現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),一. 現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表：解釋會(huì)計(jì)主體現(xiàn)金來源與去向既現(xiàn)金的流入與支出的財(cái)務(wù)報(bào)表 現(xiàn)金流量表的主要目的： 預(yù)測(cè)未來的現(xiàn)金流量 評(píng)價(jià)管理決策 判斷公司支付股利和股息的能力 反映了凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的關(guān)系,一. 現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金是公司營(yíng)運(yùn)的血液 必須用現(xiàn)金支付企業(yè)工資，應(yīng)付賬款等 沒有足夠的現(xiàn)金公司將無法繼續(xù)運(yùn)營(yíng) 貿(mào)易行為將無法進(jìn)行 財(cái)務(wù)報(bào)表上的利潤(rùn)也將沒有意義 利潤(rùn)不等同于現(xiàn)金因?yàn)椋?應(yīng)收與應(yīng)付賬款 資產(chǎn)的處置,一. 現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流入 賣出商品/提供服務(wù)收入 賣出資產(chǎn) 投資收益 股東投資 借入款項(xiàng),一. 現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流出 企業(yè)營(yíng)運(yùn)費(fèi)用 直接支出費(fèi)用 財(cái)務(wù)指出 利息費(fèi)用 稅費(fèi) 償付貸款,一. 現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表格式,一. 現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)報(bào)表表格.xlsx,一. 現(xiàn)金流量表,折舊/攤銷,處置固定資產(chǎn)損失,非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)減少,流動(dòng)負(fù)債增加,出售固定資產(chǎn),出售非現(xiàn)金等價(jià)物投資,收回應(yīng)收款,發(fā)行股票,出售庫藏股票,借款,凈利潤(rùn),凈損失,處置長(zhǎng)期資產(chǎn)利得,非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的增加,流動(dòng)負(fù)債減少,購買固定資產(chǎn),購買非現(xiàn)金等價(jià)物投資,向他人借出款項(xiàng),支付股利,購買庫藏股票,償還債務(wù)本金,經(jīng)營(yíng)活動(dòng),投資活動(dòng),籌資活動(dòng),正項(xiàng)目,負(fù)項(xiàng)目,一. 現(xiàn)金流量表,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與產(chǎn)生凈利潤(rùn)的交易有關(guān) （1）折舊、損耗和攤銷費(fèi)用 （2）出售資產(chǎn)的損益 （3）流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)項(xiàng)目賬戶的變動(dòng) 非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)的增加會(huì)減少現(xiàn)金 其他流動(dòng)資產(chǎn)的減少會(huì)增加現(xiàn)金 流動(dòng)債務(wù)的減少會(huì)減少現(xiàn)金 流動(dòng)債務(wù)的增加會(huì)增加現(xiàn)金,一. 現(xiàn)金流量表,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 投資活動(dòng)影響長(zhǎng)期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)。投資和應(yīng)收票據(jù) 出售固定資產(chǎn)中得到的收入： 首先必須知道出售固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值 期初余額+購買額-折舊-出售資產(chǎn)的賬面價(jià)值=期末余額 出售收入=一手資產(chǎn)的賬面價(jià)值+利得-損失,一. 現(xiàn)金流量表,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 籌資活動(dòng)影響負(fù)債和股東權(quán)益，如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期債務(wù)、普通股、實(shí)收資本溢價(jià)和留存收益 （1）計(jì)算長(zhǎng)期債務(wù)的發(fā)行和支付 期初余額+新債的發(fā)行-債務(wù)的支付=期末余額 （2）計(jì)算股票發(fā)行和庫藏股票的購買 期初余額+新股發(fā)行=期末余額 （3）計(jì)算股利支付 期初余額+凈利潤(rùn)-股利宣告和支付=期末余額,一. 現(xiàn)金流量表,一. 現(xiàn)金流量表,一. 現(xiàn)金流量表,一. 現(xiàn)金流量表,什么是現(xiàn)金： 企業(yè)手中的銀行存款/現(xiàn)金 加長(zhǎng)期存款賬戶 加等值于現(xiàn)金的資產(chǎn) 減透支,二. 現(xiàn)金流量分析的意義,現(xiàn)金流量表報(bào)告的局限性 實(shí)務(wù)中并不要求單獨(dú)披露有關(guān)項(xiàng)目和終止經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量 關(guān)于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的確認(rèn) 關(guān)于現(xiàn)金流量的分析 關(guān)于編報(bào)時(shí)間,二. 現(xiàn)金流量分析的意義,現(xiàn)金流量和凈收益的解釋 現(xiàn)金流量與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的雙重信息作用 例,二. 現(xiàn)金流量分析的意義,損益表的作用在于衡量一個(gè)公司一定時(shí)期內(nèi)的盈利能力。但損益表沒有向我們表明現(xiàn)金流入流出的具體時(shí)間，也沒有表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)流動(dòng)性和償債能力的影響。 現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括了一個(gè)公司與盈利相關(guān)所有活動(dòng)。這項(xiàng)指標(biāo)關(guān)注的不只是收入和費(fèi)用，還包括這些活動(dòng)的現(xiàn)金需求。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量并不是一個(gè)盈利能力指標(biāo)。而是一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)量得指標(biāo)。,二. 現(xiàn)金流量分析的意義,權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)的收益確定，依賴各種估計(jì)、遞延、分?jǐn)偤凸纼r(jià)。這些考慮與確定現(xiàn)金流時(shí)的因素相比有更大的主觀性。 如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量除以凈收益所得的比率較高，則表明盈余質(zhì)量較高。,三. 現(xiàn)金流量分析,分析的主要目的在于對(duì)主要現(xiàn)金流量的來源和使用情況做總體上的概括。 重點(diǎn)分析的問題： 資產(chǎn)更新采用內(nèi)部還是外部籌資 擴(kuò)張和購并的資金有何而來 公司是否很依賴外部融資 公司的投資需求和機(jī)會(huì)何在 公司融資有什么要求，屬于什么類型 管理政策（如股利政策）是否對(duì)現(xiàn)金流量高度敏感,三. 現(xiàn)金流量分析,三. 現(xiàn)金流量分析,現(xiàn)金流量分析的結(jié)論 現(xiàn)金流量表的分析可以幫助我們?cè)u(píng)價(jià)管理層決策的長(zhǎng)期質(zhì)量及其公司經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。 管理層如何使用掌握的資源、如何削減投資、如何獲得額外的現(xiàn)金、以及如何減少對(duì)公司的主張權(quán)。,三. 現(xiàn)金流量分析,替代性現(xiàn)金流指標(biāo) 凈收益加折舊和攤銷,三. 現(xiàn)金流量分析,公司及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)現(xiàn)金的影響 現(xiàn)金流量表解釋公司盈利活動(dòng)的現(xiàn)金意義。他解釋公司資產(chǎn)的獲得情況，并說明資金從何而來；它說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈收益和現(xiàn)金流量有何不同。 一個(gè)成功的公司可能為了滿足不斷增長(zhǎng)的客戶需求而增加應(yīng)收賬款和存貨投資，這種盈利能力最終會(huì)產(chǎn)生正的現(xiàn)金流。 并不是應(yīng)收賬款的減少而導(dǎo)致現(xiàn)金的增加對(duì)企業(yè)來說是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的勝利。應(yīng)收賬款或存貨的降低將會(huì)為企業(yè)帶來未來可能的危機(jī)。因此，盈利能力是公司的關(guān)鍵性變量；沒有它公司注定要失敗。,三. 現(xiàn)金流量分析,自由現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-維持生產(chǎn)能力所需的資本支出凈額-優(yōu)先股和普通股股利=自由現(xiàn)金流量 自由現(xiàn)金流量的政治表示在目前水平下，除去維持生產(chǎn)能力所要求的籌資和投資活動(dòng)所需現(xiàn)金之外剩余可用于商務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。,三. 現(xiàn)金流量分析,現(xiàn)金流量揭示的信息 在現(xiàn)有或計(jì)劃生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)成果。 用于評(píng)價(jià)公司的未來擴(kuò)張能力、資本需求，以及現(xiàn)金流入源 溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，報(bào)告公司的現(xiàn)金流入和流出，（損益表凈利潤(rùn)與資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金之間的關(guān)系）以及公司償付短期債務(wù)的能力。 為資本支出融資的可能性 為擴(kuò)張融資的現(xiàn)金來源 對(duì)外部融資的依賴程度,三. 現(xiàn)金流量分析,現(xiàn)金流量揭示的信息 未來股利政策 滿足債務(wù)條款要求的能力 面對(duì)意外需求和機(jī)遇時(shí)的財(cái)務(wù)彈性 管理層的財(cái)務(wù)行為 盈余質(zhì)量,四. 現(xiàn)金流量分析專用比率,現(xiàn)金流量充足率：反應(yīng)公司從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得足夠的現(xiàn)金流量，以滿足資本支出、存貨以及支付現(xiàn)金股利的資金需求的能力。,現(xiàn)金充足率,三年內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的總計(jì)數(shù),三年