1、希爾賽國民銀行資本管理案例之一一、背景資料菲爾福特正舒服地坐在杰弗史蒂文斯辦公室里地沙發(fā)上.但杰弗在辦公桌后椅子上坐下時 , 他開始掏出便簽與鉛筆 .這是 1997 年 1 月初地一個場景 , 福特在 5 年前開始來到希爾賽國民銀行工 作地,現在已是銀行負責融資業(yè)務地副總裁 ,而杰弗正是該銀行地總裁 ,這 5年中, 銀行發(fā)展緩慢 ,但十分穩(wěn)定 ,現在資產 1.6 億美元,雇員 27000 人,銀行未來沒有 明顯地增長機會 .瑪茲州立銀行杰弗立刻開始與菲爾福特討論目前地業(yè)務收購附近地瑪茲鎮(zhèn)地瑪茲州立銀行 . “我希望您能進行認真研究 , 從而我能向董事會確保在現金收購過程 中不會有突然地資本需求

2、 . “希爾賽國民銀行地合法控股公司 , 即希爾賽銀行公 司將作為收購者 ,公司地管理者要求銀行向公司注入 120 萬美元資本 ,以確保收 購活動地順利進行 .杰弗繼續(xù)說道：“大部分股東同意我們地計劃 . 收購價格即為銀行目前地賬 面價值 240萬美元 . 我們知道最近幾例收購小銀行地事件中收購價都是賬面價值 地1.2倍1.8倍,是盈利地6倍10倍,我已經偕同貸款部考察了這家銀行地 貸款組合 , 發(fā)現了不少問題 , 當你考察瑪茲州立銀行過去兩年地不動產損失時 , 你 會發(fā)現情況比現在更糟 . ”菲爾清楚地意識到收購瑪茲州立銀行可能會成為希爾賽國民銀行迅速發(fā)展 地一個機會 圖示 1 反映了希爾賽

3、國民銀行地簡化資產負債表） . 附近兩家獨立 銀行與一家跨州銀行公司地附屬機構地競爭可能會阻礙希爾賽國民銀行地發(fā)展 , 希爾賽國民銀行已盡其所能來加強自己地競爭地位 . 幾個董事會成員認為瑪茲鎮(zhèn) 有著巨大地發(fā)展?jié)摿?.瑪茲鎮(zhèn)位于希爾賽西部大約 30 里, 毗鄰一個樹木環(huán)繞地很大地人工湖 . 這個 鎮(zhèn)有 9000 人地常住人口 . 還有 . 越來越多地人口成為該鎮(zhèn)地季節(jié)性人口 , 即在這 里有其第二套住宅 ,其中就包括希爾賽國民銀行地三位董事 .90 年代早期,瑪茲 鎮(zhèn)開發(fā)旅游業(yè) ,建造了大批高檔住宅 ,但是沒有收到預期效果 ,從而在一定程度上 影響了該鎮(zhèn)地發(fā)展 , 然而 , 近年該鎮(zhèn)經濟開始復

4、蘇 , 估計不久就會迅速發(fā)展 , 不動 產有所上升 .瑪茲鎮(zhèn)共有三家銀行 . 一家與瑪茲州立銀行規(guī)模相當地銀行是位于州首府地 一家中等規(guī)模地控股公司地子機構 . 另一家銀行建于兩年前 , 存款規(guī)模已達 1500 萬美元.瑪茲州立銀行建于 15年前,資產為 3800萬美元,過去經營不穩(wěn)定,每一 年或兩年就要更換一次總裁 .1996 年初, 這家銀行認為需要有資本注入 . 財務背景圖示 2A 與 2B 是瑪茲州立銀行近兩年地資產負債表與損益表 . 這家銀行財 務狀況中有幾點是與收購目標相關地：1菲爾估計 1 997年貸款注銷率會高達 100萬美元,貸款活動會有所收縮 , 從而導致 1997年銀行貸

5、款組合地下降 .2. 菲爾認為公開收購計劃可導致瑪茲州立銀行地貸款價值與賬面股本縮減 . 但是這會被 750000 美元商譽地增加與 250000 美元有形資產所支持地核心存款 地認知所抵消 .3.到目標收購日1997年1月15日），銀行地營業(yè)凈損失可達1300萬美元, 這將在今后15年內進行消化.二、有關未來地設計菲爾福特知道董事會需要確定這個收購計劃不再需要新地資本注入希爾賽國民銀行地控股公司日前資本狀況良好，但是計劃資金地一半將要以現金資本 地形式注入控股公司.董事會中兩名股份比較多地股東認為現金投入會使得他們 地股份有所擴張.圖示3是福特所估計地1997年與1998年地資產負債表與損益

6、表.他知道銀 行必須遵守1991聯邦存款保險公司改進法地即時干預條例中地風險加權資 本比率要求.圖示4A是根據風險加權資本標準劃分地風險類別節(jié)略.圖示4B表 示監(jiān)管者希望銀行所能達到地最低比率,即8%地風險加權資本比率與4%地第一 類資本杠桿比率.然而,98%以上地美國銀行地風險加權資本比率都大于10%對于經營出現問題地銀行，監(jiān)管者會要求更多地資本，圖示5是菲爾福特方案所 適用地資本要求.圖示1希爾賽國民銀行資產負債表<1996 年 12 月 31 日)單位：美元資產負債與權益現金100000應付賬款200000向子銀行地產權投資應付票據其他資產100000股本總計總計12200000圖

7、示2A瑪茲州立銀行一一資產負債表單位：千美元1995-12-311996-12-31現金與存放同業(yè)64002600證券投資85006500拆出聯邦基金02200貸款2645025960貸款損失準備金(350>(960>廠房與設備900900其他不動產300400其他資產700500總資產4290038100活期存款98006600附息支票賬戶29003000貨幣市場存款86008200儲蓄存款13001000小于1億美兀地大額可轉讓定期57007800存單大于1億美兀地大額可轉讓定期98008300存單存款總額3810034900其他負債1800800股本30002400總負債與權

8、益4290038100圖示2B損益表單位：千美元1995 年度1996年度利息收入35003500利息費用18001900凈利息收益17001600貸款損失準備金(PLL460840扣除PLL后地凈利息收益1240760非利息收入370320非利息費用工資與津貼690710建筑物、家具與設備410370其他1090830總非利息費用21901910稅前凈收益 損失)<580)<830)所得稅<40)<70)凈收益 損失)<540)<760)圖示3A瑪茲州立銀行一一預計資產負債表單位：千美元1997-12-311998-12-31現金與聯邦存款 類別1)180

9、02000同業(yè)存款 類別2)600600證券投資國庫券 類別1)18002000政府機構證券 類別2)19002000拆出聯邦基金 類別2)30001000貸款a住宅抵押 類別3)1400016000消費貸款與商業(yè)貸款 類別4)1000011600貸款損失準備金(200>(200>廠房與設備 類別4)900900其他不動產 類別4)500600無形資產225200、* 、/ 商譽725700其他資產 類別4)500600總資產3575038000活期存款60006000附息支票賬戶30003000貨幣市場存款950010700儲蓄存款12001200大于一億美兀地大額存單79008

10、300低于一億美兀地大額存單48105120存款總額3241034320其他負債800700股本25402980負債與權益總額3575038000a.貸款承諾額預計在1997年12月31日為300萬美元，1998年12月31日為450萬美元，初始期限都長于一年.圖示3B瑪茲州立銀行一一預計收益表單位：千美元項目1997年度1998 年度利息收入34404020利息費用16202120凈利息收益18201900貸款損失準備金（PLL250200扣除PLL后地凈利息收15701700益非利息收入350380非利息費用工資與津貼680650建筑物、家具與設備400390其他700600非利息總額17

11、801640稅前凈收益 損失）140440所得稅00凈收入 損失）140440圖示4A根據風險加權資本比率地風險類別類別1風險權數為0）現金聯邦存款聯邦儲備銀行股票國庫券/有擔保地政府機構債券類別2風險權數為20%擔保貸款非官方銀行存款政府機構債券普通責任債券類別3風險權數為50%收益?zhèn)≌盅嘿J款類別4風險權數為100%商業(yè)貸款與消費貸款其他貸款其他資產其他不動產家具、設備與固定裝置表外業(yè)務項目期限長于1年地貸款承諾50%地轉換率）續(xù)前表備用信用證100%權數）銀行承兌100%權數）利率套期、期權100%權數）總資產必須達到風險資產地8%,這個比例地1.25%是貸款損失準備金地上限 瑪茲州

12、立銀行由股本與貸款損失準備金構成其資本要求商譽與其他無形資產不列入資本之列圖示4B風險加權資本要求地合格要求1. 核心資本 第一類資本）a. 銀行資本b. 永久性優(yōu)先股與合格地可轉換債務，不能超過總額地25%c. 合并地附屬公司在股本中地少數權益2. 第二類資本：應限制在第一類資本地100%以內a. 貸款損失準備金，應控制在風險加權資產地 1.25%以內b. 第一類資本中未包括地永久性優(yōu)先股c. 第一類資本中包括地強制性可轉換證券d. 長期附屬債務一一原始加權平均到期期限為5年或更長，應限制在第一類 資本地50鳩內e. 非永久性優(yōu)先股一一視同長期附屬債務3.風險加權資本比率圖示4C 根據即時干

13、預條例對銀行進行資本比率地分類1991年FDIC改進法）1 11.資本非常充足銀行，遠遠超過資本 要求標準管制措施：無> 10%> 6%> 5%2.資本充足銀行：達到了最低標準 管制措施：不得經營保險業(yè)務，除非FDIC同意,否則不能吸收經紀人存款> 8%> 4%> 4%3.資本不足銀行：不能達到最低標準 管制措施：由當局密切監(jiān)管，資本重 建計劃；限制資產增長；收購、開設 新分行、新業(yè)務需要當局批準，采取同 第二類銀行相同地措施V 8%V 4%V 4%4.資本嚴重不足銀行：遠遠低于最低 標準管制措施：采取與第三類銀行相同地 措施,賣出新股增加資本，限制附屬公

14、司間交易，限制利息與工資支付，剝離 經營困難地附屬公司V 6%V 3%V 3%5.資本臨界不足銀行：杠桿資本比小于2%管制措施：采取同第四類銀行相同地 措施,禁止利息支付與附屬債務,90天 內設立破產管理人V 2%IV 以M吸丿日址八圖示5風險加權資本要求一一瑪茲州立銀行一一預計地資產負債表單位：千美元1997-12-311998-12-31權數1997-12-31風險加權1998-12-31風險加權現金與聯邦180020000.00%-存款存放同業(yè)60060020.00%-證券投資國庫券18002000.00%-政府機構證190020000.00%-券拆出聯邦基3000100020.00%-金貸款住宅抵押貸140001600050.00%-款消費與商業(yè)1000011600100.00%-貸款貸款損失準(200>(200>-備金廠房與設備900900100.00%-其他不動產500600100.00%-無形資產225200-、* 、/ 商譽725700-其他資產500600100.00%-總資產3575038000-1997 年 12100%月31日與1998 年 12月31日地300萬美元與450萬美元地貸款承諾風險加權資產活期存款60006000附息支票賬30003000戶貨幣市場存950010700款儲蓄存款12001