2019/9/16,1,歡迎學(xué)習(xí) 會(huì)計(jì)電算化(下篇)Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用課程!,Excel,財(cái)務(wù)管理,陳艷郁 張曉婷,2019/9/16,2,目錄,Excel基本知識(shí)與財(cái)務(wù)分析 資金的時(shí)間價(jià)值與函數(shù) 籌資分析與決策 投資決策 流動(dòng)資金管理 利潤(rùn)管理,2019/9/16,3,投資決策,固定資產(chǎn)折舊概念,固定資產(chǎn)折舊是指企業(yè)的固定資產(chǎn) 由于磨損和損耗而逐漸轉(zhuǎn)移的價(jià)值。這 部分轉(zhuǎn)移的價(jià)值以折舊費(fèi)的形式計(jì)入成 本費(fèi)用，并從企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中得到補(bǔ)償， 轉(zhuǎn)化為貨幣資金。,2019/9/16,4,投資決策,一、折舊函數(shù),(一) 直線折舊法函數(shù)SLN,語(yǔ)法： SLN（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限）,例1 一臺(tái)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，可以用的期限為5年，原值為100萬(wàn)元，殘值10萬(wàn)元。計(jì)算各期的折舊額。,=SLN（1000000，100000，5）=180000,2019/9/16,5,投資決策,（二）余額遞減法函數(shù)DB,語(yǔ)法： DB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期，第一年月份）,（第一年可以折舊的月份）,例2 假設(shè)工廠購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)新設(shè)備。機(jī)器價(jià)格為1000000，且耐用年限 為5年，由于年中購(gòu)買(mǎi)，第一年只能使用6個(gè)月。殘值是100000。請(qǐng) 計(jì)算每個(gè)年度的折舊額。,第一年=DB（1000000，100000，5，1，6）=184500.00 第二年=DB（1000000，100000，5，2，6）=300919.50 第五年=DB（1000000，100000，5，5，6）=23852.71,2019/9/16,6,投資決策,（三）雙倍余額遞減法函數(shù)DDB,語(yǔ)法： DDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限,折舊期,遞減速率） 說(shuō)明：遞減速率若省略，則假設(shè)為2（雙倍余額遞減法）,例3 假設(shè)某一公司購(gòu)買(mǎi)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的成本為1500萬(wàn)元,使用年限為8年,殘值為250萬(wàn)元,請(qǐng)計(jì)算如下幾年的折舊。,第一天=DDB（1500，250，8*365，1） 第二年=DDB（1500，250，8，2） 第5個(gè)月=DDB（1500，250，8*12，5，3）,2019/9/16,7,投資決策,（四）年限總和折舊法函數(shù)SYD,語(yǔ)法： SYD（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，折舊期）,例4 某自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，使用期限為5年，原值為100萬(wàn)元，殘值10萬(wàn)元。計(jì)算1到5年的折舊額。,=SYD（1000000，100000，5，1）=300000 =SYD（1000000，100000，5，2）=240000 =SYD（1000000，100000，5，3）=180000 =SYD（1000000，100000，5，4）=120000 =SYD（1000000，100000，5，5）=60000,2019/9/16,8,投資決策,參考內(nèi)容：,可變余額遞減法函數(shù)VDB（）,語(yǔ)法： VDB（資產(chǎn)原值，殘值，使用年限，開(kāi)始折舊期，結(jié)束折舊期，遞減速率，轉(zhuǎn)換邏輯值）,說(shuō)明： 1、轉(zhuǎn)換邏輯值，指定當(dāng)直線法折舊值大于余額遞減計(jì)算值時(shí)，是否轉(zhuǎn)到直線折舊法。如果它為T(mén)RUE，不轉(zhuǎn)換；如果它為FALSE或省略，則轉(zhuǎn)換。（除邏輯判斷值外，其余參數(shù)值必須為正數(shù)）,2、 VDB（）函數(shù)的概念與DDB（）類(lèi)似，都是采用某倍率（折舊速率）余額遞減法來(lái)進(jìn)行折舊，但VDB（）函數(shù)可以計(jì)算某一期間，而DDB（）函數(shù)只計(jì)算某一期。,2019/9/16,9,投資決策,例5 有一固定資產(chǎn)折舊數(shù)據(jù)如下：原值1000萬(wàn)，殘值200萬(wàn)，期數(shù)5年。分別進(jìn)行以下的計(jì)算：,（1）倍率為2，但小于直線法時(shí)，以直線為主。,第一年折舊=VDB（1000，200，5，1）=400,第二年到第四年折舊= VDB（1000，200，5，2，4 )=160 (轉(zhuǎn)換成直線折舊計(jì)算的結(jié)果）,第二月到第十八個(gè)月折舊= VDB（1000，200，60，2，18）=391.22,（2）倍率為1.5,第二年折舊=VDB（1000，200，5，1，2，1.5,true）=210,第五月到第十八個(gè)月折舊= VDB（1000，200，60，5，18， 1.5,true ） =247.10,2019/9/16,10,投資決策,練習(xí)題：,1、假設(shè)購(gòu)買(mǎi)了一輛價(jià)值為300000元的卡車(chē)，其折舊年限為10年，殘值為75000元，則每年的折舊額為多少？（SLN） 2、假定某工廠購(gòu)買(mǎi)了一臺(tái)新機(jī)器。價(jià)值為2400，使用期限為10年，殘值為300。 計(jì)算：（1）第一天的折舊額 （2）第一個(gè)月的折舊額 （3）第一年的折舊額（DDB） 3、假設(shè)購(gòu)買(mǎi)一輛卡車(chē)，價(jià)值30000，使用期限為10年，殘值為7500，請(qǐng)計(jì)算第1、5、10年的折舊額分別是多少（SYD）,答案： 1、=SLN（300000,75000,10 2、（1）=DDB(2400,300,3650,1) (2) =DDB(2400,300,120,1) (3) =DDB(2400,300,10,1) 3、 (1) =SYD(30000,7500,10,1) (2) =SYD(30000,7500,10,5) (3) =SYD(30000,7500,10,10),2019/9/16,11,經(jīng)驗(yàn)交流,小提示,如果不喜歡機(jī)械地在一個(gè)個(gè)單元格中輸入公式，可以走捷徑。比如要在B3單元格中輸入“=收入狀況表F4”時(shí)，只要先輸入“=”，然后切換到“收入狀況表”，用鼠標(biāo)單擊選擇F4單元格，接著敲一下回車(chē)鍵， B3單元格的內(nèi)容就輸入完畢了。,2019/9/16,12,投資決策,二、固定資本更新模型的建立,（一）壽命期相同的設(shè)備重置決策模型,利用壽命期相同的設(shè)備重置決策模型，可以通過(guò)改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值，根據(jù)新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額，確定是否進(jìn)行設(shè)備更新。新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額0，可更新；新舊設(shè)備的凈現(xiàn)值差額0，不可更新。,（二）壽命期不同的設(shè)備重置決策模型,利用壽命期不同的設(shè)備重置決策模型，可以通過(guò)改變固定資產(chǎn)狀況的基本數(shù)據(jù)，就可以得到新舊設(shè)備的年金成本，根據(jù)新舊設(shè)備的年金成本差，確定是否進(jìn)行設(shè)備更新。年金成本越低，方案越優(yōu)。,2019/9/16,13,投資決策,應(yīng)用舉例,1、設(shè)備更新決策設(shè)備更新決策.xls 2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析投資風(fēng)險(xiǎn)分析.xls,2019/9/16,14,投資決策,補(bǔ)充內(nèi)容:,例題：某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于3年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅率為40%，其他有關(guān)資料如下表所示。,2019/9/16,15,投資決策,分析： 假設(shè)兩臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力相同，并且未來(lái)可使用年限相同，因此我們可通過(guò)比較其現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值，判斷方案優(yōu)劣（如果未來(lái)尚可使用年限不同，則需要將總現(xiàn)值轉(zhuǎn)換成平均年成本，然后進(jìn)行比較）。,這里需要考慮所得稅與折舊對(duì)投資的影響。 1、稅后成本的一般公式： 稅后成本=實(shí)際支付（1-稅率） 2、折舊對(duì)稅負(fù)的影響可按下式計(jì)算： 稅負(fù)減少額=折舊額稅率,2019/9/16,16,投資決策,計(jì)算：,2019/9/16,17,投資決策,計(jì)算：,2019/9/16,18,投資決策,三、投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型的建立（難點(diǎn)）,投資風(fēng)險(xiǎn)分析常用方法：,1、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法,2、肯定當(dāng)量法,本節(jié)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法為例，建立投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型。,2019/9/16,19,經(jīng)驗(yàn)交流,EXCEL一句話技巧,1、在單元格中直接Enter會(huì)自動(dòng)切換到下一單元格,要想在同一單元格內(nèi)換行,就要按Alt+Enter。 2、凍結(jié)窗格時(shí),有三種方式:頂部水平窗格、左側(cè)垂直窗格同時(shí)生成頂部和左側(cè)窗格。 3、切換到工作簿下一張工作表：Ctrl+Page+Down;切換到工作簿上一張工作表：Ctrl+Page+Up。 4、選中當(dāng)前工作表和下一張工作表：Shift+ Ctrl+Page+Down;選中當(dāng)前工作表和上一張工作表：Shift+ Ctrl+Page+Up 。,2019/9/16,20,投資決策,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法,將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，加入到資金成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬中，構(gòu)成按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率，并據(jù)以進(jìn)行投資決策分析的方法。 （一）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率K的計(jì)算公式為： K=+b*Q 式中， 為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率 b為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率 Q為風(fēng)險(xiǎn)程度,2019/9/16,21,投資決策,基本步驟：,1、計(jì)算現(xiàn)金凈流量期望值E,式中： E為某期的現(xiàn)金凈流量期望值 CAFTi為某期第i種可能的現(xiàn)金凈流量 Pi為某期第i種可能現(xiàn)金凈流量的概率 n為可能現(xiàn)金凈流量的個(gè)數(shù),2019/9/16,22,投資決策,2、計(jì)算各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值,式中： EPV為各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值 Ei為第i期的現(xiàn)金凈流量期望值 i為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率,2019/9/16,23,投資決策,3、計(jì)算各期現(xiàn)金凈流量標(biāo)準(zhǔn)離差d,4、