1、專題二 財務(wù)報表分析與管理決策一、財務(wù)報表分析的目的、依據(jù)和方法二、3張主要財務(wù)報表提供的分析信息三、財務(wù)報表案例分析一、財務(wù)報表分析的目的、依據(jù)和方法n（一）簡介財務(wù)報表分析的發(fā)展演變情況n（二）財務(wù)報表分析的目的n（三）財務(wù)報表分析前期需要收集的基本 資料n（四）財務(wù)報表分析的方法 （一）簡介財務(wù)報表分析的發(fā)展演變情況n時間：19世紀(jì)末20世紀(jì)初n銀行信貸服務(wù)投資人服務(wù)企業(yè)管理需要政府其他報表使用者（二）財務(wù)報表分析目的 1、評價企業(yè)財務(wù)報表的真實性 2、評價企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理能力和獲利 能力 3 、評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生的原因 4、預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢 5、為報表使用者的

2、決策服務(wù)。（三）報表分析前期需要收集的基本資料1、企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照及會計師事務(wù)所出具的 驗資報告 目的：（1）了解企業(yè)的注冊資本、投資方及關(guān)聯(lián)關(guān)系 （2）了解企業(yè)的營業(yè)范圍（3）了解企業(yè)的法人代表2、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)圖n目的：了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系總公司全資子公司非控公司分公司子公司1子公司2 2、公司組織結(jié)構(gòu)圖單一公司： 管理層 采購部 商業(yè)部 廣告部 財務(wù)部 行政部 目的：了解企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)分工情況 3、企業(yè)的主要供貨和銷貨渠道目的 （1）了解企業(yè)主要的進(jìn)貨渠道 （2）了解企業(yè)主要的銷貨渠道4、企業(yè)若干年份的財務(wù)報表和審計報告目的： 1、提供比較財務(wù)數(shù)據(jù) 2、用于比較分析 3、尋找變化規(guī)律5、有關(guān)會計報表

3、項目的詳細(xì)說明n資產(chǎn)類明細(xì)項目、產(chǎn)權(quán)歸屬n負(fù)債類明細(xì)項目、形成原因、重要合同 目的：了解企業(yè)基本的資產(chǎn)、負(fù)債情況。續(xù)6、企業(yè)高層管理者關(guān)于未來發(fā)展趨勢的討 論意見7、主要會計政策 折舊、存貨計價等 目的：排除會計方法影響 （四）財務(wù)報表分析的方法（一）比較分析法 趨勢比較和結(jié)構(gòu)比較（二）比率分析法（三）因素分析法二、3張主要財務(wù)報表提供的分析信息n（一）資產(chǎn)負(fù)債表n（二）利潤和利潤分配表n（三）現(xiàn)金流量表n各報表的基本結(jié)構(gòu)、功能、作用、所反映的財務(wù)管理內(nèi)容（一）資產(chǎn)負(fù)債表（基本結(jié)構(gòu)）資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債 負(fù)債合計實收資本（股本）資本公

4、積盈余公積未分配利潤資產(chǎn)總計負(fù)債和所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表功能： 提供企業(yè)在某一特定時點(diǎn)所擁有的全部資 產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的存量及其結(jié)構(gòu)。 關(guān)系： 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表的作用：1、了解企業(yè)在某一時點(diǎn)上的各類資產(chǎn)和負(fù)債的 規(guī)模、結(jié)構(gòu)、數(shù)量對應(yīng)關(guān)系及其變化情況2、了解企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)以及負(fù)債與權(quán)益資 本的對應(yīng)關(guān)系3、了解企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)以及風(fēng)險大小4、與利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合評價企業(yè)的三大 能力 所反映的財務(wù)管理內(nèi)容資資 產(chǎn)產(chǎn)財務(wù)管理財務(wù)管理（投資）（投資）負(fù)債負(fù)債及所有者權(quán)益及所有者權(quán)益財務(wù)管理財務(wù)管理（融資）（融資）現(xiàn)金現(xiàn)金短期投資短期投資應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款存貨存貨長期投資長期投

5、資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理證券評價證券評價應(yīng)收帳款管理應(yīng)收帳款管理存貨管理存貨管理證券評價證券評價投資管理投資管理短期借款短期借款應(yīng)付借款應(yīng)付借款長期負(fù)債長期負(fù)債實收資本實收資本/股本股本未分配利潤未分配利潤銀行信用銀行信用商業(yè)信用商業(yè)信用負(fù)債融資負(fù)債融資（資本結(jié)構(gòu)）（資本結(jié)構(gòu)）權(quán)益融資權(quán)益融資（資本結(jié)構(gòu)）（資本結(jié)構(gòu)）股利分配股利分配（留存收益）（留存收益）（二）利潤表（基本結(jié)構(gòu)） 一、主營業(yè)務(wù)收入 減：主營業(yè)務(wù)成本 ( 主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：期間費(fèi)用三、營業(yè)利潤 加：投資收益 加：營業(yè)外收支凈額四、利潤總額 減：所得稅五、凈利潤 利潤表功能： 提供

6、企業(yè)在某一特定期間所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損的數(shù)量。關(guān)系： 當(dāng)期確認(rèn)的收入及損益 當(dāng)期確認(rèn)的成本和費(fèi)用 =當(dāng)期損益利潤表的作用： 1、了解企業(yè)的利潤或虧損變化情況 2、了解企業(yè)盈利或虧損的原因 3、了解企業(yè)各項稅金的計算和繳納情況 4、了解主營業(yè)務(wù)收入中各個項目所占的比重 5、與資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來分析所反映的財務(wù)管理內(nèi)容項 目財務(wù)管理 銷售收入 減：變動成本 固定成本（付現(xiàn)） 固定成本（非付現(xiàn)） 息稅前利潤 減：費(fèi)用化利息 加：投資收益 稅前利潤 減：所得稅 稅后利潤銷售規(guī)模及市場風(fēng)險經(jīng)營杠桿經(jīng)營風(fēng)險財務(wù)杠桿資本運(yùn)營稅收籌劃股東收益和風(fēng)險說 明n息稅前利潤 =銷售收入變動成本固定成本

7、=銷量（單價單位變動成本）固定成本 稅后利潤=息稅前利潤利息所得稅（三）利潤分配表（基本結(jié)構(gòu)）一、凈利潤 加： 年初未分配利潤 盈余公積金轉(zhuǎn)入 二、可供分配的利潤 減： 提取法定盈余公積金 提取法定公益金三、可供股東分配的利潤 減： 應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤利潤分配表n功能 提供企業(yè)會計年度內(nèi)的利潤分配情況和 年末未分配利潤情況n關(guān)系 本期利潤期初未分配利潤 分配利潤轉(zhuǎn)增權(quán)益 =期末未分配利潤利潤分配表（作用） 1、了解企業(yè)的利潤分配政策或股利分配政策 2、了解權(quán)益資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果 3、預(yù)計可能給投資者帶來的影響所反映的財務(wù)管理內(nèi)

8、容：項 目財務(wù)管理一、凈利潤 加：年初未分配利潤 加：盈余公積轉(zhuǎn)入剩余索取權(quán)彌補(bǔ)虧損二、可供分配的利潤 減：分配利潤或股利股利政策三、未分配利潤期末剩余索取權(quán)（四 ） 現(xiàn)金流量表1、概念2、基本結(jié)構(gòu)3、主要項目解釋4、現(xiàn)金流量表的功能和關(guān)系5、作用6、所反映的財務(wù)管理內(nèi)容 1、現(xiàn)金流量表的概念 現(xiàn)金：現(xiàn)金： 指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。 現(xiàn)金等價物現(xiàn)金等價物：指具有下列特征的投資： （1） 期限短； （2）流動性強(qiáng)； （3）易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金； （4）價值變動風(fēng)險很小。 備注備注：一般指從購買日起3個月以內(nèi)到期的債券2、現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)主表：主表： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的

9、現(xiàn)金流量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 匯率變動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流量凈額附表：附表： 將凈利潤調(diào)節(jié)渺經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動3、現(xiàn)金流量表主要項目解釋 （1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 供應(yīng) 生產(chǎn) 銷售貨幣資金-材料-在產(chǎn)品產(chǎn)成品貨幣資金 支付工資 其他費(fèi)用 期間費(fèi)用 進(jìn)項稅額 銷項稅額 （2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （1） 購建長期資產(chǎn)購建長期資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 其他長期資產(chǎn) （2）不包含在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資：不包含在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資： 股票投資 債券投資 其他投資（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 權(quán)益籌資：權(quán)益籌資：

10、股票籌資 吸收投資者直接投資 負(fù)債籌資：負(fù)債籌資： 借款 發(fā)行債券 4、現(xiàn)金流量表的功能與關(guān)系n功能： 提供企業(yè)在某一特定期間有關(guān)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出信息。n關(guān)系： 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出=現(xiàn)金持有量的變化 5、現(xiàn)金流量表的作用 （1）了解企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出信息 （2）了解企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出結(jié)構(gòu)（ 3）了解企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力 （4）了解企業(yè)支付債務(wù)本息和股利的能力 （5）預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 （6）有助于管理者了解凈收益的質(zhì)量 6、反映的財務(wù)管理內(nèi)容項 目財務(wù)管理一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)、償還債務(wù)本息和長期投資的內(nèi)源融資二、投資現(xiàn)金凈流量 投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益

11、性和債權(quán)性虛擬資產(chǎn)和這類投資的本金與收益的回收。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資。三、籌資現(xiàn)金凈流量 外源融資能力： 吸收投資 、發(fā)行股票 分配利潤、支付股利、 償付債務(wù)本息、 返還股本或投資7、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 的方法調(diào)整項目包括：（1）沒有實際支付現(xiàn)金的費(fèi)用；（2）沒有實際收到現(xiàn)金的收益；（3）不屬于經(jīng)營活動的損益；（4）存貨、經(jīng)營性應(yīng)收、應(yīng)付項目的增減變動；（5）其他。（五）財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤分配表 利潤表 凈利潤 可供分配的利潤 所有者權(quán)益 未分配利潤 期末未分配利潤 凈利潤 報表及帳戶信息 現(xiàn)金流量表三、 財務(wù)報表案例分析 案例類型：案例1-上市公司財

12、務(wù)報表分析案例2有限責(zé)任公司財務(wù)報表分析案例3如何根據(jù)報表發(fā)現(xiàn)企業(yè)帳務(wù)問題（一）財務(wù)報表分析的程序 1、明確分析的目的（審計、真假判斷、咨詢） 2、明確報表的范圍（合并或個別） 3、作好分析前的基礎(chǔ)工作（1）編制比較的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表（2）編制資產(chǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)和來源結(jié)構(gòu)分析表 （3）以利潤表為基礎(chǔ)按年或月編制主營業(yè)務(wù)收 入中各項目所占比重對比表 （4）編制現(xiàn)金流量表的流入和流出結(jié)構(gòu)對比分析表 （5）編制不同年份反映償債能力、資產(chǎn)管理能力和盈 利能力的指標(biāo)對比數(shù)據(jù) （關(guān)注行業(yè)數(shù)據(jù)）4、依據(jù)有關(guān)基礎(chǔ)資料進(jìn)行分析（二）案例講解江西紙業(yè)股份有限公司背景江西紙業(yè)股份有限公司背景n尚未流通股份 7800萬股 （法人股）n已流通股份 5850萬股n -n股份總數(shù) 13650萬股n第一大股東：江西紙業(yè)集團(tuán)有限公司 占總股本的57.14%東方公司背景東方公司背景n投資方投資方