1、完整 word 版.金融工程學試題 C編輯整理:尊敬的讀者朋友們：這里是精品文檔編輯中心，本文檔內(nèi)容是由我和我的同事精心編輯整理后發(fā)布的，發(fā)布之前我們對文中內(nèi)容進行仔細校對，但是難免會有疏漏的地方，但是任然希望（完整word版，金融工程學試題C）的內(nèi)容能夠給您的工作和學習帶來便利。 同時也真誠的希望收到您的建議和反饋， 這將是 我們進步的源泉，前進的動力。本文可編輯可修改,如果覺得對您有幫助請收藏以便隨時查閱,最后祝您生活愉快業(yè)績進步,以 下為完整word版，金融工程學試題C的全部內(nèi)容。8、3、4、(5、A.風險轉移B.商品交換期權的最大特征是（A.風險與收益的對稱性C.風險與收益的不對稱性當

2、期貨合約愈臨近交割日時，）現(xiàn)象A.轉換因子B.基差下列說法哪一個是錯誤的（C.價格發(fā)現(xiàn)D.鎖定利潤)oB.賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權的選擇權D.必須每日計算盈虧現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小。這一過程就是所謂C.)。趨同D. Delta中性6、7、A.場外交易的主要問題是信用風險C.場外交易能按需定制 一份3X6的遠期利率協(xié)議表示（A.在3月達成的6月期C. 3個月后開始的6月期 期貨交易的真正目的是（A.作為一種商品交換的工具C.減少交易者所承擔的風險B.D.)。B.交易所交易缺乏靈活性 互換市場是一種場內(nèi)交易市場 ） 的FRA合約。3個月后開始的3月期上述說法都不正確D.期貨交易中最糟糕的一種差

3、錯屬于（A.價格差錯B.公司差錯B.轉讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權D.上述說法都正確）.C.數(shù)量差錯D.交易方差錯金融工程學試題 C一、名詞解釋（每小題4分，共20分）1、基差2、無風險套利原理3、預期假設理論4、系統(tǒng)性風險5、金融工程二、選擇題（每小題2分，共20分）1、某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風險，該公司可以考慮做一筆三個月期金額為100萬美元的（）。A.買入期貨B.賣出期貨C.買入期權D.互換2、通過期貨價格而獲得某種商品未來的價格信息，這是期貨市場的主要功能之一，被稱為（）功能.9、 對久期的不正確理解是（）.A.用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均

4、需要等待的時間B.是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估算C.是指這樣一個時點，在這一時點之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這一時點后的 現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等D.與債券的息票高低有關,與債券到期期限無關10.2004年8月25日，我國第一只能源類期貨交易品種在上海期貨交易所推岀，這只期貨品種是（）。A.輕質油B.燃料油C.重油D.柴油三、判斷題（每小題2分，共20分）1、交易所交易存在的問題之一是缺乏靈活性。（）2、每一種債券的轉換因子實際上是要使具有不同票面利率和不同到期期限的債券獲得同樣的收益率。（）3、某投資者出售1份大豆期貨合約，數(shù)量為5000蒲式耳，價格為以5。30美元/蒲式耳,初始保證

5、金為1000美元當日結算價為5. 27美元/蒲式耳， 那么該投資當日交易賬戶余額 應為850美元。（）4、債券資產(chǎn)的價值變動應與其息票收入再投資收益率同方向變動。（）5、美式期權是指期權的執(zhí)行時間可以在到期日或到期日之前的任何時候.（）6、期權交易的保證金要求，一般適用于期權的賣方。（）7、金融工程工具從市場屬性看，屬于資本市場。（）8、當利率上漲時，期貨價格也隨之上升。（）9、停止委托單的最重要用處就是鎖定利潤。（）10、利用無風險套利原理對遠期匯率定價的實質：在即期匯率的基礎上加上或減去相應貨幣的利息就構成遠期匯率。（）四、簡答題（每小題5分，共20分）1、金融工程的要素和步驟是什么？2、

6、遠期交易與期貨交易有哪些區(qū)別？3、簡述決定遠期匯率水平的因素。4、簡述期權的要素及功能。五、計算與實務題侮小題10分，共20分）1、假定現(xiàn)行某股價指數(shù)值10635. 88,短期國債收益率6%,該股指平均收益率4%,距 過程）交割天數(shù)122天。如果一年按365天計,請計算該股指期貨的價格。（要求列出公式 及計算過程）2、某投資者在國際貨幣市場（IMM）上以93. 64的指數(shù)價格買入一份12月份短期國庫 券期貨合約，交易單位為20萬美元，期限90天。假定天數(shù)計算慣例為360天為1年。請 問該投資者應支付多少價款？（要求列出計算步驟）金融工程學試題答案及評分標準一、名詞解釋（每小題4分，共20分）K

7、基差：是指遠期價格與即期價格之間的差異.（4分）2、無風險套利原理：是利用金融市場上價格已知的相關金融變量信息來確定金融產(chǎn)品未 來價格（如遠期匯率）的一種定價技術或思路。（3分）這一原理在金融領域的應用很廣.（1分）3、預期假設理論：是對有關期貨價格與現(xiàn)貨價格之間關系的最一般的理論解釋（1分），認為 一種商品的期貨價格就是市場預期該商品到交割時的現(xiàn)貨價格。（3分）4、系統(tǒng)性風險：是指影響股票市場整體價格波動（變化）的變量。（4分）5、金融工程：就是利用金融工具對現(xiàn)有金融結構進行重組，使之具有更為理想合意的特征。（4分）四.簡答題（每小題5分，共20分）1、金融工程學有三個基本要素：不確定性 信

8、息和能力（仁5分）。不確定性是指在未來一段 時間范圍內(nèi)發(fā)生任何當前市場所不能預見事件的可能性（0。5分）。信息是指在金融市場上， 人們具有的關于某一事件的發(fā)生、影響和后果的知識（0. 5分）。能力是指獲得某種能夠克服不 確定性的資源，或者獲得更多信息并加以準確分析（0.5分）。金融工程分為5個步驟：診斷、 分析、生產(chǎn)、定價和修正（2分）。2、區(qū)別：交易主體不同：遠期適合交易規(guī)模較小的投資者;期貨一般很難滿足中小交易商的 要求。保證金要求不同:遠期不需要交易保證金；期貨則有保證金要求。信用程度不同： 遠期的交易雙方有可能出現(xiàn)違約；期貨沒有違約風險交易成本不同：遠期合約的設計成本 高昂；期貨成本低

9、廉。流動性不同：遠期合約一般在到期之前不能進行買賣交易，只能待到 期日進行交割；期貨由于具備流動性，因此可以在到期之前進行買賣交易（每小點1分）。3、一般說來，遠期匯率水平取決于三個因素：（1）即期匯率水平（2分）；（2）兩種交易貨幣的 利差（2分）；（3）遠期期限的長短（1分）。4、期權合約一般含有以下四個必備要素:（1）有效期；（2）協(xié)定價格：（3）數(shù)量；（4）基礎金融資產(chǎn)（每小點0。5分，共2分）。期權的基本功能可歸納為以下四種：（1）資產(chǎn)風險管理（1分） ；（2）風險轉嫁（1分）；（3）金融杠桿（0.5分）；（4）創(chuàng)造收益（0。5分）.二、選擇題（每小題2分，共20分）1o B 2. C 3o C 4o C 5. D三、判斷題（每小題2分，共20分）1對2o對3。錯4錯5。對6. B 7o C6o對7o錯8OD 9o D 10. B8。錯9o對10.對五、計算與實務題（每小題10分，共20分）1、 該股指期貨價格二交易之初的股指值*1+期貨距交割時間*（國庫券收益率-股息收益率）/365二Io* 1+t （rd） /365 =10635. 88* 1+122*（6%4%） /365 =0635. 88* 1。006685=070