1、上市公司及其財(cái)務(wù)報(bào)表分析-用友軟件小組成員及分工 組長：41203715袁浩 -統(tǒng)籌小組分工，制作PPT,總結(jié) 組員：41203707高懷睿 -公司解釋、審計(jì)意見、會(huì)計(jì)政策 組員：41203711陳新 -財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析 組員：41204806王則 -查閱近三年來用友財(cái)務(wù)報(bào)表資料 組員：41203604杜龍仙 -凈利潤、盈利模式水平分析 組員：41203612王涵博-凈利潤、盈利模式垂直分析 組員：41203612王涵博-凈利潤、盈利模式垂直分析用友軟件用友軟件2011-20132011-2013年年財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析公司概況資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)政策股票上市交易所：上海證券交易所股票上市交易所：

2、上海證券交易所公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱：截至報(bào)告期公司聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱：截至報(bào)告期末末,安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙特殊普通合伙)已已連續(xù)連續(xù)16年為公司提供審計(jì)服務(wù)。出具了標(biāo)年為公司提供審計(jì)服務(wù)。出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。根據(jù)根據(jù)11年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告本報(bào)告期無會(huì)計(jì)本報(bào)告期無會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更根據(jù)根據(jù)12年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告本報(bào)告期有會(huì)計(jì)本報(bào)告期有會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更根據(jù)根據(jù)13年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告年報(bào)摘要財(cái)務(wù)報(bào)告本報(bào)告期有會(huì)計(jì)本報(bào)告期有會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的

3、變更政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更重要提示 一、公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證年度報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。二、公司全體董事出席董事會(huì)會(huì)議。三、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)為本公司出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。四、公司董事長兼總裁王文京先生、執(zhí)行副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)章培林先生及總會(huì)計(jì)師王仕平先生聲明:保證年度報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、完整。重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和前期差錯(cuò)1. 合并財(cái)務(wù)報(bào)表: 編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí),子公司采用與本公司一致的會(huì)計(jì)年度和會(huì)計(jì)政策。2.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物: 現(xiàn)金,是指本集團(tuán)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)

4、用于支付的存款;現(xiàn)金等價(jià)物,是指本集團(tuán)持 有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。 3.外幣業(yè)務(wù)和外幣報(bào)表折算: 本集團(tuán)對(duì)于發(fā)生的外幣交易,將外幣金額折算為記賬本位幣金額。 外幣交易在初始確認(rèn)時(shí),采用交易發(fā)生當(dāng)期平均匯率將外幣金額折算為記賬本位幣金額。盈利能力分析 分析： （1）分析用友公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率，企業(yè)的資產(chǎn)利用效果下降，資產(chǎn)的利用較不合理，這些很可能是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和銷售結(jié)構(gòu)中的不合理所導(dǎo)致的， 股東、企業(yè)所有者和經(jīng)營者的應(yīng)該引起重視，分析經(jīng)營過程中的疏漏。 （2）用友公司的營業(yè)利潤率逐年上升，獲利能力還是不錯(cuò)的。 （3）企業(yè)的毛利率始終維持在80%以

5、上，三年都比較平穩(wěn)，這表明用友公司直接盈利能力很強(qiáng)。解析結(jié)論： 利潤主要被銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用所蠶食。 2011年至2012年，銷售費(fèi)用在利潤中所占的比重都是最大的，但是到了2013年管理費(fèi)用所占比例超過了銷售費(fèi)用。 2011和2012年銷售毛利率始終維持在80%以上，這表明用友公司直接盈利能力很強(qiáng)。但到2013年銷售毛利率有較大幅度下降，說明這一年的盈利能力有所降低。 2011年到2012年銷售凈利率呈下降趨勢(shì)，分析可知用友公司的費(fèi)用控制得不是太好。2013年銷售凈利率有大幅提升，說明這一年用友公司對(duì)費(fèi)用的控制能力有所提高。利潤報(bào)表分析一、凈利潤分一、凈利潤分析凈利潤分析凈利潤分析1.公司連續(xù)

6、3年保持較高的銷售毛利率，營業(yè)成本的上升幅度超過營業(yè)收入，使毛利率小幅下降，但仍然保持較高水平，這符合軟件行業(yè)的特點(diǎn)。通過分析，營業(yè)成本增加主要是由于為擴(kuò)大市場(chǎng)份額，公司鼓勵(lì)實(shí)施項(xiàng)目外包，導(dǎo)致支付給外包單位的成本費(fèi)用增長所致。而軟件外包作為軟件業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，雖然段時(shí)間內(nèi)會(huì)增大營業(yè)成本，但是如果運(yùn)作得當(dāng)，將會(huì)有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。2011-2013年的營業(yè)收入有所增加，營業(yè)成本又有所增長，原因在于公司為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，鼓勵(lì)項(xiàng)目外包而使外包費(fèi)用持續(xù)增長所導(dǎo)致。公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)的盈利能力不是很強(qiáng)，主要在于2011年公司的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用比之2009年大幅度提高，雖然管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用數(shù)額較大是軟件行

7、業(yè)的特點(diǎn)，但要提高經(jīng)常性業(yè)務(wù)盈利能力，控制成本和費(fèi)用支出是必由之路。 由表可以看出，用友軟件股份有限公司在2011-2013年的收入結(jié)構(gòu)中，幾乎百分之百都是由主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成的，而且可以看出該公司在其他收益方面并沒有取得相對(duì)應(yīng)的成績，業(yè)務(wù)單一，不利于在未來競(jìng)爭更加激烈的行業(yè)斗爭中脫穎而出。建議優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，在其他業(yè)務(wù)方面集思廣益，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收。 用友軟件股份有限公司凈利潤占收入的比重從2011-2013年并不穩(wěn)定，2011年達(dá)到最大占26.2%。與營業(yè)成本綜合分析，可以見得，2011年?duì)I業(yè)成本比重的降低對(duì)凈利潤的比重增長有較大影響。盈利能力分盈利能力分析析盈利分析（1）分析用友公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率，

8、觀察到2012年數(shù)據(jù)下降，并且降幅較大，使2012年的數(shù)據(jù)位于三年中最低，雖然2013年有所回升，但升幅不大，說明年企業(yè)的資產(chǎn)利用效果下降，資產(chǎn)的利用較不合理，這些很可能是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和銷售結(jié)構(gòu)中的不合理所導(dǎo)致的， 股東、企業(yè)所有者和經(jīng)營者應(yīng)該引起重視 （2）用友公司的凈資產(chǎn)收益率除2012年度較低外，其余均為很好且相差不大，獲利能力還是不錯(cuò)的。分析： （1）企業(yè)的毛利率始終維持在80%以上，三年都比較平穩(wěn)，這表明用友公司直接盈利能力很強(qiáng)。但銷售凈利率呈下降趨勢(shì)，分析可以知道，用友公司的費(fèi)用控制得不是太好。該公司的主營業(yè)務(wù)收入增長率除了2012年有一點(diǎn)下降，2011年與2013年，還是有一個(gè)不錯(cuò)的表現(xiàn)。該公司的資產(chǎn)管理效果的下降，因而總資產(chǎn)增長率在2013年有所下降。盡管2012年出現(xiàn)了負(fù)增長，企業(yè)營