人民幣升值中的法律問題研究以廣場協(xié)議的教訓(xùn)為視角（碩士論文摘要）近年來，在中國對外貿(mào)易持續(xù)順差的良好態(tài)勢下，以日本、美國為首的國家不斷對中國施壓，無端指責(zé)中國人民幣匯率被低估，要求人民幣升值。中國政府自2005年7月21日開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，將人民幣對美元匯率升值了2,這一做法在一定程度上緩解了人民幣的升值壓力，但是有關(guān)人民幣匯率問題的指責(zé)和刁難并未就此偃旗息鼓。1985年美國也曾對日本施壓，要求日元升值，最終促成了廣場協(xié)議的簽署。至今，廣場協(xié)議歷經(jīng)二十余載對日本經(jīng)濟的影響仍然揮之不去，很多日本學(xué)者認為廣場協(xié)議是造成日本經(jīng)濟長年蕭條的罪魁禍首。如今，美國將重點轉(zhuǎn)向中國，要求人民幣升值，面對與1985年日本如出一轍的情形，中國能否頂住壓力，堅持貨幣政策的自主性是眾所關(guān)注的問題。通過對廣場協(xié)議的分析與其經(jīng)驗教訓(xùn)的借鑒，對比中日兩國所處的不同的時代背景環(huán)境，分析美國的壓力對人民幣匯率的影響程度，同時，運用國際法原理證明美國對人民幣匯率問題的指責(zé)并沒有國際法上的依據(jù)，實屬必要。本文主要從以下幾個方面進行探討首先，第一章介紹了中國人民幣匯率制度的改革與發(fā)展及中美關(guān)于人民幣匯率法律爭端的緣起。其次，第二章則在國際法的視角下審視美國對人民幣匯率提出的法律爭議，總結(jié)出兩個法律爭議點，也即作為“潛在申訴方”的美國可能提出現(xiàn)行人民幣匯率制度和政策的兩個“違法點”一是認為現(xiàn)行人民幣匯率制度和政策構(gòu)成了“操縱匯率”；二是認為低估的匯率水平構(gòu)成對出口產(chǎn)品的“財政資助”。本章通過對IMF及WTO就匯率問題的相關(guān)規(guī)定分析得出中國人民幣匯率問題是一國主權(quán)問題，中國目前的匯率并不如美國所說的被操縱，也不構(gòu)成所謂的“財政資助”，美國完全沒有權(quán)力對中國的人民幣匯率問題橫加指責(zé)與干涉。再次，第三章則通過對日本廣場協(xié)議的研究，縱觀廣場協(xié)議后日本經(jīng)濟運行的走勢及其為應(yīng)對日元升值所采取的一些對策，日元的升值不僅沒有解決美日之間的貿(mào)易問題，相反日本的經(jīng)濟卻進入蕭條期。但是導(dǎo)致日本經(jīng)濟長久蕭條的根本原因并不是匯率升值本身，而是匯率升值過程中日本經(jīng)濟貨幣政策失當(dāng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后，銀行監(jiān)管不到位所致。第四章則通過對比中、日應(yīng)對本國貨幣升值時所面臨的國際壓力和國內(nèi)壓力，從而發(fā)現(xiàn)中國面對人民幣升值的壓力遠遠小于上世紀的日本，中國完全可以根據(jù)本國的經(jīng)濟運行勢態(tài)來自主決定貨幣政策。最后，第五章則提出為了防范人民幣升值重蹈日本覆轍，必須堅持匯率制度的自主性與獨立性，建立金融風(fēng)險防范體系，警惕資本項目的開放，加強資本監(jiān)管；加快國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴大內(nèi)需；通過國際與國內(nèi)兩方面修改完善現(xiàn)行的原產(chǎn)地規(guī)則制度，減少中美貿(mào)易摩擦。關(guān)鍵詞匯率制度管轄權(quán)匯率操縱財政資助廣場協(xié)議RESEARCHONTHELEGALISSUESDURINGTHEAPPRECIATIONOFTHERMBINTHEPERSPECTIVEOFLESSONSLEARNEDFROM“PLAZAACCORD”（ABSTRACT）MAJORJURISMASTERFULLTIMEASPECTINTERNATIONALECONOMICLAWAUTHORSNAMEWANGJINGADVISORHEXIAOYONGPROFESSORINRECENTYEARS,UNDERTHEGOODTRENDOFCHINASFOREIGNTRADESUSTAINEDSURPLUS,MANYCOUNTRIESREPRESENTEDBYJAPANANDTHEUNITEDSTATESHAVEPUTGREATPRESSUREONCHINA,CRITICIZINGTHERMBEXCHANGERATEHADBEENUNDERVALUED,ASKINGFORAPPRECIATINGTHERMBSINCEJULY21,2005,THECHINESEGOVERNMENTCARRIEDOUTAMANAGEDFLOATINGEXCHANGERATESYSTEMWHICHWASBASEDONMARKETSUPPLYANDDEMANDWITHREFERENCETOABASKETOFCURRENCIES,THERMBEXCHANGERATEAGAINSTDOLLARWASAPPRECIATEDBY2SUCHAPPROACHTOSOMEEXTENTEASEDTHEPRESSUREOFRMBAPPRECIATION,BUTTHECRITICISMONISSUESOFTHERMBEXCHANGERATEDIDNOTSTOPIN1985THEUNITEDSTATESHADALSOPUTPRESSURETOJAPANONTHEYENSAPPRECIATION,ANDULTIMATELYLEDTOTHESIGNATUREOF“PLAZAACCORD”SOFAR,THEINFLUENCEOF“PLAZAACCORD”TOTHEJAPANSECONOMYISSTILLLINGERING,MANYJAPANESESCHOLARSBELIEVETHAT“PLAZAACCORD”ISTHERESULTOFJAPANSECONOMICRECESSIONFORMANYYEARSTODAY,THEUNITEDSTATESMAKETHEIRFOCUSONCHINA,THERMBAPPRECIATION,FACINGTOTHECASEWHICHISEXACTLYASTHESAMEASTHECASEIN1985OFJAPAN,WHETHERCHINACANWITHSTANDPRESSURE,INSISTONTHEAUTONOMYOFMONETARYPOLICYISAMATTEROFCONCERNTOTHEPUBLICITISNECESSARYFORUSTOANALYZE“PLAZAACCORD”ANDTHEEXPERIENCESANDLESSONSFROMJAPAN,COMPAREWITHDIFFERENTBACKGROUNDBETWEENCHINAANDJAPAN,ANALYZETHEIMPACTOFPRESSUREONTHERMBEXCHANGERATE,ANDUSETHEPRINCIPLEOFINTERNATIONALLAWTOILLUSTRATETHATTHECRITICISMONTHEISSUESOFRMBEXCHANGERATEHAVENOBASISINACCORDANCEWITHINTERNATIONALLAWTHEPAPERISORGANIZEDASFOLLOWSSECTIONFIRSTINTRODUCESTHEDEVELOPMENTOFCHINASEXCHANGERATESYSTEMANDTHEORIGINOFTHEDISPUTESBETWEENCHINAANDTHEUNITEDSTATEONTHEISSUESOFRMBEXCHANGERATESECTIONANALYZESTHELEGALDISPUTESONTHEISSUESOFRMBEXCHANGERATEINPERSPECTIVEOFINTERNATIONALLAWANDSUMMARIZESTWOPOINTSOFTHELEGALDISPUTES,INOTHERWORDS,TOBEA“POTENTIALAPPLICANT”,THEUNITEDSTATESMAYPROPOSETWOILLEGALPOINTSWITHRELEVANTTOTHECURRENTRMBEXCHANGERATESYSTEMANDPOLICY,FIRST,THECURRENTRMBEXCHANGERATESYSTEMANDPOLICYCONSTITUTESA“CURRENCYMANIPULATION”,THESECONDISTHATTHEUNDERVALUEDEXCHANGERATECONSTITUTEA“FINANCIALASSISTANCE”FOREXPORTPRODUCTSTHISSECTIONWANTSTOCLEARTHATRMBEXCHANGERATESYSTEMISINTHEJURISDICTIONOFCHINAMONETARYSOVEREIGNTYINACCORDANCEWITHTHEIMFANDWTOAGREEMENT,THECURRENTRMBEXCHANGERATEHASNOTBEENMANIPULATED,NEITHERCONSTITUTEFINANCIALASSISTANCE,THEUNITEDSTATESISNOTENTITLEDTOCRITICIZETHERMBEXCHANGERATESYSTEMSECTIONTALKSABOUTTHE“PLAZAACCORD”INFLUENCESTOJAPANTHROUGHANALYZINGTHEECONOMYANDTHERESOLUTIONTOYENAPPRECIATIONAFTERTHESIGNATUREOF“PLAZAACCORD”,INSTEADOFEASINGTHETRADEFRICTIONBETWEENJAPANANDTHEUNITEDSTATES,THEJAPANESEECONOMYENTEREDTOTHERECESSIONPERIODTHEYENAPPRECIATIONISNOTTHEROOTCAUSETOTHEECONOMICRECESSIONBUTIMPROPERMONETARYPOLICY,LAGGINGINDUSTRIALRESTRUCTURING,LACKINGOFBANKSUPERVISIONDURINGTHEYENAPPRECIATIONSECTIONTHROUGHCOMPARINGWITHTHEPRESSURECOMINGFROMDOMESTICANDABROADWHICHCHINAANDJAPANFACED,ITISCONCLUDEDTHATTHEPRESSUREOFRMBAPPRECIATIONWHICHCHINAFACEDISFARLESSTHANJAPANFACEDINTHELASTCENTURY,CHINACANWORKOUTITSOWNMONETARYPOLICYINACCORDANCEWITHITSOWNECONOMICALOPERATIONSECTIONDISCUSSESWHATKINDOFMEASUREWOULDBEMOSTSUITABLEFORCHINATOPREVENTREPEATINGTHEMISTAKESOFJAPANWHENFACINGTHECURRENCYAPPRECIATION,SUCHASUPHOLDINGTHEAUTONOMYANDINDEPENDENCEOFTHEEXCHANGERATESYSTEM,ESTABLISHINGFINANCIALRISKPREVENTIONSYSTEMANDGUARDINGAGAINSTTHEOPENINGUPOFCAPITALACCOUNT,STRENGTHENINGTHECAPITALREGULATION,SPEEDINGUPTHEADJUSTMENTOFDOMESTICINDUSTRIALSTRUCTUREANDEXPANDINGDOMESTICDEMAND,REVISINGANDIMPROVINGTHEEXISTINGRULESOFORIGINSYSTEMTHROUGHBOTHINTERNATIONALANDDOMESTICRESPECTSINORDERTOREDUCETRADEFRICTIONBETWEENCHINAANDTHEUNITEDSTATESKEYWORDSJURISDICTIONOFEXCHANGERATECURRENCYMANIPULATIONFINANCIALASSISTANCEPLAZAACCORD目錄導(dǎo)言1第一章人民幣匯率制度概述5第一節(jié)人民幣匯率制度的發(fā)展與改革5一、人民幣匯率制度的歷史演變5二、當(dāng)前我國的人民幣匯率制度改革6三、中國加入WTO時有關(guān)匯率方面的承諾7第二節(jié)中美關(guān)于人民幣匯率法律爭端的緣起8第三節(jié)匯率博弈的本質(zhì)分析11第二章IMF框架下人民幣匯率主權(quán)法律問題12第一節(jié)IMF與WTO在匯率方面的管轄權(quán)之爭12一、WTO關(guān)于IMF與WTO管轄權(quán)的法律規(guī)定13二、IMF關(guān)于IMF與WTO管轄權(quán)的法律規(guī)定14第二節(jié)IMF框架下人民幣匯率義務(wù)15一、IMF的匯率制度規(guī)定15二、IMF對匯率的監(jiān)督16第三節(jié)關(guān)于“匯率操縱”認定的法律問題16一、基于IMF協(xié)定第41（III）的分析17二、基于對會員國政策的雙邊監(jiān)督的分析17第四節(jié)關(guān)于“中國匯率構(gòu)成對中國出口產(chǎn)品財政資助”認定的法律問題19一、所謂人民幣匯率構(gòu)成財政資助的形式20二、人民幣匯率不構(gòu)成財政資助22第三章廣場協(xié)議的歷史及其經(jīng)驗教訓(xùn)23第一節(jié)廣場協(xié)議的簽訂背景及其內(nèi)容23一、廣場協(xié)議的簽訂背景23二、廣場協(xié)議的內(nèi)容24第二節(jié)廣場協(xié)議對日本經(jīng)濟的影響25一、通貨膨脹不斷加劇25二、經(jīng)濟泡沫破裂26三、“產(chǎn)業(yè)空洞化”形成26第三節(jié)廣場協(xié)議后日本經(jīng)濟長期蕭條的成因分析26一、經(jīng)濟貨幣政策失當(dāng)27二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后28三、金融監(jiān)管制度不完善28第四章中日貨幣升值壓力來源比較分析31第一節(jié)中日貨幣升值來源的相同之處31一、均承受國外壓力31二、對美國際收支均持續(xù)順差32三、均存在較強升值預(yù)期32第二節(jié)中日貨幣升值來源的區(qū)別33一、利率政策的區(qū)別33二、貿(mào)易順差成因上的差異33三、貿(mào)易利益格局差異34四、貨幣的國際化程度不同34第五章人民幣升值防范重蹈日本覆轍的應(yīng)對措施35第一節(jié)堅持貨幣政策的自主性，建立金融防范預(yù)警機制35一、堅持貨幣政策的自主性35二、建立金融防范預(yù)警機制37第二節(jié)加快國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整38一、研究和制訂合理的產(chǎn)業(yè)政策39二、重視自主創(chuàng)新，提升產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平39三、充分運用法律手段39四、加緊實施以產(chǎn)業(yè)集中為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)組織政策39第三節(jié)修改完善現(xiàn)行原產(chǎn)地規(guī)則制度40一、推動修改國際原產(chǎn)地規(guī)則40二、完善中國原產(chǎn)地規(guī)則制度41參考文獻42致謝48人民幣升值中的法律問題研究以廣場協(xié)議的教訓(xùn)為視角導(dǎo)言一、本文的寫作背景2003年以來，美國、歐盟、日本要求我國提高人民幣匯率，并對我國施加了很大的政治壓力。2005年我國施行了以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣可調(diào)節(jié)的、有管理的浮動匯率制度，人民幣升值壓力暫時得以緩解。但隨之而來的是，G7甚至IMF紛紛指責(zé)中國人民幣升值的“蝸牛速度”，并兼以“胡蘿卜加大棒”敦促中國加快升值步伐。12006年人民幣兌美元的匯率上升了34，2007年升幅則超過了6，2008年更是進入小步快跑階段，升幅已超過了7。（如下圖所示）圖1人民幣兌美元走勢圖1美元兌人民幣8288067877873719686828811807555665775885200420052006200720082009數(shù)據(jù)來源中國人民銀行HTTP/WWWPBCGOVCN人民幣的升值給中國國內(nèi)經(jīng)濟帶來了巨大影響，但是，以美國為首的西方1RICHARDMCGREGOR中國要求IMF不要支持美國對人民幣施壓，載英國金融時報，2007年6月21日。國家并不滿足于人民幣的升值速度，認為人民幣幣值仍然過度低估，中國存在操縱匯率，以獲得出口產(chǎn)品的不正當(dāng)競爭優(yōu)勢的嫌疑。于是，美國國會在國內(nèi)制造業(yè)等大集團的施壓下，企圖通過一系列的議案來達到迫使人民幣升值的目的。同時，在國際上，企圖在IMF與WTO的多邊框架下，訴諸法律手段解決人民幣匯率問題。此外，又利用美國國會高官訪華的機會及金融峰會等不斷向人民幣升值施加政治壓力。面對上述責(zé)難和指責(zé)，中國政府一直積極回應(yīng)及磋商。在多種場合公開表示中國并未操縱人民幣匯率，中國的人民幣匯率制度完全是依照中國國情，是對基本經(jīng)濟面的反映，中國的匯率制度安排是一國貨幣主權(quán)問題，由中國自己決定，中國會根據(jù)本國經(jīng)濟的發(fā)展獨立制訂匯率改革時間表。人民幣升值使國內(nèi)大多數(shù)學(xué)者很自然地聯(lián)想到上世紀80年代的日元升值。廣場協(xié)議的簽訂，與之伴隨的是日元的大幅升值，幾年過后日本經(jīng)濟累積大量泡沫，泡沫破裂，日本經(jīng)濟步入十幾年的蕭條期，直至現(xiàn)在，雖然日本進行了多項經(jīng)濟金融改革，但是泡沫破裂的陰影仍未消失，日本的經(jīng)濟起飛仍然面對很大的因難。此時，中國面臨的國內(nèi)環(huán)境與國際壓力同上世紀80年代日本面臨的環(huán)境有著極大的相似性，在了解中國國情的基礎(chǔ)上，充分研究廣場協(xié)議的內(nèi)容及其對日本的影響，對中國應(yīng)對人民幣升值有著極大的借鑒意義。二、本文選題的理論及實踐意義目前對人民幣匯率的研究大多集中在經(jīng)濟金融領(lǐng)域，縱觀國內(nèi)外學(xué)者的研究成果可以將其研究重點歸納為以下三類（1）人民幣幣值是否存在被低估的情況；（2）運用經(jīng)濟模型及數(shù)據(jù)說明人民幣升值對中國經(jīng)濟帶來的影響；（3）如何進行人民幣匯率機制改革。法律界的學(xué)者也從國際金融法的角度對人民幣匯率進行了另一番的解讀，主要集中在以下三個方面（1）人民幣匯率制度的管轄權(quán)歸屬于WTO還是IMF，為什么美國要將中國的匯率問題提交WTO而不是IMF；（2）人民幣匯率是否構(gòu)成匯率操縱；（3）中國的匯率制度是否構(gòu)成對出口產(chǎn)品的財政資助。廣場協(xié)議的內(nèi)容、其對日本經(jīng)濟的影響以及對中國的借鑒意義也是近年來國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)者討論的熱點問題。但就目前國內(nèi)外的研究成果來看，對以上提及的與人民幣匯率相關(guān)的問題的研究還比較分散與獨立。要全面分析人民幣匯率問題，首先要了解人民幣匯率制度的發(fā)展與改革，在其基礎(chǔ)上再從國際法的角度分析現(xiàn)行人民幣匯率制度，是否構(gòu)成如國外一些學(xué)者及代表所說的“匯率操縱”及“資助補貼”，只有清楚闡述了這些問題，才能有理有據(jù)地直面美國等國要求人民幣升值的壓力。然后通過分析上世紀80年代日本簽署的廣場協(xié)議的內(nèi)容及日本對此所采取的應(yīng)對措施，對比中國與日本的國內(nèi)經(jīng)濟狀況及面臨的國際壓力，借鑒日本經(jīng)驗教訓(xùn)，找到應(yīng)對人民幣升值的措施與策略。本文即是根據(jù)上述脈絡(luò)來闡述人民幣升值過程中出現(xiàn)的問題并提出解決對策的。三、本文的寫作思路、創(chuàng)新之處、難點與不足之處（一）寫作思路本文主要按照以下思路對上述問題進行了探討首先，第一章介紹了中國人民幣匯率制度的改革與發(fā)展及中美關(guān)于人民幣法律爭端的緣起。其次，第二章在國際法的視角下針對第一章美國對中國人民幣匯率問題提出的法律爭議進行探討，總結(jié)出兩個法律爭議點，也即作為“潛在申訴方”的美國可能提出現(xiàn)行人民幣匯率制度和政策的兩個“違法點”一是認為現(xiàn)行人民幣匯率制度和政策構(gòu)成了“操縱匯率”；二是認為低估的匯率水平構(gòu)成對出口產(chǎn)品的“財政資助”。本章通過對IMF及WTO就匯率問題相關(guān)規(guī)定分析得出以下結(jié)論，中國人民幣匯率問題是一國主權(quán)問題，中國目前的匯率并不如美國所說的被操縱，也不構(gòu)成所謂的“財政資助”，美國完全沒有權(quán)力對中國的人民幣匯率問題橫加指責(zé)與干涉。再次，第三章通過對廣場協(xié)議的研究，縱觀廣場協(xié)議后日本經(jīng)濟運行的態(tài)勢及日本為應(yīng)對日元升值所采取的一些對策，日元的升值不僅沒有解決美日之間的貿(mào)易問題，反而使日本經(jīng)濟進入蕭條期。但是導(dǎo)致日本經(jīng)濟長久蕭條的根本原因并不是匯率升值本身，而是匯率升值過程中日本經(jīng)濟貨幣政策失當(dāng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后，銀行監(jiān)管不到位所致。第四章通過對比中、日應(yīng)對本國貨幣升值時所面臨的國際壓力和國內(nèi)壓力，從而發(fā)現(xiàn)中國面對人民幣升值的壓力遠遠小于上世紀的日本，中國完全可以根據(jù)本國的經(jīng)濟運行勢態(tài)來自主決定貨幣政策。最后，第五章則提出為了防范人民幣升值重蹈日本覆轍，必須堅持匯率制度的自主性與獨立性，建立金融風(fēng)險防范體系，警惕資本項目的開放，加強資本監(jiān)管；加快國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴大內(nèi)需；通過國際與國內(nèi)兩方面修改、完善現(xiàn)行的原產(chǎn)地規(guī)則制度，減少中美貿(mào)易摩擦。（二）創(chuàng)新之處本文充分將法律與經(jīng)濟結(jié)合在一起，既從法律角度又從經(jīng)濟角度全面地闡述了與人民幣匯率相關(guān)的問題。從內(nèi)容上看，在法律角度，除了緊扣原有國際協(xié)議的法律條文外，更添加了對IMF于2007年最新通過的對會員國政策的雙邊監(jiān)督條文的分析，從而更加充分說明了人民幣匯率制度的合法性；在經(jīng)濟角度，除了分析廣場協(xié)議的內(nèi)容、對經(jīng)濟的影響及日本的應(yīng)對之策外，對人民幣升值及日元升值的背景進行了分析對比，說明人民幣升值與日元升值背景既有相同之處又有很大差異，因此，在面對人民幣升值問題時，關(guān)鍵是在中國國情的基礎(chǔ)上，充分借鑒日本的經(jīng)驗教訓(xùn)；另外，在防范人民幣升值重蹈日本覆轍的應(yīng)對措施中，不僅僅從金融、產(chǎn)業(yè)這兩個常規(guī)角度建議具體措施，還從原產(chǎn)地規(guī)則這個角度出發(fā)，提出相應(yīng)對策。這是因為人民幣升值的壓力來源于中美巨大的貿(mào)易順差，而貿(mào)易順差產(chǎn)生的一個重要原因即是原產(chǎn)地規(guī)則制度的不合理，致使兩國統(tǒng)計誤差較大。修改完善原產(chǎn)地規(guī)則，可以有效地減少中美貿(mào)易摩擦。（三）難點與不足之處本文的主要研究對象是人民幣升值問題，這個問題牽涉到經(jīng)濟、法律的各個層面，因此，本文不可能將所有問題都考慮到，難免會存在疏漏。此外，目前能收集到的外文資料還很有限，尤其是IMF及GATT等國際組織對廣場協(xié)議的評價，日本為何會同意簽署廣場協(xié)議以及日本對廣場協(xié)議的執(zhí)行情況。目前，國內(nèi)學(xué)者對此問題的研究也不是特別多，再加上對廣場協(xié)議的描述大多是在日本經(jīng)濟衰退后的回顧，因此有些問題已經(jīng)無法得到證實，這可能在一定程度上使得本文在某些問題的處理上還不是很成熟，需要進一步研究。第一章人民幣匯率制度概述第一節(jié)人民幣匯率制度的發(fā)展與改革一、人民幣匯率制度的歷史演變1979年改革開放以來，人民幣匯率制度經(jīng)歷了由單一官方匯率到官方匯率與市場匯率并存，再到單一市場匯率制度的演變。1997年亞洲金融危機對人民幣匯率的形成機制造成了重要影響。改革開放以來，人民幣匯率走勢大致可分為三個階段。2（一）第一階段1979年至1993年由于計劃經(jīng)濟時期，人民幣匯率作為計劃核算工具，長期固定并形成高估，所以改革開放相當(dāng)長一段時期，為了適應(yīng)經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟發(fā)展的需要，人民幣匯率不斷調(diào)低，并且開始形成牌價與外貿(mào)內(nèi)部結(jié)算價的雙軌制，后來又增加了外匯調(diào)劑市場匯率。到1993年底，人民幣兌美元官方匯率由1979年158元人民幣兌100美元降至580元人民幣兌100美元，下調(diào)了73。與此同時，人民幣對主要貿(mào)易伙伴的平均匯率，即名義和實際匯率也逐步下跌，分別下跌了68和76。3（二）第二階段1994年匯率并軌至1997年1994年1月1日，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌，開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、單一的、有管理的浮動匯率制度。并軌時，官方匯率一次性下調(diào)幅度達333。但考慮到并軌前夕，約80的外匯收支活動已通過外匯調(diào)劑市場進行，當(dāng)時人民幣匯率的貶值幅度實際僅為67。并軌后，人民幣匯率長期高估的狀況得以改變，匯率水平趨于合理，從此改變了長期盤跌的走勢。從2朱鮀華著人民幣匯率問題研究，人民出版社2007年版，第241頁。3名義匯率（NOMINALRATE）是指政府和媒體公布的匯率，而實際匯率（REALRATE）是相對于名義匯率而言的。實際匯率通常是指從名義匯率中剔除通貨膨脹因素后得到的匯率，旨在考察通貨膨脹對名義匯率的影響。此外，實際匯率的還有另一種解釋，是指從名義匯率中剔除政府財政補貼和稅收減免等因素后得到的匯率。實際匯率通過對通貨膨脹、政府補貼和稅收因素對名義匯率影響的考察，有助于對貨幣實際購買力及對進出口貿(mào)易傾銷調(diào)查和反傾銷措施的研究。1994年至1997年底，人民幣對美元匯率升值了48。由于19941995年國內(nèi)物價上漲較快，人民幣對美元匯率實際升值了390。同期，人民幣名義和實際匯率分別上升了102和387。（三）第三階段1998年至2005年1998年，受亞洲金融危機不斷蔓延深化的影響，市場出現(xiàn)較強的人民幣貶值預(yù)期，外匯資金流出壓力加大。為防止危機在亞洲和世界進一步擴散，中國政府承諾人民幣不貶值，將人民幣以美元匯率基本穩(wěn)定在828元人民幣兌100美元左右的水平，為支持亞洲乃至世界經(jīng)濟、金融穩(wěn)定做出了重大貢獻。在應(yīng)對通貨緊縮壓力初見成效后不久，接著又發(fā)生了“911”恐怖襲擊、全球經(jīng)濟衰退和非典疫情爆發(fā)等內(nèi)外部沖擊，我國仍堅持匯率政策的連續(xù)性，保持人民幣對美元匯率在較窄區(qū)間內(nèi)波動。2005年7月21日，人民幣匯率不再盯住美元，而是開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。從以上的敘述可以明確幾個基本事實（1）中國匯率制度演變是市場導(dǎo)向的，雖然受到許多外來因素的干擾和影響，但并沒能改變這個方向；（2）人民幣匯率水平在改革前期不斷下降，最近10年里持續(xù)穩(wěn)定升值；（3）1997年以后，人民幣匯率波幅收窄并保持穩(wěn)定，不僅有利于中國，而且是亞洲和世界的需要。二、當(dāng)前我國的人民幣匯率制度改革為建立和完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度，2005年7月21日，中國人民銀行就完善人民幣匯率形成機制的改革發(fā)布了相關(guān)公告。這次人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容有以下幾個方面。（一）匯率調(diào)控方式的改革實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是參照一籃子貨幣、根據(jù)市場供求關(guān)系來進行浮動。這里的“一籃子貨幣”，是指按照我國對外經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應(yīng)的權(quán)重，組成一個貨幣籃子。同時，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢，以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數(shù)的變化，對人民幣匯率進行管理和調(diào)節(jié)，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定?；@子內(nèi)的貨幣構(gòu)成，將綜合考慮在我國對外貿(mào)易、外債、外商直接投資等外經(jīng)貿(mào)活動中占較大比重的主要國家、地區(qū)及其貨幣。參考一籃子貨幣表明，外幣之間的匯率變化會影響人民幣匯率穩(wěn)定，但參考一籃子貨幣不等于盯住一籃子貨幣，它還需要將市場供求關(guān)系作為另一重要依據(jù)，據(jù)此形成有管理的浮動匯率。這將有利于增加匯率彈性，抑制單邊投機，維護多邊匯率穩(wěn)定。（二）中間價的確定和日浮動區(qū)間的變化中國人民銀行于每個工作日閉市后，公布當(dāng)日銀行間外匯市場上美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣中間價格?，F(xiàn)階段，每日銀行間外匯市場上美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下03的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價3的幅度內(nèi)浮動。（三）起始匯率的調(diào)整2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調(diào)整為1美元兌811元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調(diào)整對客戶的掛牌匯價。這是一次性地小幅升值2，并不是指人民幣匯率第一步調(diào)整2，以后還會有進一步的調(diào)整。因為人民幣匯率制度改革重在人民幣匯率形成機制的改革，而非人民幣匯率水平在數(shù)量上的增減。這一調(diào)整幅度主要是根據(jù)我國貿(mào)易順差程度和結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要來確定的，同時也考慮了國內(nèi)企業(yè)進行結(jié)構(gòu)調(diào)整的適應(yīng)能力。三、中國加入WTO時有關(guān)匯率方面的承諾中國加入工作組報告書第二十七條至三十六條是有關(guān)于中國外匯政策的。其中關(guān)于匯率制度，中國代表指出，自1994年1月1日匯率并軌后，中國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。中國人民銀行按照前一營業(yè)日銀行間外匯市場形成的加權(quán)平均匯率，公布人民幣對美元、港幣、日元三種貨幣的基準匯率。銀行間外匯市場人民幣對美元的買賣價可以在基準匯率上下03的幅度內(nèi)浮動，對港幣和日元的買賣價可以在基準匯率上下1的幅度內(nèi)浮動。4外匯指定銀行可以按議定匯率，對客戶買賣外匯。各銀行掛牌的美元買賣匯率不得超過基準匯率上下015，港幣、日元買賣匯率不得超過基準匯率的1。其他外國貨幣對人民幣的匯率則根據(jù)人民幣對美元的匯率及國際市場其他外國貨幣之間的匯率進行換算后得出。外匯買入價和賣出價之間的差額不得超過05。5此外，中國政府表示，中國將依照WTO協(xié)定和關(guān)于世界貿(mào)易組織與國際貨幣基金組織關(guān)系的宣言的規(guī)定，履行有關(guān)外匯管理政策的義務(wù)。中國代表還表示，中國將根據(jù)國際貨幣基金組織協(xié)定第八條第五節(jié)的要求，提供關(guān)于外匯管理措施的信息，以及過渡性審議機制認為必要的關(guān)于中國外匯管理措施的其他信息，以保持中國的外匯管理制度政策和法律制度的透明度，確保國際貨幣基金組織和WTO必要的過渡性審議和監(jiān)督能順利進行。由此，從報告書的內(nèi)容看，中國對匯率制度及政策并沒有做出特別的承諾和承擔(dān)額外的義務(wù)。第二節(jié)中美關(guān)于人民幣匯率法律爭端的緣起中國入世后，美國對華貿(mào)易赤字加速激增，占美國整個對外貿(mào)易赤字的比重越來越大，加上美國國內(nèi)面臨嚴重的財政赤字和經(jīng)常項目赤字（主要是貿(mào)易赤字），即所謂的“雙赤字”問題，中美經(jīng)貿(mào)摩擦頻頻出現(xiàn)。為了緩解美國的貿(mào)易赤字，從2003年開始，美國開始以“中國人民幣存在低估，使得出口產(chǎn)口獲得不正當(dāng)?shù)母偁巸?yōu)勢”為借口，從匯率的角度向中國施壓。在這場匯率摩擦中扮演主要角色的美國政府一直以對人民幣匯率進行指責(zé)的態(tài)度出現(xiàn)，并且接力4基準匯率（BASICRATE）是本幣與對外經(jīng)濟交往中最常用的基本外幣之間的匯率，目前，各國一般都以美元為基本外幣來確定基準匯率。人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據(jù)前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權(quán)平均，公布當(dāng)日主要交易貨幣（美元、日元和港幣）對人民幣交易的基準匯率，即市場交易的中間價。5管仁林主編中國入世承諾法律文本解釋，中國民主法制出版社2002年版，第28頁。棒從財政部轉(zhuǎn)移到國會。對人民幣施壓的手段也從經(jīng)濟、政治、法律上全面展開。6財政部部長斯諾在2003年6月最早提出了人民幣匯率應(yīng)該增加彈性的問題，他認為中國應(yīng)該實行浮動匯率，放松資本管制，人民幣匯率的浮動能夠促進美國對華出口，減少美國的宏觀經(jīng)濟失衡。2005年以來，國會的提案成為了匯率摩擦的重頭戲，各提案眾口一詞指責(zé)中國操縱匯率是美國貿(mào)易逆差的主要原因，并且要求美國政府動用貿(mào)易報復(fù)手段懲罰中國的匯率操縱行為。7表112005年美國國會關(guān)于人民幣匯率問題提案200523參議院提案（S295）MRSCHUMERMRGRAHAM（1）人民幣長期釘住一個低于市場價值的水平以獲得貿(mào)易順差。（2）6個月內(nèi)總統(tǒng)要向國會證明中國不再利用匯率操縱獲得不公平的競爭優(yōu)勢和外匯儲備，否則，美國將對直接或間接進口的中國商品征收275的從價關(guān)稅。2005215參議院提案（S377）MRLIEBERMAN90天內(nèi)如果匯率操縱行為沒有禁止，美國可以啟動貿(mào)易保護條款來應(yīng)對別國的匯率操縱。2005312眾議院提案（HR1575）MRMYRICKMRSPRATT（1）中國的匯率低估導(dǎo)致美國的貿(mào)易赤字和制造業(yè)職位的流失。（2）如果6個月內(nèi)不進行匯率調(diào)整將對中國的進口商品征收275的關(guān)稅。200546眾議院提案（HR1495）MRRYANMRHUNTER（1）中國的人民幣操縱行為使美國的制造業(yè)基礎(chǔ)受到了損害。（2）匯率操縱行為違背了IMF和WTO關(guān)于自由市場競爭的條款。（3）如果與中國協(xié)商不成功，將授權(quán)政府采取適當(dāng)行動。6PAULVSHAROBEEM,ACRITICALANALYSISOFUSPOLICYTRENDSCONCERNINGCHINESECURRENCYMANIPULATION,FLORIDAJOURNALOFINTERNATIONALLAW,VOL19,20077雷達、劉元春主編人民幣匯率與中國貨幣政策研究，中國經(jīng)濟出版社2006年版，第214頁。2005年4月5日，美國參議院通過關(guān)于人民幣匯率的修正案，要求中國在6個月內(nèi)升值人民幣，否則對中國的進口商品課以275的關(guān)稅。5月17日美國眾議院又通過中國貨幣法案，該法案對人民幣匯率指責(zé)主要集中在兩點一是中國政府操縱了人民幣匯率，違反了國際貨幣基金協(xié)定第四條、第八條和第十四條的規(guī)定；二是中國匯率制度實質(zhì)上構(gòu)成“出口補貼”，違反了WTO補貼與反補貼措施協(xié)議，要求行政部門調(diào)查中國政府是否“操縱了貨幣”。在國會的強大壓力下，白宮要求人民幣升值的呼聲不斷增強。緊接著，美國商務(wù)部分別在5月13日和5月20日宣布，對中國7種紡織品商品的進口重新設(shè)立75的增長上限。此外，美國一些社會團體、民間組織和研究機構(gòu)也對國會的提案形成了激烈的贊成派，他們的理由是中美貿(mào)易赤字以及所謂的匯率操縱違反了國際準則。8表12美國社會團體和部分研究機構(gòu)觀點美國制造業(yè)聯(lián)盟中國的“貨幣操縱”違背了IMF和WTO的準則，增加了美國的貿(mào)易赤字，應(yīng)立即升值20，放寬人民幣匯率的盯住區(qū)間。美國制造業(yè)協(xié)會人民幣低估擴大了中美貿(mào)易赤字并使亞洲鄰國的貨幣實行盯住匯率，應(yīng)至少升值20。美中經(jīng)濟和安全研究委員會人民幣匯率的操縱使美中貿(mào)易赤字惡化，尤其損害了美國的制造業(yè)，應(yīng)該在根據(jù)貿(mào)易權(quán)重確定的貨幣籃子基礎(chǔ)上升值1540。MORRISGOLDSTEINNICHOLASLARDY（國際經(jīng)濟研究所）人民幣應(yīng)該升值1525，中國和世界都不能等到中國實現(xiàn)了自由化之后再對人民幣進行升值。在這種情勢的推動下，中美之間圍繞人民幣匯率是否合理的爭執(zhí)開始趨于激化。美國當(dāng)?shù)貢r間2006年2月13日，布什政府向美國國會提交了2006年白8雷達、劉元春主編人民幣匯率與中國貨幣政策研究，中國經(jīng)濟出版社2006年版，第215頁。宮經(jīng)濟報告，稱美國創(chuàng)記錄的貿(mào)易逆差要部分歸咎于中國“嚴格管理的掛鉤匯率”與“為限制貨幣升值而對外匯市場進行的干預(yù)”。為此，白宮經(jīng)濟專家建議中國的人民幣匯率機制應(yīng)更為寬松。美國當(dāng)?shù)貢r間2007年12月19晚，美國財政部向國會提交了半年一次的匯率政策報告，報告認為，中國未操縱人民幣匯率，并對近來人民幣對美元匯率持續(xù)上升表示歡迎，但同時稱，這仍然是不夠的。2008年6月1718日在美國舉行的第四次中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話中，金融開放成為會談重點。美國財政部中國事務(wù)特使霍爾默說“我們敦促中國領(lǐng)導(dǎo)人允許RMB繼續(xù)加速升值?！闭敲绹皇謱?dǎo)演的這場爭端，使人民幣升值問題成為全世界關(guān)注的焦點。綜合而言，美國對中國人民幣匯率制度的指責(zé)在法律上的依據(jù)主要是以下三點（1）中國存在操縱人民幣匯率制度以獲得不公平競爭優(yōu)勢的嫌疑，違背了IMF協(xié)定第四條第一款第三項的要求；（2）中國匯率構(gòu)成對中國出口產(chǎn)品的財政資助，違反了WTO補貼與反補貼措施協(xié)定（以下簡稱反補貼協(xié)定）；（3）將人民幣匯率問題訴諸WTO爭端解決機制。第三節(jié)匯率博弈的本質(zhì)分析在政治經(jīng)濟學(xué)中，匯率是大國實現(xiàn)或鞏固有利于己的世界經(jīng)濟政治安排的一個重要工具，國際匯率體系反映的實乃國際政治的權(quán)力結(jié)構(gòu)。9因此，就國際層次來說，不同國家，特別是大國之間圍繞匯率問題展開博弈，其動機更多地是為維護、鞏固或改變現(xiàn)有的世界經(jīng)濟政治權(quán)力做出結(jié)構(gòu)性安排。之所以存在匯率博弈，首先是因為匯率問題影響經(jīng)濟發(fā)展與一國產(chǎn)品的國際競爭力。匯率的高低影響一國產(chǎn)品的國際市場份額與國際投資地位，并最終影響一個國家的國際競爭力。因此，如何實現(xiàn)國際經(jīng)濟穩(wěn)定與一國國內(nèi)政策目標之間的平衡，集中體現(xiàn)在匯率問題上，使之成為國際經(jīng)濟協(xié)調(diào)的一個重要問題。其次，匯率問題的國際協(xié)調(diào)與國際政治結(jié)構(gòu)，特別是國際安全結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。在政治和安全方面最具有實力的國家自然在匯率問題上擁有最大的發(fā)言權(quán)，匯率協(xié)調(diào)不可避免地反映其最大的經(jīng)濟利益。無論是20世紀80年代美國推行9張宇燕，張靜春匯率的政治經(jīng)濟學(xué)基于中美關(guān)于人民幣匯率爭論的研究，載當(dāng)代亞太2005年第9期，第4頁。的“強勢美元”政策，還是小布什政府執(zhí)行的實際“弱勢美元”政策，美國都在利用其政治安全地位，借助匯率這一工具，促進自己的經(jīng)濟利益。美國政府要求調(diào)整人民幣匯率同樣反映了國際政治、經(jīng)濟發(fā)展不平衡的現(xiàn)實。最后，匯率機制和匯率高低可以成為經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、外交和安全政策的工具。比如二戰(zhàn)之后很多發(fā)展中國家為了帶動出口采取了固定匯率制度，同時有意識地把匯率水平定得低一些，美國出于“冷戰(zhàn)”的需要力圖把日本培養(yǎng)成其東亞戰(zhàn)略的支柱，長期容忍低價日元和不對等的市場開放局面。10借助政治經(jīng)濟學(xué)視角，我們可以發(fā)現(xiàn)在人民幣匯率問題上，美國存在以下一些現(xiàn)象在美國，要求人民幣匯率升值的主要是一些本土的制造企業(yè)，特別是中小制造企業(yè)。它們堅稱，美元匯率高估、人民幣價值低估是它們的產(chǎn)品缺乏競爭力的主要原因；相反，華爾街銀行金融集團以及擁有廣泛在華直接投資的美國跨國公司并不急于要求甚至反對人民幣升值。但是在現(xiàn)階段，華爾街銀行、金融集團與跨國公司與美國政府相配合，把國內(nèi)要求人民幣升值的政治壓力“引導(dǎo)”到它們希望達到的方向，即推動中國市場進一步開放，抵制中國實行的產(chǎn)業(yè)政策及經(jīng)濟民族主義情緒的上升，推動中國加強保護美國的知識產(chǎn)權(quán)。對于美國銀行金融業(yè)來說，它們自然希望取消中國現(xiàn)行的限制資本賬戶開放的管制政策，允許資金能夠自由出入境。由此可見，在中美這場匯率博弈中，人民幣匯率問題只是美國為實現(xiàn)國家政治經(jīng)濟利益的一個工具而己。美國企圖借助人民幣升值來打開中國金融市場的大門，結(jié)束資本管制，為美國資本大舉進入中國開道。第二章IMF框架下人民幣匯率主權(quán)法律問題第一節(jié)IMF與WTO在匯率方面的管轄權(quán)之爭根據(jù)表11和表12美國對人民幣匯率的指責(zé)，美國對人民幣匯率采取的行動主要通過兩個渠道進行一是國內(nèi)渠道，一是多邊渠道。兩者之間有著密切的聯(lián)系，美國正是借助國內(nèi)渠道給人民幣匯率施壓，從而使其在多邊渠道中10王勇著中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系，中國市場出版社2007年版，第276頁。占據(jù)有利地位。所謂國內(nèi)渠道，即是試圖單方面地通過國內(nèi)法的辦法解決人民幣匯率的問題。而多邊渠道主要是試圖借助多邊機制所提供的救濟途徑，依據(jù)有關(guān)的國際義務(wù)的規(guī)定尋求解決。從美國對中國的指責(zé)來看，指責(zé)的重心和意圖在于通過指責(zé)中國操縱人民幣匯率從而為中國的出口提供了補貼，試圖用WTO爭端解決機制來取代IMF解決人民幣匯率問題，同時欲借助IMF協(xié)定的有關(guān)規(guī)定使IMF做出不利于中國的認定結(jié)論，最終由WTO裁決。美國舍IMF而取WTO爭端解決機制，原因就在于IMF執(zhí)行措施的力度遠沒有WTO的爭端解決機制強硬。IMF從成立伊始就采取盡量減少使用救濟措施的政策,雖然依其協(xié)定，IMF可以強制性地要求不遵守IMF規(guī)則的會員退出IMF，但IMF從來沒有驅(qū)逐過任何一個會員。因此，依靠IMF來對人民幣匯率施壓會收效甚微。從傳統(tǒng)意義上來說，IMF與WTO是各司其職的，IMF負責(zé)國際貨幣事務(wù)，WTO負責(zé)國際貿(mào)易事務(wù)。因此，一般而言，匯率的調(diào)整主要規(guī)定在IMF制度之內(nèi)。鑒于第二次世界大戰(zhàn)以后國際貿(mào)易與國際金融相互交織的現(xiàn)象日趨普遍，IMF與WTO在職能和作用方面部分重疊交叉，使得美國有理由既可以將人民幣匯率問題交給IMF解決，也可以交給WTO解決。在這種情況下，衡量人民幣匯率在國際法上的正當(dāng)性需要首先研究解決IMF與WTO在人民幣匯率問題上的管轄權(quán)，之后再根據(jù)具體情形和需要，對IMF協(xié)定或WTO的相關(guān)協(xié)議進行分析，考察人民幣匯率是否違反了相關(guān)的國際義務(wù)，最后得出結(jié)論。一、WTO關(guān)于IMF與WTO管轄權(quán)的法律規(guī)定（一）貨物貿(mào)易領(lǐng)域GATT1994的規(guī)定GATT1994第十五條對會員方的外匯安排進行了規(guī)定。GATT1994第十五條第一款規(guī)定，GATT應(yīng)與IMF進行合作，以便雙方在IMF管轄范圍內(nèi)的外匯問題和GATT管轄范圍內(nèi)的數(shù)量限制和其他貿(mào)易措施方面相互協(xié)調(diào)政策。GATT1994第十五條第二款規(guī)定，在外匯安排問題的所有情況下，締約方全體應(yīng)與IMF進行充分磋商，接受IMF提供的關(guān)于外匯、貨幣儲備或國際收支的結(jié)論。GATT1994第十五條第四款規(guī)定，會員不得通過外匯措施而使本協(xié)定的各項條款的意圖無效，也不得通過貿(mào)易行動使IMF協(xié)定各項條款的意圖無效。GATT1994第十五條第五款規(guī)定，如果一會員的外匯限制與本協(xié)定對數(shù)量限制所規(guī)定的例外不一致，締約方全體可以向IMF報告。GATT1994第十五條第八款規(guī)定，本協(xié)定不阻止一締約方依照IMF協(xié)定，使用外匯管制或外匯限制。GATT第十五條的規(guī)定對IMF與WTO的關(guān)系十分重要，它奠定了當(dāng)今二者關(guān)系的基石。它不僅闡明了雙方磋商的基本原則，而且闡明了這種磋商的范圍和影響。在審議和處理有關(guān)貨幣儲備、國際收支或外匯安排的所有情況下，WTO應(yīng)與IMF進行充分磋商，而且WTO應(yīng)接受IMF的相關(guān)結(jié)論。毫無疑問，在匯率方面WTO也應(yīng)接受IMF的結(jié)論，而不得擅自做出裁決。（二）服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域GATS的規(guī)定GATS涉及外匯安排的是GATS第十一條、第十二條，關(guān)于金融服務(wù)的附件，此外還包括關(guān)于金融服務(wù)承諾的諒解和金融服務(wù)協(xié)議。GATS第十一條明確了WTO和IMF在服務(wù)貿(mào)易項下外匯管理方面各自的管轄權(quán)，指出，任何規(guī)定不得影響IMF會員在IMF協(xié)定項下的權(quán)利和義務(wù)，一會員方不得對與其具體承諾有關(guān)的經(jīng)常項目交易的國際轉(zhuǎn)移和支付實施限制，也不得對任何資本交易設(shè)置與其有關(guān)此類交易的具體承諾不一致的限制。因此，在貨物貿(mào)易項下，WTO會員的外匯管制和匯率制度屬于IMF的管轄范圍，WTO必須接受IMF的結(jié)論，即IMF對外匯管制和匯率制度享有單獨管轄權(quán)。服務(wù)貿(mào)易的外匯管理方面，IMF同樣享有管轄權(quán)，但WTO也對會員極少數(shù)具體開放承諾的有關(guān)經(jīng)常性、資本性國際交易外匯限制和外匯平衡措施分享管轄權(quán)。匯率制度則是在IMF單獨管轄范圍內(nèi)。11二、IMF關(guān)于IMF與WTO管轄權(quán)的法律規(guī)定從IMF方面來看，IMF協(xié)定訂立在GATT之前，因此，沒有就其與GATT更不用說WTO的關(guān)系問題做出規(guī)定，但是，IMF協(xié)定第十條規(guī)定“IMF應(yīng)在本協(xié)定規(guī)定的范圍內(nèi)，與一般的國際組織和在有關(guān)領(lǐng)域內(nèi)負有專門責(zé)任的公共國際組織進行合作?！边@一一般性的授權(quán)規(guī)定為IMF與GATT以及后11溫建東從IMF和WTO規(guī)定看人民幣匯率，載金融研究2004年第6期，第30頁。來的WTO進行合作提供了法律基礎(chǔ)。1996年IMF與WTO達成合作協(xié)議，協(xié)議第四節(jié)規(guī)定“IMF同意參加WTO收支平衡限制委員會所提出的有關(guān)WTO會員方為保障收支平衡而采取的措施的磋商。對于此類磋商，IMF參與的現(xiàn)存程序應(yīng)繼續(xù)并可以做適當(dāng)調(diào)整”此外，協(xié)議第八節(jié)還規(guī)定“IMF對于其管轄范圍內(nèi)的外匯措施是否符合IMF協(xié)定，應(yīng)以書面形式通知WTO的有關(guān)機構(gòu)包括爭端解決專家組?！?2美國對人民幣匯率義務(wù)指責(zé)的焦點在于中國操縱了人民幣匯率，違背了IMF協(xié)定第四條的規(guī)定，從而構(gòu)成對中國出口產(chǎn)品的補貼。由此可見，對人民幣匯率的指責(zé)實質(zhì)上是對與人民幣匯率安排有關(guān)義務(wù)的異議，屬于匯率安排問題。13綜上所述，無論是WTO框架內(nèi)相關(guān)條款，還是IMF與WTO的合作協(xié)議，均規(guī)定匯率安排等事項屬于IMF專屬管轄范圍。人民幣匯率爭議既然是對人民幣匯率安排的爭議，那么只能由IMF依其職能行使監(jiān)督，而不能由WTO及其爭端解決機制來解決。事實上，IMF每年度都要對會員國在遵守IMF協(xié)定第四條關(guān)于匯率制度方面的義務(wù)的情況進行評價，而IMF從未認定人民幣匯率存在被人為操縱或低估的情形。第二節(jié)IMF框架下人民幣匯率義務(wù)一、IMF的匯率制度規(guī)定根據(jù)1944年6月聯(lián)合國貨幣金融會議最后議定書，建立了基金組織管轄國際金融體系（主要為匯率制度和外匯措施）。為防止重蹈20世紀30年代各國以鄰為壑的競爭性匯率貶值導(dǎo)致世界經(jīng)濟危機的覆轍，基金組織被賦予了監(jiān)督國際匯率制度的職權(quán)。1973年8月15日，美國單方面宣布停止美元兌換黃金后，基金組織相應(yīng)地修訂了協(xié)定，有關(guān)匯率制度的規(guī)定主要體現(xiàn)在基金組織協(xié)定第四條、第八條第四款和第十四條中。第四條第一節(jié)規(guī)定了會員方的義務(wù)應(yīng)努力使自己的經(jīng)濟和金融政策來達12AGREEMENTBETWEENTHEINTERNATIONALMONETARYFUNDANDTHEWORLDTRADEORGANIZATION,9DEC1996,ATHTTP/WWWIMFORG/EXTERNAL/PUBS/FT/SD訪問日期2009年1月11日。13韓龍論兩類不同性質(zhì)的矛盾