1、第1章財(cái)務(wù)管理總論【題1 1】(1 )無(wú)限責(zé)任即467 000元；(2) 因?yàn)?00 000 - 36 000 = 564 000 > 467 000，即洪亮仍需承擔(dān) 467 000 元，合伙人沒(méi)有承擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)；(3) 有限責(zé)任即 263 000 - 90 000 = 173 000 元?！绢}1 2】(1 )若公司經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品增值率低則應(yīng)爭(zhēng)取一般納稅人，否則是小規(guī)模納稅人；(2 )理論上的征收率=增值額/銷(xiāo)售收入x增值稅率，若大于實(shí)際征收率應(yīng)選擇小規(guī)模納稅人，若小于則應(yīng)選擇一般納稅人，若相等是沒(méi)有區(qū)別的?！绢}1 3】25.92 %【題1 4】應(yīng)積極籌集資金回購(gòu)債券。第2章財(cái)務(wù)管理基本價(jià)值觀(guān)念

2、【題2 1】(1 )計(jì)算該項(xiàng)改擴(kuò)建工程的總投資額：2000 X(F/A，12%，3) =2000 X3.3744=6748.80(萬(wàn)元)從以上計(jì)算的結(jié)果表明該礦業(yè)公司連續(xù)三年的投資總額為6748.80萬(wàn)元。(2) 計(jì)算該公司在7年內(nèi)等額歸還銀行全部借款的本息的金額：67480.80 -(P/A，12%，7) =6748.80 -4.5638=1478.77(萬(wàn)元)計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)工程完工后，該礦業(yè)公司若分7年等額歸還全部貸款的本息，則每年末應(yīng)償付1478.77 萬(wàn)元。(3) 計(jì)算該公司以每年的凈利和折舊1800萬(wàn)元償還銀行借款，需要多少年才能還清本息。(P/A，12%，n) =6748.80

3、 -1800=3.7493查1元年金現(xiàn)值表，在12%這一欄內(nèi)找出與3.7493相鄰的兩個(gè)年金現(xiàn)值系數(shù)及其相應(yīng)的期數(shù)，并采用插值法計(jì)算如下：u3.60483.7493” =、n 5(6 5)3.60484.11145 0.28525.29(年)以上計(jì)算結(jié)果表明，該公司如果每年末用1800萬(wàn)元來(lái)歸還貸款的全部本息，需要5.29年可還清?！绢}2 2】10年收益于2003年年初的現(xiàn)值為：800000 X(P/A，6%，10 )X(P/F，6%，5) =800000 X7.3601 X0.7473=4400162(元)或:800000 x( P/A ,6% ,15 )-800000 x( P/A ,6%

4、 ,5) =800000 X9.7122-800000 X4.2124=4399840（元）題 2 3 】P= 3 X(P/A , 6%, 6)= 3 X4.9173=14.7915(萬(wàn)元)宋女士付給甲開(kāi)發(fā)商的資金現(xiàn)值為：10 + 14.7915 = 24.7915萬(wàn)元)20 萬(wàn)元,由此可見(jiàn)分期付款對(duì)她而言不合算。如果直接按每平方米 2000 元購(gòu)買(mǎi),宋女士只需要付出題 2 4】50000 X(F/P , i , 20) =250000(F/P ，i，20) =5采用試誤法計(jì)算， i=8.359% 。即銀行存款利率如果為 8.539% ，則李先生的預(yù)計(jì)可以變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。題 2 5】(1 )甲公司證

5、券組合的B系數(shù) =50% X2+30% X1+20% xo.5=1.4 ;(2 )甲公司證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.4 X(15%-10% ) =7% ;(3) 甲公司證券組合的必要投資收益率=10%+7%=17%；(4) 投資 A 股票的必要投資收益率 =10%+2 X(15%-10% ) =20%題 2 6】( 1 )分別計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的期望值：A 項(xiàng)目： 200 X0.2+100 X0.6+50 X0.2=110 (萬(wàn)元)B 項(xiàng)目：300 X0.2+100 X0.6+ (-50 )X0.2=110 (萬(wàn)元)2 )分別計(jì)算兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差：A 項(xiàng)目： ( 200-110 ) 2X

6、0.2+100-110 )2X0.6+ (50-110) 2X0.2 1/2 =48.99B 項(xiàng)目： ( 300-110 ) 2X0.2+100-110 ) 2X0.6+-50-110 ) 2X0.21/2=111.36( 3)判斷兩個(gè)投資項(xiàng)目的優(yōu)劣：由于 A、B 兩個(gè)項(xiàng)目投資額相等, 期望收益也相同, 而 A 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 (其標(biāo)準(zhǔn)離差小于 B 項(xiàng)目), 故A項(xiàng)目?jī)?yōu)于B項(xiàng)目。第 3 章 資金籌措與預(yù)測(cè) 【題 3 1 】( 1 )不應(yīng)該。因?yàn)椋绻粚?duì)甲家進(jìn)行10天內(nèi)付款，該公司放棄的折扣成本為：3%-( 1-3% ) X( 360 -20) =56% , 但10天內(nèi)運(yùn)用該筆款項(xiàng)可得到 6

7、0%回報(bào)率，60% > 56%，所以，該公司應(yīng)放棄折扣。(2)甲家。因?yàn)椋艞壖准艺劭鄣某杀緸?56% ，放棄乙家折扣的成本為： 2%-(1-2% )X(360-10) =73% ， 所以應(yīng)選擇甲家供應(yīng)商?！绢} 3 2】(1) 發(fā)行價(jià)格=1000 X8%(P/A， 10%， 5) +1000 X(P/F， 10%， 5) =924 (元)(2) 1000 X8% ( P/A , i, 5) +1000 x(P/F , i, 5) =1041查表得到：i =7%即當(dāng)市場(chǎng)利率為7%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為1041 元【題3 3】(1 )后付租金=500000-(P/A , 8% , 5) =50000

8、0*3.9927 #125228.54(元)(2 )先付租金=500000制(P/A , 8% , 4) +1=500000*(3.3121+1)#115952.78(元)(3)以上兩者的關(guān)系是：115952.78 X(1+8% )#125229.00(元)先付租金X( 1+年利率)=后付租金。即:【題3 4】(1 )流動(dòng)資產(chǎn)占銷(xiāo)售額的百分比 =(2000+3000+7000)*25000=48%流動(dòng)負(fù)債占銷(xiāo)售額的百分比 =(4000+2000)*25000=24%增加的銷(xiāo)售收入=25000 X20%=5000 (萬(wàn)元)增加的營(yíng)運(yùn)資金=5000 X(48%-24% ) =1200 (萬(wàn)元)預(yù)測(cè)

9、2009年增加的留存收益 =25000 X(1+20% )X10% X(1-70% ) =900 (萬(wàn)元)(2) 2009年需對(duì)外籌集資金 =1200+200-900=500(萬(wàn)元)【題3 5】項(xiàng)目Ba現(xiàn)金(1650-1400 ) / (3000-2500 ) =0.51650-0.5 X3000=150應(yīng)收賬款(2600-2200 ) / (3000-2500 ) =0.82600-0.8 X3000=200存貨(2500-2100 ) / (3000-2500 ) =0.82500-0.8 X3000=100流動(dòng)資產(chǎn)小計(jì)2.1450流動(dòng)負(fù)債(1500-1300 ) / (3000-2500 ) =0.41500-0.4 X3000=300固定資產(chǎn)1000合計(jì)1.71150(1 )資金預(yù)測(cè)模型=1150+1.7x預(yù)計(jì)2009年資金占用量=1150+1.7 X3600=7270(萬(wàn)元