1、證券投資基金基礎知識（五）1. 如果兩個變量的相關系數(shù)為1，表明這兩個變量（A）。A. 完全正相關B. 完全負相關C. 零相關D. 不確定解析：如果兩個變量的相關系數(shù)為1，表明這兩個變量完全正相關。（教材頁碼：上冊162頁）2. 單利和復利的區(qū)別在于（D）。A. 單利為名義利率，復利為實際利率B. 單利的計息期為一年；復利有可能為季度、月或日C. 用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，復利有現(xiàn)值和終值之分D. 單利僅在原有本金上計算利息，復利對本金及其產(chǎn)生的利息一并計算利息解析：選項D內(nèi)容清楚地闡述了單利與復利的區(qū)別。(教材頁碼：上冊152頁)3. 下列說法中錯誤的是（C）。A. 相較個人投

2、資者，基金的機構投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業(yè)B. 個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者C. 基金銷售機構對不同類型的投資者提供統(tǒng)一、標準化的投資服務D. 私募基金的投資者通常是機構投資者或是經(jīng)驗豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少解析：基金銷售機構對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務。(教材頁碼：上冊277頁)4. 下列關于投資者需求的表述，錯誤的是（B）。A. 風險承擔意愿對個人投資者更為重要B. 投資者的投資情況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每兩年對投資者的需求作一次重新的評估C. 通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長D. 投資者或因為

3、流動性、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求解析：投資者的投資情況和需求會隨著時間改變，可以每年對投資者的需求作一次重新的評估。(教材頁碼：上冊280頁)5. 關于投資者收益要求，以下表述錯誤的是（D）。A. 投資經(jīng)理必須在合法合規(guī)前提下盡力滿足投資者的收益要求B. 一些客戶為了獲得高收益率必須承擔高風險，投資經(jīng)理必須提醒客戶投資的下行風險C. 不同投資者通常對于收益的要求存在差異D. 對于長期投資者而言，更應該關注的是名義收益率，因為名義收益率包含了通貨膨脹的因素。解析：對于長期投資者而言，更應該關注的是實際收益率。(教材頁碼：上冊281頁)6. 關于開放式基金收益分配，以下表述錯誤的是（C）。

4、A. 投資者可選擇分紅再投資轉換為基金份額B. 分紅再投資通常是將應分配的利潤折算為基金份額C. 投資者沒有選擇分紅方式的，基金管理人可以為投資者選擇分紅方式D. 現(xiàn)金分紅是開放式基金最普通的分紅方式解析：投資者沒有選擇分紅方式的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。(教材頁碼：下冊90頁)7. 投資政策說明書的內(nèi)容不包括（A）。A. 確定收益B. 投資決策流程C. 業(yè)績比較基準D. 投資回報率目標解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制和業(yè)績比較基準。有的機構還將投資決策流程、投資策略和交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(教材頁碼：上冊283頁)8. 關于制定投資政策說明書的

5、好處，以下表達正確的是（B）。I、可以幫助投資者制定切合實際的投資目標 II、可以幫助投資者將需求準確完整的傳遞給投資管理人 III、有助于評估投資管理人的投資業(yè)績A. I、IIB. I、II、IIIC. I、IIID. II、III解析：以上內(nèi)容都是制定投資政策說明書的好處。(教材頁碼：上冊283頁)9. 關于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，以下說法錯誤的是（A）。A. 系統(tǒng)性風險可以通過組合化投資進行分散B. 非系統(tǒng)性風險可以通過組合化投資進行分散C. 系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍的分散化投資來降低的風險D. 非系統(tǒng)性風險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導致的解析：非系統(tǒng)性風險可以通過

6、組合化投資進行分散(教材頁碼：上冊286頁)10. 以下表述錯誤的是（A）。A. 基金資產(chǎn)估值是指估算基金全部資產(chǎn)公允價值之和的過程。B. 基金份額凈值為基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額C. 基金資產(chǎn)總值為基金全部資產(chǎn)的公允價值之和D. 基金份額凈值是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。(教材頁碼：下冊70頁)11. 關于風險和收益關系的說法，錯誤的是（D）。A. 企業(yè)債價格低于同面值、同期限、同息票率的國債B. 企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國債C. 企業(yè)債與同期限、同息票率的

7、國債相比存在信用風險溢價D. 企業(yè)債的風險高預期收益低解析：風險越大，所要求的報酬率越高。(教材頁碼：上冊287頁)12. 關于風險分散化，以下表述錯誤的是（B）。A. 投資組合的總體風險由系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險構成B. 投資組合的系統(tǒng)風險隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而降低C. 投資組合的總體風險隨著隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而降低D. 當資產(chǎn)數(shù)量很大時，投資組合的總體風險趨近于系統(tǒng)性風險解析：投資組合的非系統(tǒng)風險隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而降低。(教材頁碼：上冊288頁)13. 以下關于資產(chǎn)收益相關性的說法正確的是（A）。A. 資產(chǎn)收益之間的相關性影響投資組合的風險B. 資產(chǎn)收益之間的相關性不影響投資組合的風險，也不影

8、響投資組合的預期收益率C. 資產(chǎn)收益之間的相關性既影響投資組合的風險，又影響投資組合的預期收益率D. 資產(chǎn)收益之間的相關性影響投資組合的預期收益率解析：資產(chǎn)收益之間的相關性會影響投資組合的風險，而不會影響投資組合的預期收益率。(教材頁碼：上冊289頁)14. 以下投資標的中流動性最差的是（A）。A. 名畫B. 企業(yè)債C. 交易所上市普通股D. 黃金ETF解析：名畫屬于另類投資，因為產(chǎn)品的估值基礎不是很固定，流動性較差。(教材頁碼：上冊260頁)15. 中期票據(jù)的發(fā)行市場是（A），避免了公司（企業(yè)）債復雜的審批程序，提高了融資效率。A. 銀行間市場B. 上海證券交易所C. 深圳證券交易所D. 商

9、業(yè)銀行柜臺市場解析：中期票據(jù)的發(fā)行市場是銀行間市場，避免了公司（企業(yè)）債復雜的審批程序，提高了融資效率。(教材頁碼：上冊223頁)16. 自下而上股票投資政策略在實際應用中，不包括（C）。A. 利用技術分析把握股票的購買時機B. 運用基本面分析深入研究個股的投資價值C. 根據(jù)市場判斷，進行積極的板塊輪換D. 運用量化分析尋找被低估或者高估股票解析：自上而下股票投資政策略會根據(jù)市場判斷，進行積極的板塊輪換。(教材頁碼：上冊312頁)17. 債券投資經(jīng)理構建債券投資組合時的工作，不包括（B）。A. 期限結構的選擇B. 預期收益的選擇C. 流動性的安排D. 組合久期的選擇解析：債券投資經(jīng)理構建債券投

10、資組合時的工作，不包括預期收益的選擇。(教材頁碼：上冊313頁)18. 關于債券投資組合構建，以下說法錯誤的是（C）。A. 債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例B. 債券組合構建需要選擇個券C. 債券組合構建不需要考慮杠桿率D. 債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險解析：債券組合構建需要考慮杠桿率。(教材頁碼：上冊313頁)19. 風險價值（VaR）又稱（C）。A. 標準差B. 風險溢價C. 在線價值D. 貝塔系數(shù)解析：風險價值又稱在線價值、風險收益、風險報酬。(教材頁碼：上冊337頁)20. 在基金投資組合中，個股的選擇與權重所受到的約束不包括（D）。A. 基金合規(guī)B.

11、基金契約C. 投資比例D. 市場因素解析：在基金投資組合中，個股的選擇與權重所受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例的限制。(教材頁碼：上冊312頁)21. 關于機構投資者的表述，正確的是（C）。A. 機構投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險公司等，暫不包括社保基金B(yǎng). 證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶C. 合格境外機構投資者也是一類重要的機構投資者D. 企業(yè)年金基金財產(chǎn)可以投資非流動性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)解析：機構投資者包括社保基金；證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，也能成為基金公司的客戶；企業(yè)年金基金財產(chǎn)限于投資良好流動性的基金產(chǎn)品。(教材

12、頁碼：上冊279頁)22. 關于利率風險，以下表述正確的是（D）。A. 利率變動與央行貨幣政策、通貨膨脹預期無關B. 利率風險不具備隱蔽性C. 利率風險屬于信用風險D. 利率風險是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性解析：利率風險是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。(教材頁碼：上冊333頁)23. 以下基金的下行風險，以下表述錯誤的是（A）。A. 股票型基金的下行風險一定高于債券型基金的風險B. 基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大C. 下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險D. 基金的下行風險越大，基金的保本能力越差解析：股票型基金的下行風險不一定高于債券型基金的風險。

13、(教材頁碼：上冊336頁)24. 某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為0，則該基金（A ）。A. 屬于市場中性策略B. 凈值變化方向與市場一致C. 凈值變化幅度與市場一致D. 凈值變化幅度比市場大解析：貝塔系數(shù)大于0,表明投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0,表明投資組合的價格變動方向與市場相反；貝塔系數(shù)等于1,表明投資組合的價格變動幅度與市場一致。排除BCD選項，只能選A。(教材頁碼：上冊336頁)25. 以下為非系統(tǒng)性風險的是（A）。A. 公司財務風險B. 利率風險C. 匯率風險D. 政策風險解析：系統(tǒng)性風險通常是宏觀層面的因素。(教材頁碼：上冊286頁)26. 同

14、一期間內(nèi)，投資于國內(nèi)市場的基金A貝塔系數(shù)為0.85，基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為1.1，以下說法正確的是（D）。A. 基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向相反B. 基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B(yǎng)大C. 基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向與市場不一致D. 基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B(yǎng)小解析：貝塔系數(shù)是指某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性，貝塔值越大的股票，在市場波動的時候。(教材頁碼：上冊298頁)27. 承擔審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責任人是（C）。A. 基金銷售機構B. 基金審計的會計師事務所C. 基金托管人D. 注冊登記機構解析：承擔審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責任人是基金托管人。(教

15、材頁碼：下冊103頁)28. 假設某投資者有10000份基金A，T日該基金發(fā)布公告，擬以T+2日為除權日進行利潤分配，每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635，除權后該基金的基金份額凈值為（）元，該投資者可分得現(xiàn)金股利（C）。A. 1.135，5000B. 1.635,5000C. 1.585,500D. 1.630,500解析：每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635，除權后該基金的基金份額凈值為1.635-0.05=1.585元，該投資者可分得現(xiàn)金股利0.05*10000=500元。(教材頁碼：下冊18頁)29. 所有境外投資者對單個上市公司A股的持

16、股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（A）。A.0.3B.0.2C.0.1D.0.5解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%。(教材頁碼：下冊226頁)30. 除證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金只能投資于（B）。A. 購買實物商品B. 投資政府債券C. 購買不動產(chǎn)D. 從事證券承銷業(yè)務解析：題干選項中，只有B項屬于QDII基金可投資產(chǎn)品。(教材頁碼：下冊228頁)31. 關于最大回撤，以下表述錯誤的是（C）A. 最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失B. 投資的期限越長，最大回撤可能越大C. 投資組合的風險越高，最大回撤一定越大D. 不

17、同投資組合在不同時間期限內(nèi)的最大回撤不具有可比性解析：投資組合的風險越高，最大回撤未必越大。(教材頁碼：上冊336頁)32. 以下關于夏普比率的說法正確的是（B ）。A. 夏普比率是針對總體風險調(diào)整后的超額回報率B. 夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好C. 夏普比率是針對系統(tǒng)性風險調(diào)整后的超額回報率D. 夏普比率是衡量基金風險收益交換效率的指標解析：夏普比率是針對總波動性權衡后的回報率。(教材頁碼：上冊353頁)33. 目前我國貨幣基金管理費率通常不高于（B  ）A. 0.015B. 0.0033C. 0.007D. 0.01解析：目前我國

18、貨幣基金管理費率通常不高于0.33%(教材頁碼：下冊77頁)34. 基金會計核算主體為（A）。A. 證券投資基金B(yǎng). 基金管理人C. 基金托管人D. 基金銷售機構解析：基金會計核算主體為證券投資基金。(教材頁碼：下冊79頁)35. 關于基金會計核算的特點，以下表述錯誤的是（C）。A. 基金會計核算以證券投資基金為會計核算主體B. 基金會計核算的責任主體是基金管理人C. 基金取得的金融資產(chǎn)或負債按照持有到期類進行初始確認D. 目前，我國基金會計核算已細化到日解析：金融負債在初始確認時被劃分為兩類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。(教材頁碼：下冊80頁)36. 關于全球

19、投資業(yè)績標準（GIPS）,以下說法錯誤的是（A）。A. GIPS標準要求不同期間的收益率以算術平均方式相連接B. GIPS標準是經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權收益率C. GIPS標準確保不同的投資管理機構的投資業(yè)績具有可比性D. GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明性，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)解析：GIPS標準要求不同期間的收益率以幾何平均方式相連接。(教材頁碼：上冊359頁)37. 根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（D）。A. 一個月B. 三個月C. 六個月D. 一年解析：根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是一年。(教材頁碼：下

20、冊59頁)38. 關于基金業(yè)績評價，以下表述錯誤的是（A）。A. 投資目標與范圍不同的基金可以一起進行評價和比較B. 基金評價可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考C. 不同投資目標與范圍的基金不具備可比性D. 基金評價最終需要回答的問題是基金業(yè)績來源于投資技能還是單純的運氣解析：投資目標與范圍不同的基金沒有可比性。(教材頁碼：上冊348頁)39. 關于基金業(yè)績評價，以下表述正確的是（C）。A. 基金業(yè)績評價僅是對基金產(chǎn)品所實現(xiàn)回報的比較B. 基金評價目的是讓基金經(jīng)理冒更大的風險提高基金收益C. 基金業(yè)績評價對投資者、基金公司都具有非常重要的意義D. 不同類型的基金可以放在一起進行業(yè)績評價解

21、析：基金業(yè)績評價對投資者、基金公司都具有非常重要的意義。(教材頁碼：上冊348頁)40. 基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括（B）。A. 時期選擇B. 投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇C. 投資目標與范圍D. 基金規(guī)模解析：基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。(教材頁碼：上冊348頁)41. 關于基金估值責任，以下表述正確的是（B）。A. 基金托管人應明確基金估值的原則和程序B. 基金托管人應復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值C. 基金托管人是基金估值的第一責任人D. 基金托管人應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任解析：基

22、金管理人應明確基金估值的原則和程序；基金管理人是基金估值的第一責任人；基金管理人應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任。(教材頁碼：下冊73頁)42. 目前我國收取印花稅的交易品種是（C）。A. 權證B. 基金C. 股票D. 債券解析：目前股票賣出股票時按照千分之一的稅率征收印花稅。(教材頁碼：下冊93頁)43. 關于債券型基金組合構建，以下表述正確的是（D）。A. 債券型基金招募說明書對投資理念、投資策略、投資范圍不做規(guī)定B. 債券型基金只能投資國債、金融債、公司債、企業(yè)債C. 債券投資組合構建不需要考慮期限結構、組合久期D. 債券型基金債券類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%解析：債券型

23、基金招募說明書對投資理念、投資策略、投資范圍做出規(guī)定；債券型基金可以投資國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉換債券、商業(yè)票據(jù)、短期融資券等品種；債券投資組合構建需要考慮期限結構、組合久期。(教材頁碼：上冊313頁)44. 關于投資者需求與資產(chǎn)配置，以下表述錯誤的是（B）。A. 沒有短期大額資金需求的中年人投資期限可長于20年B. 一個投資款來源于石油收入的海外財富基金投資期限通常較短C. 人壽保險公司理賠預期為確定，可以對保費收入的投資做長期規(guī)劃D. 投資期限越長，投資者越能夠承擔更大風險解析：一個投資款來源于石油收入的海外財富基金投資期限通常更長，甚至是幾十年。(教材頁碼：上冊281頁)45.

24、 若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當（C）流動性要求，以( )預期收益。A. 提高、提高B. 提高、降低C. 降低、提高D. 降低、降低解析：若沒有預期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當降低流動性要求，以提高預期收益。(教材頁碼：上冊282頁)46. 關于系數(shù)，以下表述錯誤的是（C）。A. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強B. 系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的大小C. 系數(shù)是對放棄即期消費的補償D. 反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性解析：無風險利率是對放棄即期消費的補償。(教材頁碼：上冊298頁)47. 以下關于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置說法正確的是（C）。A.

25、 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置不考慮投資者的風險與收益目標B. 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置通常3-5個月就調(diào)整各資產(chǎn)配比C. 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置反映投資者的長期投資目標與政策D. 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置重在資產(chǎn)的短期波動，忽略長期回報解析：戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置考慮投資者的風險與收益目標；戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置通常3-5年甚至更長不再調(diào)整各資產(chǎn)配比；戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置重在資產(chǎn)的長期回報，忽略短期波動。(教材頁碼：上冊299頁)48. 以下有關于戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的描述中，錯誤的是（D）。A. 強調(diào)根據(jù)市場的變化，擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例B. 管理短期的投資收益和風險C. 更多地關注市場的短期波動D. 戰(zhàn)術資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上解析：戰(zhàn)術資產(chǎn)配

26、置的周期一般在一年以內(nèi)。(教材頁碼：上冊300頁)49. 關于被動投資指數(shù)復制和調(diào)整說法，錯誤的是（B）。A. 指數(shù)復制可以采用完全復制，抽樣復制和優(yōu)化復制等方法B. 完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減C. 被動投資復制指數(shù)會產(chǎn)生復制成本D. 根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先，分層抽樣等方法解析：完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞減，跟蹤誤差通常依次增加。(教材頁碼：上冊305頁)50. （B）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。A. 夏普B. 馬柯維茨C. 特雷諾D. 詹森解析：馬柯維茨于

27、1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。(教材頁碼：上冊290頁)51. 在兩個風險資產(chǎn)構成的投資組合中加入無風險資產(chǎn)，其可行投資組合集將發(fā)生變化，下列說法中錯誤的是（A ）。A. 可行投資組合集的上下沿為雙曲線B. 風險最小的可行投資組合風險為零C. 可行投資組合集的上下沿為射線D. 可行投資合集是一片區(qū)域解析：可行投資組合集的上下沿為射線。(教材頁碼：上冊294頁)52. 有效前沿是由全部（B）構成的集合。A. 資產(chǎn)組合B. 有效投資組合C. 可投資資產(chǎn)D. 有價證券解析：有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。(教材頁碼：上冊295頁)53. 反映有效投資組合的風險與

28、預期收益率之間均衡關系的方程式是（D）。A. 證券特征線方程B. 套利定價方程C. 證券市場線方程D. 資本市場線方程解析：反映有效投資組合的風險與預期收益率之間均衡關系的方程式是資本市場線方程。(教材頁碼：上冊297頁)54. 以下有關計算跟蹤誤差的步驟中，不包括（C）。A. 計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度B. 計算跟蹤偏離度的標準差C. 計算跟蹤偏離度總和D. 選擇基準組合解析：以下有關計算跟蹤誤差的步驟：1選擇基礎組合；2計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度；3.計算跟蹤偏離度的標準。(教材頁碼：上冊306頁)55. 在實際操作中，基金經(jīng)理制定的交易指令不包括（A）。A. 交易

29、頻率B. 買賣方向C. 交易價格D. 交易種類解析：在實際操作中，基金經(jīng)理制定的交易指令包括交易種類、價格、方向和交易時間。(教材頁碼：上冊314頁)56. 基金公司的投資管理部門設置中，不包括（C）。A. 研究部B. 投資決策委員會C. 合規(guī)部D. 投資部解析：基本部門包括：投資決策委員會、投資部、研究部和交易部。(教材頁碼：上冊314頁)57. 關于做市商，以下表述錯誤的是（C）。A. 做市商為市場提供流動性B. 做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人擔任C. 做市商根據(jù)投資人報價進行交易撮合D. 做市商必須有充足的可交易資金和證券解析：買賣價格由做市商做出。(教材頁碼：上冊317頁

30、)58. 在基金公司，通常對交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序是（B）。.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商下達交易指令。.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達交易指令。.系統(tǒng)或相關人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令。.交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場情況完成交易。A. 、B. 、C. 、D. 、解析：本題考查對交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序。(教材頁碼：上冊324頁)59. 基金公司的投資與交易流程包括（D）。.形成投資策略.構建投資組合.執(zhí)行交易指令.績效評估與組合調(diào)整.風險與合規(guī)控制A. 、B. 、

31、C. 、D. 、解析：題干所述流程完全正確。(教材頁碼：上冊324頁)60. 我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于（A）的收入。A. 中國結算公司B. 證券經(jīng)紀商C. 證券交易所D. 證券監(jiān)督管理機構解析：我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于證券登記結算機構的收入。(教材頁碼：上冊327頁)61. 關于市場沖擊成本，以下表述錯誤的是（C）。A. 市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響B(tài). 延長交易時間可以減少市場沖擊C. 延長交易時間可以降低機會成本D. 交易量越大，對市場價格的沖擊越明顯解析：延長交易時間導致機會成本的增加。(教材頁碼：上冊327頁)62. 關于交易成本，以下表述正確

32、的是（B）。A. 由于隱性成本無法測量，交易過程中只需關注顯性成本B. 隱性成本包含買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等C. 由于交易傭金費率很低，交易成本對投資收益率的影響可以忽略不計D. 交易成本僅包括傭金、印花稅和過戶費解析：隱性成本包含買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，容易被忽視。(教材頁碼：上冊327頁)63. 關于風險，以下表述正確的是（D）。A. 合規(guī)風險是指公司在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運轉并取得利潤的風險B. 商業(yè)風險是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯以及其他不可控但會影響公司運營的風險C. 投資風險的主要因素包括人為因素、內(nèi)部欺詐、系統(tǒng)失靈等D. 投資風險來源于

33、投資價值的波動解析：商業(yè)風險是指公司在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運轉并取得利潤的風險；操作風險是來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯以及其他不可控但會影響公司運營的風險；投資風險的主要因素包括市場價格、流動性風險和信用風險。(教材頁碼：上冊332頁)64. 以下關于貝塔系數(shù)的說法正確的是（C）。A. 貝塔系數(shù)小于0說明投資組合的價格變動方向與市場一致B. 貝塔系數(shù)等于1說明投資組合的價格變動變動幅度比市場大C. 貝塔系數(shù)大于0說明投資組合的價格變動方向與市場一致D. 貝塔系數(shù)大于1說明投資組合的價格變動變動幅度比市場小解析：貝塔系數(shù)大于0說明投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0說明投資組

34、合的價格變動方向與市場相反；貝塔系數(shù)等于1說明投資組合的價格變動變動幅度與市場一致。(教材頁碼：上冊336頁)65. 標準差和貝塔值都是用來測度風險的，它們的區(qū)別在于（A）。A. 貝塔值只測度系統(tǒng)風險，標準差是整體風險的測度B. 貝塔值既測度系統(tǒng)風險，又測度非系統(tǒng)風險，而標準差只測度系統(tǒng)風險C. 貝塔值既測度系統(tǒng)風險，又測度非系統(tǒng)風險D. 貝塔值只測度非系統(tǒng)風險，標準差是整體風險的測度解析：貝塔值只測度系統(tǒng)風險。(教材頁碼：上冊336頁)66. 債券基金信用風險的監(jiān)控指標包括（A）。I.債券基金所持債券的平均信用等級 II.各信用等級債券所占比例 III.風險價值（VaR)A. I、IIB.

35、I、II、IIIC. II、IIID. I、III解析：債券基金信用風險的監(jiān)控指標包括：I.債券基金所持債券的平均信用等級 II.各信用等級債券所占比例。(教材頁碼：上冊341頁)67. 基金業(yè)績比較基準的選取服從于（D）。A. 基金管理人意愿B. 隨機選擇C. 多樣化原則D. 投資范圍解析：基金業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍。(教材頁碼：上冊353頁)68. 某基金的業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率*85%+中國債券總指數(shù)收益率*15%，則（A）。A. 該基金屬于主動管理股票型基金B(yǎng). 該基金屬于小盤風格基金C. 該基金屬于被動管理股票型基金D. 該基金屬于債券型基金69. 關于基金業(yè)績

36、比較基準，以下表述錯誤的是（A）。A. 基金業(yè)績比較基準的選取是隨機的B. 事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引C. 事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異D. 基金的相對收益就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益解析：基金業(yè)績比較基準的選取不是隨機的。(教材頁碼：上冊353頁)70. 關于特雷諾比率，以下表述正確的是（D）。A. 特雷諾比率來源于套利定價模型B. 特雷諾比率衡量的是基金總體風險調(diào)整后的超額收益C. 特雷諾比率與夏普比率衡量的都是基金系統(tǒng)風險調(diào)整后的收益D. 特雷諾比率表示的是基金單位系統(tǒng)風險下的超額收益率解析：特雷諾比率表示的是基金單位系統(tǒng)風險下

37、的超額收益率(教材頁碼：上冊354頁)71. 業(yè)績歸因方法Brison模型將股票型基金的收益與基準組合收益的差異歸因于（A）。1資產(chǎn)配置 2行業(yè)選擇 3證券選擇 4交叉效應A. 、B. 、C. 、D. 、解析：業(yè)績歸因方法Brison模型將股票型基金的收益與基準組合收益的差異歸因于：資產(chǎn)配置，行業(yè)與證券選擇，交叉效應.(教材頁碼：上冊355頁)72. 某大學基金會的投資目標是資產(chǎn)的長期保值增值。該基金會當前有20%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，80%的資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券。為了分散風險，提高收益，該基金會考慮了如下措施：.將部分資產(chǎn)配置于國外股票，.將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資，.將部分資產(chǎn)配置于私募股權

38、投資，、將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)股票，.將所有資產(chǎn)配置于國內(nèi)債券，以上哪些措施可以起到分散風險提高收益的目的？（C）A. 、B. 、C. 、D. 、73. 主動管理股票型基金（C）。A. 大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束B. 個股選擇和權重不受基金合同等的約束C. 管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法D. 管理目標是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍解析：主動管理股票型基金管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法。(教材頁碼：無頁)74. 以下有關于指數(shù)基金投資目標的描述中，錯誤的是（B）。A. 復制某一特定指數(shù)B. 長期超越指數(shù)C. 跟蹤指數(shù)獲得基準指數(shù)的回報D. 盡可能減少跟蹤

39、誤差解析：指數(shù)型基金是一種以擬合目標指數(shù)、跟蹤目標指數(shù)變化為原則,實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。(教材頁碼：無頁)75. 我國證券交易所的設立和解散由（B）決定。A. 中國人民銀行B. 國務院C. 中國證券登記結算有限公司D. 中國證監(jiān)會解析：證券交易所的設立和解散，由國務院決定。(教材頁碼：下冊36頁)76. 為防范證券結算風險，我國建立了（A），用于墊付或者彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券結算機構的損失。A. 證券結算風險基金B(yǎng). 證券交易風險基金C. 投資者保護基金D. 管理風險準備金解析：為防范證券結算風險，我國建立了證券結算風險基金。(教材頁碼：下冊36頁)7

40、7. 關于交易成本，以下表述錯誤的是（C）。A. 在證券交易結束后還需要支付給證券登記結算機構一定費用，這部分費用稱為過戶費B. 印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金C. 傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)紀人的費用D. 證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金費率解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)紀商的費用。(教材頁碼：下冊37頁)78. 上交所交易主機對股票大宗交易申報進行成交確認的時間段為（C）。A. 9:30-11：30B. 9:30-15：3015:00-15:309:30-15：00解析：上交所交易主機

41、對股票大宗交易申報進行成交確認的時間段為15:00-15:30。(教材頁碼：下冊44頁)以下關于回轉交易的說法錯誤的是（A）。權證交易當日不能進行回轉交易B股實行次日起回轉交易債券競價交易實行當日回轉交易專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉交易解析：權證交易當日可以進行回轉交易。(教材頁碼：下冊44頁)公募基金的托管人以（D）名義在中國登記結算公司開立結算備付金賬戶。用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收?；鹜泄芎突鹇?lián)名基金管理公募基金基金托管人解析：公募基金的托管人以自己的名義在中國登記結算公司開立結算備付金賬戶。用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。(教材頁碼：下冊48頁)銀行間債券市場的

42、公開市場一級交易商制度是指與（C）進行交易的債券二級市場參與者。上海清算所各家商業(yè)銀行中國人民銀行中央結算公司解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商制度是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與者。(教材頁碼：下冊52頁)關于回購業(yè)務，以下說法錯誤的是（D）。交易雙方約定回購到期結算日回購分為質(zhì)押式回購和買斷式回購質(zhì)押式回購首期由正回購方將回購債券出質(zhì)給逆回購方回購到期日由逆回購方向正回購方支付到期結算資金解析：回購到期日由正回購方向逆回購方支付到期結算資金。(教材頁碼：下冊52頁)我國銀行間債券市場的現(xiàn)券交易品種不包括（D）。超短期融資債券資產(chǎn)支持證券企業(yè)債可轉債解析：我國銀行間債券市場

43、的現(xiàn)券交易品種不包括可轉債。(教材頁碼：下冊52頁)目前我國銀行間現(xiàn)券交易的結算日有（C）。I.T+0 II.T+1 III.T+2 IV.T+3II、II、IIII、III、II、III、IV解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。(教材頁碼：下冊56頁)按交易方式分類，下列是銀行間債券市場的交易品種，但不是交易所債券市場交易品種的是（C）。現(xiàn)券交易融資融券遠期交易質(zhì)押式回購解析：遠期交易是非標準化合約交易，不會在交易所上市交易。(教材頁碼：下冊60頁)86.按照中國人民銀行的規(guī)定，買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的（D

44、）。A.0.1B.0.4C.0.3D.0.2解析：買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%。(教材頁碼：下冊60頁)87.債券遠期交易，從交易日到結算日的期限由交易雙方確定，但最長不得超過（B）日。A.180B.365C.90D.60解析：債券遠期交易，從交易日到結算日的期限為2365天。(教材頁碼：下冊61頁)88.對基金、集合計劃的境外資產(chǎn)，托管人可授權境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，因本身過錯、疏忽等原因導致基金、集合計劃財產(chǎn)受損的，（A）應當承擔相應責任。A.托管人B.管理人C.境外托管人D.境外投資顧問解析：對基金、集合計劃的境外資產(chǎn)，托管人可授權境外托管人代為履行其承擔的受托人職責。境外托管人在履行職責過程中，