會計準(zhǔn)則制定：一種機(jī)制設(shè)計觀的論文 會計準(zhǔn)則制定：一種機(jī)制設(shè)計觀的論文 摘 要 會計準(zhǔn)則的性質(zhì)是什么？回答至少有 “ 技術(shù)規(guī)范 ” 、 “ 經(jīng)濟(jì)后果 ” 與 “ 政治過程 ” 、 “ 公共合約 ” 、 “ 產(chǎn)權(quán)制度 ” 等，我們對這些觀點(diǎn)進(jìn)行了剖析，并考察了會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生與變遷過程，認(rèn)為會計準(zhǔn)則本質(zhì)上是政府用來保護(hù)外部投資者信息產(chǎn)權(quán)，以維護(hù)資本市場穩(wěn)定和發(fā)展的一種經(jīng)濟(jì)機(jī)制。 “ 經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀 ” 的認(rèn)識使會計準(zhǔn)則的制定得以機(jī)制設(shè)計理論為指導(dǎo)，為會計準(zhǔn)則制定者提供了一個清晰的理論指南。作者嘗試著構(gòu)想了一種具體的機(jī)制設(shè)計方案以闡釋會計準(zhǔn)則制定的機(jī)制設(shè)計思想。 關(guān)鍵詞 會計準(zhǔn)則 經(jīng)濟(jì)機(jī)制 機(jī)制設(shè)計 自從 會計準(zhǔn)則產(chǎn)生以來，關(guān)于會計準(zhǔn)則性質(zhì)一直是理論界研究的一個焦點(diǎn)。由于會計準(zhǔn)則涉及到許多會計中的基本問題與矛盾，各學(xué)者的觀點(diǎn)也是見仁見智，按實(shí)證會計理論（ positive accounting theory） 的倡導(dǎo)者 watts 和 zimmerman（瓦茨、齊默爾曼， 1999）的觀點(diǎn)，理論的價值在于解釋現(xiàn)實(shí)和預(yù)測未來。作為會計準(zhǔn)則理論的主要使用者，會計準(zhǔn)則制定者（ accounting standard setters）要在許多紛繁復(fù)雜、觀點(diǎn)迥異的理論說教中選擇一種用以有效指導(dǎo)工作，常常感到為難。從 1992 年我國 頒布企業(yè)會計準(zhǔn)則算起，我國會計準(zhǔn)則建設(shè)已逾十年，在準(zhǔn)則建設(shè)方面已積累了許多寶貴的經(jīng)驗，但隨著我國經(jīng)濟(jì)更全面深入融入到世界經(jīng)濟(jì)體系以及國內(nèi)資本市場的發(fā)展完善，我國會計準(zhǔn)則建設(shè)將面臨更多的問題和挑戰(zhàn)，對理論的需求日趨強(qiáng)烈。本文試圖在已有研究成果的基礎(chǔ)上，進(jìn)行整合以提供另一種可供選擇的理論觀點(diǎn)。 一、會計準(zhǔn)則性質(zhì)：一個綜述 對會計準(zhǔn)則性質(zhì)的定位，角度不同，結(jié)論迥異。 wWW.11665.COm有的從企業(yè)作為一個生產(chǎn)組織，會計作為一種計量技術(shù)，其目的是得出經(jīng)濟(jì)收益的角度認(rèn)為會計準(zhǔn)則是一種技術(shù)規(guī) 范；有的從企業(yè)本質(zhì)上是一系列契約的聯(lián)結(jié)，會計是企業(yè)契約的一個組成部分，其目的在于履行契約責(zé)任的角度，認(rèn)為會計準(zhǔn)則是一份公共合約；也有的從會計準(zhǔn)則的實(shí)施可能造成經(jīng)濟(jì)后果來看會計準(zhǔn)則的性質(zhì)；還有的著眼于會計準(zhǔn)則的制定過程，認(rèn)為會計準(zhǔn)則是一種政治程序。此外，許多學(xué)者從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)，博弈論等角度分析了會計準(zhǔn)則的性質(zhì)。 葛家澍、劉峰曾對會計準(zhǔn)則的性質(zhì)作了一個較全面的綜述，把會計準(zhǔn)則的性質(zhì)分為 “ 技術(shù)觀 ” 、 “ 經(jīng)濟(jì)后果觀 ” 和 “ 政治程序觀 ”（劉峰， 1997）。我們認(rèn)為，對會計準(zhǔn)則性質(zhì)的認(rèn)識可歸納為 “ 技術(shù)觀 ” 和 “ 非技術(shù) 觀 ” 兩大類（謝詩芬， 2000）， “ 技術(shù)觀 ” 強(qiáng)調(diào)客觀性， “ 非技術(shù)觀 ” 強(qiáng)調(diào)社會經(jīng)濟(jì)性， “ 經(jīng)濟(jì)后果觀 ” 和 “ 政治程序觀 ”屬于此類。從會計準(zhǔn)則制定者的角度而言， “ 技術(shù)觀 ” 由于其目標(biāo)的單一性和明確性，更易用于指導(dǎo)準(zhǔn)則制定并能突出準(zhǔn)則制定者在準(zhǔn)則制定過程中的地位和獨(dú)立作用，但由于未考慮可能帶來的經(jīng)濟(jì)后果而往往在制定過程受到很大的阻力。而 “ 非技術(shù)觀 ” 考慮到了實(shí)施的影響而使其在現(xiàn)實(shí)中更易執(zhí)行，但準(zhǔn)則制定需考慮的目標(biāo)復(fù)雜而不明朗，難以做到前后一致，準(zhǔn)則制定者也常因受到各種壓力而難以做到中立和貫徹自己的意圖。雖然實(shí)踐證明會計準(zhǔn)則 的制定受到經(jīng)濟(jì)后果與政治程序的影響，但對于會計準(zhǔn)則是否應(yīng)該考慮經(jīng)濟(jì)后果的影響，仍然存在爭議（ zeff， 1987）?？紤]經(jīng)濟(jì)后果的影響是否超出了會計所能夠承擔(dān)的職能范圍呢？畢竟，經(jīng)濟(jì)公平與效率是政府經(jīng)濟(jì)政策所關(guān)心的問題，會計只提供有關(guān)經(jīng)濟(jì)事實(shí)的信息而已，并且，會計若很好地完成了這一使命，則能達(dá)到長期經(jīng)濟(jì)后果的公平有效。反之，如果僅從短期經(jīng)濟(jì)后果來考慮會計準(zhǔn)則的制定，缺乏中立的會計信息會扭曲經(jīng)濟(jì)事實(shí)，同時給使用者帶來不穩(wěn)定的預(yù)期，倒是可能導(dǎo)致長期經(jīng)濟(jì)后果的不公平和非效率。 近年來，用交易費(fèi)用理論、契約 理論、制度變遷理論來解釋和重構(gòu)會計理論成為當(dāng)前會計研究中一種重要且富有成果的方法和思路，其突出成果要數(shù)瓦茨和齊默爾曼倡導(dǎo)的建立在契約理論基礎(chǔ)上的實(shí)證會計理論。實(shí)證會計理論研究會計政策選擇與企業(yè)契約之間的關(guān)系，形成了當(dāng)代會計理論中與資本市場研究的 “ 信息觀 ” 和 “ 計價觀 ”相并立的別具一格的 “ 契約觀 ” 。 “ 契約觀 ” 認(rèn)為會計信息主要反映了契約履行的需要，會計準(zhǔn)則的制定也可從契約履行的需要中得到解釋，一個重要的事實(shí)是謹(jǐn)慎性原則在歷史和現(xiàn)實(shí)中的廣泛運(yùn)用，并且沒有證據(jù)表明其將退出使用的跡象（ watts ， 2001），這正符合 債務(wù)契約履行的要求。但瓦茨和齊曼爾曼并沒有給出會計準(zhǔn)則性質(zhì)的說明。我國學(xué)者謝德仁從解決 “ 剩余計量悖論 ” 出發(fā)，認(rèn)為會計理論是廣義企業(yè)理論的一個有機(jī)組成部分，用交易費(fèi)用理論解釋了會計準(zhǔn)則產(chǎn)生的原因，認(rèn)為會計準(zhǔn)則本質(zhì)上是一份公共合約（謝德仁， 2001），從而使會計準(zhǔn)則的契約性質(zhì)得到了一個完整的理論說明。這種分析的角度能給 “ 經(jīng)濟(jì)后果觀 ” 與 “ 政治程序觀 ” 提供一個更根本的理論支持，也使兩者更有邏輯地融為一體。經(jīng)濟(jì)后果的產(chǎn)生緣于會計契約是企業(yè)契約的一個有機(jī)組成部分。會計對企業(yè)產(chǎn)出（剩余）進(jìn)行計量以決定利益各方（企業(yè)契約各 方）對企業(yè)產(chǎn)出（剩余）的分享。會計規(guī)則顯然會影響到計量的結(jié)果，因而也影響到相關(guān)各方的利益，作為一種公共和通用的會計規(guī)則，自然就有了經(jīng)濟(jì)后果。也正因為會計準(zhǔn)則是一份公共合約，其產(chǎn)生只能是相關(guān)各方共同選擇的結(jié)果，這種公共選擇的過程往往是通過某種民主程序?qū)嵭械?，因此會計?zhǔn)則的制定過程，必然是一個政治過程。這一邏輯過程可圖示如下： 當(dāng)謝德仁得出會計準(zhǔn)則的公關(guān)合約性質(zhì)時，運(yùn)用的理論工具是交易費(fèi)用。他認(rèn)為之所以需要一份公共合約是因為契約各方通過簽訂私人契約來約定會計規(guī)則交易費(fèi)用太高，因此參與各方以隱含的方式委托代表各方共同利益的政府制定一份規(guī)范會計規(guī)則的公共合約，即會計準(zhǔn)則。他通過設(shè)計的一個思想實(shí)驗及中外會計規(guī)則制定權(quán)合約安排的歷史變遷驗證了這一過程。但是，歷史事實(shí)本身并不能證明歷史事實(shí)出現(xiàn)的原因，會計準(zhǔn)則的出現(xiàn)并不能給降低交易費(fèi)用這一假說提供證據(jù)。會計準(zhǔn)則是否比私人契約及其他市場機(jī)制降低了交易費(fèi)用，要從兩者交易費(fèi)用的比較中得出。簽訂 和執(zhí)行私人契約需要成本， 會計準(zhǔn)則的制定和實(shí)行同樣需要成本，并且還要考慮其實(shí)施可能引發(fā)的一些間接成本（如尋租成本）。事實(shí)上，由于交易費(fèi)用難以量化的特征，并沒有確證表明會計準(zhǔn)則降低了交易費(fèi)用（見瓦茨、齊默爾曼，實(shí)證會計理論 1999 年中譯本第 149-151頁）。同樣運(yùn)用的是交易費(fèi)用工具，劉峰從另一個角度考察了會計準(zhǔn)則與交易費(fèi)用之間的關(guān)系（劉峰， 2000）。有趣的是，他也是通過設(shè)計一個思想實(shí)驗來說明會計準(zhǔn)則對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行（主要是資本市場運(yùn)行）成本的影響，借用制度分析中的分類方法，他把會計準(zhǔn)則描述成一項降低交易費(fèi)用 的制度安排。 從會計準(zhǔn)則制定者的角度而言，這種目的性的描述更能用于指導(dǎo)會計準(zhǔn)則的制定。但交易費(fèi)用本身是一個模糊的概念， 更兼有難以計量的特性，用交易費(fèi)用最小化作為目標(biāo)仍難以給會計準(zhǔn)則的制定以直接指導(dǎo)?？傊?，把交易費(fèi)用引入對會計準(zhǔn)則的研究，給我們提供了一個強(qiáng)有力的分析工具，大大拓寬了研究的思路和視野，奠定了會計準(zhǔn)則“ 非技術(shù)觀 ” 的邏輯基礎(chǔ)，使之整合為一個完備的理論體系。但在提供一種關(guān)于會計準(zhǔn)則產(chǎn)生與變遷的解釋的同時，由于交易費(fèi)用概念和理論本身的局限性，它對指導(dǎo)會計準(zhǔn)則制定的作用仍然十分有限。 二、會計 準(zhǔn)則性質(zhì)：經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀的提出 我們認(rèn)為，對會計準(zhǔn)則性質(zhì)的理解，離不開對會計準(zhǔn)則產(chǎn)生和變遷歷史的考察。歷史事實(shí)雖然不能給本身的出現(xiàn)提供說明，但歷史過程能給我們有益的啟示。從世界范圍來看，資本市場是孕育會計準(zhǔn)則的土壤，資本市場的形成給企業(yè)所有權(quán)帶來的影響是：一方面使得企業(yè)所有者人數(shù)大大增加；另一方面使得所有者與企業(yè)的關(guān)系變得更為間接，大量的所有者通過買賣企業(yè)證券直接與資本市場聯(lián)系，而與企業(yè)的關(guān)系卻是通過資本市場間接形成的。從第一方面的影響來看，所有者人數(shù)增多，導(dǎo)致簽約成本迅速擴(kuò)大，以致通過私人契約來規(guī)范 會計規(guī)則即使不是不可能，也是不經(jīng)濟(jì)和不現(xiàn)實(shí)的。為降低交易費(fèi)用，作為公共合約的會計準(zhǔn)則的出現(xiàn)似乎成為必然，其實(shí)并不必定如此。有許多其他機(jī)制可以解決私人簽約的困難。首先，現(xiàn)代會計經(jīng)過幾百年的發(fā)展，已經(jīng)形成一套比較科學(xué)的方法體系，提供了社會廣為接受和認(rèn)可的計量規(guī)則集；其次，注冊會計師行業(yè)的存在和成熟能給計量規(guī)則的合理選擇提供一定的保障；最后，經(jīng)理人才市場等市場機(jī)制也有助于形成隱含的公共合約。事實(shí)的確如此，在股份公司出現(xiàn)很長一段時間后，雖然股東成員已經(jīng)很分散，但并沒有出現(xiàn)會計準(zhǔn)則，倒是注冊會計師行業(yè)有了較大發(fā)展（查 特菲爾德， 1989）。因此，降低私人簽約的交易成本并不是會計準(zhǔn)則產(chǎn)生的充要條件。美國資本市場崩潰，導(dǎo)致 1929 1932 年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的爆發(fā)，美國國會分別于 1933 年和 1934 年頒布實(shí)施證券法和證券交易法，授權(quán)成立美國證券交易委員會（ sec）并制定統(tǒng)一的會計規(guī)則，會計準(zhǔn)則終于在法律的干預(yù)下得以正式產(chǎn)生。由此可見，會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生是政府為了維持資本市場，乃至整個社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展而采取的一種管制措施。它與上述資本市場的第二個影響密切相關(guān)，由于所有者遠(yuǎn)離企業(yè)，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況缺乏了解，信息不對稱現(xiàn)象非 常嚴(yán)重。會計信息是作出投資決策的重要信息來源（甚至是最主要的信息來源），會計信息的混亂會導(dǎo)致投資者退出資本市場（逆向選擇）和經(jīng)理人員的偷懶行為（道德風(fēng)險），最終減少整個社會的財富和福利。政府為公眾利益計， 會設(shè)計一種機(jī)制以消除信息流通的障礙。制定統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則便是其可采取的經(jīng)濟(jì)機(jī)制，由于問題的根源在于經(jīng)營者處于信息優(yōu)勢地位，并且經(jīng)營者的利益與所有者利益并不完全一致，政府設(shè)計會計準(zhǔn)則這一經(jīng)濟(jì)機(jī)制的目標(biāo)顯然是保護(hù)投資者得到有用并且真實(shí)公允的會計信息，從而保證資本市場正常有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，最終達(dá)到維護(hù)整個公眾利益的目的 。 會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生如此，會計準(zhǔn)則的變遷也是如此。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，會計準(zhǔn)則就需不斷地修正和補(bǔ)充。這種修修補(bǔ)補(bǔ)在一定時期內(nèi)使得會計準(zhǔn)則能適應(yīng)環(huán)境變化而繼續(xù)發(fā)揮其機(jī)制作用。若兩者差距不能彌合，而是愈行愈遠(yuǎn)，會計準(zhǔn)則終于不再能完成機(jī)制設(shè)計目標(biāo)，資本市場信息鏈條斷裂，投資者利益受損，危機(jī)不斷出現(xiàn)，從整體上重新設(shè)計經(jīng)濟(jì)機(jī)制的時刻便到了。 “ 安然事件 ” 的出現(xiàn)，引發(fā)人們對 “ 規(guī)則導(dǎo)向 ” 會計準(zhǔn)則的反思，雖然 “ 原則 ” 與 “ 規(guī)則 ” 之爭尚未有定論，對其動機(jī)的解釋也各有千秋（劉鋒， 2003）但新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下詳細(xì)的規(guī) 則易于規(guī)避是一個不爭的事實(shí)，美國對會計準(zhǔn)則的重新設(shè)計已成必然。不論是從美國最近根據(jù) 2002年薩班斯 奧克斯利法案（ sarbanes - oxley act of 2002）成立的 pcaob 上溯到 fasb、apb 和 cap（甚至更早的由美聯(lián)儲（ frb）發(fā)布的統(tǒng)一會計 uniform accounting），還是從英國 1976 年的 asb 到 1990的 asb， 每一次會計準(zhǔn)則制定的變遷，均是對經(jīng)濟(jì)環(huán)境，特別是對資本市場的反應(yīng)，是對原有機(jī)制的一次重新設(shè)計，以矯正企業(yè)所有權(quán)與會計信息所有權(quán)的錯位（杜興強(qiáng)， 2001） ，實(shí)現(xiàn)資本市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 我國會計準(zhǔn)則同樣是資本市場催生的產(chǎn)物。財政部在 1992 年便發(fā)布，并于 1993 年 7 月起實(shí)施企業(yè)會計準(zhǔn)則，同時于 1994 1996年完成了 30份具體會計準(zhǔn)則的征求意見稿，但企業(yè)會計準(zhǔn)則作為一項基本準(zhǔn)則，實(shí)際上充當(dāng)了一個概念框架的作用，而具體會計準(zhǔn)則的實(shí)施并沒有按原計劃進(jìn)行。真正用于規(guī)范中國會計實(shí)踐的第一份具體會計準(zhǔn)則是 1997 年 6 月頒布的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露， 而這份準(zhǔn)則的出臺是緣于此前的瓊民源事件（許多上市公司像瓊民源一樣，利用關(guān)聯(lián)交易做假賬）。事實(shí)表明， 資本市場的危機(jī)是我國會計準(zhǔn)則正式投入運(yùn)作的直接動力，由此看來，我國會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生與美國并無二致，同屬于政府設(shè)計的用于調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一種機(jī)制。 綜觀中外會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生與變遷，我們發(fā)現(xiàn)會計準(zhǔn)則與資本市場相伴相生。會計準(zhǔn)則是政府為保護(hù)投資者免受信息不對稱的損害，維護(hù)資本市場正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)社會資源的合理配置而設(shè)計的一種經(jīng)濟(jì)機(jī)制。經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀能更好地解釋和預(yù)測會計準(zhǔn)則的制定，從而為準(zhǔn)則制定者提供更恰當(dāng)和清晰的理論指導(dǎo)。 三、會計準(zhǔn)則制定：機(jī)制設(shè)計目標(biāo)與激勵相容約束 經(jīng)濟(jì)機(jī)制設(shè)計要解決的問題是：對于任意的一個想要達(dá)到的既定目標(biāo)，在自由選擇、自愿交換的分散化決策條件下，能否及怎樣設(shè)計一種規(guī)則使得經(jīng)濟(jì)活動參與者的個人利益和設(shè)計的目標(biāo)一致，即每個人主觀上追求個人利益時，客觀上也同時達(dá)到了機(jī)制設(shè)計既定的目標(biāo)（田國強(qiáng)， 2003）。我們把會計準(zhǔn)則定義為政府設(shè)計的一種經(jīng)濟(jì)機(jī)制后，接下來的問題便是，這種經(jīng)濟(jì)機(jī)制的目標(biāo)，也即制定會計準(zhǔn)則的目標(biāo)是什么？根據(jù)前面的綜述，我們可知 “ 技術(shù)觀 ” 把會計準(zhǔn)則的目標(biāo)定義為某一客觀存在的 “ 真實(shí)收益 ” ，這樣就不存在機(jī)制設(shè)計的問題。而 “ 非技術(shù)觀 ” 的目標(biāo)不論 是 “ 經(jīng)濟(jì)后果的公平、合理 ” ，還是“ 交易費(fèi)用最小化 ” 都缺乏明確和可操作的含義，難以用于機(jī)制設(shè)計。從理論上講，由于會計理論是廣義企業(yè)理論的一個組成部分（謝德仁，2001），會計準(zhǔn)則的目標(biāo)應(yīng)取決于企業(yè)的目標(biāo)。由于各國企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)存在差異，在企業(yè)目標(biāo)的認(rèn)識上存在所有者利益最大化和相關(guān)者利益最大化的分歧。我們認(rèn)為，所有者利益最大化是比較現(xiàn)實(shí)合理的一種選擇。麥肯錫公司通過對美國、歐洲（以德國為代表）、日本資本市場的特點(diǎn)（企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)分布狀況）、股東財富與經(jīng)濟(jì)績效之間關(guān)系的考察，認(rèn)為 “ 增加股東價值與其他 利益方的長遠(yuǎn)利益并不矛盾。獲勝的公司似乎為所有利益方都創(chuàng)造了較高的價值，包括客戶、勞動力、政府（通過納稅）和資本提供者 ” 。并且認(rèn)為之所以贊成強(qiáng)調(diào)股東價值的美國制度，還因為 “ 股東是公司中為增進(jìn)自己權(quán)益而同時增進(jìn)每一人權(quán)益的唯一利益方 ” （湯姆 科普蘭， 1998）。另外一家非常著名的咨詢公司斯特恩 斯圖爾特也持相似的觀點(diǎn)。實(shí)際上，世界各國的企業(yè)制度安排與公司治理結(jié)構(gòu)有趨同美國的傾向。從現(xiàn)代企業(yè)的契約各方來看，外部投資者擁有企業(yè)產(chǎn)權(quán)卻難以實(shí)現(xiàn)會計信息產(chǎn)權(quán)的分享，這一錯位正是導(dǎo)致 “ 逆向選擇 ” 和 “ 道德風(fēng)險 ”的根源，沒有 信息產(chǎn)權(quán)就很難說完整地?fù)碛辛似髽I(yè)產(chǎn)權(quán)，而政府的主要任務(wù)之一便是界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)。因此，我們認(rèn)為會計準(zhǔn)則制定的目標(biāo)是保護(hù)外部投資者的信息產(chǎn)權(quán)，使其獲得決策有用的信息。會計準(zhǔn)則產(chǎn)生和變遷的歷史可以驗證這一點(diǎn)。同時，也容易看出，我們推導(dǎo)出的這一結(jié)論與美國 fasb 現(xiàn)行財務(wù)會計概念框架所界定的目標(biāo)是一致的。 需要更進(jìn)一步思考的是，究竟什么會計信息對投資者具有決策有用性的？也即我們需要更具操作性的定義來指導(dǎo)規(guī)則設(shè)計。規(guī)定會計信息的質(zhì)量特征（相關(guān)性與可靠性）并不能給我們太多的幫助，但權(quán)益估價（ equity valuation）理論卻給了我們很好的啟示，因為投資者的主要決策是證券的買賣或持有，對證券內(nèi)在價值的估算是做出此類決策的基礎(chǔ)，因而可把權(quán)益估價作為可操作性的決策有用目標(biāo)。至此，我們可把權(quán)益估價作為會計準(zhǔn)則制定的目標(biāo)。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常認(rèn)為一個好的經(jīng)濟(jì)機(jī)制應(yīng)滿足三個要求：資源的有效配置、有效利用信息及激勵相容。有效資源配置要求機(jī)制能使資源得到有效利用；有效利用信息要求機(jī)制的運(yùn)行具有盡可能低的信息成本；激勵相容要求個人理性和集體理性一致（田國強(qiáng)， 2003）。第一個方面的要求我們已在上述關(guān)于會計準(zhǔn)則制定目標(biāo)的討 論中作了分析。第二個方面關(guān)于信息的有效利用涉及到會計準(zhǔn)則（管制）的運(yùn)行成本與會計信息供給的市場機(jī)制的運(yùn)行成本的比較，實(shí)質(zhì)上跟我們前述交易費(fèi)用的討論相關(guān)，由于本文不擬討論管制是否合理的問題（會計準(zhǔn)則應(yīng)否存在的問題），而是從現(xiàn)實(shí)中存在會計準(zhǔn)則這一事實(shí)出發(fā)來分析會計準(zhǔn)則這一經(jīng)濟(jì)機(jī)制的設(shè)計，因此，我們主要關(guān)心第三方面激勵相容的問題。 正如張五常再三強(qiáng)調(diào)的，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的最大化總是局限條件下的最大化。 在現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離的情況下，所有者與經(jīng)營者形成一種委托代理關(guān)系，委托人的利益取決于代理人的工作努力程度，為此， 所有者需對經(jīng)營者的業(yè)績進(jìn)行評價并予激勵。會計信息是業(yè)績衡量的最主要信息來源，同時也是經(jīng)營者分享剩余的依據(jù)（會計信息是企業(yè)產(chǎn)出或剩余的替代）。于是會計信息有了投資決策（權(quán)益估價）與業(yè)績評價（經(jīng)理報酬契約履行）的雙重任務(wù)，遺憾的是，這兩者對會計信息（會計計量規(guī)則）的要求并不完全一致（ lambert， 2001），從而成為會計界長期以來爭論不休的一個基本問題。我們在此所關(guān)注的不是會計的目標(biāo)是決策有用還是受托責(zé)任，而是在資本市場范圍內(nèi)討論會計準(zhǔn)則的制定目標(biāo)和約束條件問題。投資者的利益來源于企業(yè)產(chǎn)出和關(guān)于企業(yè)產(chǎn)出的真 實(shí)信息，經(jīng)營者不但通過工作努力影響企業(yè)產(chǎn)出，而且直接控制著會計信息的生產(chǎn)，而會計信息會影響到對經(jīng)營者的業(yè)績評價和報酬，進(jìn)而影響工作的努力程度，最終影響到企業(yè)產(chǎn)出和投資者利益。因此，要保護(hù)投資者利益，實(shí)現(xiàn)會計準(zhǔn)則這一機(jī)制設(shè)計的目標(biāo)，就不得不考慮會計信息不能歪曲經(jīng)營者業(yè)績這一約束。 通過一個簡單的數(shù)字例子，可以更清楚地看到這一約束條件：設(shè)企業(yè)的產(chǎn)出 x 可分為兩部分 x=x1+x2，其中每一部分產(chǎn)出又受到經(jīng)營者行為和環(huán)境因素影響，即 ， 是企業(yè)真實(shí)產(chǎn)出的一部分但與經(jīng)營者行為無關(guān)，反映的是外部環(huán)境影響。顯然，對權(quán)益估價 而言，所有與 x 相關(guān)的信息（不論反映的是經(jīng)營者努力程度還是外部環(huán)境）都是決策有用的，因此其信息集為 ，但對其經(jīng)營者業(yè)績評價而言， 是經(jīng)營者所不能控制的外部因素，應(yīng)排除在外，其信息集僅應(yīng)包括 .上述分析中假設(shè)會計信息正確地反映了真實(shí)產(chǎn)出 x，若會計信息 中存在計量誤差 ，則我們實(shí)際得到的產(chǎn)出替代為 ， 無論對權(quán)益估價還是業(yè)績評價均為噪音，就此而言，會計準(zhǔn)則應(yīng)力爭做到技術(shù)準(zhǔn)確、減少計量誤差，因為反應(yīng)經(jīng)濟(jì)真實(shí)本來就是會計的基本職能（葛家澍， 1999）。 對經(jīng)濟(jì)機(jī)制激勵相合約束條件的考慮，是為了機(jī)制能得以實(shí)施 ，并且達(dá)到預(yù)定的設(shè)計目標(biāo)。會計準(zhǔn)則制定中考慮經(jīng)營者業(yè)績評價的約束，只能保證會計準(zhǔn)則所確定的會計規(guī)則不致受到經(jīng)營者的抵觸，即會計準(zhǔn)則本身作為一種機(jī)制對參與各方是激勵相容的，但并不能保證會計準(zhǔn)則的自動實(shí)施，因為在信息不對稱條件下，經(jīng)營者總有違反會計規(guī)則的動機(jī)，所以審計機(jī)制、市場機(jī)制、懲罰機(jī)制總是會計準(zhǔn)則執(zhí)行所必須的，但對這些機(jī)制的討論已超出了本文的范圍。 綜上分析，會計準(zhǔn)則的 “ 經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀 ” 就其目標(biāo)權(quán)益估價而言，有重返 “ 真實(shí)收益學(xué)派 ” 的 “ 技術(shù)觀 ” 的意味。 但我們僅把權(quán)益估價作為會計準(zhǔn)則這一經(jīng)濟(jì)機(jī)制的一個因素（目標(biāo)），而不是全部，另一個不容忽視的因素是激勵相容的約束條件。因此，會計準(zhǔn)則性質(zhì)的“ 經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀 ” 是 “ 技術(shù)觀 ” 與 “ 非技術(shù)觀 ” 的融合，既具有 “ 技術(shù)觀 ” 目標(biāo)明確，便于指導(dǎo)會計準(zhǔn)則制定的優(yōu)點(diǎn)，又兼 “ 非技術(shù)觀 ” 對各相關(guān)集團(tuán)利益沖突的考慮，因而也具現(xiàn)實(shí)可行性。 根據(jù)上述的分析，我們把會計準(zhǔn)則制定作為一種機(jī)制設(shè)計的思想總結(jié)如下： 四、會 計準(zhǔn)則制定：一個機(jī)制設(shè)計方案的構(gòu)想 會計準(zhǔn)則的制定就是確定通用的會計規(guī)則，一般包括確認(rèn)、計量、記錄、報告四個環(huán)節(jié)，其中計量是核心，也是理論和實(shí)務(wù)中觀點(diǎn)分歧的焦點(diǎn)。 因此我們的構(gòu)想圍繞會計計量來展開。 對企業(yè)產(chǎn)出或剩余（企業(yè)收益）的計量最先是通過期末期初資產(chǎn)價值的差額得出的，這種盤存思想很適合于企業(yè)業(yè)務(wù)較為簡單的情況，從而形成了會計發(fā)展史上早期的 “ 資產(chǎn)負(fù)債表中心 ” 時代。以資產(chǎn)負(fù)債表為中心的計量模式 ，謂之計價 模式。計價模式下的收益確定采用 “ 資產(chǎn)負(fù)債觀 ” ，即通過資產(chǎn)計價來決定企業(yè)收益，收益的計量 是資產(chǎn)計價的附帶產(chǎn)品。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的復(fù)雜化和多樣化以及投入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期的增長，收益決定的重要性日漸突顯。佩頓（ paton）和利特爾頓（ littleton）合作出版的名著公司會計準(zhǔn)則緒論奠定了配比原則在收益決定中的基礎(chǔ)地位，從而意味著會計發(fā)展史上 “ 利潤表中心 ” 時代的到來。以利潤表為中心的計量模式謂之配比模式。配比模式下的收益確定采用 “ 收入費(fèi)用觀 ” ，即收益不再附屬于資產(chǎn)計價，而是在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上通過收入和費(fèi)用的配比得出。這兩種模式的本質(zhì)區(qū)別在于對企業(yè)價值和業(yè)績的不同理解。計價模式把企業(yè)置身于經(jīng)濟(jì)環(huán) 境中，要求會計直接反映企業(yè)的價值，其計量的參考體系不應(yīng)僅局限于企業(yè)本身，而應(yīng)是包含企業(yè)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境在內(nèi)的一個完整整體，從企業(yè)價值的變化來反映企業(yè)的業(yè)績。配比模式通過計量企業(yè)與市場的兩次交換（買入和賣出，反映成本與收入）結(jié)果以確定企業(yè)業(yè)績（收益），認(rèn)為會計的首要職能應(yīng)該是反映企業(yè)活動的效率，再從業(yè)績水平來反映企業(yè)價值，因而配比模式對企業(yè)價值的衡量是間接的。我們認(rèn)為，資產(chǎn)、負(fù)債和收入、費(fèi)用各有不同的功用，分別適用于不同目的和業(yè)務(wù)環(huán)境。由于報表之間的邏輯關(guān)系以及計量環(huán)境和計量技術(shù)的限制，片面強(qiáng)調(diào)某類要素的計量可能嚴(yán) 重?fù)p害另類要素的功用，若會計準(zhǔn)則能做到兩者的適當(dāng)平衡，則能更好地達(dá)到機(jī)制設(shè)計要求。尋求這種平衡，正是本文試圖要達(dá)到的一個目的。 對權(quán)益估價的目的而言，會計信息必須有助于對企業(yè)價值的評估，從本文第三部分的數(shù)字例子也可以看出，此類信息應(yīng)包含 ，即經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)價值的影響，這與計價模式的思想非常耦合。但在不確定環(huán)境中，對企業(yè)的直接計價即使不是不可能也非常困難，例如自創(chuàng)商譽(yù)就是直接計價要解決的一個突出問題，但目前的討論仍只能停留在理論層面而無法納入準(zhǔn)則范疇。只有在理想狀況下，直接計量企業(yè)價值的信息才是既完全相關(guān) 又完全可靠的（司可脫， 1997）。權(quán)益估價本身是一個過程，會計信息只是估價的輸入變量，而不是結(jié)果（這正是與直接計價的區(qū)別所在），有直接的價值信息固然好，可以減少估計的誤差。若直接估價存在困難，配比模式下關(guān)于間接估價的思想提供了有益的啟示，在持續(xù)經(jīng)營前提下，企業(yè)投入的生產(chǎn)資產(chǎn)并不用于直接出售，而是為了產(chǎn)生未來的收入流，通過對收益的計量并用權(quán)益估價模型得出的價值完全符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中價值的本質(zhì)含義。 但這種間接計價要求收益具有可預(yù)測性（一定的穩(wěn)定性），如果收益的風(fēng)險很大，當(dāng)前的配比收益不足以提供權(quán)益估價的有效信息 ，投資者的估價就會存在較大的誤差，導(dǎo)致資本市場效率低下。由此可知計價和配比在特定情況下都能給權(quán)益估價提供有價值的信息，同時，囿于市場環(huán)境、技術(shù)手段、人員素質(zhì)、成本效益等客觀因素，目前仍不存在一種能適用于企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的計量模式。 為了得到計價模式與配比模式各自的適用范圍，我們從規(guī)范分析的角度出發(fā)，把企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動分為經(jīng)營活動和金融活動兩大類。哪些活動屬經(jīng)營活動，哪些活動屬金融活動，應(yīng)視企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)及企業(yè)的設(shè)立目的而定。對于一般的工商服務(wù)行業(yè)，產(chǎn)品生產(chǎn)、商品購銷、勞務(wù)提供是主體性的經(jīng)營活動，為進(jìn)行此類 活動而發(fā)生的資金融通（在經(jīng)營過程中自然形成的融資屬經(jīng)營活動，如應(yīng)付賬款），以及不直接用于資產(chǎn)經(jīng)營目的的投資行為屬于金融活動；對于一些特殊的行業(yè)，如房地產(chǎn)開發(fā)、石油天然氣、采掘業(yè)、農(nóng)業(yè)以及金融業(yè)等需要作一些特殊的考慮，許多國家（包括 iasb）都有專門的準(zhǔn)則規(guī)范之。由于這些特殊行業(yè)涉及的問題非常廣泛而復(fù)雜，要在這里對其進(jìn)行具體討論是作者力所不逮的，故存而不論。但我們同時認(rèn)為，基本的分析思路是可以通用的。企業(yè)的經(jīng)營活動由于投入資產(chǎn)的專用性（包含人力資本及形成的社會資本）往往比較穩(wěn)定和持久，即使受到市場環(huán)境的影響， 轉(zhuǎn)移主營業(yè)務(wù)也需要一段較長時間，同時投資者得到市場環(huán)境變化的信息也不困難，因而可以不必把市場環(huán)境納入會計計量的參考體系，這也是由企業(yè)性質(zhì)決定的資產(chǎn)計量基礎(chǔ)由現(xiàn)行市價向歷史成本的轉(zhuǎn)化（謝德仁， 1996）。經(jīng)營活動的這些特性決定了用配比模式對其計量能夠基本滿足權(quán)益估價的信息要求，業(yè)務(wù)的穩(wěn)定和持久性保證了配比收益的可預(yù)測性，投資者也能夠把未來的收益風(fēng)險納入估價過程。在物價水平?jīng)]有變動或變動不大的情況下，基于歷史成本的配比，能如實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)和企業(yè)業(yè)績，也可以較好地滿足投資決策（權(quán)益估價）的要求。在物價變動的環(huán)境 中，基于歷史成本配比得到的收益已失去意義，既不能反映現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)事實(shí)和企業(yè)業(yè)績，也無助于對未來收益的預(yù)測以用于企業(yè)的間接估價，基于現(xiàn)行成本的配比模式，從理論上可以解決這一問題。 在二十世紀(jì)通貨膨脹相當(dāng)嚴(yán)重的七十年代，許多國家都試用過這一方案。由于企業(yè)持有長期性經(jīng)營資產(chǎn)的目的并不是用于出售也不能隨時出售，其價值體現(xiàn)在與其他經(jīng)營資產(chǎn)一起創(chuàng)造的收益，對單項資產(chǎn)進(jìn)行價值計量意義不大，也無法反映其對企業(yè)的整體價值。 而像產(chǎn)成品等用于出售的經(jīng)營性資產(chǎn)，作為生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個關(guān)鍵環(huán)境 銷售尚未完成，其價值也不能確定。 因 此，把計價模式引入企業(yè)的經(jīng)營活動缺乏可靠的理論依據(jù)。 但也有例外，企業(yè)擬清理和出售的長期經(jīng)營資產(chǎn)已不再用于收益創(chuàng)造，對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)在于其出售的單項價值，對其以價值計而不再以成本計更具相關(guān)性。 無形資產(chǎn)帶來收益的不確定性及其成本收益之間缺乏相關(guān)性的特點(diǎn)使其在計量上需要特殊考慮。此外，無形資產(chǎn)往往可單獨(dú)出售而不影響其價值，計價模式對無形資產(chǎn)也許是適用的。 對無形資產(chǎn)用價值計量而不是成本計量，能降低對未來收益的預(yù)測誤差，提前釋放企業(yè)風(fēng)險。從奧爾森的權(quán)益估價模型也可看出賬面價值越接近其真實(shí)價值，對未來超額收益的估 計就越小?？傮w而言，規(guī)范分析表明對企業(yè)的經(jīng)營活動用配比模式（基于歷史成本或現(xiàn)行成本）能較好地實(shí)現(xiàn)權(quán)益估價目的，而一些特定的項目用計價模式更適用。隨著這些項目（如無形資產(chǎn)）在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不斷擴(kuò)大和日趨重要，計價模式的適用范圍也將不斷擴(kuò)大。 企業(yè)的金融活動有獨(dú)特的性質(zhì)，它并不重復(fù)穩(wěn)定地發(fā)生，產(chǎn)生的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債常常存在活躍的市場，能迅速地按市價出清，價值波動大，并與投入的成本不存在相關(guān)性（事實(shí)上許多衍生金融工具并不存在成本，除了一些手續(xù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)用外）。對另外一些由融資租賃之類金融活動引起的不存在活躍 市場的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，其未來的利益流入或流出有合約的明確規(guī)定，用現(xiàn)值技術(shù)可保證其價值的公允性。顯然，在企業(yè)的金融活動領(lǐng)域，配比模式?jīng)]有存在的理由，對金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的公允價值計量是與權(quán)益估價唯一相關(guān)的選擇。即使如此，仍有個別的金融工具，如私募權(quán)益投資（ private equity investment），由于缺乏基本的可靠性而無法采用公允價值計量。 用規(guī)范的思路對為達(dá)到權(quán)益估價目標(biāo)所需要的計量模式進(jìn)行了一番推導(dǎo)后，要把其真正付諸實(shí)施，用于準(zhǔn)則制定時，我們?nèi)孕拇嬉蓱]：對投資者使用會計信息方式的假設(shè)合 理嗎？對投資者權(quán)益估價過程的設(shè)定是否正確？有沒有遺漏重要的因素和變量？對這些問題難以給出直接的答案，實(shí)踐是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)證會計研究的成果提供了一些綜合的回答。下面列舉的一些結(jié)論摘自巴思（ barth）關(guān)于價值相關(guān)性（ value relevance）實(shí)證研究的一篇綜述文章（ barth， 2001）。（ 1）債務(wù)和權(quán)益證券，特別是銀行和保險公司持有的證券，公允價值（ fair value）比歷史成本（ historical cost）更具價值相關(guān)性；（ 2）衍生工具（ derivatives）的公允價值比名義金額（ notional amounts）更準(zhǔn)確地反映了內(nèi)含的經(jīng)濟(jì)價值（ economic amounts）；（ 3）無形資產(chǎn)的資本化成本能反映股價中內(nèi)含的無形資產(chǎn)價值，研發(fā)費(fèi)與廣告費(fèi)被投資者認(rèn)為是企業(yè)的資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的重估值（ revaluation）與股價有顯著的正相關(guān)性；（ 4）有形長期資產(chǎn)（ tangible long-lived assets）的現(xiàn)行成本和不變美元估計（ constant dollar estimates）缺乏價值相關(guān)性。原因可能是經(jīng)營者有意的操控或估計的偏差導(dǎo)致可靠性的喪失。 上述證據(jù)基本上驗證 了我們的分析結(jié)論，但長期有形資產(chǎn)現(xiàn)行成本的實(shí)證結(jié)果與基于現(xiàn)行成本配比模式的要求不符，根源在于計量的可靠性。隨著計量技術(shù)和相關(guān)監(jiān)督機(jī)制的完善，這一問題應(yīng)該可以解決，因此我們在設(shè)計方案中仍保留基于現(xiàn)行成本的配比模式，在證據(jù)表明缺乏基本可靠性的條件約束下，選擇基于歷史成本的配比模式。 我們已經(jīng)以權(quán)益估價為目標(biāo)，從計量的角度對會計準(zhǔn)則制定進(jìn)行了粗略的框架設(shè)計，這些設(shè)計尚未考慮約束條件 業(yè)績評價的要求。前已闡明，業(yè)績評價與權(quán)益估價的根本區(qū)別就是須剔除外部環(huán)境因素對企業(yè)業(yè)績的影響。在配比模式與計價模式中，配比模式 能較好地滿足這一要求，但物價變動會影響配比收益，因而用現(xiàn)行成本與現(xiàn)行收入配比從理論上講更能反映經(jīng)營者的努力程度。然而，在業(yè)績評價中，可靠性的要求比在權(quán)益估價中更高（主要是因為用于業(yè)績評價目的的會計信息更易引起經(jīng)營者的操縱）。這是現(xiàn)實(shí)中基于歷史成本的配比模式根深蒂固的原因。但無論是用于權(quán)益估價還是業(yè)績評價，基于現(xiàn)行成本的配比都具有更大的相關(guān)性，更能反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)，而反映經(jīng)濟(jì)真實(shí)是會計的基本職能。這就要求我們不斷提高計量水平和完善監(jiān)督機(jī)制。適用計價模式的資產(chǎn)負(fù)債價值的變動大多反映的是外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，難以為經(jīng)營 者所控制，其價值變動與配比收益應(yīng)分別列報，以利業(yè)績評價?？傊瑫嬓畔⒂糜跇I(yè)績評價這一激勵相容約束條件要求對環(huán)境影響和經(jīng)營者努力程度分別作出反映，由物價變動等外部因素引起的成本變動（現(xiàn)行成本與歷史成本之差）和價值變動同配比收益應(yīng)列入不同財務(wù)報表，以供不同目的使用。 最后，我們用兩個表作為對從機(jī)制設(shè)計角度構(gòu)想會計準(zhǔn)則制定的一個總結(jié)（詳見表 1、表 2）。值得說明的是，這種構(gòu)想是很粗糙和概括性的，顯然有不盡人意之處，其目的在于闡述準(zhǔn)則制定的機(jī)制設(shè)計觀，以拋磚引玉，盡快建立起我國高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則體系。 表 1 會計準(zhǔn) 則制定的計量模式設(shè)計 活動類型 一般項目 特別項目 經(jīng)營活動 基于歷史成本配比（物價變動小或公允價值缺乏基本可靠性） 基于現(xiàn)行成本配比（物價變動大并具有合理可靠性） 公允價值計量（如待售長期資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等） 金融活動 公允價值計量 歷史成本計量（如私募權(quán)益投 表 2 會計準(zhǔn)則制定的財務(wù)呈報設(shè)計 計量模式 呈列報表 信息的主要使用目的 報酬契約履行 權(quán)益估價 配比 配比收益 利潤表 業(yè)績評價 永續(xù)收益模型 模式 成本變動 綜合收益表 企業(yè)產(chǎn)出（剩余）計量結(jié)果 奧爾森估價模型 五、結(jié)束語 本文以資本市場為背景，從經(jīng)濟(jì)機(jī)制的角度給出了會計準(zhǔn)則性質(zhì)的一個闡釋。會計準(zhǔn)則的 “ 經(jīng)濟(jì)機(jī)制觀 ” 能更好地解釋會計準(zhǔn)則的產(chǎn)生和變遷，它同時結(jié)合了 “ 技術(shù)觀 ” 與 “ 非技術(shù)觀 ” 的優(yōu)點(diǎn)，更有利于指導(dǎo)會計準(zhǔn)則的制定。無疑，這給會計準(zhǔn)則理論的主要使用者 會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)提供了另一種可供選擇的行動理由。制定一套高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則體系是我國會計理論界、實(shí)務(wù)界和政府主管部門共同追求的一項宏偉目標(biāo)。雖然我國資本市場還不發(fā)達(dá)，會計準(zhǔn)則也不僅僅適用于上市公司，但市場導(dǎo)向的改革目標(biāo)已不容動搖，現(xiàn)代企業(yè)制度終將建