1、中國(guó)建設(shè)銀行2013年財(cái)務(wù)報(bào)表分析目錄 行業(yè)背景介紹 財(cái)務(wù)報(bào)表分析行業(yè)背景介紹 行業(yè)情況 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況 企業(yè)情況行業(yè)情況 銀行業(yè)在中國(guó)金融業(yè)中處于主體地位。按照銀行的性質(zhì)和職能劃分，中國(guó)現(xiàn)階段的銀行可以分為三類：銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)改革創(chuàng)新取得了顯著的成績(jī)，整個(gè)銀行業(yè)發(fā)生了歷史性變化，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進(jìn)作用，有力的支持中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。 目前我國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)多超多強(qiáng)各有偏重的發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2011年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括2家政策性銀行及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，5家大型商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行，144家城市商業(yè)銀行，212家農(nóng)村商業(yè)銀行，19

2、0家農(nóng)村合作銀行，2,265家農(nóng)村信用社，1家郵政儲(chǔ)蓄銀行。 我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3,800家，從業(yè)人員319.8萬(wàn)人。行業(yè)情況 資產(chǎn)規(guī)模：截至2011年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額113.3萬(wàn)億元，比年初增加18萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.9% ；負(fù)債總額106.1萬(wàn)億元，比年初增加16.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)18.6% ；所有者權(quán)益7.2萬(wàn)億元，比年初增加1.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)23.6%。其中，五大國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)超過(guò)47%的份額。 負(fù)債規(guī)模：截至2011年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額82.7萬(wàn)億元，比年初增加9.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.5%。 資本充足率：截至2011年底，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均

3、資本充足率12.71%，同比上升0.55個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率10.24%，同比上升0.16個(gè)百分點(diǎn)。390家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過(guò)8%?；緷M足巴塞爾協(xié)議3的要求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況 建行優(yōu)勢(shì)：行業(yè)地位：表明企業(yè)規(guī)模較大，實(shí)力雄厚市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況市盈率：市場(chǎng)看好，市價(jià)較高，表明市場(chǎng)對(duì)建行具有較高信心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況 建行劣勢(shì)：1、由于我國(guó)金融改革不斷推進(jìn)，銀行數(shù)量穩(wěn)步提高，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)客戶資源的爭(zhēng)奪成為各大行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。2、作為中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，中國(guó)建設(shè)銀行是中國(guó)銀行業(yè)的一艘巨型航母，主要的競(jìng)爭(zhēng)存在于個(gè)人存貸款業(yè)務(wù)與公司金融業(yè)務(wù)上，而這兩方面由于其自身規(guī)模巨大，品牌忠誠(chéng)

4、度高，與其他四大國(guó)有商業(yè)銀行（工行，農(nóng)行，中行，交行）不分伯仲，與工商銀行相比略有劣勢(shì)；3、在其他業(yè)務(wù)方面，建行并未占優(yōu)，與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈。4、近年來(lái)，隨著人們生活水平的提高和消費(fèi)觀念的改變，銀行所倚重的存款比例逐年下降，人們對(duì)銀行的服務(wù)質(zhì)量要求逐年提高，加上國(guó)家對(duì)金融改革的推進(jìn)，股份制銀行發(fā)展迅速，建行面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。企業(yè)情況 中國(guó)建設(shè)銀行（China Construction Bank）（簡(jiǎn)稱建設(shè)銀行或建行，最初行名為中國(guó)人民建設(shè)銀行，1996年3月26日更名為中國(guó)建設(shè)銀行）成立于1954年10月1日，是股份制商業(yè)銀行， 是國(guó)有五大商業(yè)銀行之一。 中國(guó)建設(shè)銀行主要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域包括

5、公司銀行業(yè)務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)，中國(guó)內(nèi)地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)14,121 家（2012年）。 2004年9月，建行進(jìn)行股份制改革，由匯金公司、中國(guó)建投、寶鋼集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)和長(zhǎng)江電力共同發(fā)起設(shè)立股份公司，注冊(cè)資本為1942.3025億元。 2004年9月15日，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中國(guó)建銀投資有限責(zé)任公司、國(guó)家電網(wǎng)公司、上海寶鋼集團(tuán)公司和中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司在京召開(kāi)會(huì)議，決議共同發(fā)起設(shè)立中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司。中國(guó)建設(shè)銀行將由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改制為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行。 2005年10月，建行成功在香港聯(lián)交所市場(chǎng)上市，募集資金725.5億元人民幣，注冊(cè)資本和實(shí)收資本增加為2246.

6、89084億元。成為國(guó)有商業(yè)銀行中首家上市的銀行。 2007年9月，作為目前A股市場(chǎng)融資規(guī)模最大的IPO項(xiàng)目，中國(guó)建設(shè)銀行25日在上海證券交易所成功掛牌上市。企業(yè)情況 利潤(rùn)表 資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 備注：財(cái)政部于2014 年初頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)公允價(jià)值計(jì)量和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40 號(hào)合營(yíng)安排以及修訂后的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9 號(hào)職工薪酬、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30 號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。上述五項(xiàng)準(zhǔn)則自2014 年7 月1 日起施行，鼓勵(lì)境外上市的企業(yè)提前施行。作為A 股及H 股上市公司，建設(shè)銀行2013 年度財(cái)務(wù)報(bào)表的編制已提前采用上述五項(xiàng)準(zhǔn)則。財(cái)務(wù)報(bào)表分析利潤(rùn)表從收入結(jié)

7、構(gòu)看：2013年利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入總額比例為76.59%，2012年占比76.65%，說(shuō)明建行的首要利潤(rùn)來(lái)源渠道仍然是存貸款利差收入，即資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)對(duì)銀行收入的貢獻(xiàn)程度最大利潤(rùn)表從收入結(jié)構(gòu)看：手續(xù)費(fèi)及傭金收入占總收入比重保持穩(wěn)定，表明建行在三年里，中間業(yè)務(wù)量穩(wěn)定，沒(méi)有明顯的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定利潤(rùn)表從費(fèi)用結(jié)構(gòu)上：建行從2011年-2013年費(fèi)用基本保持穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)，原因是三年里建行的收入也呈現(xiàn)穩(wěn)步上升利潤(rùn)表由于表中沒(méi)有列示主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，結(jié)合報(bào)表附注計(jì)算2013年集團(tuán)數(shù)據(jù)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（毛利）=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本=277927百萬(wàn)元毛利率=54.65%從報(bào)表附注可知，企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)=

8、148692百萬(wàn)所以核心利潤(rùn)=97632百萬(wàn)元核心利潤(rùn)率=19.20%利潤(rùn)表 從表中可以看出，建設(shè)銀行三年里主營(yíng)業(yè)務(wù)收入基本呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，毛利率和核心利潤(rùn)率都保持一個(gè)穩(wěn)定的值，可以看出建行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較穩(wěn)定，并且近幾年略有提高。 從表中可以看出，建行的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益能力較強(qiáng)，投資收益獲得的收益占利潤(rùn)總額的比重較低，建行主要的盈利來(lái)自于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。 綜上分析，建設(shè)銀行在近3年發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)定緩慢上升態(tài)勢(shì)；利潤(rùn)大部分來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)，其中傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)占據(jù)最主要利潤(rùn)來(lái)源，利潤(rùn)質(zhì)量較高；近3年利潤(rùn)增長(zhǎng)保持穩(wěn)定略有提升。 預(yù)測(cè)：隨著我國(guó)金融業(yè)改革推進(jìn)和銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中間業(yè)務(wù)收入水平將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，單

9、純依靠利息差的盈利方式不符合現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。未來(lái)手續(xù)費(fèi)及傭金收入占收入比將提高，利息凈收入占收入比將會(huì)降低。利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表 整體上看，由于銀行業(yè)特殊的經(jīng)營(yíng)模式，所以資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在93%的水平，這說(shuō)明建行吸收存款的能力較強(qiáng)，有較大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。銀行業(yè)的負(fù)債權(quán)益比率保持高位，表明存款人受保障的程度較低。但是近三年呈現(xiàn)逐步降低趨勢(shì)，表明銀行加大對(duì)存款人存款風(fēng)險(xiǎn)的防范力度。資產(chǎn)負(fù)債表 同業(yè)橫向、縱向?qū)Ρ瓤芍?，銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都維持一個(gè)高點(diǎn)，但是建行的權(quán)益比率相對(duì)其他兩個(gè)國(guó)有銀行和兩個(gè)股份制銀行來(lái)說(shuō)處于低點(diǎn)，表明建行的債權(quán)人相對(duì)其他銀行得到的保護(hù)略高一些資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)分析：整體上可以看

10、出： 建行資產(chǎn)總額足額遞增，表明建行近三年發(fā)展規(guī)模逐年壯大，企業(yè)實(shí)力雄厚，前途明朗。資產(chǎn)負(fù)債表 流動(dòng)資產(chǎn)分析： 總體上看，建行流動(dòng)資產(chǎn)所占份額較高，其中最高流動(dòng)性的貨幣資產(chǎn)占總資產(chǎn)比也較高，反應(yīng)了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，也表明建行擁有較好的應(yīng)對(duì)償付的負(fù)債的能力；貸款能力反應(yīng)了建行的盈利能力，可以看出建行發(fā)放貸款能力也較強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表交易性金融資產(chǎn)：從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看：在所有交易性金融資產(chǎn)中，債券主要是來(lái)自銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)債券，其中又以上市公司為主要部分，信用等級(jí)高，表明交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量較高，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。 從應(yīng)收利息的附注上看，應(yīng)收利息主要來(lái)自于銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即向客戶發(fā)放貸款形成的，還有

11、一部分是債券的應(yīng)收利息，銀行的債券主要購(gòu)買的其他銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的上市債券，因此流動(dòng)性較好，安全程度較高。 縱向上看，2011年到2012年增加了20%，2012年到2013年增加了18%?？梢钥闯鲢y行業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，發(fā)放的貸款比例增加較快，應(yīng)收利息較多，也與我國(guó)寬松的貨幣政策現(xiàn)實(shí)相契合。資產(chǎn)負(fù)債表 從逾期貸款所占比中可以看出，建行的逾期貸款總額占比超過(guò)1%，縱向上看，三年里其比例都在1%徘徊。資產(chǎn)負(fù)債表 貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提 比例可以看出，近三年建行的貸款損失準(zhǔn)備基本與發(fā)放的貸款總額保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，提取的損失準(zhǔn)備占總額的比例也比較穩(wěn)定。對(duì)比同時(shí)期工行和招行的損失準(zhǔn)備，發(fā)現(xiàn)建行普遍要比工行高出

12、0.3%，比招商高出0.4%，因此建行屬于一個(gè)貸款損失準(zhǔn)備較高的銀行。它需要提高貸款門檻，注意客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，減少不良貸款。資產(chǎn)負(fù)債表 非流動(dòng)資產(chǎn)分析長(zhǎng)期投資從附注中可知，可供出售金融資產(chǎn)中債券占比最多，為98%；所有債券中來(lái)自政府、政策性銀行、中央銀行和銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)占比超過(guò)68%，認(rèn)為建行的可供出售金融資產(chǎn)流動(dòng)性較好，信用風(fēng)險(xiǎn)較低，結(jié)構(gòu)合理。 持有至到期投資占長(zhǎng)期投資總額比例均超過(guò)73%，表明建行長(zhǎng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。從附注看，持有至到期投資主要來(lái)源于政府、央行、政策性銀行、銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)，占持有至到期投資凈值92%，盈利性較好，變現(xiàn)能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較低。資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)從固定資

13、產(chǎn)凈值占資產(chǎn)總額比可以看出，建行的固定資產(chǎn)比例很低，也反應(yīng)了銀行業(yè)作為服務(wù)性行業(yè)的一般情況?？v向看，三年里固定資產(chǎn)所占比有一個(gè)逐步提高的趨勢(shì)，是因?yàn)榻ㄐ胁粩鄶U(kuò)大規(guī)模，新建網(wǎng)點(diǎn)導(dǎo)致。資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)形資產(chǎn)從無(wú)形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例可以看出，建行的無(wú)形資產(chǎn)量較少。根據(jù)報(bào)表附注，無(wú)形資產(chǎn)主要構(gòu)成是軟件，占無(wú)形資產(chǎn)的78%左右；上表中的無(wú)形資產(chǎn)是報(bào)表土地使用權(quán)和無(wú)形資產(chǎn)的合計(jì)。從無(wú)形資產(chǎn)總額上看，土地使用權(quán)占總額比81%。說(shuō)明建行作為金融類企業(yè)，最大的無(wú)形資產(chǎn)還是土地使用權(quán)，反應(yīng)到現(xiàn)實(shí)中就是銀行的網(wǎng)點(diǎn)用地。另附注中還對(duì)商譽(yù)特別強(qiáng)調(diào)是來(lái)自于2006 年12 月29 日收購(gòu)建行亞洲、于2009 年7 月29 日

14、收購(gòu)建信信托以及于2011 年6 月29 日收購(gòu)建信人壽帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)。并且作了合規(guī)的減值測(cè)試。資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)總體分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)總體結(jié)構(gòu)上，建行的貨幣資金占總資產(chǎn)的比例超過(guò)16%，反應(yīng)企業(yè)保持了一個(gè)良好的現(xiàn)金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；貸款比例較高表明建行有近一半的資產(chǎn)都通過(guò)客戶貸款方式存在，反應(yīng)了建行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)仍然占三大業(yè)務(wù)的主流，支撐了建行一半多的盈利。總體上看，建行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映了其行業(yè)特征，同行業(yè)對(duì)比也沒(méi)有明顯處于劣勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)也會(huì)保持當(dāng)前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析從近三年的資產(chǎn)負(fù)債率可以看出，建行作為金融類企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從負(fù)債結(jié)構(gòu)可以看出，

15、客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)合并占據(jù)了負(fù)債總額的90%以上，說(shuō)明建行大部分負(fù)債是來(lái)自于外部存款。高負(fù)債率，尤其是流動(dòng)負(fù)債比率較高是銀行業(yè)的一個(gè)顯著特征。從縱向上看，由于銀行業(yè)改革的推進(jìn)和其他投資渠道的發(fā)展，使得建行不再單一盯住存貸比例，客戶存款總量雖有上升，但是所占比例逐年下降。這是銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，即逐步改變“存款立行”的戰(zhàn)略。資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)殂y行業(yè)“存取款自由”，因此高比例的客戶存款意味著建行時(shí)刻面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這是建行在日常運(yùn)營(yíng)中需要格外注意的。所占比例次多的是交易性金融負(fù)債，從附注可知大部分來(lái)自于建行自身發(fā)現(xiàn)的保本理財(cái)產(chǎn)品。縱向上看，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品所占比例將會(huì)逐步上升

16、，很可能在外來(lái)成為銀行又一項(xiàng)高比例的流動(dòng)負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債表 非流動(dòng)負(fù)債與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從結(jié)構(gòu)上可以看出，已發(fā)行在外的債券是構(gòu)成非流動(dòng)負(fù)債的主要部分，但是整體的非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額比例較低。說(shuō)明建行并沒(méi)有大量的長(zhǎng)期借款，債務(wù)結(jié)構(gòu)傾向于短期。從附注上看，已發(fā)債券主要是次級(jí)債和存款憑證，建行的次級(jí)債比例占總已發(fā)債券比例的44%，該比例保持穩(wěn)定。雖然建行能夠順利發(fā)行數(shù)額可觀的次級(jí)債擴(kuò)大資金規(guī)模是偏利好新聞。不過(guò)，次級(jí)債的風(fēng)險(xiǎn)和利率成本一般都會(huì)高于建行發(fā)行的其它債券，這對(duì)建行也是一個(gè)負(fù)擔(dān)。建行的次級(jí)債到期集中在2020年左右，短期沒(méi)有償還壓力。資產(chǎn)負(fù)債表 股東權(quán)益分析 整體結(jié)構(gòu)上看，建行注冊(cè)資本包括在滬指和港指

17、兩部分，注冊(cè)資本量大且穩(wěn)定；建行的公積金類占權(quán)益總額的22%，表明建行實(shí)力雄厚，有足夠的資金面對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的虧損，較大的盈余公積是建行擴(kuò)大規(guī)模的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債表從報(bào)表附注上得知，建行資本公積的大部分來(lái)自股本溢價(jià)。建行2007年在上交所IPO時(shí)發(fā)行價(jià)為2.35元，上市首日收盤價(jià)為8.53元，目前股價(jià)穩(wěn)定在4.05元左右，每股收益0.2元。良好的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和大國(guó)企的背景給予投資者極大的市場(chǎng)信心，因此建行才有如此高的資本公積。資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)于投資重估準(zhǔn)備，建行主要將可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)其他綜合收益的影響計(jì)入，可以看出占主要部分的是債券，占總額比例為92%。資產(chǎn)負(fù)債表由于建行是大型國(guó)有金

18、融機(jī)構(gòu)，并且在上交所和港交所都上市了，需要遵守內(nèi)地和香港雙重規(guī)定，從凈利潤(rùn)中提取一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。資產(chǎn)負(fù)債表作為上市公司，建行的利潤(rùn)分配需要董事會(huì)提出議案，股東大會(huì)表決通過(guò)才能進(jìn)行利潤(rùn)分配。根據(jù)報(bào)表附注，2013 年6 月6 日召開(kāi)的建行2012 年度股東大會(huì)審議通過(guò)的2012 年度利潤(rùn)分配方案，建行宣派2012 年現(xiàn)金股利人民幣670.03 億元。2014 年3 月28 日，經(jīng)董事會(huì)提議，建行擬進(jìn)行的2013 年度利潤(rùn)分配方案如下：(1) 以 2013 年稅后利潤(rùn)人民幣2,125.19 億元為基數(shù)，按10%的比例提取法定公積金人民幣212.52 億元(2012：人民幣191.42 億元)。上述法

19、定公積金已于資產(chǎn)負(fù)債表日記錄于盈余公積科目。(2) 根據(jù)財(cái)政部的有關(guān)規(guī)定，2013 年全年計(jì)提一般準(zhǔn)備金人民幣151.89 億元(2012:人民幣710.68 億元)。(3) 向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股息，每股人民幣0.300 元(含稅)(2012:每股人民幣0.268元)，共計(jì)人民幣750.03 億元。這些股息于資產(chǎn)負(fù)債表日未確認(rèn)為負(fù)債。2013年的利潤(rùn)分配方案需要在年度股東大會(huì)上通過(guò)才會(huì)實(shí)施分配。資產(chǎn)負(fù)債表 從資金來(lái)源上看，因?yàn)殂y行業(yè)的特殊性，所以它的流動(dòng)負(fù)債比例要遠(yuǎn)高于流動(dòng)資產(chǎn)，導(dǎo)致流動(dòng)比率偏低；銀行的非流動(dòng)資產(chǎn)主要是指銀行的放款貸款業(yè)務(wù)，構(gòu)成盈利的主要渠道。長(zhǎng)期來(lái)看，因債務(wù)形成的高的流動(dòng)負(fù)債

20、對(duì)銀行是一個(gè)優(yōu)勢(shì)也是負(fù)擔(dān)：優(yōu)勢(shì)在于銀行有足夠的錢放貸賺取利息差，劣勢(shì)在于一旦經(jīng)濟(jì)疲軟，錢有可能放不出堆在銀行，形成高額的應(yīng)付利息。 未來(lái)建行應(yīng)該不斷擴(kuò)寬盈利渠道，從單一的賺取利息差方式轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)盈利，提高流動(dòng)比率。資產(chǎn)負(fù)債表 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入分析現(xiàn)金流量表從報(bào)表中分析可知，建行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金主要來(lái)自于客戶存款（活期、定期），以及對(duì)外貸款形成的利息收入兩部分，共占總體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入的67%。但是縱向上發(fā)現(xiàn)，2012年該比例高達(dá)94%，差異主要來(lái)源于客戶存款機(jī)其他機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)，可以看出2013年建行攬儲(chǔ)遇到了較大壓力。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出分析從比例可以看出，建行的主要現(xiàn)金流出仍然在發(fā)放貸款上從而形成非流動(dòng)性負(fù)債，這也與資產(chǎn)負(fù)債表的分析相吻合。發(fā)放貸款是建行盈利的主要模式。現(xiàn)金流量表 從近五年的數(shù)據(jù)上看，建行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量并不穩(wěn)定，時(shí)高時(shí)低，并且高峰和低峰相差較大。這是因?yàn)榻ㄐ械奈沾婵畎l(fā)放貸款業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較強(qiáng)，2008年金融危機(jī)導(dǎo)致市場(chǎng)疲軟，市場(chǎng)信心不足導(dǎo)致存款積壓，缺乏有效的放款渠道，現(xiàn)金流入遠(yuǎn)高于流出；隨著政府4萬(wàn)億介入，市場(chǎng)行情看好，放貸規(guī)模擴(kuò)大，凈流量減少；目前也處于市場(chǎng)行情看好，央行量化寬松的貨幣政策下，現(xiàn)金凈流量較低?，F(xiàn)金流量表05,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,00035,0