1、精品文檔經(jīng)濟(jì)效益分析寫法實(shí)例(僅供參考，以下章節(jié)編排是按可研報(bào)告章節(jié)排)第七章 投資估算及資金籌措一、投資估算1 、投資估算范圍本項(xiàng)目為新產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目， 利用原有廠房和設(shè)備， 進(jìn)行適當(dāng)?shù)臄U(kuò)建，根據(jù)擬定的技術(shù)方案和建設(shè)內(nèi)容，本項(xiàng)目的投資估算范圍包括：基本建設(shè)、設(shè)備購置、安裝費(fèi)、利息等費(fèi)用。2、投資估算的依據(jù)及說明(1)土建工程費(fèi)參照當(dāng)?shù)赝惤Y(jié)構(gòu)的建、 構(gòu)筑物的造價(jià)并經(jīng)實(shí)地調(diào)查后，根據(jù)現(xiàn)行建材市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。(2)設(shè)備按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格估算。(3)預(yù)備費(fèi)中不可預(yù)見費(fèi)按基本建設(shè)和設(shè)備購置費(fèi)之和的 10%估 算。(5)建設(shè)期貸款利息按年利率7.6%計(jì)算。(6)流動(dòng)資金總額以周轉(zhuǎn)期為90 天按經(jīng)營成本計(jì)算

2、。3、投資總額本項(xiàng)目投資總額為 221.53 萬元，由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金三大部分組成，其中：(1)建設(shè)投資 57.97 萬元，估算情況詳見附表1.項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。其中：建設(shè)費(fèi)用： 52.7 萬元預(yù) 備 費(fèi)： 5.27 萬元(2)建設(shè)期利息 4.41 萬元，詳見附表1 。(3)流動(dòng)資金總額為 159.15 萬元，詳見附表4。二、資金籌措本項(xiàng)目的資金籌方案分為建設(shè)投資和流動(dòng)資金兩部分。1 、建設(shè)投資籌措本項(xiàng)目建設(shè)投資額為 57.97 萬元，根據(jù)建設(shè)單位意見， 計(jì)劃從自籌資金和科技開發(fā)計(jì)劃經(jīng)費(fèi)中兩種渠道進(jìn)行籌集。(1)企業(yè)自籌資金37.97 萬元。2 2) 申請(qǐng)科技開發(fā)經(jīng)費(fèi) 20

3、 萬元。2、流動(dòng)資金籌措經(jīng)估算，項(xiàng)目正常生產(chǎn)需流動(dòng)資金為 159.15 萬元，向銀行申請(qǐng)貸款88.05 萬元，企業(yè)自籌71.1 萬元，其中鋪底流動(dòng)資金106.1 萬元。流動(dòng)資金籌措詳見附表7 。三、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期分析本項(xiàng)目是以開發(fā)平板型太陽能熱水器，隨著人們生活水平的提高，環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，太陽能熱水器必將逐步普及，考慮到利用自制的專用設(shè)備生產(chǎn)熱水器的板芯， 其產(chǎn)品在廣西具有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)和售后服務(wù)優(yōu)勢(shì)， 但要面對(duì)今后同類產(chǎn)品的競(jìng)爭及加入WTO 后環(huán)保型新產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)步伐的加快， 經(jīng)模擬估算， 確定本項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)壽命為 8 年。第八章 經(jīng)濟(jì)效益分析一、生產(chǎn)成本估算1、材料費(fèi) 按照生產(chǎn)1平

4、方米平板型太陽能熱水器需物料平衡而確定所需原材料費(fèi)用。原材料包括鋁帶材、紫銅管、不銹鋼板、鐵支架、玻璃、泡沫板、鍍鋅水管等。正常經(jīng)營生產(chǎn)每平方米產(chǎn)品需原材料費(fèi)用為 334.4 元。2、電費(fèi) 本項(xiàng)目正常情況下年需動(dòng)力費(fèi)為 15 萬元。3 、 職工工資及福利 本項(xiàng)目正常生產(chǎn)情況下的職工工資及福利費(fèi)按每年 65.475 萬元計(jì)。4 、維護(hù)及修理費(fèi)本項(xiàng)目維護(hù)及修理費(fèi)按固定資產(chǎn)投資的 5%計(jì)算。5、折舊與攤銷折舊和攤銷按直線法計(jì)算。土建工程按10 年折舊，殘值5% 。機(jī)械設(shè)備按8 年折舊，殘值5% 。 原有廠房及設(shè)備的折舊按每年5.0 萬元攤銷。每年折舊費(fèi)為 10.87 萬元。6、管理費(fèi)管理費(fèi)用按銷售收

5、入的 1.5%計(jì)提。7 、稅金及附加 按有關(guān)規(guī)定,本項(xiàng)目的經(jīng)營稅金為增值稅按17% 計(jì)，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)，教育附加費(fèi)和防洪保安費(fèi)分別按增值稅2%計(jì)算，所得稅按前3年減半征收計(jì)算。8 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用 全部貸款利息計(jì)入項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用， 利率按年息7.6%計(jì)算。9 、銷售費(fèi)用 按銷售收入的 5%計(jì)算。二、經(jīng)營收入及估算本項(xiàng)目經(jīng)營收入為平板型太陽能熱水器，按每平方米620 元計(jì)算。年銷售收入詳見附表3。三、經(jīng)營利潤的估算按廣西有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策， 本項(xiàng)目可以享受鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，并減半征收 3 年所得稅。企業(yè)盈余公積金按 5% 提取，用于企業(yè)發(fā)展的公共積累，詳見附表6 。在計(jì)算期內(nèi)年平

6、均經(jīng)營收入891.25 萬元，年均總成本為 638.32 萬元，年均銷售利潤為 84.69萬元，投資利潤率為 38.23% ，資金利潤率為 39.01% ，產(chǎn)值利潤率為 9.50% ，略高同行業(yè)平均水平，說明單位投資對(duì)國家積累的貢獻(xiàn)水平達(dá)到本行業(yè)的要求。利潤計(jì)算詳見附表6 。投資利潤率、資金利潤率、和產(chǎn)值利潤率計(jì)算：年平均利潤 84.69 投資利潤率= X100% = ¥00% =38.23%投資總額221.53年平均利潤 84.69資金利潤率= K100% =100% =39.01%固定資金流動(dòng)資金 217.12年平均利潤84.69產(chǎn)值利潤率=X100% = 100% =9.50%

7、年平均產(chǎn)值891.25四、財(cái)務(wù)現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差。項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量為568.59 萬元。計(jì)算結(jié)果表明，如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值， 項(xiàng)目期內(nèi)可獲得 568.59 萬元的凈收益（詳見附表 4） 。附表 4 同時(shí)顯示，如果按12 的基準(zhǔn)收益率貼現(xiàn)， 8 年項(xiàng)目期內(nèi)可獲得 260.50 萬元的凈現(xiàn)值，遠(yuǎn)大于零（詳見附表 4） 。表明 :項(xiàng)目 有經(jīng)營前途。五、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率按固定資產(chǎn)投資年利息 7.60% 、流動(dòng)資金貸款年利率7.60 計(jì)算，項(xiàng)目經(jīng)營 8 年 ,用全部資金經(jīng)EXEL 計(jì)算得出,項(xiàng)目內(nèi)部收益率為62.13%（ 詳見附表4），遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率12% 。結(jié)果

8、表明，如果項(xiàng)目基建貸款利率為 68.13% ， 則項(xiàng)目期 8 年內(nèi)恰好可以收回全部投資， 還清貸款。六、投資回收期根據(jù)附表 4 提供的數(shù)據(jù)， 可得靜態(tài)投資回收期為 2.88 年。 如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，則在項(xiàng)目 2.88 年內(nèi)可收回全部投資。根據(jù)基準(zhǔn)收益率12% ，可求得項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期為 3.17 年。投資回收期好于同類項(xiàng)目平均水平。七、項(xiàng)目損益臨界分析將項(xiàng)目經(jīng)營期 8 年內(nèi)平均折舊費(fèi) 10.87 萬元、管理費(fèi) 13.37 萬元、銷售費(fèi)用 44.56 萬元、利息 16.00 萬元、工資成本62.75 萬元?dú)w為固定成本，合計(jì)為 113.05 萬元，余下為變動(dòng)成本550.26 萬元和稅金

9、168.24 萬元。年平均銷售產(chǎn)品計(jì)劃為 1437.5 平方米，銷售收入為 891.25 萬元，由此可得:固定成本生產(chǎn)能力損益臨界（BEP）=。計(jì)劃產(chǎn)量銷售收入 - 變動(dòng)成本- 稅金113.05 = 廣1437.5= 9407（ 平方米）891.25-550.26-168.24計(jì)劃產(chǎn)量 - 損益臨界產(chǎn)量 經(jīng)營安全率=X 100%計(jì)劃產(chǎn)量14375-9407 =* 100%=34.56 %14375計(jì)算結(jié)果表明:該項(xiàng)目年銷售產(chǎn)品損益臨界為9407 平方米，即達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)銷售能力的 65.44% ， 即年銷售收入達(dá)583.26 萬元 時(shí)，就可以保持成本和收益的平衡。 該項(xiàng)目的經(jīng)營安全率達(dá)34.56

10、% 。因此本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。八、 敏感性分析本項(xiàng)目分別分析了投資額、營運(yùn)成本和銷售收入變化± 10 時(shí)，對(duì)項(xiàng)內(nèi)部收益率和收益現(xiàn)值的影響， 也分別計(jì)算了為保持成本和收益平衡， 項(xiàng)目投資總額、 營運(yùn)成本和銷售收入最大變化幅度時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)的影響。計(jì)算結(jié)果（詳見附表9.）表明 :固定資產(chǎn)投資對(duì)項(xiàng)目內(nèi)部收益率變化的影響不敏感， 固定資產(chǎn)投資敏感度為0.35。在運(yùn)營成本和銷售收入保持與基本方案相同時(shí)，要使項(xiàng)目在經(jīng)營期內(nèi)成本和收益達(dá)到平衡， 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額最多能增加353.80% ，即固定資產(chǎn)投資額為 263.07 萬元。銷售收入對(duì)項(xiàng)目內(nèi)部收益率變化的影響最為敏感,銷售收入敏感度為2

11、.93。 若不考慮投資和運(yùn)營成本的變化，則項(xiàng)目銷售收入最多只能下降6.0% ，即年平均銷售收入不能低于 837.78 萬元，即平均每平方米銷售價(jià)不能低于 582.8 元，否則項(xiàng)目就無法達(dá)到收支平衡， 項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)就無法還清貸款。 而相對(duì)目前廣西市場(chǎng)上同類產(chǎn)品每平方米 1400 元來說，項(xiàng)目以銷售價(jià)為每平方米950-1150 元，是有較強(qiáng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)的， 項(xiàng)目的產(chǎn)品價(jià)格定位是可行的， 但也必須采取 有力的措施加強(qiáng)產(chǎn)品的銷售。經(jīng)營成本對(duì)項(xiàng)目內(nèi)部收益率變化的影響敏感度也很高， 經(jīng)營成本敏感度為 1.72。 若不考慮投資和銷售價(jià)格的影響， 則項(xiàng)目經(jīng)營成本最多能提高 8.29% ， 即每平方米產(chǎn)品經(jīng)營成本

12、不能高于 430.28 元， 必須加強(qiáng)企業(yè)管理，降低經(jīng)營成本。九、財(cái)務(wù)清償能力分析借款償還計(jì)劃見附表8 ，償還借款的資金來源由折舊、攤銷和未分配利潤中提取。 借款利息在每年未結(jié)清， 流動(dòng)資金本金在經(jīng)營期次年開始償還。本項(xiàng)目的借款償還方式是在項(xiàng)目期 2.87 年內(nèi)還清， 從表 8 可以看出，至第三年還清所有借款，借款償還期 2.87 年。資金來源與運(yùn)用情況見表7 。 從表 7 可以看出項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余情況。 按還款計(jì)劃， 本項(xiàng)目從第一年起每年都有盈余資金，還款能力有保障。第九章 項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)實(shí)施本項(xiàng)目，平均每年可以獲得 891.25 萬元的經(jīng)營收入，利潤84.69 萬元，全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 62.13% ，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=12%)260.50 萬元。項(xiàng)目投資利潤率為38.23% ,資金利潤率為39.01% ， 產(chǎn)值利潤率為 9.50% 。項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期 3.17 年，借款償還期 2.87 年，盈虧平衡生產(chǎn)能力為 65.44% ，經(jīng)營安全率為34.56% 。 項(xiàng)目的盈利能力和清償能力均較好。 從不確定性分析來看，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，從財(cái)務(wù)角度上講，該項(xiàng)目是可行的。本項(xiàng)目實(shí)施，每年可為社會(huì)提15000 平方米的太陽能熱水器。在項(xiàng)目計(jì)算