1、金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)講義匯總-天天向上圖文獨(dú)家整理復(fù)習(xí)筆記知識(shí)點(diǎn)注：方框內(nèi)為重要知識(shí)點(diǎn)知識(shí)點(diǎn) 1：金融學(xué)概述1.1 金融概述1.1.1 金融的含義金融通常是指貨幣資金的融通。其中“金”指貨幣資金，“融”指、調(diào)劑、流通。在這里，融通的主要對(duì)象是貨幣資金；融通的主要方式是，而組織這種融通的機(jī)構(gòu)則為及其他金融機(jī)構(gòu)。1.1.1.1 金融活動(dòng)是的運(yùn)動(dòng)各種金融關(guān)系都表現(xiàn)為，貨幣不僅對(duì)商品交換存在媒介關(guān)系，而且貨幣與貨幣之間也存在著兌換、積累、分配等關(guān)系，這一切又了金融關(guān)系的基礎(chǔ)。1.1.1.2 金融的金融的本質(zhì)實(shí)際上是一種信用關(guān)系，但信用關(guān)系比金融的范圍更廣泛。金融活動(dòng)是指以貨幣或價(jià)值為對(duì)象的借貸活動(dòng)；而信用關(guān)系

2、還包括各種非貨幣形式的借貸，如實(shí)物借貸。1.1.1.3 金融體現(xiàn)的是一種一切金融活動(dòng)必然都表現(xiàn)為貨幣的運(yùn)動(dòng)，而現(xiàn)實(shí)生活中貨幣只是一種價(jià)值符號(hào)，貨幣運(yùn)動(dòng)和貨幣信用活動(dòng)實(shí)際就是價(jià)值的和運(yùn)動(dòng)。1.1.1.4 金融體現(xiàn)的是一種金融活動(dòng)是一種動(dòng)態(tài)的活動(dòng)，金融資產(chǎn)的性越強(qiáng)，也就越有活力。1.1.2 金融的要素1.1.2.1金融主體就是參與金融活動(dòng)的各類參與者。其中，各類金融機(jī)構(gòu)是、企業(yè)以及居民也是重要的金融主體。金融活動(dòng)主體的主要部分。此外，1.1.2.2金融客體也被稱為，它是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。理論上金融既然是貨幣信用關(guān)系的體現(xiàn)，那么，各種金融活動(dòng)能夠成立的前提就是首先必談起。貨幣的存在，

3、沒有貨幣，金融也就無(wú)從1.1.2.3金融的內(nèi)容是資金融通機(jī)制。如何高效率的合理配置資金對(duì)一國(guó)的發(fā)展具有重要意義，就是這一資金融通機(jī)制的主要載體之一。1.1.2.4金融制度通過(guò)提供規(guī)則和安排以界定人們?cè)诮鹑谶^(guò)程中的選擇空間，約束和激勵(lì)人們?cè)诮鹑谥械男袨?，降低金融費(fèi)用和競(jìng)爭(zhēng)中的不確定性的，保護(hù)金融雙方的權(quán)利，提高金融的配置效率。1.1.3 金融在現(xiàn)代中的作用1.1.3.1 金融是金融在現(xiàn)代中的地位是由其自身的特殊性質(zhì)和作用所決定的。金融運(yùn)行的正常有效，貨幣資金的籌集、融通和使用就充分而有效，的配置也就合理，對(duì)良性循環(huán)所起的作用也就明顯。1.1.3.2 金融是現(xiàn)代是由市場(chǎng)機(jī)制對(duì)配置起基礎(chǔ)性作用的，其

4、顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。1.1.3.3 金融是現(xiàn)代，一切活動(dòng)幾乎都離不開貨幣資金運(yùn)動(dòng)。1.2 金融學(xué)的發(fā)展歷程及趨勢(shì)1.2.1 金融學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展。1694 年在英國(guó)倫敦成立的英格蘭是第一家制商業(yè)。進(jìn)入 20 世紀(jì) 80 年代，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了一系列變化，不斷擴(kuò)展，金融工具日新月異，世界上誕生最早的是 1580 年在意大利成立的生活脈和媒介調(diào)節(jié)宏觀的重要杠桿現(xiàn)代的金融制度金融工具或者信用工具金融客體金融主體跨時(shí)期的動(dòng)態(tài)關(guān)系價(jià)值關(guān)系本質(zhì)表現(xiàn)為信用關(guān)系有借有還的信用方式以貨幣為載體貨幣關(guān)系金融商品花樣翻新，金融機(jī)構(gòu)功能倍增，金融體系多元競(jìng)爭(zhēng)

5、，金融服務(wù)擴(kuò)大深化，金融操作實(shí)現(xiàn)電腦化，金融業(yè)務(wù)步入信息化，金融全球。1.2.2 現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展歷程及其趨勢(shì)人們把 20 世紀(jì) 50 年代以前已經(jīng)形成的以貨幣供求和資金等宏觀分析為主要研究對(duì)象的金融理論體系稱為，把此后形成的以等微觀研究領(lǐng)域?yàn)橹饕芯繉?duì)象的金融理論體系稱為。進(jìn)入 90 年代，以電子技術(shù)為中心的新技術(shù)在金融行業(yè)中的廣泛使用，使金融發(fā)展呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是金融資產(chǎn)的化；二是金融活動(dòng)的；三是金融研究的?，F(xiàn)代金融理論是在古典金融理論的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，但是現(xiàn)代金融理論與古典金融理論之間存在實(shí)質(zhì)性的區(qū)別。第一，的區(qū)別。第二，的區(qū)別。第三，的區(qū)別。1.2.3 金融學(xué)在我國(guó)的發(fā)展我國(guó)金融學(xué)科發(fā)展

6、經(jīng)歷一個(gè)曲折的過(guò)程，并且仍處于不斷完善之中。建國(guó)后，與計(jì)劃體制相，我國(guó)當(dāng)時(shí)并不存在真正意義上的，僅有的也只是財(cái)政的出納部門。與此相對(duì)應(yīng)，在相關(guān)金融理論。理論方面，也只存在財(cái)政與信貸理論，沒有產(chǎn)生真正意義上的貨幣開放以后，特別是進(jìn)入 20 世紀(jì) 80 年代，與建立市場(chǎng)體制的要求相適應(yīng)，為中出來(lái)，成為專央，中國(guó)建設(shè)、業(yè)、中國(guó)工商和中國(guó)先后從。的業(yè)務(wù)中司某個(gè)具體領(lǐng)域內(nèi)金融業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)加入 WTO 后，中國(guó)金融業(yè)激化以及金融業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，著與國(guó)際接軌的，國(guó)有商業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)化，金融領(lǐng)域內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的日趨發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的要求越來(lái)越高等。這一切變化都要求金融教育也必須跟上發(fā)展的要求。在理論繼承上，金融學(xué)無(wú)疑

7、是在貨幣理論長(zhǎng)期研究的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。作為一種范疇，貨幣理論的發(fā)展經(jīng)歷了幾個(gè)不同的歷史階段，在不同的歷史階段，新的、環(huán)境賦予了它新的表現(xiàn)形態(tài)、內(nèi)涵及作用。金融學(xué)則是在當(dāng)代新的歷史階段中，有關(guān)貨幣1.3 金融學(xué)研究的主要內(nèi)容理論研究的進(jìn)一步延伸和擴(kuò)展。作為一門作為的學(xué)科，金融學(xué)主要研究貨幣、信貸、金融機(jī)構(gòu)、的活動(dòng)及其規(guī)律。學(xué)的重要分支，對(duì)金融學(xué)的研究應(yīng)該既包括以金融主體行為及其運(yùn)行規(guī)律為研究對(duì)象的微觀金融學(xué)的內(nèi)容，又包括以金融系統(tǒng)整體的運(yùn)行規(guī)律及其各部分的相互關(guān)系為研究對(duì)象的宏觀金融學(xué)的內(nèi)容。金融學(xué)在某種意義上又屬于綜合性的科學(xué)。概括起來(lái)，金融學(xué)主要研究和闡述以下幾方面內(nèi)容：知識(shí)點(diǎn) 2：貨幣與

8、貨幣制度2.1 貨幣的產(chǎn)生及發(fā)展2.1.1 貨幣的產(chǎn)生 物物交換的弊端 ：一是“需求的雙重巧合”制約了交換的順利實(shí)現(xiàn)。二是參與交換的商品越多，價(jià)格關(guān)系就越復(fù)雜。三是比價(jià)的波動(dòng)影響“交叉兌換比率”的實(shí)現(xiàn)。四是缺少普遍接受的價(jià)值儲(chǔ)存。以一種商品的價(jià)值來(lái)表現(xiàn)另一種商品價(jià)值的方式就成為價(jià)值表現(xiàn)形式。在商品交換過(guò)程品的價(jià)值表現(xiàn)經(jīng)歷了四個(gè)階段，有過(guò)四種價(jià)值形式：2.1.1.1 簡(jiǎn)單的價(jià)值形式：當(dāng)人類開始有剩余時(shí)，交換只是一種偶然的行為。一種商品價(jià)值偶然、簡(jiǎn)單的表現(xiàn)在另一種商品的使用價(jià)值上，這就是簡(jiǎn)單的價(jià)值形式。2.1.1.2 擴(kuò)大的價(jià)值形式：隨著生產(chǎn)力水平的不斷提高，剩余是偶然的與另一種商品相交換，而是和

9、越來(lái)越多的商品交換，由形式。不斷增多，交換變得經(jīng)常而豐富，一種商品不商品來(lái)表現(xiàn)的價(jià)值，成為擴(kuò)大的價(jià)值2.1.1.3 一般價(jià)值形式：市場(chǎng)上所有商品一種商品表現(xiàn)價(jià)值，即一般價(jià)值形式。在一般價(jià)值形式下，商品的一般價(jià)值形式和貨幣形式。簡(jiǎn)單的價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、貨幣及信用原理、金融機(jī)構(gòu)原理、與投資、金融調(diào)控及貨幣政策、國(guó)際收支、匯率與國(guó)際貨幣體系、金融發(fā)展與金融監(jiān)管等研究領(lǐng)域研究層面分析工具微觀化現(xiàn)代金融學(xué)古典金融學(xué)復(fù)雜化直接物物交換變成以一般等價(jià)物為媒介的間接交換，一般等價(jià)物具備了貨幣的一般性質(zhì)。2.1.1.4 貨幣形式：第二次大分工后，產(chǎn)生了專門的商品生產(chǎn)，一般等價(jià)物的固定化就成為發(fā)展的客觀要

10、求。當(dāng)一般等價(jià)物相對(duì)固定在某種特殊商品上后，這種從商品中分離出來(lái)、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品就是貨幣。2.1.2 貨幣形態(tài)的變遷：人類發(fā)展史上的貨幣形態(tài)十分繁雜。在古代，作為貨幣的有牲畜、鹽、茶葉、皮革等，也有銅、鐵、貝殼、銀、金。到現(xiàn)代，我們所熟悉的是、輔幣、存款和等。從上述貨幣的演變可以發(fā)現(xiàn)：貨幣是由早期的實(shí)物形態(tài)，慢慢發(fā)展為用它的替代物，即代用貨幣，然后發(fā)展到現(xiàn)代的信用貨幣。2.1.2.1 實(shí)物貨幣：，它是與原始、落后的生產(chǎn)方式相適應(yīng)的。由于許多實(shí)物貨幣攜帶不便、不能分割、質(zhì)地不一、容易受損等，很難作為理想的交換媒介。金屬冶煉技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展，為實(shí)物貨幣向金屬貨幣轉(zhuǎn)化提供了物質(zhì)條件。

11、金屬貨幣經(jīng)歷了兩種轉(zhuǎn)變。一是從質(zhì)上看，經(jīng)歷了由；的轉(zhuǎn)變。另一種是從形態(tài)上看，經(jīng)歷了2.1.2.2 代用貨幣：代用貨幣本身價(jià)值低于其所代表的貨幣價(jià)值。相對(duì)于金屬貨幣，代用貨幣具有等優(yōu)點(diǎn)。代用貨幣產(chǎn)生于貨幣的流通職能，者關(guān)心的并不是流通本身有無(wú)價(jià)值，而是它能否起媒介作用，這就產(chǎn)生了由價(jià)值符號(hào)或代用貨幣代替真實(shí)貨幣的可能性。2.1.2.3 信用貨幣：信用貨幣是以信用為保證，通過(guò)一定信用程序，充當(dāng)流通與支付的貨幣形式，是。等幾種主要形式。信用貨幣的基本特征是：。2.1.2.4 電子貨幣：電子貨幣是一種通過(guò)的電子計(jì)算機(jī)自動(dòng)轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行收付的貨幣。它是指在零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以

12、及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付功能的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付支付機(jī)制”。電子貨幣具有以下特點(diǎn)：2.1.3一是值。二是貨幣的本質(zhì)，認(rèn)為貨幣與貴金屬等同，貨幣必須具有金屬質(zhì)價(jià)值，貨幣的價(jià)值取決于貴金屬的價(jià)。貨幣名目論者從貨幣的流通、支付等職能出發(fā)，貨幣的實(shí)質(zhì)價(jià)值，認(rèn)為貨幣只是一種符號(hào)，一種名目上的存在。定義了貨幣并指出，首先，貨幣是商品。作為商品，它同其他一切商品一樣，是價(jià)值和使用價(jià)值的統(tǒng)一體。貨幣具有價(jià)值，說(shuō)明它與普品一樣，是人類抽象勞動(dòng)的凝結(jié)物。其次，貨幣不是普通的商品，而是一種特殊的商品。它的特殊性就在于它同普品有如下區(qū)別：2.2 貨幣的職能貨幣的五大功能：。，貯藏、支付和世界貨幣是基本職能的派生職能。2.

13、2.1 價(jià)值尺度：貨幣作為表現(xiàn)和衡量其他一切商品價(jià)值的尺度，執(zhí)行價(jià)值尺度職能。貨幣之所以能充當(dāng)價(jià)值尺度，是因?yàn)樨泿疟旧砭褪巧唐?，它與其他商品一樣，也有價(jià)值。貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，不需要有現(xiàn)實(shí)的貨幣，只是或觀念的貨幣。最基本、最重要的職能，也叫本質(zhì)職能。是貨幣的第一職能，也是價(jià)值尺度、流通、貯藏、支付和世界貨幣價(jià)值尺度、流通是基本職能（1）貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料，而普品則沒有這種作用。（2）普品只具有由其自然屬性所決定的特定的使用價(jià)值，而貨幣商品除了同樣具有這種特定的使用價(jià)值之外，還具有一般的使用價(jià)值，即具有和其他一切商品相交換的能力。貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是商品交換發(fā)展和價(jià)

14、值形態(tài)發(fā)展的必然產(chǎn)物。貨幣名目論貨幣以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為依托，進(jìn)行儲(chǔ)存，支付和流通；可廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)、交換、分配和消費(fèi)領(lǐng)域；融儲(chǔ)蓄、信貸和非現(xiàn)金結(jié)算等多種功能為一體；電子貨幣具有使用簡(jiǎn)便、安全、迅速、可靠的特征；現(xiàn)階段電子貨幣的使用通常以（、信用貨幣可分為輔幣、和存款其本身的價(jià)值低于貨幣價(jià)值，不再代表任何貴金屬，以和的信譽(yù)作保證貨幣的現(xiàn)代形態(tài)而代用貨幣的完善形式就是于攜帶，節(jié)省稀有貴金屬成本低廉，易賤金屬到貴金屬的演變由稱量貨幣到鑄幣實(shí)物貨幣是貨幣形式發(fā)展最原始、最樸素的形式貨幣價(jià)值形式是價(jià)值形式的最高階段當(dāng)商品的價(jià)值用貨幣來(lái)表現(xiàn)的時(shí)候，就是商品的價(jià)格。2.2.2 流通貨幣作為流通貨幣執(zhí)行流通：

15、在商品交換過(guò)程中，貨幣發(fā)揮媒介作用時(shí)，執(zhí)行流通職能。它是貨幣的基本職能之一， 是價(jià)值尺度職能的必然發(fā)展。職能，必須是真實(shí)的貨幣或現(xiàn)實(shí)的貨幣。的完成要求交錢，交貨，觀念上的貨幣是買不到任何東西的，而執(zhí)行價(jià)值尺度的貨幣可以是觀念上的貨幣，這是二者的重要區(qū)別。我國(guó)具有流通職能。2.2.3 支付：當(dāng)貨幣作為的價(jià)值形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，如，即執(zhí)行支付職能。貨幣作為支付是貨幣流通。職能派生出來(lái)的。它起因于賒賬的商品，當(dāng)貨幣作為流通時(shí)，則是貨幣作為支付2.2.4 貯藏，對(duì)發(fā)展有著很大的推動(dòng)作用。：當(dāng)貨幣被人們當(dāng)作的價(jià)值形態(tài)和的一般代表保存起來(lái)時(shí)，它就會(huì)暫時(shí)流通領(lǐng)域，起到貯水池的作用。此時(shí)，貨幣執(zhí)行貯藏職能。

16、貨幣貯藏的作用：信用制度發(fā)達(dá)以后，貨幣貯藏有了更大的變化。首先，也可充當(dāng)貯藏。其次，各階層把持有的貨幣資產(chǎn)或收入存入，使貯藏趨于集中。2.2.5 世界貨幣：當(dāng)貨幣國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮著一般等價(jià)物作用時(shí)，稱其為世界貨幣。隨著的全球化，世界貨幣流通領(lǐng)域出現(xiàn)了很多新的現(xiàn)象。許多的貨幣，在國(guó)際市場(chǎng)發(fā)揮著作為國(guó)際貨幣的三種效能，即。貨幣的以上五種職能有機(jī)地在一起，它們都體現(xiàn)貨幣作為一般等價(jià)物的本質(zhì)。正是因?yàn)樨泿拍鼙憩F(xiàn)一切商品的價(jià)值，具有和一切商品交換的能力，因此它具有價(jià)值尺度和流通職能。當(dāng)貨幣上述兩個(gè)基本職能進(jìn)一步發(fā)展時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)貯藏職能。支付職能既與貨幣的兩個(gè)基本職能密切相關(guān)，又以貯藏職能為前提。世

17、界貨幣職能是貨幣前四個(gè)職能的繼續(xù)和延伸?？傊?，是隨著商品流通及其發(fā)展而逐漸發(fā)展起來(lái)的。2.3 貨幣制度2.3.1 貨幣制度及其演變：貨幣制度是以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。它由有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合。貨幣制度的具體包括：等。2.3.1.1 貨幣材料：貨幣材料也稱幣材，就是規(guī)定哪種材料作為貨幣，這是一個(gè)建立貨幣制度的首要步驟。用哪種商品作為幣材就稱為那種商品的本位制，比如用金、銀作為貨幣材料就分別形成金本位制、銀本位制等。2.3.1.2 貨幣：貨幣的規(guī)定主要有兩個(gè)方面：一是規(guī)定貨幣的名稱；二是確定貨幣的值，即包含多少貨幣金屬。2.3.1.3 貨幣的鑄造、和流通：本位幣又

18、稱主幣，是一國(guó)的基本通貨。本位幣是一種足值的鑄幣，其名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值基本相符，這是本位幣的基本特征。本位幣有如下特點(diǎn)：自由鑄造。無(wú)限法償。磨損公差。在金屬貨幣流通制度下，鑄幣流通會(huì)有自然的磨損，之徒還有意削邊、擦損。輔幣是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星和找零之用。輔幣主要用賤金屬鑄造。輔幣是不足值的鑄幣。輔幣在鑄造、與流通程序上具有以下特點(diǎn)：在不兌現(xiàn)的制度下，本位幣的自由鑄造被取消了。本位幣的磨損公差規(guī)定在許多都改為規(guī)定的流通年限，如新加坡規(guī)定，新的貨幣流通 3 年必須收回銷毀。不兌現(xiàn)制度下，輔幣具有無(wú)限法償能力。以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其2.3.1.4 貨幣準(zhǔn)備制度：貨幣準(zhǔn)備是指

19、在貨幣貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的與某種金屬或某些資產(chǎn)建立起和制約關(guān)系。在金屬貨幣制度下，黃金儲(chǔ)備的用途有三個(gè)方面：2.3.2 貨幣制度的演變第一，作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金；第二，作為擴(kuò)大或收縮國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；第三，作為支付存款和兌換券的準(zhǔn)備金。輔幣可以與本位幣自由兌換。輔幣實(shí)行限制鑄造。輔幣是有限法償貨幣。對(duì)輔幣規(guī)定了有限的支付能力。序、貨幣準(zhǔn)備制度貨幣材料、貨幣、貨幣的鑄造、和流通程五大職能是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)支付、和轉(zhuǎn)移的作用藏。作為流通準(zhǔn)備金的貯藏。作為支付準(zhǔn)備金的貯藏。作為世界貨幣準(zhǔn)備金的貯價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移起到延期付款的作用的流通具有普遍的接受性、性和獨(dú)占性清償債務(wù)、支付稅金、房租、

20、水費(fèi)、工資等，貨幣制度自產(chǎn)生以來(lái)，經(jīng)歷了一個(gè)不斷發(fā)展和演變的歷史過(guò)程。從其形態(tài)上來(lái)看，主要經(jīng)歷了。2.3.2.1 銀本位制：銀本位制是歷史上最早出現(xiàn)，也是實(shí)施時(shí)間最長(zhǎng)的一種貨幣制度。它以白銀為貨幣金屬，以銀幣位幣。在銀本位制度下，銀幣可以自由地鑄造和自由熔化，是無(wú)限法償貨幣，銀幣可以自由輸出和輸入。19 世紀(jì)后期，世界白銀產(chǎn)量大幅度增加，白銀的價(jià)格開始跌落，許多實(shí)行銀本位制的白銀作為貨幣使用。開始用黃金取代20 世紀(jì)初，除了中國(guó)、度。、墨西哥等少數(shù)仍實(shí)行銀本位制外，主要的已放棄了這種貨幣制2.3.2.2 金銀復(fù)本位制：在金銀復(fù)本位制下，金銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自由地輸出、輸入，

21、金幣和銀幣可同時(shí)流通，都可以自由地鑄造，具有無(wú)限法償。歷史上，金銀復(fù)本位制經(jīng)歷了三種形態(tài)：。平行本位制的特點(diǎn)是：金幣和銀幣同位幣，都可以自由鑄造和熔化，自由輸出、輸入，不規(guī)定兩種貨幣的交換比率，而由市場(chǎng)上金銀的比價(jià)確定。這樣，每種商品都具有金和銀表示的兩種價(jià)格，金銀市場(chǎng)比價(jià)波動(dòng)必然引起商品雙重價(jià)格比例波動(dòng)，給商品帶來(lái)麻煩。雙本位制：以法律形式規(guī)定金幣和銀幣之間的固定比價(jià)，兩者交換比率不受市場(chǎng)金銀價(jià)格波動(dòng)的影響?！傲訋帕紟努F(xiàn)象”是指當(dāng)一個(gè)幣）必然被熔化、收藏或輸出而同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定比價(jià)不變的貨幣時(shí)，實(shí)際價(jià)值高的貨幣（良流通領(lǐng)域，而實(shí)際價(jià)值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場(chǎng)。跛行本位制：金

22、銀幣都是本位幣，但金幣能自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，且限定每次支付的最高限額，金幣和銀幣按法定比價(jià)進(jìn)行交換。事實(shí)上，在這一制度下，銀幣已經(jīng)演變成輔幣，金本位制度初步形成。2.3.2.3 金本位制：最早實(shí)行金本位制的是。金本位制在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了制三種形式。金幣本位制是典型的金本位制，其基本內(nèi)容是“四自”，即規(guī)定金鑄幣位貨幣，居民可將金塊自由申請(qǐng)鑄造成金幣，金幣可自由熔化為金塊、入。券可自由兌換為金幣，金幣可自由輸出、輸金塊本位制特點(diǎn)是：停止鑄造金幣，不金幣流通，代替金幣流通的是的。的發(fā)行是以金塊為準(zhǔn)備，金準(zhǔn)備多，的就多，反之，則少；的價(jià)值與黃金保持等值關(guān)系；人們持有的其他貨幣不能兌換成金幣，但

23、可以兌換為金塊； 金匯兌本位制亦稱虛金本位制，其特點(diǎn)是：規(guī)定可自由輸出入。金塊本位制稱為“富人本位制”。的含金量，國(guó)內(nèi)只流通，無(wú)鑄幣流通、無(wú)金塊兌換。將居民可以將本國(guó)外匯存放在另一個(gè)實(shí)行金本位制的，并規(guī)定本國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的法定兌換比率。本國(guó)兌換成外匯，再向其他相關(guān)兌換金塊。2.3.2.4 不兌現(xiàn)的信用本位制不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，是指既不規(guī)定含金量也不兌換黃金，完全取消流通貨幣的金銀保證，流通中的貨幣通過(guò)的信貸程序投放出去的貨幣制度。因?yàn)榈臄?shù)量直接由決定，如果量超過(guò)了流通中的商品對(duì)它的需要時(shí)，就會(huì)使力大于商品可供量，達(dá)到一定程度時(shí)，必然引起物價(jià)上漲，貨幣貶值。2.3.3我國(guó)實(shí)行我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制

24、度，作為我國(guó)唯一合法通貨，統(tǒng)一計(jì)劃管理的制度，是唯一的機(jī)關(guān)，并集中管理貨幣基金。知識(shí)點(diǎn) 3：信用和信用是指的賒銷或預(yù)付之中。信用為基本特征,其主要形式包等。信用是金融學(xué)研究的主要內(nèi)容之一。3.1 信用的產(chǎn)生及特征3.1.1 信用的產(chǎn)生：在私有制下，貧困家庭缺少生產(chǎn)資料和生活資料，為了維持生產(chǎn)和生活被迫向富裕家庭借債，這樣就產(chǎn)生了信用。因此，剩余的出現(xiàn)和貧富差別是信用產(chǎn)生的前提條件。在商品，商品和貨幣在各個(gè)所有者之間分布是不均衡的。一方面，生產(chǎn)者要商品；另一方面，者買進(jìn)商品后因?yàn)樨毟F或沒有貨幣，產(chǎn)生借貸的需要，這樣商品的產(chǎn)生和發(fā)展就用產(chǎn)生的基礎(chǔ)。本息以償還以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，多產(chǎn)生

25、于貨幣借貸和商品括信用、信用、商業(yè)信用和消費(fèi)信用具有無(wú)限法償能力。現(xiàn)行的制度是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度兌本位金幣本位制、金塊本位制和金匯英國(guó)位、雙本位以及跛行本位制平行本復(fù)本位制、金本位制和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度銀本位制、金銀3.1.2 信用的要素信用或信用活動(dòng)包括三個(gè)基本的要素，即。信用主體是參與活動(dòng)的市場(chǎng)主體，包括、企業(yè)、和個(gè)人等。信用工具可以從不同的角度進(jìn)行劃分。時(shí)間間隔即承諾與兌現(xiàn)承諾的時(shí)間差。3.1.3 信用在現(xiàn)代中的作用從微觀上看，信用對(duì)企業(yè)和個(gè)人籌措發(fā)展資金，節(jié)約流通費(fèi)用，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力都具有十分重要的作用。從宏觀上看，信用是市場(chǎng)的基石。市場(chǎng)是契約，契約產(chǎn)生預(yù)期效果的基礎(chǔ)是信用。信用是，

26、它對(duì)于資金集中，擴(kuò)大投資，擴(kuò)大消費(fèi)需求，拉動(dòng)增長(zhǎng)和調(diào)控宏觀都具有重要作用。3.2信用形式信用活動(dòng)是通過(guò)具體的信用形式表現(xiàn)出來(lái)的。信用形式有：等。3.2.1信用：在人類中久已存在，極高的利率是其最明顯的特征。它是一種通過(guò)實(shí)物或貨幣而收取高額利息為特征的借貸活動(dòng)。信用產(chǎn)生于原始時(shí)期，那時(shí)由于。分工的發(fā)展，使原始公社內(nèi)部產(chǎn)生了貧富分化。有以下特點(diǎn)：3.2.2 商業(yè)信用商業(yè)信用是指企業(yè)之間互相提供的、與商品直接的信用。具體形式：3.2.3信用：信用是間接融資信用，是以貨幣形態(tài)提供的信用。特點(diǎn)：客體是貨幣；主體一方是和金融機(jī)構(gòu)，另一方是企業(yè)和個(gè)人；信用與產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)全一致。優(yōu)點(diǎn)：規(guī)模和數(shù)量上克服了商業(yè)信用

27、的局限性； 限上的局限性。信用的投放方向不受限制；克服了商業(yè)信用在期3.2.4信用：，是以和地方參與的一種信用形式，主要表現(xiàn)為作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。信用基本形式：由國(guó)庫(kù)券和公債券。債券；專項(xiàng)債券；向透支或借款。其中最主要的形式是信用在生活中起著積極的作用：。3.2.5 消費(fèi)信用：消費(fèi)信用亦稱，是企業(yè)、和其它金融機(jī)構(gòu)向消個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。類型：工商企業(yè)以賒銷商品（延期付款）、分期付款的方式向消提供的信用；或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向消提供的消費(fèi)信用，也就是消費(fèi),它屬于長(zhǎng)期消費(fèi)信用年。作用：在一定程度上緩和消的力需求與現(xiàn)代化生活需求的，有助于提高消費(fèi)水平。同時(shí)，消費(fèi)信用也可發(fā)揮消費(fèi)

28、對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用。3.2.6 國(guó)際信用：國(guó)際信用是指一個(gè)法人所提供的信用。的、及其他自然人或法人對(duì)別國(guó)的、及其他自然人或按領(lǐng)域劃分，國(guó)際信用可分為貿(mào)易信用和金融信用兩大類。按其期限，國(guó)際信用可分為短期信貸、中期信貸和長(zhǎng)期信貸。按人劃分，國(guó)際信用還可分為由私營(yíng)企業(yè)、經(jīng)紀(jì)人等提供的私人信用、由直接提供或通過(guò)國(guó)營(yíng)信貸機(jī)構(gòu)提供的信用以及國(guó)際金融組織與區(qū)域性金融組織提供的信用。3.3信用工具 ：信用工具是具有一定格式并準(zhǔn)確記載借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，明確償還日期和償還額，經(jīng)過(guò)一定的法定程序，以形式和流通，能有效約束雙方行為的信用憑證。信用工具是。3.3.1 信用工具的特征：信用工具的有三種：，是投資者按事

29、先規(guī)定好的利息率獲得的；，又叫當(dāng)期，即期特點(diǎn)：償還性；性；性；風(fēng)險(xiǎn)性。固定關(guān)系的合法憑證證明債權(quán)、債務(wù)個(gè)人信用透支和舉債三種一方面是解決財(cái)政的較好途徑。解決財(cái)政赤字的途徑有增稅、從信用也叫信用預(yù)付貨款、委托代銷等。特點(diǎn)：主體是廠商；商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)的動(dòng)態(tài)一致。優(yōu)點(diǎn)：方便和及時(shí)。局限性：規(guī)模和數(shù)量上的局限性；方向上的局限性；信用能力上的局限性；商業(yè)信用還存在信用期限上的局限性。企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、的利率高、剝削重商業(yè)信用、信用、信用、消費(fèi)信用、國(guó)際信用、民間信用的一個(gè)必備要素現(xiàn)代市場(chǎng)信用主體、信用工具和時(shí)間間隔就是按市場(chǎng)價(jià)格時(shí)所獲得的；，指名義或當(dāng)期扣除因物價(jià)變動(dòng)而引起的貨幣力下降后的真實(shí)

30、。3.3.2 信用工具的分類現(xiàn)實(shí)生活中，信用工具的形式多樣，也有多種分類方法，最常見的是按時(shí)間長(zhǎng)短分為3.3.2.1 短期信用工具：短期信用工具是指一年期以下的票據(jù)和信用證等信用工具。票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無(wú)條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。按出票人不同，匯票可分成匯票和商業(yè)匯票。按承兌人的不同，匯票可分成商業(yè)承兌匯票和承兌匯票。出票人是出票人簽發(fā)的、承諾在見票條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。本票按其為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為是出票人簽發(fā)，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的或者其

31、他金融機(jī)構(gòu)在見票條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。支票可分為。支票一經(jīng)背書即可流通轉(zhuǎn)讓，具有通貨作用。3.3.2.2 長(zhǎng)期信用工具：長(zhǎng)期信用工具又稱有價(jià)，是具有一定面額，代表所或債權(quán)，期限在一年以利和承擔(dān)義務(wù)的所上，并能定期取得一定收入的憑證。是公司簽發(fā)的，證明股東按其所持享憑證。是公司發(fā)給股東的入股憑證。是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。憑證上載明債券機(jī)構(gòu)的名稱、面額、期限、利率等事項(xiàng)。債券一般分為債務(wù)憑證。債券，是 的債務(wù)憑證。企業(yè)債券又稱公司債券，是企業(yè)為而的為籌金而的債務(wù)憑證。金融債券是或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人3.3.2.3 其它分類：信用工具按有無(wú)金融機(jī)構(gòu)的

32、參與分為直接信用工具：非金融機(jī)構(gòu)的直接面向企業(yè)和個(gè)人的間接信用工具：金融機(jī)構(gòu)的等，是由金融機(jī)構(gòu)作為借貸雙方的金融中介參與的信用。3.43.4.1與：體系，中文之“征”即證、驗(yàn)、求，“信”即信用、誠(chéng)實(shí)、信任之意。狹義的，是指、驗(yàn)證、評(píng)價(jià)他人信用；而廣義的，還有 “求取他人對(duì)的信用”之意?；竟δ埽毫私?、驗(yàn)證他人的信用，使賒銷和信貸活動(dòng)中的授信方能夠比較充分地了解信用申請(qǐng)方的真實(shí)資信狀況和如期還款能力。3.4.2和信用的關(guān)系：信用主要是指借錢還錢、先消費(fèi)等活動(dòng)；則指的是專業(yè)化的信用信息服務(wù)，為了讓大家更方便地借錢，通過(guò)第機(jī)構(gòu)將每個(gè)人的信用信息集中起來(lái)，在需要的時(shí)候供信貸機(jī)構(gòu)及各相關(guān)主體使用。這是信

33、用與的主要區(qū)別。3.4.3的一體系：系。體系是指與活動(dòng)有關(guān)的法律規(guī)章、組織機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)管理、建設(shè)、宣傳教育等共同體系的主要功能是為信貸市場(chǎng)服務(wù)，但同時(shí)具有較強(qiáng)的外延性，還向商品市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)提供服務(wù)。體系：個(gè)人體系和企業(yè)體系兩大部分。個(gè)人的對(duì)象主要本國(guó)公民、在該國(guó)長(zhǎng)期活動(dòng)的外國(guó)人及個(gè)人資產(chǎn)。個(gè)人體系是指能證明、解釋和查驗(yàn)個(gè)人信用情況而建立的一系列具有法律效力的文本資料和行事規(guī)則的制度框架。它主要包括個(gè)人信用登記制度、個(gè)人信用評(píng)估制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁制度等。企業(yè)的，主要為對(duì)象提供企業(yè)信用、資信評(píng)級(jí)、股票債券評(píng)級(jí)、市場(chǎng)等服務(wù)。3.4.3.1體系模式。特征是

34、機(jī)構(gòu)以為目的，收集、個(gè)人和企業(yè)的信用信息，為信用信息的使用者提供的第服務(wù)?；旧咸幱谛庞皿w系之外，主要負(fù)責(zé)、司法和，建立起一種協(xié)調(diào)的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)秩序，同時(shí)其本身也成為商業(yè)性公司的評(píng)級(jí)對(duì)象。這種模式是以建立的“信貸登記系統(tǒng)”為主體，兼有私營(yíng)機(jī)構(gòu)的信用體系。其系統(tǒng)由兩部分組成，一部分是由各國(guó)管理，主要一定金額以模式，又稱公共模式或信貸登記模式第二種是主導(dǎo)型第一種是市場(chǎng)主導(dǎo)型模式，又稱民營(yíng)模式對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)、上市公司、中小型企業(yè)及其的債券存款單、票據(jù)直接信用工具和間接信用工具兩大類。商業(yè)票據(jù)、公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券和股票等。債券、公司債券和金融債券債券股票現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票本票和商業(yè)本票。支票本票

35、支票。匯票票據(jù)一般分為：匯票、本票、信用工具。短期信用工具和長(zhǎng)期實(shí)際上的信貸信息，目的是為監(jiān)管和商業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)服務(wù)。另一部分由市場(chǎng)化的機(jī)構(gòu)組成，一般從事個(gè)人業(yè)務(wù)。，為會(huì)員提供個(gè)人和企業(yè)的信用信息互換平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)部信用信息共享機(jī)制實(shí)現(xiàn)征集和使用信用信息的目的。3.4.3.2機(jī)構(gòu)：機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的專門從事信用信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)。其業(yè)務(wù)主要是、分析信用信息，提供信用信息、信用報(bào)告服務(wù)或其它信用服務(wù)。它包括。3.4.4 建立體系的必要性：保證信息的真實(shí)性、完整性、客觀性，使人們自覺地堅(jiān)守“誠(chéng)信”，得以健康技術(shù)發(fā)展。制度的建立還可以最大限度地減少管理的成本，提高工作效率。利用合理擴(kuò)張授信業(yè)務(wù)，增加資金流通

36、數(shù)量和速度，并刺激發(fā)展，拉動(dòng)消費(fèi)和投資需求，增加收入，從而達(dá)到促進(jìn)金融發(fā)展的作用。3.4.5 我國(guó)的信用現(xiàn)狀及體系建設(shè)這些問(wèn)題給首先，信用最后，信用來(lái)了嚴(yán)重的后果。嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)加大了秩序。其次，信用的嚴(yán)重導(dǎo)致市場(chǎng)成本上升，配置效率下降。當(dāng)前我國(guó)的系統(tǒng)的建立，關(guān)鍵是建好：知識(shí)點(diǎn) 4：利息與利率4.1.1 利息及其本質(zhì)所謂利息，是者放棄獲取投資的補(bǔ)償，是一段時(shí)期內(nèi)放棄貨幣性的；或者說(shuō)，是者因暫時(shí)讓渡貨幣資金使用權(quán)，從借款者那里取得的超過(guò)借貸貨幣額的價(jià)。利息究竟來(lái)源于何處，其本質(zhì)是什么？。對(duì)于借款者來(lái)說(shuō)是借用本金應(yīng)付出的代4.1.1.1關(guān)于利息本質(zhì)的觀點(diǎn)認(rèn)為：利息是供求決定。在的分配形式。在一定意

37、義上利息可以稱為是借貸這種特殊商品的價(jià)格，任何時(shí)候，利息來(lái)源于雇傭工人的勞動(dòng)，本質(zhì)是雇傭工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分，借貸家的那部分利潤(rùn)即剩余價(jià)值，它反映著借貸家和職能家共同剝削雇傭工人的生產(chǎn)關(guān)系。4.1.1.2 西方學(xué)者關(guān)于利息本質(zhì)的觀點(diǎn)英國(guó)古典政治學(xué)的創(chuàng)始人認(rèn)為，利息是由于地租存在而產(chǎn)生的，是因?yàn)闀簳r(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的，即“利息論”。納騷西尼爾認(rèn)為利息是借貸家節(jié)欲的結(jié)果。認(rèn)為利息是不耐程度的指標(biāo)，是傾向于借債的不耐程度、時(shí)間偏好高的人與傾向于放款的不耐程度、時(shí)間偏好低的人進(jìn)行充分活動(dòng)的結(jié)果。 認(rèn)為利息直接來(lái)源于利潤(rùn)，并且是利潤(rùn)的一部分。認(rèn)為利息具有雙重來(lái)源：當(dāng)借貸用于生產(chǎn)時(shí)，利息來(lái)源于

38、利潤(rùn)；當(dāng)借貸用于消費(fèi)時(shí)，利息來(lái)源于借款者別的收入。凱恩斯認(rèn)為利息來(lái)源于一定時(shí)期內(nèi)人們放棄貨幣的靈活偏好的，利息率并不決定于儲(chǔ)蓄和投資，而是決定于貨幣存量的供求和人們對(duì)4.1.2 利率的概念性偏好的。利率的計(jì)算公式為：利率= （一定時(shí)期借貸貨幣取得的利息額/一定時(shí)期借貸的額）×100%。利息水平的高低是由利息率表示的。利息率簡(jiǎn)稱利率，是指借貸期內(nèi)所獲得的利息額與借貸金的比率，稱為利息率，也稱為率。一是信用系統(tǒng)，包括個(gè)人信用和企業(yè)信用；二是信用系統(tǒng)，包括信用、融資信用、合資合作信用、貿(mào)易伙伴信用；三是信用評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行信用評(píng)估綜合和客觀、科學(xué)、公正的分析研究；四是信用系統(tǒng)，包

39、括企業(yè)和個(gè)人兩套信息系統(tǒng)；五是失信公示系統(tǒng)，根據(jù)失信行為嚴(yán)重程度的不同，分為內(nèi)部公示和外部公示?，F(xiàn)狀：履約率低；債務(wù)量逃廢債務(wù)；假冒偽劣商品充斥市場(chǎng)等惡性不斷發(fā)生；企業(yè)進(jìn)行虛假信息披露、包裝上市等行為屢見不鮮；以萬(wàn)億元計(jì)的的不良積累；知識(shí)產(chǎn)權(quán)等等。構(gòu)、信用評(píng)分機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等信用信息登記機(jī)構(gòu)、信用機(jī)第三種是會(huì)員制模式。這種模式是指以行業(yè)為主建立信用信息中心4.1.3 利率的表示與計(jì)算方法4.1.3.1 利率的表示方法有：年利率一般以本金的百分之幾表示，通常稱為年息幾厘。月利率一般以本金的千分之幾表示，通常稱為月息幾厘。日利率一般以本金的萬(wàn)分之幾表示，通常稱為日息幾厘。4.1.3.2 利息的

40、計(jì)算方法 利率的計(jì)算有兩種基本方法：。單利是指在計(jì)算利息時(shí)，不論借貸期限的長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算下期利息的方法。單利計(jì)算公式為：I = P·r·nS = P·( 1+ n·r )式中，I利息額；P本金；r 利率；n借貸年限；S金和利息之和。復(fù)利是指在計(jì)算利息時(shí)，將本期所生利息加入本金計(jì)算下期利息的方法，即第一年按本金計(jì)算利息，第二年將第一年的利息計(jì)入本金，計(jì)算出第二年的利息，以后各年以此類推。復(fù)利計(jì)算公式為：S = P·( 1+ r )n= SP4.2 利率的種類和決定因素4.2.1 利率的種類I4.2.1.1 根

41、據(jù)利率在，可以分為固定利率是指在整個(gè)借貸期內(nèi)固定不變、不隨資金供求狀況而變動(dòng)的利率。固定利率適用于借款期限較短或市場(chǎng)利率變化不大的情況。浮動(dòng)利率是指利率隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率。浮動(dòng)利率較適合借款期限比較長(zhǎng)的情況，可使借貸雙方都承擔(dān)較小的利率變化風(fēng)險(xiǎn)。4.2.1.2根據(jù)利率利率是不同，可以分為國(guó)金融管理部門或確定的要求強(qiáng)制實(shí)施的利率。市場(chǎng)利率是指由貨幣資金的供求關(guān)系所確定的競(jìng)爭(zhēng)性利率。公定利率是指由非會(huì)員有約束作用。部門的民間金融組織如、公會(huì)等確定的利率。它只對(duì)4.2.1.3 根據(jù)利率的不同，可以分為名義利率是以名義貨幣表示的利率，即的掛牌利率。它是指在通貨膨脹下沒有剔除通貨膨脹的利率

42、。實(shí)際利率是指在物價(jià)不變、貨幣力不變的條件下的利率，在通貨膨脹情況下則是名義利率剔除通貨膨脹后的利率。若用 i 表示實(shí)際利率，r 表示名義利率，p 表示通貨膨脹率。則實(shí)際利率的計(jì)算公式為：i=r p4.2.2 決定和影響利率的因素4.2.2.1：決定利率水平高低的首要因素是利潤(rùn)。利率高于零低于平均利潤(rùn)率，在零和平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)。4.2.2.2：利率在零和平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)，但總是處于不斷變動(dòng)之中。其變動(dòng)的主要原因是由市場(chǎng)借貸資金的供求狀況造成的。4.2.2.3觀4.2.2.4：利率是調(diào)節(jié)生活的重要杠桿，又是受宏觀政策影響的外生變量。當(dāng)宏形勢(shì)過(guò)熱時(shí)，提高利率，以減少貨幣供應(yīng)量；當(dāng)宏觀時(shí)，降低利

43、率，以增加貨幣供應(yīng)量。：為避免損失，往往在公布的利率的基礎(chǔ)上加上一定的通貨膨脹率。而在通貨緊縮時(shí)期，則降低利率，以刺激人們消費(fèi)和企業(yè)增加投資，推動(dòng)4.2 利率的種類和決定因素走出低谷。4.2.2.5：本幣貶值會(huì)刺激本國(guó)出口的增加和外國(guó)資金的流入，進(jìn)而增加國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)上的資金供給，帶來(lái)利率下降的生利率上升的；反之，本幣升值會(huì)刺激進(jìn)口的增加和的外流，從而減少國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的資金供給，產(chǎn)。4.2.2.6：國(guó)際利率水平高于本幣利率水平，會(huì)刺激外流，增加套匯、逃匯活動(dòng)，導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣回籠，貨幣供給量減少，本幣利率呈上升；反之。周期、借貸期限等因素的影響。此外，利率水平的高低還會(huì)受到利率、4.2.3 利率變動(dòng)對(duì)

44、4.2.3.1 利率變動(dòng)對(duì)的影響的影響：利率與貨幣供給成正比，與貨幣需求成反比。利率的變動(dòng)一是影響儲(chǔ)蓄者對(duì)貨幣的供給，二是影響籌資者對(duì)貨幣的需求。4.2.3.2 利率變動(dòng)對(duì)的影響：在過(guò)熱時(shí)期，商品價(jià)格水平較高時(shí)，可提高利率，增加人們的貨幣儲(chǔ)物價(jià)水平總供求國(guó)際利率水平匯率水平通貨膨脹和通貨緊縮宏觀政策借貸的供求關(guān)系平均利潤(rùn)率名義利率與實(shí)際利率性質(zhì)利率、市場(chǎng)利率和公定利率形成的方式固定利率和浮動(dòng)利率借貸期內(nèi)是否調(diào)整單利計(jì)息法和復(fù)利計(jì)息法年利率、月利率、日利率。蓄量，抑制人們的現(xiàn)期消費(fèi)，并提高企業(yè)借款的成本，減少企業(yè)的現(xiàn)期投資，以使商品的價(jià)格下降；反之。4.2.3.3 利率變動(dòng)對(duì)的影響。投資可分為實(shí)

45、物投資和投資。就實(shí)物投資而言，利率提高，意味著籌資成本增加，投資后的相對(duì)獲利減少，這會(huì)抑制投資；反之。利率對(duì)投資的影響主要是調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄與有價(jià)證券的結(jié)構(gòu)，以及對(duì)不同有價(jià)的選擇。的影響。對(duì)利率與有價(jià)價(jià)格成反比。來(lái)說(shuō)，一國(guó)提高利率，產(chǎn)生國(guó)際間利差（本國(guó)利4.2.3.4 利率變動(dòng)對(duì)可自由的率高于外國(guó)利率），會(huì)促使外國(guó)流入，可該國(guó)國(guó)際收支逆差或加大國(guó)際收支順差。但是，提高（降低）利率產(chǎn)生的流入（流出）會(huì)帶來(lái)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)貨幣投放增加（減少），貨幣供應(yīng)量上升（下降）的效應(yīng)，這會(huì)減弱提高（降低）利率、緊縮銀根（擴(kuò)張信用）的效果。4.3西方利率理論4.3.1：該理論認(rèn)為利率決定于的供給和需求，這兩種力量的均衡決定了利

46、率水平。的供給來(lái)源于儲(chǔ)蓄，利息是對(duì)推遲消費(fèi)儲(chǔ)蓄行為的補(bǔ)償，它取決們的“時(shí)間偏好”、“節(jié)欲”、“等待”等因素。儲(chǔ)蓄（S）是利率（i）的遞增函數(shù)。投資（I）是利率（i）的遞減函數(shù)。如下圖：4.3.2：凱恩斯認(rèn)為貨幣最富有性，在任何時(shí)候轉(zhuǎn)化成任何資產(chǎn)而不損失。利息就，因此貨幣是在一定時(shí)期內(nèi)放棄貨幣、犧牲性所得到的。貨幣供給是外生變量，由直接的供給于利率；貨幣需求是內(nèi)生變量，取決們的性偏好。人們的偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就多，而性的取決們的、預(yù)防和投機(jī)和預(yù)防，其易和預(yù)防是收入的遞增函數(shù)，投機(jī)是利率的遞減函數(shù)。以 L1 表示，以 L2 表示投機(jī)，貨幣總需求可表示為：L=L1(Y)+L2(i)。當(dāng)利率下

47、降到某一水，人們預(yù)期未來(lái)利率水平會(huì)上升，貨幣的需求就會(huì)無(wú)限大，人們只持有貨幣，而不購(gòu)買債券，無(wú)論供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被儲(chǔ)存，從而使利率水平不能繼續(xù)下降，即所謂的“性陷阱”。4.3.3：可貸資金理論認(rèn)為，利率是由可貸資金的供給和需求的均衡點(diǎn)所決定的。可貸資金的供給主要有兩個(gè)來(lái)源：一是當(dāng)前的儲(chǔ)蓄 S；二是實(shí)際貨幣供給量的變動(dòng)，即新增發(fā)的貨幣MS，這兩個(gè)方面率的增函數(shù)。可貸資金的需求有兩個(gè)方面：一是當(dāng)前的投資需求 I；二是貨幣貯藏的需求即凈窖藏H，這兩個(gè)方面是利率的減函數(shù)。4.3.4：、這兩位學(xué)家則用 IS-LM 模型把這四個(gè)變量放在一起，一個(gè)商品市場(chǎng)和之間相互作用，共同決定收入與利率的理論框架，從而

48、使凱恩斯的有效需求理論得到較為完善的表述。IS 曲線是指商品市場(chǎng)均衡時(shí)，表示產(chǎn)出 Y 和利率 i 之間關(guān)系的曲線，是利率達(dá)到均衡時(shí)投資和儲(chǔ)蓄的供求，利率決定于收入的情況。LM 曲線是指均衡時(shí)，表示產(chǎn)出 Y 和利率 i 之間關(guān)系的曲線，是利率達(dá)到均衡時(shí)貨幣的供求，收入決定利率的情況。當(dāng) IS、LM 曲線相交時(shí)，表明商品市場(chǎng)和出和利率。如圖同時(shí)達(dá)到均衡狀態(tài)，其交點(diǎn)決定了均衡的產(chǎn)4.3.5：利率的期限結(jié)構(gòu)是指不同期限債券的率曲線是指把期限不同，但風(fēng)險(xiǎn)、率與期限之間關(guān)系的理論?？捎脗幕匦院投愂盏纫蛩囟枷嗤膫幕貓?bào)率連成報(bào)率曲線表示。債券的的一條曲線。根據(jù)長(zhǎng)期利率與短期利率到期給債券帶來(lái)的及向下

49、傾斜、先向上再向下傾斜四種類型。如圖不同，可以把率曲線分為向上傾斜、水平以4.3.5.1：預(yù)期假說(shuō)理論理論認(rèn)為短期利率與長(zhǎng)期利率的水平存在差別的主要在于對(duì)未來(lái)利率水平的預(yù)期，長(zhǎng)期利率是某一期限內(nèi)預(yù)期的短期利率的平均值，即投資者在持有一年到期和在上年出售這種債券下一年再投資得到的回報(bào)是相同的。該理論無(wú)法對(duì)利率曲線為什么幾乎總是向上傾斜的作出解釋。4.3.5.2：市場(chǎng)分割理論又稱期限偏好理論。不同期限的債券市場(chǎng)相互之間是完全、彼此分割偏好，而的。無(wú)論投資者或借款者都有期限偏好和期限需求，由于他們只對(duì)一種期限的債券具有對(duì)其他期限債券卻并非如此，所以，他們因?yàn)椴煌谙薜牟顒e而放棄或改變他們的需求期限范

50、圍。4.3.5.3：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論認(rèn)為，是有風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)未來(lái)利率不可能完全預(yù)期。利率期限越長(zhǎng)，利率變動(dòng)的可能性越大，利率風(fēng)險(xiǎn)也就越大。投資者為了減少風(fēng)險(xiǎn)，偏好性較高的短期。而籌資者希望長(zhǎng)期使用資金，偏好期限長(zhǎng)的長(zhǎng)期債券，而且期限越長(zhǎng)越好。為了吸引投資者長(zhǎng)期債券，必須支付一份性升水才能使他們?cè)敢獬钟虚L(zhǎng)期債券。因此，長(zhǎng)期利率高于短期利率，一方面是作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，另一風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論市場(chǎng)分割理論預(yù)期假說(shuō)理論利率的期限結(jié)構(gòu)理論IS-LM 分析的利率理論可貸資金理論性偏好理論古典利率理論國(guó)際收支投資方面也是對(duì)放棄性的補(bǔ)償。4.4 我國(guó)利率體制及4.4.1 我國(guó)利率制度的沿革4.4.1.11978 年高度集中的

51、利率管理體制：在1978 年期間，一切利率計(jì)劃制定，。利率種類這一時(shí)期的利率管理體制主要有以下特點(diǎn)：利率決定和調(diào)整權(quán)高度集中于與少，結(jié)構(gòu)不合理。不僅存在存利率倒掛的現(xiàn)象，而且存在長(zhǎng)短期利率倒掛的現(xiàn)象。利率不能發(fā)揮調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的杠桿作用。在 19491982 年期間， 政機(jī)制。存利率僅進(jìn)行過(guò) 6 次大面積調(diào)整。利率傳導(dǎo)機(jī)制是完全的行4.4.1.21978 年至今實(shí)行利率下的有限浮動(dòng)利率制度：1978 年以后利率在宏觀調(diào)控中的重要性顯現(xiàn)出來(lái)，利率管理體制也不斷得到完善和發(fā)展。1999 年 3 月 2 日，修訂并下發(fā)了利率管理規(guī)定，強(qiáng)調(diào)了利率杠桿對(duì)的調(diào)節(jié)作用，進(jìn)一步簡(jiǎn)化了利率管理的種類，明確了成果以規(guī)范的形式明確下來(lái)。4.4.2 我國(guó)的利率市場(chǎng)化利率管理和金融機(jī)構(gòu)自定利率的范圍，使利率管理的4.4.2.1 利率市場(chǎng)化的含義：利率市場(chǎng)化是指利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)、由市場(chǎng)主體決定利率的過(guò)程。在利率市場(chǎng)化的