1、親屬同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)案例總結(jié)韓松林 華揚(yáng)資本研究員同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)被稱投行業(yè)內(nèi)為IPO審核的“紅線”，擬上市企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)基本不敢越雷池一步。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形成原因有很多，從廣義上說(shuō)，上市公司的關(guān)聯(lián)方所從事的業(yè)務(wù)與上市公司構(gòu)成或可能構(gòu)成直接的或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，都可歸為同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本文主要從由于大股東或?qū)嶋H控制人的親屬?gòu)氖孪嗤?、相似或相近的行業(yè)導(dǎo)致的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)行分析?！景咐闆r】一、宏昌電子：親屬同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解釋宏昌電子材料是一家中外合資企業(yè)，其控股股東BVI宏昌的實(shí)際控制人是大名鼎鼎的臺(tái)灣“經(jīng)營(yíng)之神”王永慶的長(zhǎng)子王文洋。宏昌電子主要從事電子級(jí)環(huán)氧樹脂的生產(chǎn)和銷售。2010年3月，宏昌電子首次上會(huì)被否，發(fā)審委披露的不予

2、核準(zhǔn)的文件中認(rèn)為：臺(tái)塑股份及南亞塑膠是宏昌電子的實(shí)際控制人王文洋關(guān)系密切的王永慶家族成員能夠施加重大影響的企業(yè)，臺(tái)塑股份、南亞塑膠是世界上主要的雙酚A及環(huán)氧氯丙烷(申請(qǐng)人的主要原材料)供應(yīng)商之一，這意味著宏昌電子存在向臺(tái)塑股份、南亞塑膠采購(gòu)原材料的情況；而且南亞塑膠是世界上第三大環(huán)氧樹脂生產(chǎn)企業(yè)，在江蘇昆山設(shè)有南亞昆山，該企業(yè)是申請(qǐng)人國(guó)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一。由于“目前尚無(wú)法判斷申請(qǐng)人與臺(tái)塑股份、南亞塑膠之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)”，因此認(rèn)為宏昌電子的獨(dú)立性存在缺陷。兩年過(guò)去了，宏昌電子股權(quán)關(guān)系依舊復(fù)雜，上下游衍生出的關(guān)聯(lián)交易依舊沒(méi)有理清。招股說(shuō)明書顯示，與宏昌電子有關(guān)聯(lián)交易的關(guān)聯(lián)企業(yè)多達(dá)十幾家。20

3、10年及2011年上半年，宏昌電子最大客戶正是王文洋及其女兒控制的宏仁企業(yè)集團(tuán)控股子公司，對(duì)其銷售金額分別占到了營(yíng)業(yè)收入的9.79%和9.10%。而在宏昌電子近三年的原材料供應(yīng)商中，同樣可以找到關(guān)聯(lián)公司臺(tái)塑股份、南亞塑料的影子。臺(tái)塑股份是王文洋的父親王永慶以及其家族成員能夠施加重大影響的公司。而王永慶還擁有南亞塑膠5.46%的股權(quán)，臺(tái)塑股份也控有南亞塑膠9.87%的股份。雖然宏昌電子招股書強(qiáng)調(diào)，國(guó)內(nèi)外原材料供應(yīng)來(lái)源增多，公司采用了多元化采購(gòu)政策，減少了向關(guān)聯(lián)方的采購(gòu)。但數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，宏昌電子向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)的比例為4.07%，高于2010年的3.65%和2009年的3.78%。招股書

4、數(shù)據(jù)還顯示，宏昌電子向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)的價(jià)格遠(yuǎn)高于非關(guān)聯(lián)方。其中，價(jià)格差異最大的甚至達(dá)到20.92%。然而，縱然在這樣的情況下，宏昌電子仍然于2012年1月二次上會(huì)并獲通過(guò)，2012年5月18日成功上市。其中有關(guān)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易的解釋，值得關(guān)注。（一）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況說(shuō)明1、控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)與發(fā)行人不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況公司主要從事環(huán)氧樹脂的生產(chǎn)和銷售。公司控股股東BVI 宏昌主要從事股權(quán)性投資及管理，不直接從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。實(shí)際控制人王文洋先生及其女兒Grace Tsu Han Wong 女士能夠控制的其他企業(yè)主要從事印刷電路基板、半導(dǎo)體材料、銅箔基板及基材、聚氯乙烯（PVC）加工、

5、雙軸延伸聚丙烯（BOPP 膜）、塑料農(nóng)膜、建筑裝飾材料、電子級(jí)玻璃纖維布和藥用薄膜材料等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，均不從事環(huán)氧樹脂的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。公司實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)具體情況詳見本招股說(shuō)明書“第五章 發(fā)行人基本情況”之“六、發(fā)起人、持有5%以上股份的主要股東及實(shí)際控制人情況”中的相關(guān)內(nèi)容。公司控股股東BVI 宏昌、實(shí)際控制人王文洋先生及其女兒Grace Tsu HanWong 女士控制的其他企業(yè)的營(yíng)業(yè)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人不同，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形。2、實(shí)際控制人不控制與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相同或相似業(yè)務(wù)的其它企業(yè)根據(jù)中華國(guó)際聯(lián)合法律事務(wù)所（臺(tái)灣）粘毅群律師出具的法律意見書：發(fā)行人的實(shí)際控制人不能控制與發(fā)行人

6、經(jīng)營(yíng)相同或相似業(yè)務(wù)的企業(yè)，具體內(nèi)容如下：（1）目前實(shí)際控制人因繼承或受贈(zèng)等原因持有少量與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)的南亞塑膠股票王文洋先生及Grace Tsu Han Wong 女士因繼承或受贈(zèng)等原因持有少量南亞塑膠工業(yè)股份有限公司（下稱南亞塑膠）的股票，南亞塑膠的業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，其中之一包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)氧樹脂。截至目前，王文洋先生因繼承其父王永慶先生之遺產(chǎn)等原因共取得南亞塑膠之股份合計(jì)不足其已發(fā)行股份總數(shù)之比例 0.3，王文洋先生并未有受贈(zèng)南亞塑膠之股份；Grace Tsu Han Wong 女士并無(wú)繼承王永慶先生之遺產(chǎn)而取得南亞塑膠之股份，但其因受贈(zèng)等原因持有南亞塑膠股份，合計(jì)持有不足南亞塑膠已發(fā)

7、行之股份總數(shù)之比例0.8。南亞塑膠成立于1958 年，實(shí)收資本785.23 億新臺(tái)幣，主營(yíng)塑膠加工品、塑膠原料、電子材料、聚酯纖維、配電盤等業(yè)務(wù)，員工12000 余人，依據(jù)其網(wǎng)站公布的2010 年12 月之月度營(yíng)收?qǐng)?bào)告，2010 年的累計(jì)營(yíng)業(yè)額為2122.48 億新臺(tái)幣。目前其環(huán)氧樹脂的年產(chǎn)能（包括其子公司）約為45 萬(wàn)噸，是世界上第二大環(huán)氧樹脂生產(chǎn)企業(yè)，南亞塑膠于2006 年在江蘇昆山建立了南亞昆山，主要生產(chǎn)環(huán)氧樹脂。南亞昆山是公司在中國(guó)大陸存在一般商業(yè)性競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)。（2）發(fā)行人實(shí)際控制人不能控制南亞塑膠根據(jù)臺(tái)灣證券交易所公開資訊觀測(cè)站（臺(tái)灣證券交易所提供公司信息的平臺(tái)）公告的南亞塑膠2

8、011 年1 月份董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人及大股東持股余額明細(xì)數(shù)據(jù)之文件，王文洋先生及Grace Tsu Han Wong 女士均未擔(dān)任南亞塑膠董事、監(jiān)察人、董事代表人、監(jiān)察人代表人、經(jīng)理人及大股東（指持股10%以上的股東）。王文洋先生及Grace Tsu Han Wong 女士與他人（包括王文洋先生之近親屬中的其他成員）之間不存在通過(guò)章程、協(xié)議（股權(quán)、資金、業(yè)務(wù)、技術(shù)和市場(chǎng)分割等）或其他安排直接或間接控制南亞塑膠公司的情形，其與他人（包括王文洋先生之近親屬中的其他成員）之間不存在利用家族關(guān)系或其他控制關(guān)系直接或間接控制南亞塑膠的正常商貿(mào)活動(dòng)的情形，王文洋先生及Grace Tsu Han Wong

9、 女士并非為南亞塑膠應(yīng)向公眾投資者披露之有實(shí)質(zhì)控制權(quán)之股東。（3）公司實(shí)際控制人即使繼承王永慶老先生的海外遺產(chǎn)亦不能導(dǎo)致其控制南亞塑膠公司的實(shí)際控制人之一王文洋先生存在繼承其父王永慶老先生海外遺產(chǎn)的可能，目前，王文洋先生就該遺產(chǎn)事宜在美國(guó)提起了調(diào)查申請(qǐng)及相關(guān)訴訟，具體情況詳見本招股說(shuō)明書“第十五章 其他重要事項(xiàng)”之“四、訴訟與仲裁事項(xiàng)”中的相關(guān)內(nèi)容。王文洋先生的該項(xiàng)司法申請(qǐng)案情和程序皆較為繁雜，涉及多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的法律制度，王文洋先生取得調(diào)查權(quán)和遺產(chǎn)管理人的難度和時(shí)間無(wú)法可靠預(yù)計(jì)。根據(jù)中華國(guó)際聯(lián)合法律事務(wù)所（臺(tái)灣）粘毅群律師出具的法律意見書，即使王文洋先生取得其父親的境外遺產(chǎn)管理人資格及分得其

10、父海外遺產(chǎn)，按其遺產(chǎn)對(duì)應(yīng)的對(duì)南亞塑膠持有的股份分割繼承后，王文洋先生相應(yīng)持有南亞塑膠的股份亦不足0.17%，且王文洋先生已出具不競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)承諾，具體內(nèi)容如本節(jié)之（二）避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾。綜上，除發(fā)行人外，王文洋先生及Grace Tsu Han Wong 女士并無(wú)其他所投資或控制之企業(yè)與宏昌股份生產(chǎn)相同或相似的產(chǎn)品、亦不能控制與宏昌股份生產(chǎn)相同或相似的產(chǎn)品的其它企業(yè)，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或疑似同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，且發(fā)行人實(shí)際控制人已出具相關(guān)承諾函，將采取適當(dāng)措施以避免未來(lái)出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師認(rèn)為：除發(fā)行人外，王文洋先生及Grace Tsu Han Wong 女士并無(wú)其他所投資或控制之企業(yè)與

11、宏昌股份生產(chǎn)相同或相似的產(chǎn)品、亦不能控制與宏昌股份生產(chǎn)相同或相似的產(chǎn)品的其它企業(yè)，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或疑似同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，且發(fā)行人實(shí)際控制人已出具相關(guān)承諾函，將采取適當(dāng)措施以避免未來(lái)出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。（二）實(shí)際控制人避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾為了避免在未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，實(shí)際控制人王文洋先生及其女兒Grace Tsu Han Wong 女士分別向公司出具了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函。根據(jù)該承諾函，實(shí)際控制人王文洋先生及其女兒Grace Tsu Han Wong 女士代表各自及其能夠控制的其他企業(yè)承諾不從事與公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)相同或相類似的業(yè)務(wù)，具體承諾如下：1、截止本承諾函出具之日，承諾人投資的

12、全資、控股、能夠控制的其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)均不會(huì)與公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。2、本人與他人（包括本人之近親屬以內(nèi)的親屬中的其他成員）之間不存在通過(guò)章程、協(xié)議（股權(quán)、資金、業(yè)務(wù)、技術(shù)和市場(chǎng)分割等）或其他安排直接或間接控制與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)的情形。3、承諾人承諾在擔(dān)任公司實(shí)際控制人期間不在與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)擔(dān)任董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員職務(wù)，也不與他人通過(guò)章程、協(xié)議(股權(quán)、資金、業(yè)務(wù)、技術(shù)和市場(chǎng)分割等)或其他安排直接或間接控制與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)。4、在公司公開發(fā)行股票并上市后，承諾人將不會(huì)通過(guò)自己或可控制的其他企業(yè)，進(jìn)行與公司業(yè)務(wù)相同或相似的業(yè)務(wù)。5、對(duì)承諾人已經(jīng)取得的可能與公司構(gòu)

13、成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)權(quán)益，以及將來(lái)出現(xiàn)所投資或持股的全資、控股、參股企業(yè)從事的業(yè)務(wù)與公司構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的情況，承諾人同意將該等資產(chǎn)或業(yè)務(wù)通過(guò)適當(dāng)?shù)?、有效的方式及時(shí)、逐步進(jìn)行處理，以避免成為與公司產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的企業(yè)之實(shí)際控制人，確保公司之獨(dú)立性，處理方式包括但不限于（1）承諾人向第三方轉(zhuǎn)讓、出售在該等企業(yè)中的股權(quán)/股份；（2）在條件允許的情形下，將等資產(chǎn)及業(yè)務(wù)納入公司經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)體系；（3）在條件允許的情形下，由公司購(gòu)買該等資產(chǎn)，并將盡最大努力促使該交易的價(jià)格公平合理。6、若違反本承諾，承諾人將賠償公司因此而產(chǎn)生的任何具體舉證的損失。7、本承諾函有效期自簽署之日起至本人不再是公司實(shí)際控制人或公司終止在證券交

14、易所上市之日止。（三）、訴訟與仲裁事項(xiàng)(潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解釋)1、公司的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)截至本招股說(shuō)明書簽署日，公司及其控股子公司不存在對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)及未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)。2、公司控股股東、實(shí)際控制人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)（1）實(shí)際控制人在美國(guó)提起的訴訟公司的實(shí)際控制人王文洋先生于2009 年5 月13 日以“王永慶遺產(chǎn)繼承人委員會(huì)”召集人的名義，向美國(guó)新澤西州高等法院遞交訴狀，請(qǐng)求指定其本人作為其父親王永慶先生的遺產(chǎn)管理人，同時(shí)授權(quán)其本人查明其父親遺產(chǎn)總額。2010 年1 月28 日，王文洋先生對(duì)上述遺產(chǎn)訴訟說(shuō)明如下：“截止目前，美國(guó)新澤西州高

15、等法院對(duì)本人提起的上訴訴訟請(qǐng)求尚未作出裁決。此法律事務(wù)純屬本人私人事務(wù)，不會(huì)影響宏仁企業(yè)集團(tuán)及其下屬公司的管理運(yùn)營(yíng)，不會(huì)影響宏昌電子材料股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及業(yè)務(wù)活動(dòng)?！备鶕?jù)2011 年3 月1 日中華國(guó)際聯(lián)合法律事務(wù)所粘毅群律師出具的法律意見書：經(jīng)美國(guó)律師出具在公證人面前簽署之文件，王文洋先生迄今從未因提起前述指定遺產(chǎn)管理人而獲得任何南亞塑膠之股票或股份。目前甚難預(yù)估美國(guó)法院對(duì)于是否有管轄權(quán)一事會(huì)在何時(shí)做出裁定，因必須在上述法院裁定后，才能確定為了判斷有無(wú)管轄權(quán)所可以進(jìn)行調(diào)查的范圍，如果上訴取得法院同意作更大范圍的調(diào)查，則確定有無(wú)管轄權(quán)的時(shí)間又將會(huì)更加延后?；纤?，目前美國(guó)律師

16、及本律師均無(wú)法預(yù)估最終全案確定之時(shí)間。王永慶先生設(shè)立之信托基金中持有的南亞塑膠股份，如王文洋先生最終獲得分配，取得南亞塑膠之股份合計(jì)不足南亞塑膠已發(fā)行股份總數(shù)之比例0.17%，王文洋先生不可能因此而具有南亞塑膠之控制權(quán)。（2）實(shí)際控制人在香港提起的訴訟公司實(shí)際控制人王文洋先生于公元2011 年12 月19 日在香港特別行政區(qū)高等法院原訴法庭以王瑞華等13 名對(duì)象為被告提起民事訴訟。根據(jù)2011 年12 月27 日中華國(guó)際聯(lián)合法律事務(wù)所粘毅群律師出具的法律意見書：香港訴訟之訴訟標(biāo)的僅涉及兩間香港公司【華陽(yáng)投資(香港)有限公司,永誠(chéng)國(guó)際投資有限公司】的控制權(quán)及該兩間公司在內(nèi)地的資產(chǎn)(發(fā)電廠和酒店)

17、，不涉及南亞塑膠之股票或股份、亦與南亞塑膠之事務(wù)無(wú)關(guān)。香港訴訟之訴訟標(biāo)的業(yè)務(wù)與資產(chǎn)亦與宏昌電子材料股份有限公司業(yè)務(wù)與資產(chǎn)無(wú)任何相同或相似之處。該訴訟案件至訴訟終結(jié)所需時(shí)間尚不能準(zhǔn)確預(yù)估。截至本招股說(shuō)明書簽署日，除上述披露外，公司控股股東BVI 宏昌、實(shí)際控制人Grace Tsu Han Wong 女士不存在對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)及未來(lái)前景等可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)。二、銳奇股份：親屬同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解釋【反饋意見重點(diǎn)問(wèn)題：發(fā)行人實(shí)際控制人直系親屬（兄弟姐妹）控制或施加重大影響數(shù)家從事電動(dòng)工具生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明并披露上述公司的股權(quán)沿革、實(shí)際從事的業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主

18、要產(chǎn)品、報(bào)告期主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其對(duì)發(fā)行人的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師核查并發(fā)表意見?！拷?jīng)本所律師核查，發(fā)行人實(shí)際控制人直系親屬（兄姊）控制或施加重大影響的企業(yè)中，其營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)范圍中包含電動(dòng)工具生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)有以下七家：中堅(jiān)機(jī)電集團(tuán)有限公司系由發(fā)行人實(shí)際控制人吳明廳的哥哥吳明根及其配偶趙愛娛控股；永康市中堅(jiān)工具制造有限公司、永康市大道工貿(mào)有限公司、永康市中超科技有限公司均為中堅(jiān)機(jī)電集團(tuán)有限公司控股子公司。根據(jù)本所律師、保薦機(jī)構(gòu)的實(shí)地走訪和現(xiàn)場(chǎng)訪談，并經(jīng)本所律師核查，中堅(jiān)機(jī)電集團(tuán)有限公司及其下屬子公司永康市中堅(jiān)工具制造有限公司、永康市大道工貿(mào)有限公司、永康市中超科技有限公司實(shí)際從事的業(yè)務(wù)主要為汽油動(dòng)

19、力的園林工具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括汽油鏈鋸產(chǎn)品、汽油割草機(jī)、汽油變頻發(fā)電機(jī)等。本所律師核查后認(rèn)為，汽油動(dòng)力工具系以汽油為動(dòng)力來(lái)源，與發(fā)行人生產(chǎn)的電動(dòng)工具產(chǎn)品具有實(shí)質(zhì)性的區(qū)別。發(fā)行人目前不生產(chǎn)、銷售上述產(chǎn)品。本所律師認(rèn)為，發(fā)行人和中堅(jiān)機(jī)電集團(tuán)有限公司及其下屬子公司之間在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面不存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。上述七家公司中，目前實(shí)際從事電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的有兩家，即：浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司和永康市精深工具制造有限公司；曾從事電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的有一家，即：浙江金華金磐電動(dòng)工具有限公司。（一）公司基本情況1、浙江金華金磐電動(dòng)工具有限公司（1）股權(quán)沿革（詳略）經(jīng)本所律師核查，吳明芳系發(fā)行人控股股東吳明廳的

20、哥哥，吳寧系吳明芳之子。（2）實(shí)際從事的業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品浙江金華金磐電動(dòng)工具有限公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)范圍為：電機(jī)、電動(dòng)工具制造；機(jī)電產(chǎn)品（不含汽車），金屬材料、化工（不含化學(xué)危險(xiǎn)品）、五金、交電、建筑材料銷售、出口公司自產(chǎn)的機(jī)電產(chǎn)品。上述經(jīng)營(yíng)范圍不含國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定禁止、限制和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的項(xiàng)目。實(shí)際從事業(yè)務(wù)：浙江金華金磐電動(dòng)工具有限公司 2007年以前從事 DIY通用級(jí)電動(dòng)工具生產(chǎn)銷售，2008 年起，經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)重組，其業(yè)務(wù)整合至浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司，該公司不再?gòu)氖码妱?dòng)工具業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品：DIY 通用級(jí)電圓鋸。核心技術(shù)：DIY 通用級(jí)電圓鋸生產(chǎn)制造工藝，涂刷機(jī)等 5 項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型專利。2

21、、浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司（1）股權(quán)沿革（詳略）經(jīng)本所律師核查，金華興業(yè)投資有限公司的股東為：吳寧出資 2,550 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 51%；吳群英出資 2,450 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 49%。其中，吳寧系發(fā)行人控股股東吳明廳的哥哥吳明芳之子，吳群英系吳明芳之妻。因此，浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司系由吳明廳的哥哥吳明芳之妻子、兒子通過(guò)金華興業(yè)投資有限公司間接控制。（2）實(shí)際從事的業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)范圍為：電機(jī)、電動(dòng)工具、機(jī)電產(chǎn)品（不含汽車）、金屬材料（除貴金屬）、化工產(chǎn)品（除易制毒品和化學(xué)危險(xiǎn)品）、五金、新型建筑材料制造（凡涉及許可證或?qū)ｍ?xiàng)審批的憑有效證件經(jīng)營(yíng)

22、）。實(shí)際從事業(yè)務(wù)：浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司為外國(guó)品牌貼牌生產(chǎn) DIY通用級(jí)電動(dòng)工具，產(chǎn)品外銷。主要產(chǎn)品：DIY 通用級(jí)往復(fù)鋸、電圓鋸。核心技術(shù)：沖擊電鉆等外觀設(shè)計(jì)專利 3 項(xiàng)。本所律師核查后認(rèn)為，浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司主要產(chǎn)品之一 DIY 通用級(jí)往復(fù)鋸，發(fā)行人目前不生產(chǎn)、銷售該產(chǎn)品；浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司另一主要產(chǎn)品 DIY 通用級(jí)電圓鋸，發(fā)行人雖少量生產(chǎn)銷售高等級(jí)專業(yè)級(jí)電圓鋸，但該等產(chǎn)品在發(fā)行人總體業(yè)務(wù)所占比例較小，非發(fā)行人的主要產(chǎn)品；且基于專業(yè)級(jí)和 DIY通用級(jí)電動(dòng)工具的不同，發(fā)行人生產(chǎn)銷售的專業(yè)級(jí)電圓鋸與 DIY 通用級(jí)電圓鋸在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、單位售價(jià)、用途等方面均存在較大差異。本所

23、律師認(rèn)為，發(fā)行人和浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司之間在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面不存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。3、永康市精深工具制造有限公司（1）股權(quán)沿革（詳略）經(jīng)本所律師核查，吳蘇窕系發(fā)行人控股股東吳明廳的姐姐，葉云新與吳蘇窕系夫妻關(guān)系。（2）實(shí)際從事的業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品永康市精深工具制造有限公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)范圍為：一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：電動(dòng)工具，五金產(chǎn)品，鋁合金錠，鋁制品，運(yùn)動(dòng)休閑車、電動(dòng)車（不含汽車、摩托車）制造、加工、銷售；防盜門、有色金屬銷售；經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)詳見進(jìn)出口企業(yè)資格證書（凡涉及前置許可或?qū)ｍ?xiàng)審批的憑有效證件經(jīng)營(yíng)）。上述經(jīng)營(yíng)范圍不含國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定禁止、限制和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的項(xiàng)目。實(shí)際從事業(yè)務(wù)：永康市精深工具制造有限

24、公司為外國(guó)品牌 OEM 貼牌生產(chǎn)鋁材切割機(jī)，產(chǎn)品外銷。主要產(chǎn)品：DIY 通用級(jí)鋁材切割機(jī)。核心技術(shù)：DIY 通用級(jí)鋁材切割機(jī)的生產(chǎn)制造工藝。發(fā)行人雖少量生產(chǎn)銷售高等級(jí)專業(yè)級(jí)鋁材切割機(jī)，但該等產(chǎn)品在發(fā)行人總體業(yè)務(wù)所占比例較小，非發(fā)行人的主要產(chǎn)品；且基于專業(yè)級(jí)和 DIY 通用級(jí)電動(dòng)工具的不同，發(fā)行人生產(chǎn)銷售的專業(yè)級(jí)鋁材切割機(jī)與 DIY 通用級(jí)鋁材切割機(jī)在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、單位售價(jià)、用途等方面均存在較大差異。本所律師認(rèn)為，發(fā)行人和永康市精深工具制造有限公司之間在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面不存在直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。（二）發(fā)行人實(shí)際控制人吳明廳的兄姊控制或?qū)嵤┲卮笥绊懙墓緩氖码妱?dòng)工具相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)發(fā)行人的影響1、對(duì)發(fā)行人獨(dú)立

25、性的影響（1）吳明廳及其兄姊，都已建立各自的家庭和事業(yè)，在經(jīng)濟(jì)利益上均是獨(dú)立的主體，個(gè)人及其各自所控制的企業(yè)之間不存在控制、被控制或共同為其他方所控制的情形。（2）吳明廳的兄姊主要在浙江金華地區(qū)（主要在永康市，永康市為金華地區(qū)下轄的縣級(jí)市）從事電動(dòng)工具相關(guān)業(yè)務(wù)。浙江金華地區(qū)五金工具相關(guān)產(chǎn)業(yè)非常發(fā)達(dá)，是我國(guó)最大的電動(dòng)工具產(chǎn)業(yè)集群地之一，因此相關(guān)從業(yè)人員數(shù)量龐大，其中部分家族在創(chuàng)業(yè)早期出于資金和資源互助的目的，因而家族大部分成員從事同一產(chǎn)業(yè)的情形較為常見。吳明廳及其兄姊早已經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)初期互幫互助階段，目前已建立各自的事業(yè)，其中涉及電動(dòng)工具業(yè)務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)良好且各自產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)均基本穩(wěn)定。（3）吳明廳與

26、其兄姊均獨(dú)立經(jīng)營(yíng)各自事業(yè)，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人沒(méi)有與吳明廳的兄姊及其控制的企業(yè)有任何業(yè)務(wù)往來(lái)、資金往來(lái)、業(yè)務(wù)合作以及相互擔(dān)保，在各自企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理上相互獨(dú)立，互不干預(yù)。（4）吳明廳與其兄姊在人事管理上互不干預(yù)，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與吳明廳的兄姊所控制的企業(yè)在人員方面不存在交叉任職、人員混用或合署辦公的情形。（5）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與吳明廳的兄姊及其控制的企業(yè)不存在共用資產(chǎn)、互相占用資產(chǎn)以及利用資產(chǎn)相互擔(dān)保的情形。本所律師核查后認(rèn)為，發(fā)行人與實(shí)際控制人吳明廳的兄姊控制或?qū)嵤┲卮笥绊懙年P(guān)聯(lián)公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面均保持獨(dú)立性，報(bào)告期內(nèi)未曾發(fā)生任何形式的關(guān)聯(lián)交易。2、對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響發(fā)行人的

27、產(chǎn)品主要定位于自主品牌的高等級(jí)專業(yè)級(jí)電動(dòng)工具，與上述關(guān)聯(lián)公司的產(chǎn)品則存在較大差異，具體情況如下：（1）中堅(jiān)機(jī)電集團(tuán)有限公司及其下屬控股公司的主要產(chǎn)品為以汽油為動(dòng)力的園林工具，浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司主要產(chǎn)品之一是往復(fù)鋸，發(fā)行人目前均不生產(chǎn)、銷售上述產(chǎn)品。（2）永康市精深工具制造有限公司主要生產(chǎn)銷售 DIY 通用級(jí)鋁材切割機(jī)，浙江金磐機(jī)電實(shí)業(yè)有限公司主要產(chǎn)品之一是 DIY 通用級(jí)電圓鋸，發(fā)行人雖少量生產(chǎn)銷售高等級(jí)專業(yè)級(jí)鋁材切割機(jī)和電圓鋸，但該等產(chǎn)品在發(fā)行人總體業(yè)務(wù)所占比例較小，非發(fā)行人的主要產(chǎn)品；且基于專業(yè)級(jí)和 DIY 通用級(jí)電動(dòng)工具的不同，發(fā)行人生產(chǎn)銷售的專業(yè)級(jí)鋁材切割機(jī)、電圓鋸與 DIY 通

28、用級(jí)鋁材切割機(jī)、電圓鋸在產(chǎn)品質(zhì)量、性能、單位售價(jià)、用途等方面均存在較大差異。本所律師核查后認(rèn)為，雖然發(fā)行人實(shí)際控制人吳明廳的兄姊控制或?qū)嵤┲卮笥绊懙墓緩氖屡c發(fā)行人相似或相近的業(yè)務(wù)，但發(fā)行人與該等關(guān)聯(lián)公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面均保持獨(dú)立性，報(bào)告期內(nèi)未曾發(fā)生任何形式的關(guān)聯(lián)交易。由于發(fā)行人主要產(chǎn)品定位于自主品牌的高等級(jí)專業(yè)級(jí)電動(dòng)工具，與該等關(guān)聯(lián)公司的產(chǎn)品均存在較大的差異性，發(fā)行人和該等關(guān)聯(lián)公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面亦不存在實(shí)質(zhì)的直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。（三）親屬交易管理制度1、發(fā)行人于 2010 年 6 月 11 日召開董事會(huì)會(huì)議，審議并通過(guò)了上海銳奇工具股份有限公司與實(shí)際控制人親屬交易管理制度。發(fā)行

29、人實(shí)際控制人擔(dān)任的董事對(duì)該議案回避表決。該制度于董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)之日起生效。2、經(jīng)本所律師核查，上海銳奇工具股份有限公司與實(shí)際控制人親屬交易管理制度有以下主要條款：該制度所稱的實(shí)際控制人親屬，是指：與公司實(shí)際控制人存在三代以內(nèi)直系或旁系血親關(guān)系（包括擬制直系血親及擬制旁系血親）的家庭成員。該制度所稱的交易，是指發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或者設(shè)定權(quán)利義務(wù)的事項(xiàng)。該制度規(guī)定公司（包括控股子公司）與實(shí)際控制人兄弟姐妹及其所控制的法人和非法人組織之間，不得發(fā)生任何交易事項(xiàng)，包括但不限于：購(gòu)買或者出售資產(chǎn)；對(duì)外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）；提供財(cái)務(wù)資助；提供擔(dān)保；租入或者租出資產(chǎn)；委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；贈(zèng)與

30、或者受贈(zèng)資產(chǎn)；債權(quán)、債務(wù)重組；簽訂許可使用協(xié)議；轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目；購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；銷售產(chǎn)品、商品；提供或者接受勞務(wù)；委托或者受托銷售；共同投資；其他通過(guò)約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。（一方以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)另一方公開發(fā)行的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍生品種的，不屬于上述交易事項(xiàng)范疇。）實(shí)際控制人違反相關(guān)交易決策程序或利用其實(shí)際控制地位操控公司違反前述規(guī)定的，實(shí)際控制人應(yīng)按交易發(fā)生金額的 5%的標(biāo)準(zhǔn)向公司交納補(bǔ)償金；交易金額難以確定的，實(shí)際控制人應(yīng)按 50 萬(wàn)元/次的標(biāo)準(zhǔn)向公司交納補(bǔ)償金。同時(shí)，公司因履行或不履行交易事項(xiàng)而造成的全部損失（包括但不限于違約

31、金、賠償金、滯納金、利益損失等），均有權(quán)向?qū)嶋H控制人追索。公司董事會(huì)應(yīng)自知曉或應(yīng)當(dāng)知曉上述情形之日起三十日內(nèi)召開董事會(huì)會(huì)議，就公司向?qū)嶋H控制人主張補(bǔ)償金、追索損害賠償?shù)认嚓P(guān)事宜進(jìn)行審議表決；董事會(huì)怠于行使職責(zé)的或董事會(huì)審議表決結(jié)果與本制度規(guī)定不符的，監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合計(jì)持有公司 10%以上股份的股東有權(quán)依據(jù)股東大會(huì)議事規(guī)則等規(guī)定提議召開臨時(shí)股東大會(huì)并對(duì)此事項(xiàng)進(jìn)行審議表決。該制度施行之日起，對(duì)于發(fā)行人與實(shí)際控制人兄弟姐妹之外的其他親屬及由其控制的法人和非法人組織之間在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)發(fā)生與電動(dòng)工具業(yè)務(wù)相關(guān)的交易金額累積達(dá)到 1000 萬(wàn)元人民幣時(shí)，應(yīng)將該交易方認(rèn)定為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方；此后該交易方與發(fā)行

32、人繼續(xù)發(fā)生的與電動(dòng)工具業(yè)務(wù)相關(guān)的交易須作為關(guān)聯(lián)交易，按照深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則、上市公司信息披露管理辦法以及公司關(guān)聯(lián)交易公允決策制度、公司信息披露管理制度等規(guī)定進(jìn)行決策及披露。鑒于上海通鉆工具有限公司、永康市倍力工具有限公司、上海同潤(rùn)工具有限公司曾與發(fā)行人發(fā)生大額的電動(dòng)工具業(yè)務(wù)相關(guān)的交易，為加強(qiáng)發(fā)行人與實(shí)際控制人親屬控制的法人和非法人組織之間的重大交易的管理和信息披露，充分保護(hù)發(fā)行人、發(fā)行人中小股東的利益，本著“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，上海通鉆工具有限公司、永康市倍力工具有限公司、上海同潤(rùn)工具有限公司在被發(fā)行人實(shí)際控制人親屬控制期間，均被視為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。對(duì)于已被認(rèn)定為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方的由

33、實(shí)際控制人兄弟姐妹之外的其他親屬控制的法人和非法人組織，在被該等親屬控制期間，均將持續(xù)被視為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。該制度經(jīng)董事會(huì)通過(guò)之日起施行并由董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。本所律師核查后認(rèn)為，上海銳奇工具股份有限公司與實(shí)際控制人親屬交易管理制度適用于發(fā)行人及其控股子公司與發(fā)行人實(shí)際控制人吳明廳夫婦的親屬及由該親屬控制的法人和非法人組織之間的交易。該制度生效以后，能從制度上有效地杜絕發(fā)行人與實(shí)際控制人的兄弟姐妹及由其控制的法人和非法人組織之間的交易；同時(shí)，依據(jù)該制度，發(fā)行人與實(shí)際控制人吳明廳夫婦的親屬及由該親屬控制的法人和非法人組織之間發(fā)生的電動(dòng)工具業(yè)務(wù)相關(guān)的重大交易將被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易，并依此規(guī)范此類交易的決策、

34、管理和披露，有效保證此類交易的公允、合理性，更有效地保障發(fā)行人、發(fā)行人中小股東的權(quán)益，確保發(fā)行人的獨(dú)立性。三、美晨科技：親屬同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的清理報(bào)告期內(nèi)，除發(fā)行人實(shí)際控制人所控制的富美投資和富美房地產(chǎn)外，與上述關(guān)聯(lián)自然人關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)有一家，即山東重橡汽車部件有限公司。（一）基本情況披露1、山東重橡的基本情況說(shuō)明山東重橡經(jīng)營(yíng)范圍為加工、銷售汽車零部件（不含鑄造、電鍍、電泳漆等工藝），公司成立于 2007 年 8 月 13 日，成立時(shí)注冊(cè)資本 500 萬(wàn)元，其中張海帆出資 300 萬(wàn)元，股權(quán)占比為 60%，管延云出資 200 萬(wàn)元，股權(quán)占比為 40%。2010

35、年 4 月 16 日，山東重橡召開股東會(huì)，決議通過(guò)增資 200 萬(wàn)元，增資后注冊(cè)資本為 700 萬(wàn)元，其中張海帆出資 400 萬(wàn)元，占比為 57.14%，管延云出資 300 萬(wàn)元，占比 42.86%。因張海帆與美晨科技實(shí)際控制人張磊系兄弟關(guān)系，且發(fā)行人與山東重橡的業(yè)務(wù)存在一定的重合，因此二者之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。為解決該等同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形，張海帆和管延云夫婦于 2011 年 3 月 21 日將其共同持有的山東重橡的 100%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給其無(wú)關(guān)聯(lián)第三方舜邦投資。2、山東重橡與發(fā)行人之間的獨(dú)立性說(shuō)明（1）在股權(quán)上，發(fā)行人實(shí)際控制人對(duì)山東重橡不具有控制關(guān)系山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，由張海帆實(shí)際控制；山東重橡

36、股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，由舜邦投資實(shí)際控制。雖然張海帆與美晨科技實(shí)際控制人張磊系兄弟關(guān)系，但張磊、李曉楠及其控制的企業(yè)對(duì)山東重橡無(wú)控制關(guān)系或重大影響。舜邦投資系國(guó)有企業(yè)，與發(fā)行人不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。因此，在股權(quán)上，發(fā)行人的實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)對(duì)山東重橡不具有控制關(guān)系。（2）山東重橡的業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)等方面均完全獨(dú)立于發(fā)行人山東重橡不受發(fā)行人實(shí)際控制人所控制，獨(dú)立面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，有其獨(dú)立的業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)。山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，執(zhí)行董事、總經(jīng)理為張海帆，監(jiān)事為管延云，其他主要管理人員包括廠長(zhǎng)王仲民、銷售經(jīng)理夏明星、財(cái)務(wù)經(jīng)理韓海生；山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，執(zhí)行董事為王金軍，監(jiān)事為趙順利，總

37、經(jīng)理為王仲民。上述人員均未在發(fā)行人及發(fā)行人的實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)兼職、領(lǐng)薪或持有股份。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員也未在山東重橡兼職、領(lǐng)薪或持有股份。（3）山東重橡的原實(shí)際控制人張海帆對(duì)發(fā)行人不具有重大影響自發(fā)行人 2004 年成立以來(lái)，張海帆及其配偶管延云從未持有發(fā)行人股份，也未在發(fā)行人處領(lǐng)薪或擔(dān)任過(guò)任何職務(wù)，對(duì)發(fā)行人不具有重大影響力。（4）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與山東重橡之間的關(guān)聯(lián)交易很少，且定價(jià)公允報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與山東重橡之間的關(guān)聯(lián)交易很少，關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)遵循市場(chǎng)化定價(jià)原則，價(jià)格公允，不存在向?qū)Ψ捷斔屠娴男袨?。?jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“山東重橡與發(fā)行人的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和財(cái)務(wù)完全獨(dú)立，不存

38、在向發(fā)行人輸送利益的行為?！苯?jīng)核查，發(fā)行人律師認(rèn)為：“山東重橡與發(fā)行人在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立。報(bào)告期內(nèi)山東重橡與發(fā)行人之間的關(guān)聯(lián)交易金額較小，且定價(jià)公允，雙方不存在顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，山東重橡不存在向發(fā)行人輸送利益的行為?！苯?jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：“山東重橡與發(fā)行人在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員和財(cái)務(wù)方面完全獨(dú)立，不存輸送利益的行為?！?、山東重橡收入和利潤(rùn)的匹配性說(shuō)明（詳略）山東重橡的收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)匹配；2008 年2010 年1-9 月期間，其綜合毛利率總體呈上升趨勢(shì)，期間費(fèi)用率基本保持穩(wěn)定，凈利率指標(biāo)逐年上升，上述指標(biāo)均不存在異常波動(dòng)情形，并與當(dāng)?shù)赝袠I(yè)企業(yè)水平相近。

39、經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“山東重橡的收入、成本、費(fèi)用和利潤(rùn)與其業(yè)務(wù)特點(diǎn)和產(chǎn)品相匹配，其毛利率、費(fèi)用率和凈利率指標(biāo)在三年內(nèi)不存在異常波動(dòng)情形?！苯?jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：“山東重橡的收入、成本、費(fèi)用和利潤(rùn)與產(chǎn)品和業(yè)務(wù)相匹配，其毛利率、費(fèi)用率和凈利率指標(biāo)不存在異常波動(dòng)情形。”4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有效解決措施如上所述，在張海帆夫婦轉(zhuǎn)讓股權(quán)給舜邦投資前，山東重橡為發(fā)行人之關(guān)聯(lián)方，且與發(fā)行人的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品均存在一定的重合，從而對(duì)發(fā)行人構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為徹底消除該等同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形，張海帆夫婦已將其共同持有的山東重橡100%的股權(quán)全部向其無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方轉(zhuǎn)讓，并出具關(guān)于避免與美晨科技同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的聲明承諾函，具體過(guò)程說(shuō)明如下。（

40、1）關(guān)于山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況的說(shuō)明2011 年3 月16 日，諸城萬(wàn)祥資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具了諸萬(wàn)祥評(píng)估字【2011】第 2 號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書，對(duì)山東重橡申報(bào)的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行了評(píng)估，本次評(píng)估基準(zhǔn)日為 2011 年 2 月 28 日，評(píng)估目的為確定評(píng)估基準(zhǔn)日山東重橡資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估價(jià)值，為企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供有關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格依據(jù)。山東重橡截至評(píng)估基準(zhǔn)日的經(jīng)評(píng)估凈資產(chǎn)為 14,710,975.27 元。2011 年 3 月 20 日，張海帆、管延云（甲方）與舜邦投資（乙方）簽署了山東重橡汽車部件有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，協(xié)議主要約定條款如下：“1.1經(jīng)協(xié)商，甲乙雙方一致同意，將甲方所持

41、有的山東重橡汽車部件有限公司（“以下簡(jiǎn)稱“山東重橡”共計(jì) 100%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給乙方所有）。”，“參照諸城萬(wàn)祥資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（諸萬(wàn)祥評(píng)估字 2 號(hào)），經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致，甲方向乙方轉(zhuǎn)讓山東重橡 100%股權(quán)的定價(jià)基準(zhǔn)為截至 2011 年 2 月28 日（以下簡(jiǎn)稱“股權(quán)轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日”）山東重橡經(jīng)評(píng)估凈資產(chǎn)值，確定最終轉(zhuǎn)讓股權(quán)價(jià)格對(duì)應(yīng)金額為人民幣 1470 萬(wàn)元?！?，“4.1 乙方應(yīng)在本協(xié)議生效之日起 3個(gè)工作日內(nèi)，向甲方支付全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)共計(jì)人民幣 1470 萬(wàn)元，其中，張海帆占股權(quán)的 57.14%，應(yīng)付款 840 萬(wàn)元；管延云占股權(quán)的 42.86%，應(yīng)付款 630萬(wàn)元?！?/p>

42、，“4.3 甲方保證上述擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)對(duì)應(yīng)個(gè)注冊(cè)資本金已經(jīng)全部實(shí)際繳納。該等股權(quán)不存在設(shè)置抵押、司法查封以及其他影響本次轉(zhuǎn)讓的第三人權(quán)益?！保?.5 股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，乙方依法擁有山東重橡資產(chǎn)所有權(quán)，并依法承繼山東重橡債務(wù)，甲方不再擁有山東重橡之控制權(quán)，對(duì)山東重橡不再承擔(dān)任何權(quán)利和義務(wù)?！?011 年 3 月 21 日，山東重橡召開股東會(huì)，同意股東張海帆和管延云將各自分別持有的 57.14%和 42.86%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給舜邦投資。同日，山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記手續(xù)辦理完畢，公司股東由張海帆、管延云變更為舜邦投資，法定代表人由張海帆變更為王金軍，并相應(yīng)修改公司章程。根據(jù)公司章程規(guī)定，舜邦投資免去

43、張海帆執(zhí)行董事、經(jīng)理職務(wù)，委派王金軍為執(zhí)行董事，聘任王仲民為經(jīng)理；管延云不再任監(jiān)事，選舉趙順利為監(jiān)事。同日，諸城市工商行政管理局向山東重橡核發(fā)了注冊(cè)號(hào)為 370782228026077 的新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。2011 年 3 月 22 日，依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定，舜邦投資分別向山東重橡原股東張海帆和管延云共計(jì)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 1,470 萬(wàn)元。（2）關(guān)于股權(quán)受讓方諸城舜邦投資開發(fā)有限公司的相關(guān)情況說(shuō)明舜邦投資系諸城市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總公司（諸城市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總公司為事業(yè)單位法人，舉辦單位為諸城市財(cái)政局）的全資子公司。公司住所為密州西路12 號(hào)，法定代表人為王金軍，注冊(cè)資本和實(shí)收資本均為 1 億元。2011

44、 年 3 月 22 日，舜邦投資出具了諸城舜邦投資開發(fā)有限公司關(guān)于與張海帆夫婦及其關(guān)聯(lián)方、山東美晨科技股份有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，聲明確認(rèn)如下：“本公司及本公司關(guān)聯(lián)方與張海帆、管延云、山東美晨科技股份有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立，不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形。”2011 年 3 月 22 日，張海帆夫婦出具了張海帆夫婦關(guān)于與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，聲明確認(rèn)如下：“張海帆夫婦及其關(guān)聯(lián)方與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方

45、面均相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形。”2011 年 3 月 22 日，美晨科技、張磊和李曉楠夫婦聯(lián)合出具了山東美晨科技股份有限公司關(guān)于與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，聲明確認(rèn)如下：“本公司及本公司關(guān)聯(lián)方與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形?！保?）關(guān)于張海帆夫婦出具的避免與美晨科技同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的聲明承諾函的說(shuō)明（詳略）綜上，舜邦投資為獨(dú)立于張海帆夫婦及發(fā)行人之無(wú)關(guān)聯(lián)第三方，其受讓山東重橡股權(quán)后，山東重橡不再系發(fā)行人之關(guān)聯(lián)方，目

46、前山東重橡與發(fā)行人已不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。作為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，張海帆夫婦已出具相關(guān)承諾，承諾未來(lái)業(yè)將永不再投資、經(jīng)營(yíng)任何與發(fā)行人構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)或可能構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品及/或業(yè)務(wù)，因此發(fā)行人亦不存在潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“發(fā)行人與山東重橡之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形已得到有效消除，發(fā)行人與山東重橡之間已不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。” 經(jīng)核查，發(fā)行人律師認(rèn)為：“目前，發(fā)行人與山東重橡之同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形已經(jīng)通過(guò)對(duì)外全部轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式得到有效解決，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為真實(shí)、合法有效，發(fā)行人與山東重橡已不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及潛在之同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形?！苯?jīng)核查，申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：“截止目前發(fā)行人與山東重橡之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情

47、形已得到有效解決，雙方已不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。”（二）反饋意見關(guān)注【發(fā)行人與山東重橡存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)明并披露：（1）山東重橡與發(fā)行人的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和財(cái)務(wù)是否獨(dú)立，是否存在向發(fā)行人輸送利益的行為；（2）發(fā)行人與山東重橡之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成利益沖突，分析上述情形對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的影響，并提出有效的解決措施；（3）山東重橡的收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)是否匹配。請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)事項(xiàng)（1）、（2）發(fā)表核查意見；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見?！薄?、山東重橡成立于 2007 年 8 月 13 日，成立時(shí)注冊(cè)資本 500 萬(wàn)元，其中張海帆出資 3

48、00 萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的 60%，管延云出資 200 萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的 40%。2010 年 4 月 16 日，山東重橡召開股東會(huì)，決議通過(guò)公司注冊(cè)資本增至 700 萬(wàn)元。增資后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：張海帆出資 400 萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的 57.14%，管延云出資 300 萬(wàn)元，占公司注冊(cè)資本的 42.86%。張海帆和管廷云二人為夫妻關(guān)系。2011 年 3 月，張海帆和管延云將其持有的山東重橡全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的獨(dú)立第三方諸城舜邦投資開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓”）。2、山東重橡和發(fā)行人經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所位于山東省諸城市，包括北汽福田在內(nèi)的部分國(guó)內(nèi)大型商用車生產(chǎn)企業(yè)目前在諸城仍設(shè)

49、有大型的商用車、農(nóng)用車生產(chǎn)基地，因此，諸城商用車、農(nóng)業(yè)車相關(guān)產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)，聚集了大量的商用車、農(nóng)業(yè)車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)商，這些企業(yè)向全國(guó)各大商用車生產(chǎn)企業(yè)以及農(nóng)業(yè)車生產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)各種配套產(chǎn)品。北汽福田成為山東重橡的第一大客戶系山東重橡的自主市場(chǎng)開發(fā)結(jié)果，與發(fā)行人無(wú)任何關(guān)系。3、山東重橡是一家獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的法人企業(yè)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，由控股股東張海帆實(shí)際控制、經(jīng)營(yíng)，其獨(dú)立面向市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，有其獨(dú)立的業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)，不受發(fā)行人及其實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)的控制，執(zhí)行董事、總經(jīng)理為張海帆，其他主要管理人員包括廠長(zhǎng)王仲民等。上述人員均未在發(fā)行人及發(fā)行人的實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)兼職、領(lǐng)薪或持有股份

50、。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員也未在山東重橡兼職、領(lǐng)薪或持有股份。4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與山東重橡之間的關(guān)聯(lián)交易很少，主要系發(fā)行人向山東重橡調(diào)劑銷售原料及邊角料以及采購(gòu)工程塑料，交易金額占發(fā)行人當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本的比重非常低，大部分情況下都不足 2%，因此對(duì)發(fā)行人基本沒(méi)有影響。自 2010 年起，發(fā)行人與山東重橡沒(méi)有發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。5、2010 年 9 月 24 日，山東重橡出具山東重橡汽車部件有限公司關(guān)于與山東美晨科技股份有限公司之間關(guān)系的聲明確認(rèn)函。山東重橡聲明確認(rèn)：1、山東重橡之注冊(cè)資本均系股東以自有資金出資，股東所持有之股權(quán)均屬于股東本人占有和支配，不存在任何代持、委托持股行為。2

51、、2007 年、2008 年、2009年，山東重橡與發(fā)行人存在采購(gòu)、銷售交易，交易價(jià)格均系雙方參照市場(chǎng)價(jià)格確定，公允有效，不存在任何利益輸送行為。2010 年 1 月 1 日至聲明確認(rèn)函出具之日，山東重橡與發(fā)行人未發(fā)生任何交易。3、除山東重橡法定代表人張海帆系發(fā)行人實(shí)際控制人、控股股東張磊之胞兄關(guān)系外，自 2007 年 1 月 1 日至聲明確認(rèn)函出具之日，山東重橡及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方（張磊、李曉楠夫婦、山東富美投資有限公司和富美房地產(chǎn)公司以及其控股子公司-北京塔西爾懸架科技有限公司和西安中沃科技有限公司），以及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)

52、構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立。6、因山東重橡原股東為張海帆和管延云，而張海帆與美晨科技實(shí)際控制人張磊系兄弟關(guān)系，發(fā)行人與山東重橡的業(yè)務(wù)存在一定的重合，因此二者之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形。為解決該同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，張海帆和管延云夫婦已將其持有的山東重橡全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的獨(dú)立第三方諸城舜邦投資開發(fā)有限公司。經(jīng)核查，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓依法履行了如下程序：（1）2011 年 3 月 21 日，山東重橡召開股東會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)了公司股東將其持有的公司全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給諸城舜邦投資開發(fā)有限公司的議案。（2）2011 年 3 月 16 日，諸城萬(wàn)祥資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具了資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書（諸萬(wàn)祥評(píng)估字2011第 2 號(hào)），截至評(píng)估

53、基準(zhǔn)日（2011 年 2 月 28 日），山東重橡經(jīng)評(píng)估凈資產(chǎn)為 14,710,975.27 元。（3）2011 年 3 月 20 日，張海帆和管延云夫婦與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“舜邦投資”）簽署了山東重橡汽車部件有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。協(xié)議約定，張海帆、管延云將其持有的山東重橡全部 100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給舜邦投資，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款最終確定為 1,470 萬(wàn)元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，舜邦投資依法全資擁有山東重橡，張海帆和管延云夫婦不再擁有山東重橡之股權(quán)，對(duì)山東重橡不再享有任何權(quán)利，也不再享有任何義務(wù)。經(jīng)核查，受讓方舜邦投資為諸城市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總公司之全資子公司。舜邦投資現(xiàn)持有諸城市工商行政管

54、理局于 2010 年 12 月 3 日核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（注冊(cè)號(hào)：370782018000228），住所：密州西路 12 號(hào)，法定代表人：王金軍，注冊(cè)資本 1 億元（實(shí)收資本 1 億元），公司類型：有限責(zé)任公司（法人獨(dú)資）。另?yè)?jù)核查，諸城市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總公司為諸城市財(cái)政局下屬事業(yè)單位法人，現(xiàn)持有諸城市事業(yè)單位登記管理局核發(fā)的中華人民共和國(guó)事業(yè)單位法人證書（事證第 137078200229 號(hào)）。（4）2011 年 3 月 21 日，山東重橡股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記手續(xù)辦理完畢。公司股東由張海帆、管延云夫婦變更為舜邦投資，法定代表人由張海帆變更為王金軍，監(jiān)事由管延云變更為趙順利、總經(jīng)理由張海帆變

55、更為王仲民，并相應(yīng)修改了公司章程。2011 年 3 月 21 日，山東重橡領(lǐng)取了諸城市工商行政管理局核（換）發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照（注冊(cè)號(hào)：370782228026077）。（5）2011 年 3 月 22 日，舜邦投資已向張海帆和管延云共支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款 1,470 萬(wàn)元。7、相關(guān)聲明承諾函（1）2011 年 3 月 22 日，諸城舜邦投資開發(fā)有限公司出具了諸城舜邦投資開發(fā)有限公司關(guān)于與張海帆夫婦及其關(guān)聯(lián)方、山東美晨科技股份有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，聲明確認(rèn)如下：“本公司及本公司關(guān)聯(lián)方與張海帆、管延云、山東美晨科技股份有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)

56、務(wù)等方面均相互獨(dú)立，不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形?！保?）2011 年 3 月 22 日，張海帆、管延云夫婦出具了張海帆夫婦關(guān)于與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，聲明確認(rèn)如下：“張海帆夫婦及其關(guān)聯(lián)方與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形?！保?）2011 年 3 月 22 日，美晨科技、張磊和李曉楠夫婦聯(lián)合出具了山東美晨科技股份有限公司關(guān)于與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其關(guān)聯(lián)方之關(guān)系事宜的聲明確認(rèn)函，明確認(rèn)如下：“本公司及本公司關(guān)聯(lián)

57、方與諸城舜邦投資開發(fā)有限公司及其所有關(guān)聯(lián)方在產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立，不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在代持股及委托持股關(guān)系或類似情形?！保?）2011 年 3 月 24 日，張海帆和管延云夫婦共同出具了關(guān)于避免與山東美晨科技股份有限公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的聲明承諾函。經(jīng)核查，浩天律師確認(rèn)：山東重橡與發(fā)行人在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)等方面均相互獨(dú)立。報(bào)告期內(nèi)山東重橡與發(fā)行人之間的關(guān)聯(lián)交易金額較小，且定價(jià)公允，雙方不存在顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，山東重橡不存在向發(fā)行人輸送利益的行為。原發(fā)行人與山東重橡之間存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形對(duì)發(fā)行人不構(gòu)成明顯的利益沖突，對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)均無(wú)重大影響。目前

58、，發(fā)行人與山東重橡之同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形已經(jīng)通過(guò)對(duì)外全部轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式得到有效解決，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為真實(shí)、合法有效，發(fā)行人與山東重橡已不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及潛在之同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形?！景咐u(píng)析】1、從審核監(jiān)管者的角度來(lái)看，提出對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的監(jiān)管思路是有充足的理由的，畢竟中國(guó)一直就是一個(gè)人情社會(huì)，互幫互助的氣氛很濃厚，并且也有一些公司因?yàn)榧易鍍?nèi)部而引起爭(zhēng)端甚至損害到投資者的利益。問(wèn)題的關(guān)鍵是，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題的監(jiān)管如何根據(jù)一個(gè)明確的嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行。比如：親屬關(guān)系怎么界定，什么樣的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是必須要進(jìn)行清理的，而什么樣的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)又是可以得到認(rèn)可的？2、會(huì)里曾經(jīng)給出過(guò)指導(dǎo)思路，認(rèn)為實(shí)際控制人的直系親屬的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是必須要整合的，而其他親屬關(guān)系的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)則需要個(gè)案分析