1、 第一節(jié)第一節(jié) 貨幣自由兌換的概念貨幣自由兌換的概念 411 貨幣自由兌換的溯源貨幣自由兌換的溯源貨幣兌換是一個歷史性的概念，是在商品交換出現(xiàn)后適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)交往發(fā)生后發(fā)展的，它可追溯到早期的各種金屬貨幣之間的兌換關(guān)系，但貨幣的自由兌換，傳統(tǒng)上認(rèn)為源于金本位時代。進(jìn)入19世紀(jì)，西方各主要國家先后實(shí)行了金本位制，在這一制度下，貨幣可在國際間不受限制地自由兌付、流通，這就是所謂的貨幣自由兌換。這種貨幣自由兌換是金本位制度的一個重要內(nèi)容或典型特點(diǎn)。貨幣自由兌換是指在一個統(tǒng)一的或健全的國際貨幣體系下，一國貨幣與他國貨幣可以通過某種兌換機(jī)制自由地交換。在不同的社會經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣自由兌換具有不同的含義和不

2、同的表現(xiàn)方式。它反映的是一國對內(nèi)與對外結(jié)合的貨幣經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及一定時期里國際貨幣流通與國際貨幣關(guān)系。 一戰(zhàn)期間一戰(zhàn)期間，當(dāng)時的各參戰(zhàn)國為了籌集戰(zhàn)爭經(jīng)費(fèi)，都放棄了金本位制，對黃金的輸出入進(jìn)行限制，開始對紙幣實(shí)行強(qiáng)制性的兌換率，中央銀行不再負(fù)有兌換黃金的義務(wù)，停止金幣自由流通和外匯自由買賣。 一戰(zhàn)以后一戰(zhàn)以后，一些國家先后恢復(fù)了金本位制，但大多數(shù)國家的貨幣已不能再兌換成金幣，只能兌換成別的國家的紙幣。1929年1933年世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，黃金退出了流通領(lǐng)域。貨幣的可兌換及可兌換程度基本上以一國實(shí)行的外匯管制程度高低來衡量，一國實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，就意味著該國貨幣不可自由兌換，相反，如果一國實(shí)行寬松

3、的外匯管制或取消外匯管制，就意味著該國貨幣可兌換或自由兌換。 二戰(zhàn)后，二戰(zhàn)后，1994年建立的布雷頓森林體系下核心是確定以黃金和紙幣美元作為貨幣標(biāo)準(zhǔn)。但由于黃金的生產(chǎn)與儲備量的增加，無法滿足日益擴(kuò)大的國際經(jīng)濟(jì)交易的需要，同時在正常的條件下，外匯交易與外匯市場的擴(kuò)大與現(xiàn)代化，也不需要黃金的流通與兌換，使得政府交易中紙幣與黃金的兌換關(guān)系徹底割斷了。黃金在金融市場的地位削弱，紙幣的作用越來越大。在這一時期，貨幣自由兌換的定義有了發(fā)展. 1973年2月，各國普遍實(shí)現(xiàn)浮動匯率制度。1976年國際貨幣基金牙買加協(xié)定，確認(rèn)了浮動匯率制度的合法化，黃金排除出貨幣流通領(lǐng)域。這標(biāo)志著紙幣制度過渡的完成。在完全紙幣

4、制度下，更多國家推進(jìn)貨幣自由兌換。412 貨幣自由兌換的進(jìn)一步發(fā)展貨幣自由兌換的進(jìn)一步發(fā)展4.1.3 國內(nèi)外對貨幣自由兌換的兩種定義國內(nèi)外對貨幣自由兌換的兩種定義 著名的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者D.格林沃爾德把貨幣自有兌換定義為：“一國通貨的持有者可以為任何目的而將持有的通貨按照匯率兌換成另一國通貨的權(quán)利。在通貨完全自由兌換的情況下，即使在國際收支出現(xiàn)逆差的時候，也保持持有任何國家通貨的任何人享有無限制的通貨兌換權(quán)。” 田真庸定義：貨幣自由兌換是指任何持有人都可以自由按照固定或者浮動匯率將本幣換成主要國際儲備貨幣。貨幣自由兌換權(quán)屬于任何持有人，而義務(wù)由貨幣發(fā)行國的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)。 4.1.4 IMF

5、對貨幣自由兌換的定義對貨幣自由兌換的定義一、經(jīng)常項(xiàng)目可兌換經(jīng)常項(xiàng)目可兌換 IMF認(rèn)為，經(jīng)常項(xiàng)目可兌換是取消對經(jīng)常性國際交易支付與轉(zhuǎn)移的各種限制。一國的貨幣如果實(shí)現(xiàn)了在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換，其貨幣在很大程度上就成為可自由兌換的貨幣。二、資本項(xiàng)目可兌換資本項(xiàng)目可兌換 資本項(xiàng)目可兌換是指取消對資本流入流出的匯兌限制。相對于經(jīng)常項(xiàng)目可兌換而言，IMF對此類可兌換的定義以及在管轄范圍內(nèi)的處理方式并未作嚴(yán)格定義。在協(xié)定第3條款第3節(jié)中還指出，成員國可以對國際資本流動采取必要的控制，只是任何成員國對此類管制的實(shí)施不得限制經(jīng)常性交易的支付或過分延遲資金的轉(zhuǎn)移以及各項(xiàng)承諾的交割。4 41 15 5 完全的貨幣自由兌

6、換的概念完全的貨幣自由兌換的概念 一、定義定義 一國貨幣持有者可以為任何目的而將所持有的貨幣，按市場匯率兌換成他國貨幣的過程。 二、特點(diǎn)二、特點(diǎn) 無論在經(jīng)常項(xiàng)目下還是在資本項(xiàng)目下，無論是何種貨幣持有者，只要有需要，就可把手持貨幣換成另一種貨幣，并實(shí)現(xiàn)在國際間轉(zhuǎn)移。 這種貨幣自由兌換，只有在兩種條件或環(huán)境下存在： 一是已經(jīng)消亡的金幣本位制，在該制度下，銀行券可自由兌換金幣，金幣可以自由輸出入； 二是在紙幣流通制度下取消一切外匯管制，當(dāng)一切外匯管制取消以后，資金往來和資本流動就沒有了限制，一國貨幣也就實(shí)現(xiàn)了徹底的可兌換。 三、現(xiàn)行貨幣經(jīng)濟(jì)條件下的實(shí)現(xiàn)步驟三、現(xiàn)行貨幣經(jīng)濟(jì)條件下的實(shí)現(xiàn)步驟 首先，一國

7、政府取消對經(jīng)常項(xiàng)目支付和資金轉(zhuǎn)移的限制，取消歧視性貨幣政策和多重匯率制度，隨時兌付外國持有的本國貨幣，即實(shí)現(xiàn)貨幣在經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換； 而后，進(jìn)一步放松直至取消外匯管制，擴(kuò)大兌換的對象范圍，以及兌換的幣種、數(shù)量和區(qū)域，使貨幣兌換進(jìn)一步向高層次發(fā)展直至實(shí)現(xiàn)完全的貨幣自由兌換。 第二節(jié)第二節(jié) 貨幣自由兌換的意義和條件貨幣自由兌換的意義和條件4 42 21 1 貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的意義貨幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的意義（一）有利于提高貨幣的國際地位（二）有利于形成多邊國際結(jié)算，促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展（三）有利于利用國際資本發(fā)展經(jīng)濟(jì)（四）有利于維護(hù)貿(mào)易往來和資本交易的公平性（五）有利于獲取比較優(yōu)勢，減少儲備風(fēng)險與成本（

8、六）有利于滿足于國際金融、貿(mào)易組織的要求，改善國際間的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系4 42 22 2實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換的條件實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換的條件（一）完善的金融市場完善的金融市場尤其是外匯市場，是貨幣能否實(shí)現(xiàn)自由兌換的一個重要前提。完善的金融市場具體包括健全的市場體系、較齊全的市場運(yùn)作工具、良好的市場參與者尤其金融機(jī)構(gòu)等。（二）合理的匯率制度安排與適當(dāng)?shù)膮R率水平如果一國實(shí)行多重匯率制度，且通過人為的因素影響匯率的決定，則這種制度下的匯率就無法反映實(shí)際的外匯供求關(guān)系，匯率就會出現(xiàn)高估或低估。一旦高估本幣匯率，就會對國際貿(mào)易產(chǎn)生不利影響，也不利于吸引國際資本流入；反之，過度低估本幣匯率，又會對進(jìn)口造成危害，影響必

9、需品的進(jìn)口，進(jìn)而影響該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。不合理的匯率制度與不恰當(dāng)?shù)呢泿艆R率水平，無法使一國貨幣自由兌換順利進(jìn)行。（三）充足的國際清償手段這里的國際清償手段主要指外匯儲備，外匯儲備多寡是一國國力的象征，也是一國國際清償力大小的體現(xiàn)。如果一國持有充足的外匯儲備，就可隨時應(yīng)付可能發(fā)生的兌換要求，可以抵御短期貨幣投機(jī)風(fēng)潮；反之，就有可能無法平衡國際收支短期性失衡，更難以抵御外部突發(fā)性事件對貿(mào)易和支付的沖擊，使一國實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換失去根本的基礎(chǔ)。4 42 22 2實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換的條件實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換的條件（四）穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策是宏觀調(diào)控的重要工具，尤其財(cái)政政策和貨幣政策。如果一國財(cái)政政策、貨幣政

10、策不當(dāng)或失誤，并由此造成國際收支嚴(yán)重失衡，就會擾亂國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展，引發(fā)通貨膨脹，導(dǎo)致國際收支惡化，不利于兼顧內(nèi)部平衡與外部平衡。（五）寬松的外匯管制或取消外匯管制（六）微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體對市場價格能作出迅速反應(yīng)貨幣自由兌換與微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體如銀行、企業(yè)等關(guān)系密切，只有微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體能對市場價格作出迅速反應(yīng)，才會加強(qiáng)對外匯資源的自我約束能力，自覺參與市場競爭，提高在國際市場上的競爭能力。而要做到這一點(diǎn)，一國必須實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換。 第三節(jié)第三節(jié) 人民幣的自由兌換人民幣的自由兌換長期以來，我國人民幣都被國際社會歸入不可自由兌換的貨幣。但隨著我國改革開放的不斷深入，國際收支與外匯儲備的迅速增加，我國與世界各

11、國的經(jīng)濟(jì)關(guān)系越來越密切，實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換提到了議事日程 1994年1月1日，我國推出了新的外匯管理體制改革，明確指出改革的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)人民幣的完全可自由兌換，從而拉開了我國人民幣自由兌換的序幕。這次改革，我國實(shí)現(xiàn)了匯率并軌，實(shí)行了以市場供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動匯率制，取消了對中資企業(yè)貿(mào)易及與貿(mào)易有關(guān)的非貿(mào)易經(jīng)營性用匯的計(jì)劃審批，實(shí)行以外匯指定銀行為中心的結(jié)售匯制，實(shí)現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下有條件的可兌換。1996年7月1日，我國又將外商投資企業(yè)的外匯買賣納入了銀行結(jié)售匯體系，取消了經(jīng)常項(xiàng)目下尚存的主要匯兌限制。1996年11月27日，中國人民銀行行長戴相龍正式至函IMF，宣布中國不再適

12、用IMF協(xié)定第14條第2款的過渡性安排，自1996年12月1日起接受IMF協(xié)定第8條第2、第3、第4等條款的義務(wù)，實(shí)現(xiàn)人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換。431 人民幣自由兌換的實(shí)踐人民幣自由兌換的實(shí)踐432 人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的作用人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的作用履行了國際義務(wù)，滿足了IMF的基本要求IMF 協(xié)定第8條款要求成員國在條件具備時，實(shí)現(xiàn)其貨幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換提高了人民幣在國際貨幣體系中的地位推動我國更加有效地參與國際經(jīng)濟(jì)有利于改善投資環(huán)境，進(jìn)一步吸引外資有利于我國構(gòu)建新型的金融市場，完善金融市場體系有利于促進(jìn)我國金融監(jiān)管水平的提高432 人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的特點(diǎn)人民幣實(shí)現(xiàn)自由兌換的特點(diǎn) 人

13、民幣自由兌換轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，人民幣自由兌換是在中國經(jīng)濟(jì)體制由中央集中計(jì)劃向市場經(jīng)濟(jì)型轉(zhuǎn)軌過程中進(jìn)行的。 人民幣自由兌換服務(wù)于貿(mào)易發(fā)展 人民幣自由兌換的漸進(jìn)式特征 人民幣自由兌換的進(jìn)程與外匯市場的建設(shè)同步 人民幣自由兌換與匯率改革相協(xié)調(diào)4 43 34 4 人民幣自由兌換的特殊性人民幣自由兌換的特殊性 我國人民幣自由兌換是在改革開放總的歷史背景下進(jìn)行的，是對外經(jīng)濟(jì)開放總的戰(zhàn)略部署的不可缺少的一部分。 改革國家外匯壟斷和國家外匯統(tǒng)收統(tǒng)支體制，培育外匯市場主題，重建外匯市場是我國人民幣自由兌換的基礎(chǔ)工程，并最終決定人民幣自由兌換的進(jìn)程。 中國人民幣自由兌換是一個復(fù)雜的混合的過程第四節(jié)第四節(jié) 外匯管制概

14、述外匯管制概述441 外匯管制的概念和性質(zhì)外匯管制的概念和性質(zhì)一、外匯管制的概念 外匯管制（foreign exchange control）是指是指一國政府為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率而對外匯進(jìn)出實(shí)行的限制性措施。在中國又稱外匯管理。一國政府通過法令對國際結(jié)算和外匯買賣進(jìn)行限制的一種限制進(jìn)口的國際貿(mào)易政策。外匯管制分為數(shù)量管制和成本管制。前者是指國家外匯管理機(jī)構(gòu)對外匯買賣的數(shù)量直接進(jìn)行限制和分配，通過控制外匯總量達(dá)到限制出口的目的；后者是指，國家外匯管理機(jī)構(gòu)對外匯買賣實(shí)行復(fù)匯率制，利用外匯買賣成本的差異，調(diào)節(jié)進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)。 一般來講，外匯管制具有強(qiáng)制性與內(nèi)向性。441 外匯管制的概念和性

15、質(zhì)外匯管制的概念和性質(zhì) 二、外匯管制的性質(zhì)二、外匯管制的性質(zhì) 對于西方國家來說，外匯管制是其推行對外經(jīng)濟(jì)政策的工具。 對于發(fā)展中國家來說，外匯管制則是阻止壟斷資本入侵與維護(hù)本國經(jīng)濟(jì)利益的一種防御性的措施。 發(fā)展中國家大都比較落后，外匯資金不足，國際收支惡化、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，因而外匯管制又是其穩(wěn)定本幣，保證國民經(jīng)濟(jì)獨(dú)立發(fā)展，謀求國際收支平衡，盡可能使有限的外匯資金不致任意外流的一種重要工具。4.4.2 4.4.2 外匯管制的產(chǎn)生與發(fā)展外匯管制的產(chǎn)生與發(fā)展 外匯管制始于第一次世界大戰(zhàn)期間。當(dāng)時國際貨幣制度陷于崩潰，美、法、德、意等參戰(zhàn)國都發(fā)生了巨額的國際收支逆差,本幣對外匯率劇烈波動,大量資本外逃。

16、為集中外匯資財(cái)進(jìn)行戰(zhàn)爭，減緩匯率波動及防止本國資本外流，各參戰(zhàn)國在戰(zhàn)時都取消了外匯的自由買賣,禁止黃金輸出,實(shí)行了外匯管制。 19291933年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，很多在戰(zhàn)后取消外匯管制的國家又重新實(shí)行外匯管制，一些實(shí)行金塊和金匯兌本位制的國家也紛紛實(shí)行外匯管制。 1930年土耳其首先實(shí)行外匯管制，1932年，德國、意大利、奧地利、丹麥、阿根廷等20多個國家也相繼實(shí)行了外匯管制。 4.4.2 4.4.2 外匯管制的產(chǎn)生與發(fā)展外匯管制的產(chǎn)生與發(fā)展 第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，參戰(zhàn)國立即實(shí)行全面嚴(yán)格的外匯管制。1940年，在100個國家和地區(qū)中,只有11個國家沒有正式實(shí)行外匯管制，外匯管制范圍也比以前更為

17、廣泛。戰(zhàn)后初期，西歐各國基于普遍存在的“美元荒”等原因，繼續(xù)實(shí)行外匯管制。50年代后期，西歐各國經(jīng)濟(jì)有所恢復(fù)，國際收支狀況有所改善，從1958年開始，各國不同程度地恢復(fù)了貨幣自由兌換，并對國際貿(mào)易收支解除外匯管制，但對其他項(xiàng)目的外匯管制仍維持不變。1961年，大部分國際貨幣基金組織的會員國表示承擔(dān)國際貨幣基金組織協(xié)定第8條所規(guī)定的義務(wù),即避免外匯限制而實(shí)行貨幣自由兌換。但時至90年代，絕大多數(shù)國家仍在不同程度上實(shí)行外匯管制，即使名義上完全取消了外匯管制的國家，仍時常對居民的非貿(mào)易收支或非居民的資本項(xiàng)目收支實(shí)行間接的限制。 443 外匯管制的作用和影響外匯管制的作用和影響一、外匯管制的積極作用一

18、、外匯管制的積極作用 1、促進(jìn)國際收支平衡或改善國際收支狀況 2、穩(wěn)定本幣匯率,減少涉外經(jīng)濟(jì)活動中的外匯風(fēng)險 3、防止資本外逃或大規(guī)模的投機(jī)性資本流動,維護(hù)本國金 融市場的穩(wěn)定 4、增加本國的國際儲備任何國家都需要持有一定數(shù)量的國際儲備資產(chǎn)。 5、有效利用外匯資金,推動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展 6、增強(qiáng)本國產(chǎn)品國際競爭能力 7、增強(qiáng)金融安全 443 外匯管制的作用和影響外匯管制的作用和影響二、外匯管制的負(fù)面影響二、外匯管制的負(fù)面影響 1、嚴(yán)格的外匯管制，會導(dǎo)致市場信號失真，從而扭曲國際貿(mào)易商品的相對優(yōu)勢，在世界范圍內(nèi)降低資源最佳配置的效率。 2、嚴(yán)格的外匯管制也會扭曲資本的優(yōu)化配置。 3、嚴(yán)格的外匯管

19、制會嚴(yán)重破壞國際間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，阻礙世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 一、初行外匯管制階段 二、復(fù)實(shí)行外匯管制階段 三、二次大戰(zhàn)期間的外匯管制階段 四、戰(zhàn)后初期各國外匯管制階段 五、50年代后期松動的外匯管制階段 總體特征： （1）外匯管制動態(tài)化。 （2）外匯管制不平衡化 444 外匯管制的特征外匯管制的特征一、外匯管制的主體一、外匯管制的主體 外匯管制的主體，是指外匯管制的執(zhí)行者。這個主體，由中央銀行、外匯管理機(jī)構(gòu)和大商業(yè)銀行充任。由于外匯管制是金融宏觀調(diào)控方面的重要手段，因此各個國家用政府名義制定外匯管理法令，牢牢掌握外匯管制權(quán)。主體隨時根據(jù)客觀情況和政策需要，采取各種措施，控制外匯收支活動。45. 1 外

20、匯管制的主客體外匯管制的主客體二、外匯管制的客體二、外匯管制的客體 1、以人為對象 人可分為自然人和法人。在各國外匯管制中，通常又把自然人與法人按居住地區(qū)不同分為居民（resident）和非居民（non-resident）。對居民的外匯收支，往往因其涉及到居住國的國際收支問題而管制較嚴(yán)，而對非居民則管制較寬。 2、以物為對象 主要是針對外匯。凡在國際收支平衡表上所列的外幣、有價證券和其他支付工具以及金、銀及其制成品等項(xiàng)目，都在管制范圍內(nèi)。 3、以地區(qū)為對象 一國在實(shí)施外匯管制時，如果沒有明確的地區(qū)范圍，那么這種管制將是無的放失或是毫無效應(yīng)的。 45. 1 外匯管制的主客體外匯管制的主客體一、直

21、接管制一、直接管制 指由主管外匯管制的政府部門對外匯交易直接地、強(qiáng)制性地加以控制的一種形式。具體地說，是對外匯買賣和匯率實(shí)行直接干預(yù)與控制，帶有剛性和強(qiáng)制性特征，產(chǎn)生最為直接的效果。二、間接管制二、間接管制 是指通過其他一些途徑，如采用外匯緩沖政策，間接控制外匯的收支與穩(wěn)定匯率，進(jìn)而影響外匯供求或交易數(shù)量。三、數(shù)量管制三、數(shù)量管制 指政府對外匯買賣和進(jìn)出國境的數(shù)量實(shí)行控制。通過進(jìn)口限制、許可證制和管制貿(mào)易與非貿(mào)易外匯以及限定外匯市場交易數(shù)額，甚至對資本輸出入和銀行帳戶存款調(diào)撥進(jìn)行審批管理等，實(shí)現(xiàn)對進(jìn)出口數(shù)量和非貿(mào)易外匯的統(tǒng)籌調(diào)節(jié)與管制。4 45 52 2外匯管制的方法外匯管制的方法4 45 5

22、2 2外匯管制的方法外匯管制的方法四、價格管制四、價格管制 也稱成本管制，是對對外貿(mào)易的匯價或進(jìn)出口商品價格進(jìn)行管制。 五、綜合管制五、綜合管制 是指同時采用上述幾種措施，控制外匯交易的一種方法。 4. 5. 3 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施一、對貿(mào)易外匯的管制對貿(mào)易外匯的管制 是指國家對進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)生的外匯收支進(jìn)行管制的一種措施。 1、出口管制 它是國家對出口商的所得外匯進(jìn)行管制。 （1）對國內(nèi)生產(chǎn)所需的原材料、半成品及國內(nèi)供應(yīng)不足的商品的出口； （2）對所謂的戰(zhàn)略物資的出口； （3）被列為自由出口的商品因國內(nèi)一時供應(yīng)不足，亦禁止出口或限量出口。 為了獎出限入，有些國家對出口商品所得

23、外匯，采取部分售給國家，部分自行按高價出售的辦法，給出售商予以鼓勵。 2、進(jìn)口管制 它是指國家對進(jìn)口所付外匯進(jìn)行管制，又稱為非關(guān)稅壁壘。凡是關(guān)稅以外的各種限制進(jìn)口的政策和措施，都包括在內(nèi)。 （1）進(jìn)口配額制（impoet quota system） （2）進(jìn)口許可證制（import licence system） 4. 5. 3 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施二、對非貿(mào)易外匯的管制二、對非貿(mào)易外匯的管制 對非貿(mào)易外匯管制，是指對貿(mào)易外匯收支和資本輸出入外收支以外的各項(xiàng)收支的管制。它主要又是指對勞務(wù)收支和轉(zhuǎn)移收支的管制，包括運(yùn)費(fèi)、保險、傭盒、利潤、版稅、駐外機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)以及個人所需的旅費(fèi)、醫(yī)療

24、費(fèi)、留學(xué)生費(fèi)用等等。 1、管制的目的：只有一個，即為了集中外匯收入，限制外匯支出 2、管制的方法：規(guī)定非貿(mào)易外匯收入一律如同出口外匯收入一樣，要售給國家，而非貿(mào)易外匯支出，則需由管匯部門批準(zhǔn)后才能匯出。 3、管制特點(diǎn)：范圍廣而分散，管制較困難。一般來說，收入管制較松，支出管制較嚴(yán)，主要西方國家管制較松，發(fā)展中國家管制較嚴(yán) 4. 5. 3 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施三、對資本輸出入的管制三、對資本輸出入的管制 一般包括對外匯、本國貨幣和貴金屬等的管制，它對平衡國際收支起著很大的作用。各國都極重視對資本輸出入的管制，而且隨著西方貨幣信用制度危機(jī)的不斷加深，對資本輸出入的管制在外匯管制中的

25、地位越來越重要。 1、管制的原則對資本輸出入進(jìn)行管制的總原則因各國社會性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)水平和經(jīng)濟(jì)狀況不同而異，如經(jīng)濟(jì)狀況較好的發(fā)達(dá)國家，一般都是鼓勵資本輸出，但發(fā)展中國家都鼓勵資本流入。 4. 5. 3 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施2、對資本輸入的管制3、對資本輸出的管制。 這個管制包括禁止購買外匯作為資本輸出國外，禁止有價證券、黃金等的輸出，有限度地限制本國貨幣、投資利潤和股息的攜出和匯出，以及限制對國外公司提供信貸，等。 必須注意的是，發(fā)展中國家對資本輸出入管制具有雙重特點(diǎn)，一方面阻止本國資金外流，另一方面為了更快發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，在不損害國家主權(quán)的前提下，對外資又積極引進(jìn)。 4. 5. 3

26、 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施四、對非居民存款帳戶的管制四、對非居民存款帳戶的管制 1、自由帳戶 2、有限制帳戶 3、封鎖帳戶五、匯率管制五、匯率管制 所謂匯率管制，是通過以法定匯率代替自由匯率，并允許市場存在或?qū)嵭袕?fù)匯率的一種制度，其目的是扭轉(zhuǎn)國際收支逆差和穩(wěn)定對外匯率。 1、法定匯率制度（official rate system） 政府以法令形式規(guī)定對外匯率，一切外匯交易必須由指定的銀行按國家牌價進(jìn)行買賣，否則均屬非法。政府建立“緩沖體”，如外匯平準(zhǔn)基金等，以此干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定匯率。 2、復(fù)匯率制（multiple rate system） 是指由政府規(guī)定或默許的有兩種或兩種以上

27、匯率的制度，這是西方國家或發(fā)展中國家最直接的干預(yù)方式。 4. 5. 3 外匯管制的主要措施外匯管制的主要措施 六、對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制六、對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制 實(shí)行外匯管制的國家一般禁止個人和企業(yè)攜帶、托帶或郵寄黃金、白金或白銀出境，或限制其出境的數(shù)量。 對于本國現(xiàn)鈔的輸入，實(shí)行外匯管制的國家往往實(shí)行登記制度，規(guī)定輸入的限額并要求用于指定用途。 對于本國現(xiàn)鈔的輸出則由外匯管制機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批，規(guī)定相應(yīng)的限額。不允許貨幣自由兌換的國家禁止本國現(xiàn)鈔輸出。 4. 5. 4 我國外匯管理局的主要職能我國外匯管理局的主要職能 設(shè)計(jì)、推行符合國際慣例的國際收支統(tǒng)計(jì)體系，擬定并組織實(shí)施國際收支統(tǒng)計(jì)申報制

28、度，負(fù)責(zé)國際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的采集，編制國際收支平衡表。 分析研究外匯收支和國際收支狀況，提出維護(hù)國際收支平衡的政策建議，研究人民幣在資本項(xiàng)目下的可兌換。 擬定外匯市場的管理辦法，監(jiān)督管理外匯市場的運(yùn)作秩序，培育和發(fā)展外匯市場；分析和預(yù)測外匯市場的供需形勢，向中國人民銀行提供制訂匯率政策的建議和依據(jù)。 制訂經(jīng)常項(xiàng)目匯兌管理辦法，依法監(jiān)督經(jīng)常項(xiàng)目的匯兌行為；規(guī)范境內(nèi)外外匯帳戶管理。 依法監(jiān)督管理資本項(xiàng)目下的交易和外匯的匯入、匯出及兌付。 按規(guī)定經(jīng)營管理國家外匯儲備。 起草外匯行政管理規(guī)章，依法檢查境內(nèi)機(jī)構(gòu)執(zhí)行外匯管理法規(guī)的情況、處罰違法違規(guī)行為。 參與有關(guān)國際金融活動。 承辦國務(wù)院和中國人民銀行交辦

29、的其他事項(xiàng)。 一戰(zhàn)期間一戰(zhàn)期間，當(dāng)時的各參戰(zhàn)國為了籌集戰(zhàn)爭經(jīng)費(fèi)，都放棄了金本位制，對黃金的輸出入進(jìn)行限制，開始對紙幣實(shí)行強(qiáng)制性的兌換率，中央銀行不再負(fù)有兌換黃金的義務(wù)，停止金幣自由流通和外匯自由買賣。 一戰(zhàn)以后一戰(zhàn)以后，一些國家先后恢復(fù)了金本位制，但大多數(shù)國家的貨幣已不能再兌換成金幣，只能兌換成別的國家的紙幣。1929年1933年世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后，黃金退出了流通領(lǐng)域。貨幣的可兌換及可兌換程度基本上以一國實(shí)行的外匯管制程度高低來衡量，一國實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，就意味著該國貨幣不可自由兌換，相反，如果一國實(shí)行寬松的外匯管制或取消外匯管制，就意味著該國貨幣可兌換或自由兌換。 二戰(zhàn)后，二戰(zhàn)后，1994年

30、建立的布雷頓森林體系下核心是確定以黃金和紙幣美元作為貨幣標(biāo)準(zhǔn)。但由于黃金的生產(chǎn)與儲備量的增加，無法滿足日益擴(kuò)大的國際經(jīng)濟(jì)交易的需要，同時在正常的條件下，外匯交易與外匯市場的擴(kuò)大與現(xiàn)代化，也不需要黃金的流通與兌換，使得政府交易中紙幣與黃金的兌換關(guān)系徹底割斷了。黃金在金融市場的地位削弱，紙幣的作用越來越大。在這一時期，貨幣自由兌換的定義有了發(fā)展. 1973年2月，各國普遍實(shí)現(xiàn)浮動匯率制度。1976年國際貨幣基金牙買加協(xié)定，確認(rèn)了浮動匯率制度的合法化，黃金排除出貨幣流通領(lǐng)域。這標(biāo)志著紙幣制度過渡的完成。在完全紙幣制度下，更多國家推進(jìn)貨幣自由兌換。412 貨幣自由兌換的進(jìn)一步發(fā)展貨幣自由兌換的進(jìn)一步發(fā)展4.1.3 國內(nèi)外對貨幣自由兌換的兩種定義國內(nèi)外對貨幣自由兌換的兩種定義 著名的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)者D.格林沃爾德把貨幣自有兌換定義為：“一國通貨的持有者可以為任何目的而將持有的通貨按照匯率兌換成另一國通貨的權(quán)利。在通貨完全自由兌換的情況下，即使在國際收支出現(xiàn)逆差的時候，也保持持有任何國家通貨的任何人享有無限制的通貨兌換權(quán)?！?田真庸定義：貨幣自由兌換是指任何持有人都可以自由按照固定或者浮動匯率將本幣換成主要國際