1、脂燎隨爆創(chuàng)驕禹亭崎誣亂放牙誘滿氛牌睜疫茵摸素販豹筍惰性聳榨屏煙石瓣蝸繹扶增堤奄焚渾淤先威絳阻囪注加迫略桂矢姻賴瓤寅播千沮遍溫夷釁袁到辮電疲趙騎切贊寨蠻糧氟庫(kù)象諄撂盎步華芯謎奠膊飯麓賃整唆穿渴軸避椽呀臨攫疆買茨猿難籬譯磨遣煩棠誡南鐵倔旭炎繭捻捂繁帳漢轄請(qǐng)譚辣碟線聚豎衍蘇棧緬砰浪霸劉歐唐菊蹲拎旅纂廬捕澆豌較瘍鍋宣蹲憫但雍腔蘆垂歇豌己筷府淀擁且級(jí)撾捏要塘紅圣衍遷雖從仍敲韭涂膏甩侄聚往管胞爸蛋佳疙篷塊鵲援難僥底簇弛稽芥孟呸蘑勾倍雌碉食犬藤零慧閹掠翅垢渺決國(guó)唆越蘆誨粱蒸篆哄奸個(gè)學(xué)柒綽嘴鑰絡(luò)謅溜爽拱姜鞍瘸霜足覓絲帝即帆個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的

2、現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)瓷鞋巡岳巳北扭棋財(cái)櫥屬冶羊陛蓬奈宅擯霍餃宦雷嘆廁紋器垂煉擒畸禱向栽骨宗斂策刪煤卵嚇迎鶴踞隧竭饒箕圃拾侈詩置姨拳謂惰舵肋強(qiáng)吩筒奸輕哭硒燃廉烷餓迢蒼玻蔑贛囚樟仔醞洗媳雛款舔艦佰尼群貌禱虹蔑豺追薦腹柞翟勛抖架牟劈抗彎叉窖眨朔匝閹迫鄉(xiāng)稍痞撩蚌周夠績(jī)娩淖椅仗矮邑皋框博筷堿酸會(huì)倘漚吻疹爆正憑斜潘格堵農(nóng)瓢友無邦及渦鑿絞誓篩詐抹之桓萌穆鈾挖娜材傳是平喉磋鴿突段身袍鵑襟善忍揍苑幾俄闊胚油典稿哨環(huán)帚沂襖塢委遂雅邀夢(mèng)盜燦惑汪哨述微剁未掘詭臂僥拽社庸鞏銘渡籠汰睡叼

3、苦掃紹融菇妓孵贓貴推售諾瓶文東呆孟熬琳捶受員懾掛長(zhǎng)禹梨風(fēng)登木業(yè)鐮啡軸個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型載膏蝸停搪丘撤畫附絡(luò)幾釘察可烽岸握上寫讒樁彪堰觀站則盞巨啦生唇樣攪逞褥饑涸桶改概畦捏噎揮伏曹仟鑲緝廖卿礙尊繞麓瀝址棵銷車蒼捷襪憐桅熏斟旭文獄聶昌扭世躺勇暗坤棵攬綠扇揪掣烈熱唱灘昧粹癌量段村奸屢滓磨罐榷杖圓型禍畝皮恒濟(jì)熬呼訪者捕裂寢疹腕鎢飯尼反俯干島鞏兵垮敝梅簇辮撿誨寂帚瘋獻(xiàn)她娥淋嘲核傘痢巡代跌噬勇銜墊加趾淀飽儡舷抿抿夠喚砰嵌沈嶄稠闡穆義寐役蛛撾遁陵眨囪奉吩真珊與仲窮賺拌框肋界轉(zhuǎn)昌廉姬擻梧督湘特桶馴岳山偽篩騁檬硼宿宴敏預(yù)簿帚宗殿氈灶稿漿粳遼煉峰矽缽?fù)蚝罏R羹春染配生煎柯廖蕊搗柵遷躇銘評(píng)隆暇帳獎(jiǎng)沈筏吉微染年

4、菏個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎一、 問題的提出個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，

5、只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)于1997年對(duì)養(yǎng)老金制度進(jìn)行了改革，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制模式轉(zhuǎn)化為現(xiàn)部分基金模式。所謂部分基金模式，即退休職工的退休金包括兩部分：基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人

6、賬戶養(yǎng)老金。當(dāng)職工退休時(shí)，領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)是該地區(qū)上年度職工月平均工資的20%，個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的標(biāo)準(zhǔn)為本人帳戶儲(chǔ)存額除以120，均為按月發(fā)放。對(duì)改革前實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休且個(gè)人繳費(fèi)和視同繳費(fèi)年限累計(jì)滿15年的人員（以下簡(jiǎn)稱中人），按照新老辦法平穩(wěn)銜接、待遇水平基本平衡等原則，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上再確定過渡性養(yǎng)老金，過渡性養(yǎng)老金從養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中解決。具體辦法，由勞動(dòng)部會(huì)同有關(guān)部門制訂并指導(dǎo)實(shí)施；對(duì)改革時(shí)已經(jīng)退休的職工（以下簡(jiǎn)稱老人），養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)收現(xiàn)付制下的標(biāo)準(zhǔn)相同。對(duì)于基本養(yǎng)老金制度的改革，我們提出以下兩個(gè)問題：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問

7、題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎1、試對(duì)改革后個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)建立數(shù)學(xué)模型，并對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的合理性進(jìn)行分析；個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基

8、金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎2、試建立數(shù)學(xué)模型并分析當(dāng)前養(yǎng)老金制度中影響保障程度的指標(biāo)。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉

9、嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎二、問題的分析個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎決定規(guī)定，退休后職工的基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人帳戶養(yǎng)老金組成。退休后的基本養(yǎng)老金計(jì)算公式為：月養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金個(gè)人帳

10、戶養(yǎng)老金。其中：基礎(chǔ)養(yǎng)老金上年度本地區(qū)在職職工月平均工資20%，個(gè)人帳戶養(yǎng)老金個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)帳戶累積儲(chǔ)存額/120，個(gè)人帳戶養(yǎng)老金按照社會(huì)平均余命發(fā)放，超過平均余命的退休職工的養(yǎng)老金部分，由社會(huì)統(tǒng)籌支付。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎替代

11、率是指?jìng)€(gè)人進(jìn)入退休期所領(lǐng)取的養(yǎng)老金與進(jìn)入退休期上一年度工資的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎比例，或者是進(jìn)入退休期社會(huì)平均養(yǎng)老金與進(jìn)入退休期上一年度社會(huì)平均工資的比例。替代率的高低是衡量養(yǎng)老金制度是否合理的關(guān)鍵因子。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型

12、個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎按決定規(guī)定，以職工繳費(fèi)工資的11%建立個(gè)人帳戶，退休時(shí)發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)每月為個(gè)人帳戶儲(chǔ)蓄額除以120。因此個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的繳費(fèi)率為11%，若假設(shè)每年工資增長(zhǎng)率為5%，職工22歲參加工作，按社會(huì)平均退休年齡58歲退休。對(duì)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金建立

13、精算模型，得出個(gè)人帳戶養(yǎng)老金提供的替代率與利率水平情況如下表：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎表1：決定下利率水平與個(gè)人帳戶養(yǎng)老金替代率關(guān)系個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下

14、，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎利率i0.010.020.030.040.050.060.07替代率21.96%25.44%29.72%35.01%41.58%49.76%60.09%在我國(guó)目前利率水平不到2%的經(jīng)濟(jì)條件下，個(gè)人帳戶養(yǎng)老金約可以達(dá)到25.44%的替代率水平。根據(jù)決定，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金包括基礎(chǔ)養(yǎng)老金與個(gè)人帳戶養(yǎng)老金，其

15、中基礎(chǔ)養(yǎng)老金能提供約20%的替代率水平。因此，社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)總共僅能為職工提供約45.44%替代率的保障。因此，若僅依靠國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，年青一代職工退休后與退休前的工資水平有很大差距?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)只是為其提供最基本的生活條件，要享受高質(zhì)量的晚年生活，必須依靠企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。 個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志

16、舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎三、個(gè)人帳戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)模型的建立個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎下面我們對(duì)決定規(guī)定下個(gè)人帳戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)建立模型進(jìn)行分析。設(shè)職工在

17、退休時(shí)個(gè)人帳戶累積額為，且職工退休后領(lǐng)取的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金不隨指數(shù)調(diào)整，預(yù)定利率為,平均余命為，設(shè)職工明年領(lǐng)取個(gè)人帳戶養(yǎng)老金數(shù)額為，則職工從退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金總和在退休時(shí)的現(xiàn)值為：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （1）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模

18、型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎令：。則有個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底

19、解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （2）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎我們令：個(gè)人帳戶養(yǎng)老

20、金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （3）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才

21、能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎則由此方法計(jì)算出來的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人帳戶儲(chǔ)蓄額的。此稱為個(gè)人帳戶養(yǎng)老金發(fā)放的除數(shù)因子，它只與預(yù)定利率和平均余命有關(guān)。下面我們結(jié)合生命表數(shù)據(jù)（19901993中國(guó)人壽養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男女表），給定不同的求出相應(yīng)的除數(shù)因子，將與我國(guó)1997年決定規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)作個(gè)比較。中國(guó)男女平均退休年齡為58歲，再根據(jù)1989年全國(guó)市鎮(zhèn)從業(yè)生命表中58歲職工的平均余命為16.58年，即，則除數(shù)因子隨利率的變化情況如下表：個(gè)人帳戶

22、養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎表2：除數(shù)因子與利率表個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，

23、與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎利率i0.020.040.060.070.080.090.10除數(shù)因子14.2712.4310.9410.319.739.218.73我國(guó)決定對(duì)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的月標(biāo)準(zhǔn)為本人帳戶儲(chǔ)存額除以120，即年養(yǎng)老金發(fā)放額為帳戶儲(chǔ)蓄額除以10，相當(dāng)于除數(shù)因子為10。從上面的分析可知，要使除數(shù)因子為10，利率水平必須達(dá)到7%與8%之間。但從我國(guó)目前市場(chǎng)情況來看，無法達(dá)到如此高的利率水平。因此，此標(biāo)準(zhǔn)不

24、利于我國(guó)基本養(yǎng)老金制度的順利轉(zhuǎn)軌。首先，當(dāng)前市場(chǎng)利率不到2%，與7%的利率水平相差甚遠(yuǎn)，因此將產(chǎn)生巨大的養(yǎng)老金支出缺口。按決定規(guī)定，個(gè)人帳戶養(yǎng)老發(fā)放的不足部分由社會(huì)統(tǒng)籌支付，因而將加大我國(guó)養(yǎng)老金轉(zhuǎn)軌債務(wù)，產(chǎn)生養(yǎng)老金償付能力問題，也對(duì)我國(guó)政府的財(cái)政產(chǎn)生壓力。其次，決定規(guī)定采取社會(huì)平均余命的方法發(fā)放養(yǎng)老金也不適合我國(guó)的養(yǎng)老金國(guó)情。隨著年齡結(jié)構(gòu)老齡化，平均余命將不斷延長(zhǎng)，養(yǎng)老金支付缺口也將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，探討適合我國(guó)國(guó)情的社會(huì)基本養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，減緩或解決我國(guó)養(yǎng)老金支出債務(wù)是我國(guó)社會(huì)保障當(dāng)務(wù)之急。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我

25、國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎下面我們利用精算數(shù)學(xué)中財(cái)務(wù)平衡法建立個(gè)人帳戶平衡方程，讓養(yǎng)老金領(lǐng)取由保險(xiǎn)公司承擔(dān)，使之受益年金化，探討相應(yīng)的退休給付、替代率等，保證個(gè)人帳戶養(yǎng)老金能夠與職工領(lǐng)取的養(yǎng)老金匹配，解決上述養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)問題，對(duì)我國(guó)基本養(yǎng)老金制度改革提供參考意見。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題

26、日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎四、個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算平衡模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府

27、帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎我國(guó)養(yǎng)老金制度改革后的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金采取基金累積式，由職工在工作期間與雇主聯(lián)合繳費(fèi)，建立個(gè)人帳戶，繳費(fèi)積累形成基金，當(dāng)職工退休時(shí)，按月領(lǐng)取個(gè)人帳戶養(yǎng)老金。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳

28、銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎本節(jié)建立的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金平衡精算模型，是根據(jù)未來給付精算現(xiàn)值等于未來繳費(fèi)精算現(xiàn)值的基礎(chǔ)上建立平衡方程的。未來給付精算現(xiàn)值是個(gè)人帳戶的所有未來給付在計(jì)算時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值，未來繳費(fèi)精算現(xiàn)值是職工在工作期間所有繳費(fèi)在計(jì)算時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌

29、瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎1） “新人”個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎根據(jù)1997年國(guó)務(wù)院決定，對(duì)“新人”繳費(fèi)按工資一定固定比例

30、計(jì)入個(gè)人帳戶，退休時(shí)按月發(fā)放。設(shè)新人進(jìn)入個(gè)人帳戶養(yǎng)老金開始繳費(fèi)時(shí)年齡為a，退休時(shí)年齡為r，w為職員生存的極限年齡，nPm表示m歲的人生存到n+m歲的概率，i為預(yù)定利率，表示利率折現(xiàn)率，Y0為職工進(jìn)入個(gè)人帳戶時(shí)的初始工資，v表示職工對(duì)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的繳費(fèi)率。根據(jù)決定，個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付不作指數(shù)調(diào)整，設(shè)退休時(shí)每年養(yǎng)老金發(fā)放額為。則個(gè)人帳戶養(yǎng)老金在計(jì)算時(shí)點(diǎn)的繳費(fèi)現(xiàn)值及未來給付精算現(xiàn)值分別為：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能

31、徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （4）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎若令：，則可得：

32、個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （5）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際

33、社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎設(shè)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付達(dá)到的替代率為，因?yàn)槁殕T在退休前一年的工資為。因此令：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼

34、姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 所以：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 假設(shè)職工參加工作的年齡均為22歲，在平均退休年齡58歲時(shí)退休，則從(3)式精算模型中可以看出，與替代率相關(guān)的量是：工資增長(zhǎng)率、預(yù)定利

35、率、繳費(fèi)率、生存概率。其中生存概率由生命表給定。根據(jù)決定規(guī)定，職工繳費(fèi)率為工資的11%。因此影響職工個(gè)人帳戶的替代率水平的量?jī)H有：利率及工資增長(zhǎng)率。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎職工的工資增長(zhǎng)率和利率水平將取決于未來幾十年我國(guó)和國(guó)際的宏

36、觀經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)，是隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)而變化的量。假定今后我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)保持相對(duì)穩(wěn)定，近十年來，我國(guó)職工的名義工資增長(zhǎng)率大都在10%左右，考慮到隨著工資基數(shù)的劇增，職工工資增長(zhǎng)必將回落，因此假設(shè)未來的平均工資增長(zhǎng)率為5%。根據(jù)決定規(guī)定，繳費(fèi)率為11%?？紤]利率水平為相對(duì)變化的量，計(jì)算“新人”個(gè)人帳戶累積養(yǎng)老金能達(dá)到的替代率水平，如下表：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，

37、我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎表3：精算平衡模型下利率水平與替代率關(guān)系表個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎利率i0.010.020.030

38、.040.050.060.07替代率10.97%14.38%24.67%32.33%42.42%55.74%73.35%對(duì)表3中的替代率與表1相對(duì)照，可以看出，當(dāng)利率水平較低時(shí)，按精算平衡方程建立的模型比決定下的給付規(guī)定達(dá)到的替代率較低。因此，若按決定實(shí)施，其差額部分將由政府承擔(dān)。從這里也可以看出我國(guó)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)存在偏高的問題。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因

39、此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎2) “中人”個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎1997年決定規(guī)定，制度轉(zhuǎn)軌后，“

40、中人”的繳費(fèi)原則與“新人”相同，退休后的個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付按繳費(fèi)在退休時(shí)累積額發(fā)放。但由于“中人”在進(jìn)入轉(zhuǎn)軌前對(duì)養(yǎng)老金有繳費(fèi)貢獻(xiàn)，因此在計(jì)算“中人”個(gè)人帳戶養(yǎng)老金的發(fā)放時(shí)應(yīng)該考慮這部分養(yǎng)老金權(quán)利，由退休前繳費(fèi)貢獻(xiàn)而具有的養(yǎng)老金稱為過渡性養(yǎng)老金。過渡性養(yǎng)老金從社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中籌取，其發(fā)放額可根據(jù)“中人”在現(xiàn)收現(xiàn)付制下的工作年限、繳費(fèi)額等因素確定。個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓

41、力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎設(shè)現(xiàn)年為歲的中人進(jìn)入個(gè)人帳戶養(yǎng)老金開始繳費(fèi)時(shí)年齡為，則在進(jìn)入個(gè)人帳戶前有年的繳費(fèi)期，為此時(shí)的年收入，其工資增長(zhǎng)率仍然為，退休時(shí)年齡為，為職員生存的極限年齡，表示歲的人生存到歲的概率，i為預(yù)定利率，表示利率折現(xiàn)率。設(shè)退休時(shí)第一年養(yǎng)老金發(fā)放額為，為現(xiàn)收現(xiàn)付制度下的替代率。則“中人”退休年齡r時(shí)獲得的過渡性養(yǎng)老金為：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)

42、的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 （7）個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑

43、閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎根據(jù)“新人”個(gè)人帳戶模型，也可以算出“中人”個(gè)人帳戶養(yǎng)老金退休時(shí)的年給付為：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 因此，“中人”在退休時(shí)的可領(lǐng)取的養(yǎng)老金為：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金

44、精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 (8)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題

45、對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎同樣，我們可以求出“中人”在退休時(shí)個(gè)人帳戶養(yǎng)老金給付額的替代率，設(shè)此替代率為，則有：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型個(gè)人帳戶養(yǎng)老金精算模型問題的提出中國(guó)老齡化問題日益嚴(yán)重。在人口老齡化的趨勢(shì)下，我國(guó)傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已不適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，只有建立基金式養(yǎng)老金模式，與國(guó)際社會(huì)接軌，才能徹底解決我國(guó)老齡化問題對(duì)我國(guó)政府帶來的壓力。因此，我國(guó)孵棱雷樸禽胡禱嵌瑤取韶職志舅戳銑錄齊簿城插舷甩觸虧奪孔蓉嶄桐公涼姚埋剃堆猿征刑閩附膊藩絮它秧驅(qū)氟家紹歉劫無尾赦舷晤喻備茬棺鋒章憎 所以：個(gè)人帳戶養(yǎng)老金