咨詢工程師決策分析講義：總圖運輸 第六節(jié) 總圖運輸 一、總圖運輸方案研究的依據(jù) 總圖運輸方案研究：是對工程總體空間和設施進行合理布置。 主要依據(jù)：是確定的項目建設規(guī)模，此外還需結合場地、物流、環(huán)境、安全、美學等條件和要求。 二、總圖運輸方案 （一）總體布置與廠區(qū)總平面布置 1.總體布置的要求 （ 1）滿足生產(chǎn)工藝過程要求； （ 2）滿足廠內(nèi)外運輸?shù)囊螅?（ 3）適應自然條件（氣象、地形、水文、地質等）和城市規(guī)劃的要求； （ 4）符合防火、安全、環(huán)境保 護和衛(wèi)生規(guī)劃的要求。 2.廠區(qū)總平面布置的要求 （ 1）滿足生產(chǎn)工藝流程和物料流向要求。 （ 2）進行合理的生產(chǎn)功能分區(qū)。 （ 3）生產(chǎn)裝置布置充分利用風向，考慮工程地質及水文地質的影響。 （ 4）結合場地地形、地質、地貌等條件，因地制宜并盡可能做到緊湊布置，最大限度地節(jié)約用地。 （ 5）總平面布置要與廠外鐵路接軌站、碼頭的位置相適應。 （ 6）合理確定廠區(qū)通道寬度。 （ 7）對有潔凈要求的生產(chǎn)裝置和輔助設施的布置要考慮風向的影響，合理布置建筑朝向。 （ 8）改 擴建項目應符合新老產(chǎn)品流程的要求。 廠區(qū)總平面布置：按照工廠性質、規(guī)模、生產(chǎn)流程、物流運輸、環(huán)境保護、防火防爆、安全衛(wèi)生、施工檢修、生產(chǎn)經(jīng)營等要求，在總體布置的基礎上，結合自然條件（場地地形地貌、氣象因素、防洪排澇等）及廠外配套設施分布，進行合理布置，經(jīng)方案比較后擇優(yōu)選擇。 （二）豎向布置 1.豎向布置 2.豎向布置的要求 （ 1）豎向布置應與總體布置和總平面布置相協(xié)調(diào)。 （ 2）滿足生產(chǎn)工藝、場內(nèi)外運輸裝卸、管道敷設對坡向、坡度、高程的要求。 （ 3）充分利用地形，選擇相適應 的豎向布置形式，合理確定建、構筑物和鐵路、道路的標高，避免深挖高填，力求減少土石方工程量，保證物流人流的良好運輸與通行。 （ 4）保證場地排水通暢，不受潮水、內(nèi)澇、洪水的威脅。 （三）運輸 1.相關概念 （ 1）企業(yè)物流系統(tǒng)：運輸是物流活動的核心。 （ 2）運輸活動： （ 3）廠外運輸方案： （ 4）廠內(nèi)運輸方案： 2.廠外運輸方案 根據(jù)廠外運進、廠內(nèi)運出的實物量、物態(tài)特性、包裝方式、產(chǎn)地、運距、可能運輸方式，通過經(jīng)濟技術比較，確定并推薦運輸方式，編制廠外 運輸量一覽表（教材 108 頁見表 3-14）。 廠外運輸方案比選： 經(jīng)濟技術比較選擇的比較因素一般包括：運輸距離、包裝方式、線路能力、運費、運輸工具來源、運力、運輸可靠程度、安全程度、承運公司資質等。 3.廠內(nèi)運輸方案 （四）廠區(qū)道路 1.路布置的要求（六條） 滿足生產(chǎn)、運輸和消防的要求，合理分散物流和人流，避免或減少與鐵路的交叉，使主要人流、物流路線短捷，運輸安全，工程量?。?與廠外道路銜接順暢，便于直接進入國家道路網(wǎng)； 與廠區(qū)的總平面布置、豎向布置、鐵路 、管線、綠化等布置相協(xié)調(diào)； 盡可能與主要建筑物平行布置； 根據(jù)生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)類型、道路類別、使用要求、交通量等綜合考慮確定道路等級及其主要技術指標； 當人流集中，采用混合交通會影響行人安全時，應設置人行道。 2.路方案設計的內(nèi)容 包括道路型式、路面寬度和縱坡的確定，以及路面的選擇。 3.路方案設計的深度 應滿足總平面布置、土石方量計算和投資估算的要求。 例題 5決策分析與評價階段的廠區(qū)道路方案設計的深度要滿足（ ）的要求。（ 2005 年真題） A工藝技術方案設計 B土石方量計算 C投資估算 D總平面布置 E綠化布置 答案 BCD （五）綠化 1.業(yè)項目綠化的依據(jù)：國土資源部工業(yè)項目建設用地控制指標（試行） 2.求： （ 1）嚴格控制廠區(qū)綠化率； （ 2）用地范圍內(nèi)不得建造“花園式工廠”； （ 3）工廠的綠地率應符合有關標準和規(guī)范。 3.標： 廠區(qū)綠化系數(shù) =（廠區(qū)綠化用地計算面積 /廠區(qū)占地面積） 100% （ 3-1） （六）總圖技術經(jīng)濟指標 1.依據(jù)： 國土資源部關于工業(yè)項目建設用地控制指標（試行）的規(guī)定。 2.意義： 3.作用： 4.總圖技術經(jīng)濟指標內(nèi)容（詳見參考教材 110 頁表 3-15） 5.四個重要的用地控制指標計算 （ 1）投資強度 概念：投資強度是指項目用地范圍內(nèi)單位面積固定資產(chǎn)投資額。 計算：投資強度 =項目固定資產(chǎn)總投資項目總用地面積 （ 3-2） （ 2）建筑系數(shù)及場地利 用系數(shù) 建筑系數(shù) 計算： 建筑系數(shù) =（建筑物占地面積構筑物占地面積堆場用地面積）項目總用地面積100% （ 3-3） 場地利用系數(shù) 場地利用系數(shù) 建筑系數(shù) +(道路、廣場及人行道占地面積 +鐵路占地面積 +管線及管廊占地面積 ) 項目總用地面積 100% （ 3-4） （ 3）容積率 概念：容積率是指項目用地范圍內(nèi)總建筑面積與項目總用地面積的比值。 計算：容積率 =總建筑面積總用地面積 （ 3-5） （ 4）行政辦公及生活服務設施用地所占比重 計算：行政辦公及生活服務設施用地所占比重 行政辦公生活服務設施占用土地面積項目總用地面積 100% （ 3-6） 注意： 無法單獨計算行政辦公和生活服務設施占用土地面積時，可采用行政辦公和生活服務設施建筑面積占總建筑面積的比重計算得出的分攤土地面積代替。 工業(yè)項目所需行政辦公及生活服務設施用地面積不得超過工業(yè)項目總用地面積的7%。 例題 6某項目廠區(qū)占地面積 80000 平方米，其中，建（構）筑物占地面積 20500平方米，露天堆場占地面積 3500 平方米，道路及廣場占 地面積 25000 平方米，綠化面積 3000平方米，地上地下工程管線占地面積 5000 平方米，建筑物散水占地面積 360 平方米。該項目沒有專用鐵路。經(jīng)計算，該項目的場地利用系數(shù)為（ ）。（ 2005 年真題） A.2% B.3% C.8% D.9% 答案 C 例題 7某項目廠區(qū)占地面積為 60000 平方米，其中：建筑物占地面積 12000 平方米，構筑物占地面積 3600 平方米，道路和廣場占地面積 22 800 平方米，露天堆場占地面積 3600平方米，綠化面積 18000 平方米。經(jīng)計算 ，該項目的建筑系數(shù)為（ ）。（ 2004 年真題） A.0% B.6% C.2% D.0% 答案 C 例題 8某項目廠區(qū)占地面積 21000 平房米，廠區(qū)內(nèi)露天堆場占地 1000 平方米，若要求建筑系數(shù) 30%以上，則建 (購 )筑物占地面積至少 ( )平方米 .（ 2006 年真題） A.300 B.1000 C.300 D.300 答案 B 例題 9某項目廠區(qū)占地面積 26000 平方米，廠區(qū)內(nèi)構筑物占地 800 平方米，露天堆場占地 1500 平方米，道路及廣場占地面積 5200 平方米，若要求建筑系數(shù)達到 35%，則建筑物占地面積應達到（ ）平方米。（ 2007 年真題） A.8300 B.7600 C.6800 D.4980 答案 C 三、總圖運輸方案比選 咨詢工程師決策分析講義：資源利用分析與評價 一、內(nèi)容提要 1.土地資源優(yōu)化配置與合理性分析； 2.礦產(chǎn)資源優(yōu)化配置與合理性分析； 3.能源資源優(yōu)化配置與合理性分析； 4.水資源優(yōu)化配置與合理性分析； 5.節(jié)能、節(jié)水方案與評價； 二、真題分析 歷年真題知識點分布 土地資源優(yōu)化配置與合理性分析 礦產(chǎn)資源優(yōu)化配置與合理性分析 能源 資源優(yōu)化配置與合理性分析 水資源優(yōu)化配置與合理性分析 04 年 1 單 1 多 1 單 1 多 1 單 05 年 1 單 1 多 1 單 1 多 1 單 06 年 1 多 07 年 1 多 三、本章內(nèi)容變化 1.新增了土地資源優(yōu)化配置與合理性分析、礦產(chǎn)資源優(yōu)化配置與合理性分析； 2.重新組織編寫能源資源優(yōu)化配置與合理性分析、水資源優(yōu)化配置與合理性分析。 四、重點、難點 1.土地資源、礦產(chǎn)資源、能源資源、水資源合理性分析； 2.節(jié)能、節(jié)水方案與評價 咨詢工程師決策分析講義 ：資金時間價值與方案經(jīng)濟比選 第 8 章 資金時間價值與方案經(jīng)濟比選 一、內(nèi)容提要 1.資金時間價值與等值換算 2.現(xiàn)金流量分析方法 3.方案經(jīng)濟比選方法 二、本章內(nèi)容變化 本章是新增內(nèi)容。 三、重點、難點 1.六個常用的資金等值換算公式。 2.各個經(jīng)濟評價指標的計算，尤其是投資回收期、凈現(xiàn)值、凈年值、內(nèi)部收益率的計算。 3.各方案比選方法的選用。 四、內(nèi)容講解 第一節(jié) 資金時間價值與等值換算 一、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 （一） 現(xiàn)金流量 1.現(xiàn)金流入量（正現(xiàn)金流量） CI： 2.現(xiàn)金流出量（負現(xiàn)金流量） CO： 3.凈現(xiàn)金流量 NCF（或 CI-CO）： （二）現(xiàn)金流量圖 二、資金時間價值與資金等值 （一）資金時間價值的概念 資金時間價值在商品貨幣經(jīng)濟中有兩種表現(xiàn)形式：利潤和利息。 資金時間價值等值變換原理： （二）資金時間價值的衡量 利息額：衡量資金時間價值的絕對尺度； 利息目前應付（應收）總金額原來借（貸）款金額 利息率（利率）：衡量資金時間價值的相對尺度。 1單利與復利 單利法： F = P（ 1+n i） 式中： P 為本金； i 為期利率； n 為計息次數(shù)； F 為本金與利息之和（簡稱本利和）。 復利法： 注意：項目經(jīng)濟評價中均采用復利法進行資金等值變換。 【例題 1】某人以年利率 8%借款 1000 元，預計 3 年后一次還清全部本金和利息。復利計息方式計算的應償還額是（ ）。 A. 1240 B. 3240 C. 1259.71 D. 3647.28 【答案】 C 2、名義利率與有效利率 有 效利率與名義利率的關系如下式： 式中： i 為有效年利率； r 為名義利率； m 為年計息次數(shù)。 注意：名義利率相同，而計算利息次數(shù)不同時，年末本利和是不同的。 名義利率與有效利率在數(shù)值上是不相等的，在一年內(nèi)計息不止一次時 ,有效利率均大于名義利率。 （三）資金等值的含義 1.等值資金： 2. 影響資金等值的因素： 資金額的大小；換算期數(shù)；利率的高低。 3. 資金等值換算 咨詢工程師決策分析講義：資金成本分析 五、資金成本分析（ P224） （一）資金成本的構成 1.相關概念 （ 1）資金成本： 資金成本 = 資金占用費 + 資金籌集費 （ 2）資金占用費： （ 3）資金籌集費： 2.資金成本計算 理論上都可以使用下列公式表示： （ 7-2） 式中： Ft 各年實際籌措資金流入額； i 資金成本率； n 資金占用期限。 Ct 各年實際資金籌集費和對資金提供者的各種付款，包括貸款、債券等本金的償還； （二）權益資金成本分析（ P225） 1.優(yōu)先股資金成本 計算公式為： 優(yōu)先股資金成本 =優(yōu)先股股息 /(優(yōu)先股發(fā)行價格 -發(fā)行成本 ) （ 7-3） 【例題 11】某公司發(fā)行優(yōu)先股面值 100 元，發(fā)行價格 98 元，發(fā)行成本 2%，每年付息一次，固定股息率 6%，企業(yè)所得稅稅率 33%，該優(yōu)先股的稅前資金成本為（ ）。（ 2007年真題） A.4.10% B.4.19% C.9.14% D.9.33% 【答案】 D 2.普通股資金成本 （ 1）資本資產(chǎn)定價模型法 （ 7-4） 式中： 普通股資金成本； 社會無風險投資收益率； 項目的投資風險系數(shù)； 市場投資組合預期收益率。 例題 12采用資本定價模型估算普通股資金成本時涉及到（ ）等因素。（ 2004 年真題） .社會無風險投資收益率 .資本投資的數(shù)額 .社會平均投資收益率 .資本投資風險系數(shù) .資本投資的比例 答案 ACD （ 2）稅前債務成本加風險溢價法 計算公式： （ 7-8） 式中： 普通股資金成本； 所得稅前的債務資金成本； 投資者比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價。 風險溢價的確定： （ 3）股利增長模型法 計算公式： （ 7-6） 普通股資金成本； 預期年股利額； 普通股市價； 普通股利年增長率。 （三）債務資金成本分析 1.內(nèi)容： （ 1）借款資金成本 （ 2）債券資金成本 超價發(fā)行； 低價發(fā)行； 等價發(fā)行。 （ 3）融資租賃資金成本 2.計算公式： 借款資金、債券資金、融資租賃資金成本均采用理論資金成本公式來計算的（公式 7-2）。 【例題 13】融資租賃公司提供的設備融資額為 2000 萬元，年租賃費率為 15%，按年支付，租賃期限 12 年，到期設備歸承租方，資金籌集費為融資額的 2%，該融資租賃資金成本為（ ）。 A.10.45% B.10.91% C.11.23% D.11.49% 【答案】 B 【解答】先畫現(xiàn)金流量圖： 如果運用人工試算法法： 對于本題 i=10%，年金現(xiàn)值系數(shù)為 6.8137，等式左邊 =2000-2000 2%-2000 15% 6.8137=-84.11 i，等式左邊 =0 i=12%，年金現(xiàn)值系數(shù)為 6.1944，等式左邊 =2000-2000 2%-2000 15% 6.1944=101.68 運用等比例公式： (i-10%)/ (12%-10%)=(0+84.11)/( 101.68+84.11) 可以解得 i=10.91%。（大家可以看出用插值法與計算機解存在一點小小的誤差） 所得稅后借貸資金成本稅前資金成本（所得稅稅率） （ 7-7） 2.精確的含籌資費用的稅后債務資金成本計算公式： （ 7-8） Kd 含籌資費用的稅后債務資金成本； P0 債券發(fā)行額或長期借款金額，即債務現(xiàn)值； F 債務資金籌資費用率； Pt 約定的第 t 期末償還債務本金； It 約定的第 i 期末支付的債務利息； T 所得稅稅率； n 債務期限，常以年表示 注意：等號左邊是債務人的實際現(xiàn)金流入；等號右邊為債務引起的未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總額。本公式中未計入債券兌付手續(xù)費（可忽略不計）。 注意：使用該公式時應根據(jù)項目具體情況確定債務期限內(nèi)各年的利息是否應乘以（ 1-T）。因為在項目建設 期和項目運營期內(nèi)的免征所得稅年份，利息支付并不具有抵稅作用。因此在項目的建設期內(nèi)不應乘以（ 1-T），在項目的運營期內(nèi)的免征所得稅年份也不應乘以（ 1-T）。 【例題 14】某投資項目，建設期一年，投產(chǎn)當年即可盈利，按有關規(guī)定可免征所得稅一年，投產(chǎn)第二年起所得稅率 25%，投資伊始擬發(fā)行 3 年期債券，面值 1000 元，籌資費率2%，票面利率 5%，按年付息，到期一次還清借款，含籌資費的稅后債務資金成本為（ ）。 A 4.60% B 4.92% C 5.34% D 5.74% 【答案】 C （四）扣除通貨膨脹影響的資金成本 （ 7-9） 注意： （ 1）借貸資金利息等通常包含通貨膨脹因素的影響，這種影響既來自于近期實際通貨膨脹，也來自于未來預期通貨膨脹。 （ 2）在計算扣除通貨膨脹影響的資金成本時，因所得稅也受到通貨膨脹的影響，應先計算扣除所得稅的影響，然后扣除 通貨膨脹的影響，次序不能顛倒，否則會得到錯誤結果。 例題 15若未扣除通貨膨脹影響的資金成本（貸款利率）為 6，通貨膨脹率為 2，所得稅稅率為 33，則扣除通貨膨脹影響的所得稅后資金成本為（ ）。（ 2004 年真題） A 4.02 B 3.92 C 2.63 D 1.98 答案 D 例題 16某項目發(fā)行的優(yōu)先股面值 100 元，發(fā)行價格 96 元，發(fā)行成本 2%，每年付息一次，固定股息率 6%，所得稅率為 33%，通貨膨脹率為 2%，扣除通貨膨脹影響的 稅前資金成本為 ( )。（ 2006 年真題） A 2.23% B 2.88% C 4.29% D 6.40% 答案 D （六）加權平均資金成本 1.概念 2.計算公式 （ 7-10） 加權平均資金成本； 第 t 種融資的資金成本； n 各種融資類型的數(shù)目。 第 t 種融資的融資金額占融資方案總融資金額的比例，有 ； 注意：在計算加權平均資金 成本時應注意先把不同來源和籌集方式的資金成本統(tǒng)一為稅前或稅后再進行計算。 例題 17某項目投入總資金 1000 萬元，籌資方案為：銀行借款 600 萬元，優(yōu)先股 100萬元，普通股 300 萬元，其融資成本分別為，該項目的加權平均資金成本為（ ）。（ 2004 年真題） A 5.8 B 6.8 C 7.8 D 8.8 答案 B 咨詢工程師決策分析講義：資本金籌措 第二節(jié) 資本金籌措 一、相關概念 1.項目資本金： （ 1）概念： （ 2）項目資本金受償： 項目資本金后于負債受償，可降低債權人債權回收風險，因此對提供債務融資的債權人而言，項目資本金可視為負債融資的一種信用基礎。 例題 2投資者投入項目資本金，可以擁有該項目的權利包含（ ）。（ 2005 年真題） .財產(chǎn)權 .抵押權 .控制權 .追索權 .追償權 答案 AC 2.權益投資： （ 1）概念： （ 2）權益投資的形式： 權益投資是企業(yè)的資本投資，構成企業(yè)融資的基本信用基礎。 3.項目資本金籌措 項目資本金籌措不全是為了滿足國家的資本金制度要求。 權益資金結構和債務資金結構是融資方案制定中必須考慮的一個重要方面。 二、項目資本金制度（ P202） （一）法規(guī)依據(jù) 國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知（國發(fā) 199635 號） （二）相關概念 1.作為計算資本金基數(shù)的總投資 2.投資項目資本金 （ 1）概念： （ 2）資本金出資方式： 貨幣出資資金來源： 非貨幣出資規(guī)定 以工業(yè)產(chǎn)僅、非專利技術作價出資的比例不得超過投 資項目資本金總額的 20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。 （三）資本金制度的實施范圍 1.經(jīng)營性投資項目 （ 1）國有單位的基本建設、技術改造、房地產(chǎn)開發(fā)項目和集體投資等的各種經(jīng)營性投資項目，試行資本金制度，必須首先落實資本金才能進行建設。 （ 2）個體和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項目參照規(guī)定執(zhí)行。 2.公益性投資項目不實行資本金制度。 3.外商投資項目按現(xiàn)行有關法規(guī)執(zhí)行。 （四）資本金制度的具體規(guī)定（教材 P203 表 7-1） 注意： （ 1）項目資本金的具體比例，應根據(jù) 投資項目的經(jīng)濟效益以及銀行貸款意愿和評估意見等由項目審批單位在審批可行性研究報告時核定。個別情況特殊的國家重點建設項目，經(jīng)國務院批準可以適當降低資本金比例。 （ 2）投資項目的資本金一次認繳，并根據(jù)批準的建設進度按比例逐年到位。 【例題 3】下列有關項目資本金制度的表述中，正確的是（ ）。（ 2007 年真題） A.項目資本金制度適用于所有經(jīng)營性項目 B.作為計算資本金基數(shù)的總投資，是指項目的固定資產(chǎn)投資和鋪底流動資金之和 C.郵電項目資本金占總投資的比例應為 35%及以上 D.電力項目 資本金占總投資的比例應為 25%及以上 【答案】 B 咨詢工程師決策分析講義：重大項目的經(jīng)濟安全影響分析 三、重大項目的經(jīng)濟安全影響分析 （一）國家經(jīng)濟安全影響分析概述 1.國家經(jīng)濟安全的內(nèi)涵 概念： 國家經(jīng)濟安全的主要內(nèi)容： 國家經(jīng)濟安全子系統(tǒng) 注意：其中國家產(chǎn)業(yè)安全與投資項目最密切相關。 2.國家經(jīng)濟安全影響評價的內(nèi)容 3.國家經(jīng)濟安全影響評價的目的 確保項目的投資建設有利于維護國家利益，提高我國相關產(chǎn)業(yè)的國際競爭力，保證國家經(jīng)濟運行免受侵害。 （二）國 家經(jīng)濟安全影響評價方法 表 11-2 國家經(jīng)濟安全影響評價內(nèi)容 評價方面 重點分析評價內(nèi)容 1.產(chǎn)業(yè)技 術安全 （ 1）關鍵技術是否受制于人，是否擁有自主知識產(chǎn)權。對主要依靠國外進口的核心技術及關鍵部件，是否可能威脅到國家產(chǎn)業(yè)安全； （ 2）運用技術壁壘對項目法人進行保護的能力。技術壁壘包括技術標準與法規(guī)、知識產(chǎn)權、檢驗檢疫措施、環(huán)境保護和勞工標準、合格評定程序、通關程序、包裝和標簽等； （ 3）技術創(chuàng)新能力； （ 4）涉及的行業(yè)組織和企業(yè)在推動和參與產(chǎn)品技術標準制訂工作方面的參與能力。 2.資源供 應安全 （ 1）資源對國家經(jīng)濟增長的制約程度，評價所在行業(yè)的經(jīng)濟增長對這種資源的依賴程度及資源支撐力； （ 2）對依賴國內(nèi)資源供應的項目，分析經(jīng)濟發(fā)展對相關資源的需求增長情況，在礦產(chǎn)資源開發(fā)、利用方面存在的問題，對國民經(jīng)濟具有重要影響的礦產(chǎn)資源的自給能力，枯竭型礦產(chǎn)資源的替代能力等； （ 3）重要資源特別是能源和重要原材料等戰(zhàn)略資源過于依賴進口的，重點分析受全球供求格局和價格變化的影響，包括打破現(xiàn)有壟斷格局、運輸線路安全保障等有關國際政治、外交、軍事等方面可能存在的問題； （ 4）項目所涉及資源的國際市場變動情況及對我國 資源供應的影響，以及可能產(chǎn)生的資源供應風險。 3.資本控 制安全 （ 1）項目涉及的產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，對關鍵產(chǎn)業(yè)資本的控制能力；在關鍵環(huán)節(jié)重視對外資等其他資本的依賴程度； （ 2）外資以并購等方式控制我國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的項目，分析外資進入的產(chǎn)業(yè)風險； （ 3）分析由于資本的聚積和擴張可能導致的壟斷、產(chǎn)生不正當競爭等風險； （ 4）項目的投資方案通過利用國外的資本、市場、技術和人才提升我國相關企業(yè)競爭力等方面的效果。 4.產(chǎn)業(yè)成 長安全 （ 1）按照科學發(fā)展觀的要求，分析項目所依托的產(chǎn)業(yè)發(fā)展在優(yōu)化結構、提高質量和效益方面 的作用，確保速度、結構、質量、效益相統(tǒng)一； （ 2）對于幼稚產(chǎn)業(yè)，要在對外開放與產(chǎn)業(yè)安全中尋求平衡，提升研發(fā)創(chuàng)新能力，通過重大項目的實施促進相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展； （ 3）通過實施重大項目促進產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略協(xié)作關系的建立。 （ 4）項目實施對產(chǎn)業(yè)集中度的影響，包括對現(xiàn)有企業(yè)實施兼并、重組，形成大型企業(yè)集團，加強資本集中，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效益，提高產(chǎn)業(yè)國際競爭力等方面。 5.市場環(huán) 境安全 （ 1）調(diào)查研究國外為了保護本地市場，采用反傾銷等貿(mào)易保護措施和知識產(chǎn)權保護、技術貿(mào)易壁壘等手段，對擬建項目相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展設置障礙的情況； （ 2）項目所在產(chǎn)業(yè)受到進口傾銷等方式損害； （ 3）對市場準入進行有效控制，避免無序競爭和資源浪費的情況。 6.產(chǎn)業(yè)競爭力安全 （ 1）擬建項目法人機構在管理創(chuàng)新、成本控制、研發(fā)能力等核心競爭力方面的素質，在自主知識產(chǎn)權和自主品牌建設方面的競爭實力、創(chuàng)新基礎和發(fā)展能力； （ 2）政府主管部門和行業(yè)組織對提升行業(yè)競爭力，特別是貫徹可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、市場經(jīng)濟法律體系建設、政府管理和基礎設施方面為企業(yè)創(chuàng)造外部環(huán)境情況； （ 3）行業(yè)組織在樹立產(chǎn)業(yè)安全理念，維護國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟安全、提升綜合競爭能力等方面的情況。 四、經(jīng)濟影 響分析模型簡介 （一）定量分析模型 常用的經(jīng)濟數(shù)學模型有： 1.宏觀經(jīng)濟計量模型； 2.宏觀經(jīng)濟遞推優(yōu)化模型； 3.投入產(chǎn)出模型； 4.系統(tǒng)動力學模型； 5.動態(tài)系統(tǒng)計量模型。 （二）多目標綜合評價分析模型 咨詢工程師決策分析講義：職業(yè)安全衛(wèi)生健康與消防 第九節(jié) 職業(yè)安全衛(wèi)生健康與消防 一、研究指導思想 1.以科學發(fā)展觀和構建和諧社會的重要思想為指導； 2.堅持安全第一、預防為主、綜合治理，堅持安全發(fā)展； 3.以保障人民群眾生命財產(chǎn)安全為根本 出發(fā)點； 4.以遏制重、特大事故為重點； 5.以減少人員傷亡為目標； 6.倡導安全文化，健全安全法制，落實安全責任，建立安全生產(chǎn)長效機制； 7.堅持安全消防設施與主體工程同時設計、同時施工、同時投入生產(chǎn)和使用。 二、職業(yè)安全衛(wèi)生健康 （一）建設項目生產(chǎn)過程中職業(yè)危害因素分析 1.主要物料的理化性能指標 2.建設項目的危險、有害因素和危險、有害程度； 3.建設項目的安全條件； 4.主要技術、工藝或者方式和裝置、設備、設施及其安全可靠性； 5.建設項目的重大危險源分析。 （二）職業(yè)安全衛(wèi)生健康對策與措施 三、消防 （一）消防設施分布現(xiàn)狀 1.項目所在地區(qū)消防設施分布； 2.周邊工礦企業(yè)消防站分布； 3.依托企業(yè)的消防現(xiàn)況。 （二）建設項目的火災危險性分析 （三）消防措施 1.消防供水系統(tǒng) 主要包括消防水源、消防供水設施、消火栓、消防水池容積、消防供水系統(tǒng)、獨立的穩(wěn)高壓消防給水系統(tǒng)等； 2.消防供電系統(tǒng) 包括消防電源、電源回路、備用電源、消防配電系統(tǒng)等； 3.火災報警 系統(tǒng) 包括消防通信、消防指揮系統(tǒng)等； 4.消防道路系統(tǒng) 包括道路布局、路面寬度、限高和轉彎半徑等； 5.消防設施及裝備 包括消防站的建設、消防車輛、消防偵探器材、滅火救援器材、防護器材等。 四、投資 估算職業(yè)安全健康衛(wèi)生和消防設施投資 咨詢工程師決策分析講義：債務資金的資金來源和融資方 二、債務資金的資金來源和融資方式 圖 7-2 債務資金來源與融資方式 （一）信貸方式融資 1商業(yè)銀行貸款 （ 1）分類 圖 7-3 商業(yè)銀行貸款分 類 注意： 商業(yè)銀行貸款一般不超過 10 年。 一些非銀行金融機構也可提供商業(yè)貸款，條件與商業(yè)銀行類似。 （ 2）既有法人或者新設法人使用商業(yè)銀行貸款需要向銀行提供的資料： 借款人基本材料； 項目前期工作資料； 政府對于項目投資核準及環(huán)境影響評價批準文件； 與項目有關的重要合同； 與項目有利害關系的主要方面的基本材料。 （ 3）項目投資使用中長期貸款，銀行要進行獨立的項目評估，評估內(nèi)容主要有 : 項目建設內(nèi)容； 項目建設的必要性； 產(chǎn)品市場需求； 項目建設及生產(chǎn)條件； 工藝技術及主要設備； 投資估算與籌資方案； 財務盈利性與償債能力； 貸款風險； 保證措施。 例題 6對于使用銀行中長期貸款的投資項目，銀行要進行獨立的項目評估，主要評估內(nèi)容不包括 ( )。（ 2006 年真題） A項目建設的必要性 B項目的工藝技術和主要設備 C項目的財務可行性 D項目的資源利用效率 答案 D （ 4）商業(yè)銀 行貸款利率 國內(nèi)商業(yè)銀行貸款利率 國外商業(yè)銀行貸款利率 2政策性銀行貸款 政策性銀行貸款其利率通常比商業(yè)銀行貸款低。 （ 1）國家開發(fā)銀行：其貸款分為兩種： 軟貸款： 硬貸款： （ 2）中國進出口銀行：主要為出口信貸提供支持。 （ 3）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 咨詢工程師決策分析講義：債券方式融資 （二）債券方式融資 1企業(yè)債券 （ 1）概念 企業(yè)債券是企業(yè)以自身的財務狀況和信用條件為基礎，依照法規(guī)條件和程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。 資金成本 (利率 )一般應低于銀 行借款。 （ 2）發(fā)行債券的要求 由于有較為嚴格的證券監(jiān)管，只有實力、資信良好的企業(yè)才有能力發(fā)行企業(yè)債券； 新項目組建的新公司發(fā)行債券，必須有很強的第三方擔保； 在國內(nèi)發(fā)行企業(yè)債券需要通過國家證券監(jiān)管機構及金融監(jiān)管機構的審批； 發(fā)行債券通常需取得債券資信等級的評級，國內(nèi)債券由國內(nèi)的評級機構評級，債券評級較高的，可以以較低利率發(fā)行，債券評級較低的，利率較高。 2可轉換債券 （ 1）概念： （ 2）特點： 受償順序：通常并不設定后于其他 債權受償，對其他債權人來說，可轉換債不能視為公司的資本金融資。 利率：可轉換債的利率較低。 （三）租賃方式融資 1.租賃分類： 主要包括：經(jīng)營租賃、融資租賃、杠桿租賃、回租租賃等多種方式。 2.經(jīng)營租賃 （ 1）概念： （ 2）特點： 不能被認為是債務資金的一種籌措方式。 經(jīng)營租賃可以節(jié)約項目運行期間成本開支，避免設備經(jīng)濟壽命在項目上的空耗。 3融資租賃 （ 1）概念： （ 2）特點： 是一種融物與融資相結合的籌資方式。 融資租賃承租人可對設備的全 部價款得到融資，融資額度比使用貸款要大。 融資租賃的租賃費中所含的相當于利息的部分比貸款利息要高。 三、債務融資信用保證措施 （一）融資信用保證方式 第三方保證；財產(chǎn)抵押與質押；賬戶質押與賬戶監(jiān)管；借款人承諾；控股股東承諾；安慰函及支持函；政府支持函；項目合同保證；保險。 （二）融資信用保證結構評價 1.融資信用保證結構設計及評價應考慮的因素： 應考慮每種保證方式的必要性、作用及成本； 需要考慮采取合理的責任分擔機制； 需要考慮各種保證方式的 附加成本。 2.信用保證措施的作用： （ 1）對于債權人來說： 控制債務人必須履行償債責任； 在債務人不履行責任時，采取行動依法強制取得補償； 取得第二還款來源。 （ 2）對于投資人來說： 有些保證措施可以分散投資風險，保證項目順利實施。比如工程施工承包方的完工及工程質量保證。 【例題 9】對于債權人，項目貸款信用保證措施的作用主要有（ ）。（ 2007 年真題） A.分散投資風險 B.控制債務人必須履行償債責任 C.在債務人不履行責任時依法強 制取得補償 D.取得第二還款來源 E.保證項目順利實施 【答案】 BCD 3.保證措施有效執(zhí)行的條件： 完善的法律體系； 必要的市場條件； 健全的市場信用道德基礎和約束機制。 注意： （ 1）良好的信用保證結構需在借貸雙方之間達成平衡。 （ 2）貸款人會對貸款保證提出各種要求，但并不是每種要求都是必要的。 咨詢工程師決策分析講義：原材料與燃料供應 第五節(jié) 原材料與燃料供應 一、原材料供應分析 1原材 料的品種、質量、性能分析 例題 4項目所需原材料的質量與性能應根據(jù)（ ）來確定。（ 2004 年真題） A產(chǎn)品方案和建設規(guī)模方案 B產(chǎn)品方案和工藝技術方案 C工藝技術方案和公用工程方案 D產(chǎn)品的物料消耗定額 答案 B 2原材料需求量 （ 1）計算各種物料的年消耗量： （ 2）計算出各種物料的經(jīng)常儲備量、保險儲備量、季節(jié)儲備量和物料總儲備量： 3原 材料供應必須進行多種方案比較 （ 1）外購原料項目： （ 2）內(nèi)部供應項目： （ 3）直接以礦產(chǎn)資源為原料并包括開采的項目： 4稀缺原料應分析原料來源的風險和安全性 5涉及原料進口的項目，應說明并且分析存在的進口配額、貿(mào)易權限等法律規(guī)定，。 二、燃料供應分析 1確定燃料類別和質量指標，計算所需燃料數(shù)量。 2研究燃料來源、價格、運輸條件，進行方案比選。 3研究所選輔助材料和燃料被替代可能性與經(jīng)濟性。 三、原材料和燃料供應方案的比選 1采 購的可靠性、穩(wěn)定性、安全性； 2價格（含運輸費）的經(jīng)濟性及可能的風險 3經(jīng)過比選，提出推薦方案。 咨詢工程師決策分析講義：小組討論 小組討論 1.與個人訪談相比，小組進行集體討論具有以下優(yōu)點： 2.分類 表 12-11 社區(qū)會議和專題討論會注意問題對比表 （三）問卷調(diào)查 1.問卷種類 表 12-12 兩種問卷調(diào)查方式對比表 注意：半封閉式問卷的主要優(yōu)點是對問題的回答是自發(fā)和自由的，被調(diào)查者可以暢所欲言，主要缺點是定量分析變得困難。 2.問卷設計原則 3.問卷檢驗 （四）參與觀察 1.參與觀察及其特點 2.參與觀察應遵循的規(guī)則 （五）文獻資料的收集 1.文獻資料的種類 2.運用文獻資料應注意的問題 咨詢工程師決策分析講義：項目資本金現(xiàn)金流量分析 （二）項目資本金現(xiàn)金流量分析 1、含義和作用 2、項目資本金現(xiàn)金流量識別和報表編制 （ 1）項目資本金現(xiàn)金流量的識別 現(xiàn)金流入： 營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)余值及回收流動資金； 現(xiàn)金流出： 建設投資和流動資金中的項目資本金、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、 還本付息和所得稅。必要時現(xiàn)金流出中還有維持運營投資。 該所得稅應等同于利潤和利潤分配表等財務報表中的所得稅，區(qū)別于項目投資現(xiàn)金流量表中的調(diào)整所得稅。 凈現(xiàn)金流量： （ 2）項目資本金現(xiàn)金流量的編制 3、項目資本金現(xiàn)金流量分析指標 只計算項目資本金財務內(nèi)部收益率指標 項目資本金財務內(nèi)部收益率的基準參數(shù)應體現(xiàn)項目發(fā)起人（代表項目所有權益投資者）對投資獲利的最低期望值（最低可接受收益率）。 判斷： 當項目資本金財務內(nèi)部收益率大于或等于該最低可接受收益率時，說明在該融資方案下，項目 資本金獲利水平超過或達到了要求，該融資方案是可以接受的。 （三）投資各方現(xiàn)金流量分析 1、投資各方現(xiàn)金流量的識別 2、投資各方現(xiàn)金流量分析的指標 注意： （ 1）在按股本比例分配利潤和分擔虧損和風險的原則下，投資各方的利益一般是均等的，可不計算該指標。 （ 2）只有投資各方有股權之外的不對等的利益分配時，或者是不按比例出資和進行分配的合作經(jīng)營項目，投資各方的收益率才會有差異 咨詢工程師決策分析講義：項目的融資類型和融資模式 三、項目的融資類型和融資模式（ P198） （一）項 目的融資類型 資金籌措分為資本金融資和債務資金融資兩大類型。 （二）項目的融資模式 1.概念： 2.分類 圖 7-1 項目融資模式 3.項目融資 （ 1）項目融資特點 項目導向： 有限追索 風險分擔： 非公司負債型融資： 信用結構多樣化。 融資成本高。 有限追索： 追索： 有限追索： a.有限追索的限制性：時間和金額兩方面。 時間上 建設期內(nèi)提供擔保，建成后擔保解除，改為項目公司財產(chǎn)抵押； 金額上 只對事先 約定金額提供擔保其余部分不擔保，或只保證投資建設及經(jīng)營最初一段時間內(nèi)提供事先約定金額的追加資金支持。 b.有限追索項目融資實質： c.追索的程度： 無追索項目融資：有限追索的特例是無追索項目融資。 注意：貸款人對借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資是屬于項目融資還是傳統(tǒng)形式融資的標志。（ 199 頁第 10 行） （ 2）項目融資的組織形式：一般安排為專門為項目設立的獨立的項目法人。 注意：項目融資從組織形式上一般和新設法人融資的組織形式相同。 新設法人融資既可以采取項目融資形式，也可以 應用或套用傳統(tǒng)的公司融資模式。 既有法人采取新設法人的組織形式。 一般來說項目融資并非完全交給一個新設立的獨立的項目公司來負責運作。 （ 3）項目融資與新設法人融資的關系 項目融資不完全等同于新設法人融資。 組織形式上： 融資的信用基礎 4.公司融資 （ 1）概念： （ 2）融資的信用基礎： （ 3）公司融資特點 公司以其全部的資產(chǎn)及現(xiàn)金流提供債務償還的保證。 公司融資難以實現(xiàn)“無追索” 或“有限追索”融資，項目發(fā)起人或投資人需承擔借款償還的完全責任。 四、資金來源和融資方式（ P201） （一）資金來源 1.資金來源分類 分為內(nèi)源融資和外源融資兩個方面。 2.內(nèi)源融資 （ 1）概念： （ 2）既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式： 貨幣資金；資產(chǎn)變現(xiàn)；企業(yè)產(chǎn)權轉讓；直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。 3.外源融資 （ 1）概念： 外源融資又可以分為直接融資和間接融資。 （ 2）外部資金來源渠道： 中央和地方政府可用于項目建設的財政性資金； 商業(yè)銀行和政策性銀行的信貸資金； 證券市場的資金； 非銀行金融機 構的資金； 國際金融機構的信貸資金； 外國政府提供的信貸資金、贈款； 企業(yè)、團體和個人可用于項目建設投資的資金； 外國公司或個人直接投資的資金。 4.融資順序 （二）融資方式 1.概念： 2.企業(yè)外源融資方式 外源融資又可以分為直接融資和間接融資。 注意：外源融資因受不同融資環(huán)境的影響，其選用的融資方式也不盡相同。究竟以直接融資為主還是以間接融資為主，除受自身財務狀況影響外，還受國家投融資體制等的制約。 咨詢工程師決策分析講義：相關稅金估算 五、相 關稅金估算 表 9-4 財務分析涉及稅種表 稅種名稱 建設投資 總成本費用 營業(yè)稅金及附加 增值稅 利潤分配 進口關稅 增值稅 消費稅 營業(yè)稅 資源稅 自用 銷售 土地增值稅 耕地占用稅 企業(yè)所得稅 城市維護建設稅 教育費附加 車船稅 房產(chǎn)稅 印花稅 六、改擴建項目效益和費用估算應注意的問題 (一 )投資項目的分類 1、按項目建設的性質以及項目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關系，分為新建項目和改擴建項目； 2、按項目的融資主體，分為新設法人項目和既有法人項目。 (二 )改擴建項目的特點 兩個層次兩個方面。其特點是： 1、在不同程度上利用了原有資產(chǎn)和資源，以增量調(diào)動存量，以較小的新增投入取得較大的效益； 2、項目效益與費用的識別和計算較新建項目復雜； 3、建設期內(nèi)建設與生產(chǎn)可能同步進行； 4、項目與企業(yè)既 有聯(lián)系，又有區(qū)別。既要考察項目給企業(yè)帶來的效益，又要考察企業(yè)整體財務狀況； 5、項目的效益和費用可隨項目的目標不同而有很大差別。 6、改擴建項目的費用多樣，不僅包括新增投資、新增成本費用等，還可能包括因改造引起的停產(chǎn)損失。 例題 15與新設法人項目相比，既有法人項目的特點包括（ ） .（ 2006 年真題） A.建設期內(nèi)建設與生產(chǎn)可能同步進行 B.項目與企業(yè)既有聯(lián)系又有區(qū)別 C.項目效益隨項目目標的不同而具有差別 D.具有相當長的建設期和生產(chǎn)期 E.項目的費用多樣 答案 ABCE （三）項目范圍的界定 項目范圍的界定宜采取最小化原則，其目的是易于采集數(shù)據(jù)，減少工作量。 項目范圍界定方法是： 1、企業(yè)總體改造或雖局部改造但項目的效益和費用與企業(yè)的效益和費用難以分開的，應將項目范圍界定為企業(yè)整體； 2、企業(yè)局部改造且項目范圍可以明確為企業(yè)的一個組成部分，可將項目直接有關的部分界定為項目范圍，成為“項目范圍內(nèi)”，企業(yè)的其余部分作為“項目范圍外”。 （四）效益與費用的數(shù)據(jù) 1、涉及的五套數(shù)據(jù) （ 1）現(xiàn)狀數(shù)據(jù)。 （ 2）“無項目”數(shù)據(jù)。 （ 3）“有項目”數(shù)據(jù)。 （ 4）新增數(shù)據(jù)。 （ 5）增量數(shù)據(jù)。 2、五套數(shù)據(jù)之間的關系 無項目固定資產(chǎn)價值 =原有固定資產(chǎn)價值（現(xiàn)狀數(shù)據(jù)） +無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值 有項目固定資產(chǎn)價值 =新增固定資產(chǎn)價值 +原有固定資產(chǎn)價值 增量固定資產(chǎn)價值 =有項目固定資產(chǎn)價值 -無項目固定資產(chǎn)價值 =新增固定資產(chǎn)價值 -無項目追加投資形成固定資產(chǎn)價值 （ 1）若無項目追加投資 =0，則： 增量固定資產(chǎn)價值 =新增固定資產(chǎn)價值 （ 2）新設法人項目是“有無對比”的特例，即現(xiàn)狀為零，無項目也為零， 此時： 新增數(shù)值 =有項目數(shù)值 -現(xiàn)狀數(shù)值（ 0） =有項目數(shù)值 增量數(shù)值 =有項目數(shù)值 -無項目數(shù)值（ 0） =有項目數(shù)值 新增數(shù)值 =增量數(shù)值 =有項目數(shù)值 即：有項目 =新項目 3、“無項目”數(shù)據(jù)是增量分析的關鍵 注意：“無項目”數(shù)據(jù)的預測是一個難點，也是增量分析的關鍵所在。 【例題 16】 下表給出了某項目產(chǎn)量的無項目數(shù)據(jù)和有項目數(shù)據(jù)，則第九年該項目產(chǎn)量的增量數(shù)據(jù)是（ ）。 表 9-6 某項目產(chǎn)量的預測（增加一條 4 萬噸 /年生產(chǎn)線） 單位：萬噸 起點 第一年 第二 年 第三年 第九年 第十年 現(xiàn)狀 6 無項目 6 4 3 3 2 2 有項目 6 10 10 10 10 10 【答案】 A （五）計算期的確定 例題 17 在項目財務評價中，下列關于既有法人項目計算期的表述正確的有（）。 2004年真題 A.以“無項目”的計算期為基礎，對“有項目”的計算期進行調(diào)整 B.“有項目”與“無項目”效益和費用的計算期應保持一致 C.可通過追加投資來維持“無項目”時的生產(chǎn)運營，延長其壽命期，使之比“有項目”的計算期更 長 D.通過追加投資延長“無項目”的壽命期在經(jīng)濟上明顯不合理時，可以使其生產(chǎn)運營適時終止，其后各年的現(xiàn)金流量視為零 E.按環(huán)保政策要求限時停產(chǎn)的裝置，從該限時停產(chǎn)時起計算期內(nèi)“無項目”各年的現(xiàn)金流量均可視為正值 答案 BD (六 )關于沉