1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析單位：萬元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)增減變動流動資產(chǎn)：金額比重金額比重金額比重貨幣資金2482121586-3235應(yīng)收賬款290154-136預(yù)付賬款72632-694其他應(yīng)收款29411392399828存貨33992137-1262其他流動資產(chǎn)15186-65流動資產(chǎn)合計(jì)58798632344436長期股權(quán)投資80024-776固定資產(chǎn)91872458-6729減：累計(jì)折舊33591684-1675固定資產(chǎn)凈值5828774-5054在建工程42464無形資產(chǎn)377180-197減：累計(jì)攤銷10742-65無形資產(chǎn)凈值270138-132長期

2、待攤費(fèi)用732543-189非流動資產(chǎn)合計(jì)76721525-6147資產(chǎn)總計(jì)6647064759-1711流動負(fù)債合計(jì)3878429962非流動負(fù)債合計(jì)2873936334負(fù)債合計(jì)67523662961資產(chǎn)規(guī)模分析：2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（二） 短期償債能力指標(biāo)分析指標(biāo)期末余額期初余額變動情況營運(yùn)資本332722001413258流動比率速動比率現(xiàn)金比率營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債 1營運(yùn)資本分析營運(yùn)資本越多，說明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)人收回債權(quán)的機(jī)率就越高。因此，營運(yùn)資金的多少

3、可以反映償還短期債務(wù)的能力對該企業(yè)而言，年初的營運(yùn)資本為 20014萬元，年末營運(yùn)資本為 33272萬元，表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)， 短期不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較低，與年初數(shù)相比營運(yùn)資本增加了13258萬元，表明企業(yè)營運(yùn)資本狀況繼續(xù)上升，進(jìn)一步降低了不能償債的風(fēng)險(xiǎn)。2、流動比率分析流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對債權(quán)人來講，此項(xiàng)比率越高越好， 比率高說明償還短期債務(wù)的能力就強(qiáng)，債權(quán)就有保障。對所有者來講，此項(xiàng)比率不宜過高，比率過高說明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，說明償還短期債務(wù)

4、的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生 產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。當(dāng)流動比率大于 2時，說明企業(yè)的償債能力比較強(qiáng)，當(dāng)流動比率小于2時，說明企業(yè)的償債能力比較弱，當(dāng)流動比率等于1時，說明企業(yè)的償債能力比較危險(xiǎn)，當(dāng)流動比率小于1時，說明企業(yè)的償債能力非常困難。3、速動比率分析流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還希望，特別是短期債權(quán)人，希望獲得比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這就是速動比率。通常認(rèn)為正常的速動比率為1,低于1的速動比率被認(rèn)為企業(yè)面臨著很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。影響速度比率可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞帳可能比計(jì)提的準(zhǔn)備

5、要多；因此評價速動比率應(yīng)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動比率同流動比率一樣， 反映的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務(wù)狀況。進(jìn)一步分析我公司償債能力較強(qiáng)的原因，可以看出：4、現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計(jì)算岀來的金額，最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為 20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負(fù)債未能得到 合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會成本增加。（三）長期償債能力指標(biāo)分析項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)變動情況資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益 1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映企

6、業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，如果這個比率越高，說明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償 還債務(wù)的能力較強(qiáng)。2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，而且反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營是否安全的有利的重要指標(biāo)。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，一般認(rèn)為這一比率在1,即在1以下，應(yīng)該是有償債能力的， 但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)具體情況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時，負(fù)債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率可以適當(dāng)高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)

7、權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。二、利潤表分析（一） 利潤表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期增減變動主營業(yè)務(wù)利潤262466-204其他業(yè)務(wù)利潤7563349-2593利潤總額-464-19211457凈利潤-464-19211457根據(jù)利潤表構(gòu)成分析表，我公司的主營業(yè)務(wù)利潤、其他業(yè)務(wù)利潤是盈利的，但是利潤總額和凈利潤都是虧損的，由此這可以看出我公司是具備盈利能力的，但由于費(fèi)用較大，導(dǎo)致公司虧損。（二）利潤表構(gòu)成比重分析項(xiàng)目本年累計(jì)構(gòu)成上年同期構(gòu)成增減變動結(jié)構(gòu)變動比率一、主營業(yè)務(wù)收入871310591-1878減：銷售折扣與折讓823-15主營業(yè)務(wù)收入凈額870510569-1864減：主營

8、業(yè)務(wù)成本80639561-1498銷售費(fèi)用3373352主營業(yè)務(wù)稅金及附加43206-163二、主營業(yè)務(wù)利潤262466-204力口：其他業(yè)務(wù)利潤7563349-2593減：管理費(fèi)用19013845-1944財(cái)務(wù)費(fèi)用9941916-922三、營業(yè)利潤-1877-194669力口：投資收益146801468營業(yè)外收入844341減：營業(yè)外支出19190力口：以前年度損益調(diào)整-1200-120四、利潤總額-464-19211457減：所得稅費(fèi)用000五、凈利潤-464-19211457（三）收入盈利能力分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期本年比上年銷售毛利率營業(yè)利潤率銷售利潤率銷售凈利率銷售毛利率=（主營業(yè)務(wù)

9、收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入銷售利潤率=利潤總額/營業(yè)收入銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入通過上表可知，我公司本年銷售毛利率、營業(yè)利潤率指標(biāo)比上年同期降低了，這表明公司的獲利能力降低了。公司獲利能力降低主要是由于經(jīng)營規(guī)模和利潤空間縮減導(dǎo)致的。（四）成本費(fèi)用盈利能力分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期本年比上年成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤/成本費(fèi)用成本費(fèi)用=主營業(yè)務(wù)成本+其他業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用 利潤=營業(yè)利潤+投資收益+補(bǔ)貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支岀成本費(fèi)用利潤率反映了公司成本費(fèi)用和凈利潤之間的關(guān)系，我公司本年成本費(fèi)用利潤率比上年同期有所增長，表明

10、公司耗費(fèi)一定的成本費(fèi)所得的收益增加不少，它直接反映岀了我公司增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益，降低 成本費(fèi)用水平，以此提高了盈利水平。（五）資產(chǎn)盈利能力分析項(xiàng)目本年累計(jì)上年同期本年比上年資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率=凈利潤+資產(chǎn)平均總額 凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤/所有者權(quán)益在分析公司的盈利能力時，應(yīng)重點(diǎn)分析公司的的凈資產(chǎn)收益率，因?yàn)樵撝笜?biāo)是最具綜合力的評價指標(biāo)，其是被投資者最為關(guān)注的指標(biāo)。但從公司的資產(chǎn)負(fù)債表可以看岀，公司的股東權(quán)益已經(jīng)為負(fù)數(shù)，分析凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)沒有任何意義。綜合以上分析，可判斷出公司現(xiàn)在的盈利能力極弱，隨著行業(yè)內(nèi)部競爭壓力增大，利潤空間呈下滑的趨勢，公司先要生存下去只有做到擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，實(shí)現(xiàn)薄

11、利多銷，才能扭轉(zhuǎn)虧損的趨勢。努力拓展其他業(yè)務(wù)，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，否則企業(yè)會存在經(jīng)營費(fèi)用過高，發(fā)展后勁不足的風(fēng)險(xiǎn)。三、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本期金額構(gòu)成上年同期構(gòu)成增減變動增減變動率一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn) 金10,31811,758-1,440收到的租金1291,029-900收到的稅費(fèi)返還1,5761,819-243收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的 現(xiàn)金2318,204-7,973經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)12,25422,809-10,555購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn) 金10,16512,202-2,037經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金000支付給職工以及為職工支付

12、 的現(xiàn)金1,2021,364-162支付的各項(xiàng)稅費(fèi)305462-157支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的 現(xiàn)金9219,605-8,684經(jīng)營活動現(xiàn)金流岀小計(jì)12,59323,632-11,039經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額-339-823484二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金2,24402,244取得投資收益收到的現(xiàn)金000處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額000收到其他與投資活動有關(guān)的000現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)2,24402,244購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金70272-202投資支付的現(xiàn)金000支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn) 金000投資活動現(xiàn)金流

13、岀小計(jì)70272-202投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,174-2722,446三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金000取得借款收到的現(xiàn)金29,50042,000-12,500收到其他與籌資活動有關(guān)的 現(xiàn)金-7352,401-3,136籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)28,76544,401-15,636償還債務(wù)支付的現(xiàn)金31,40523,0738,332分配股利、利潤或償付利息支 付的現(xiàn)金2,4312,279152支付其他與籌資活動有關(guān)的 現(xiàn)金000籌資活動現(xiàn)金流岀小計(jì)33,83625,3528,484籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量凈額-5,07019,049-24,119四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等

14、價物的影響000五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額21,58637,014-15,428減：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余 額24,82119,0605,761六、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-3,23517,954-21,189現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析整理表項(xiàng)目本期金額構(gòu)成上年同期構(gòu)成增減變動構(gòu)成變動率增減變動率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)12,25422,809-10,555投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)2,24402,244#DIV/0!籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)28,76544,401-15,636現(xiàn)金流入小計(jì)43,26367,210-23,947經(jīng)營活動現(xiàn)金流岀小計(jì)12,59323,632-11,039投資活動現(xiàn)金流岀小計(jì)70272

15、-202籌資活動現(xiàn)金流岀小計(jì)33,83625,3528,484現(xiàn)金流岀小計(jì)46,49949,256-2,757現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加 額-3,23617,954-21,190公司現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流岀結(jié)構(gòu)和流入流岀比例分析:1、流入結(jié)構(gòu)分析2、流岀結(jié)構(gòu)分析3、流入流岀比例分析從公司的現(xiàn)金流量表可以看出:經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量投資活動中：現(xiàn)金流入量籌資活動中：現(xiàn)金流入量12254萬元，現(xiàn)金流岀量 12593萬元2244萬元，現(xiàn)金流岀量 70萬元28765萬元，現(xiàn)金流岀量 33836萬元將現(xiàn)金流岀與現(xiàn)金流入量和流入流岀比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流岀主要來自于經(jīng)營活動

16、和籌資活動。其部分投資活動現(xiàn)金流量凈額用于補(bǔ)償經(jīng)營活動支出和籌資支出;（二）盈利質(zhì)量分析表項(xiàng)目本期金額上年同期增減變動增減變動率經(jīng)營流量凈額-339-823484投資流量凈額2,174-2722446籌資流量凈額33,836253528484匯率流量凈額000#DIV/0!現(xiàn)金流量凈額-3,23517954-211891、盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤公司本年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：-339萬元，營業(yè)利潤為：-464萬元,2、再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ （固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資本）=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ （固定資產(chǎn)+長期投資+其他資產(chǎn)+ （流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）綜合以上兩項(xiàng)指標(biāo)可以看岀公司在未來的盈利能力很弱，且目前企業(yè)經(jīng)營活動處在虧損狀態(tài)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不足，必須找到新的利潤增長點(diǎn)，才能擺脫困境。（三）籌資與支付能力分析1、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/ （經(jīng)營現(xiàn)金流出量 +償還債務(wù)本息付現(xiàn)） 綜合以上量化分析本年公司在現(xiàn)金流量方面得岀如下結(jié)論：1、獲現(xiàn)能力很弱，且主要以偶然性的投資活動獲得，其