廣州昊匯投資策劃公司 基礎(chǔ)培訓(xùn) 昊匯投資公司介紹 經(jīng)工商行政管理局核準(zhǔn)、登記、注冊(cè)的國(guó)內(nèi)大型專業(yè)投資顧問(wèn)公司。 為客戶提供專業(yè)理財(cái)咨詢、投資策劃、資金管理和財(cái)經(jīng)資訊服務(wù) ,為廣大投資者量身訂制相應(yīng)的投資組合及策略。 理財(cái)門(mén)戶網(wǎng)站 -匯銀投資 (),資訊欄目包括外匯、黃金、股票、期貨、港股、基金、投資理財(cái)?shù)热娴慕鹑谫Y訊。 公司凝聚了一批在相關(guān)領(lǐng)域有豐富的市場(chǎng)分析研究及資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的精英人組成了一支高效、務(wù)實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶I(yè)團(tuán)隊(duì)致力于對(duì)各種投資渠道，包括黃金、外匯、港股、基金作全方位研究，及時(shí)把最新資訊推薦給客 戶。 國(guó)內(nèi)金融投資行業(yè)發(fā)展前景 年外匯投資盲目發(fā)展過(guò)程 . 2002年中行推出“外匯期權(quán)”交易 . 2003年國(guó)家開(kāi)放個(gè)人黃金投資自由買賣 ,上海黃金交易所成立 . 2005年多家商業(yè)銀行推出外匯 、 黃金買賣服務(wù) . 2007年 11月 黃金期貨交易推出 2007年下半年中國(guó) 多家商業(yè) 銀行推出外匯保證金交易服務(wù) ，年月叫停商業(yè)銀行保證金業(yè)務(wù) 中國(guó)加入 WTO將全面開(kāi)放金融市場(chǎng) 國(guó)外金融公司及先進(jìn)的金融投資產(chǎn)品將引入國(guó)內(nèi) 黃金 外匯 投資將成為國(guó)內(nèi)新興的個(gè)人投資渠道 為什么要加入金融行業(yè) 行業(yè)選擇決定一生 成功的四個(gè)基本條件 目標(biāo)行業(yè) 行動(dòng) 想與做 方法 速度 金融投資行業(yè)的優(yōu)勢(shì) 高收入 挑戰(zhàn)性 增廣知識(shí)、鍛煉判斷力 培養(yǎng)個(gè)人修為、磨礪心智 提高個(gè)人綜合素質(zhì)、環(huán)境適應(yīng)能力 全面提升業(yè)務(wù)拓展能力 輕松工作、輕松享受 一、什么是金融 “金”指資金，“融”指融通，“金融”是社會(huì)資金融通的總稱。這個(gè)場(chǎng)所既可以是有形的場(chǎng)所也可以是無(wú)形的場(chǎng)所；金融資產(chǎn)是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融產(chǎn)品，它是一種無(wú)形資產(chǎn)。金融工具是指金融市場(chǎng)的交易對(duì)象或交易標(biāo)地物，它泛指在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金融通的各類憑證或契約。金融工具種類繁多，主要可分為票據(jù)，債券，外匯，外匯，基金，期貨合約，期權(quán)和約等。 二、金融市場(chǎng)的起源 1、什么是金融市場(chǎng) 金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的資金供應(yīng)者和資金需求者進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所。 2、金融市場(chǎng)分類 1）按業(yè)務(wù)活動(dòng)期限劃分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)； 2）按成交后是否立即交割，可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)； 3）按金融是否新發(fā)行，可分為金融發(fā)行市場(chǎng)和金融流通市場(chǎng)； 4）按地域范圍劃分，可分為地方性、國(guó)內(nèi)性、國(guó)際性金融市場(chǎng)； 5）按市場(chǎng)職能劃分，可分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。 黃金外匯發(fā)展史 1、 黃金匯兌制 黃金匯兌本位制盛行于 1876 年至第一次世界大戰(zhàn)主導(dǎo)著國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系。在黃金匯兌制中，貨幣在黃金價(jià)格的支持下達(dá)到新的穩(wěn)定階段。黃金匯兌制廢除了舊時(shí)代國(guó)王和統(tǒng)治者任意貶低幣值，引發(fā)通貨膨脹的行為。但是，黃金匯兌本位制并不十全十美。隨著一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，它會(huì)從國(guó)外大量進(jìn)口商品，直至耗盡支持本國(guó)幣值所需的黃金儲(chǔ)備。其結(jié)果是，貨幣供給量緊縮，利率抬高，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩至經(jīng)濟(jì)衰退的限度。 最終，商品物價(jià)跌至谷底，逐漸吸引其它國(guó)家紛至沓來(lái)，大量搶購(gòu)該國(guó)商品。這將向該國(guó)重新注入黃金，直至增加該國(guó)貨幣供給量，壓低利率，并且重新創(chuàng)造財(cái)富。此類“繁榮 -衰退”模式貫穿于整個(gè)黃金本位制時(shí)代，直到第一次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)打斷了貿(mào)易流通和黃金的自由流動(dòng)。 特征：黃金成為信用的基礎(chǔ)，各國(guó)黃金可以自由買賣和進(jìn)口 2、 布雷頓森林協(xié)定 第二次世界大戰(zhàn)之后。 1944年在聯(lián)合國(guó)的倡導(dǎo)下，聯(lián)合國(guó) 44個(gè)會(huì)員國(guó)在美國(guó)新罕布什州的布雷頓森林簽訂了著名的布雷頓森林協(xié)議， 繼而形成了以國(guó)際貨幣基金（ IMF）為中心的布雷頓森林國(guó)際貨幣制度。為限制了國(guó)際貨幣投機(jī)行為，實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣的穩(wěn)定起了 巨大作用： （ 1）建立重要的國(guó)際組織，推動(dòng)公平貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作 （ 2）采用固定的匯率兌換貨幣 （ 3）黃金和美元可以互相兌換，美元成為世界儲(chǔ)備貨幣之一。 根據(jù)布雷頓協(xié)定，各會(huì)員國(guó)應(yīng)保持一盎司黃金兌 35美元的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定各會(huì)員國(guó)的匯率波動(dòng)范圍在 1%內(nèi)。進(jìn)入 50 年代，持續(xù)增長(zhǎng)的國(guó)際貿(mào)易量導(dǎo)致因戰(zhàn)后重建而產(chǎn)生的資金大規(guī)模轉(zhuǎn)移， 這使得布雷頓森林體系確立的外匯匯率失去穩(wěn)定。此協(xié)定最終于 1971 年被廢止，美元將不再能被兌換成黃金。 3、浮動(dòng)匯率制 最大的特點(diǎn)是匯率根據(jù)市場(chǎng)需要波動(dòng)，目前已經(jīng)演化為以美元為主，其他貨幣為輔的多種匯率制度。在 1978年，自由浮動(dòng)匯率體制被正式的啟動(dòng)使用。目前主要貨幣的變動(dòng)與其它貨幣的變動(dòng)不再關(guān)聯(lián)。任何希望進(jìn)行貨幣交易的人都可以進(jìn)行貨幣交易。因此，引起了銀行、避險(xiǎn)基金、中間商及個(gè)人等投機(jī)行為的進(jìn)入。政府的中央銀行偶爾會(huì)出來(lái)干預(yù)，使匯率移動(dòng)或嘗試使匯率移動(dòng)向他們希望的水平。但是，當(dāng)前驅(qū)動(dòng)外匯市場(chǎng)的潛在因素是供給與需求因素。對(duì)于當(dāng)今的外匯市場(chǎng)，自由浮動(dòng)匯率是非常理想的。 主要國(guó)際黃金市場(chǎng) 倫敦黃金市場(chǎng) 美國(guó)黃金市場(chǎng) 蘇黎世黃金市場(chǎng) 香港黃金市場(chǎng) 黃金市場(chǎng)的供應(yīng)和需求 黃金市場(chǎng)的黃金供給主要有三種性質(zhì) 經(jīng)常性供給 誘發(fā)性供給 調(diào)節(jié)性供給 世界黃金的需求 各國(guó)官方的儲(chǔ)備 工業(yè)及首飾用金 投資需求 影響黃金價(jià)格變動(dòng)因素 供給因素 地上的黃金存量 年供求量 新的金礦開(kāi)采成本 黃金生產(chǎn)國(guó)的政治、軍事和經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)狀況 央行的黃金拋售 影響黃金價(jià)格變動(dòng)因素 需求因素 黃金實(shí)際需求量（首飾業(yè)、工業(yè)等）的變化 保值的需要 投機(jī)性需求 影響黃金價(jià)格變動(dòng)因素 其他因素 美元匯率影響 各國(guó)的貨幣政策與國(guó)際黃金價(jià)格密切相關(guān) 通貨膨脹對(duì)金價(jià)的影響 國(guó)際貿(mào)易、財(cái)政、外債赤字對(duì)金價(jià)的影響 國(guó)際政局動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)等 股市行情對(duì)金價(jià)的影響 什么是外匯 概括地說(shuō)，外匯指的是外幣或以外幣表示的用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。 1、動(dòng)態(tài)含義：把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)的貨幣，并利用國(guó)際信用工具匯往另一國(guó)，借以清償兩國(guó)因經(jīng)濟(jì)貿(mào)易等往來(lái)而形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的交易過(guò)程。 2、靜態(tài)含義：外匯是一種以外幣表示的用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。這種支付手段包括以外幣表示的信用工具和有價(jià)證券，如：銀行存款、商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行支票、外國(guó)政府庫(kù)券及其長(zhǎng)短期證券等。 3、國(guó)際貨幣基金組織對(duì)外匯的定義為：“外匯是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所持有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)”。 外匯市場(chǎng) 如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來(lái)看，外匯市場(chǎng)具有空間統(tǒng)一性和時(shí)間連續(xù)性兩個(gè)基本特點(diǎn)。 1、外匯市場(chǎng)廣義和狹義之分。廣義外匯市場(chǎng)是指所有進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所。狹義的外匯市場(chǎng)指外匯銀行之間進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所。外匯銀行買賣外匯，要產(chǎn)生差額，形成外匯頭寸的盈缺。由于市場(chǎng)上匯率千變?nèi)f化，銀行外匯頭寸的多缺都會(huì)帶來(lái)?yè)p失，因此外匯銀行要對(duì)多余的頭寸進(jìn)行拋出，或?qū)Χ倘钡念^寸進(jìn)行補(bǔ)進(jìn)。各外匯銀行都進(jìn)行頭寸的拋補(bǔ)，就形成了銀行間的外匯交易市場(chǎng)。 外匯匯率及其標(biāo)價(jià)方法 1、外匯匯率的概念 匯率又稱匯價(jià) ，指一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格，或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣間的比價(jià)，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來(lái)表示。 按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過(guò)去，第一位稱為“ X個(gè)點(diǎn)”，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位；第二位稱為“ X十個(gè)點(diǎn)”，如此類推。 例如： 1歐元 1.1011美元； 1美元 120.55日元 歐元 /美元從 1.1010變?yōu)?1.1015,稱歐元 /美元上升了 5點(diǎn) 美元 /日元從 120.50變?yōu)?120.00，稱美元 /日元下跌了 50點(diǎn)。 2、匯率的表示方式：在外匯市場(chǎng)上，匯率是以五位數(shù)字來(lái)顯示的 歐元 /美元 EUR/USD 1.1425 英鎊 /美元 GBP/USD 1.6237 澳元 /美元 AUD/USD 0.8360 美元 /日元 USD/JPY 119.95 美元 /瑞郎 USD/CHF 1.5003 美元 /加元 USD/CAD 1.1700 按國(guó)際慣例，通常用三個(gè)英文字母來(lái)表示貨幣的名稱，以上中文名稱后對(duì)應(yīng)的英文即為該貨幣的英文代碼 匯率的種類 買賣立場(chǎng)不同 買價(jià)和賣價(jià) 電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率和現(xiàn)鈔匯率 交割期不同 即期匯率、遠(yuǎn)期匯率 計(jì)算方式不同 基準(zhǔn)匯率、套匯匯率、套算匯率 外匯管制不同 官方匯率、市場(chǎng)匯率 外匯資金性質(zhì)不同 貿(mào)易匯率、金融匯率 交易時(shí)間不同 開(kāi)市價(jià)、收市價(jià) 外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法 目前，國(guó)內(nèi)各銀行均參照國(guó)際金融市場(chǎng)來(lái)確定匯率，通常有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種標(biāo)價(jià)方式。 直接標(biāo)價(jià)法 ： 直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法。 是以本國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位的外國(guó)貨幣的匯率表示方法。 一般是 1個(gè)單位或 100個(gè)單位的外幣能夠折合多少本國(guó)貨幣。 間接標(biāo)價(jià)法 ： 間接標(biāo)價(jià)法又稱數(shù)量標(biāo)價(jià)法。 是以外國(guó)貨幣來(lái)表示一定單位的本國(guó)貨幣的匯率表示方法。 一般是 1個(gè)單位或 100個(gè)單位的本幣能夠折合多少外國(guó)貨幣。 匯率定義 ：匯率又稱匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市，也就是一國(guó)貨幣單位兌換他國(guó)貨幣單位的比率，即外匯的買賣價(jià)格。 常見(jiàn)外匯幣種簡(jiǎn)寫(xiě) 美元： USD 港幣： HKD 歐元： EUR 日元：JPY 英鎊： GBP 新元： NZD 瑞士法郎： CHF 加元： CAD 新加坡元： SGD 澳大利亞元： AUD 中國(guó)人民幣： RMB 直接標(biāo)價(jià)法 間接標(biāo)價(jià)法 美元 / 日元 1 07 .56/61 歐元 / 美元 1 . 4 750/55 美元 / 加元 1 . 01 40/ 4 5 英鎊 / 美元 1.9643/48 美元 / 瑞郎 1.1580/ 85 澳元 / 美元 0. 85 02/0 7 上述的標(biāo)價(jià)方法有兩層含義： （ 1） A貨幣 /B貨幣 :表示 1單位的 A貨幣兌換多少 B貨幣； （ 2） A數(shù)值 /B數(shù)值 :分別表示報(bào)價(jià)方的買入價(jià)和賣出價(jià)，由于買入價(jià)和賣出價(jià)相差不大，因此，賣出價(jià)僅標(biāo)出了后兩位，前兩位數(shù)與買入價(jià)相同。 常見(jiàn)外匯幣種簡(jiǎn)寫(xiě) 美元： USD 港幣： HKD 歐元： EUR 日元： JPY 英鎊： GBP 新元： NZD 瑞士法郎： CHF 加元： CAD 新加坡元：SGD 澳大利亞元： AUD 中國(guó)人民幣： RMB 匯率的表示 1、在國(guó)際市場(chǎng)上，匯率是以五位數(shù)字來(lái)顯示的，元、角、分、厘、毫。如： EUR/USD1.0653， GBP/JPY 193.03 2、匯率變動(dòng)的最小單位為 1點(diǎn)，最后一位數(shù)字波動(dòng)一個(gè)數(shù)字為 1點(diǎn)。 3、不同的平臺(tái)及財(cái)務(wù)杠桿，每點(diǎn)的波動(dòng)價(jià)有所不同， 100倍的一般為 10美金。 4、不同的貨幣對(duì)每天平均波幅 100400點(diǎn) 5、不同的貨幣對(duì)每年都有 3到 4波 1000點(diǎn)以上的大行情。 黃金外匯市場(chǎng)的參與者 一般而言，凡是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行交易活動(dòng)的人都可定義為外匯市場(chǎng)的參與者。但外匯市場(chǎng)的主要參與者大體有以下幾類：外匯銀行政府或中央銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和顧客。 1、外匯銀行。外匯銀行是外匯市場(chǎng)的首要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和一些由中央銀行指定的沒(méi)有外匯交易部的大型商業(yè)銀行兩部分。 2、中央銀行。中央銀行是外匯市場(chǎng)的統(tǒng)治者或調(diào)控者。 3、外匯經(jīng)紀(jì)人。外匯經(jīng)紀(jì)人是存在于中央銀行、外匯銀行和顧客之間的中間人，他們與銀行和顧客都有著十分密切的聯(lián)系。 4、顧客。在外匯市場(chǎng)中，凡是在外匯銀行進(jìn)行外匯交易的公司或個(gè)人，都是外匯銀行的顧客。 外匯的作用 （ 1）、實(shí)現(xiàn)國(guó)際購(gòu)買力的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)世界各國(guó)地經(jīng)濟(jì)文化等領(lǐng)域中的相互交流。 （ 2）、充當(dāng)支付手段，節(jié)約流通費(fèi)用，方便國(guó)際債權(quán)債務(wù)的結(jié)算和清償。 （ 3）、聯(lián)接各國(guó)國(guó)內(nèi)的資金市場(chǎng)，使國(guó)際間的信用授受成為可能。 （ 4）、構(gòu)成國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，平衡一國(guó)的國(guó)際收支，穩(wěn)定本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的匯率，充當(dāng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)免遭外來(lái)沖擊的緩沖器。 （ 5）、是政府調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的有力工具。 世界外匯市場(chǎng)是由各國(guó)際金融中心的 外匯市場(chǎng)構(gòu)成的，這是一個(gè)龐大的體系。目前世界上約有外匯市場(chǎng) 30多個(gè)，其中最重要的有 倫敦、紐約、法蘭克福、東京、蘇黎世 、巴黎、新加坡、香港 等，它們各具特色并分別位于不同的國(guó)家和地區(qū)，并相互聯(lián)系，形成了全球的統(tǒng)一外匯市場(chǎng) 外匯市場(chǎng)存在原因 貿(mào)易和投資 投機(jī) 對(duì)沖 國(guó)際上的主要外匯市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 當(dāng)?shù)貢r(shí)間 北京時(shí)間 新西蘭惠靈頓 9 ： 00 - - 17 ： 00 4 ： 00 - - 12 ： 00 澳大利亞悉尼 9 ： 00 - - 17 ： 00 6 ： 00 - 14 ： 00 日本東京 9 ： 00 - - 15 ： 30 8 ： 00 - 14 ： 30 新加坡 9 ： 00 - - 16 ： 00 9 ： 00 - 16 ： 00 德國(guó)法蘭克福 8 ： 30 - - 17 ： 30 15 ： 30 - 00 ： 30 英國(guó)倫敦 8 ： 30 - - 17 ： 30 15 ： 30 - 00 ： 30 美國(guó)紐約 9 ： 00 - - 16 ： 00 21 ： 00 - 4 ： 00 外匯交易簡(jiǎn)介 現(xiàn)貨外匯交易（實(shí)盤(pán)交易） 合約現(xiàn)貨外匯交易（按金交易） 利息的計(jì)算公式 1)日元、瑞士法郎的利息計(jì)算公式為： 合約金額 *1/入市價(jià) *利率 *天數(shù) /360*合約數(shù) 2)歐元、英鎊的利息計(jì)算公式為： 約金額 *入市價(jià) *利率 *天數(shù) /360*合約數(shù) 合約現(xiàn)貨外匯買賣的盈虧 計(jì)算方法 外匯匯率的變化 利息的支出與收益 手續(xù)費(fèi)的支出 1)日元、瑞士法郎的損益計(jì)算公式為： 合約金額 *（ 1/賣出價(jià) -1/買入價(jià)） *合約數(shù) -手續(xù)費(fèi) +/-利息 2)歐元、英鎊的損益計(jì)算公式為： 合約金額 *（賣出價(jià) -買入價(jià)） *合約數(shù) -手續(xù)費(fèi) +/-利息 期貨外匯交易 期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。 實(shí)盤(pán)買賣與保證金形式買賣的比較 實(shí)盤(pán)買賣 保證金形式 購(gòu)入 12,500,00日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00 若日元匯率上升 100點(diǎn)，盈利 US$680.00 US$680.00 盈利率 680/92,592.59=7.34% 680/1000=68% 若日元匯率下跌 100點(diǎn)，虧損 US$680.00 US$680.00 虧損率 680/92,592.59=7.34% 680/1000=68% 技術(shù)分析課程 黃金外匯的分析 基本面分析和技術(shù)面分析是分析金融市場(chǎng)的兩種主要方法，基本面分析是基于根本的經(jīng)濟(jì)狀況，而技術(shù)面分析是使用歷史的價(jià)格來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的波動(dòng)，短線交易者更傾向于使用技術(shù)面分析，主要根據(jù)價(jià)格的行為去制定他們的交易策略，中長(zhǎng)線交易者更傾向于使用基本面分析，去判斷貨幣的適當(dāng)價(jià)格和它們未來(lái)的價(jià)值。 分析匯率的方法主要有兩種：基本面分析和技術(shù)分析?；久娣治雠c技術(shù)分析最明顯的一點(diǎn)區(qū)別就是 , 基本面分析研究市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的原因 , 而技術(shù)分析研究市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的效果 . 基本面分析是對(duì)影響外匯匯率的基本因素進(jìn)行分析，基本因素主要包括各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與狀況，世界、地區(qū)與各國(guó)政治情況，市場(chǎng)預(yù)期等。 技術(shù)分析是借助心理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科的研究方法和手段，通過(guò)對(duì)以往匯率的研究，預(yù)測(cè)出匯率的未來(lái)走勢(shì)。 技術(shù)分析的基本假設(shè)就是 市場(chǎng)包容和消化一切 ， K線作為技術(shù)分析的重要手段，是所有職業(yè)投資者必須掌握的。 技術(shù)分析的構(gòu)成要素很多，但是主流理論是圍繞著 K線分析來(lái)研究的。主要包括 K線組合、形態(tài)分析、技術(shù)指標(biāo)、波浪理論等等 總之，在實(shí)施成功的交易策略前，重要的是了解在外匯市場(chǎng)上驅(qū)使貨幣波動(dòng)的因素，最好的交易策略，通常是考慮了基本面和技術(shù)面分析的。對(duì)于技術(shù)交易者來(lái)說(shuō)，了解即將公布的重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或事件是非常重要的，反之，基本面交易者也要知道市場(chǎng)關(guān)注的重要的技術(shù)位。 基本面分析 1、基本面分析是基于對(duì)宏觀基本因素的狀況、發(fā)生的變化及其對(duì)匯率走勢(shì)造成的影響加以研究，得出貨幣間供求關(guān)系的結(jié)論，以判斷匯率走勢(shì)的分析方法。研究對(duì)象包括經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、人文、地理、突發(fā)事件等各個(gè)方面。一般用以判斷長(zhǎng)期匯率變化的趨勢(shì)。 2、影響貨幣價(jià)值的基本面因素有利率差，政治影響，地域政治事件，物價(jià)，跨國(guó)公司的兼并和收購(gòu)等 3、一般情況下數(shù)據(jù)很少能改變當(dāng)前的趨勢(shì)，可以按原趨勢(shì)操作，但要注意及時(shí)調(diào)整止損，防止意外損失。 4、重要數(shù)據(jù)可能改變當(dāng)前的趨勢(shì)，數(shù)據(jù)公布前及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位。 5、數(shù)據(jù)公布時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)選擇時(shí)機(jī)來(lái)短線獲利。 6、當(dāng)以另一國(guó)貨幣估價(jià)一國(guó)貨幣時(shí) , 基本面分析包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) , 資產(chǎn)市場(chǎng)以及政治因素的研究 .宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等數(shù)字 , 由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 ,利息率 , 通貨膨脹率 , 失業(yè)率 , 貨幣供應(yīng)量 , 外匯儲(chǔ)備以及生產(chǎn)率等要素計(jì)算而得 . 影響匯率的主要因素 所有外匯交易均涉及一種貨幣兌換另一種貨幣，在任一時(shí)候，實(shí)際的匯率將主要由相應(yīng)貨幣的供給與需求決定。記住對(duì)于某種貨幣的需求意味著另一種貨幣的供給，同樣，當(dāng)你提供某種貨幣時(shí)也意味著對(duì)于另一種貨幣的需求。有如下因素影響貨幣的供給與需求，從而對(duì)匯率產(chǎn)生影響。 （一）貨幣政策 （二）政治形勢(shì) （三）國(guó)際收支狀況 （四）利率 （五）市場(chǎng)判斷 （六）投機(jī)行為 （一） 貨幣政策 當(dāng)央行認(rèn)為對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時(shí)，央行在外匯市場(chǎng)的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過(guò)買入或賣出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個(gè)被認(rèn)為是真實(shí)和理想的水平。 市場(chǎng)的其他參與者對(duì)于政府貨幣政策對(duì)于匯率影響的判斷以及對(duì)于將來(lái)政策的預(yù)期同樣會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生影響。 （二） 政治形勢(shì) 如果全球形勢(shì)趨于緊張，則會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定，一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生，最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動(dòng)。 政治形勢(shì)的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否，通常意義上，一國(guó)的政治形勢(shì)越穩(wěn)定，則該國(guó)的貨幣越穩(wěn)定。 例二，如果你關(guān)注歐元，你一定注意到了在科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)期間，連續(xù)三個(gè)月，歐元兌美元的匯率累計(jì)下跌了 10%，原因之一便是科索沃戰(zhàn)局對(duì)歐元形成下浮壓力。 （三） 國(guó)際收支狀況 一國(guó)的國(guó)際收支狀況將導(dǎo)致其本幣匯率的波動(dòng)。國(guó)際收支是一國(guó)居民的一切對(duì)外經(jīng)濟(jì)、金融關(guān)系的總結(jié)。一國(guó)的國(guó)際收支狀況反映著該國(guó)在國(guó)際上的經(jīng)濟(jì)地位，也影響著該國(guó)的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。 國(guó)際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對(duì)匯率的影響。 把這些交易綜合起來(lái)，全部記入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)表中，便構(gòu)成了一國(guó)的外匯收支狀況。如果外匯收入大于支出，則外匯的供應(yīng)量增大；如果外匯支出大于收入，則對(duì)外匯的需求量增大。外匯供應(yīng)量增大，在需求不變的情況下，直接促使外匯的價(jià)格下降，本幣的價(jià)值就相應(yīng)的上升；當(dāng)外匯需求量增大時(shí)，在供給不變的情況下，直接促使外匯的價(jià)格上漲，本幣的價(jià)值就相應(yīng)的下跌。 （四） 利率 當(dāng)一國(guó)的主導(dǎo)利率相對(duì)于另一國(guó)的利率上升或下降時(shí)，為追求更高的資金回報(bào)，低利率的貨幣將被賣出，而高利率的貨幣將被買入。由于相對(duì)高利率貨幣的需求增加，故該貨幣對(duì)其他貨幣將升值。 （五） 市場(chǎng)判斷 外匯市場(chǎng)并不總是遵循某一合乎邏輯的變動(dòng)模式。難以明了的因素，諸如個(gè)人感覺(jué)、判斷、以及對(duì)于各種全球政治、經(jīng)濟(jì)事件的分析、理解均對(duì)匯率產(chǎn)生影響。市場(chǎng)上的操作人員必須正確理解所公布的各種報(bào)道或數(shù)據(jù)，如外匯收支數(shù)據(jù)、通脹指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等。 但實(shí)際上，在上述報(bào)道或數(shù)據(jù)向市場(chǎng)公開(kāi)以前，市場(chǎng)上已經(jīng)會(huì)存在一種對(duì)于報(bào)道或數(shù)據(jù)所反映的實(shí)質(zhì)的預(yù)期或判斷。這種預(yù)期或判斷將先于報(bào)道或數(shù)據(jù)公開(kāi)前反映在價(jià)格中。一旦出現(xiàn)真實(shí)的報(bào)道或數(shù)據(jù)與人們的預(yù)期或判斷大相徑庭，就會(huì)導(dǎo)致匯率的大幅波動(dòng)。僅能正確理解各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和數(shù)據(jù)對(duì)于一個(gè)外匯交易員是不夠的。他必須明了市場(chǎng)究竟會(huì)對(duì)未公布的指標(biāo)和數(shù)據(jù)作出何種預(yù)期和判斷。 （五）市場(chǎng)判斷 美國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間 1、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP）： 是指某一國(guó)在一定時(shí)期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個(gè)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)指標(biāo)”。主要由消費(fèi)、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，國(guó)民收入增加，有利于美圓匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果 GDP連續(xù)兩個(gè)季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國(guó)商務(wù)部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時(shí)間 21： 30公布前一個(gè)季度的終值。 （五）市場(chǎng)判斷 美國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間 2、非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù) 為就業(yè)報(bào)告中的一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要統(tǒng)計(jì)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形，該數(shù)據(jù)與失業(yè)率一同公布，公布時(shí)間通常為每月第一周的周五。 就業(yè)報(bào)告（ The Employment Report），包括與就業(yè)相關(guān)的信息，分別由兩個(gè)獨(dú)立的調(diào)查得出，即企業(yè)調(diào)查和家庭調(diào)查。其中，企業(yè)調(diào)查提供有關(guān)非農(nóng)業(yè)部門(mén)的就業(yè)情況，平均每小時(shí)工作和總小時(shí)指數(shù)；家庭調(diào)查提供有關(guān)勞動(dòng)力、家庭就業(yè)和失業(yè)率的情況。就業(yè)報(bào)告通常被譽(yù)為外匯市場(chǎng)能夠做出反應(yīng)的所有經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的“皇冠上的寶石”，它是市場(chǎng)最為敏感的月度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，投資者通常能從中看到眾多市場(chǎng)敏感的信息，其中外匯市場(chǎng)特別重視的是隨季節(jié)性調(diào)整的每月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的變化情況。 非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長(zhǎng)，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條。當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)較快時(shí)，消費(fèi)自然隨之而增加，消費(fèi)性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就增多。當(dāng)非農(nóng)業(yè)就業(yè)數(shù)字大幅增加時(shí)，表明了一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)狀況，理論上對(duì)匯率應(yīng)當(dāng)有利，并可能預(yù)示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場(chǎng)更多地推動(dòng)該國(guó)貨幣價(jià)值，反之亦然。因此，該數(shù)據(jù)是觀察社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展程度和狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。 （五）市場(chǎng)判斷 美國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間 3、失業(yè)率（ UNEMPLOYMENT RATE）： 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。數(shù)據(jù)上升說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻，反之則看好。對(duì)于大多數(shù)西方國(guó)家來(lái)說(shuō)，失業(yè)率在 4%左右為正常水平，但如果超過(guò) 9%，則說(shuō)明經(jīng)濟(jì)處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工部編制，每月第一個(gè)周五 21： 30公布。 4、貿(mào)易赤字（ TRADE DIFICIT）： 國(guó)際間的貿(mào)易是構(gòu)成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)一國(guó)出口大于進(jìn)口時(shí)稱為貿(mào)易順差；反之，稱逆差。美國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù)一直處于逆差狀態(tài)，重點(diǎn)是在赤字的擴(kuò)大或縮小。赤字?jǐn)U大不利于美圓，反之則有利。此數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部編制，每月中、下旬某日晚間 21： 30公布前一個(gè)月數(shù)字。 （五）市場(chǎng)判斷 美國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間 5、經(jīng)常項(xiàng)目收支： 經(jīng)常帳為一國(guó)收支表上的主要項(xiàng)目，內(nèi)容記載一國(guó)與外國(guó)包括因?yàn)樯唐?/勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。如果為正數(shù)，為順差，有利本國(guó)貨幣；反之，則不利于本國(guó)貨幣。此數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部編制，每月中旬某日 21： 30公布。 6、資本帳收支： 主要描述一國(guó)的長(zhǎng)、短期資本流動(dòng)情況，包括長(zhǎng)期資本、非流動(dòng)性短期私人資本、特別提款權(quán)、誤差與遺漏，以及流動(dòng)性短期私人資本等項(xiàng)目。資本項(xiàng)目在金融日益國(guó)際化、自由化的今天，影響不亞于經(jīng)常帳項(xiàng)目，金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度越高，影響越大。其對(duì)匯率的影響的觀察方法與經(jīng)常帳基本相同。 （五）市場(chǎng)判斷 美國(guó)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)解讀和公布時(shí)間 7、利率（ INTRESTRATE）： 利率是借出資金的回報(bào)或使用資金的代價(jià)。一國(guó)利率的高低對(duì)貨幣匯率有著直接影響。高利率的貨幣由于回報(bào)率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國(guó)的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議來(lái)決定。 8、生產(chǎn)物價(jià)指數(shù)（ PPI）： 主要衡量各種商品在不同生產(chǎn)階段的價(jià)格變化的情形。數(shù)據(jù)上升說(shuō)明生產(chǎn)旺盛、通脹有上升的可能，聯(lián)儲(chǔ)傾向于提高利率，有利于美圓；反之，則不利于美圓。此數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工局編制，每月第二個(gè)周五的 21： 30分公布。 9、消費(fèi)物價(jià)