2010年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務(wù)管理試卷(課程代碼 05374)29BSC的四個角度從不同的視角出發(fā)，代表了不同利益相關(guān)者的觀點，是對勞動的四種形態(tài)的全面表述與衡量，其中學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長角度的出發(fā)點是針對 。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)六、計算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)七、分析題(10分)44. 某物流公司準(zhǔn)備投資一個項目，風(fēng)險報酬系數(shù)為10，風(fēng)險報酬率為20，無風(fēng)險報酬率為8，企業(yè)對該項目要求的最低投資報酬率為12，試幫企業(yè)分析一下該項目是否應(yīng)該投資?2010年10月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務(wù)管理 試卷（課程代碼 05374）一、單項選擇題(本大題共15小題，每小題1分，共15分) 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1從事已上市的舊證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場是 【 】A發(fā)行市場 B流通市場C借貸市場 D貨幣市場2從第一期期末開始，無限期等額收付的年金是 【 】A先付年金 B后付年金C遞延年金 D永續(xù)年金3在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率是 【 】A基準(zhǔn)利率 B套算利率C固定利率 D浮動利率4下列屬于混合型籌資的是 【 】 A發(fā)行普通股籌資 B長期負(fù)債籌資 C可轉(zhuǎn)換債券籌資 D融資租賃5銀行信貸資金可通過 【 】 A吸收直接投資取得 B向銀行借款取得 C發(fā)行股票取得 D發(fā)行公司債券取得6在固定成本不變的前提下，通過營業(yè)額度變動，引起息稅前利潤發(fā)生較大幅度變動的是【 】 A營業(yè)杠桿 B財務(wù)杠桿 C聯(lián)合杠桿 D股利7綜合資本成本比較法一般適用于 【 】 A資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的股份制物流企業(yè) B資本規(guī)模較大，資本結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜的非股份制物流企業(yè) C資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的股份制物流企業(yè) D資本規(guī)模較小，資本結(jié)構(gòu)較為簡單的非股份制物流企業(yè)8下列指標(biāo)中屬于菲貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的是 【 】 A凈現(xiàn)值 B內(nèi)部報酬率 C平均報酬率 D獲利指數(shù)9一般來講，能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險的證券組合呈 【 】 A正相關(guān) B負(fù)相關(guān) C。偏相關(guān) D不相關(guān)10為了滿足物流企業(yè)長期穩(wěn)定的資金需要，即使處于經(jīng)營低谷時也必須保留的流動資產(chǎn)是【 】 A固定性流動資產(chǎn) B內(nèi)部流動資產(chǎn) C短期流動資產(chǎn) D長期流動資產(chǎn)11對于物流企業(yè)來說，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因主要是 【 】 A商業(yè)競爭 B擴大企業(yè)知名度 C企業(yè)經(jīng)營能力較強 D企業(yè)信譽度好12支付股票股利 【 】 A會減少所有者權(quán)益 B會增加所有者權(quán)益 C不會改變所有者權(quán)益總額 D要求企業(yè)必須有足夠的現(xiàn)金13企業(yè)的法定公積金應(yīng)當(dāng)從下列哪一項中提取? 【 】 A利潤總額 B稅后凈利潤 C. 營業(yè)利潤 D營業(yè)收入14以物流企業(yè)過去某一時期的實際業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，進行績效評價，此績效評價標(biāo)準(zhǔn)是指 【 】 A經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) B歷史標(biāo)準(zhǔn) C預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) D行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)15破產(chǎn)財產(chǎn)拔付清算費用后，應(yīng)當(dāng)首先 【 】 A支付職工欠款 B支付欠繳稅金 C清償經(jīng)營債務(wù) D按照企業(yè)章程約定的順序、比例向所有者分配剩余財產(chǎn)二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分) 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。16非銀行金融機構(gòu)主要有 【 】 A信托投資公司 B租賃公司 C保險公司 D信用社 E證券公司17以下不屬于資金占用費的是 【 】 A發(fā)行股票的印刷費 B股票的股利 C代理發(fā)行費 D發(fā)行債券的手續(xù)費 E貸款的利息18下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的有 【 】 A經(jīng)濟周期風(fēng)險 B購買力風(fēng)險 C市場利率風(fēng)險 D可分散風(fēng)險 E公司特有風(fēng)險19企業(yè)長期資金包括 【 】 A應(yīng)付賬款 B長期負(fù)債 C流動負(fù)債 D所有者權(quán)益 E銀行存款20在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結(jié)構(gòu)中企業(yè)績效評價主體可能包括 【 】 A股東 B股東大會 C董事與董事會 D監(jiān)事與監(jiān)事會 E經(jīng)理層三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。21物流企業(yè)的資金來源包括企業(yè)的權(quán)益資本和企業(yè)的 。22先付年金現(xiàn)值是一定時期內(nèi)每期 等額收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。23股票發(fā)行方式指的是公司發(fā)行股票的途徑，主要有 和私募發(fā)行。24綜合資本成本一般是以各種資金占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進行 確定的。25公司價值比較法的關(guān)鍵是測算公司的總價值和公司 。26在一個備選方案是否可被采納的決策中，獲利指數(shù) 則被采納。27一定時期內(nèi)的儲存成本總額，等于該時期內(nèi)平均存貨量與 的乘積。28用法定盈余公積金轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的 。29戰(zhàn)略的執(zhí)行包括持續(xù)時間和 兩個維度。30公司法規(guī)定的兩種合并形式是指吸收合并和 。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31利息率32認(rèn)股權(quán)證33資本結(jié)構(gòu)34股權(quán)登記日35物流企業(yè)績效評價五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)包括哪幾種形式?37簡述直接籌資與間接籌資的區(qū)別。38簡述內(nèi)部長期投資具有的特點。39簡述存貨的功能。六、計算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40某物流公司的個項目于2003年動工，于2008年初投產(chǎn)(施工期為5年)，從投產(chǎn)時起，每年末得到收益5萬元。按年利率為6計算，則該公司投產(chǎn)10年的收益終值是多少?41某物流公司三年來營業(yè)額和息稅前利潤的變動情況如下表：試計算2004年和2005年的營業(yè)杠桿系數(shù)。42某物流公司的有關(guān)材料見下表，分別計算A、B兩個方案的回收期。43宏偉公司委托某物流公司管理存貨，已知宏偉公司每天正常耗用A零件為120件，訂貨的提前期為25天，預(yù)計最大耗用量為每天150件，預(yù)計最長提前期為30天。求：保險儲備和訂貨點。七、分析題(10分)44試分析物流企業(yè)的三種營運資金持有政策及其特點。2011年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務(wù)管理試卷(課程代碼 05374)一、單項選擇題(本大題共15小題，每小題1分共15分) 在每小題列出的四個備選項中只有個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系是 【 】 A所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系 B投資與受資關(guān)系 C債務(wù)與債權(quán)關(guān)系 D企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系2吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資，由此形成企業(yè)的 【 】 A國家資本金 B法人資本金 C個人資本金 D外商資本金3下列籌資方式中，資本成本最高的是 【 】 A發(fā)行普通股 B發(fā)行優(yōu)先股 C長期借款 D發(fā)行債券4某物流公司取得3年期長期借款300萬元，年利率為10，每年付息一次，到期一次還本，籌資費用率為05，企業(yè)所得稅率為33。則該項長期借款的資本成本為 【 】 A10 B7.4 C7 D6.75營業(yè)杠桿風(fēng)險是指 【 】 A利潤下降的風(fēng)險 B成本上升的風(fēng)險 C營業(yè)額變動導(dǎo)致息稅前利潤同比變動的風(fēng)險 D營業(yè)額變動導(dǎo)致息稅前利潤更大變動的風(fēng)險6要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使下列何種資本成本達(dá)到最低? 【 】 A綜合資本成本 B邊際資本成本 C債務(wù)資本成本 D自有資本成本7下列可引起非系統(tǒng)性風(fēng)險的是 【 】 A宏觀經(jīng)濟狀況的變化 B被投資公司在市場競爭中的失敗 C國家稅法的變化 D國家貨幣政策的變化8下列關(guān)于冒險的營運資金持有政策的說法正確的是 【 】 A該政策的特點是收益和風(fēng)險相對平衡 B在外部環(huán)境相對穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測未來的情況下，可采用該政策 C要求物流企業(yè)保持較高水平的流動資產(chǎn) D流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要9按經(jīng)濟用途分類，存貨可以分為 【 】 A自有存貨和代理存貨 B商品存貨和材料存貨 C銷售用存貨和生產(chǎn)用存貨 D庫存存貨和在途存貨10下列不屬于利潤分配的項目是 【 】 A盈余公積 B公益金 C所得稅 D股利11企業(yè)提取的公積金不能用于 【 】 A彌補企業(yè)的虧損 B支付股利 C增加注冊資本 D集體福利支出 12績效評價主體中，對公司的日常經(jīng)營活動負(fù)責(zé)的是 【 】 A股東大會 B監(jiān)事會 C經(jīng)理層 D董事會13平衡計分卡指標(biāo)體系中，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財務(wù)指標(biāo)中的 【 】 A盈利指標(biāo) B資產(chǎn)營運 C償債能力 D增長能力14關(guān)于清算組的工作內(nèi)容，下列說法中不正確的是 【 】 A發(fā)布清算公告 B清理財產(chǎn) C代表破產(chǎn)企業(yè)提供財產(chǎn)擔(dān)保 D代表企業(yè)參與民事訴訟活動15按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為 【 】 A自愿清算和行政清算 B行政清算和司法清算 C自愿清算和解散清算 D解散清算和破產(chǎn)清算二、多項選擇題(本大題共5小題每小題2分，共10分) 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。16物流企業(yè)的財務(wù)活動包括 【 】 A籌資活動 B投資活動 C資金運營活動 D利潤分配活動 E信息管理活動17確定綜合資本成本的權(quán)數(shù)，可有三種選擇，即 【 】 A票面價值 B賬面價值 C市場價值 D目標(biāo)價值 E清算價值18計算凈現(xiàn)金流量時，可按下列哪些公式來進行計算? 【 】 ANCF=凈利+折舊額+所得稅 BNCF=凈利+折舊額-所得稅 CNCF=每年營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅 DNCF=凈利+折舊額 ENCF=凈利-付現(xiàn)成本-所得稅19下列指標(biāo)中，考慮到貨幣時間價值的有 【 】 A凈現(xiàn)值 B獲利指數(shù) C內(nèi)部報酬率 D投資回收期 E平均報酬率20信用政策包括 【 】 A信用標(biāo)準(zhǔn) B信用條件 C信用記錄 D信譽度 E收賬政策三、填空題(本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。21期限在一年以上的股票和債券交易市場是 22后付年金終值是一定時期內(nèi)每期 等額收付款項的復(fù)利終值之和。 23長期貸款按提供貸款的機構(gòu)不同，可分為 、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款。 24債務(wù)的利息一般允許企業(yè)在繳納所得稅前支付，因此，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)的利息為 。25現(xiàn)金流量是由現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和 構(gòu)成的。26償債基金條款制定的主要目的是為了保護 的利益。27營運資金持有量往往表現(xiàn)為實現(xiàn)一定數(shù)量的營業(yè)額所要求的 數(shù)量。28西方的股利理論主要有股利無關(guān)論和 兩種。29物流企業(yè)績效評價系統(tǒng)的兩類主要評價對象是指團體單位和 。30企業(yè)和債權(quán)人如果不能達(dá)成非正式重整的協(xié)議，企業(yè)將被迫破產(chǎn)。破產(chǎn)后的企業(yè)有兩種 結(jié)局：一是進行正式重整，二是進行 。四、名詞解釋(本大題共5小題，每小題3分，共15分)31風(fēng)險32可轉(zhuǎn)換債券33邊際資本成本34財產(chǎn)股利35企業(yè)重整五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36簡述以利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的缺點。37簡述長期借款籌資的優(yōu)點。38簡述股票投資的特點。39簡述營運資金的特點。六、計算題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)40某物流公司租用了一間倉庫，在5年中每年年初要支付租金5000元，年利息率為5， 這些租金的現(xiàn)值是多少? 41恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面年利率為10，每年年末付息一次，若發(fā)行時市場利率為8，請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。42某物流公司持有A、B、C、D四種股票構(gòu)成的證券組合，總額為15萬元。其中A股票為3萬元，=2；B股票為4萬元，=1；C股票為5萬元，=05；D為3萬元，=1.5。股票的市場平均收益為15，無風(fēng)險收益率為10。 確定這種證券組合的系數(shù)。 計算這種證券組合的風(fēng)險收益率。43假設(shè)某物流公司預(yù)測的年度營業(yè)額為720萬元，預(yù)計有60是賒銷，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 (或收賬天數(shù)) 60天，變動成本率為30，資本成本率為10，則應(yīng)收賬款的機會成本是多少?七、分析題(10分)44分析財務(wù)杠桿的原理。2011年10月物流企業(yè)財務(wù)管理試卷一、單選1.物流企業(yè)與被投資人之間的財務(wù)關(guān)系是（ ）A.所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系 B.投資與受資關(guān)系 C.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系2.一定時期內(nèi)每年年末等額收付的系列款項屬于（ ）A.先付年金 B.后付年金 C.遞延年金 D.永續(xù)年金3.由金融管理部門或中央銀行確定的利率是（ ）A.市場利率 B.官定利率 C.固定利率 D.浮動利率4.債券發(fā)行時的附有條款規(guī)定，發(fā)行單位可隨時提前還本付息的債券是（）A.一次性償還債券 B.分期償還債券 C.通知償還債券 D.延期償還債券5.對發(fā)行企業(yè)有利的優(yōu)先股為（ ）A.累積優(yōu)先股B.參與優(yōu)先股 C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 D.可回收優(yōu)先股6.下列不屬于保守型投資組合策略優(yōu)點的是（ ）A.基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險 B.投資者不需要具備高深的證券投資專業(yè)知識C證券投資的管理費用比較低D投資者組合所獲得的收益高于證券市場所有證券的平均收益7.非系統(tǒng)性風(fēng)險的特點是指其（ ）A.源于公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動 B.不能通過投資組合得以分散 C.可歸因于廣泛的趨勢和事件 D.通常以系數(shù)進行衡量8.通過證券組合可分散掉的風(fēng)險是（ ）A.經(jīng)濟周期風(fēng)險B.公司特有風(fēng)險 C.購買力風(fēng)險 D.市場利率風(fēng)險9.以下屬于適中的營運資金特有政策特點是（ ）A.收益和風(fēng)險相對平衡 B.在物流企業(yè)不能夠比較準(zhǔn)確地預(yù)測示來各種經(jīng)濟情況時，可采用該政策C.物流企業(yè)持有的流動資產(chǎn)可以過低 D.流入的現(xiàn)金不一定要滿足支付的需要10.下列選項中，屬于應(yīng)收賬款機會成本的是（ ）A.對客戶的資信調(diào)查費用B.收賬費用C.壞賬損失 D.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息11.就會計而言，股票分割對企業(yè)的權(quán)益資本賬戶不產(chǎn)生任何影響，但會使企業(yè)的股票面值和股票數(shù)量發(fā)生變化，二者的變化方向是（ ）A.降低、減少 B.降低、增加 C.提高、減少 D.提高、增加12.負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營活動的是（ ）A.經(jīng)理層 B.股東大會 C.董事會 D.監(jiān)事會13.下列屬于平衡記分卡中學(xué)習(xí)、創(chuàng)新與成長指標(biāo)第二層指標(biāo)是（ ）A.創(chuàng)新流程 B.供應(yīng)鏈管理流程 C.員工生產(chǎn)力 D.償債能力14.如被兼并企業(yè)為全民所有制，則除國家另有規(guī)定外，其產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，應(yīng)（ ）A.歸股東 B.解繳國庫 C.歸債務(wù)人 D.歸董事會15.我國證券法規(guī)定，當(dāng)收購方持有一個上市公司總股份的30%時，如果想繼續(xù)收購，則必須采用的方式是（ ）A.橫向兼并 B.縱向兼并 C.要約收購 D.協(xié)議收購二、多選16.屬于我國商業(yè)銀行的有（ ） A.中國人民銀行B.中國銀行 C.中國建設(shè)銀行D.中國工商銀行 E.中國進出口銀行 17.年金的特點有（ ） A. 同時B.同距 C.同額D.同向 E.同期 18.下列屬于資本成本籌資費用的有（ ） A.借款手續(xù)費B.債券發(fā)行費 C.債券利息 D.股票股利 E.發(fā)行廣告費 19.物流企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于（ ） A.盈利動機B.交易動機 C.競爭動機D.預(yù)防動機 E.投機動機 20.眾企業(yè)兼并的直接目的上看，商業(yè)動機一般包括（ ） A.實現(xiàn)多元經(jīng)營動機B.合理避稅動機 C.追求利潤動機D.壟斷動機 E.提高效率動機三、填空21、時間價值率是指扣除風(fēng)險報酬率和_后的平均利潤率。 22、純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的_。 23、混合籌資包含了_和償債籌資兩種動機，其結(jié)果既會增大企業(yè)資產(chǎn)總額，又能調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。 24、綜合資本成本也叫_。 25、常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)有平均報酬率和_。 26、一般來講，風(fēng)險呈_關(guān)系的證券進行組合不能有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。 27、信用額度是企業(yè)給予某個客戶在一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款數(shù)額的_。 28、財務(wù)結(jié)果是由計算得出的_指標(biāo)。 29、一個優(yōu)秀的平衡分卡，應(yīng)該是領(lǐng)先指標(biāo)和_的適當(dāng)組合。 30、現(xiàn)金購買式兼并分為股權(quán)和_兩種情況。四、名詞解釋31、物流企業(yè) 32、狹義的資本結(jié)構(gòu) 33、獲利指數(shù) 34、ABC 控制法 35、股票股利 五、簡答36、簡述計算標(biāo)準(zhǔn)離差的步驟。 37、簡述普通股在權(quán)利義務(wù)方面的特點。38、簡述聯(lián)合杠桿的作用。 39、簡述傳統(tǒng)債券投資風(fēng)險的內(nèi)容。簡答六、計算40、某物流公司租用一設(shè)備，在5 年中，每年年初要枝付租金1 萬元，年利率6%復(fù)利計息， 問這些租金的終值是多少？（FVIFA6%,5=5.637 FVIFA6%,6=6.975 ）41、恒通物流公司發(fā)行面值為1000 元的10 年期債券，票面利率為10%，每年年末付息一 次，若發(fā)行時市場利率為12%，請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。 解：債券的發(fā)行價格利息年金現(xiàn)值系數(shù)+面值復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)42、某物流公司準(zhǔn)備購買A 股份有限公司的股票，該股票上一年每股股利為5 元，預(yù)計以 后每年以5%的增長率增長，物流公司經(jīng)分析后，認(rèn)為必須得到10%的報酬率才值得購買該 股票，計算該種股票的投資價值是多少？43、假設(shè)某物流公司預(yù)測的年度營業(yè)額為500 萬元，預(yù)計有60%的賒銷，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期 為60 天，變動成來率為30%，資本成本率為10%，則應(yīng)收賬款的機會成本是多少？七、分析試述存貨的分類。2012年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務(wù)管理 試題課程代碼：05374考生答題注意事項：1. 本卷所有試卷必須在答題卡上作答。答在試卷和草稿紙上的無效。2. 第一部分為選擇題。必須對應(yīng)試卷上的題號使用2B鉛筆將“答題卡”的相應(yīng)代碼涂黑。3. 第二部分為非選擇題。必須注明大、小題號，使用0.5毫米黑色字跡筆作答。4. 合理安排答題空間，超出答題區(qū)域無效。第一部分 選擇題 一、單項選擇題 (本大題共15小題，每小題1分，共15分) 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題卡” 的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯涂或多涂均無分。1在存貨模型下，最佳貨幣資金持有量是使哪些成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量? 【 】6-232 A機會成本和短缺成本 B短缺成本和轉(zhuǎn)換成本 C持有成本和轉(zhuǎn)換成本 D短缺成本和機會成本2平均應(yīng)收賬款指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款的 【 】6-245 A流動程度 B收回率 C數(shù)量 D收款效率3某物流公司投入某一方案，初始投資額為18000元，第一年到第五年的凈現(xiàn)金流量分別 為6200元、5720元、5240元、4760元、12280元，則此方案的投資回收期為 【 】5-179 A2.176年 B2.273年 C3.176年 D3.273年4如果某物流公司以100元的價格購買A公司的股票，該股票上一年每股股利為5元，股 利以每年5的速度遞增，則該股票的預(yù)期報酬率為 【 】5-198 A10.25 B10.6 C9.25 D9.65下列不屬于融資租賃形式的是 【 B 】3-98 A直接租賃 B間接租賃 C售后租回 D杠桿租賃6下列哪個不是按照兼并雙方勞務(wù)與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分的兼并方式? 【 】9-336 A橫向兼并 B縱向兼并 C股份交易式兼并 D混合兼并7平衡計分卡的結(jié)構(gòu)框架中，公司顧客角度的戰(zhàn)略核心是 【 】8-313 A顧客關(guān)系 B產(chǎn)品領(lǐng)先 C顧客選擇 D顧客價值主張8平衡計分卡的四個角度中，代表員工觀點的是 【 】8-312 A內(nèi)部業(yè)務(wù)流程角度 B客戶價值角度 C學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長角度 D財務(wù)角度9能反映股利與股價比例關(guān)系的是 【 】7-280 A每股股利 B股利支付率 C留存收益比率 D股票獲利率10下列屬于低正常股利加額外股利政策優(yōu)點的是 【 B 】7-275 A能穩(wěn)定股票的價格 B給物流企業(yè)較大的彈性 C有利于降低籌資成本 D保持理想的公司資本結(jié)構(gòu)11綜合資本成本又稱 【 B 】4-121 A優(yōu)先股資本成本 B加權(quán)平均資本成本 C邊際資本成本 D普通股資本成本12按資本成本從高到低的順序排列，下列五種籌資方式的正確順序為 【 】4-128 A普通股留存收益優(yōu)先股長期債券長期借款 B普通股優(yōu)先股留存收益長期債券長期借款 C優(yōu)先股普通股留存收益長期債券長期借款 D優(yōu)先股普通股留存收益長期借款長期債券13企業(yè)財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是 【 】1-221 A利潤最大化 B每股利潤最大化 C股東財富最大化 D企業(yè)價值最大化14貨幣時間價值是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的 【 】2-35 A企業(yè)的成本利潤率 B企業(yè)的銷售利潤率 C企業(yè)利潤率 D社會平均資金利潤率15在期望報酬率相同的條件下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的方案，則風(fēng)險 【 B 】2-53 A越小 B越大 C二者無關(guān) D無法判斷二、多項選擇題 (本大題共5小題，每小題2分，共10分) 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其選出并將“答題 卡”的相應(yīng)代碼涂黑。未涂、錯涂、多涂或少涂均無分。16公益金可用于 【 ABC 】1-5 A建造職工食堂 B購置職工集體宿舍 C修建企業(yè)的醫(yī)務(wù)室 D購買生產(chǎn)設(shè)備 E發(fā)放職工獎金17常見的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要有 【 BCD 】5-181 A投資回收期 B凈現(xiàn)值 C內(nèi)部報酬率 D獲利指數(shù) E平均報酬率18資本成本主要包括 【 ADE 】4-121 A個別資本成本 B凈收益 C債權(quán)資本成本 D綜合資本成本 E邊際資本成本19下列屬于間接籌資特點的有 【 BCE 】3-75 A籌資效率低，籌資費用高 B籌資效率高，籌資費用低 C籌資的范圍比較窄 D籌資范圍廣 E籌資渠道和籌資方式比較少20風(fēng)險報酬的表示方法有 【 CD 】2-49 A概率 B期望值 C風(fēng)險報酬額 D風(fēng)險報酬率 E期望報酬率第二部分 非選擇題三、填空題 (本大題共10小題，每小題1分，共10分) 請在答題卡上作答。21按性質(zhì)不同企業(yè)清算可分為自愿清算、行政清算和_司法清算_。9-35322財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，具體有實物股利和 證券股利 。7-27923變現(xiàn)能力風(fēng)險是指債券能否順利按目前合理的市場價格出售的風(fēng)險，又稱為 流動性風(fēng)險 。5-19024資本成本是企業(yè)計劃投資時預(yù)期可接受的 最低報酬率 。4-12225個別資本成本是指企業(yè)實際的資本占用費與 實際有效籌資額 之間的比率。4-12126非正式財務(wù)重整主要包括債務(wù)和解、債務(wù)展期和 債權(quán)人控制 三種方式。9-34827信用條件包括信用期限、折扣期限和 現(xiàn)金折扣 。6-24128重點國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，應(yīng)以 擬發(fā)行股票 的價格為基準(zhǔn)確定轉(zhuǎn)換價格。3-10329后付年金現(xiàn)值是一定時期內(nèi)每期 期末 等額的系列收付款項的現(xiàn)值之和。2-4130籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金并合理地運用資金是企業(yè)的 發(fā)展目標(biāo) 對財務(wù)管理提出 的要求。1-9四、名詞解釋題 (本大題共5小題，每小題3分，共15分) 請在答題卡上作答。31 營運風(fēng)險 9-346答：營運風(fēng)險是指公司對未來經(jīng)營環(huán)境不確定因素與多變性無法全部正確預(yù)計而造成的預(yù)計報酬偏離實際報酬的風(fēng)險。32 股權(quán)登記日 7-278答：股權(quán)登記日是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。33 擔(dān)保貸款3-87答：擔(dān)保貸款是指以一定的財產(chǎn)做抵押或以一定的保證人做擔(dān)保為條件所取得的貸款。34 單利現(xiàn)值 2-36答：單利現(xiàn)值是指未來收到或付出的資金按照單利計算的現(xiàn)在的價值。35 財務(wù)管理 1-7答：財務(wù)管理是指根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，運用特定的量化分析方法，組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。五、簡答題 (本大題共4小題，每小題5分，共20分) 請在答題卡上作答。36 簡述營運資金管理的目標(biāo)。6-221答：營運資金管理的目標(biāo)如下：（1） 實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。（2）保持充足的流動性。（3）使財務(wù)風(fēng)險最小化。37簡述股票投資的優(yōu)缺點。5-200答：一、股票投資的優(yōu)點有：（1） 投資收益高。（2） 購買力風(fēng)險低。（3） 擁有經(jīng)營控制權(quán)。2、 股票投資的缺點有：（1）投資安全性差。（2）股票價格不穩(wěn)定。（3）投資收益不穩(wěn)定。38簡述邊際資本成本規(guī)劃的具體步驟。4-132答：邊際資本成本規(guī)劃的具體步驟如下：（1）確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。（2）確定目標(biāo)資本成本。（3）計算籌資總額分界點。（4）計算邊際資本成本。39簡述市場風(fēng)險。5-202答：市場風(fēng)險又稱不可分散風(fēng)險或系統(tǒng)性風(fēng)險，是指由于某些因素的存在給市場上所有的證券都帶來經(jīng)濟損失的風(fēng)險。這類風(fēng)險影響到所有的證券，因此，不能通過證券組合分散掉，其主要包括經(jīng)濟周期風(fēng)險、購買力風(fēng)險和市場利率風(fēng)險等。六、計算題 (本大題共4小題，每小題5分，共20分) 請在答題卡上作答。40立達(dá)公司委托興隆物流公司管理存貨，已知立達(dá)公司每天正常耗用甲零件200件，訂貨 的提前期為15天，預(yù)計最大耗用量為每天300件，預(yù)計最大提前期為20天，求保險儲備和訂貨點。6-253答：保險儲備=（mr-nt）訂貨點=（mr+nt）該公司的保險儲備=（30020-20015）=1500（件）該公司的訂貨點=（30020+20015）=4500（件）41萬立物流公司的一個項目于2002年動工，2004年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益 40000元，按年利率6復(fù)利計息計算，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少?(FVIF6,10=1.791；FVIFA6,10=13.181；PVIFA6,10=7.36) 2-40答：后付年金終值=AFVIFAi,n該公司10年收益的終值=4000013.181=527240（元）42元升物流公司全年需要現(xiàn)金40萬元，有價證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次100元，有價證券的收益率為20，求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。6-234答：最佳現(xiàn)金余額=現(xiàn)金持有成本=現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=總成本=現(xiàn)金持有成本+現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金余額=20000（元）現(xiàn)金持有成本=2000（元）現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=2000（元）總成本=2000+2000=4000（元）43 某物流公司的有關(guān)材料見下表，分別計算A、B兩個方案的平均報酬率。5-180 答：平均報酬率=A方案平均報酬率=50%B方案平均報酬率=42.75%七、論述題 (本大題共1小題，共10分) 請在答題卡上作答。44 試述長期借款籌資的優(yōu)缺點。3-91答：一、長期借款籌資的優(yōu)點(1)長期借款的資本成本較低。利用長期借款籌資，其利息可在所得稅前列支，具有抵稅作用；與債券相比，借款利率一般低于債券利率；長期借款屬于間接籌資，與發(fā)行股票、發(fā)行債券等直接籌資方式相比，籌資費用極少。(2)長期借款的籌資速度快。長期借款的程序較為簡單，可以快速獲得資金。(3)長期借款的籌資彈性較大。在借款時，企業(yè)與銀行或其他金融機構(gòu)直接商定貸款的時間、數(shù)額和利率等；在用款期間，如企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生某些變化，亦可與銀行再行協(xié)商，變更借款數(shù)量及還款期限等。因此，長期借款籌資對企業(yè)具右較大的靈活性。(4)長期借款有利于保持股東控制權(quán)。由于貸款機構(gòu)無權(quán)參與公司的管理決策，因此不會分散股東對公司的控制權(quán)。二、長期借款籌資的缺點(1)長期借款的財務(wù)風(fēng)險較高。長期借款通常有固定的償付期限和固定的利息負(fù)擔(dān)，因此財務(wù)風(fēng)險較高。(2)長期借款的限制較多。企業(yè)與銀行或其他金融機構(gòu)簽訂的借款合同中，一般都有一些限制條款，如不準(zhǔn)改變借款用途、限制企業(yè)借人其他長期資金等，這些條款可能會妨礙企業(yè)的籌資、投資活動。(3)長期借款的籌資數(shù)量有限。銀行一般不愿意借出巨額的長期借款，因此從銀行借款不像發(fā)行股票、債券那樣可以一次籌集到大筆資金。2012年10月物流企業(yè)財務(wù)管理試卷1.物流企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系是（ ）A投資與受資的關(guān)系 B債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 C勞動成果的分配關(guān)系 D內(nèi)部各單位的經(jīng)濟利益關(guān)系2.普通年金是指（ ）A.先付年金 B.后付年金C.遞延年金 D.永續(xù)年金3.我國的中央銀行是（ ）4.下列債券中，違約風(fēng)險最小的是（ ）A企業(yè)債券 B公司債券 C金融債券 D國庫券5.吸收國家直接投資，由此形成企業(yè)的（ ）A國家資本金 B法人資本金 C個人資本金D外商資本金6每股收益分析法可用于 （ ）A.資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復(fù)雜的非股份有限公司B.資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復(fù)雜的股份有限公司C.資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復(fù)雜的非股份有限公司D.資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復(fù)雜的股份有限公司7.反映營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用（ ）A綜合資本成本 B聯(lián)合杠桿系數(shù) C資本結(jié)構(gòu) D邊際資本成本8.系統(tǒng)性風(fēng)險的程度通常用（ ）A. 系數(shù) B. 系數(shù) C. 系數(shù)D.系數(shù)9現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是（ ）A減少現(xiàn)金支出量 B降低現(xiàn)金支出風(fēng)險C有利于降低籌資成本 D有利于投資者安排股利支出和收入10剩余股利政策的優(yōu)點（ ）A穩(wěn)定股票價格 B給企業(yè)較大的彈性 C盡量使收支平衡 D盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間11.反映股利與股價比例關(guān)系的是（ ）A每股股利 B股利支付率 C留存收益比率 D股票獲利率12.平衡計分卡的結(jié)構(gòu)框架中，公司顧客角度的戰(zhàn)略核心是（ ）A顧客關(guān)系 B產(chǎn)品領(lǐng)先 C顧客選擇 D顧客價值主張13.下列屬于內(nèi)部運作流程指標(biāo)的第二層指標(biāo)是（ ）A.創(chuàng)新流程 B.供應(yīng)鏈管理流程 C.員工生產(chǎn)力 D.償債能