2016 年專業(yè)技術(shù)資格考試中級財務(wù)管理試題及參考答案 一、單項選擇題（本類題共 25 小題，每小題 1 分，共 25 分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中題號 1 至 25 信息點。多選、錯選、不選均不得分） 擔(dān)最大風(fēng)險并可能獲得最大報酬的是（ ）。 、 用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，下列各項中 ，集團總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（ ）。 制年度預(yù)算、制定公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營計劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵循的先后順序的是（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 安排年度經(jīng)營計劃 編制年度預(yù)算 制定公司戰(zhàn)略 安排年度經(jīng)營計劃 安排年度經(jīng)營計劃 制定公司戰(zhàn)略 編制年度預(yù)算 制定公司戰(zhàn)略 費用預(yù)算項目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是（ ）。 00 萬元， 1至 3月份采購金額分別為 500萬元、 600萬元和 800 萬元，每月的采購款當(dāng)月支付 70%，次月支付 30%。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是（ ）萬元。 ）。 投資 列各項中不屬于融資租賃籌資特點的是（ ）。 較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負債資本結(jié)構(gòu)的是（ ）。 會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的情況是（ ）。 設(shè)期為 2年，試產(chǎn)期為 1年，達產(chǎn)期為 8年，則該項目的運營期是（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 計投產(chǎn)后第一年末、第二年末流動資產(chǎn)分別為 40 萬元和50萬元，結(jié)算性流動負債分別為 15萬元和 20萬元，則第二年新增的營運資金是（ ）萬元。（改編） 般作為輔助性指標(biāo)的是（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 宜單獨采用的方法是（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅 滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資策略是（ ）。 000萬元，承諾費率為 年初借入 800萬元，年底償還，年利率為 5%。則該企業(yè)負擔(dān)的承諾費是（ ）萬元。 屬于存貨儲存成本的是（ ）。 備不足而造成的損失 果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是（ ）。 于變動成本的是（ ）。 提成的銷售人員傭金 影響股東權(quán)益總額變動的股利支付形式是（ ）。 適用于評價投資中心業(yè)績的指標(biāo)是（ ）。 正確的是（ ）。 0%時不再計提 據(jù)稅法規(guī)定，可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是（ ）。 于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標(biāo)的是（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是（ ）。 理層討論與分析”信息披露遵循的原則是（ ）。 二、多項選擇題（本類題共 10 小題，每小題 2 分，共 20 分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中題號 26 至 35 信息點。多選、少選、錯選、不選均不得分） 當(dāng)遵循的原則有（ ）。 行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立 ）。 于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（ ）。 于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（ ）。 夠影響公司資本成本水平的有（ ）。 構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有（ ）。 投資機會 以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有（ ）。 以用于控制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風(fēng)險的事項有（ ）。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容） 核等程序 要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有（ ）。 利能力越強 三、判斷題（本類題共 10 小題，每小題 1 分，共 10 分。請判斷每小題的表述是否正確，并按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中題號 36 至 45 信息點。認為表述正確的，填涂答題卡中信息點 ；認為表述錯誤的，填涂答題卡中信息點 。每小題答題正確的得 1 分，答題錯誤的扣 ，不答題的不得分也不 扣分。本類題最低得分為零分） 司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價格的長期銷售合同。（ ） 時提供預(yù)算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異等信息。（ ） 通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（ ） 于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險。（ ） 建設(shè)期為零，運營期 每年凈現(xiàn)金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。（ ） 企業(yè)應(yīng)保持較高的流動資產(chǎn)水平。（ ） ） 本動因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。（ ） 通貨膨脹時期，企業(yè)的存貨計價適宜采用先進先出法。（ 2016年教材已經(jīng)刪除該內(nèi)容）（ ） 業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè) 財務(wù)狀況進行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。（ ） 四、計算分析題（本類題共 4 小題，每小題 5 分，共 20 分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述） 2011年甲產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷售量均為 10000件，單位售價為 300元 /件，全年變動成本為 1500000元，固定成本為 500000元。預(yù)計 2012年產(chǎn)銷量將會增加到 12000 件，總成本將會達到 2300000 元。假定單位售價與成本性態(tài)不變。 要求： （ 1）計算 012年下列指標(biāo)： 目標(biāo)利潤； 單位變動成本； 變動成本率； 固定成本。 （ 2）若目標(biāo)利潤為 1750000元，計算 012年實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額。 產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本相關(guān)資料如表 1所示： 表 1 乙產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本資料 項目 標(biāo)準(zhǔn) 月標(biāo)準(zhǔn)總工時 21000 小時 月標(biāo)準(zhǔn)總工資 420000 元 單位產(chǎn)品工時用量標(biāo)準(zhǔn) 2 小時 /件 假定 0000件，實際耗用總工時 25000小時，實際應(yīng)付直接人工工資 550000元。 要求： （ 1）計算乙產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資率和直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本。 （ 2）計算乙產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異。 有甲、乙兩種投資方案可供選擇，相關(guān)資料如表 2所示： 表 2 甲、乙投資方案現(xiàn)金流量計算表 金額單位：萬元 項目計算期（年） 建設(shè)期 運營期 0 1 2 5 6 甲方案 固定資產(chǎn)投資 600 0 無形資產(chǎn)投資 （ A） 0 息稅前利潤 156 156 折舊及攤銷 112 112 調(diào)整所得稅 （ B） * 凈殘值 * 凈現(xiàn)金流量 （ C） 289 乙方案 固定資產(chǎn)投資 300 300 凈現(xiàn)金流量 * * 266 說明：表中“ 25”年中的數(shù)字為等額數(shù)?！?*”表示省略的數(shù)據(jù)。 該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。假定基準(zhǔn)現(xiàn)金流量 折現(xiàn)率為 8%，財務(wù)費用為零。相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表 3所示： 表 3 相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表 n 1 2 3 4 5 6 （ P/F， 8%， n） P/A， 8%， n） 求： （ 1）確定表 2內(nèi)英文字母代表數(shù)值（不需要列出計算過程）。 （ 2）計算甲方案的總投資收益率。 （ 3）若甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值分別為 甲、乙兩方案互斥，分別計算甲、乙兩方案的年等額回收額，并根據(jù)計算結(jié)果進行決策。 2011年營業(yè)收入為 3600萬元，營業(yè)成本為 1800萬元，日購貨成本為 5萬元。該公司與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。假設(shè)一年按 360天計算。 所示： 表 4 資產(chǎn)負債表簡表（ 2011 年 12 月 31 日） 單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負債和所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 211 應(yīng)付賬款 120 應(yīng)收賬款 600 應(yīng)付票據(jù) 200 存貨 150 應(yīng)付職工薪酬 255 流動資產(chǎn)合計 961 流動負債合計 575 固定資產(chǎn) 850 長期借款 300 非流動資產(chǎn)合計 850 負債合計 875 實收資本 600 留存收益 336 所有者權(quán)益合計 936 資產(chǎn)合計 1811 負債和所有者權(quán)益合計 1811 要求： （ 1）計算 011年的營運資金數(shù)額。 （ 2）計算 011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)額代替） 。 （ 3）在其他條件相同的情況下，如果 對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響？ （ 4）在其他條件相同的情況下，如果 對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響？ 五、綜合題（本類題共 2小題，第 1小題 10分，第 2小題 15分，共 25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文 字闡述） 了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對當(dāng)前的財務(wù)政策進行評估和調(diào)整，董事會召開了專門會議，要求財務(wù)部對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析，相關(guān)資料如下： 資料一：公司有關(guān)的財務(wù)資料如表 5、表 6所示： 表 5 財務(wù)狀況有關(guān)資料 項目 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 股本（每股面值 1 元） 6000 11800 資本公積 6000 8200 留存收益 38000 40000 股東權(quán)益合計 50000 60000 負債合計 90000 90000 負債和股東 權(quán)益合計 140000 150000 表 6 經(jīng)營成果有關(guān)資料 單位：萬元 項目 2009 年 2010 年 2011 年 營業(yè)收入 120000 94000 112000 息稅前利潤 * 7200 9000 利息費用 * 3600 3600 稅前利潤 * 3600 5400 所得稅 * 900 1350 凈利潤 6000 2700 4050 現(xiàn)金股利 1200 1200 1200 說明：“ *”表示省略的數(shù)據(jù)。 資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負債率為 40%，利息保障倍 數(shù)（已獲利息倍數(shù)）為 3倍。 資料三： 2011年 2月 21 日，公司根據(jù) 2010 年度股東大會決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實施了股票股利分配方案，以 2010年年末總股本為基礎(chǔ)，每 10股送 3股，工商注冊登記變更后公司總股本為 7800萬股，公司 2011年 7月 1日發(fā)行新股 4000萬股。 資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資 10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。 要求： （ 1）計算 011年的資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。 （ 2）計算 010年末息稅前利潤為 7200萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)。 （ 3）結(jié)合 析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。 （ 4） 009、 2010、 2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策？如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價可能會產(chǎn)生什么影響？ 司的部分產(chǎn)品外銷歐美， 2012年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此，公司財務(wù)部進行了 財務(wù)預(yù)測與評價，相關(guān)資料如下： 資料一： 2011年 7500萬元，凈利潤為 3000萬元。該公司 2011年簡化的資產(chǎn)負債表如表 7所示： 表 7 資產(chǎn)負債表簡表（ 2011 年 12 月 31 日） 單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負債和股東權(quán)益 金額 現(xiàn)金 5000 應(yīng)付賬款 7500 應(yīng)收賬款 10000 短期借款 2500 存貨 15000 長期借款 9000 流動資產(chǎn)合計 30000 負債合計 19000 固定資產(chǎn) 20000 股本 15000 在建工程 0 資本公積 11000 非 流動資產(chǎn)合計 20000 留存收益 5000 股東權(quán)益合計 31000 資產(chǎn)總計 50000 負債和股東權(quán)益合計 50000 資產(chǎn)金額負債和股東權(quán)益金額 現(xiàn)金 5000應(yīng)付賬款 7500 應(yīng)收賬款 10000短期借款 2500 存貨 15000長期借款 9000 流動資產(chǎn)合計 30000負債合計 19000 固定資產(chǎn) 20000股本 15000 在建工程 0資本公積 11000 非流動資產(chǎn)合計 20000留存收益 5000 股東權(quán)益合計 31000 資產(chǎn)總計 50000負債和股東權(quán)益合計 50000 資料二：預(yù)計 012年營業(yè)收入會下降 20%，銷售凈利率會下降 5%，股利支付率為 50%。 資料三： 關(guān)資料如下： （ 1） F 公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表 8所示： 表 8 2007 2011 年現(xiàn)金與營業(yè)收入變化情況表 單位：萬元 年度 2007 2008 2009 2010 2011 營業(yè)收入 26000 32000 36000 38000 37500 現(xiàn)金占用 4140 4300 4500 5100 5000 （ 2）根據(jù)對 年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系，其中存貨與營業(yè)收入的比例為 40%，應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為 20%，預(yù)計 2012年上述比例保持不變。 資料四： 2012年， 000萬元出售，假設(shè) 2012年全年計提折舊 600萬元。 資料五： 計投資 15000 萬元，其中2012年年初投資 10000萬元， 2013年年初投資 5000 萬元，項目建設(shè)期為 2年，運營期為10年，運營期 各年凈現(xiàn)金流量均為 4000萬元。項目終結(jié)時可收回凈殘值 750萬元。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%，相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表 9所示： 表 9 相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表 n 1 2 4 10 12 （ P/F， 10%， n） P/A， 10%， n） 料六：為了滿足運營和投資的需要， 券年利率 9%，每年年末付息，籌資費率為 2%，該公司適用的企業(yè) 所得稅稅率為 25%。 要求： （ 1）運用高低點法測算 單位變動資金（ b）；不變資金（ a）； 2012年現(xiàn)金需要量。 （ 2）運用銷售百分比法測算 2012年存貨資金需要量； 2012年應(yīng)付賬款需要量。 （ 3）測算 012年固定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額。 （ 4）測算 012年留存收益增加額。 （ 5）進行丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項目可行性分析：計算包括項目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；計算項目凈現(xiàn)值；評價項目投資可行性并說明理由。 （ 6）計算 參考答案及解析 一、單項選擇題 1.【答案】 A 【解析】相關(guān)利益者最大化的觀點中，股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和報酬。所以，選項 2.【答案】 D 【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制時，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。 3.【答案】 A 【解析】預(yù)算目標(biāo)源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度 經(jīng)營計劃，是運用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動目標(biāo)的全面、綜合表述。所以，選項 4.【答案】 B 【解析】零基預(yù)算法是指在編制費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點，從實際需要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的方法。企業(yè)的人工費、材料費和折舊費都需要考慮以前年度的金額，只有培訓(xùn)費適合采用零基預(yù)算方法，所以，選項 5.【答案】 C 【解析】預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額 =200+500+600+800 70%=1860（萬元）。 6.【答案】 C 【解析】一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。本題中，只有選項 7.【答案】 A 【解析】融資租賃的籌資特點如下：（ 1）在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；（ 2）財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；（ 3）限制條件較少；（ 4）能延長資金融通的期限；（ 5）免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險；（ 6）資本成本高。 8.【答案】 B 【解析】不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn) 品、技術(shù)、市場尚不成熟，經(jīng)營風(fēng)險高，因此可降低債務(wù)資本比重，控制財務(wù)杠桿風(fēng)險。因此高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負債資本結(jié)構(gòu)。 9.【答案】 C 【解析】由于 ，所以，當(dāng)實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時，企業(yè)的息稅前利潤為 0，則可使經(jīng)營杠桿趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大。所以，選項 10.【答案】 D 【解析】運營期 =試產(chǎn)期 +達產(chǎn)期 =1+8=9（年）。 11.【答案】 A 【解析】第一年的營運資金 =405（萬元），第二年的營運資金 =500（ 萬元），所以，第二年新增的營運資金 =30（萬元）。 12.【答案】 D 【解析】按評價指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo)；靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo)；總投資收益率為輔助指標(biāo)。 13.【答案】 D 【解析】差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計算出差額投資內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進行比較，進而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資不相同，但項目計算期相同的多方案比較決策。 14.【答案】 B 【解析】在保守融資策略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要。 15.【答案】 A 【解析】該企業(yè)負擔(dān)的承諾費 =（ 1000 1（萬元）。 16.【答案】 C 【解析】存貨儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金的應(yīng)計利息、倉儲費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項 17.【答案】 B 【解析】最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到 最低。 18.【答案】 D 【解析】變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。選項 A、 B、 項 19.【答案】 B 【解析】選項 A、 C、 放股票股利不會改變股東權(quán)益總額，只會引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以，選項 20.【答案】 C 【解析】對投資中心的業(yè)績進行評價時，不僅要運用利潤指標(biāo)，還需要計算、分析利潤與投資的關(guān)系，主要有投資報酬率和剩余收益等指標(biāo)。 21.【答案】 D 【 解析】根據(jù)公司法的規(guī)定，法定公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤（彌補虧損后）的10%，當(dāng)法定公積金的累積額達到注冊資本的 50%時，可以不再提取。 22.【答案】 B 【解析】企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費用的 50%加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的 150%攤銷。 23.【答案】 A 【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)財務(wù)管理的一個重要方面，其目標(biāo)要服從于財務(wù)管理目標(biāo)。因此企業(yè)稅務(wù)管理的終極目標(biāo)是追求企業(yè)價 值最大化。 24.【答案】 C 【解析】采用因素分析法時，必須注意以下問題：（ 1）因素分解的關(guān)聯(lián)性；（ 2）因素替代的順序性；（ 3）順序替代的連環(huán)性；（ 4）計算結(jié)果的假定性。 25.【答案】 D 【解析】管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國家的披露原則是強制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則。所以，選項 二、多項選擇題 26.【答案】 解析】從企業(yè)的角度出發(fā)，其財 務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原則：（ 1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；（ 2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則；（ 3）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；（ 4）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。 27.【答案】 解析】數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。 28.【答案】 解析】按照預(yù)算內(nèi)容的不同，預(yù)算可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算（即經(jīng)營預(yù)算）、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。選項 項 B、 C、 29.【答案】 解析】企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有：（ 1）籌措合法；（ 2）規(guī)模適當(dāng)；（ 3）取得及時；（ 4）來源經(jīng)濟；（ 5）結(jié)構(gòu)合理原則。 30.【答案】 【解析】影響公司資本成本的因素主要有：總體經(jīng)濟環(huán)境（如通貨膨脹）；資本市場條件（如資本市場效率）；企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況（即經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險）；企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。 31.【答案】 解析】固定資產(chǎn)原值 =形成固定資產(chǎn)的費用 +建設(shè)期資本化利息 +預(yù)備費，其中：形成固定資產(chǎn)的費用 =建筑工程費 +設(shè)備購置費 +安裝工程費 +其他費用。工程建設(shè)監(jiān)理費 和勘察設(shè)計費屬于形成固定資產(chǎn)的其他費用。 32.【答案】 解析】為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：（ 1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度；（ 2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（ 3）企業(yè)臨時融資的能力。 33.【答案】 解析】使用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價基礎(chǔ)，即變動成本、制造成本和完全成本。 34.【答案】 解析】企業(yè)可以通過以下方面管理日常經(jīng)營活動中的稅務(wù)風(fēng)險： （ 1）參與制定或?qū)徍似髽I(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中涉 稅事項的政策與規(guī)范； （ 2）制定各項涉稅會計事務(wù)的處理流程； （ 3）完善納稅申報表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序； （ 4）按照稅法規(guī)定，真實、完整地提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料。 35.【答案】 解析】股利發(fā)放率，即每股股利與每股收益之比。借助于該指標(biāo)可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。股利發(fā)放率越高，未必公司盈利能力就越強，因為股利發(fā)放率越高，留存收益率就越低，會減弱公司未來的發(fā)展后勁，最終會影響到公司的盈利能力。 三、判斷題 36.【答案】 【解析】在通貨膨脹時期 ，從購貨方的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以減少物價上漲造成的損失；但站在銷售方的角度，簽訂固定價格的長期銷售合同，會損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法錯誤。 37.【答案】 【解析】企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財務(wù)信息，促進企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。 38.【答案】 【解析】可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付 較高的債券利率所蒙受的損失。 39.【答案】 【解析】企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，為將總風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該較小，逐步降低債務(wù)水平會引起財務(wù)風(fēng)險下降，以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險。 40.【答案】 【解析】項目的全部投資均于建設(shè)起點一次投入，且建設(shè)期為零，第 1至第 計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目靜態(tài)回收期期數(shù)，但不等于動態(tài)回收期。 41.【答案】 【解析】如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以 預(yù)測，如屬于季節(jié)性變化，那么將沒有顯著的風(fēng)險。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測，例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)企業(yè)，就會存在顯著的風(fēng)險，從而必須保證一個高的流動資產(chǎn)水平，維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。 42.【答案】 【解析】訂貨批量增加，全年訂貨次數(shù)減少，變動訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會增加變動儲存成本，而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。 43.【答案】 【解析】成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生 的因素，即成本的誘因。成本動因通常以作業(yè)活動耗費的資源來進行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。 44.【答案】 【解析】從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時期，企業(yè)的存貨計價適宜采用后進先出法，因為這樣可以提高銷售成本，降低企業(yè)應(yīng)納稅所得額，少交企業(yè)所得稅。 45.【答案】 【解析】企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng) 險。 四、計算分析題 46.【答案】 （ 1）目標(biāo)利潤 =12000 300300000（元） 單位變動成本 =1500000 10000=150（元 /件） 變動成本率 =150 300 100%=50% 固定成本 =500000（元） （ 2）銷售收入（ 1 750000 則：銷售收入 =4500000（元）。 47.【答案】 （ 1）乙產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工資率 =420000 21000=20（元 /小時） 乙產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本 =20 2=40（元） （ 2）乙產(chǎn)品直接人工成本差異 =55000040=150000（元） 乙產(chǎn)品直接人工工資率差異 =（ 550000 25000 25000=50000（元） 乙產(chǎn)品直接人工效率差異 =（ 250002） 20=100000（元）。 48.【答案】 （ 1） A=20； B=156 25%=39； C=156+11229 （ 2）甲方案總投資收益率 =156 620 100%=（ 3）甲方案的年等額凈回收額 = P/A， 8%， 6） =元） 乙方案的年等額凈回收額 = P/A， 8%， 5） =元） 由于乙方案的年等額凈回收額大于甲方案，所以，應(yīng)選擇乙方案。 49.【答案】 （ 1） 2011年營運資金數(shù)額 =流動資產(chǎn) 96186（萬元） （ 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =營業(yè)收入平均應(yīng)收賬款 =3600 600=6（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =360 6=60（天） 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =年購貨成本平均應(yīng)付賬款 =360 5 120=15（次） 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =