1、第第6篇篇銀行風險管理銀行風險管理第第15章章流動性風險管理流動性風險管理學習目標學習目標流動性風險是銀行的主要傳統(tǒng)風險。銀行的流動性風險是銀行的主要傳統(tǒng)風險。銀行的流動性與盈利性之間的矛盾構成銀行經(jīng)營管理流動性與盈利性之間的矛盾構成銀行經(jīng)營管理所要解決的主要問題。流動性風險并不是孤立所要解決的主要問題。流動性風險并不是孤立的，它和利率風險、信貸風險等密切相關。的，它和利率風險、信貸風險等密切相關。通過對本章的學習，要求系統(tǒng)掌握以下幾點：通過對本章的學習，要求系統(tǒng)掌握以下幾點：什么是流動性風險，它和盈利性及利率風險、什么是流動性風險，它和盈利性及利率風險、信貸風險的關系如何；流動性衡量的指標有

2、哪信貸風險的關系如何；流動性衡量的指標有哪些？什么是流動性缺口，他們是怎么樣反映流些？什么是流動性缺口，他們是怎么樣反映流動性的；流動性風險管理的意義、目標和原則；動性的；流動性風險管理的意義、目標和原則；在對流動性計劃、流動性預測有初步認識的基在對流動性計劃、流動性預測有初步認識的基礎上，強化對流動性風險管理的認識。礎上，強化對流動性風險管理的認識。15.1.1流動性風險概念流動性風險概念流動性風險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來流動性風險是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款彌補客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求或其它即時的現(xiàn)金需求而引起的風險。需求或其它即

3、時的現(xiàn)金需求而引起的風險。資產的流動性對商業(yè)銀行至關重要，因為資產的流動性對商業(yè)銀行至關重要，因為商業(yè)銀行的流動性是整個金融體系乃至整個經(jīng)商業(yè)銀行的流動性是整個金融體系乃至整個經(jīng)濟體系對流動性需求的保證，可以這樣說，流濟體系對流動性需求的保證，可以這樣說，流動性是整個銀行的生命線。動性是整個銀行的生命線。在當前復雜多變的金融環(huán)境下，流動性風在當前復雜多變的金融環(huán)境下，流動性風險仍然是銀行的主要風險之一。險仍然是銀行的主要風險之一。15.1.2流動性需求流動性需求 一家經(jīng)營業(yè)績良好的銀行應能隨時滿足存款一家經(jīng)營業(yè)績良好的銀行應能隨時滿足存款者的提現(xiàn)需求和投資者的正當貸款需求，也就是者的提現(xiàn)需求和

4、投資者的正當貸款需求，也就是說銀行需要流動性來滿足客戶的流動性需求。說銀行需要流動性來滿足客戶的流動性需求。銀行資產的流動性綜合的反映了銀行的應變銀行資產的流動性綜合的反映了銀行的應變能力，銀行資產的流動性越高，其變現(xiàn)能力也就能力，銀行資產的流動性越高，其變現(xiàn)能力也就越強，自然應付突發(fā)的客戶提現(xiàn)等事件也就越強。越強，自然應付突發(fā)的客戶提現(xiàn)等事件也就越強。但是，銀行保持高流動性，雖然能滿足客戶但是，銀行保持高流動性，雖然能滿足客戶的流動性需求，卻減少了收益。銀行保留的高流的流動性需求，卻減少了收益。銀行保留的高流動性資產越多，其機會成本損失就越大。動性資產越多，其機會成本損失就越大。1.流動性與

5、銀行風險和收益的關系流動性與銀行風險和收益的關系1）流動性與盈利性的關系）流動性與盈利性的關系流動性與盈利性是銀行流動性風險管理首流動性與盈利性是銀行流動性風險管理首先要解決的一對矛盾，二者之間有短期的交替先要解決的一對矛盾，二者之間有短期的交替關系，銀行的流動性越強，其它條件不變，其關系，銀行的流動性越強，其它條件不變，其股本收益和資產收益越低。股本收益和資產收益越低。2）流動性風險和信貸風險利率風險的關系）流動性風險和信貸風險利率風險的關系銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)銀行存款的大量外流經(jīng)常是由于貸款出現(xiàn)問題或利率預測不準使銀行收益下降而引起的問題或利率預測不準使銀行收益下降而引起的

6、信心不足造成的。信心不足造成的。2.銀行保持流動性的途徑銀行保持流動性的途徑一是銀行自己在資產負債表中一是銀行自己在資產負債表中“存儲存儲”流動性；流動性；存儲流動性就是保留一定的現(xiàn)金資產和信譽好、存儲流動性就是保留一定的現(xiàn)金資產和信譽好、流動性強、易變現(xiàn)的證券，如國庫券及其它的政流動性強、易變現(xiàn)的證券，如國庫券及其它的政府短期債券等。一般的中小銀行多倚重此法。府短期債券等。一般的中小銀行多倚重此法。另一條途徑就是直接在金融市場上另一條途徑就是直接在金融市場上“購買購買”流動流動性。而大銀行特別是國際性大銀行依靠自身的優(yōu)性。而大銀行特別是國際性大銀行依靠自身的優(yōu)勢勢在金融市場上拆借資金而滿足其

7、流動性。在金融市場上拆借資金而滿足其流動性。當然，凡事不能絕對，即使是大銀行，也不當然，凡事不能絕對，即使是大銀行，也不能保證總是能在市場上購買到流動性。能保證總是能在市場上購買到流動性。 15.2流動性衡量流動性衡量 從商業(yè)銀行保持流動性的方法來看，根據(jù)資從商業(yè)銀行保持流動性的方法來看，根據(jù)資產負債表中的項目來衡量流動性較為容易，而產負債表中的項目來衡量流動性較為容易，而衡量銀行購買流動性的能力則較難。銀行能否衡量銀行購買流動性的能力則較難。銀行能否在市場上以合理的價格獲得所需的流動性不但在市場上以合理的價格獲得所需的流動性不但依賴于銀行自身的信譽和籌資渠道，而且依賴依賴于銀行自身的信譽和籌

8、資渠道，而且依賴于當時市場的狀況、國家的政策及其它相關的于當時市場的狀況、國家的政策及其它相關的因素，顯而易見，這些因素很難用數(shù)字來衡量。因素，顯而易見，這些因素很難用數(shù)字來衡量。銀行未來的現(xiàn)金流入與流出和利率變動及信用銀行未來的現(xiàn)金流入與流出和利率變動及信用風險等因素密切相關，衡量流動性的準確程度風險等因素密切相關，衡量流動性的準確程度顯然受到這些因素的影響。顯然受到這些因素的影響。15.2.1衡量流動性的一些具體指標衡量流動性的一些具體指標1.集中于資產流動性的一些指標集中于資產流動性的一些指標1) 現(xiàn)金指標現(xiàn)金指標=（現(xiàn)金（現(xiàn)金+同業(yè)存款）同業(yè)存款）總資產總資產該比率越高，表明銀行的流動

9、性越強。該比率越高，表明銀行的流動性越強。2) 流動證券比率流動證券比率=政府債券政府債券總資產總資產該比率高則流動性充足。該比率高則流動性充足。3）無風險資產比率）無風險資產比率=(現(xiàn)金現(xiàn)金+同業(yè)存款同業(yè)存款+政府債券政府債券)總資產總資產該比率同上兩個比率一樣，越高則流動性愈強。該比率同上兩個比率一樣，越高則流動性愈強。4）同業(yè)拆借凈值率）同業(yè)拆借凈值率=（同業(yè)拆出（同業(yè)拆出同業(yè)拆入）同業(yè)拆入）總總資產資產該比率上升則流動性增強。該比率上升則流動性增強。5）流動資產比率）流動資產比率=(現(xiàn)金現(xiàn)金+政府債券政府債券+同業(yè)拆借凈同業(yè)拆借凈值值)總資產總資產該比率越高，銀行存貯的流動性越高，應付

10、潛在的該比率越高，銀行存貯的流動性越高，應付潛在的流動性需求的能力也就越強。流動性需求的能力也就越強。6）能力比率）能力比率=（貸款（貸款+租賃凈額）租賃凈額）總資產總資產該比率實際上是一種負面的流動性指標，比重越低該比率實際上是一種負面的流動性指標，比重越低則流動性越強。則流動性越強。2.集中于負債流動性的一些指標集中于負債流動性的一些指標1) 游動性貨幣率游動性貨幣率=貨幣市場資產貨幣市場資產貨幣市場負債貨幣市場負債該比率又稱該比率又稱“熱錢比率熱錢比率”。這個比率反映了銀。這個比率反映了銀行短期資產滿足短期負債的能力，比率高則流動行短期資產滿足短期負債的能力，比率高則流動性強。性強。2）

11、短期投資比率）短期投資比率=(短期同業(yè)存款短期同業(yè)存款+同業(yè)拆出同業(yè)拆出+短短期證券期證券)總資產總資產此比率是一個正面的流動性指標，短期投資所此比率是一個正面的流動性指標，短期投資所占比重越大，則資產的流動性越強。同先進指標占比重越大，則資產的流動性越強。同先進指標一樣，該比率越高，則銀行的機會成本越大。一樣，該比率越高，則銀行的機會成本越大。3）短期投資與敏感負債率）短期投資與敏感負債率=短期投資短期投資敏感性負敏感性負債率債率該比率上升表明銀行的流動較強。該比率上升表明銀行的流動較強。4）核心存款比率）核心存款比率=核心存款核心存款總資產總資產該比率在一定程度上反映了銀行的流動性能力。該

12、比率在一定程度上反映了銀行的流動性能力。對于同類銀行而言，該比率高的銀行的流動性能對于同類銀行而言，該比率高的銀行的流動性能力也相應較高。力也相應較高。5）存款結構比率）存款結構比率=活期存款活期存款定期存款定期存款其中活期存款為通過開支票立即提取的存款，其中活期存款為通過開支票立即提取的存款，定期存款為在到期前如提前提取要進行罰款的存定期存款為在到期前如提前提取要進行罰款的存款?？睢Ｔ摫嚷屎饬裤y行資金的穩(wěn)定性，比率越低則穩(wěn)該比率衡量銀行資金的穩(wěn)定性，比率越低則穩(wěn)定性越高，可減少流動性需要。定性越高，可減少流動性需要。 3.關于流動性缺口指標關于流動性缺口指標流動性缺口流動性缺口=資金使用資金

13、使用-資金來源資金來源若流動性缺口為負值，則表示該銀行在未來一若流動性缺口為負值，則表示該銀行在未來一定時期內有現(xiàn)金流量的盈余。這種盈余雖然能較好定時期內有現(xiàn)金流量的盈余。這種盈余雖然能較好地滿足銀行的流動性需要，但現(xiàn)金是不能創(chuàng)造收入地滿足銀行的流動性需要，但現(xiàn)金是不能創(chuàng)造收入的。儲存過量的現(xiàn)金必然會加大銀行的機會成本，的。儲存過量的現(xiàn)金必然會加大銀行的機會成本，當銀行具有超額現(xiàn)金盈余時，銀行管理者應該考慮當銀行具有超額現(xiàn)金盈余時，銀行管理者應該考慮將其應用于新的投資。將其應用于新的投資。若流動性缺口為正值，則表示未來一定時期內資若流動性缺口為正值，則表示未來一定時期內資金的使用將大于資金來源

14、，資金需求大于供給，銀金的使用將大于資金來源，資金需求大于供給，銀行必須通過動用現(xiàn)金儲備，變現(xiàn)流動資產或者在市行必須通過動用現(xiàn)金儲備，變現(xiàn)流動資產或者在市場上購買流動性以獲得新的資金來填補缺口，以避場上購買流動性以獲得新的資金來填補缺口，以避免流動性危機。免流動性危機。 要估算流動性缺口，銀行應該預測未來要估算流動性缺口，銀行應該預測未來一定時期新增貸款凈值、新增存款凈值以及一定時期新增貸款凈值、新增存款凈值以及到期的資產和負債等關鍵變量。到期的資產和負債等關鍵變量。顯而易見的是預測的流動性缺口的絕對顯而易見的是預測的流動性缺口的絕對值過大對銀行是不利的。較為理想的情況是，值過大對銀行是不利的

15、。較為理想的情況是，預測的流動性缺口以略小于銀行的可立即變預測的流動性缺口以略小于銀行的可立即變現(xiàn)的資產總額為最佳，這樣銀行的流動性需現(xiàn)的資產總額為最佳，這樣銀行的流動性需求就能夠得到保障。求就能夠得到保障。15.2.2分析流動性指標應注意的一些問題分析流動性指標應注意的一些問題 各種流動性指標需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水各種流動性指標需要與同地區(qū)、同規(guī)模銀行的平均水平相比，這些指標對于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。在平相比，這些指標對于季節(jié)性和周期性的因素很敏感。在經(jīng)濟高漲時期，由于貸款需求旺盛，流動性指標一般是下經(jīng)濟高漲時期，由于貸款需求旺盛，流動性指標一般是下降的，而在經(jīng)濟衰退時期則上

16、升。因此銀行業(yè)平均水平有降的，而在經(jīng)濟衰退時期則上升。因此銀行業(yè)平均水平有時有誤導作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比時有誤導作用，只有同地區(qū)和同等規(guī)模的銀行才具有可比性。性。流動性指標的共同缺陷：他們都是存量指標而非流量流動性指標的共同缺陷：他們都是存量指標而非流量指標，都只是某一時點上資產或負債的數(shù)量值；都沒有考指標，都只是某一時點上資產或負債的數(shù)量值；都沒有考慮銀行在金融市場上獲得流動性的能力。因此這些指標一慮銀行在金融市場上獲得流動性的能力。因此這些指標一般不能用來比較規(guī)模不同的銀行之間的流動性能力。般不能用來比較規(guī)模不同的銀行之間的流動性能力。銀行的信譽也極大的影響銀行的流動性

17、能力，但是所銀行的信譽也極大的影響銀行的流動性能力，但是所有的數(shù)量指標都難以用來衡量銀行的信譽。有的數(shù)量指標都難以用來衡量銀行的信譽。15.2.3 值得銀行監(jiān)管當局注意的幾個市場信號值得銀行監(jiān)管當局注意的幾個市場信號 首先是首先是“公眾信心公眾信心”。如果公眾認為某家銀行。如果公眾認為某家銀行存在流動性風險，甚至認為其不能償債，那幺必存在流動性風險，甚至認為其不能償債，那幺必然會大量提取其存款，其結果必然是存款大量流然會大量提取其存款，其結果必然是存款大量流失，失，“擠提擠提”現(xiàn)象在所難免?，F(xiàn)象在所難免。 其次是銀行的股票價格。如果市場公眾認為某其次是銀行的股票價格。如果市場公眾認為某銀行可能

18、會出現(xiàn)流動性危機，必然會大量拋售該銀行可能會出現(xiàn)流動性危機，必然會大量拋售該銀行的股票，股價下跌也就在所難免。銀行的股票，股價下跌也就在所難免。再次是大額可轉讓定期存單或其它借款的風險再次是大額可轉讓定期存單或其它借款的風險溢價。當某銀行只能以高于本地同等規(guī)模銀行的溢價。當某銀行只能以高于本地同等規(guī)模銀行的成本進行借貸來開展業(yè)務時，很可能銀行已經(jīng)出成本進行借貸來開展業(yè)務時，很可能銀行已經(jīng)出現(xiàn)了流動性危機?，F(xiàn)了流動性危機。四是滿足對借款客戶承諾的程度。如果商業(yè)四是滿足對借款客戶承諾的程度。如果商業(yè)銀行資金來源小于資金使用，流動資金不足，流銀行資金來源小于資金使用，流動資金不足，流動性缺口正值較大

19、時，銀行將不得不拒絕本來可動性缺口正值較大時，銀行將不得不拒絕本來可以接受的合格借款客戶的要求。這樣又會加速以接受的合格借款客戶的要求。這樣又會加速“公眾信心公眾信心”的喪失，進一步惡化銀行的流動性的喪失，進一步惡化銀行的流動性危機。危機。五是資產的損失。銀行為獲得所需的流動性五是資產的損失。銀行為獲得所需的流動性資金將被迫以低價出售持有的資產從而造成銀行資金將被迫以低價出售持有的資產從而造成銀行的虧損。這也是銀行出現(xiàn)流動性危機的信號之一。的虧損。這也是銀行出現(xiàn)流動性危機的信號之一。六是向中央銀行大量借款。當銀行出現(xiàn)流動六是向中央銀行大量借款。當銀行出現(xiàn)流動性危機時，最后的途徑便是向中央銀行申

20、請短期性危機時，最后的途徑便是向中央銀行申請短期貸款來補充資金。貸款來補充資金。15.3 流動性風險管理流動性風險管理 流動性管理是商業(yè)銀行日常性工作，流動性管理是商業(yè)銀行日常性工作，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)資產負債管理目標的重也是商業(yè)銀行實現(xiàn)資產負債管理目標的重要手段。要手段。西方商業(yè)銀行的流動性管理圍繞資產西方商業(yè)銀行的流動性管理圍繞資產負債表上的流動性缺口展開，因此估計缺負債表上的流動性缺口展開，因此估計缺口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為口的大小并從商業(yè)銀行的最大利益出發(fā)為滿足缺口的需要而籌措資金是流動性管理滿足缺口的需要而籌措資金是流動性管理的全部內容。的全部內容。流動性風險管理對于商業(yè)銀

21、行的經(jīng)營管流動性風險管理對于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理具有十分重要的意義。理具有十分重要的意義。 15.3.1 流動性風險管理的意義、目標和原則流動性風險管理的意義、目標和原則1.1.流動性風險管理的意義流動性風險管理的意義1）流動性管理是擴大銀行業(yè)務，增強銀行實）流動性管理是擴大銀行業(yè)務，增強銀行實力的基本手段。力的基本手段。2）足夠的流動性是維護和提高銀行信譽的保）足夠的流動性是維護和提高銀行信譽的保證證3）流動性管理是避免和減少銀行經(jīng)營風險的）流動性管理是避免和減少銀行經(jīng)營風險的重要手段重要手段4）流動性管理對于提高商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績將）流動性管理對于提高商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績將起到重要作用起到重要作用

22、 2. 流動性風險管理的目標流動性風險管理的目標1）適度控制存量）適度控制存量“適度適度”的存量不僅是合理的也是必要的，存量過的存量不僅是合理的也是必要的，存量過大流動性過高的同時就意味著商業(yè)銀行盈利性喪失，利大流動性過高的同時就意味著商業(yè)銀行盈利性喪失，利潤降低；反之，存量過小，流動性不足，客戶合理的流潤降低；反之，存量過小，流動性不足，客戶合理的流動性需求的不到滿足，又必然危及商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，動性需求的不到滿足，又必然危及商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，甚至使其陷入流動性危機。甚至使其陷入流動性危機。2）適時調節(jié)流量）適時調節(jié)流量當資金流入量大于流出量而導致資金盈余時，需要當資金流入量大于流出量而

23、導致資金盈余時，需要及時調度資金頭寸，擴大對盈利性資產的投入，以保持及時調度資金頭寸，擴大對盈利性資產的投入，以保持資金資產存量的適度性；當資金流入小于流出而導致資資金資產存量的適度性；當資金流入小于流出而導致資金存量不足時，就必須以較低的成本、較快的速度彌補金存量不足時，就必須以較低的成本、較快的速度彌補資金缺口，以重新建立平衡。因此適時、靈活地調節(jié)流資金缺口，以重新建立平衡。因此適時、靈活地調節(jié)流量，對于流動性風險管理來說同樣十分重要。量，對于流動性風險管理來說同樣十分重要。3. 流動性風險管理的原則流動性風險管理的原則 1）相機抉擇原則）相機抉擇原則要根據(jù)不同時期的業(yè)務經(jīng)營重點權衡輕重，

24、相要根據(jù)不同時期的業(yè)務經(jīng)營重點權衡輕重，相機抉擇，當出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者既可以機抉擇，當出現(xiàn)流動性缺口時，銀行管理者既可以通過主動負債的方式來擴大經(jīng)營規(guī)模以滿足流動性通過主動負債的方式來擴大經(jīng)營規(guī)模以滿足流動性需求，（通?？赏ㄟ^發(fā)行債券、大面額存單及向金需求，（通?？赏ㄟ^發(fā)行債券、大面額存單及向金融市場拆借資金來補充流動性）也可以收縮資產規(guī)融市場拆借資金來補充流動性）也可以收縮資產規(guī)模、通過出售資產或以資產轉換的方式來滿足流動模、通過出售資產或以資產轉換的方式來滿足流動性需求。性需求。2）最低成本原則）最低成本原則無論是主動負債方式籌集資金還是通過自身資無論是主動負債方式籌集資金還是通

25、過自身資產轉換來滿足需求，都要保證成本最低。當然，成產轉換來滿足需求，都要保證成本最低。當然，成本最低化只是相對而言的。本最低化只是相對而言的。15.3.2制定出合理的流動性計劃制定出合理的流動性計劃1.概念概念銀行的流動性計劃是其總體財務計劃銀行的流動性計劃是其總體財務計劃的重要組成部分之一，一份合理的流動的重要組成部分之一，一份合理的流動性計劃不僅能夠保證客戶的需要，也能性計劃不僅能夠保證客戶的需要，也能使商業(yè)銀行保持良好的資產負債規(guī)模，使商業(yè)銀行保持良好的資產負債規(guī)模，有助于提高銀行的整體效益，合理的流有助于提高銀行的整體效益，合理的流動性計劃有助于銀行總體發(fā)展目標的實動性計劃有助于銀行

26、總體發(fā)展目標的實現(xiàn)?，F(xiàn)。2.銀行流動性計劃的主要內容銀行流動性計劃的主要內容1)根據(jù)各方面的信息，預測銀行未來的流動性缺口。根據(jù)各方面的信息，預測銀行未來的流動性缺口。2)對成本和收益進行系統(tǒng)分析比較，評選出最優(yōu)的獲對成本和收益進行系統(tǒng)分析比較，評選出最優(yōu)的獲取流動性的方式。取流動性的方式。3)在對未來的流動性進行預測與流動性來源進行分析在對未來的流動性進行預測與流動性來源進行分析的基礎之上，制定出與銀行整體發(fā)展計劃相符合的的基礎之上，制定出與銀行整體發(fā)展計劃相符合的長期流動性計劃。長期流動性計劃。4)將長期的流動性計劃分解成較短期的流動性計劃以將長期的流動性計劃分解成較短期的流動性計劃以便于

27、實施。便于實施。5)在執(zhí)行的過程中，根據(jù)經(jīng)濟、政策及市場的不斷變在執(zhí)行的過程中，根據(jù)經(jīng)濟、政策及市場的不斷變化，依據(jù)實際情況對流動性計劃不斷加以修正?；罁?jù)實際情況對流動性計劃不斷加以修正。3.3.商業(yè)銀行流動性計劃的制定商業(yè)銀行流動性計劃的制定首先要對銀行以往的資料進行系統(tǒng)分析，對過去首先要對銀行以往的資料進行系統(tǒng)分析，對過去的差距與不足進行詳細論證，以總結經(jīng)驗教訓；的差距與不足進行詳細論證，以總結經(jīng)驗教訓；其次，要對當前的市場需求狀況、銀行自身的經(jīng)其次，要對當前的市場需求狀況、銀行自身的經(jīng)營狀況及市場上資金的供求狀況進行周密的考察，營狀況及市場上資金的供求狀況進行周密的考察，以預測在不同

28、市場環(huán)境下銀行的流動性需求。以預測在不同市場環(huán)境下銀行的流動性需求。最后根據(jù)預測結果制定出切實可行的流動性需求最后根據(jù)預測結果制定出切實可行的流動性需求計劃。計劃。 值得注意的一點是流動性需求會受到許多不確值得注意的一點是流動性需求會受到許多不確定因素的影響，許多不確定性事件如客戶突發(fā)的定因素的影響，許多不確定性事件如客戶突發(fā)的臨時性貸款需求等都會加劇銀行的流動性需求。臨時性貸款需求等都會加劇銀行的流動性需求。在制定流動性計劃時，要充分考慮到突發(fā)事件的在制定流動性計劃時，要充分考慮到突發(fā)事件的流動性需求，對此作好充分準備。流動性需求，對此作好充分準備。 15.3.3流動性風險管理流動性風險管理

29、 1. 做好流動性預測做好流動性預測流動性風險管理應從資金來源和資金流動性風險管理應從資金來源和資金使用兩方面加以綜合考慮。通過比較資金使用兩方面加以綜合考慮。通過比較資金的來源和使用，銀行可以預測在未來一定的來源和使用，銀行可以預測在未來一定時期內是否有現(xiàn)金流量的盈余或赤字，從時期內是否有現(xiàn)金流量的盈余或赤字，從而得出未來的流動性缺口，而流動性缺口而得出未來的流動性缺口，而流動性缺口則反映了流動性風險的程度。則反映了流動性風險的程度。銀行的流動性需求和外部經(jīng)濟環(huán)境有關。當經(jīng)銀行的流動性需求和外部經(jīng)濟環(huán)境有關。當經(jīng)濟發(fā)展迅速時，流動性需求較高，銀行的貸款需濟發(fā)展迅速時，流動性需求較高，銀行的貸

30、款需求會增加，而存款需求會下降，通常貸款需求的求會增加，而存款需求會下降，通常貸款需求的增長將快于存款的增長。反之，在經(jīng)濟低靡時，增長將快于存款的增長。反之，在經(jīng)濟低靡時，即處于低流動需求期間，則往往存款的增長速度即處于低流動需求期間，則往往存款的增長速度會快于貸款需求的增長速度。會快于貸款需求的增長速度。 還有一點值得我們注意，當經(jīng)濟運行對流動性還有一點值得我們注意，當經(jīng)濟運行對流動性需求增加時，銀行的貸款需求增長將快于存款的需求增加時，銀行的貸款需求增長將快于存款的增長，其流動性能力亦隨之下降，在市場上獲得增長，其流動性能力亦隨之下降，在市場上獲得流動性的成本也相應增加。流動性的成本也相應

31、增加。 2. 流動性管理流動性管理預測未來一定時期的流動性需求，做出好的預測未來一定時期的流動性需求，做出好的流動性計劃并不是銀行的最終目的，這些只不過流動性計劃并不是銀行的最終目的，這些只不過是滿足流動性需求、最大限度地減少流動性風險、是滿足流動性需求、最大限度地減少流動性風險、保證既定收益的手段。保證既定收益的手段。當出現(xiàn)流動性缺口時，銀行必須綜合考慮資金當出現(xiàn)流動性缺口時，銀行必須綜合考慮資金來源和使用方向，衡量各項來源的成本及獲得的來源和使用方向，衡量各項來源的成本及獲得的收益，最終決定是減少存貯的流動性還是在金融收益，最終決定是減少存貯的流動性還是在金融市場上購買流動性來填補缺口。市場上購買流動性來填補缺口。無論是變現(xiàn)資產或借債，銀行滿足流動的能