1、市場經(jīng)濟有其自身的規(guī)律，人們可以認識它卻不能改變它。眾多企業(yè)像 大海中的小船，在“無形的手”指引下，始終漂泊在波峰與波谷之間。不論 經(jīng)濟蒸蒸日上，還是市場疲軟衰退，企業(yè)對于資金的需求似乎總難以滿足。經(jīng)濟上行，擴大規(guī)模需要資金；經(jīng)濟頹勢，債務負擔更是需要資金。一旦資 金鏈斷裂，對企業(yè)就意味著災難的降臨。融資是企業(yè)生存、發(fā)展、壯大不得 不考慮的問題。隨著改革進一步深化，中國資本市場活躍因子增多，為企業(yè)融資渠道的 多樣化提供了有力支持。在從傳統(tǒng)金融機構(gòu)謀求資金的難度越來越大的情況 下，民間融資和互聯(lián)網(wǎng)融資的放開，對中小微企業(yè)來說無疑是利好消息。它 拓寬了企業(yè)的融資渠道，有助于企業(yè)解決燃眉之急，有利于

2、活躍經(jīng)濟，帶動 投資，打破了金融機構(gòu)獨領(lǐng)風騷的壟斷局面。當然，融資風險隨之增加，尤 其是各種炫目的民間、互聯(lián)網(wǎng)融資產(chǎn)品的背后其實隱含著很多刑事風險。企業(yè)融資可能涉及哪些刑事犯罪?貸款詐騙罪。以非法占有為目的，編造引進資金、項目等虛假理由、使 用虛假的經(jīng)濟合同、證明文件、產(chǎn)權(quán)證明作擔保、超出抵押物價值重復擔保 或者以其他方法，詐騙銀行或者其他金融機構(gòu)的貸款、數(shù)額較大的行為，構(gòu) 成貸款詐騙罪。鑒于貸款詐騙行為同時侵犯了銀行等金融機構(gòu)的貸款所有權(quán) 及國家金融管理制度雙重客體，與社會危害程度相對應，立法者設置了較為 嚴厲的刑罰。司法實踐中，非法占有目的有時難心認定，辦案機關(guān)往往采取 事后結(jié)果倒退當事人

3、的主觀意愿，造成了強大的刑事壓力。騙取貸款罪。？以欺騙手段取得貸款且情節(jié)嚴重的行為。本罪的適用情 形主要有兩個層面：？一是直接適用，對于有證據(jù)證明確無“以非法占有為 目的”，但事實上給銀行造成了重大損失或具有其他嚴重情節(jié)，從而嚴重危 害金融管理秩序的騙貸行為，以騙取貸款罪論處；二是間接適用，對于可能 具有“以非法占有為目的”，但程序上缺乏充分確鑿證據(jù)的貸款詐騙行為， 轉(zhuǎn)而以騙取貸款罪論處。由此，不難窺知立法者欲借此罪名嚴密刑事法網(wǎng)的 意圖。高利轉(zhuǎn)貸罪。違反國家規(guī)定，以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取金融機構(gòu)信貸資 金高利轉(zhuǎn)貸他人，違法所得數(shù)額較大的行為。根據(jù) 20102010 年最高人民檢察院、 公安部關(guān)

4、于公安機關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標準的規(guī)定（二）第二十 六條，以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取金融機構(gòu)信貸資金高利轉(zhuǎn)貸他人，違法所得 數(shù)額在十萬元以上的；或者雖未達到上述數(shù)額標準，但兩年內(nèi)因高利轉(zhuǎn)貸受 過行政處罰二次以上，又高利轉(zhuǎn)貸的。現(xiàn)實生活中，時常會發(fā)現(xiàn)這樣一種情 形，即企業(yè)從銀行融資，獲得的資金由于未能立即投入使用而成為閑置資金, 企業(yè)為了沖抵利息損失并獲取一定利益，而將貸款所得資企 業(yè) 融 資 刑事 風 險 及金借與他人，并收 取高額利息。雖然這些企業(yè)在貸款時并不具有轉(zhuǎn)貸牟利的目的，但其后來以高息將貸款擅自借與他人的行為完全符合高利轉(zhuǎn)貸罪的構(gòu)成要件，已經(jīng)觸碰刑法紅線。非法吸收公眾存款罪。違反國家

5、金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相 吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。根據(jù)最咼人民法院關(guān)于審理非法集 資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋第一條規(guī)定，“違反國家金融管 理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應當認定為刑法第一百七十六條規(guī)定的非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款：（一）未經(jīng)有關(guān)部門依 法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（二）通過媒體、推介會、傳單、 手機短信等途徑向社會公開宣傳；（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；（四）向社會公眾即社會不特定對象吸 收資金。未向社會公開宣傳，在親友

6、或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的, 不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”。？我國刑法將非法吸收公眾存款 定性為行為犯，即只要行為人實施了非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存 款，擾亂金融秩序的行為，便構(gòu)成本罪既遂。集資詐騙罪。以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使 用詐騙方法進行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公私財產(chǎn)所有權(quán), 且數(shù)額較大的行為。集資詐騙罪是經(jīng)濟犯罪領(lǐng)域唯一保留死刑的罪名。由于 立法對集資詐騙行為采取從嚴打擊的態(tài)度，因此，刑事司法領(lǐng)域?qū)Υ俗锏恼J 定標準應當清晰明確。而“以非法占有為目的”這一主觀要件，確實增大了 法律解釋的空間。 根據(jù) 20102010 年最高人

7、民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件 具體應用法律若干問題的解釋第四條的規(guī)定，使用詐騙方法非法集資，具 有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”：集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款 不能返還的；肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的；攜帶集資款逃匿的;將集資款用于違法犯罪活動的；抽逃、轉(zhuǎn)移資金、隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金 的；隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；拒不交代 資金去向，逃避返還資金的。因此，如果企業(yè)在短期內(nèi)非法募集大量資金, 并將資金所有權(quán)轉(zhuǎn)歸自己，或任意揮霍，或攜款潛逃，便可推知其非法占有 目的。擅自發(fā)行股票、公司企業(yè)

8、債券罪。未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準，擅自發(fā) 行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的, 構(gòu)成本罪。發(fā)行股票、債券是公司企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下的一種有效融資手 段。因為關(guān)乎廣大股票、債券投資者的切身利益，關(guān)乎金融秩序的穩(wěn)定和社 會的安定，因此公司法對于股票債券的發(fā)行作了嚴格的程序規(guī)定。未經(jīng) 有關(guān)部門批準，向社會不特定對象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或 者公司企業(yè)債券，或者向特定對象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券 累計超過 200200 人的，應當認定為構(gòu)成本罪。其特點是，行為人有發(fā)行的行為, 如果尚未發(fā)行或者正在準備發(fā)行，不構(gòu)成本罪；發(fā)行人的行為是擅自進行的, 未

9、經(jīng)國家有關(guān)部門批準。 一種情況是向不具備發(fā)行條件且未得到批準， 另一 種是雖符合法規(guī)條件，但未經(jīng)批準。本罪的追訴標準是發(fā)行數(shù)額在五十萬元 以上的；或者雖未達到上述數(shù)額標準， 但擅自發(fā)行致使三十人以上的投資者 購買了股票或者公司、企業(yè)債券的；或者不能及時清償或者清退的。欺詐發(fā)行股票、債券罪。 符合股票、公司、企業(yè)債券發(fā)行資格和條件, 并經(jīng)過主管部門批準發(fā)行的公司企業(yè)以及該公司企業(yè)的經(jīng)營者、發(fā)起人、股 東，制作虛假的招股說明書、認股書、公司企業(yè)債券募集辦法，發(fā)行股票或 者公司債券，達到發(fā)行數(shù)額 500500 萬元以上、偽造變造國家機關(guān)公文、有效證 明文件或者相關(guān)憑證單據(jù)、利用募集的資金進行違法活動

10、，轉(zhuǎn)移或者隱瞞所 募資金的，構(gòu)成欺詐發(fā)行股票、債券罪。什么原因引發(fā)企業(yè)融資刑事風險?一是對資金的迫切需求導致防范意識欠缺。 當局者迷，旁觀者清。人在 興奮、發(fā)怒或者壓力之下，思維會受到情緒的影響，企業(yè)家也不例外。一旦 決定要融資，就會有意無意地把融資風險淡化，即使有專業(yè)人士提醒，也不 足以改變企業(yè)的決心。融資擴張或者解脫困境，對任何一個企業(yè)來說，都是 生存與發(fā)展過程中的重要結(jié)點。也許企業(yè)會注意到融資的風險，但往往是從 商業(yè)利益的角度去分析權(quán)衡，未必能考慮到刑事風險。當然，如果從商業(yè)角 度判斷融資的風險較低，那么刑事法律風險也就隨之下降，往往刑事風險都 是與商業(yè)風險緊密牽連的。所以，作為企業(yè)高管

11、，尤其是對資金有迫切要求 的企業(yè)高管，一定要認清自己、謹慎融資。須將滿腔熱情稍稍抑制，把事前 防范做到位，盡量把問題考慮周全，使風險掌控在預設的范圍之內(nèi)。避免錢 沒到手，人先進去了?；蛘咤X雖到手，人卻失去自由。二是對新興融資渠道了解不深導致風險失控。 金融市場化和網(wǎng)絡大眾化, 使得網(wǎng)絡借貸平臺異軍突起。與金融機構(gòu)融資、民間融資相比，互聯(lián)網(wǎng)融資 在靈活便利方面極具優(yōu)勢的同時，其蘊含的法律風險也日趨突顯。自從 20072007 年全國第一家 P2PP2P 平臺“拍拍貸”成立以來，網(wǎng)絡借貸成為金融領(lǐng)域炙手可 熱的行業(yè)。？P2PP2P 平臺最易涉嫌的是“非法吸收公眾存款”和“集資詐騙”， 曾轟動一時的

12、“東方創(chuàng)投案”最終就是以非法吸收公眾存款定罪量刑的,“優(yōu)易網(wǎng)案”則是國內(nèi)首個以集資詐騙罪名公開審理P2PP2P 平臺的案例。? ?從實踐經(jīng)驗來看，企業(yè)在不完全搞清互聯(lián)網(wǎng)融資的情況下，如果借助P2PP2P 平臺吸引投資者，一旦在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布融資信息，該信息的傳播范圍和宣傳效果 便遠遠超出了企業(yè)可掌控的范圍。由此，相比于傳統(tǒng)融資方式而言，互聯(lián)網(wǎng) 融資使企業(yè)更易陷入“涉眾型”罪名的追訴。三是對企業(yè)內(nèi)控制度重視不夠?qū)е骂A警失靈。中國企業(yè)，尤其是民營企 業(yè)發(fā)展初期各項制度不夠完善，缺乏基本的商務倫理和商務技能，再加上組 織架構(gòu)上的缺陷和財務上的任性，使得企業(yè)家面臨較多的法律風險。民營企 業(yè)的組織結(jié)構(gòu)大多

13、表現(xiàn)為兩種模式，一種是江湖模式，一種是家庭模式。江 湖模式依賴人與人的關(guān)系，過分相信義氣，因為江湖是沒有規(guī)則的；而家族 模式則是用一種血親的管理來解決誠信問題， 從某種程度上說， 減少了交易 的費用和成本， 但從另一方面， 卻增加了法律風險， 。人治永遠不可能超過 法治一樣。 這些不合理的內(nèi)部架構(gòu)， 導致企業(yè)內(nèi)部風險管控不足，不少企業(yè) 根本沒有法務部門，有的即使設有法務部門，也不能發(fā)揮應有的作用，成了擺設。對企業(yè)融資的風險缺少足夠敏感，出現(xiàn)問題也就手足無措、難以應對。企業(yè)如何防范融資中的刑事風險?企業(yè)融資過程中的刑事風險防控須以國家治理、市場脈搏為背景，認真 審視和調(diào)整自己的行為模式，增強主動防范意識。首先，盡早建立企業(yè)法律風險識別和防范機制。 如建立和完善企業(yè)法務 部門或者聘請法律顧問，嚴格制定和執(zhí)行合規(guī)審查規(guī)章制度。特別是對于融 資這樣的重大事件，需要專業(yè)團隊提供專項法律服務。其次，要關(guān)注刑事立法及政策新動向，及時調(diào)整企業(yè)融資模式。中國的 法律政策是多變的，尤其在互聯(lián)網(wǎng)時代，資本游戲還處在建立規(guī)則的過程中。融資的風險有時可預見，有時不可預見，但只要守住底線，認清方向，隨機 應變，應該能夠防范最為不利的刑事責任。其三，要建立法律風險突發(fā)事件預警機制。 一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為，快 速果斷處置，避免向刑事風險