1、主要技術分析指標、 K 線圖 類型按時間單位不同，K線圖又分為分鐘圖、小時圖、日線圖、周線圖、月線圖等。圖示1中，橫軸代表時間，縱軸代表價格。日K線圖中的每一根蠟燭都表示出了一個交易日當中的開盤 價、收盤價、最高價和最低價。釋義以日K線圖為例，蠟燭上端的線段是上影線， 下端的線段是下影線， 分別表示當日的最高價 和最低價； 中間的長方形被稱為實體或柱體， 表示當日的開盤價和收盤價。圖示 2左圖表示低開高收的市況，即收盤價高于開盤價， 稱為陽線。陽線通常用紅色表示。圖示 2 中的右圖表示高開低收的市況，即開盤價高于收盤價，稱為陰線。陰線通常用綠色表示。觀察日K線圖，可以很明顯地看出該交易日的市況

2、是“低開高收”還是“高開低收”。二、布林通道釋義BOLL指標是美國股市分析家約翰布林先生根據(jù)統(tǒng)計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指標。一般而言，價格的運動總是圍繞某一價值中樞（如均線、成本線 等）在一定的范圍內(nèi)變動，布林通道指標正事在上述條件的基礎上，引進了“價格通道”的 概念，其認為價格通道的寬窄隨著價格波動幅度的大小而變化， 而且價格通道又具有變異性， 它會隨著價格的變化而自動調(diào)整。參考布林通道進行買賣，不僅能指示支撐，壓力位，顯示超買、超賣區(qū)域，進而指示運行趨勢，還能有效規(guī)避主力慣用的技術陷阱誘多或誘空。計算方法一般來說，布林通道線是由上、中、下三條軌道組成。日BOL

3、L指標的計算公式為：中軌線 =N 日的移動平均線上軌線 =中軌線兩倍的標準差下軌線 =中軌線兩倍的標準差 上、下軌位于通道的最外面，分別是該趨勢的壓力線與支撐線，中軌線為價格的平均線。多 數(shù)情況下， 價格總是在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間中運行， 且隨價格的變化而自動調(diào)整軌道 的位置。而帶狀的寬度可以看出價格變動的幅度， 越寬表示價格的變動越大。一般而言，當 價格在布林線的中軌線上方運行時， 表明價格處于強勢趨勢； 當價格在布林線的中軌線下方 運行時，表明價格處于弱勢趨勢。意義2 BOLL指標中的上、中、下軌線所形成的價格信道的移動范圍是不確定的，信道的上下限隨著價格的上下波動而變化。 在正常情況

4、下， 價格應始終處于價格信道內(nèi)運行。 如果價格脫離 價格信道運行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。上軌線、2在BOLL指標中，價格信道的上下軌是顯示價格安全運行的最高價位和最低價位。中軌線和下軌線都可以對價格的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對價格的運行起到壓力作用。2一般而言，當價格在布林線的中軌線上方運行時，表明價格處于強勢趨勢；當價格在布林 線的中軌線下方運行時，表明價格處于弱勢趨勢。三、相對強弱指數(shù) RSI釋義相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的 意向和實力，從而作出未來市場的走勢。計算方法RSI（n）=n日內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值* （n日

5、內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值 +n日內(nèi)收盤價跌數(shù)平均值）x 100應用1 短期RSI（般為白色）值在 20以下，由下向上交叉長期RSI （一般為黃色）值時為買入信號。2 .白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號。3. 短期RSI值由上向下突破50，代表價格已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。4. 短期RSI值由下向上突破50，代表價格已經(jīng)轉(zhuǎn)強。5 當RSI值高于80進入超買區(qū)，價格隨時可能形成短期回檔。6 當RSI值低于20進入超賣區(qū)，價格隨時可能形成短期反彈。7 .價格一波比一波高，而 RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI判斷底部圖形較不明顯。&將RSI的兩個連續(xù)

6、低點 A、B連成一條直線（見圖），當RSI向下跌破這條線時，為賣出 信號。9 .將RSI的兩個連續(xù)峰頂 C、D連成一條直線（見上圖），當RSI向上突破這條線時，為買 入信號。10為了確認RSI是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了 50中界線應盡量使用長期 RSI以 減少騙線的發(fā)生。如圖白色的短期 RS下穿50中界，但黃色的長期 RSI未下穿，說明其上升 走勢并未改變，下穿 50的短期RSI為"騙線”，價格后期的逐波上揚證實了這一點。11在價格盤整期間應放棄使用RSI指標，轉(zhuǎn)而觀察 DMI指標中的ADX是否已經(jīng)走出泥潭。12在較強的強勢漲跌行情中，如果VR及ROC指標顯示價格為強勢，則放棄

7、使用RSI指標。評價2相對強弱指數(shù)能顯示市場超賣和超買，預期價格將見頂回軟或見底回升等，但RSI只能作為一個警告訊號，并不意味著市勢必然朝這個方向發(fā)展，尤其在市場劇烈震蕩時， 超賣還有超賣，超買還有超買，這時須參考其他指標綜合分析，不能單獨依賴RSI的訊號而作出買賣決定。2背離走勢的訊號通常者都是事后歷史，而且有背離走勢發(fā)生之后，行情并無反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。 有時背離一，二次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面研判須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗。2在牛皮行情時RSI徘徊于4 0 6 0之間，雖有時突破阻力線和壓力線，但價位無實際 變化。四、移動平均線MA釋義移動平均線（MA）是以道瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎，采

8、用統(tǒng)計學中”移動平均”的原理，將一段時期內(nèi)的價格平均值連成曲線， 用來顯示價格的歷史波動情況， 進而反映價 格指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。計算方法N:天數(shù)MA= （P1+P2+P3+.+Pn）/NP：當期價格N :天數(shù)應用1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而價格從移動平均線下方向上方突破，為 買進信號。2、價格位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。3、價格位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升 趨勢，此時為買進時機。4、價格位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均 線靠近（物極必反

9、，下跌反彈），此時為買進時機。5、價格位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購 買者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出。6、移動平均線從上升逐漸走平，而價格從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓 漸重，應賣出所持單子。7、價格位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨 于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。&價格反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持單子。五、平滑異同移動平均線MACD釋義MACD主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經(jīng)常

10、出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但由于該指標對價格變動的靈敏度 不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。計算方法MACD由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。先介紹DIF的計算方法。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現(xiàn)在常用的參數(shù)12和26為例，對DIF的計算過程進行介紹。(1) 快速平滑移動線(EMA)是12日的，計算公式為：今日 EMA (12) =2 (12+1)X今日收盤價 +11/ ( 12+1

11、)X 昨日 EMA (12)(2) 慢速平滑移動平均線(EMA)是26日的，計算公式為：今日 EMA (26) =2 (26+1 )X今日收盤價 +25/ ( 26+1)X 昨日 EMA (26)以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為 213和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。DIF=EMA (12) -EMA (26)有了 DIF之后，MACD的核心就有了。單獨的DIF也能進行行情預測，但為了使信號更可靠,DIF的算術平均。這樣，DEA自己又有了個參 是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可BAR):我們引入了另一個指標 DEA。2. DEA是DIF的移動平均，也就是連續(xù)數(shù)日的 數(shù)

12、，那就是作算術平均的DIF的個數(shù)，即天數(shù)。對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣， 靠。3 .此外，在分析軟件上還有一個指標叫柱狀線(BAR=2X( DIF-DEA)應用DIF與DEA均為正值時，大勢屬多頭市場，DIF與DEA均為負值時，大勢屬空頭市場，DIF向上突破DEA時，可買進，DIF向下突破DEA時，應賣出。六、隨機指數(shù)KDJ釋義隨機指數(shù)在設計中綜合了動量觀念，強隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣

13、現(xiàn)象。隨機指數(shù)還在設計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數(shù)敏感。因此，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技術測市工具，頗為實用有效。計算方法以5天為例：%K=100X(C- L5)/(H5 L5)%D=100X(H3L3)。C:最后一天收盤價。H5：最后五天內(nèi)最高價。L5：最后五天內(nèi)最低價。H3：最后三個(C L5)數(shù)的總和。L3：最后三個(H5 L5)數(shù)的總和。計算的區(qū)間在0100，簡單地求得當天收盤價在過去 5天內(nèi)的全部價格范范圍內(nèi)的相對位 置，如超過70,表明當天收盤價接近該價格區(qū)間的上端；如低于30

14、,表明當天收盤價接近該價位區(qū)間的下端。應用1、超買超賣區(qū)域的判斷一一 K值在80以上，%D值在70以上為超買的一般標準。 «值 輕20以下，%D值在30以下，即視為超賣的一般標準。2、 背馳判斷當價格走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或價格走勢一底比一底低時， 隨機指數(shù)曲線一底比一底高， 這種現(xiàn)象被稱為背馳， 隨機指數(shù)與價格 走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號， 表明中期或短期走勢已到頂或見底， 此時應選擇正 確的買賣時機。3、%K線與%D線交叉突破判斷當 %K值大于%D值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此%K線從下向上突破%D線時，是買進的訊號，反之，當%D值大于&

15、#171;值，表明當前的趨勢向下跌落，因而 «線從上向下跌破%D線時，是賣出訊號。%K線與%D線的交叉突破，在80以上或20以下較為準確，KD線與強弱指數(shù)不同之處 是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在 50左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。4、K線形狀判斷一一當 %K線傾斜度趨于平緩時，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大 型熱門品種及指數(shù)中準確度較高；而在冷門品種或小型合約準確度則較低。5、 另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；K線在上升

16、或下跌一段時期后，突然急速穿越D線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：K線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至20至25之間，短期內(nèi)應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果K線升至100,情況則剛好相反。KDJ與MACD綜合運用目前市場最常用的技術指標是KDJ與MACD指標。KDJ指標是一種超前指標， 運用上多以短線操作為主；而MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。理論上分析，KDJ指標的超前主要是體現(xiàn)在對價格的反映速度上，在80附近屬于強勢超買區(qū)，價格有一定風險；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于炒賣區(qū)，可以建倉， 但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號

17、失誤較多；MACD指標則因為基本與市場價格同步移動， 使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以更為準確地把握住 KDJ指標短線買入與賣出的信號。同時由于MACD指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定價格的中、短期波動。當 MACD保持原有方向時，KDJ指標在超買或超賣狀態(tài)下，價格仍將按照已定的趨勢運行。因 此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時也可以適當?shù)鼗乇芏唐谡{(diào)整風險，以博取短差。而觀察該股，目前的橫盤調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，可以看到MACD仍然在維持原有的上升趨勢，而 KDJ指標經(jīng)過調(diào)整后也已在 50上方向上即將形成金叉，預示著價格 短線上依然有機會再次上揚?？偟膩碚f，對于短期走勢的判斷，KDJ發(fā)出的買賣信號需要用MACD來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率將較高。KDJ與BOLL綜合運用KDJ指標是超買超賣指標，而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結(jié)合在一起的好處是：可以 使KDJ指標的信號更為精準， 同時，由于價格日K線指標體系中的布林線指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底），還是進入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。但要注意的是，當價格下跌到