1、公允價值及其對企業(yè)的影響分析西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院 余海宗目錄目錄引言引言“都是公允價值惹的禍都是公允價值惹的禍”？一、一、公允價值的特點公允價值的特點二、新準(zhǔn)則的會計思想二、新準(zhǔn)則的會計思想三、公允價值的運用三、公允價值的運用（一）在中國運用的意義（一）在中國運用的意義（二）在中國運用的特點（二）在中國運用的特點（三）（三） 運用范圍運用范圍（四）影響分析（以（四）影響分析（以2007年年報為例）年年報為例）四、四、美國及國際會計準(zhǔn)則對公允價值相關(guān)準(zhǔn)則的修改情況美國及國際會計準(zhǔn)則對公允價值相關(guān)準(zhǔn)則的修改情況五、中國非活躍市場下公允價值的計量五、中國非活躍市場下公允價值的計量 引言“都是公允價值

2、惹的禍”？ 2008年年10月月3日，美國國會投票通過日，美國國會投票通過2008緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案，其中建議美國證券交易委員，其中建議美國證券交易委員會（會（SEC）暫停采用公允價值會計準(zhǔn)則，并授權(quán)）暫停采用公允價值會計準(zhǔn)則，并授權(quán)SEC在該法案通過之日起在該法案通過之日起90天內(nèi)向國會提交關(guān)于是天內(nèi)向國會提交關(guān)于是否暫停采用公允價值會計準(zhǔn)則的研究報告。否暫停采用公允價值會計準(zhǔn)則的研究報告。10月月4日美國眾議院通過了大規(guī)模金融救援方案，并授權(quán)日美國眾議院通過了大規(guī)模金融救援方案，并授權(quán)SEC暫停按市值（公允價值）計價的會計準(zhǔn)則暫停按市值（公允價值）計價的會計準(zhǔn)則（FASB15

3、7號）。號）。 10月月7日，日， SEC任命副首席會任命副首席會計師計師James kroeker 為項目負責(zé)人，開始根據(jù)救為項目負責(zé)人，開始根據(jù)救助法案，對公允價值會計準(zhǔn)則進行調(diào)查。助法案，對公允價值會計準(zhǔn)則進行調(diào)查。 在歐洲，在歐洲，2008年年10月月8日，歐盟金融監(jiān)日，歐盟金融監(jiān)管機構(gòu)表示，應(yīng)該允許區(qū)內(nèi)銀行立即停用公管機構(gòu)表示，應(yīng)該允許區(qū)內(nèi)銀行立即停用公允價值，以減輕金融危機的沖擊。允價值，以減輕金融危機的沖擊。10月月15日，日，歐洲議會和歐盟成員國政府決定修改現(xiàn)行準(zhǔn)歐洲議會和歐盟成員國政府決定修改現(xiàn)行準(zhǔn)則中有關(guān)則中有關(guān)“市值市值”計算資產(chǎn)的規(guī)定，允許金計算資產(chǎn)的規(guī)定，允許金融機構(gòu)

4、將違約風(fēng)險考慮在內(nèi)對其資產(chǎn)進行估融機構(gòu)將違約風(fēng)險考慮在內(nèi)對其資產(chǎn)進行估值，避免減記資產(chǎn)，值，避免減記資產(chǎn)，“放大金融危機放大金融危機”。IASB和和FASB聯(lián)合成立了金融危機資訊組聯(lián)合成立了金融危機資訊組（FCAG），以在國際范圍內(nèi)協(xié)調(diào)處理因全），以在國際范圍內(nèi)協(xié)調(diào)處理因全球經(jīng)濟危機所產(chǎn)生的財務(wù)報告問題。曾被稱球經(jīng)濟危機所產(chǎn)生的財務(wù)報告問題。曾被稱為為“代表未來計量方向代表未來計量方向”的公允價值，一夜的公允價值，一夜之間成為眾矢之的。之間成為眾矢之的。2009年5月28日，國際會計準(zhǔn)則理事會（以下簡稱“理事會”）發(fā)布了征求意見稿/2009/5公允價值計量，征求意見截止期為2009年9月28日

5、。按照目前的工作計劃，理事會將在2010年上半年發(fā)布最終的公允價值計量國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。公允價值加劇金融危機的作用機理：公允價值加劇金融危機的作用機理：1、公允價值計量引起銀行收益和資本波動性、公允價值計量引起銀行收益和資本波動性增加增加2、公允價值計量削弱了銀行平滑經(jīng)濟沖擊的、公允價值計量削弱了銀行平滑經(jīng)濟沖擊的功能功能3、公允價值計量降低了銀行流動性轉(zhuǎn)換功能、公允價值計量降低了銀行流動性轉(zhuǎn)換功能4、公允價值計量計量不能真實反映金融資產(chǎn)、公允價值計量計量不能真實反映金融資產(chǎn)的真實價值。的真實價值。導(dǎo)致該法案出臺的主要原因是：導(dǎo)致該法案出臺的主要原因是：2008年金年金融危機，美國金融界有一種

6、聲音認(rèn)為：公融危機，美國金融界有一種聲音認(rèn)為：公允價值計量惡化了金融危機，在危機中允價值計量惡化了金融危機，在危機中“落井下石落井下石”，成了加劇危機的，成了加劇危機的“幫兇幫兇”，以公允價值計量加重了危機中企業(yè)的損失、以公允價值計量加重了危機中企業(yè)的損失、造成了企業(yè)利潤的大幅波動、嚴(yán)重打擊了造成了企業(yè)利潤的大幅波動、嚴(yán)重打擊了投資者的信心。美國和歐盟都相繼要求暫投資者的信心。美國和歐盟都相繼要求暫停使用公允價值。停使用公允價值。截至截至2008年年10月月24日中國平安其投資富日中國平安其投資富通的通的238.74億在短短的億在短短的10個月按公允價值個月按公允價值反映不足反映不足10億，縮

7、水接近億，縮水接近96%。中信富泰，。中信富泰，這家一向穩(wěn)健的香港藍籌公司因兩位財務(wù)高這家一向穩(wěn)健的香港藍籌公司因兩位財務(wù)高管管“越權(quán)越權(quán)”購買澳元衍生品虧損購買澳元衍生品虧損57億（按億（按公允價值計價），事后其辯解公允價值計價），事后其辯解“看到澳元不看到澳元不斷升值，為了提高外匯存款收益斷升值，為了提高外匯存款收益”而好心辦而好心辦了壞事？了壞事？2007年美國金融機構(gòu)通過自己信用水平年美國金融機構(gòu)通過自己信用水平的下降居然獲利的下降居然獲利120億美金；因為債券億美金；因為債券價格下跌引起負債價值減少而在價格下跌引起負債價值減少而在2007年年前三個季度記錄前三個季度記錄40億美金收入

8、的美林證億美金收入的美林證券也不得不在自己的官方網(wǎng)站上表示如券也不得不在自己的官方網(wǎng)站上表示如果要獲得更加有意義的同比結(jié)果，投資果要獲得更加有意義的同比結(jié)果，投資者應(yīng)該從一季度的收入中減去者應(yīng)該從一季度的收入中減去21億美元。億美元。北京時間11月7日下午消息，據(jù)國外媒體報道，美國監(jiān)管機構(gòu)周五關(guān)閉了位于佐治亞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇里州和加利福尼亞州的5家銀行，今年以來，美國倒閉銀行總數(shù)達到120家。美國2008年倒閉銀行總數(shù)為25家，2007年為3家。 伊利股份在修訂伊利股份在修訂2007年報公告稱：年報公告稱：原股份支付的會計處理為：2007年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為554,212,5

9、00元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費用為184,737,500元。 現(xiàn)股份支付的會計處理調(diào)整為：2008年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為274,069,469.18元，2007年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費用為459,819,229.45元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費用為5,061,301.37元。 期權(quán)授權(quán)日公允價值總額為738,950,000.00元，其中首期25%部分2006年承擔(dān)2,024,520.55元，2007年承擔(dān)182,712,979.45元；其余75%部分2006年承擔(dān)3,036,780.82元，2007年承擔(dān)277,106,250.00元，2008年承擔(dān)274,069,469.18元。

10、伊利問題：伊利問題：伊利沒有公布期權(quán)的公允價值計算過程，一般認(rèn)為期權(quán)價值由兩個基本部分構(gòu)成：內(nèi)在價值和時間溢價，影響期權(quán)價值的因素包括股票的市價、執(zhí)行價格、到期期限、股票價格波動率、無風(fēng)險利率、期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的紅利等。由于行權(quán)日不同，即等待期不同，伊利將首期25%及其余75%股權(quán)公允價值等價，這樣計量股票期權(quán)公允價值是不對的，應(yīng)該區(qū)分了不同行權(quán)時點的期權(quán)公允價值差異 。一、一、公允價值的特點公允價值的特點中國財政部在中國財政部在2006年年2月月15日發(fā)布的日發(fā)布的企業(yè)會計準(zhǔn)則企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則中，將公中，將公允價值定義為：允價值定義為：“在公平交易中，熟悉在公平交易中，熟悉情

11、況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。債務(wù)清償?shù)慕痤~。”在公平交易中，交在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營企業(yè)，不打算或不需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，不需要進行清算、重大縮減經(jīng)營規(guī)模，或在不利條件下仍進行交易?；蛟诓焕麠l件下仍進行交易。FASB157號的定義：號的定義：“價值計量日，假價值計量日，假設(shè)在市場參與者之間的有序交易中進行設(shè)在市場參與者之間的有序交易中進行資產(chǎn)銷售或者債務(wù)轉(zhuǎn)讓所能收到或者支資產(chǎn)銷售或者債務(wù)轉(zhuǎn)讓所能收到或者支付的金額付的金額”。中美兩個定義的主要區(qū)別在于公允價值中美兩個定義的主要區(qū)別在于

12、公允價值是否包括買入價格。是否包括買入價格。2009年年5月月28日日IASB征求意見稿，公允價值征求意見稿，公允價值是指，在計量日的有序交易中，市場參與者之是指，在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債將會間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債將會支付的價格。這也是公允價值計量的基本原則。支付的價格。這也是公允價值計量的基本原則。這一定義中包含的原則可闡釋如下：這一定義中包含的原則可闡釋如下：1有序交易有序交易用以確定公允價值的交易并非總是報告主體所用以確定公允價值的交易并非總是報告主體所實際發(fā)生的交易，而是最有利市場或主要市場實際發(fā)生的交易，而是最有利市場或主要

13、市場中的參與者之間發(fā)生的交易。即使是實際交易，中的參與者之間發(fā)生的交易。即使是實際交易，報告主體在交易中的身份也是市場參與者中的報告主體在交易中的身份也是市場參與者中的一員。在運用公允價值計量時，報告主體應(yīng)從一員。在運用公允價值計量時，報告主體應(yīng)從市場參與者的角度出發(fā)。在上述條件下觀察到市場參與者的角度出發(fā)。在上述條件下觀察到或計算出的數(shù)額才是公允價值?；蛴嬎愠龅臄?shù)額才是公允價值。2最有利市場最有利市場假如被計量的資產(chǎn)或負債存在多個市場，假如被計量的資產(chǎn)或負債存在多個市場，報告主體應(yīng)選擇其能夠利用的出售資產(chǎn)報告主體應(yīng)選擇其能夠利用的出售資產(chǎn)可以取得最多收入或轉(zhuǎn)移負債支付最少可以取得最多收入或轉(zhuǎn)

14、移負債支付最少支出的市場上的價格。這個市場被稱為支出的市場上的價格。這個市場被稱為“最有利市場最有利市場”。3市場參與者市場參與者市場參與者代表了最有利市場上的普通交易者。市場參與者代表了最有利市場上的普通交易者。這個概念來自美國第這個概念來自美國第157號準(zhǔn)則和美國號準(zhǔn)則和美國財務(wù)財務(wù)會計概念公告第會計概念公告第7號號。按照后者解釋，市場。按照后者解釋，市場參與者對被計量資產(chǎn)或負債的交易活動構(gòu)成了參與者對被計量資產(chǎn)或負債的交易活動構(gòu)成了市場價格形成機制的一部分。美國第市場價格形成機制的一部分。美國第157號準(zhǔn)號準(zhǔn)則要求市場參與者應(yīng)獨立于報告主體，而征求則要求市場參與者應(yīng)獨立于報告主體，而征求

15、意見稿只要求選取的市場參與者之間相互獨立。意見稿只要求選取的市場參與者之間相互獨立。4價格價格公允價值定義中的公允價值定義中的“價格價格”包括被計量資產(chǎn)的包括被計量資產(chǎn)的運輸成本，但不含被計量資產(chǎn)或負債的交易成運輸成本，但不含被計量資產(chǎn)或負債的交易成本（征求意見稿將資產(chǎn)的運輸成本排除在交易本（征求意見稿將資產(chǎn)的運輸成本排除在交易成本概念之外），因為交易成本不取決于資產(chǎn)成本概念之外），因為交易成本不取決于資產(chǎn)或負債本身的特征，而運輸成本則與資產(chǎn)與最或負債本身的特征，而運輸成本則與資產(chǎn)與最有利市場的距離相關(guān)。有利市場的距離相關(guān)。公允價值是與活躍市場密切相關(guān)的公允價值是與活躍市場密切相關(guān)的活躍市場，

16、是指同時具有下列特征的市活躍市場，是指同時具有下列特征的市場：（場：（1）市場內(nèi)交易對象具有同質(zhì)性；）市場內(nèi)交易對象具有同質(zhì)性；（2）可隨時找到自愿交易的買方和賣方；）可隨時找到自愿交易的買方和賣方；（3）市場價格信息是公開的。）市場價格信息是公開的。 一般情況下，公允價值的確定按以下方一般情況下，公允價值的確定按以下方式確定：式確定：存在活躍市場的存在活躍市場的（1）活躍市場中存在的公開報價是公允）活躍市場中存在的公開報價是公允價值的最好證據(jù)。價值的最好證據(jù)。（2）企業(yè)持有可抵消市場風(fēng)險的資產(chǎn)和）企業(yè)持有可抵消市場風(fēng)險的資產(chǎn)和負債時，可采用市場中間價確定。負債時，可采用市場中間價確定。（3）

17、金融資產(chǎn)或金融負債沒有現(xiàn)行出價，）金融資產(chǎn)或金融負債沒有現(xiàn)行出價，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的，以最近交易日的價格確定。變化的，以最近交易日的價格確定。（4）金融工具組合的公允價值，應(yīng)該根）金融工具組合的公允價值，應(yīng)該根據(jù)該組合內(nèi)單項金融工具的數(shù)量與單位據(jù)該組合內(nèi)單項金融工具的數(shù)量與單位市場報價確定。市場報價確定。（5）活期存款的公允價值，應(yīng)當(dāng)不低于）活期存款的公允價值，應(yīng)當(dāng)不低于存款人可支取時應(yīng)付的金額；通知存款存款人可支取時應(yīng)付的金額；通知存款應(yīng)該不低于存款人要求支取時應(yīng)付金額應(yīng)該不低于存款人要求支取時應(yīng)付金額從可支取的第一天起進行折現(xiàn)的現(xiàn)值。

18、從可支取的第一天起進行折現(xiàn)的現(xiàn)值。不存在活躍市場不存在活躍市場（1）應(yīng)該采用估值技術(shù)估計，在估計時應(yīng)該）應(yīng)該采用估值技術(shù)估計，在估計時應(yīng)該考慮所有的市場參數(shù)，如無風(fēng)險利率（可以參考慮所有的市場參數(shù)，如無風(fēng)險利率（可以參考國債利率）、信用風(fēng)險、外匯風(fēng)險、商品價考國債利率）、信用風(fēng)險、外匯風(fēng)險、商品價格、股價或股票指數(shù)等。格、股價或股票指數(shù)等。（2）未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。）未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。（3）初始取得或源生的（相當(dāng)于購買）金融）初始取得或源生的（相當(dāng)于購買）金融資產(chǎn)或承擔(dān)的金融負債，應(yīng)該以交易價格確定資產(chǎn)或承擔(dān)的金融負債，應(yīng)該以交易價格確定公允價值的核心內(nèi)涵1.公平交易 2.持續(xù)經(jīng)營3完全市場。I

19、ASC把“熟悉情況”看做是獲取資產(chǎn)和負債公允價值的重要條件。要求參加交易的各方必須充分了解市場情況，信息不對稱的程度應(yīng)盡可能的縮小，任何商品或要求的市場價格都可以公開查閱，而且交易時他們都已經(jīng)將各種交易的風(fēng)險因素考慮在內(nèi)，并據(jù)此確定交易的價格。我國的定義顯然參考了IASC的觀點。4.動態(tài)時態(tài)觀。歷史成本計量的時態(tài)觀是靜態(tài)的，而公允價值計量的時態(tài)觀是動態(tài)的。即公允價值計量中的時態(tài)觀是跳躍性的，同樣的資產(chǎn)和負債在不同的計量日或不同的交易日，其公允價值可能是不同的。這是公允價值計量優(yōu)于歷史成本計量屬性的主要原因之一。正是因為公允價值計動態(tài)地、及時的反映了企業(yè)各項資產(chǎn)和負債價值的變化，才會使會計報表的

20、信息更相關(guān)，對決策才會更有用。 5價格估計。在JWG對公允價值的定義中明確提出了價格估計這一概念，表明公允價值的突出特點是在交易或事項尚未發(fā)生時，對市場價值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負債進行以當(dāng)前市場情況為依據(jù)的重新計量，在很多情況下不可能絕對的準(zhǔn)確，只能是估計金額，即相對公允的價值。 尤其是交易市場不活躍時，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)計量公允價值（mark-to-model）。公允價值的特征：1、假設(shè)性。指對資產(chǎn)負債進行后續(xù)計量過程中，公允價值是建立在假設(shè)交易基礎(chǔ)上的交易價格。2、未實現(xiàn)性。指公允價值變動損益反映的是持有或承擔(dān)期間的價值波動。在大多數(shù)情況下，它與企業(yè)最終能夠?qū)崿F(xiàn)的現(xiàn)金流增減值并不一致。3、非客觀

21、性。指缺乏可觀察的市價時，公允價值的取值，需要大部分或者全部依賴不可觀察的參數(shù)。而且，公允價值不唯一，還難以驗證。如何確定公允價值方法、職業(yè)判斷、資料來源等出現(xiàn)的問題是：公允價值易于操縱且難以判別。如中工國際收入現(xiàn)值貼現(xiàn)率的選取較大程度地依賴于公司的判斷，不同的貼現(xiàn)率對公司收入的影響巨大，存在較大的操縱空間。 公允價值估計的合理假設(shè)（操縱）中工國際中工國際2007年第一季度利潤比上年同年第一季度利潤比上年同期增加期增加1400%，主要是因為實際上具有，主要是因為實際上具有融資性質(zhì)的延期付款條件下的承包工程融資性質(zhì)的延期付款條件下的承包工程和成套設(shè)備出口項目的收入確認(rèn)由過去和成套設(shè)備出口項目的收

22、入確認(rèn)由過去的按合同或保函約定的收款時間和金額的按合同或保函約定的收款時間和金額確認(rèn)，改為按公允價值（完工進度和應(yīng)確認(rèn)，改為按公允價值（完工進度和應(yīng)收入合同或協(xié)議款的現(xiàn)值）入賬。收入合同或協(xié)議款的現(xiàn)值）入賬。在上市公司的實際操作中，曾出現(xiàn)同一IPO限售股會計處理卻不同的案例。如對所持招商輪船限售流通股，中海發(fā)展半年報將其劃為交易性金融資產(chǎn)，以公允價值計量；中集集團半年報將其分類為可供出售金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額，計入資本公積；深圳華強半年報則是將其確認(rèn)為長期股權(quán)投資，并采用成本法核算。（現(xiàn)在看來，只有中集集團的做法才是合規(guī)的。中國證監(jiān)會有關(guān)人士指出，對IPO限售股的

23、會計處理仍以對被投資單位是否具有重大影響為界線，重大影響以下的，在初次認(rèn)定時作為長期股權(quán)投資采用成本法核算，在股票掛牌上市之日轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)核算，采用公允價值計量。 ） 2006年11月27日，證監(jiān)會緊急下發(fā)了關(guān)于做好與新會計準(zhǔn)則相關(guān)信息披露工作的通知，就新會計準(zhǔn)則對上市公司將產(chǎn)生影響的12個環(huán)節(jié)進行條分縷析的要求，文中再三強調(diào)“謹(jǐn)慎適度選用公允價值計量模式”、“合理確認(rèn)債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換損益”、“嚴(yán)格劃分投資性房地產(chǎn)的范圍，謹(jǐn)慎選擇后續(xù)計量方法”、“嚴(yán)格履行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)回的決策程序”、“嚴(yán)格履行決策程序，合理劃分各項金融工具”、“嚴(yán)格區(qū)分各類收益性支出和資本性支出“、“

24、充分披露企業(yè)合并及合并財務(wù)報表的相關(guān)信息”等強硬要求，措辭中頻現(xiàn)“謹(jǐn)慎”、“合理”、“嚴(yán)格”、“充分”等帶有力度警示的狀語，其如臨大敵之勢、如履薄冰之態(tài)溢于言表。中國人壽中國人壽2007年第年第1季度報季度報告：實現(xiàn)凈利告：實現(xiàn)凈利88.87億，每股億，每股收益收益0.37元。其中公允價值元。其中公允價值變動收益變動收益39.06億，占億，占44%。2006年利潤年利潤96億，按國際標(biāo)億，按國際標(biāo)準(zhǔn)利潤準(zhǔn)利潤200億（由于配售中信億（由于配售中信證券、工行、中行等）。證券、工行、中行等）。案例：雅戈爾（案例：雅戈爾（600177）在在07年年4月月3日披露的日披露的06年報中將所持已流通年報中

25、將所持已流通中信證中信證券券股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，這意味著該公司此股權(quán)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，這意味著該公司此前出售逾前出售逾3000萬股萬股中信證券中信證券,、為其、為其07第一季度帶來第一季度帶來11億元左右的巨額收益。億元左右的巨額收益。 在不考慮所得稅因素的情在不考慮所得稅因素的情況下，每股收益增加約況下，每股收益增加約0.60元。元。 雅戈爾雅戈爾2006年底共持有年底共持有中信證券中信證券1.83億股億股,其中其中1.24億股為無限售條件流通股。截至億股為無限售條件流通股。截至2007年年2月月15日，日，雅戈爾雅戈爾累計出售累計出售中信證券中信證券3012萬股。據(jù)悉萬股。據(jù)

26、悉,其拋其拋售均價在售均價在38元左右。而元左右。而雅戈爾雅戈爾年報顯示年報顯示,所持所持中信證中信證券券股權(quán)的期末賬面余額為股權(quán)的期末賬面余額為3.15億元億元,持股成本每股僅持股成本每股僅1.715元。將拋售均價減去持股成本再乘以出售股數(shù)，元。將拋售均價減去持股成本再乘以出售股數(shù)，似乎可以直接得出獲利似乎可以直接得出獲利10.93億元的結(jié)論。但根據(jù)新億元的結(jié)論。但根據(jù)新會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，雅戈爾雅戈爾上述出售上述出售中信證券中信證券股權(quán)股權(quán)行為的核算過程并非如此簡單。行為的核算過程并非如此簡單。 根據(jù)根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號號首次執(zhí)行首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則企

27、業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定的規(guī)定,在首次執(zhí)行日在首次執(zhí)行日,雅戈爾雅戈爾將已流通的將已流通的1.24億股億股中信證券中信證券劃分為可供出售劃分為可供出售金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按公允價值計量金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按公允價值計量,并將賬面價并將賬面價值與公允價值的差額調(diào)整留存收益。按每股值與公允價值的差額調(diào)整留存收益。按每股1.715元的成本元的成本,這部分股權(quán)的賬面價值為這部分股權(quán)的賬面價值為2.13億元；按億元；按中信證券中信證券2006年末收盤價年末收盤價27.38元計，這部分股權(quán)的公允價值為元計，這部分股權(quán)的公允價值為33.97億元億元,較賬面價值高出較賬面價值高出31.84億元。因此，億元。因此，雅戈雅戈爾爾相應(yīng)

28、調(diào)增相應(yīng)調(diào)增2007年年1月月1日的留存收益日的留存收益31.84億元。億元。同時，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則實施問題專家同時，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則實施問題專家工作組意見，對于可供出售金融資產(chǎn)工作組意見，對于可供出售金融資產(chǎn),其其公允價值與賬面價值的差額在調(diào)整了首公允價值與賬面價值的差額在調(diào)整了首次執(zhí)行日的留存收益后，次執(zhí)行日的留存收益后，雅戈爾雅戈爾還應(yīng)將還應(yīng)將差額差額31.84億元自留存收益轉(zhuǎn)入資本公億元自留存收益轉(zhuǎn)入資本公積中的其他資本公積。在該金融資產(chǎn)終積中的其他資本公積。在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)即出售時再從中轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期止確認(rèn)即出售時再從中轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期利潤。利潤。 因此，因此，雅戈爾雅戈爾出售部分

29、中信證券股權(quán)產(chǎn)生的收出售部分中信證券股權(quán)產(chǎn)生的收益實際上由兩塊構(gòu)成。其一，拋股所得減年初益實際上由兩塊構(gòu)成。其一，拋股所得減年初市值，算式為市值，算式為（38元元/股股27.38元元/股）股）3012萬股，得出約萬股，得出約3.2億元；其二，從資本億元；其二，從資本公積轉(zhuǎn)出的部分，算式為公積轉(zhuǎn)出的部分，算式為（27.38元元/股股1.715元元/股）股）3012萬股，得出約萬股，得出約7.73億元。億元。兩者相加，最終得出收益兩者相加，最終得出收益10.93億元。億元。 如果將上述兩個算式合并起來如果將上述兩個算式合并起來,似乎就是拋似乎就是拋售均價減去持股成本再乘以出售股數(shù)這么簡單。售均價減

30、去持股成本再乘以出售股數(shù)這么簡單。但是，若跳過第二步，不從資本公積轉(zhuǎn)出但是，若跳過第二步，不從資本公積轉(zhuǎn)出7.73億元，直接計收益億元，直接計收益10.93億元，其后果是凈資億元，其后果是凈資產(chǎn)重復(fù)計算了產(chǎn)重復(fù)計算了7.73億元。億元。 事實上，如果事實上，如果雅戈爾雅戈爾將所持已流通將所持已流通中信證券中信證券股股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)，而不是可供出售金權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)，而不是可供出售金融資產(chǎn)，那么該公司出售逾融資產(chǎn)，那么該公司出售逾3000萬股萬股中信證中信證券券，在一季報中反映的投資收益將是拋股所得，在一季報中反映的投資收益將是拋股所得減年初市值得出的減年初市值得出的3.20億元，

31、而不是億元，而不是10.93億億元。因為對于交易性金融資產(chǎn)，其公允價值與元。因為對于交易性金融資產(chǎn)，其公允價值與賬面價值的差額在調(diào)整了首次執(zhí)行日的留存收賬面價值的差額在調(diào)整了首次執(zhí)行日的留存收益后不再轉(zhuǎn)出。益后不再轉(zhuǎn)出。 但是，無論但是，無論雅戈爾雅戈爾將將中信證券中信證券股權(quán)如何分類，股權(quán)如何分類，對其凈資產(chǎn)的影響是一樣的。對其凈資產(chǎn)的影響是一樣的。濟南輕騎2003年A股凈利潤1743萬（按國內(nèi)會計準(zhǔn)則），B股凈利潤20.2億(按國際會計準(zhǔn)則)?境內(nèi)外凈利潤差異調(diào)節(jié)表 單位:萬元調(diào)整項目 17431、追溯調(diào)整壞賬撥回 158364 少數(shù)股權(quán) （276） 沖回擔(dān)保計提損失 27191 債務(wù)重組

32、 148012、直接計算資本公積的損益 573、推攤股權(quán)投資差異 74、合并子公司之未確認(rèn)虧損 （649）5、沖回壞賬準(zhǔn)備差異 5216、沖回存貨準(zhǔn)備差異 1607、少數(shù)股東損益調(diào)整 1678、其他 （92）按國際準(zhǔn)則調(diào)整后重編 201995 投資性房地產(chǎn)（公允價值的影響？）以香港老牌地產(chǎn)公司太古公司為例,在執(zhí)行與國際會計準(zhǔn)則第40號投資性房地產(chǎn)基本一致的香港會計準(zhǔn)則第40號投資物業(yè)并追溯調(diào)整后，2004年及2005年1月1日的期初留存收益分別增加了147億港幣和268億港幣。2004年上半年及2004年年度的凈利潤則分別增加7400萬元港幣及122億港幣。二、新準(zhǔn)則的會計思想舊準(zhǔn)則：收入費用

33、觀（利潤表為中心，反映管理當(dāng)局對受托資源的使用情況，便于其控制和報告既定的受托責(zé)任）歷史成本計量已實現(xiàn)的收益（堅持歷史成本、強調(diào)配比、堅持實際發(fā)生）利潤=收入-費用新準(zhǔn)則：資產(chǎn)負債觀（資產(chǎn)負債表為中心，重視凈資產(chǎn)的計價，決策有用觀）多種計量屬性（公允價值、歷史成本、重置成本、現(xiàn)值）全面收益（包括企業(yè)在一定時期資產(chǎn)負債價值的全部變化。 ）利潤=期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)（排除資本本身的變動）思考題:（1）會計目標(biāo)是決策有用，利潤是本期的經(jīng)營成果，而未來現(xiàn)金流量的信息更有用，利潤觀轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負債表觀？（2）規(guī)則導(dǎo)向與原則導(dǎo)向，如收入確認(rèn)，賺取過程是否實質(zhì)上完成（原則）售后回購、回租審計壓力不同銷售方式下

34、收入確認(rèn)的具體規(guī)定（具體規(guī)則）原則導(dǎo)向職業(yè)判斷、實質(zhì)重于形式的應(yīng)用三、公允價值的運用（一）在中國運用的意義1、是我國會計國際趨同實質(zhì)性的一步2、市場經(jīng)濟日趨成熟的標(biāo)志（有助于中國市場經(jīng)濟地位的國際認(rèn)可，提高國際貿(mào)易的效率，減少反傾銷訴訟）2004年中國遭受68起反傾銷調(diào)查，涉案金額30億美元，2005年涉案金額21億美元，目前有75國承認(rèn)中國市場經(jīng)濟地位。 確定市場經(jīng)濟地位的5個條件？3、發(fā)揮會計準(zhǔn)則在資本市場中的基礎(chǔ)設(shè)施的作用1980-2006全球十大融資，中國占3大（中國工行、中行、建行），2005年中國資本市場融資占全球15%。2007年融資全球第一。4、促進企業(yè)跨國經(jīng)營管理水平（二）在

35、中國運用的特點1、方向明確：與國際趨同國際：41個準(zhǔn)則，20個運用中國：38個準(zhǔn)則，17個運用2、涉及面廣，公允價值引入了基本準(zhǔn)則和大部分具體準(zhǔn)則3、非主導(dǎo)性的和較為苛刻的限制條件非主導(dǎo)性的。如，基本準(zhǔn)則規(guī)定，“企業(yè)在對會計要素計量時，一般應(yīng)采用歷史成本” 較為苛刻的限制條件，如投資性房地產(chǎn)有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件： （1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作

36、出合理的估計。 （三）公允價值的適用范圍金融工具確認(rèn)與計量（交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收賬款、可供出售的金融資產(chǎn)、交易性金融負債等）非同一控制下的購并、企業(yè)年金投資未探明礦區(qū)權(quán)益的石油天然氣（后續(xù)計量）、收入（已收或應(yīng)收賬款）原準(zhǔn)則規(guī)定 “收入應(yīng)按企業(yè)與購貨方簽訂的合同或協(xié)議金額或雙方接受的金額確定”，即計量采用名義金額。 新準(zhǔn)則要求計量采用公允價值，規(guī)定“收入應(yīng)按其已收或應(yīng)收對價的公允價值來計量”。如收入的名義金額與其公允價值（通常為現(xiàn)值）差額較小，可按名義金額計量；如收入的名義金額與其公允價值（通常為現(xiàn)值）差額較大，應(yīng)按公允價值計量。債務(wù)重組投資性房地產(chǎn)（滿足條件，采用公允價值模式） 非貨幣

37、性資產(chǎn)交換（滿足條件，采用公允價值計量）租賃固定資產(chǎn)，等等 但固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、已探明礦區(qū)權(quán)益的石油天然氣等均沒有采用公允價值。趨勢：國際準(zhǔn)則、美國等已經(jīng)制定“公允價值”的專門準(zhǔn)則規(guī)范公允價值。如如: :金融工具（初始計量）金融工具（初始計量）金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)1、交易性金融資產(chǎn)：公允價值；、交易性金融資產(chǎn)：公允價值；2、持有至到期投資：公允價值、持有至到期投資：公允價值+交易成本；交易成本；3、貸款和應(yīng)收款項：公允價值、貸款和應(yīng)收款項：公允價值+交易成本；交易成本；4、可供出售金融資產(chǎn)：公允價值、可供出售金融資產(chǎn)：公允價值+交易成本；交易成本；金融負債類金融負債類1、交易性金融負債：公允價值

38、；、交易性金融負債：公允價值；2、其他金融負債：公允價值、其他金融負債：公允價值+交易成本；交易成本；金融工具（金融工具（后續(xù)計量）后續(xù)計量）金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)1、交易性金融資產(chǎn)：公允價值，其變動、交易性金融資產(chǎn)：公允價值，其變動計入當(dāng)期損益計入當(dāng)期損益2、持有至到期投資：攤余成本，計提減、持有至到期投資：攤余成本，計提減值準(zhǔn)備值準(zhǔn)備3、貸款和應(yīng)收款項：攤余成本，計提減、貸款和應(yīng)收款項：攤余成本，計提減值準(zhǔn)備值準(zhǔn)備4、可供出售金融資產(chǎn)：公允價值，其變、可供出售金融資產(chǎn)：公允價值，其變動計入權(quán)益，計提減值準(zhǔn)備動計入權(quán)益，計提減值準(zhǔn)備5、在活躍市場中沒有報價、公允價值不、在活躍市場中沒有報價、公允價

39、值不能可靠計量的權(quán)益性投資，以及與該權(quán)能可靠計量的權(quán)益性投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并通過交付該權(quán)益工具結(jié)算益工具掛鉤并通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按成本計量的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按成本計量。金融負債金融負債1、交易性金融負債：公允價值，其變動、交易性金融負債：公允價值，其變動計入當(dāng)期損益計入當(dāng)期損益2、其他金融負債：攤余成本、其他金融負債：攤余成本（四）影響分析（以07年年報為例）根據(jù)2007年報統(tǒng)計，滬深兩市1570家上市公司中，有401家產(chǎn)生了公允價值損益變動。這些企業(yè)產(chǎn)生公允價值損益變動的主要原因是他們交叉持有金融資產(chǎn)。截至2007年4月28日，有330家公司持有交易性金融資

40、產(chǎn)，有396家公司持有可供出售金融資產(chǎn)，剔除重復(fù)的情況，共有573家公司持有兩類金融資產(chǎn)中的一種或兩種，占已披露年報公司的四成。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，已披露年報的上市公司2007年末共持有3.6萬億元交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。其中，交易性金融資產(chǎn)3986億元，可供出售金融資產(chǎn)32004億元，可供出售金融資產(chǎn)是交易性金融資產(chǎn)的8倍多。在交易性金融資產(chǎn)的市價波動影響當(dāng)期業(yè)績的前提下，上市公司管理層顯然更傾向于將股票投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)。 值得關(guān)注的是，可供出售金融資產(chǎn)占到了上市公司報告期末凈資產(chǎn)總和6.29萬億元的50。由于可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動直接計入所有者權(quán)益，因此，上述3.2萬

41、億元可供出售金融資產(chǎn)的市值變動，將對上市公司整體凈資產(chǎn)產(chǎn)生不小的影響。根據(jù)對這401家企業(yè)統(tǒng)計，2007年度，他們共產(chǎn)生69.68億元公允價值變動損益，這401家企業(yè)同期總利潤5758億元，公允價值變動損益占總利潤的1.21。 （1）證券行業(yè)，8家證券公司一共產(chǎn)生了59.5億元的公允價值變動損益，他們2007年度共實現(xiàn)凈利潤282.5億元，公允價值變動損益占總利潤的21.05。與其他行業(yè)比較，證券行業(yè)公允價值變動損益對凈利潤的影響最大。從表4-1可以看出，公允價值變動占經(jīng)利潤的比重最大的是國元證券，達到了33.06，金額最大的是中信證券，公允價值變動損益達到了33.51億元。 （2）保險行業(yè)。

42、3家上市的保險公司，產(chǎn)生7.32億元公允價值變動損益，這3家公司2007年度共實現(xiàn)凈利潤509億元，公允價值變動損益占總利潤的1.44。從表4-2可以看出，雖然保險公司公允價值變動合計金額不大，但是其單個公司絕對值之和卻很大，達到了135億元，特別是中國平安，公允價值變動損益占總利潤的44.19，中國人壽公允價值變動損益占總利潤的比重也達到了-22.57，這說明在保險行業(yè)，公允價值變動對利潤影響也是很大的。 （3）銀行業(yè)。13家銀行共產(chǎn)生-10.7億元公允價值變動損益，他們2007年度共實現(xiàn)凈利潤2257億元，公允價值變動損益占總利潤的-0.48。從表4-3可以看出，相比較證券行業(yè)和保險行業(yè)，

43、無論是單個公司還是整體上來看銀行公允價值變動損益占總利潤的比重是很小的，所以公允價值變動損益對銀行金融機構(gòu)會計盈余的影響較小。 （4）房地產(chǎn)行業(yè)，共有38家，產(chǎn)生0.66億元公允價值變動損益，這38家公司2007年度共實現(xiàn)凈利潤138億元，公允價值變動損益占總利潤的0.48（這其中使用投資性房地產(chǎn)的公司有630家，使用公允價值計量的有18家）。該行業(yè)中，公允價值對會計盈余的影響小于預(yù)期。因為在當(dāng)前中國投資性房產(chǎn)等資產(chǎn)價格是普遍上漲的，作為房地產(chǎn)行業(yè)應(yīng)是主要受益者，但是我們看到房地產(chǎn)行業(yè)在2007年并沒有普遍采用公允價值對資產(chǎn)進行重估。 000608 ，陽光股份，公允價值變動73,850,000

44、.00 ，占凈利潤199,233,000.00的比重 為37.07% 000014沙河股份 ，公允價值變動1,119,721.97占凈利潤1,743,870.39 的64.21% 對比2008年的情況昆百大（昆明百貨大樓集團股份有限公司）昆百大（昆明百貨大樓集團股份有限公司）2007年年報關(guān)于投資性房地產(chǎn)的會計政策披年年報關(guān)于投資性房地產(chǎn)的會計政策披露為：露為：“本公司對投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負債表本公司對投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負債表日采用成本模式進行后續(xù)計量，按年限平均法日采用成本模式進行后續(xù)計量，按年限平均法計提折舊，預(yù)計使用年限為計提折舊，預(yù)計使用年限為35年，預(yù)計凈殘值年，預(yù)計凈殘值率為率為5

45、%”。該公司。該公司2007年年報顯示，投資性年年報顯示，投資性房地產(chǎn)房地產(chǎn)2007年年末金額為年年末金額為156 690 798.53元，占總資產(chǎn)的比重為元，占總資產(chǎn)的比重為1.21%，投資性房地，投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)的變動比率為產(chǎn)占總資產(chǎn)的變動比率為18.35%，2007年年整個年度新增加了將近整個年度新增加了將近1.5億投資性房地產(chǎn)。億投資性房地產(chǎn)。昆百大自昆百大自2008年年6月月1日起對投資性房地產(chǎn)采日起對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量，并以資產(chǎn)負債用公允價值模式進行后續(xù)計量，并以資產(chǎn)負債表日的表日的 公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價值，公允價值與

46、賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。允價值與賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。并根據(jù)中和正信會計師事務(wù)所并根據(jù)中和正信會計師事務(wù)所價值咨詢意見價值咨詢意見書書所提供的投資性房地產(chǎn)的市場價值，在所提供的投資性房地產(chǎn)的市場價值，在2007年年度及年年度及2008年度年度1-3月可比報表中進月可比報表中進行了追溯調(diào)整。調(diào)整對行了追溯調(diào)整。調(diào)整對2007年的年的 影響是：增影響是：增加了歸屬于母公司的凈利潤加了歸屬于母公司的凈利潤34 204.5萬元，萬元，增加少數(shù)股東損益增加少數(shù)股東損益0.38萬元。該項調(diào)整對萬元。該項調(diào)整對2008年年1-6月的月的 影響是：經(jīng)測算，影響是：經(jīng)測算，6月月1日起日起不對投資性房

47、地產(chǎn)計提折舊或攤銷，并對不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或攤銷，并對1-5月已提折舊及攤銷進行相應(yīng)調(diào)整，上述變更預(yù)月已提折舊及攤銷進行相應(yīng)調(diào)整，上述變更預(yù)計增加計增加2008年年1-6月歸屬于母公司的凈利潤月歸屬于母公司的凈利潤170萬元，對萬元，對2008年中期報告歸屬于母公司年中期報告歸屬于母公司所有者權(quán)益的所有者權(quán)益的 影響比例為影響比例為350%以上。以上。四、美國及國際會計準(zhǔn)則對公允價值相關(guān)準(zhǔn)則的修改四、美國及國際會計準(zhǔn)則對公允價值相關(guān)準(zhǔn)則的修改情況情況1公允價值會計準(zhǔn)則對金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的影響公允價值會計準(zhǔn)則對金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表的影響2.公允價值會計對公允價值會計對2008年銀行倒閉的影

48、響年銀行倒閉的影響3.公允價值會計對投資所能獲得財務(wù)信息質(zhì)量的影響公允價值會計對投資所能獲得財務(wù)信息質(zhì)量的影響4.美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）制定會計準(zhǔn)則采）制定會計準(zhǔn)則采用的程序用的程序5.公允價值會計準(zhǔn)則的替代準(zhǔn)則公允價值會計準(zhǔn)則的替代準(zhǔn)則6修訂公允價值會計準(zhǔn)則的可取性和可行性修訂公允價值會計準(zhǔn)則的可取性和可行性2009年3月17日，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布了決定市場是否非活躍和交易是否非賤價急售、非暫時性減值的確認(rèn)和列報等兩項職員立場公告的征求意見稿。背景：金融危機中，公允價值受到一些銀行家和政治家的抨擊。根據(jù)緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案，美國證監(jiān)會專門就公允價值及其

49、與金融危機的關(guān)系問題進行研究，并于2008年12月30日發(fā)表研究報告，報告認(rèn)為公允價值不是引起金融危機的主要原因，但建議應(yīng)采取措施以增加現(xiàn)有公允價值會計規(guī)定的實用性，并考慮為金融工具減值制定統(tǒng)一準(zhǔn)則。 征求意見稿主要包括以下內(nèi)容：一是關(guān)于市場非活躍的判斷問題，征求意見稿建議通過“二步式”決定市場是否不活躍和交易是否屬于賤價急售。第一步，評估市場交易頻率、報價來源等外部因素以決定市場是否不活躍，一旦得出市場不活躍的結(jié)論則進入第二步，即判斷計量日前是否為正常交易留出足夠時間，且資產(chǎn)是否存在多個競價商，如果同時滿足兩個條件，則相關(guān)報價與賤價急售無關(guān)，應(yīng)當(dāng)在估計公允價值時作為可觀察參數(shù)加以考慮，否則，

50、應(yīng)采用估值技術(shù)估計公允價值。二是關(guān)于非暫時性減值的確認(rèn)問題，如果計量日債務(wù)證券的公允價值低于攤余成本，且主體很可能在價值恢復(fù)前不會將其出售，也無法按照合同條款收回所有金額，該債務(wù)證券應(yīng)被視為出現(xiàn)非暫時性減值，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)減值損失，其中，與信用損失有關(guān)的減值應(yīng)計入損益，與其他因素有關(guān)的減值應(yīng)計入其他綜合收益，后續(xù)的價值恢復(fù)不調(diào)整賬面價值。計入其他綜合收益的持有至到期投資的減值應(yīng)在債務(wù)證券的剩余期限內(nèi)攤銷。 社會反響社會反響征求意見稿的發(fā)布引起了全球會計界和媒體的廣泛關(guān)注。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會主席赫茲先生本人顯然對這種修訂也信心不足，他在理事會的技術(shù)會議上指出，準(zhǔn)則制定者希望新準(zhǔn)則能讓企業(yè)在確定公允

51、價值時運用更多的職業(yè)判斷，但新準(zhǔn)則不可能成為根治危機的萬金油，說到底，問題的關(guān)鍵是我們處在混亂的時局中。減值征求意見稿更是在五位理事中兩位反對的情況下發(fā)布的。美國著名財經(jīng)網(wǎng)站市場觀察認(rèn)為，銀行在爭取公允價值準(zhǔn)則的修訂方面似乎取得了勝利，因為他們得到包括議員在內(nèi)的一些權(quán)貴的支持，但這樣改寫準(zhǔn)則顯失公允。美國銀行家報刊評論，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會試圖賦予企業(yè)在確定公允價值、決定減值是否為非暫時性和能否恢復(fù)方面更多的自由裁量權(quán)，這將使不同企業(yè)報告的同類資產(chǎn)的價值不同。路透社稱，一些公司可以借助新準(zhǔn)則粉飾資產(chǎn)價值。與之對應(yīng)，美國銀行家協(xié)會發(fā)表聲明，歡迎財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會修訂準(zhǔn)則，但也將密切關(guān)注執(zhí)行中的

52、效果。美國圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行前任行長威廉波爾也認(rèn)為，新的指導(dǎo)原則可能會使銀行的賬面盈利提高左右，但對改善實際盈利能力沒有任何意義。評論：會計準(zhǔn)則改變將成美國金融市場的評論：會計準(zhǔn)則改變將成美國金融市場的“救命稻草救命稻草”（1）在金融危機中爭議頗大的“按市值計價”會計準(zhǔn)則，終于成了平衡美國各方利益的犧牲品。這一改變，不僅將極大改變美國各大金融機構(gòu)的困難處境，也有可能會加速全球金融市場和實體經(jīng)濟的復(fù)蘇。 4月2日，美國金融會計標(biāo)準(zhǔn)委員會(FASB)對美國“按市值計價”會計準(zhǔn)則做出了兩方面明顯改變:允許金融機構(gòu)在證明市場失靈導(dǎo)致價格不正常的情況下，可以用其他合理價格估算資產(chǎn)價格。新的會計準(zhǔn)則實施

53、后，金融機構(gòu)以至于整個金融市場和實體經(jīng)濟都將受益。首先資產(chǎn)大幅減記的風(fēng)險被很大程度上控制了，金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表和當(dāng)期損益表將會明顯改善。其次，規(guī)則改變通過以上的渠道發(fā)揮作用后，金融機構(gòu)持續(xù)的“去杠桿化”過程也有望被終止，投資者的風(fēng)險承受能力也將得到加強。評論：會計準(zhǔn)則改變將成美國金融市場的評論：會計準(zhǔn)則改變將成美國金融市場的“救救命稻草命稻草”（2）安邦分析師認(rèn)為，考慮到美國會計準(zhǔn)則和其金融行業(yè)在全球所處的重要位置，美國改變“按市值計價”原則很可能將為全球?qū)嫓?zhǔn)則做出調(diào)整的行為樹立一個“榜樣”。雖然在本質(zhì)上屬于“賬面游戲”，但在當(dāng)前特殊背景下的這一調(diào)整，不僅有利于金融機構(gòu)今后的運作，同時也

54、可能會挽救目前不斷惡化的金融市場和全球經(jīng)濟。 （南方都市報） 2009年5月28日，國際會計準(zhǔn)則理事會（以下簡稱“理事會”）發(fā)布了征求意見稿/2009/5公允價值計量，征求意見截止期為2009年9月28日。按照目前的工作計劃，理事會將在2010年上半年發(fā)布最終的公允價值計量國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。公允價值計量征求意見稿定義了公允價值，建立了公允價值計量的框架，并規(guī)定了關(guān)于如何計量公允價值的披露要求。（一）公允價值的定義和基本計量原則（一）公允價值的定義和基本計量原則 （二）對資產(chǎn)和負債公允價值的計量（二）對資產(chǎn)和負債公允價值的計量1對資產(chǎn)公允價值的計量征求意見稿要求在計量資產(chǎn)的公允價值時考慮“最大程

55、度和最好的使用（方式）”以及“使用”和“交換”兩種估值前提?！白畲蠛妥詈檬褂谩笔侵?，對資產(chǎn)公允價值的計量要以市場參與者將該資產(chǎn)出售給能發(fā)揮出資產(chǎn)最大程度和最好用途的另一市場參與者為基礎(chǔ)。這一假設(shè)是從市場參與者角度出發(fā)的，無論報告主體打算如何使用或處置該資產(chǎn)。2對負債公允價值的計量征求意見稿要求報告主體在負債公允價值的計量中，假設(shè)該負債在計量日轉(zhuǎn)移給一個市場參與者。如果無法取得可觀察的市場價格，報告主體應(yīng)采用與該負債的交易對方計量相應(yīng)資產(chǎn)的公允價值相同的方法，來計量該負債的公允價值。 （三）估值技術(shù)（三）估值技術(shù)為與資產(chǎn)估值實務(wù)銜接，征求意見稿規(guī)定，用于計量公允價值的估值技術(shù)必須與市場法、收益法

56、或成本法一致。其中市場法利用其他相同或可比資產(chǎn)或負債的市場交易所產(chǎn)生的價格等相關(guān)信息。收益法利用估值技術(shù)將若干未來金額轉(zhuǎn)換為單一的現(xiàn)值。成本法以當(dāng)前替代資產(chǎn)服務(wù)能力所需的金額為基礎(chǔ)。估值技術(shù)中還包含了在非活躍市場條件下運用估值技術(shù)的基本原則，即最大化地運用可觀察的相關(guān)輸入值，最小化地運用不可觀察輸入值。（四）公允價值的級次（四）公允價值的級次在公允價值計量中，各種輸入值的優(yōu)先順序被稱為公允價值級次。征求意見稿中有三個公允價值層次：1第一層次輸入值是報告主體有能力在計量日獲得的、活躍市場上相同資產(chǎn)或負債的報價。2第二層次輸入值是除了第一層次輸入值以外的資產(chǎn)或負債的其他直接或間接可觀察輸入值，例如

57、類似資產(chǎn)或負債在活躍市場上的報價、相同或類似資產(chǎn)在非活躍市場上的報價。3第三層次輸入值是不基于可觀察市場數(shù)據(jù)的資產(chǎn)或負債的其他輸入值。例如在計量一項現(xiàn)金產(chǎn)出單元的公允價值時，與之相關(guān)的未來財務(wù)預(yù)測就是一項第三層次的不可觀察輸入值。（五）公允價值計量的披露（五）公允價值計量的披露為使公允價值信息在財務(wù)報表使用者的決策中發(fā)揮應(yīng)有作用，報告主體除了要遵循公允價值計量規(guī)定之外，還必須按照要求進行披露，使信息使用者了解相關(guān)公允價值信息是如何產(chǎn)生的，包括：公允價值的計量方法和輸入值，使用了重大的不可觀察輸入值計量的公允價值，對當(dāng)期損益或其他綜合收益計量有影響的信息。征求意見稿還要求針對重大的公允價值計量進

58、行敏感性分析。 （六）非活躍市場條件下的公允價值計量（六）非活躍市場條件下的公允價值計量征求意見稿對非活躍市場條件下的公允價值計量并未規(guī)定單獨的原則，這意味著無論活躍市場還是非活躍市場，公允價值都是“在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債將會支付的價格”。征求意見稿在如何確定市場不再活躍和如何確定非有序交易方面，提供了如下與FASB工作人員立場公告157-4基本一致的規(guī)定： 1資產(chǎn)或負債的交易量或交易活躍程度與正常水平相比大幅下降；2近期幾乎沒有交易；3報價未以當(dāng)前信息為基礎(chǔ)； 4報價隨時間或不同經(jīng)紀(jì)商變動顯著；5前期與資產(chǎn)或負債公允價值關(guān)聯(lián)的指數(shù)近期明顯不關(guān)聯(lián)；6考慮了可獲得的市場信用信息和其他非業(yè)績信息后，與企業(yè)對預(yù)期現(xiàn)金流的估計相比，可觀察交易的隱含的流動性風(fēng)險貼水、收益率或業(yè)績指標(biāo)顯著提高；7買賣差價變化巨大或有顯著增加；8資產(chǎn)或負債的市