1、精品文檔股市中 DMI 指標(biāo)的應(yīng)用DMI指 標(biāo) 又 叫 動 向 指 標(biāo) 或 趨 向 指 標(biāo) ，其 全 稱 叫“ Directional MovementIndex，簡 稱 DMI”，也 是 由 美 國 技 術(shù) 分 析 大 師 威 爾 斯 ·威爾 德（ Wells Wilder所創(chuàng)造的，是一種中長期股市技術(shù)分析方法。）簡要介紹DMI指標(biāo)是通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點(diǎn)的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價格漲跌過程中，股價藉以創(chuàng)新高價或新低價的功能，研判多

2、空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)及股價在雙方互動下波動的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標(biāo)中，絕大部分都是以每一日的收盤價的走勢及漲跌幅的累計(jì)數(shù)來計(jì)算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動幅度。比如某個股票的兩日收盤價可能是一樣的，但其中一天上下波動的幅度不大，而另一天股價的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點(diǎn)在其他大多數(shù)指精品文檔精品文檔標(biāo)中很難表現(xiàn)出來。而 DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動的幅度因素計(jì)算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行情的走勢及更好的預(yù)測行情未來的發(fā)展變化。一般研判標(biāo)準(zhǔn)DMI指標(biāo)是威爾德大師認(rèn)為比較有成就和實(shí)用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計(jì)算過程

3、比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運(yùn)用可以使投資者省去復(fù)雜的計(jì)算過程，專心于掌握指標(biāo)所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨(dú)到的功 能 。和其他技術(shù)指標(biāo)不同的是，DMI指標(biāo)的研判動能主要是判別市場的趨勢。在應(yīng)用時，DMI指標(biāo)的研判主要是集中在兩個方面，一個方面是分析上升指標(biāo)+DI 、下降指標(biāo)-DI 和平均動向指標(biāo) ADX 之間的關(guān)系，另一個方面是對行情的趨勢及轉(zhuǎn)勢特征的判斷。其中，+DI 和-DI 兩條曲線的走勢關(guān)系是判斷能否買賣的信號，ADX 則是判斷未來行情發(fā)展趨勢的信號。一、上升指標(biāo)+DI和下降指標(biāo)-DI的研判功能1、當(dāng)股價走勢向上發(fā)展，而同時+DI從下方向上突破-DI時，表明市場上有新多買家進(jìn)場，

4、為買入信號，如果 ADX伴隨上升，則預(yù)示股價的漲勢可能更強(qiáng)勁。2、當(dāng)股價走勢向下發(fā)展時，而同時+DI從上向下突破-DI時，表明市場上做空力量在加強(qiáng)，為賣出信號，如果 ADX伴隨上升，則預(yù)示跌勢將加劇 。精品文檔精品文檔3、當(dāng)股價維持某種上升或下降行情時，+DI較準(zhǔn)確，但當(dāng)股價維持盤整時，應(yīng)將+DI和-DI效 。和 DI 的交叉突破信號比交叉發(fā)出的買賣信號視為無二、平均動向指標(biāo)ADX的研判功能ADX為動向值 DX 的平均數(shù)，而 DX比計(jì)算出來的百分比，因此，利用ADX展趨勢。1、判斷行情趨勢是根據(jù)+DI和-DI兩數(shù)值的差和對指標(biāo)將更有效地判斷市場行情的發(fā)當(dāng)行情走勢由橫盤向上發(fā)展時，ADX值會不斷

5、遞增。因此，當(dāng) ADX值高于前一日時，可以判斷當(dāng)前市場行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價將繼續(xù)上漲，如果+DI和DI同時增加，則表明當(dāng)前上升趨勢將十分強(qiáng)勁。當(dāng)行情走勢進(jìn)入橫盤階段時，ADX值會不斷遞減。因此，判斷行情時，應(yīng)結(jié)合股價走勢（+DI和-DI ）走勢進(jìn)行判斷。當(dāng)行情走勢由盤整向下發(fā)展時，ADX值會不斷遞增。因此，當(dāng) ADX值高于前一日時，可以判斷當(dāng)前市場行情仍維持原有的下降趨勢，即股價將繼續(xù)下跌，如果+DI和-DI同時減少，則表示當(dāng)前的跌勢將延續(xù)。2、判斷行情是否盤整精品文檔精品文檔當(dāng)市場行情在一定區(qū)域內(nèi)小幅橫盤盤整時，ADX值會出現(xiàn)遞減情況。當(dāng)ADX值降至 20以下，且呈橫向窄幅移動

6、時，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢不明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù)+DI和-DI的交叉信號來買賣股票。3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢當(dāng) ADX 值在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌時，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢中的 ADX 在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢即將告一段落；在跌勢中的 ADX 值從高位回落，預(yù)示跌勢可能停止。特殊分析方法DMI指標(biāo)的一般分析方法主要是針對+DI、-DI 、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標(biāo)的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線（白色線）、-DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和ADXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及 DMI指標(biāo)分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方

7、面的內(nèi)容而進(jìn)行的。其中，+DI線在有的軟件上是用 PDI線表示，意為上升方向線；-DI線是用 MDI表示，意為下降方向線。一、四線交叉原則1、當(dāng)+DI線同時在 ADX線和 ADXR線及-DI線以下（特別是在 50線以下的位置時），說明市場處于弱市之中，股市向下運(yùn)行的趨勢還沒有改精品文檔精品文檔變，股價可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點(diǎn)是 DMI指標(biāo)研判的重點(diǎn)。2、當(dāng)+DI線和-DI線同處50 以下時，如果+DI線快速向上突破-DI線，預(yù)示新的主力已進(jìn)場，股價短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認(rèn)行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。3、當(dāng)+DI線從

8、上向下突破-DI線（即-DI線從下向上突破+DI線）時，此時不論+DI和-DI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進(jìn)場，股價將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。4、當(dāng)+DI線、-DI線、ADX線和 ADXR線等四線同時在 50線以下絞合在一起窄幅橫向運(yùn)動，說明市場處于波瀾不興，股價處于橫向整理之中，此時投資者應(yīng)以持幣觀望為主。5、當(dāng)+DI線、ADX線和 ADXR線等三線同時在 50線以下的位置，而此時三條線都快速向上發(fā)散，說明市場人氣旺盛，股價處在上漲走勢之中，投資者可逢低買入或持股待漲。（這點(diǎn)中因?yàn)?DI線是下降方向線，其對上漲走勢反應(yīng)不靈，故不予以考慮）。6、對于牛股來說，ADX在 50以

9、上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到 40 60之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢。隨著 ADX再度回升，股價向上再次大漲，這是股價拉升時的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時DMI指標(biāo)只是提供一個向上大趨勢即精品文檔精品文檔將來臨的參考。在實(shí)際操作中，則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標(biāo)一起研判。DMI指標(biāo)應(yīng)用原則1.DMI本身含有+DI、DI、DX、ADX指標(biāo)，這幾項(xiàng)指標(biāo)要配合看。除外，配合其它外部指標(biāo)共同研判。2.DI上升、下降的幅度均在 0 至 100之間。多方實(shí)力強(qiáng)，+DI值放大并趨近 100 ，股指可能會繼續(xù)提高。反之，若空方實(shí)力強(qiáng)，DI值放大并趨近 100

10、 ，股指會繼續(xù)下落。如果+DI變小并趨近0，反映了多方勢頭減弱。如果DI變小并趨于 0，反映空方勢頭減弱。股指分別會止升、止跌。投資者可根據(jù)+DI、DI 的變化趨向，摸清多空的實(shí)力，擇機(jī)而動。3.從相對強(qiáng)弱分析，如果DI大于+DI，在圖形上則表現(xiàn)為+DI線從下向上穿破DI 線，這反映了股市中多方力量加強(qiáng)，股市有可能高走一段，因此，投資者速買再速賣，不可賣進(jìn)惜售，待股價沖頂回落后會造成損失。如果+DI大于DI，在圖形上則表現(xiàn)為DI線從下向上穿透+DI線，反映股市中空頭正在進(jìn)場，股市有可能低走。因此，投資者應(yīng)速賣股票，看準(zhǔn)認(rèn)底部后再買進(jìn)股票。如果+DI和DI線交叉且幅度不寬時。表明股市進(jìn)入盤整行情

11、。投資者要觀察一段，待機(jī)行事。精品文檔精品文檔4.對 DX，投資者應(yīng)注意：DX活動區(qū)間在0100內(nèi)，如果 DX 趨向 100 ，表明多空某一方的力量趨于零。如果 DX值大，表明多空雙方實(shí)力相差懸殊；如 DX 值小，表明多空雙方實(shí)力接近。如 果 DX 趨向零，表明多空雙方的實(shí)力近似相等。一 般講,DX 值在 20 至 60 間，表明多空雙方實(shí)力大體相等，輪換主體位置的可能性大。投資者此時易把握自己的位置，看準(zhǔn)時機(jī)，空頭轉(zhuǎn)多頭，或相反。DX 值穿破 60 ，表明多空雙方力量拉開，多頭或空頭各方漸漸主動，或超賣，或超買。DX 值穿破 20，表明多空雙方力量均衡，多空雙方都主動回撤，買賣不活。此 2

12、種情況，投資者既不可過于急躁，又不可過于謹(jǐn)慎，要擇機(jī)而動，大膽心細(xì)。5. 如果 DX投資者應(yīng)速買場下跌不可避線上方并回落不可再盲目追但下跌的認(rèn)底、 DI 值同時上升，表明多頭實(shí)力加強(qiáng)，市場有上升的勁頭。而后速賣。如 果 DX 、DI 值同時下降，表明空方主力進(jìn)場，市免。投資者速賣后，待新底形成再買進(jìn)。如果 DX 線位于+DI，表明行情雖在上升，但結(jié)束上升行情的時間已到，投資者漲。如 果DX 線位于DI線上方并回落，表明行情雖在下跌，部已形成，熊市將結(jié)束，投資者可適當(dāng)買進(jìn)股票。精品文檔精品文檔6. 對 ADX ，投資者應(yīng)注意：單一動向：股市行情以明顯的動向單一向一力發(fā)展，不論是上升還是下降，AD

13、X值此時會逐漸嗇并持續(xù)一段時間。面對這種單一動向,或 DI上升、下降值與 ADX同向上升時，投資者可順其操作，即加入多頭，或加入空頭。但注意，長時間的跟風(fēng)也會造成損失。牛皮動向：當(dāng)股市指數(shù)新高、新低點(diǎn)反復(fù)交叉，忽升忽降時，ADX會表現(xiàn)為遞減態(tài)勢，牛皮市膠著目前股市。當(dāng)ADX逐降到 20以下時，+DI和DI呈現(xiàn)橫向走勢，投資者應(yīng)暫停交易，伺機(jī)而動。此時，DMI動向指票只能參考，不能完全依此入市。反轉(zhuǎn)動向：當(dāng) ADX由升轉(zhuǎn)降時，高于 50以上時說明行情反轉(zhuǎn)來臨，如果在漲勢中，ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時，表明頂部到頂，漲勢將收場。投資者應(yīng)調(diào)整多頭行動。反之，在跌勢中，ADX也在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時，表明底部到

14、底，跌勢將收場，投資者應(yīng)調(diào)整空頭。實(shí)戰(zhàn)技巧精品文檔精品文檔DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在 DMI指標(biāo)的 PDI 、MDI、ADX和 ADXR這四條曲線的交叉情況以及 PDI曲線所處的位置和運(yùn)行方向等兩個方面（注：分析家軟件上的 PDI曲線和 MDI曲線就是錢龍等軟件上的+DI曲線和 DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的 DMI指標(biāo)為例，來揭示 DMI指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件 42日指標(biāo)參數(shù)與分析家軟件上這個參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體相同）。一、買賣功能1、當(dāng) DMI指標(biāo)中的 PDI 、MDI、ADX和 ADXR這四條曲線在 20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如

15、果PDI曲線先后向上突破 MDI、ADX 、ADXR曲線，同時股價也帶量向上突破中長期均線時，則意味著市場上多頭主力比較強(qiáng)大，股價短期內(nèi)將進(jìn)入強(qiáng)勢拉升階段，這是 DMI指標(biāo)發(fā)出的買入信號。如圖（81）所示。2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的 PDI 、MDI、ADX和 ADXR這四條曲線在 20 40這段區(qū)域內(nèi)作寬幅整理，如果 PDI曲線先后向下跌破 ADX和 ADXR曲線時，投資者應(yīng)密切注意行情會不會反轉(zhuǎn)向下，一旦 PDI曲線又向下跌破MDI曲線，同時股價也向下突破中長期均線，則意味著市場上空頭主力比較強(qiáng)大，股價短期內(nèi)還將下跌，這是 DMI指標(biāo)發(fā)出的賣出信號。精品文檔精品文檔二、持股持幣功能1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的 PDI曲線分別向上突破MDI、ADX 、ADXR后，一直在這三條曲線上運(yùn)行，同時股價也依托中長期均線向上揚(yáng)升，則意味著市場上多頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢，股價還將上漲，這是 DMI指標(biāo)比較明顯的持股信號，只要 PDI曲線沒有向下跌破這三條曲線中的任何一條，投資者就可以堅(jiān)決持股待漲。2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的 PDI曲線分別向上突破MDI、ADX 、ADXR后，如果經(jīng)過一段時間的高位盤整，PDI曲線向下跌破 ADX曲線但在 ADXR處