1、趙先生今年29歲，在一家高科技公司擔任部門經(jīng)理，每月稅后收入為7,500元。他的同齡妻子是一名大學講師，每月稅后收入在5,500元左右。兩人于2004年結婚，并在同年購買了一套總價60萬元的住房，為此他們向銀行申請了一筆貸款，目前每月需按揭還款2,500元，貸款余額為32萬元。趙先生夫婦每月除1,800元左右的基本生活開銷外，額外的購物和娛樂費用不過1,000元。除了日常保留的零用現(xiàn)金1,000元外，目前他們的家庭資產(chǎn)主要包括9萬元的銀行存款（其中包括去年全年收到的稅后利息1,600元），3萬元的債券基金（其中包括去年收到的稅后收益1,000元）和一套房子。趙先生夫婦除參加基本社會保險外沒有購

2、買任何商業(yè)保險，所以希望給自己和妻子買些必要的保險。此外，趙先生夫婦打算2008年生育后代，考慮到未來可能的龐大教育支出，所以現(xiàn)在過得比較節(jié)儉。而且，一直對赴海外留學報有良好預期的他們計劃在孩子高中畢業(yè)后（18歲，從2026年當年起計算）送往英國讀書（本科四年），預計屆時在國外就讀四年所需費用為80萬元。同時，趙先生夫婦希望在65歲時退休，按照他們的身體狀況，不出意外他們都可以活到80歲。他們希望在退休后盡量保持現(xiàn)有生活水平（綜合考慮各種因素后，預計退休后兩人每年共需生活費用15萬元）。參考要點：1、客戶財務狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負債表客戶資產(chǎn)負債表單位：人民幣元日期：2005年12月3

3、1日姓名：趙先生夫婦資產(chǎn)金額負債金額現(xiàn)金1,000住房貸款320,000銀行存款90,000其他負債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小計91,000負債總計320,000其他金融資產(chǎn)30,000個人實物資產(chǎn)600,000凈資產(chǎn)401,000資產(chǎn)總計721,000負債與凈資產(chǎn)總計721,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表客戶現(xiàn)金流量表單位：人民幣元日期：2005-1-12005-12-31姓名：趙先生夫婦收入金額支出金額工資薪金156,000按揭還貸30,000投資收入2,600日常支出33,600收入總計(+)158,600其他支出支出總計(-)63,600支出總計63,600結余95,000(3)客戶財務狀況的

4、比率分析客戶財務比率表結余比例0.60投資與凈資產(chǎn)比率0.07清償比率0.56負債比率0.44負債收入比率0.19客戶財務比率分析：結余比例較高，說明客戶有較好的投資或儲蓄能力；投資與凈資產(chǎn)比率偏低，說明客戶應當進一步提高其投資資產(chǎn)額度；清償比率處于較為適宜的水平，說明客戶有足夠的償債能力；負債比率同樣處于適宜水平，說明客戶有足夠償債能力。(4)客戶財務狀況預測客戶正處于年富力強的黃金時期，預期收入會有穩(wěn)定的增長；考慮到通貨膨脹影響，現(xiàn)有支出水平將會按一定的比例增長，尤其孩子出世后，支出項目會大為增加，支出水平也必然提升；目前按揭貸款是唯一的負債，這筆負債會越來越??；隨著結余的持續(xù)穩(wěn)定，客戶的

5、資產(chǎn)規(guī)模會日漸增加。而且隨著投資資產(chǎn)的增加，資產(chǎn)負債結構也會得到進一步優(yōu)化。(5)客戶財務狀況總體評價客戶結余比例較高，償債能力較強，財務安全狀況較好。其不足在于金融投資偏少，銀行存款比較偏高，資產(chǎn)結構有待優(yōu)化。風險管理支出不足，應加強保險規(guī)劃。2、確定客戶理財目標按時間排序：A、保險規(guī)劃短期日子女教育規(guī)劃中期C退休規(guī)劃長期D適當?shù)默F(xiàn)金安排3、制訂理財方案A、保險規(guī)劃總保費支出應不超過以下區(qū)間：1.32.6萬元；保障產(chǎn)品應涉及壽險、意外險和醫(yī)療險。具體方案：a.壽險：壽險保障約200萬，預計年保費支出12,000元。b.意外保障保險：保障額約200萬（意外保障額度等于未來支出的總額）。預計年保

6、費支出4,000元。c.醫(yī)療保障保險（主要是重大疾病保險，額度夫婦每人約40萬，采用年交型，購買消費型保險）。預計年保費支出3,000元。日子女教育規(guī)劃使用財務計算器：終值FV=80萬；收益率I/Y=6%;期數(shù)N=2026-2006=20年；現(xiàn)值PV=Q使用財務計算器得到PMT=-2.17萬即，每年需投資2.17萬元。制定方案：客戶結余較高，完全可以用每年結余的部分資金進行投資。考慮到小盤股票基金的長期平均收益率為12-14%,大盤股票基金的長期平均收益率約為8%-12%長期債券的平均收益率約為4%-6%如下方案可供參考：（1）定期定額投資，1/4于小盤股票基金，1/4于大盤股票基金，1/2于

7、長期債券基金;（2）定期定額投資，選擇1-2只管理良好的平衡型基金。C退休規(guī)劃第一步：算出趙先生夫婦退休時的帳戶余額，以保障退休生活支出。即：N=80-65=15年，I/Y=3%,PMT=-15萬，F(xiàn)V=O,求PM（先付年金模式）使用財務計算器得到，PV值約為184.44萬第二步：以上述計算結果作為終值，計算現(xiàn)在定期定額投資額即：FV=184.44萬，I/Y=6%,N=65-29=36年，PV=-5萬，求PMT（后付年金模式）使用財務計算器得到PMT=-1.21萬所以，趙先生夫婦每年應投入約1.21萬元。第三步：需要為趙先生夫婦制定一個長期的、積極穩(wěn)健的投資組合，以達到退休前平均每年6%勺收益率的目標。由于每年結余數(shù)額較大，趙先生夫婦仍可從每年結余中取出部分資金用于退休規(guī)劃?？紤]到小盤股票基金的長期平均收益率為12-14%,大盤股票基金的長期平均收益率約為8%-12%長期債券的平土收益率約為4%-6%如下方案可供參考：(1)定期定額投資，1/4于小盤股票基金，1/4于大盤股票基金，1/2于長期債券基金；(2)定期定額投資，選擇1-2只管理良好的平衡型基金；對于結余的其余部分可建議選擇中長期投資工具進行長期投資，以取得長期增值。4、理財方案的預期效果分析(1)根據(jù)以上資產(chǎn)配置和規(guī)劃，客戶基本上可以實現(xiàn)他的預期目標。必要的保險支出使得客戶的風險問題得到有效規(guī)劃；合理的定期定額投