1、非公開(kāi)發(fā)行股票推薦材料非公開(kāi)發(fā)行股票推薦材料保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）第一章第一章公司基本情況第二章第二章公司主營(yíng)業(yè)務(wù)第三章第三章核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)第四章第四章本次非公開(kāi)發(fā)行方案第五章第五章 本次募集資金運(yùn)用目錄目錄第六章第六章最近三年一期財(cái)務(wù)狀況主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案本次募資運(yùn)用基本情況財(cái)務(wù)狀況第一章第一章 公司基本情況公司基本情況（一）概況（一）概況公司名稱(chēng)：公司名稱(chēng)：江蘇恒順醋業(yè)股份有限公司成立日期：成立日期：1993年2月5日上市日期：上市日期：2001年2月公司性質(zhì)：公司性質(zhì)： 國(guó)有控股上市公司 注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：25,430萬(wàn)元股本總額：股本總額： 25,430萬(wàn)股IPO情況：情況：

2、 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)江蘇恒順醋業(yè)股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的通知（證監(jiān)發(fā)字2000187號(hào)）核準(zhǔn)，公司于2001年1月5日首次公開(kāi)發(fā)行股票4,000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格7.10元/股，募集資金總額28,400萬(wàn)元資本市場(chǎng)再融資本市場(chǎng)再融資情況：資情況： 截至目前，除IPO募集資金外，未在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資主營(yíng)業(yè)務(wù)：主營(yíng)業(yè)務(wù)： 醬醋等調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。行業(yè)地位：行業(yè)地位：公司食醋產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量長(zhǎng)期位居全國(guó)第一，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的食醋生產(chǎn)企業(yè)；國(guó)內(nèi)調(diào)味品行業(yè)綜合排名前十位的龍頭企業(yè)。（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)截至2013年12月31日，公司前十大股東及其持股情況如下：股東名稱(chēng)股東名稱(chēng)

3、持股數(shù)量持股數(shù)量( (股股) )持股比例持股比例(%)(%)江蘇恒順集團(tuán)有限公司132,085,26051.94中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司-華商盛世成長(zhǎng)股票型證券投資基金10,000,0003.93中國(guó)工商銀行-易方達(dá)價(jià)值成長(zhǎng)混合型證券投資基金6,200,0002.44CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED4,450,7021.75中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力股票型證券投資基金3,999,9421.57全國(guó)社?；鹨灰话私M合3,639,2661.43中國(guó)銀行銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)股票型證券投資基金3,397,7331.34哥倫比亞大學(xué)2,349,4880.92光大證

4、券工行光大陽(yáng)光新興產(chǎn)業(yè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃2,022,4460.80中國(guó)銀行華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)股票型證券投資基金1,787,4400.70合 計(jì)169,932,27766.82以上股東所持股份皆為A股流通股。（三）實(shí)際控制人及股權(quán)結(jié)構(gòu)（三）實(shí)際控制人及股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際控制人：鎮(zhèn)江市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖：鎮(zhèn)江市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)鎮(zhèn)江市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)100%鎮(zhèn)江市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)公司鎮(zhèn)江市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)公司100%江蘇恒順集團(tuán)有限公司江蘇恒順集團(tuán)有限公司51.94%江蘇恒順醋業(yè)股份有限公司江蘇恒順醋業(yè)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案本次募資運(yùn)用基本情況財(cái)務(wù)狀況第二章第

5、二章 公司主營(yíng)業(yè)務(wù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)（一）主營(yíng)業(yè)務(wù)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為醬醋等調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司調(diào)味品產(chǎn)品主要包括“恒順”、“金山”、“北固山”等品牌的香醋、陳醋、白醋、禮品醋等各式醋類(lèi)調(diào)味品，料酒、醬油以及麻油、醬菜、雞精、番茄醬等新型調(diào)味品。公司現(xiàn)已形成了以醋及衍生產(chǎn)品為主導(dǎo)，其他優(yōu)勢(shì)調(diào)味品協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)品體系。醋類(lèi)醋類(lèi)香醋類(lèi)陳醋類(lèi)白醋類(lèi)果醋類(lèi)醋保健類(lèi)禮品類(lèi)料酒類(lèi)料酒類(lèi)醬油類(lèi)醬油類(lèi)其他調(diào)其他調(diào)味品味品麻油類(lèi)醬菜類(lèi)復(fù)合調(diào)味品類(lèi)（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況（1 1）報(bào)告期各期，公司醬醋等調(diào)味品業(yè)務(wù)絕對(duì)收入和占比均呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司近三年?duì)I業(yè)收入情況公司近三年?duì)I業(yè)收

6、入情況項(xiàng)目項(xiàng)目2013年年2012年年2011年年金額金額比重比重金額金額比重比重金額金額比重比重主營(yíng)業(yè)務(wù)收入109,159.93 98.26%111,885.9397.57%99,885.4198.14% 其中：調(diào)味品其中：調(diào)味品94,647.7485.19%82,969.71 72.36%69,865.25 68.65%房地產(chǎn)7,897.92 7.11%20,729.38 18.08%17,473.26 17.17% 其他6,614.27 5.95%8,186.84 7.14%12,546.90 12.33%其他業(yè)務(wù)收入1,937.431.74%2,782.142.43%1,891.751

7、.86%合計(jì)111,097.35100.00%114,668.07100.00%101,777.16100.00%（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入情況（2 2）公司報(bào)告期內(nèi)，公司調(diào)味品毛利率水平較高，且逐年快速上升：醋作為公司的行業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，毛利率由2011年的39.73%上升至最近一期的42.19%，料酒毛利率由2011年的35.85%上升至2013年的43.25%，調(diào)味品綜合毛利率由報(bào)告期初的37.33%上升至2013年的40.50%。 。公司主要產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況公司主要產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況產(chǎn)品產(chǎn)品2013年年2012年年2011年年醋42.19%41.76%39.73%料酒43.

8、25%36.71%35.85%醬油23.84%22.10%20.29%調(diào)味品綜合毛利率調(diào)味品綜合毛利率40.50%39.74%37.33%主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案本次募資運(yùn)用基本情況財(cái)務(wù)狀況第三章第三章 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)恒順醋業(yè)始創(chuàng)于1840年清道光年間，為“中華老字號(hào)”企業(yè)，其作為“四大名醋”之一鎮(zhèn)江香醋的代表，自2001年上海證券交易所成功上市，成為全國(guó)同行業(yè)首家上市公司以來(lái)，已從一家傳統(tǒng)醬醋生產(chǎn)廠(chǎng)家發(fā)展成為一家中國(guó)排名前列的綜合調(diào)味品企業(yè)以及規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的食醋生產(chǎn)企業(yè)，形成了以行業(yè)地位明顯、品牌知名度高、渠道廣泛、非物質(zhì)傳統(tǒng)工藝與現(xiàn)代化創(chuàng)新結(jié)合的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)

9、等諸多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)1行業(yè)地位突出行業(yè)地位突出公司食醋產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量長(zhǎng)期位居全國(guó)第一，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的食醋生產(chǎn)企業(yè)；2012年調(diào)味品著名品牌企業(yè)100強(qiáng)中，公司醋、料酒產(chǎn)品以及綜合類(lèi)銷(xiāo)售收入分列排名企業(yè)的第一名、第二名和第八名。2品牌優(yōu)勢(shì)明顯品牌優(yōu)勢(shì)明顯“恒順”品牌先后獲得國(guó)家商務(wù)部“中華老字號(hào)”和“最具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力品牌”、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局“中國(guó)名牌產(chǎn)品”、國(guó)家工商行政管理總局商標(biāo)局“馳名商標(biāo)”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)，并被中國(guó)調(diào)味品協(xié)會(huì)評(píng)為“中國(guó)食醋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌”；2006年6月，憑借良好的品牌文化和綜合優(yōu)勢(shì)、“恒順”品牌所代表的鎮(zhèn)江恒順香醋釀制技藝被國(guó)務(wù)院文化部

10、列入國(guó)家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄；在“恒順”品牌百年經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，公司還擁有“金山”、“北固山”、“恒大”等知名品牌，豐富的品牌資源為公司在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)起到了支撐作用。 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)3渠道廣泛渠道廣泛通過(guò)十多年時(shí)間市場(chǎng)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)布局，公司目前已在國(guó)內(nèi)建立20多個(gè)辦事處，產(chǎn)品銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)覆蓋了全國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，并在江、浙、滬、皖等重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)覆蓋到村級(jí)市場(chǎng)。公司目前在全國(guó)已形成了1,300多家經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，覆蓋全國(guó)60多萬(wàn)個(gè)終端銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)。公司產(chǎn)品廣銷(xiāo)世界50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并供應(yīng)我國(guó)駐外160多個(gè)國(guó)家的200多個(gè)使領(lǐng)館。4通過(guò)新產(chǎn)品研發(fā)豐富產(chǎn)品系列，產(chǎn)品品種全、

11、結(jié)構(gòu)優(yōu)通過(guò)新產(chǎn)品研發(fā)豐富產(chǎn)品系列，產(chǎn)品品種全、結(jié)構(gòu)優(yōu)目前，恒順醋業(yè)產(chǎn)品涵蓋食醋、料酒、醬油、其他調(diào)味品四大類(lèi)12個(gè)系列，近400余種產(chǎn)品，已成為國(guó)內(nèi)調(diào)味品產(chǎn)品系列最豐富的生產(chǎn)商之一；醋作為公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)增長(zhǎng)迅速。近年來(lái)，公司順應(yīng)市場(chǎng)的需求，在傳統(tǒng)香醋基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)了清香純釀白醋及健康廚房專(zhuān)家系列的蜂蜜養(yǎng)生醋、宴會(huì)香醋、餃子醋、御宴醋、珍品醋、康樂(lè)醋等系列新品，以及醋膠囊、奶醋、果醋、醋食品等衍生產(chǎn)品，獲得了市場(chǎng)的青睞。公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品比重增大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較優(yōu)。 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)5非物質(zhì)傳統(tǒng)工藝與現(xiàn)代化創(chuàng)新結(jié)合的技術(shù)優(yōu)勢(shì)非物質(zhì)傳統(tǒng)工藝與現(xiàn)代化創(chuàng)新結(jié)合的技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司利用高新技術(shù)改造傳

12、統(tǒng)工藝，在保留恒順香醋釀制傳統(tǒng)技藝的基礎(chǔ)上引入現(xiàn)代化和標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)體系，自主研發(fā)新型生產(chǎn)裝備，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)；開(kāi)發(fā)風(fēng)味物質(zhì)主成分降維分析，構(gòu)建基于產(chǎn)品地域性特征和時(shí)間的品質(zhì)檢測(cè)模型，利用現(xiàn)代化檢測(cè)方法提升品質(zhì)檢測(cè)水平；根據(jù)食醋中功能因子和風(fēng)味物質(zhì)的研究，開(kāi)發(fā)降血脂、降血壓、增強(qiáng)免疫等功能性食醋衍生產(chǎn)品，豐富和完善產(chǎn)品條線(xiàn)。6產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)，嚴(yán)控食品安全產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)，嚴(yán)控食品安全在質(zhì)量管理體系構(gòu)建方面，公司積極貫徹全面質(zhì)量管理，建立了從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)、檢測(cè)、入庫(kù)、出廠(chǎng)、銷(xiāo)售全過(guò)程的質(zhì)量管理體系，嚴(yán)控食品安全；在質(zhì)量控制方面，公司較早通過(guò)ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證和HACCP食品安全管理體系認(rèn)證，

13、并制定了嚴(yán)格的企業(yè)內(nèi)控質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)；公司優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量是公司產(chǎn)品深受廣大消費(fèi)者所喜愛(ài)和信賴(lài)的基石。 核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案基本情況本次募資運(yùn)用財(cái)務(wù)狀況第四章第四章 本次非公開(kāi)發(fā)行方案本次非公開(kāi)發(fā)行方案本次發(fā)行已經(jīng)公司2013年10月30日召開(kāi)的2013年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)。2014年3月12日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)通過(guò)。1 1、發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格發(fā)行對(duì)象的發(fā)行價(jià)格將根據(jù)市場(chǎng)化詢(xún)價(jià)的情況協(xié)商確定，但不低于本次定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的百分之九十，即不低于23.35元/股，2013年11月， 實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本后，底價(jià)調(diào)整為不低于11.68元/

14、股，2013年度利潤(rùn)分配實(shí)施后，低價(jià)調(diào)整為不低于11.64元/股。 2、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行數(shù)量本次向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行的股票合計(jì)不超過(guò)3,300萬(wàn)股（含本數(shù)）， 2013年11月， 實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本后，股數(shù)調(diào)整為不超過(guò)6,600萬(wàn)股。3、募集資金規(guī)模募集資金規(guī)模本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)6.9億元。4、募集資金用途募集資金用途本次募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于10萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、品牌建設(shè)項(xiàng)目和償還銀行貸款。 本次非公開(kāi)發(fā)行方案本次非公開(kāi)發(fā)行方案主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案基本情況本次募資運(yùn)用財(cái)務(wù)狀況第五章第五章 本次募集資金運(yùn)用本次募集資金運(yùn)用（一）募集資金投

15、向安排（一）募集資金投向安排（1 1）本次非公開(kāi)發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額額不超過(guò)6.9億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于10萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目、品牌建設(shè)項(xiàng)目和償還銀行貸款。具體情況如下：序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)項(xiàng)目名稱(chēng)投資額投資額計(jì)劃使用募集資金計(jì)劃使用募集資金110萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目38,004.2030,000.002品牌建設(shè)項(xiàng)目20,000.0016,000.003償還銀行貸款19,000.0019,000.00合合 計(jì)計(jì)77,004.2065,000.00本次發(fā)行募集資金（扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額）將按以上項(xiàng)目排列順序安排實(shí)施，若本次實(shí)際募集資金不能滿(mǎn)足上述全部項(xiàng)目投資需要，資金缺

16、口由公司自籌解決。如本次募集資金到位時(shí)間與項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度不一致，公司可根據(jù)實(shí)際情況以其他資金先行投入，募集資金到位后予以置換。單位：萬(wàn)元（一）募集資金投向安排（一）募集資金投向安排（2 2）110萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目公司擬在現(xiàn)有及未來(lái)新增釀造貯存基醋的基礎(chǔ)上，新建10萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)。本項(xiàng)目建成后，將新增10萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品（包括歲月醇香精品、清香純釀白醋、健康廚房專(zhuān)家系列）的灌裝能力。本項(xiàng)目總投資為38,004.20萬(wàn)元，其中建設(shè)投資27,079.60萬(wàn)元，流動(dòng)資金10,924.60萬(wàn)元。計(jì)劃使用募集資金30,000.00萬(wàn)元。2品牌建設(shè)項(xiàng)目品

17、牌建設(shè)項(xiàng)目本項(xiàng)目計(jì)劃總投資20,000.00萬(wàn)元，用于恒順品牌的全系列媒介傳播、品牌推廣和渠道建設(shè)，通過(guò)四年時(shí)間強(qiáng)化恒順品種結(jié)構(gòu)調(diào)整和品類(lèi)發(fā)展，提升恒順品牌在終端的表現(xiàn)力和傳播力，加大恒順品牌在價(jià)值和品牌資產(chǎn)等傳播渠道的投入，以實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)。擬使用募集資金16,000.00萬(wàn)元。3償還銀行貸款償還銀行貸款公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金19,000.00萬(wàn)元償還銀行貸款。（二）募集資金效益預(yù)測(cè)（二）募集資金效益預(yù)測(cè)110萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目萬(wàn)噸高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目本項(xiàng)目實(shí)施后，正常生產(chǎn)年均新增利潤(rùn)總額14,561.30萬(wàn)元，稅后內(nèi)部收益率為27.90%，稅后投資

18、回收期為5.40年（含建設(shè)期1.5年）。2品牌建設(shè)項(xiàng)目品牌建設(shè)項(xiàng)目本項(xiàng)目是公司品種結(jié)構(gòu)調(diào)整和品類(lèi)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。通過(guò)一系列的品牌建設(shè)活動(dòng)，有助于進(jìn)一步提升公司品牌形象和實(shí)現(xiàn)公司“多品牌、多品類(lèi)”全面發(fā)展的戰(zhàn)略，使得公司品牌從食醋延展至調(diào)味品領(lǐng)域，從華東走向全國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)企業(yè)盈利能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的增強(qiáng)。3償還銀行貸款償還銀行貸款公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金19,000.00萬(wàn)元償還銀行貸款，適當(dāng)控制銀行貸款規(guī)模、優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)公司整體利潤(rùn)的提高起到積極促進(jìn)作用，有利于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展、提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)盈利能力，并順利推進(jìn)公司主

19、營(yíng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展。通過(guò)通過(guò)2012年末分立，公司剝離了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，得以聚焦調(diào)味品主業(yè)；年末分立，公司剝離了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，得以聚焦調(diào)味品主業(yè)；通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，上述通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，上述項(xiàng)目項(xiàng)目的的實(shí)施將明顯提升公司高端醋產(chǎn)品灌裝生實(shí)施將明顯提升公司高端醋產(chǎn)品灌裝生產(chǎn)能力，進(jìn)一步改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有助于擴(kuò)大公司調(diào)味品品牌影響力，產(chǎn)能力，進(jìn)一步改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有助于擴(kuò)大公司調(diào)味品品牌影響力，優(yōu)優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有效降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。從而增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非公開(kāi)發(fā)行方案基本情況本次募資運(yùn)用財(cái)務(wù)狀況第六章第六章 最

20、近三年一期財(cái)務(wù)狀況最近三年一期財(cái)務(wù)狀況（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目項(xiàng)目2013年年12月月31日日2012年年12月月31日日2011年年12月月31日日流動(dòng)資產(chǎn)1,193,348,232.721,348,690,223.232,000,854,284.65非流動(dòng)資產(chǎn)1,264,229,622.90 1,386,164,297.241,319,423,139.95資產(chǎn)總計(jì)資產(chǎn)總計(jì)2,457,577,855.62 2,734,854,520.473,320,277,424.60流動(dòng)負(fù)債1,821,127,245.242,125,702,352.632,303,58

21、2,840.35非流動(dòng)負(fù)債42,463,756.8155,733,925.62533,681,787.98負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)1,863,591,002.052,181,436,278.252,837,264,628.33歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 547,789,769.97 506,820,080.08445,246,007.22所有者權(quán)益合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì) 593,986,853.57 553,418,242.22 483,012,796.27單位：元2012年末公司資產(chǎn)總額、負(fù)債總額分別較2011年末下降59,032.29萬(wàn)元、65,582.83萬(wàn)元，降幅分別為17.78%、23.11%，

22、主要系公司2012年12月對(duì)涉房子公司恒順置業(yè)及其全資子公司恒順?lè)康禺a(chǎn)實(shí)施分立導(dǎo)致合并報(bào)表范圍減少所致。（二）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)（二）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目項(xiàng)目2013年度年度2012年度年度2011年度年度營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入1,110,973,537.871,146,680,714.481,017,771,593.12營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)66,973,029.31-66,363,344.7010,274,292.11利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額 60,988,068.78 -67,956,426.4934,788,877.06凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) 41,782,174.17 -57,782,963.5325,951,854.71歸屬于母公司所有者的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)22,581,865.1322,581,865.1322,581,865.13基本每股收益基本每股收益0.1538-0.14580.0888單位：元報(bào)告期內(nèi)公司醬醋等調(diào)味品毛利分別為26,081.58萬(wàn)元、32,973.92萬(wàn)元和38,329.37萬(wàn)元，逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)；但由于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的拖累，2012年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下降，2012年凈利潤(rùn)降低至-5,778.30