第十七章 中央銀行的對(duì)外金融關(guān)系與業(yè)務(wù)往來(lái),第一節(jié) 金融國(guó)際化趨勢(shì)與中央銀行的對(duì)外金融關(guān)系,一、世界經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域集團(tuán)化 二、金融國(guó)際化趨勢(shì) 三、中央銀行在對(duì)外金融關(guān)系中的地位,一、世界經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域集團(tuán)化,經(jīng)濟(jì)全球化，是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢(shì)。 同時(shí)，區(qū)域集團(tuán)化已成為許多國(guó)家實(shí)現(xiàn)共同富裕，迎接未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要途徑。 經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域集團(tuán)化，將是兩股平行發(fā)展，相互促進(jìn)的歷史潮流，是各國(guó)發(fā)展對(duì)外金融關(guān)系的重要依據(jù)，也是各國(guó)中央銀行重視發(fā)展對(duì)外金融關(guān)系的客觀必然性。,二、金融國(guó)際化趨勢(shì),同經(jīng)濟(jì)一體化、區(qū)域集團(tuán)化發(fā)展相伴隨的是世界金融的國(guó)際化一體化。 在金融的國(guó)際化舞臺(tái)上，各國(guó)政府、企業(yè)、商業(yè)銀行和中央銀行都是積極的參與者。 這一切，必然引起各國(guó)中央銀行對(duì)外金融關(guān)系的產(chǎn)生與發(fā)展。,三、中央銀行在國(guó)家對(duì)外金融關(guān)系 中的地位,（一）各國(guó)中央銀行在對(duì)外金融關(guān)系中的地位和基本任務(wù) 1. 充當(dāng)政府對(duì)外金融活動(dòng)的總顧問(wèn)和全權(quán)代表 2. 與各國(guó)中央銀行進(jìn)行官方結(jié)算 3. 進(jìn)行資本國(guó)際流動(dòng)的調(diào)節(jié)管理和對(duì)外負(fù)債的全面監(jiān)測(cè),4. 充當(dāng)各國(guó)黃金和外匯儲(chǔ)備的管理者 5. 進(jìn)行外匯交易 6. 調(diào)節(jié)與監(jiān)督國(guó)際金融活動(dòng) 7. 發(fā)展與各國(guó)中央銀行及各國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外金融關(guān)系 8. 充當(dāng)對(duì)外金融的總體發(fā)展戰(zhàn)略的制定者,（二）中央銀行與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系 1. 代表政府參與國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng) 2. 與世界銀行集團(tuán)等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系 3. 參與國(guó)際清算銀行活動(dòng) 4. 參與區(qū)域性、地區(qū)性國(guó)際金融組織活動(dòng) 5. 各國(guó)中央銀行間的各種交流合作活動(dòng) 6. 在國(guó)外需要的地方設(shè)立中央銀行駐外代表處,第二節(jié) 中央銀行金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作,一、金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的必要性 二、國(guó)際清算銀行與金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作 三、金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的內(nèi)容,一、金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的必要性,第一，金融自由化、一體化趨勢(shì)使各國(guó)金融體系之間的關(guān)系日益緊密，它們的連鎖效應(yīng)也使加強(qiáng)金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的要求越來(lái)越迫切。 第二，跨國(guó)銀行的發(fā)展和資本國(guó)際化使國(guó)際統(tǒng)一金融監(jiān)管成為必要。,第三，傳統(tǒng)的各自為戰(zhàn)的中央銀行監(jiān)管機(jī)制在金融創(chuàng)新迅速發(fā)展和國(guó)際游資的沖擊下必須作出調(diào)整。 總之，為了控制世界金融體系風(fēng)險(xiǎn)，在金融領(lǐng)域必須加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作。,二、國(guó)際清算銀行與金融監(jiān)管的 國(guó)際協(xié)作,國(guó)際清算銀行于1930年5月17日在瑞士巴塞爾正式運(yùn)營(yíng)。 國(guó)際清算銀行以股份公司的形式對(duì)外發(fā)行股本。,國(guó)際清算銀行的業(yè)務(wù)范圍可以分為以下四部分: 1. 商討國(guó)際金融合作問(wèn)題。 2. 從事貨幣和金融問(wèn)題研究。 3. 為各國(guó)中央銀行提供各種金融服務(wù)。 4. 作為協(xié)助執(zhí)行和各種國(guó)際金融協(xié)定的代理和受托機(jī)構(gòu)，為執(zhí)行協(xié)定提供便利。,三、金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)作的內(nèi)容,國(guó)際金融界在金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作方面取得了一系列進(jìn)展與突破，其中最重要的當(dāng)屬巴塞爾協(xié)議和有效銀行監(jiān)管的核心原則。 (一)巴塞爾協(xié)議 1. 巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生 2. 巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容 巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容包括：對(duì)銀行資本的定義和分類及資本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；資本充足率的計(jì)算；過(guò)渡期的安排等。,3. 巴塞爾協(xié)議的作用與影響 (1)巴塞爾協(xié)議為國(guó)際銀行統(tǒng)一監(jiān)管提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段； (2)巴塞爾協(xié)議將銀行的表外項(xiàng)目納入了銀行資產(chǎn)管理范圍，減少了表外業(yè)務(wù)急劇擴(kuò)張給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最大突破，有利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)； (3)巴塞爾協(xié)議為國(guó)際金融監(jiān)管提供了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和方法，使金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)作成為可能和必然。,(二)有效銀行監(jiān)管的核心原則 該原則是巴塞爾委員會(huì)繼1988年公布的巴塞爾協(xié)議之后推出的又一份重要文件，它順應(yīng)了新的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展的需要。 主要內(nèi)容有： （1）有效銀行監(jiān)管的先決條件； （2）發(fā)照和結(jié)構(gòu)； （3）審慎法規(guī)和要求； （4）持續(xù)銀行監(jiān)管手段； （5）信息要求； （6）正式監(jiān)管權(quán)力； （7）跨國(guó)銀行業(yè)。,有效銀行監(jiān)管的核心原則具有重要意義： 第一，該原則將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管擴(kuò)展到銀行業(yè)務(wù)的各個(gè)方面，貫穿于銀行運(yùn)行的全過(guò)程。 第二，該原則強(qiáng)調(diào)建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)。 第三，注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制，提高銀行對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)控能力。 第四，提出了對(duì)銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式。 第五，推動(dòng)了對(duì)跨國(guó)銀行的全球統(tǒng)一監(jiān)管，促進(jìn)了金融監(jiān)管的國(guó)際合作。,第三節(jié) 國(guó)際貨幣體系與中央銀行貨幣政策協(xié)調(diào),一、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展與變化 二、國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào) 三、不同國(guó)際貨幣體系下的國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào),一、國(guó)際貨幣體系的發(fā)展與變化,（一）國(guó)際貨幣體系概述 國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容包括以下四個(gè)方面： （1）安排國(guó)際間的匯率； （2）確立國(guó)際儲(chǔ)備貨幣； （3）解決國(guó)際收支不平衡問(wèn)題； （4）協(xié)調(diào)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策。 其中，國(guó)際間的匯率安排即國(guó)際匯率體系是國(guó)際貨幣體系的核心部分。,（二）國(guó)際貨幣體系的歷史沿革 在歷史上，國(guó)際貨幣體系先后經(jīng)歷了三個(gè)歷史階段： 1國(guó)際金本位體系 國(guó)際金本位體系始于1880年，它是一種以一定成色及重量的黃金為本位貨幣的國(guó)際貨幣制度。 2布雷頓森林體系 第二次世界大戰(zhàn)后，資本主義世界建立了一個(gè)以固定匯率為基本特征的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系。 3牙買加體系,（三）當(dāng)前國(guó)際貨幣體系發(fā)展的特點(diǎn) 推動(dòng)國(guó)際貨幣體系發(fā)展的根本動(dòng)力有兩個(gè)，一是清償力，二是穩(wěn)定性。 以這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，牙買加體系在穩(wěn)定性上存在一定的問(wèn)題。 當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的發(fā)展呈現(xiàn)出了一些新的特點(diǎn)： 一是區(qū)域貨幣一體化。 二是國(guó)際間的貨幣政策協(xié)調(diào)得到了發(fā)展。,二、國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào),（一）國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)的必要性 國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融的一體化以及經(jīng)濟(jì)貨幣政策溢出效應(yīng)使得各國(guó)迫切需要穩(wěn)定的國(guó)際貨幣經(jīng)濟(jì)秩序。 解決這一矛盾的途徑無(wú)非有兩條： 一是改革國(guó)際貨幣體系； 二是加強(qiáng)國(guó)際間的貨幣政策協(xié)調(diào)。,從長(zhǎng)期看，對(duì)國(guó)際貨幣體系的改革是大勢(shì)所趨，但很難找到一個(gè)能為各國(guó)普遍接受的改革方案。 在這種情況下，加強(qiáng)國(guó)際間的貨幣政策協(xié)調(diào)，正被越來(lái)越多的國(guó)家所重視和運(yùn)用。,（二）國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)的方式、內(nèi)容 和作用 方式： 一是通過(guò)特定的國(guó)際金融組織及共同認(rèn)可的原則進(jìn)行常規(guī)性的協(xié)調(diào)； 二是各當(dāng)事國(guó)之間進(jìn)行的臨時(shí)性的政策磋商。 內(nèi)容： （1）匯率政策的協(xié)調(diào)。 （2）利率政策的協(xié)調(diào)。,作用： （1）保持匯率穩(wěn)定，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和國(guó)際資本的流動(dòng)； （2）有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支的平衡； （3）有利于促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。,三、不同國(guó)際貨幣體系下的國(guó)際貨 幣政策協(xié)調(diào),（一）布雷頓森林體系下的國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào) 在布雷頓森林體系下，各國(guó)中央銀行間的貨幣政策協(xié)調(diào)主要是通過(guò)國(guó)際貨幣基金組織來(lái)進(jìn)行。 協(xié)調(diào)的目標(biāo)是保持以美元為中心的匯兌平價(jià)體系的穩(wěn)定。 在布雷頓森林體系存續(xù)的二十幾年間，IMF組織做了大量工作，組織和協(xié)調(diào)其成員國(guó)達(dá)成了很多有利于穩(wěn)定布雷頓森林體系的協(xié)議。,（二）牙買加體系下的貨幣政策協(xié)調(diào) 在牙買加體系下，各國(guó)可以自由選擇匯率安排，浮動(dòng)匯率制與固定匯率制合法共存。 國(guó)際間的貨幣政策協(xié)調(diào)兼具了規(guī)則協(xié)調(diào)和隨機(jī)協(xié)調(diào)的特點(diǎn)，其中，IMF組織依然發(fā)揮了重大作用。 西方七國(guó)首腦會(huì)議及后來(lái)的七國(guó)集團(tuán)也是牙買加體系下進(jìn)行中央銀行間貨幣政策協(xié)調(diào)的一個(gè)重要論壇。,（三）歐元產(chǎn)生后的國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào) 在歐元產(chǎn)生后的新的國(guó)際金融形勢(shì)下，國(guó)際間的貨幣政策協(xié)調(diào)也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。 對(duì)國(guó)際貨幣政策協(xié)調(diào)將會(huì)產(chǎn)生三個(gè)主要的影響： （1）從歐洲貨幣聯(lián)盟內(nèi)部來(lái)看