2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、船舶工業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提高 近幾年，船舶工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比例雖然比重較低，總體貢獻(xiàn)度有限，但增長(zhǎng)明顯， 2007 年已達(dá)到 1%， 2009 年已超過 1.6%。船舶工業(yè)迅猛增長(zhǎng)的一方面得益于自身經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，一方面出于我國(guó)對(duì)石油安全的考慮。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，一個(gè)國(guó)家造船業(yè)的振興，往往都是在其經(jīng)濟(jì)起飛期間、貨物貿(mào)易急劇增加的過程中完成的。作為世界能源和原材料的重要戰(zhàn)略買家，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)已明顯影響到國(guó)際海運(yùn)業(yè)走勢(shì)。近幾年，占世界海上運(yùn)輸半壁江山的干散貨流量增加約 48%，主要就是 因?yàn)橹袊?guó)大量進(jìn)口鐵礦砂等原料；同時(shí)，中國(guó)的集裝箱年吞吐量也躍居世界第一。在另一項(xiàng)大宗海上運(yùn)輸業(yè)務(wù)原油運(yùn)輸中，中國(guó)進(jìn)口石油約占世界油輪總運(yùn)力的 1/3。但中國(guó)海上船運(yùn)的進(jìn)口石油中， 90%都是由外輪承擔(dān)，從而使中國(guó)的石油安全受制于人。為了有效支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及保障國(guó)家石油安全，在國(guó)家發(fā)改委、國(guó)防科工委的大力支持下，近 5年我國(guó)船舶工業(yè)得以迅速發(fā)展。 數(shù)據(jù)來源 :國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005-2009 年船舶工業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 比重 從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，對(duì)性價(jià)比相對(duì)較高的航運(yùn)需求會(huì)進(jìn)一步增加。船舶工業(yè)在 國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比例將會(huì)進(jìn)一步攀升，船舶工業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位將越發(fā)顯得重要。 二、行業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)改善 2009年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 335353億元，成功實(shí)現(xiàn)“保八”目標(biāo)，全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng) 8.7%。其中，四季度 GDP同比增長(zhǎng) 10.7%，增幅較上季度加快 1.6個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)自 08 年下半年以來重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐仍在繼續(xù)。這主要是在政府主導(dǎo)的投資促使第二產(chǎn)業(yè)有力增長(zhǎng)的結(jié)果。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 1990-2009 年中國(guó) GDP 及其增速 三、國(guó)家對(duì)船舶行業(yè)的扶持力度繼續(xù)加大 2008-2009 年，國(guó)家頒布了一系列扶持船舶行業(yè)的相關(guān)政策，主要思路是調(diào)整船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)自主開發(fā)能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)我國(guó)船舶工業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。 2008-2009 年船舶行業(yè)相關(guān)政策匯總 時(shí)間 政策名稱 政策思路 2008.02.19 2008 年船舶行業(yè)管理工作 要點(diǎn) 確定了 2008 年船舶工業(yè)預(yù)期發(fā)展目標(biāo) 2008.05.27 公路水路交通結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo) 意見 解決新階段交通發(fā)展中面臨的比較突出的結(jié)構(gòu)性矛 盾，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)交通的新需求 2008.10.30 關(guān)于當(dāng)前形勢(shì)下保持船舶工 業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展的意見 為有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，保持船 舶工業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展 2009.02.26 資源節(jié)約型環(huán)境友好型公路 水路交通發(fā)展政策 指導(dǎo)公路水路交通行業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，走資源節(jié)約、環(huán)境友好的發(fā)展道路，不斷提高“三個(gè)服務(wù)”的能力和水平，推進(jìn)現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展 2009.05.12 裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī) 劃 確保裝備制造業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)自 主創(chuàng)新能力，提高自主化水平，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí) 2009.06.01 海洋工程裝備科研項(xiàng)目指南 （第一批） 加快海洋 工程裝備研發(fā)，推動(dòng)我國(guó)船舶工業(yè)在海洋 工程裝備制造領(lǐng)域做大做強(qiáng) 2009.06.23 船舶工業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改 造投資方向 (2009-2011) 規(guī)范船舶工業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造的投資方向 2009.06.09 船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 加快船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)自主開發(fā)能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)我國(guó)船舶工業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展 2009.06.09 建造中船舶抵押權(quán)登記暫行 拓寬船舶建造企業(yè)融資渠道，規(guī)范建造中船舶抵押2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 辦法 權(quán)登記行為 2009.08.18 船型開發(fā)科研項(xiàng)目指南（第 一批） 增強(qiáng) 船舶工業(yè)整體技術(shù)水平和自主創(chuàng)新能力 2009.09.09 防治船舶污染海洋環(huán)境管理 條例 防治船舶及其有關(guān)作業(yè)活動(dòng)污染海洋環(huán)境 2009.09.26 關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見 抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè) 數(shù)據(jù)來源：相關(guān)部委、世經(jīng)未來整理 四、船舶行業(yè)的規(guī)模增速明顯放緩 船舶行業(yè)近年來規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增速明顯回落。 2005-2006 年資產(chǎn)增速均超過20%， 2007前 11月和 2008年前 11月的增速更是超過 50%，分別達(dá)到了 65.15%和 52.21%。受國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)不 景氣的影響， 2009年前 11月資產(chǎn)增速僅為 12.00%，明顯低于前幾年，比去年同期回落了 40多個(gè)百分點(diǎn)，船舶行業(yè)快速擴(kuò)張的局面不再持續(xù)。 2005-2009 年船舶制造業(yè)規(guī)模指標(biāo) 單位：個(gè)、人、億元、 % 企業(yè)數(shù)量 從業(yè)人員 資產(chǎn)總計(jì) 增長(zhǎng)率 負(fù)債總計(jì) 增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總計(jì) 增長(zhǎng)率 2005 773 266824 1650.07 20.03 1337.53 20.17 42.88 119.58 2006 888 302918 2353.46 38.55 1873.09 39.12 99.35 97.88 2007.11 1017 352040 4047.12 65.15 3289.23 67.13 185.07 135.74 2008.11 1232 440041 6465.52 52.21 5204.55 50.72 283.41 50.52 2009.11 1823 553997 7407.60 12.00 5765.51 8.18 316.39 8.34 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 五、我國(guó)新接訂單量居世界第一 2009 年，全國(guó)造船完工量 4243 萬載重噸，同比增長(zhǎng) 47%；新承接船舶訂單 2600萬載重噸， 同比下降 55%，；手持船舶訂單 18817萬載重噸，同比下降 8%。中國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場(chǎng)份額的 345%、 62%、 39%，比 2008年底分別提高了 5、 24和 3個(gè)百分點(diǎn)。 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì) 2005-2009 年 船舶行業(yè)三大指標(biāo)及世界占比 六、船舶行業(yè)產(chǎn)銷率止降回升 從船舶行業(yè)的產(chǎn)銷率看，近幾年來是下降的趨勢(shì)。 2008年由于國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致的航運(yùn)業(yè)不景氣，國(guó)內(nèi)船舶企業(yè)相對(duì)過剩的產(chǎn)能使得產(chǎn)銷率達(dá)到近幾年的最低點(diǎn)。 2009年，受國(guó)家實(shí)施的船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì) 好轉(zhuǎn)的影響，船舶行業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況明顯好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷率首次出現(xiàn)上升。 2009年 1-11 月，產(chǎn)銷率比 2008年上升了 2.98個(gè)點(diǎn)。但同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇還有待時(shí)日，航運(yùn)業(yè)也遠(yuǎn)未恢復(fù)到經(jīng)濟(jì)危機(jī)前的水平，因此船舶行業(yè)的產(chǎn)銷率仍維持在 85%以下的較低水平。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005-2009 年船舶行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢(shì) 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 七、船舶進(jìn)出口總額穩(wěn)步增加 2009年，我國(guó)船舶進(jìn)出口總額為 308.44億美元，同比增長(zhǎng) 47.91%。其中，進(jìn)口船舶產(chǎn)品 24.79億美元，同比增長(zhǎng) 3.55%。 12月份，船舶進(jìn)口額以及同比增長(zhǎng) 都達(dá)全年最高，進(jìn)口 2.28億美元，同比增長(zhǎng) 106.11%。 資料來源：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì) 2005-2009 年我國(guó)船舶行業(yè)進(jìn)口金額及增長(zhǎng)率 2009 年，規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)完成出口交貨值 2532 億元，同比增長(zhǎng) 17.8%。其中，船舶制造業(yè) 2091 億元，同比增長(zhǎng) 24.4%；船舶配套業(yè) 95 億元，同比增長(zhǎng) 30%，；船舶修理及拆船業(yè) 344億元，同比下降 12.4%。 資料來源：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì) 2005-2009 年我國(guó)船舶行業(yè)出口金額及增長(zhǎng)率 八、上下游行業(yè)發(fā)展給船舶行業(yè)帶來壓力 作為船舶行業(yè)上游行業(yè)的鋼 鐵產(chǎn)業(yè)，受國(guó)際金融危機(jī)影響比較嚴(yán)重。但 2009 年隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策效果的顯現(xiàn)，鋼鐵需求增加，同時(shí)原材料價(jià)格的上漲，使得鋼材價(jià)格出現(xiàn)回暖勢(shì)頭。由于船用鋼材在造船生產(chǎn)成本費(fèi)用中所占的比重約為 15%-20%，在船舶原材料供應(yīng)價(jià)格中占 70%以上。 因此，鋼材價(jià)格的上漲必然給船舶行業(yè)帶來不利影2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 響。 航運(yùn)業(yè)作為船舶行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，受金融危機(jī)影響嚴(yán)重。自金融危機(jī)以來，國(guó)際貿(mào)易的驟降，航運(yùn)業(yè)首當(dāng)其沖受到影響，造船價(jià)格也不可避免地受到?jīng)_擊。隨著后續(xù)有效訂單需求的萎縮及手持訂單的逐步 履約，世界造船業(yè)逐漸開始面臨產(chǎn)能過剩的局面。盡管目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)明顯，但仍存在很多不確定因素。航運(yùn)業(yè)的蕭條使得船舶行業(yè)面臨訂單少、船價(jià)低的不利局面。 九、 2009 年船舶行業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體表現(xiàn)稍差 2009年，船舶行業(yè)的整體運(yùn)行受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的負(fù)面影響，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨著困難和挑戰(zhàn)，行業(yè)效益出現(xiàn)下滑，發(fā)展速度有所減緩。從具體指標(biāo)來看， 2009年 1-11月，船舶行業(yè)的盈利能力小幅下降；營(yíng)運(yùn)能力相對(duì)穩(wěn)定；償債能力有所改善；發(fā)展能力指標(biāo)下降；船舶行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)稍差。 2005-2009 年船舶行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析 2009 年 11 月 2008 年 11 月 2007 年 11 月 2006 年 2005 年 盈利能力 銷售毛利率（） 12.37 12.82 14.13 11.84 8.75 銷售利潤(rùn)率（） 7.75 9.45 9.74 6.59 3.87 資產(chǎn)報(bào)酬率（） 4.69 4.34 5.04 4.66 3.21 償債能力 負(fù)債率（） 77.83 80.50 81.27 79.59 81.06 產(chǎn)權(quán)比率（ %） 351.11 412.74 434.00 389.93 427.95 利息保障倍數(shù)（倍） 149.16 -9.81 108.16 10.67 5.27 發(fā)展能力 應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率（） 49.48 45.72 77.74 23.18 40.20 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（） 8.34 50.52 135.74 97.88 119.58 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（） 12.00 52.21 65.15 38.55 20.03 銷售收入增長(zhǎng)率（） 30.92 56.39 62.31 30.07 42.59 營(yíng)運(yùn)能力 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 9.76 11.31 9.08 11.83 10.83 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 21.93 26.37 23.56 39.04 41.30 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 0.91 0.79 0.88 1.10 1.07 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 從這些指標(biāo)來看，船舶行業(yè)在 2009 年的發(fā)展處于行業(yè)的困難期，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中有一定的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)有所下滑。但從行業(yè)的運(yùn)行趨勢(shì)看，在國(guó)家政策的刺激拉動(dòng)下，船舶行業(yè)的生產(chǎn)保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)雖同比有所下降，但基本上都表現(xiàn)正面。從后期發(fā)展趨勢(shì)看，在國(guó)家一系列的政策措施持續(xù)刺激下，船舶行業(yè) 有逐步復(fù)蘇的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)船舶行業(yè)在 2010年的發(fā)展好于 2009年，效益狀況將改善。 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 十、華東地區(qū)船舶行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位更加突出 從近三年比重指標(biāo)看，銷售收入、資產(chǎn)、利潤(rùn)比重都呈整體上升趨勢(shì)。同時(shí)，各年的利潤(rùn)比重都分別高于同期的銷售收入比重和資產(chǎn)比重，說明華東地區(qū)船舶行業(yè)效益較好。 2009 年 1-11 月華東地區(qū)收入占全國(guó) 62.38%，利潤(rùn)占 71.38%，資產(chǎn)占 76.88%，其在我國(guó)造船業(yè)中的地位更加突出。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005-2009 年 華東地區(qū) 船舶行業(yè)地位情 況 十一、子行業(yè)船用配套設(shè)備制造業(yè)發(fā)展突出 2009年，盡管受到了全球金融危機(jī)的影響， 船用配套設(shè)備制造業(yè)仍保持了較快發(fā)展趨勢(shì)，近幾年的工業(yè)總產(chǎn)值年增長(zhǎng)率都在 40%以上。 2009 年 1-11 月實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值540.66億元，同比增長(zhǎng) 43.69%。 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值情況 船用配套設(shè)備制造業(yè)近 5年來市場(chǎng)需求旺盛，銷售收入逐年增長(zhǎng)。 2009年在受到宏2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 觀大環(huán)境蕭條情況下的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然非常強(qiáng)勁。 1-11 月實(shí)現(xiàn)銷售收入 490.23 億元，同比增長(zhǎng) 38.94%。 資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2005-2009 年船用配套 設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況 十二、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)依然存在 2010年，船舶行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。船舶行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；供需矛盾突出的風(fēng)險(xiǎn)；政策限制的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)需求的恢復(fù)仍存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)等。 從整體上看，船舶行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是中級(jí)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，可選擇性介入。 船舶行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，并有選擇性的支持類行業(yè)，主要原因是：船舶行業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)，還處于從船舶制造大國(guó)向船舶制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的成長(zhǎng)階段 。目前，船舶行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)期，而這也是行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)的機(jī)遇期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的項(xiàng)目和企業(yè)，將會(huì)有良好的回報(bào)。 船舶行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果 行業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo) 行業(yè)現(xiàn)狀 權(quán)重 評(píng)分 生命周期 成長(zhǎng) 15% 0.95 供需狀況、總量預(yù)期 供需矛盾有改善 15% 0.90 國(guó)家政策支持程度 較大 15% 0.95 產(chǎn)品替代可能性 小 12.5% 0.95 行業(yè)壁壘 較高 12.5% 0.95 與經(jīng)濟(jì)周期同步性 與經(jīng)濟(jì)周期同處于觸底回升階段 15% 0.90 廠商議價(jià)能力 及成本控制能力 較好 15% 0.95 綜合評(píng)分 0.94 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 十三、 2010 年船舶行業(yè)信貸建議 2010年，船舶行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢(shì)船舶企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級(jí)項(xiàng)目，謹(jǐn)慎對(duì)待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項(xiàng)目，選擇性參與大型實(shí)力船舶企業(yè)的兼并重組項(xiàng)目。 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目錄 第一章 船舶制造業(yè)基本情 況 .1 1.1 行業(yè)定義及地位 .1 1.1.1 行業(yè)定義 . 1 1.1.2 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 . 1 1.2 行業(yè)的分類 .3 第二章 2009 年船舶制造業(yè)發(fā)展情況分析 .4 2.1 2009年船舶制造業(yè) PEST（環(huán)境）分析 .4 2.1.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 . 4 2.1.2 政策環(huán)境分析 . 11 2.1.3 社會(huì)環(huán)境分析 . 17 2.1.4 技術(shù)環(huán)境分析 . 17 2.2 2009年船舶制造業(yè)發(fā)展分析 .27 2.2.1 2009 年行業(yè)運(yùn)行情況及特點(diǎn)分析 . 27 2.2.2 2009 年行業(yè)投資情況分析 . 36 2.2.3 2009 年行業(yè)集中度分析 . 38 2.2.4 2009 年行業(yè)節(jié)能減排分析 . 39 2.2.5 2009 年行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析 . 40 2.2.6 2009 年船舶行業(yè)生命周期分析 . 46 2.3 2009年世界造船業(yè)市場(chǎng)及我國(guó)進(jìn)出口狀況分析 .48 2.3.1 造船業(yè)全球市場(chǎng)分析 . 48 2.3.2 2009 年我國(guó)造船業(yè)進(jìn)出口狀況分析 . 49 2.3.3 2009 年全球行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 . 54 2.4 2009年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 .57 2.4.1 行業(yè)進(jìn)入和退出壁壘分析 . 57 2.4.2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 . 58 2.5 2009年船舶行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 .61 2.5.1 船舶行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) . 61 2.5.2 華東地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析及預(yù) 測(cè) . 62 2.5.3 東北地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) . 64 2.5.4 中南地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) . 66 2.5.5 各區(qū)域 比較分析 . 68 第三章 2009 年船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)發(fā)展分析 .71 3.1 船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 .71 3.1.1 上 游鋼鐵行業(yè)分析 . 71 3.1.2 下游航運(yùn)業(yè)分析 . 78 3.2 船舶制造業(yè)子行業(yè)發(fā)展分析 .87 3.2.1 金屬船舶制造業(yè) . 87 3.2.2 船用配套設(shè)備制造業(yè) . 90 3.2.3 船舶修理及拆船業(yè) . 95 第四章 2009 年船舶制造業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 .101 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 4.1 行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 . 101 4.2 行業(yè)盈利能力分析 . 103 4.3 行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 . 104 4.4 行業(yè)償債能力分析 . 105 4.5 行業(yè)發(fā)展能力分析 . 106 4.6 行業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) . 108 第五章 2009 年船舶制造業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析 . 109 5.1 2009年行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)排名 . 109 5.1.1 總資產(chǎn)排名 .109 5.1.2 銷售收入排名 .109 5.1.3 凈利潤(rùn)排名 .109 5.1.4 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名 .109 5.1.5 綜合排名 . 110 5.2 2009年中國(guó)船舶發(fā)展分析 . 111 5.2.1 企業(yè)簡(jiǎn)介 . 111 5.2.2 股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 . 111 5.2.3 經(jīng)營(yíng)狀況分析 . 112 5.2.4 主導(dǎo)產(chǎn)品分析 . 113 5.2.5 企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 . 114 5.2.6 SWOT 分析 . 115 5.2.7 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) . 115 5.3 2009年廣船國(guó)際發(fā)展分析 . 117 5.3.1 企業(yè)簡(jiǎn)介 . 117 5.3.2 股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 . 117 5.2.3 經(jīng)營(yíng)狀況分析 . 117 5.2.4 主導(dǎo)產(chǎn)品分析 . 119 5.3.5 企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 . 119 5.3.6 SWOT 分析 .120 5.3.7 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) .120 第六章 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 121 6.1 政策變化 趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 121 6.2 成本及價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 122 6.3 供求趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 124 6.3.1 供給預(yù)測(cè) .124 6.3.2 需求預(yù)測(cè) .125 6.4 船舶進(jìn)出口趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 127 6.5 技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) . 128 6.5.1 造船技術(shù)發(fā)展趨勢(shì) .128 6.5.2 船型設(shè)計(jì)開發(fā)發(fā)展趨勢(shì) .129 6.5.3 配套設(shè)備發(fā)展趨勢(shì) .130 6.6 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 132 6.7 區(qū)域發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 134 6.8 產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) . 135 6.9 財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè) . 136 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 12 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第七章 船舶制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 .137 7.1 政策風(fēng)險(xiǎn) .139 7.2 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) .141 7.3 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) .142 7.4 供求風(fēng)險(xiǎn) .144 7.4.1 船舶產(chǎn)業(yè)供給風(fēng)險(xiǎn)分析 . 144 7.4.2 船舶產(chǎn)業(yè)需求風(fēng)險(xiǎn)分析 . 144 7.4.3 撤單風(fēng)險(xiǎn) . 145 7.5 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) .146 7.6 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn) .147 7.7 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) .148 7.8 貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn) .149 第八章行業(yè)信貸建議 .150 8.1 總體原則 .150 8.2 細(xì)分授信建議 .151 8.2.1 鼓勵(lì)類 . 151 8.2.2 允許類 . 152 8.2.3 限制類 . 153 8.2.4 退出類 . 153 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 13 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附表 表 1 船舶制造業(yè)細(xì)分行業(yè) . 3 表 2 2009 年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速情況 . 7 表 3 改革開放以來政府對(duì)造船業(yè)對(duì)的主要扶持政策 . 12 表 4 國(guó)內(nèi)相關(guān)環(huán)保法律法規(guī) . 14 表 5 船舶行業(yè)社會(huì)環(huán)境因素分析 . 17 表 6 中國(guó)船企與日韓船企制造水平差距 . 21 表 7 2005-2009 年船舶制造業(yè)規(guī)模指標(biāo) . 27 表 8 2005-2009 年船舶行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 . 28 表 9 2005-2009 年船舶行業(yè)三大指標(biāo)及世界占比 . 29 表 10 2009 年我國(guó)船舶行業(yè)部分在建及擬建項(xiàng)目 . 30 表 11 2005-2009 年船舶行業(yè)銷售收入情況 . 30 表 12 2009 年世界主要造船國(guó)的產(chǎn)量及市場(chǎng)份額 . 48 表 13 2009 年主要出口船舶產(chǎn)品 . 51 表 14 2009 年 1-11 月主要進(jìn)口船舶產(chǎn)品 . 53 表 15 部分國(guó)家對(duì)造船業(yè)的扶持措施舉例 . 57 表 16 2009 年 1-11 月全國(guó)船舶企業(yè)數(shù)量各省市分布情況 . 61 表 17 2005-2009 年全國(guó)船舶企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況 . 62 表 18 2005-2009 年華東地區(qū)船舶行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 . 63 表 19 2005-2009 年?yáng)|北地區(qū)船舶行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 . 65 表 20 2005-2009 年中南地區(qū)船舶行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 . 67 表 21 2005-2009 年全國(guó)船舶企業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 . 68 表 22 2005-2009 年鋼鐵行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) . 72 表 23 2005-2009 年鋼鐵行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析 . 77 表 24 2005-2009 年金屬船舶制造業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) . 87 表 25 2005-2009 年金屬船舶制造業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) . 89 表 26 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)規(guī)模指標(biāo) . 91 表 27 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) . 93 表 28 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)規(guī)模指標(biāo) . 95 表 29 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) . 98 表 30 2005-2009 年船舶制造業(yè)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo) .101 表 31 2005-2009 年船舶行業(yè)盈利能力指標(biāo) .103 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 14 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 表 32 2005-2009 年船舶行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) . 104 表 33 2005-2009 年船舶行業(yè)償債 能力指標(biāo) . 105 表 34 2005-2009 年船舶行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) . 106 表 35 2005-2009 年船舶行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析 . 108 表 36 2009 年船舶行業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名 . 109 表 37 2009 年船舶行業(yè)上市公司主營(yíng)收入排名 . 109 表 38 2009 年前三季度船舶行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)排名 . 109 表 39 2009 年船舶行業(yè)上市公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名 .110 表 40 2009 年度船舶行業(yè)上市公司主要指標(biāo)加權(quán)排名 .110 表 41 中國(guó)船舶財(cái)務(wù)指標(biāo)表 .113 表 42 中國(guó)船舶主要財(cái)務(wù)指標(biāo) .113 表 43 中國(guó)船舶 SWOT 分析表 .115 表 44 廣船國(guó)際股份有限公司前十大股東 .117 表 45 廣船國(guó)際主要財(cái)務(wù)指標(biāo) .118 表 46 廣船國(guó)際按產(chǎn)品收入分布 .119 表 47 廣船國(guó)際 SWOT 分析表 . 120 表 48 船舶行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果 . 137 表 49 船舶行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析 . 138 表 50 船舶行業(yè)政策環(huán)境變化影響的風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)價(jià) . 139 表 51 船舶制造業(yè)供給風(fēng)險(xiǎn)分析 . 144 表 52 船舶制造業(yè)需求潛力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 . 145 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 15 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 附圖 圖 1 船舶建造基本 流程 . 1 圖 2 2005-2009 年船舶工業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 比重 . 3 圖 3 1990-2009 年中國(guó) GDP 及其增速 . 5 圖 4 2006 年以來工業(yè)增加值增速情況 . 6 圖 5 2007 年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增速情況 . 6 圖 6 2008-2009 年我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況 . 7 圖 7 居民消費(fèi)價(jià)格增速情況 . 9 圖 8 2008-2009 年我國(guó)貨幣供應(yīng)量增速 . 9 圖 9 2007-2009 年我國(guó)月度信貸投放規(guī)模 . 10 圖 10 2008-2009 年人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì) .11 圖 11 2005-2009 年船舶制造業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率情況 . 26 圖 12 2005-2009 船舶制造業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化情況 . 27 圖 13 2005-2009 年船舶行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢(shì) . 28 圖 14 2005-2009 年船舶行業(yè)三大指標(biāo)及世界占比 . 29 圖 15 2005-2009 年船舶行業(yè)銷售收入變化趨勢(shì) . 31 圖 16 2008-2009 年散貨船新船訂單（百萬 DWT） . 31 圖 17 2008-2009 年萬噸以上級(jí)油輪新船訂單（萬 DWT） . 32 圖 18 2006-2009 年集裝箱船新船訂單（千 TEU） . 32 圖 19 全球船廠散貨船在手訂單還可支撐 5 年左右 . 33 圖 20 全球萬噸以上級(jí)油輪在手訂單情況 . 33 圖 21 全球船廠集裝箱船在手訂單情況 . 33 圖 22 2005-2009 年船舶行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢(shì) . 34 圖 23 2005-2009 年交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)情況 . 36 圖 24 船舶行業(yè)總資產(chǎn)的所有制分布 . 37 圖 25 船舶制造業(yè)資產(chǎn)子行業(yè)分布 . 37 圖 26 2005-2009 年船舶行業(yè)集中度 . 39 圖 27 1970-2009 年散貨船年度完工量（百萬 DWT） . 43 圖 28 1970-2009 年萬噸以上級(jí)油輪完工量（百萬 DWT） . 43 圖 29 1996-2009 年集 裝箱船完工量（千 TEU） . 44 圖 30 2006-2009 年全球船廠散貨船在手訂單與運(yùn)力之比 . 45 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 16 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 圖 31 2006-2009 年全球萬噸以上級(jí)油輪在手訂單與運(yùn)力之比 . 45 圖 32 2006-2009 年集裝箱船在手訂單與運(yùn)力之比 . 46 圖 33 1949-2008 年世界船廠成交新船訂單情況 . 46 圖 34 2005-2009 年我國(guó)船舶行業(yè)出口金額及增長(zhǎng)率 . 50 圖 35 2009 年我國(guó)船舶行業(yè)出口地區(qū)占比 . 50 圖 36 2009 年我國(guó)船舶行業(yè)出口主要產(chǎn)品及占比 . 51 圖 37 2005-2009 年我國(guó)船舶行業(yè)進(jìn)口金額 及增長(zhǎng)率 . 52 圖 38 2009 年前三季度我國(guó)進(jìn)口船配設(shè)備主要地區(qū)及占比 . 53 圖 39 2009 年前三季度我國(guó)進(jìn)口船配設(shè)備主要品種及占比 . 54 圖 40 2005-2009 年我國(guó)造船企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模 . 57 圖 41 波特五力分析模型 . 58 圖 42 2005-2009 年華東地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量及占比 . 62 圖 43 2005-2009 年華東地區(qū)船舶行業(yè)地位情況 . 63 圖 44 2005-2009 年?yáng)|北地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量及占比 . 64 圖 45 2005-2009 年?yáng)|北地區(qū)船舶行業(yè)地位情況 . 65 圖 46 2005-2009 年中南地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量及占比 . 66 圖 47 2005-2009 年中南地區(qū)船舶行業(yè)地位情況 . 67 圖 48 2009 年船舶行業(yè)銷售利潤(rùn)率區(qū) 域?qū)Ρ确治?. 68 圖 49 2009 年船舶行業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?. 69 圖 50 2009 年船舶行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率區(qū)域?qū)Ρ确治?. 69 圖 51 2009 年船舶行業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?. 69 圖 52 船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 . 71 圖 53 2005-2009 年鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化趨勢(shì) . 72 圖 54 2008 年 12 月 -2009 年 12 月主要鋼鐵產(chǎn)品月產(chǎn)量及同比增長(zhǎng)趨勢(shì) . 73 圖 55 2008 年年初以來我國(guó)粗鋼產(chǎn)量在全球粗鋼總產(chǎn)量中占比變化情況 . 73 圖 56 2008 年下半年以來各月鋼材進(jìn)口數(shù)量及環(huán)比比較 . 74 圖 57 2008 年下半年以來各月鋼材出口數(shù)量及同比走勢(shì) . 75 圖 58 2008 年年初以來國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì) . 76 圖 59 2008 年年初以來國(guó)內(nèi)主要品種鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì) . 76 圖 60 航運(yùn)業(yè)細(xì)分市場(chǎng)關(guān)系圖 . 79 圖 61 1987-2009 年干散貨海運(yùn)量供需比與 BDI 指數(shù) . 80 圖 62 1985-2009 年干散貨海運(yùn)量供需增速差與 BDI 指數(shù) . 80 圖 63 1990-2009 年油輪運(yùn)量運(yùn)力比與油輪平均 TCE 水平趨勢(shì)圖 . 81 圖 64 1997-2009 年全球集裝箱運(yùn)力及同比變化 . 81 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 17 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 圖 65 1997-2009 年全球集裝箱船手持訂單量及同比變化 . 82 圖 66 1985-2009 年 BDI 指數(shù)走勢(shì) . 82 圖 67 2002-2009 年波羅地海原油 、成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)變化 . 83 圖 68 2008 年 12 月 -2009 年 12 月中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)走勢(shì) . 84 圖 69 1989-2009 年 Capesize 船的資產(chǎn)收益率與 BDI 指數(shù) . 84 圖 70 1995-2009 年 VLCC 原油輪的資產(chǎn)收益率與等價(jià)期租水平 . 84 圖 71 1995-2009 年 MR 成品油輪的資產(chǎn)收益率與等價(jià)期租水平 . 85 圖 72 2005-2009 金屬船舶制造業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變 化趨勢(shì) . 87 圖 73 2005-2009 年金屬船舶制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 . 88 圖 74 2005-2009 年金屬船舶制造業(yè)銷售收入情況 . 88 圖 75 2005-2009 年金屬船舶制造業(yè)產(chǎn)銷率情況 . 89 圖 76 2006-2009 年各季度金屬船舶制造業(yè)收入和利潤(rùn)變化 . 90 圖 77 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)規(guī)模情況 . 91 圖 78 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值情況 . 91 圖 79 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況 . 92 圖 80 2005-2009 年船用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)銷率情 況 . 92 圖 81 2006-2009 年各季度船用配套設(shè)備制造業(yè)收入和利潤(rùn)變化 . 94 圖 82 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)規(guī)模情況 . 96 圖 83 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)產(chǎn)值情況 . 96 圖 84 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)銷售收入情況 . 97 圖 85 2005-2009 年船舶修理及拆船業(yè)產(chǎn)銷率情況 . 97 圖 86 2009 年 3-11 月修船及拆船業(yè)月度生產(chǎn)和出口變化 . 99 圖 87 2006-2009 年各季度船舶修理及拆船業(yè)收入和利潤(rùn)變化 . 99 圖 88 2005-2009 年船舶制造業(yè)銷售收 入增長(zhǎng)情況 .101 圖 89 2005-2009 年船舶制造業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況 .102 圖 90 2005-2009 年船舶制造業(yè)虧損增長(zhǎng)情況 .102 圖 91 2005-2009 年船舶行業(yè)盈利能力指標(biāo)變化 .103 圖 92 2005-2009 年船舶行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)變化 .104 圖 93 2005-2009 年船舶行業(yè)償債能力指標(biāo)變化 .105 圖 94 2005-2009 年船舶行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)變化 .106 圖 95 中國(guó)船舶股權(quán)關(guān)系圖 . 112 圖 96 2005-2009 年干散貨新船價(jià)格變化 .122 圖 97 2005-2009 年油輪新船價(jià)格變化 .122 圖 98 2009 年 2-11 月中國(guó)船廠完工量和新接訂單（百萬 DWT） .124 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 18 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 圖 99 中國(guó)船廠在手訂單情況 . 124 圖 100 全球船廠散貨船在手訂單情況 . 125 圖 101 全球萬噸以上級(jí)油輪在手訂單情況 . 126 圖 102 全球船廠集裝箱 船在手訂單情況 . 126 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第一 章 船舶制造 業(yè)基本情況 1.1 行業(yè)定義及地位 1.1.1 行業(yè)定義 本報(bào)告參照 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（ GB/T4754-2002）標(biāo)準(zhǔn)，將研究范圍確定為“交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)”大類下的“ 船舶及浮動(dòng)裝置制造 ”，其在國(guó) 民 經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中屬于中類。 “ 船舶及浮動(dòng)裝置制造 ”簡(jiǎn)稱 船舶工業(yè)，是承擔(dān)各種 材料及通途的船舶 及其他浮動(dòng)工具的設(shè)計(jì)、建造、維修和試驗(yàn)及其配套設(shè)備生產(chǎn)的重工業(yè)。 造船是一個(gè)連續(xù)的生產(chǎn)過程，從接受訂 單開始到最后交船，時(shí)間跨度往往較長(zhǎng)。下圖示意了造船的一個(gè)基本流程。雖然各種船型的加工工藝有所不同，但大的生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)和基本的建造流程大致是相同的。 圖 1 船舶建造基本流程 新中國(guó)建立后 ， 有計(jì)劃有重點(diǎn)地改建、擴(kuò)建了江南、大連、滬東、上海、武昌、新港第一批老的骨干船廠和地方中小船廠 ， 同時(shí)新建了渤海、廣州、黃浦等骨干船廠和眾多的地方船廠。 經(jīng)過近 30 年的艱苦奮斗，基本建成了門類齊全的船舶工業(yè)體系，奠定了中國(guó)現(xiàn)代船舶工業(yè)的基礎(chǔ)。 造船業(yè)是 我國(guó)重加工工業(yè)中唯一能走在世界前列，與世界先進(jìn)水平較量的行業(yè)。 船舶工業(yè)是勞動(dòng)力密集 、資金密集、技術(shù)也密集的產(chǎn)業(yè)。和發(fā)達(dá)國(guó)家比，中國(guó)勞動(dòng)力成本低；和其他發(fā)展中國(guó)家比，中國(guó)的技術(shù)、資金和工業(yè)基礎(chǔ)比較雄厚。 從近十年中國(guó)船舶制造業(yè)占世界造船市場(chǎng)份額的變化可以看出，中國(guó)船舶制造業(yè)在全球市場(chǎng)上所占的比重正在明顯上升 。 1995年中國(guó)造船產(chǎn)量首次超過德國(guó)，占到世界市場(chǎng)份額 5%，位列韓國(guó)、日本之后，成為世界第三造船大國(guó) ； 從 2006 年全年的造船量看，中國(guó)已經(jīng)超過日本 ；2009年全年中國(guó)船廠的新接訂單量達(dá) 2600萬載重噸，首次超過韓國(guó)躍居世界第一。同時(shí)，造船完工量同比增長(zhǎng)超過 40%，占世界船舶市場(chǎng)份額進(jìn)一步提 升。 1.1.2 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 船舶工業(yè)是現(xiàn)代大工業(yè)的縮影，是關(guān)系到國(guó)防安全及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。舾裝交 船 下塢 下水 船體合 龍 分段結(jié)構(gòu)完 成o n g工 切割加工 分段組裝 合同簽訂 設(shè)計(jì) 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 船舶工業(yè)不但為水運(yùn)交通、能源運(yùn)輸和海洋開發(fā)提供裝備，而且又是海軍艦船裝備的主要提供者，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)防建設(shè)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一。就現(xiàn)在來看，船舶工業(yè)也將要成為我國(guó)的一個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過改革開放后 三 十年 來 的快速發(fā)展，船舶工業(yè)已成為我國(guó)為數(shù)不多的幾個(gè)具備了較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的外向型產(chǎn)業(yè)之一，成為世界船舶工業(yè)的一支重要力量。 目前，船舶工業(yè) 在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提高，其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響也越來越大，通過近 幾年的統(tǒng)計(jì)表明，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì) 116個(gè)產(chǎn)業(yè)部門中居第16位。在與船舶工業(yè)產(chǎn)業(yè)特征比較相近的運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)中，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)甚至超過了普遍認(rèn)為帶動(dòng)作用巨大的汽車制造業(yè)而居第一位。與其它重要產(chǎn)業(yè)如機(jī)械制造業(yè)和建筑業(yè)相比，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)也處在較高的水平上?？梢钥闯?，船舶工業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有非常突出的帶動(dòng)作用。 在構(gòu)成我國(guó)外貿(mào)出口的主要產(chǎn)品中，機(jī)械電子類產(chǎn)品出口的高速增長(zhǎng)對(duì)外貿(mào)出口的增長(zhǎng)起著舉足輕重的作用，而船舶出口在我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品的出口中又占據(jù)相當(dāng)重要的地位。近十年來，船舶出口以年近 30%的高速度增長(zhǎng)，大大高于同期我國(guó)外貿(mào)出口的增長(zhǎng)速度，在促使我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口比例上升的因素中，船舶出口的增長(zhǎng)起著十分重要的作用。而作為代表技術(shù)相對(duì)密集產(chǎn)品的機(jī)電產(chǎn)品比例的不斷上升，充分顯示了我國(guó)外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和升級(jí)，不僅有利于帶動(dòng)我國(guó)整體工業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，而且對(duì)提高我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量也具有十分重要的意義。 船舶工業(yè)由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，目前在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占的比例不大，近幾年，船舶工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比例雖然比重較低，總體貢獻(xiàn)度有限，但增長(zhǎng)明顯， 2007年已達(dá)到 1%， 2009年已超過 1.6%。船舶工業(yè)迅 猛增長(zhǎng)的一方面得益于自身經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，一方面出于我國(guó)對(duì)石油安全的考慮。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，一個(gè)國(guó)家造船業(yè)的振興，往往都是在其經(jīng)濟(jì)起飛期間、貨物貿(mào)易急劇增加的過程中完成的。作為世界能源和原材料的重要戰(zhàn)略買家，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)已明顯影響到國(guó)際海運(yùn)業(yè)走勢(shì)。近幾年，占世界海上運(yùn)輸半壁江山的干散貨流量增加約 48%，主要就是因?yàn)橹袊?guó)大量進(jìn)口鐵礦砂等原料；同時(shí)，中國(guó)的集裝箱年吞吐量也躍居世界第一。在另一項(xiàng)大宗海上運(yùn)輸業(yè)務(wù)原油運(yùn)輸中，中國(guó)進(jìn)口石油約占世界油輪總運(yùn)力的 1/3。但中國(guó)海上船運(yùn)的進(jìn)口石油中， 90%都是由外輪承擔(dān)， 從而使中國(guó)的石油安全受制于人。為了有效支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及保障國(guó)家石油安全，在國(guó)家發(fā)改委、國(guó)防科工委的大力支持下，近 5年我國(guó)船舶工業(yè)得以迅速發(fā)展。 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 數(shù)據(jù)來源 :國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 2 2005-2009 年船舶工業(yè)總產(chǎn)值占 GDP 比重 從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，對(duì)性價(jià)比相對(duì)較高的航運(yùn)需求會(huì)進(jìn)一步增加。船舶工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占比例將會(huì)進(jìn)一步攀升，船舶工業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位將越發(fā)顯得重要。 1.2 行業(yè)的分類 按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，船舶制造業(yè)包括 金屬船舶制造 、 非金屬船舶制造 、 娛樂船和運(yùn)動(dòng)船的建造和修理 、 船 用配套設(shè)備制造 、 船舶修理及拆船 、 航標(biāo)器材及其他浮動(dòng)裝置的制造 等 6個(gè)子行業(yè)，見下表。 表 1 船舶制造業(yè)細(xì)分行業(yè) 375 船舶及浮動(dòng)裝置制造 3751 金屬船舶制造 3752 非金屬船舶制造 3753 娛樂船和運(yùn)動(dòng)船的建造和修理 3754 船用配套設(shè)備制造 3755 船舶修理及拆船 3759 航標(biāo)器材及其他浮動(dòng)裝置的制造 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第二章 2009年船舶制造業(yè) 發(fā)展情況分析 2.1 2009年船舶制造業(yè) PEST（環(huán)境）分析 2.1.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 剛剛過去的 2009 年 ， 是世界經(jīng)濟(jì)跌蕩起伏的一年。中國(guó)經(jīng)濟(jì)最先扭 轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)增速下滑趨勢(shì)，率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好，經(jīng)濟(jì)增速達(dá) 8.7%，勾勒出漂亮的 V型走勢(shì)。 總體看， 2009年世界經(jīng)濟(jì)體依然在大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的殺傷力中震蕩 。雖然部分國(guó)家的數(shù)據(jù)顯示了經(jīng)濟(jì)觸底的證據(jù)，但是從長(zhǎng)期看，世界主要經(jīng)濟(jì)體將進(jìn)入深度調(diào)整階段，即使復(fù)蘇，其過程也將是緩慢和艱難的 。 就中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，全球金融危機(jī)的持續(xù)蔓延與艱難復(fù)蘇給 2009 年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn) 。 2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)出 了以下主要特點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前低后高，快速企穩(wěn)超過市場(chǎng)預(yù)期，從 2008年年末至今，經(jīng)濟(jì)又有 “ V” 型 復(fù)蘇的跡象；二是經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升主要靠投資拉動(dòng)，消費(fèi)出現(xiàn)可喜變化；三是商品價(jià)格水平低位徘徊，資產(chǎn)價(jià)格回升較快；四是失業(yè)情況總體得到改善，農(nóng)民工就業(yè)形勢(shì)迅速好轉(zhuǎn)；五是出口低位維穩(wěn)，初現(xiàn)復(fù)蘇曙光；六是銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性在世界顯著，為經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升奠定基礎(chǔ) 2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)之所以快速企穩(wěn)回升，得益于我們?yōu)閼?yīng)對(duì)全球金融危機(jī)所采取的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃 。 從 2008年 11 月開始，中央果斷調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策 。 迅速出臺(tái)擴(kuò)大內(nèi)需 、 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的十項(xiàng)措施，及時(shí)制定完善了一系列 “ 保增長(zhǎng) 、 擴(kuò)內(nèi)需 、 調(diào)結(jié) 構(gòu) ” 的政策，形成了系統(tǒng)完整的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的一攬子計(jì)劃 。 具體而言， 4 萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃推動(dòng)投資快速增長(zhǎng)；大規(guī)模減稅 、 “ 家電下鄉(xiāng) ” 及改善民生等政策刺激消費(fèi)需求，效果顯著；適度寬松的貨幣政策保證了市場(chǎng)流動(dòng)性，刺激了信貸；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，發(fā)展勢(shì)頭趨好 應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還有一些需要著力解決的突出問題，具體包括：經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)主要靠投資拉動(dòng)，需求結(jié)構(gòu)調(diào)整有待進(jìn)一步深化；居民收入占總收入過低，勞動(dòng)收入占比持續(xù)下降，未來消費(fèi)增長(zhǎng)前景堪憂；財(cái)政存在潛在壓力；信貸違約 、 特別是地方政府貸款風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行系統(tǒng)將 接受考驗(yàn)；產(chǎn)能過剩仍然突出，高耗能產(chǎn)業(yè)又有增加 。 2.1.1.1 實(shí)際面分析 在過去一年里，面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，中國(guó)堅(jiān)持把保增長(zhǎng)與保民生、保穩(wěn)定緊密結(jié)合起來，投入數(shù)千億資金用于醫(yī)療改革、社會(huì)保障、促進(jìn)就業(yè)，最終中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球率先實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。但是，我們也應(yīng)看到，這場(chǎng)危機(jī)讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 顯。 數(shù)據(jù)表明， 2009年，投資對(duì)中國(guó) GDP的貢獻(xiàn)率高達(dá)九成以上。而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三駕馬車之一，消費(fèi)需求的疲軟，已成為阻礙經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的“短板”。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走上創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)的發(fā)展軌道， 無疑要在消費(fèi)上做文章。 1. 國(guó)民經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好 2009年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 335353億元，比上年增長(zhǎng) 8.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值 35477億元，增長(zhǎng) 4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值 156958億元，增長(zhǎng) 9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918 億元，增長(zhǎng) 8.9%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為 10.6%，比上年下降 0.1 個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為 46.8%，下降 0.7 個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為 42.6%，上升 0.8個(gè)百分點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 3 1990-2009 年中國(guó) GDP 及其增速 2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)成功實(shí)現(xiàn)“保八”目標(biāo)，全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng) 8.7%。其中，四季度 GDP同比增長(zhǎng) 10.7%，增幅較上季度加快 1.6個(gè)百分點(diǎn)，呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)自 08年下半年以來重回兩位數(shù)增長(zhǎng)，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐仍在繼續(xù)。這主要是在政府主導(dǎo)的投資促使第二產(chǎn)業(yè)有力增長(zhǎng)的結(jié)果。 2. 工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢(shì)基本確立 2009年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 11%，增速比上年回落 1.9個(gè)百分點(diǎn)；其中，一季度增長(zhǎng) 5.1%，二季度增長(zhǎng) 9.1%，三季度增長(zhǎng) 12.4%，四季度增長(zhǎng) 18%，工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢(shì)基本確立。 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 數(shù)據(jù) 來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 4 2006 年以來工業(yè)增加值增速情況 2009年是進(jìn)入新世紀(jì)以來我國(guó)工業(yè)發(fā)展最為困難的一年。我國(guó)工業(yè)受到國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，產(chǎn)品出口持續(xù)下滑，工業(yè)品價(jià)格低位運(yùn)行，生產(chǎn)增速在年初跌至近十年最低點(diǎn)。在中央“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”一攬子計(jì)劃的持續(xù)作用下，工業(yè)經(jīng)濟(jì)較快扭轉(zhuǎn)了增速下滑局面，回升向好的運(yùn)行態(tài)勢(shì)不斷明朗并得到鞏固，全年工業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出“前低后高”走勢(shì)。 3. 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速步入下行通道 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)顯示， 2009 年全年我國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)30.5%，同比 增速加快 4.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增速回落 1.6個(gè)百分點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 5 2007 年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增速情況 由于經(jīng)濟(jì)明顯回暖，中央政策開始指向調(diào)結(jié)構(gòu)，固定資產(chǎn)投資增速開始步入下行通2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 道。按照 4萬億投資計(jì)劃， 2010年還有將近 6000億元的中央政府財(cái)政投資，會(huì)帶動(dòng)全社會(huì)投資增加約 2萬億元。 2010年固定資產(chǎn)投資將保持適度增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的拉動(dòng)力將由 2009 年的主要依靠投資轉(zhuǎn)向消費(fèi)、投資、出口均衡拉動(dòng)，投資增長(zhǎng)主要有政府和國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)向政府、國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)共同推動(dòng)。預(yù)計(jì) 2010 年實(shí) 際投資增速會(huì)明顯放緩。 4. 社會(huì)消費(fèi)品零售總額繼續(xù)平穩(wěn)較快增長(zhǎng) 統(tǒng)計(jì)顯示， 2009 年全年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售累計(jì)總額 125343 億元，同比增長(zhǎng)15.5，比上年同期回落 6.1個(gè)百分點(diǎn)，與前 10月持平。 表 2 2009 年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速情況 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 比上年同月增長(zhǎng) % 18.5 11.6 14.7 14.8 15.2 15.0 15.2 15.4 15.5 16.2 15.8 17.5 累計(jì)比上年同月增長(zhǎng) % 15.2 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0 15.1 15.1 15.3 15.3 15.5 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 2009年，是進(jìn)入新世紀(jì)以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展最為困難的一年，我國(guó)采取了積極有效的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，國(guó)內(nèi)消費(fèi)取得了最新的發(fā)展， 2009 年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速達(dá)24年來最高水平，為我國(guó)成功抵御國(guó)際金融危機(jī)沖擊起到了重要的支撐作用。 5. 進(jìn)出口均量?jī)r(jià)齊升 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)， 2009年我國(guó)進(jìn)出口 22072.7億美元，同比下降 13.9%。其中出口 12016.7億美元，下降 16%，出口價(jià)格下跌 6.2%；進(jìn)口 10056億美元，下降 11.2%，進(jìn)口價(jià)格下跌 13.7%。全年實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差 1960.7億美元，減少 34.2%。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 6 2008-2009 年我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況 2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 8 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 2.1.1.2 貨幣面分析 1. 貨幣政策 2009 年年末，廣義貨幣供應(yīng)量 M2 余額為 60.6 萬億元，同比增長(zhǎng) 27.7%，增速比2008 年高 10.0 個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量 M1 余額為 22.0 萬億元，同比增長(zhǎng) 32.4%，增速比 2008年高 23.3個(gè)百分點(diǎn)，貨幣流動(dòng)性不斷增強(qiáng)。存款增長(zhǎng)較快，活期化態(tài)勢(shì)明顯。貸款快速增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期貸款增加較多。人民 幣貸款 2009年末余額為 40.0萬億元，同比增長(zhǎng) 31.7%，增速比 2008年高 13.0個(gè)百分點(diǎn)，比 2009年初增加 9.6萬億元，同比多增 4.7 萬億元。金融機(jī)構(gòu)貸款利率先降后升， 2009 年 12 月份，非金融性公司及其他部門貸款加權(quán)平均利率為 5.25%，比 2009年初下降 0.31個(gè)百分點(diǎn)。 2009年， 中國(guó)人民銀行貫徹適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動(dòng)性充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度?？傮w上，適度寬松的貨幣政策得到了有效傳導(dǎo)，對(duì)擴(kuò)張總需求、支持經(jīng)濟(jì)回升、遏制 2009 年初 的通貨緊縮預(yù)期發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。同時(shí)，中國(guó)人民銀行十分重視信貸平穩(wěn)可持續(xù)增長(zhǎng)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，前瞻、靈活地調(diào)整政策重點(diǎn)、力度和節(jié)奏。 通過相關(guān)措施 ，三、四季度信貸增長(zhǎng)比上半年有所放緩，節(jié)奏更趨平穩(wěn)，有利于防范和化解可能影響經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。 下一階段，中國(guó)人民銀行將堅(jiān)持市場(chǎng)機(jī)制和宏觀調(diào)控有機(jī)結(jié)合，處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭。繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，把握好政策實(shí)施的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，根據(jù)新形勢(shì)新情況著力提高政策的針對(duì) 性和靈活性，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，維護(hù)金融體系健康穩(wěn)定運(yùn)行。加強(qiáng)流動(dòng)性管理，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)貨幣信貸總量合理增長(zhǎng)，加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，完善人民幣匯率形成機(jī)制，加快金融市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，繼續(xù)深化金融企業(yè)改革。 在 2010 年相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，貨幣管理當(dāng)局仍將主要通過數(shù)量型工具調(diào)控流動(dòng)性和信貸投放的節(jié)奏、力度和規(guī)模，以取得在“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“管（通脹）預(yù)期”之間的平衡。2010年初，央行兩次上調(diào)大型金融機(jī)構(gòu)的人民幣存 款準(zhǔn)備金率就是利用 數(shù)量型工具 進(jìn)行貨幣政策調(diào)整。 與數(shù)量型工具相比，價(jià)格型工具在針對(duì)性和有效性方面不占優(yōu)勢(shì)。目前，加息的時(shí)機(jī)和條件尚不具備，央行對(duì)此也會(huì)非常謹(jǐn)慎。即使年內(nèi)加息一次，也不代表加息周期的來臨。 2. 居民消費(fèi)價(jià)格 居民消費(fèi)價(jià)格全年下降，年底出現(xiàn)上升。全年居民消費(fèi)價(jià)格比上年下降 0.7%。其中，城市下降 0.9%，農(nóng)村下降 0.3%。分類別看，八大類商品價(jià)格四漲四落：煙酒及用2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 品上漲 1.5%，醫(yī)療保健和個(gè)人用品上漲 1.2%，食品上漲 0.7%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上漲 0.2%；居住下降 3.6%，交通和通信下降 2.4%，衣著下降 2.0%，娛樂教育文化用品及服務(wù)下降 0.7%。居民消費(fèi)價(jià)格 11 月份同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲 0.6%， 12月份上漲 1.9%。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 7 居民消費(fèi)價(jià)格增速情況 3. 金融運(yùn)行 貨幣供應(yīng)方面， 2009年末廣義貨幣供應(yīng)量（ M2）余額為 60.6萬億元，比上年末增長(zhǎng) 27.7%；狹義貨幣供應(yīng)量（ M1）余額為 22.0萬億元，增長(zhǎng) 32.4%；流通中現(xiàn)金（ M0）余額為 3.8萬億元，增長(zhǎng) 11.8%。 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 圖 8 2008-2009 年我國(guó)貨幣供應(yīng)量增速 信貸方面， 2009 年末全部金 融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額 61.2 萬億元，比年初增加2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 13.2 萬億元。其中人民幣各項(xiàng)存款余額 59.8 萬億元，增加 13.1 萬億元。全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額 42.6萬億元，增加 10.5萬億元。其中人民幣各項(xiàng)貸款余額 40.0萬億元，增加 9.6萬億元。 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行 圖 9 2007-2009 年我國(guó)月度信貸投放規(guī)模 2009年農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)（農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行）人民幣貸款余額 4.7萬億元，比年初增加 9727億元。全部金融機(jī)構(gòu)人民幣消費(fèi)貸款余額 5.5萬億元，增加 17976億元。其中，個(gè)人 短期消費(fèi)貸款余額 0.6萬億元，增加 2465億元；個(gè)人中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款余額 4.9萬億元，增加 15511億元。 2009年上市公司通過境內(nèi)市場(chǎng)累計(jì)籌資 3653億元，比上年增加 1255億元。其中，首次公開發(fā)行 A股 99只，籌資 2062億元，增加 995億元； A股再籌資（包括配股、公開增發(fā)、非公開增發(fā)、認(rèn)股權(quán)證）籌資 1591 億元，增加 259 億元；上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、可分離債、公司債籌資 813億元，減少 185億元。全年首次公開發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票 36只，籌資 204億元。 2009年發(fā)行非上市公司企業(yè)（公司）債券 4252億元， 比上年增加 1885億元。企業(yè)發(fā)行短期融資券 4612 億元，增加 281 億元；中期票據(jù) 6987 億元，增加 5250 億元。發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù) 12.7億元。 2009年保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 11137億元，比上年增長(zhǎng) 13.8%，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 7457 億元；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 804 億元；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 2876億元。支付各類賠款及給付 3125億元，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)給付 1269億元；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)賠款及給付 281億元；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款 1576億元。 4. 匯率水平 人民幣匯率方面，目前 ，我國(guó)的人民幣匯率政策是： 繼續(xù)完善人民幣匯率形成機(jī)制2010 年船舶行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)分析 報(bào)告 國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 改革，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。 由于人民幣匯率的變動(dòng)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的多方面將產(chǎn)生不同的影響，其變動(dòng)也受到多種因素的制約，所以人民幣匯率政策以保持穩(wěn)定為主。 從人民幣匯率的變化分析， 2009年 來，人民幣保持了對(duì)美元的相對(duì)穩(wěn)定性，匯率走勢(shì)趨于平緩。與其他多種貨幣的匯率變化起伏較大，從主要幣種的近期匯率變化看，人民幣對(duì)歐元和英鎊走強(qiáng)，出現(xiàn)不同程度的升值，對(duì)日元和港幣相對(duì)穩(wěn)定。 2009年 10月以來， 外界對(duì) 于人民幣 升值 壓力顯著加大，不僅來自于發(fā)達(dá)國(guó)家，也來自于國(guó)際組織和發(fā)展中國(guó)家 。 發(fā)展中國(guó)家的呼吁無疑加大了人民幣升值壓力，以海外人民幣 NDF 市場(chǎng)為例，目前蘊(yùn)含的人民幣未來 12 個(gè)月升值預(yù)期已上升至 3.5%。 預(yù)計(jì)2010年 隨著 中國(guó)出口同比增長(zhǎng)明顯復(fù)蘇之際，人民幣將恢復(fù)升值 。 數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行 圖 10 2008-2009 年人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì) 2.1.2 政策環(huán)境分析 2.1.2.1 產(chǎn)業(yè)政策 及近年重點(diǎn)政策解讀 近年來，船舶工業(yè)出臺(tái)了多部法律法規(guī)和行業(yè)自律性規(guī)定 ， 在我國(guó)造船業(yè)的發(fā)展遠(yuǎn)景、造船業(yè)配套發(fā)展、企業(yè)自身建設(shè) 發(fā)展、造船業(yè)發(fā)展模式以及船舶進(jìn)出口等方面都進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)劃和要求。 總體上 ，中國(guó)政府正在加大對(duì)國(guó)內(nèi)造船業(yè)的扶持力度。 如 2005年 9月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見，將大型海洋石油工程設(shè)備、 30萬噸礦石和原油運(yùn)輸船、萬標(biāo)箱以上集裝箱船、液化天然氣運(yùn)輸船等大型、高技術(shù)、