1、人力資源專家華恒智信第 1 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有華恒智信版權(quán)所有股權(quán)激勵(lì)的10種方式人力資源專家華恒智信第 2 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有標(biāo)題股權(quán)激勵(lì)方法綜述股權(quán) 激勵(lì)業(yè)績(jī) 股票業(yè)績(jī) 單位虛擬 股票股票 增值權(quán)股票 期權(quán)經(jīng)營(yíng)者持股員工 持股限制性股票延期 支付管理層/員工 收購(gòu)隨著人才競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)開始采取各種激勵(lì)手段和方法來(lái)吸引、留住人才，其中，股權(quán)激勵(lì)越來(lái)越受到企業(yè)的重視，成為打造人才的“金手銬”，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與員工的共贏。那么企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)的方法有幾種呢？又分別有什么優(yōu)勢(shì)和適用條件？華恒智信總結(jié)了10種國(guó)內(nèi)常見的股權(quán)激勵(lì)的方法，并分別指出各種方法使用中的注意事項(xiàng)。人力資源專家華恒智信第 3 頁(yè)華恒智

2、信版權(quán)所有方式1：股票期權(quán)股票期權(quán)是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)（行權(quán)期）以事先確定的價(jià)格（行權(quán)價(jià)）購(gòu)買一定數(shù)量的本公司流通股票（行權(quán)） 激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者創(chuàng)新 有效激勵(lì)員工 有利于長(zhǎng)期股東價(jià)值提升股票期權(quán)功能 運(yùn)用廣泛 高層是主要期權(quán)授予對(duì)象 高技術(shù)、高增長(zhǎng)的公司對(duì)大多數(shù)員工授予股票期權(quán)應(yīng)用 有助于喚起員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，激發(fā)員工的長(zhǎng)期投資行為 有利于建立科學(xué)的決策、經(jīng)營(yíng)、管理、監(jiān)督和分配機(jī)制股票期權(quán)意義 企業(yè)所在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈 企業(yè)成長(zhǎng)性好 人力資本依附性強(qiáng)的企業(yè)股票期權(quán)適用企業(yè)人力資源專家華恒智信第 4 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式2：限制性股票限制性股票事先無(wú)償授予或低價(jià)出售給

3、激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的公司股票，但激勵(lì)對(duì)象只有在規(guī)定的服務(wù)期或完成特定業(yè)績(jī)指標(biāo)時(shí)才能出售股票并受益 在確定期限內(nèi)贈(zèng)予或折價(jià)出售 設(shè)置服務(wù)年限或預(yù)定績(jī)效目標(biāo) 持有人在年限內(nèi)獲得分紅 限制取消后持有人完整地取得股票 滿足條件后，無(wú)償或低價(jià)獲得股票限制性股票運(yùn)作方式限制性股票優(yōu)勢(shì) 適用于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè) 由于限制性股票有禁售期，有利于長(zhǎng)期激勵(lì) 用股份留住真正的核心人才 只有滿足時(shí)間指標(biāo)或業(yè)績(jī)指標(biāo)后，方可解除限制條件限制性股票約束機(jī)制人力資源專家華恒智信第 5 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式3：業(yè)績(jī)股票業(yè)績(jī)股票是在中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制中用得最多的一種模式。它是指公司根據(jù)被激勵(lì)者的業(yè)績(jī)水平，以普通股作為長(zhǎng)期激勵(lì)形

4、式支付給激勵(lì)對(duì)象與限制性股票的區(qū)別業(yè)績(jī)股票的兌現(xiàn)以業(yè)績(jī)?yōu)橄拗浦笜?biāo)限制性股票可能以服務(wù)期作為限制條件業(yè)績(jī)股票中業(yè)績(jī)的作用達(dá)到規(guī)定的指標(biāo)才能得到相應(yīng)的股票業(yè)績(jī)股票兌現(xiàn)的速度還與業(yè)績(jī)指標(biāo)完成的具體情況直接掛鉤業(yè)人力資源專家華恒智信第 6 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式4：業(yè)績(jī)單位業(yè)績(jī)單位是業(yè)績(jī)股票的改進(jìn)，和業(yè)績(jī)股票相比，因?yàn)椴扇×爽F(xiàn)金支付和按照市盈率折算現(xiàn)金，業(yè)績(jī)單位減少了股價(jià)的影響現(xiàn)金支付按市盈率折算現(xiàn)金除了有期初市盈率影響的痕跡外，不再受到股價(jià)的其他影響人力資源專家華恒智信第 7 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式5：虛擬股票虛擬股票是指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以依據(jù)被授予“虛擬股票”的數(shù)量參與公

5、司的分紅并享受股價(jià)升值收益 特性和操作方法類似 實(shí)質(zhì)不同，虛擬股票實(shí)際上是獎(jiǎng)金延期支付 虛擬股票的激勵(lì)作用受證券市場(chǎng)影響小于期權(quán)虛擬股票與期權(quán)虛擬股票的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu) 缺點(diǎn)：兌現(xiàn)激勵(lì)時(shí)現(xiàn)金支出壓力較大，特別是在公司股票升值幅度較大時(shí) 有收益權(quán)，但沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán) 不能轉(zhuǎn)讓和出售 在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效虛擬股票的特點(diǎn)人力資源專家華恒智信第 8 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式6：股票增值權(quán)股票增值權(quán)是指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量及一定比例的股票股價(jià)上升所帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)兌換形式可以全額兌現(xiàn)，也可以是部分兌現(xiàn)?？梢?/p>

6、是現(xiàn)金實(shí)施，也可以折合成股票來(lái)實(shí)施，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合股票增值權(quán)與期權(quán)差別行權(quán)方式：期權(quán)形式在行權(quán)時(shí)要購(gòu)入股票，股票增值權(quán)直接對(duì)股票的升值部分要求兌現(xiàn)利益來(lái)源：股票期權(quán)的利益來(lái)源是證券市場(chǎng)，股票增值權(quán)的利益來(lái)源是公司人力資源專家華恒智信第 9 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式7：經(jīng)營(yíng)者持股經(jīng)營(yíng)者持股是指管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定實(shí)現(xiàn)途徑公司無(wú)償贈(zèng)予由公司補(bǔ)貼、被激勵(lì)者購(gòu)買公司強(qiáng)行要求受益人自行出資購(gòu)買優(yōu)勢(shì)激勵(lì)對(duì)象擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益被激勵(lì)者得到的股票，擁有相應(yīng)的表決權(quán)和分配權(quán)建立了企業(yè)、所有者與經(jīng)營(yíng)者三位合一的利益共同體人力資

7、源專家華恒智信第 10 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式8：?jiǎn)T工持股員工持股是指由公司內(nèi)部員工個(gè)人出資認(rèn)購(gòu)本公司部分股份，并委托公司進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權(quán)組織形式 有助于喚起員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，激發(fā)員工的長(zhǎng)期投資行為 有利于建立科學(xué)的決策、經(jīng)營(yíng)、管理、監(jiān)督和分配機(jī)制員工持股優(yōu)勢(shì)員工持股適用范圍 適用于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè) 適用于國(guó)有企業(yè) 適用于民營(yíng)企業(yè)收購(gòu)國(guó)有企業(yè)時(shí) 信托基金組織。用計(jì)劃實(shí)施免稅的部分利潤(rùn)回購(gòu)現(xiàn)有股東手中的股票，在重新分配給員工 企業(yè)建立公攤信托基金組織。一次性購(gòu)買原股東股票，按員工持股計(jì)劃向員工出售股票員工持股方式人力資源專家華恒智信第 11 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式9：延期支付延期支付是指公司對(duì)激勵(lì)

8、對(duì)象（管理層）的部分年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入不在當(dāng)年發(fā)放，而是按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量，存入公司單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶延期支付和股票期權(quán)的區(qū)別在期權(quán)模式下，如果股票價(jià)格上升，激勵(lì)對(duì)象可以行權(quán)；但如果股票價(jià)格下跌，則受益人可以放棄行權(quán)延期支付模式下，只有通過(guò)提升公司的業(yè)績(jī)，促使公司股價(jià)上升來(lái)保證自己的利益不受損失延期支付收益來(lái)源股票自身價(jià)值幾年內(nèi)股票上漲價(jià)值人力資源專家華恒智信第 12 頁(yè)華恒智信版權(quán)所有方式10：管理層/員工收購(gòu)管理層收購(gòu)是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購(gòu)買本公司的股份（或股權(quán)），從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)一般做法管理層以私人財(cái)產(chǎn)