1、產品知識貴金屬基礎知識第一章現貨白銀投資優(yōu)勢第二章影響白銀價格的經濟數據第三章目錄頁貴金屬基礎知識介紹什么是貴金屬？為何稱之為貴金屬？黃金白銀鉑金鈀金傳統(tǒng)意義的貴金屬現代意義的貴金屬稀缺性體現其珍貴價值金銀: 價值穩(wěn)定金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。 馬克思有人認為世界經濟發(fā)展了，黃金供不應求，才退出了貨幣領域。其實不然，作為天然貨幣的黃金，具有不容置疑的價值，而作為人工貨幣的紙幣，靠的是政府的信用和正確的調控。金銀： 公信度、認可度高、抗通脹 用作珠寶和裝飾: 金銀一直以來就是財富和身份的象征個人投資和保值： 在通貨膨脹上升時期，為了盡量避免和減少貨幣購買力的損失，金銀作為實物資產成為貨

2、幣理想的替代品，發(fā)揮保值功能。用作國際儲備，避險工具截止2013年1月全球官方黃金儲備排行白銀優(yōu)勢 白銀的需求基本可分為三大方面：投資需求消費需求工業(yè)需求 白銀的工業(yè)用途近十年白銀需求 從2001-2011年白銀生產供應結構及數量圖來看，白銀的需求越來越大，呈逐年上漲之勢黃金白銀價格比黃金白銀庫存19801：16黃金：3萬噸白銀：120萬噸今天1：55黃金：15萬噸白銀：3萬噸白銀工業(yè)用途在爆炸性增長，白銀比黃金更稀缺，白銀市場相對于黃金市場是“袖珍型”的，流動性小意味著波動性大，有更多的獲利機會黃金白銀歷史價位比現貨白銀投資優(yōu)勢什么是現貨白銀？ 現貨白銀，全名現貨白銀延期交收業(yè)務，是當下廣東

3、貴金屬交易中心下的主要產品之一，并深受廣大投資者喜愛。 現貨白銀是當下最流行的一種貴金屬投資理財方式，投資者可利用世界白銀價格的波動，對其進行買賣交易而獲取差額利潤。雙向交易制度 22小時交易無漲跌停板限制產品特點全球市場保證金制度T+0交易2.1 現貨白銀交易特征報價與國際市場現貨價格同步，全球聯(lián)動，信息透明，滿足“公平、公正、公開”三公特性n電子合同標準化n交易時段長n銀行三方存管nT+0即時買賣n多空雙向操作n保證金交易 33.2531.10356.2281000=6658元 1盎司=31.1035克 1美元=6.228元 1千克=1000克國際銀價=33.25美元/盎司n國際同步報價n

4、交易時段長n銀行三方存管nT+0即時買賣n多空雙向操作n保證金交易電子交易合同的標準化指的是除價格外，合同的所有其他條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。交易品種交易品種新華銀新華銀成色成色Ag9999交易單位交易單位100克/手5千克/手15千克/手50千克/手最小變動單位最小變動單位0.01元/克1元/千克單筆最大下單量單筆最大下單量10手20手30手10手最大持倉量最大持倉量100手200手300手90手最低保證金比例最低保證金比例100%20%5%3%手續(xù)費手續(xù)費成交金額的萬分之十五成交金額的萬分之九成交金額的萬分之六成交金額的萬分之六延期費延期費成交金額的萬分之一報價點差報價點差0

5、.02固定6個點報價方式報價方式交易所以倫敦現貨白銀市場價格為基礎，綜合國內白銀市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續(xù)報出現貨白銀的人民幣中間指導價。交易方式交易方式客戶可自行選擇通過電話或網絡系統(tǒng)與綜合會員進行現貨全額和現貨延期交收交易。交易時間交易時間周一早8 點至周六早4 點（結算時間為交易日4 點-6 點）交割單位交割單位交割單位30 千克上市交易所上市交易所新華浙江大宗商品交易中心交割地點交割地點交易所指定交割倉庫交割品級交割品級標準品：符合國標GB/T 4135-2002 IC-Ag99.99 規(guī)定，其中銀含量不低于99.99%，規(guī)格為30 千克/錠（銀），指定國內知名生

6、產廠商生產，符合國家相關標準，經交易所認定方可用于交割。n國際同步報價n電子合同標準化n交易時段長nT+0即時買賣n多空雙向操作n保證金交易客戶資金由銀行第三方托管出入自由，投資安全無后顧之憂n國際同步報價n電子合同標準化n銀行三方存管nT+0即時買賣n多空雙向操作n保證金交易新華銀平臺 22小時不間斷交易 4：00-6：00結算 n國際同步報價n電子合同標準化n交易時段長n銀行三方存管n多空雙向操作n保證金交易即時交易，即時成交，當日即可以數次進出，增加了盈利的機會n國際同步報價n電子合同標準化n交易時段長n銀行三方存管nT+0即時買賣n保證金交易低價位買入，高價位賣出獲利；也可以高價位賣出

7、，低價位買入獲利。交易方式更加靈活，漲跌都有機會。做空做多n國際同步報價n電子合同標準化n交易時段長n銀行三方存管nT+0即時買賣n多空雙向操作在交易時，投資者只付出5%-20%的保證金，就可進行100%額度的交易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場中買賣現貨白銀。 三個交易所主力品種對比三個交易所主力品種對比交易品種交易品種新華銀新華銀15KG15KG新華銀新華銀50KG50KG粵貴銀粵貴銀15KG15KG海西銀海西銀15KG15KG交易單位交易單位15千克/手50千克/手15千克/手15千克/手最小變動單位最小變動單位1元/千克1元/千克1元/千克1元/千克最低保證金比例最低保證金比例5

8、%3%5%5%手續(xù)費手續(xù)費成交金額的萬分之六成交金額的萬分之六成交金額的萬分之八成交金額的萬分之八延期費延期費成交金額的萬分之一成交金額的萬分之一成交金額的萬分之一成交金額的萬分之一報價點差報價點差固定6個點固定6個點固定8個點固定8個點交易時間交易時間周一早8 點至周六早4 點（結算時間為交易日4 點-6 點）周一早08：00至周六凌晨04：00不間斷 (結算時間:夏令時凌晨04：00-06：00;冬令時凌晨04：0007：00結算時間停止交易)周一早上8:00-周六凌晨4:00,交易日內4:00-6:00(7:00),結算期間內暫停交易入金銀行入金銀行農業(yè)銀行 杭州銀行 興業(yè)銀行 工商銀行

9、 建設銀行 招商銀行、建設銀行、中國銀行建設銀行交易費用比較交易費用比較以以38003800價格為例價格為例新華銀新華銀15KG15KG新華銀新華銀50KG50KG粵貴銀粵貴銀15KG15KG海西銀海西銀15KG15KG保證金保證金28505700(同等重量保證金最低)28502850手續(xù)費（單邊）手續(xù)費（單邊）34.2（低）11445.645.6點差點差90（低）300120120延期費延期費5.7195.75.7投資者交易費用計算 以15KG為例 保證金成交金額15KG手數5% 建倉手續(xù)費建倉價格15KG手數 萬分6 平倉手續(xù)費平倉價格15KG手數 萬分6 延期費建倉價15KG手數萬分1持

10、倉天數 點差白銀固定點差6元15KG手數 凈利潤（平倉-建倉）15KG手數 （手續(xù)費+倉息+點差）計算題：王先生在2013年10月20日以4200元/千克的價格買入2手新華銀15kg，并在2013年10月22日新華銀價格上漲到4300元/千克時平倉。請問王先生的保證金、手續(xù)費、延期費、點差、凈利潤是多少？各項費用如下：保證金：42001525%=6300元交易手續(xù)費（建倉）：4200152手0.0006=75.6元交易手續(xù)費（平倉）：4300152手0.0006=77.4元延期費：4200152手2天0.0001=25.2元點差：6152手=180元盈利:(43004200 )152(75.6

11、+77.4+25.2+180)=2641.8元做多：預期市場上漲，買進白銀做空：預期市場下跌，賣出白銀建倉：投資者新建現貨合同 平倉：投資者平掉手中現貨合同止損價：是一種價格保護機制開盤：每日開市第一筆價格最高價：當日盤中最高成交價格最低價：當日盤中最低成交價格加倉：買進或賣出現貨后在同方向再增加的現貨買賣量保證金：專門用于訂單交易的結算和履約保證盤面專業(yè)術語解讀盤面專業(yè)術語解讀影響白銀價格經濟數據1.非農數據指美國非農就業(yè)率，非農業(yè)就業(yè)人數與失業(yè)率一同公布來源： 勞工部 統(tǒng)計頻率：每月 重要性：非常高發(fā)布時間： 美東時間 8:30 AM ，每月第一個星期五發(fā)布前一月份的統(tǒng)計意義：非農數據來自

12、工資記錄，是反映勞動力市場狀況的最有說服力的指標，非農數據和失業(yè)率共同反映了美國就業(yè)市場的整體狀況。對貴金屬影響：非農就業(yè)人口減少利空美圓利好貴金屬，非農就業(yè)人口增加利好美圓利空貴金屬。重要經濟指標分析非農數據公布非農數據公布2.消費者物價指數（CPI）衡量物價總水平的相對變化指標。來源： 勞工統(tǒng)計局 統(tǒng)計頻率：每月發(fā)布時間：美東部時間8：30AM，通常在每月第三個星期意義：它是研究價格動態(tài)變化的一種工具，它為制定、調整和檢查各項經濟政策，特別是價格政策提供依據。對貴金屬影響：CPI過高，將會加息利好美圓，利空貴金屬。CPI過低，就有降息空間，利空美圓，利好貴金屬。3.生產者物價指數（PPI）

13、主要用于衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情況。來源： 勞工部 統(tǒng)計頻率：每月發(fā)布時間：美東部時間 8:30 AM ，通常在每月的第 13 日左右發(fā)布意義：當生產者物價指數增幅很大而且持續(xù)加速上升時，央行會采取加息對策阻止通貨膨脹快速上漲，則該國貨幣升值的可能性增大；反之亦然。對貴金屬影響：PPI過高，將會加息利好美圓，利空貴金屬。PPI過低，就有降息空間，利空美圓，利好貴金屬。4.國內生產總值（GDP）衡量國民經濟發(fā)展情況的最重要的一個指標。來源： 商務部經濟分析局統(tǒng)計頻率：每季與每年，而且每次數據會修正兩次 發(fā)布時間： 美東部時間 8:30 AM ，逢 1 、 4 、 7 及 10 月底

14、時，所發(fā)布的資料為前一季度的先期報告（ advance report ），次月底修正意義：在與市場的期待值比較時，實際發(fā)布的經濟成長率或衰退率經常會左右金融市場的走勢。資料越高，說明經濟增長越強勁。對貴金屬影響：GDP高利好美圓，利空貴金屬。GDP低利空美圓，利好貴金屬。5.采購經理人指數(PMI)PMI指數概括了整體制造業(yè)狀況、對于評估經濟周期轉折較為重要來源：美國非官方機構供應管理協(xié)會 統(tǒng)計頻率：每月發(fā)布時間：美東部時間 10:00 AM ，逢每月第一個工作日發(fā)布前一月的資料 意義：采購經理人指數是以百分比來表示，常以50%作為經濟強弱的分界點：即當指數高于50%時，被解釋為經濟擴張的訊號

15、；當指數低于50%，高于43%經濟總體仍有增長；低于43%時，則經濟在衰退。對貴金屬影響：指數低于50%則經濟陷入衰退，利空美圓，利好貴金屬。當指接近60%時，則通脹的威脅漸高，聯(lián)儲可能會考慮提高利率。這都利好美圓，利空貴金屬。6.每周初請失業(yè)金人數指無業(yè)人員領取國家最低保障金的人數。來源：勞工部就業(yè)培訓管理局 統(tǒng)計頻率：每周發(fā)布時間： 美東部時間每周四 8:30 AM ，發(fā)布截至前一周周六的資料意義：越多人申請救濟金，表示越多人失掉工作，美國消費信心便會下降。因此也被視為勞動力及就業(yè)市場的極佳指針，但其每周數據的波動劇烈，因此四周的移動平均數是判斷未來趨勢的較佳指標。對貴金屬影響：該項資料越

16、低，說明勞動力市場改善，對經濟增長的前景樂觀，則對貴金屬利空；相反，申領失業(yè)金人數越多，經濟增長前景不容樂觀，則對貴金屬利好。7.零售銷售數據美國零售銷售數額的統(tǒng)計匯總。來源： 商務部 統(tǒng)計頻率：每月發(fā)布時間：美東時間 8:30 AM ，通常在每月的第 12 日左右發(fā)布前一月份的資料，一個月后再發(fā)布修正數據。意義：零售銷售的提升,代表該國消費支出的增加，經濟情況好轉，利率可能會被調高，對該國貨幣有利；反之如果零售銷售下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調降，對該國貨幣偏向利空。對貴金屬影響：零售數據好于預期，將利好美圓，利空貴金屬。反之，零售銷售下降，則代表經濟不景氣，利空美圓，利好貴金屬。8.聯(lián)邦基金利率所謂聯(lián)邦基金率是指美國同業(yè)拆借市場的利率，其最主要的是隔夜拆借利率來源： 美聯(lián)儲 重要性：非常高發(fā)布時間：每六周的周二及周三聯(lián)邦儲備局議息會議意義：在加息初期會推動美圓上漲，降息則會引發(fā)美圓下滑。預測聯(lián)邦基金利率，差不多是市場每個月的指定動作。所有經濟數據的公布，都會影響市場對美聯(lián)儲加息或減息的預期，從而導致美圓的短期波動。對貴金屬影響：加息利好美圓，利空黃金。降息利空美圓，利好黃金。5.基金持倉2.通貨膨脹影響要素4.美元指數3.地緣政治影響白銀價格因素分析1.供需關系1992年-2