1、貨幣銀行學(xué)復(fù)習(xí)資料第二章 貨幣與貨幣制度一、在我國的貨幣層次中，哪個層次貨幣的流動性最大，哪個層次貨幣的計量口徑最大，我國貨幣層次劃分。M0=流通中的現(xiàn)金；M1（貨幣）=M0+活期存款；M2=M1+準(zhǔn)貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款）。其中M0流動性最大，M2計量口徑最大二、貨幣制度包括哪些基本內(nèi)容（1） 規(guī)定貨幣材料。即規(guī)定由什么物品來充當(dāng)貨幣材料，確立以哪一種物品作為幣材，是一國建立貨幣制度的首要步驟。（2）規(guī)定貨幣單位。貨幣單位的規(guī)定主要有兩個方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱，二是確定貨幣單位的“值”。（3）規(guī)定流通中的貨幣種類。主要是指規(guī)定主幣和

2、輔幣。（4）規(guī)定貨幣法定支付償還能力。即規(guī)定貨幣是無限法償還是有限法償。（5）規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序。即規(guī)定貨幣是自由鑄造還是限制鑄造，是分散發(fā)行還是集中壟斷發(fā)行。（6）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定。貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度是指中央銀行在貨幣發(fā)行時須以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約關(guān)系。三、國家貨幣制度是如何演變發(fā)展的近代的貨幣制度從資本主義發(fā)展初期開始，經(jīng)歷了從金屬貨幣制度發(fā)展為不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的演變過程。1）銀本位制：以白銀為本位貨幣的一種貨幣制度。特點： 白銀為本幣幣材，銀幣是無限法償貨幣，可自由兌換、自由鑄造，白銀可自由

3、輸入；2）金銀復(fù)本位制： 金銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度。特點 ：都是本位幣，都可以自由鑄造、自由輸出入國境，都有無限法償能力，可以自由兌換；3）金本位制： 以黃金作為本位幣的貨幣制度。包括金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制。特點 ：只有金幣可自由鑄造，可自由兌換，可自由輸出入，貨幣發(fā)行準(zhǔn)備都是黃金。4）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度： 又稱紙幣本位制，指以政府或中央銀行發(fā)行的不兌換黃金的信用貨幣（紙幣或銀行券）為法償貨幣的貨幣制度。特點：1 現(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣都是信用貨幣，主要有現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成2現(xiàn)實中的貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去的3國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟正常發(fā)展的必要

4、條件。四、布雷頓森林體系的核心內(nèi)容是什么1.以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。2.實行固定匯率制。各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價上下1%的幅度內(nèi)浮動，各國政府有義務(wù)在外匯市場上進行干預(yù)，維持外匯行市的穩(wěn)定。第三章 匯率與匯率制度一、概括決定和影響匯率的因素早期匯率理論認(rèn)為：1）一國對外凈債券債務(wù)：一國國際收支逆差時，該國貨幣匯率趨于貶值；國際收支順差時，該國貨幣匯率趨于升值。2）兩國貨幣購買力和物價水平：當(dāng)本國貨幣購買力相對于外幣的購買力下降時，本幣匯率趨于貶值；當(dāng)本國貨幣購買力相對于外國貨幣的購買

5、力上升時，本幣匯率趨于升值。3）利率水平：利率高的國家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場上貼水，利率低的國家貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場上升水。4）心理預(yù)期：外匯市場上交易者的心理預(yù)期對匯率變化有顯著影響，評價高，信心強，則貨幣升值.現(xiàn)代匯率決定理論認(rèn)為：1）兩國貨幣供應(yīng)量對比：當(dāng)外國貨幣供給不變時，本幣供給數(shù)量與本幣匯率反方向變動；當(dāng)外國收入增長不變時，本國收入增長與本幣匯率同方向變動。2）投資者境內(nèi)外配置金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)：投資者根據(jù)經(jīng)濟形勢和預(yù)期，及時調(diào)整國內(nèi)外金融資產(chǎn)的比例，從而往往引起貨幣資本在各國間的大量流動，并對匯率產(chǎn)生很大影響。3）進口換匯成本和出口換匯成本：匯率的變動取決于貿(mào)易品的價格對比。二、匯率的波動

6、對一國經(jīng)濟和金融會產(chǎn)生什么樣的影響1）對進出口的影響：本幣貶值，有利于增加出口，抑制進口；本幣升值，有利于增加進口，抑制出口。（經(jīng)常項目改善）2）對物價的影響：本幣貶值可能引起商品在國內(nèi)價格的上漲；本幣升值，進口商品的價格有可能降低，從而可以起到抑制物價總水平的作用。3）對資本流動的影響：對長期資本流動影響較小。本幣匯率升值，本國投資者和外國投資者就傾向于持有以本幣計值的金融資產(chǎn)，吸引短期資本流入；本幣貶值，本國投資者和外國投資者就不愿意持有以本幣計值的金融資產(chǎn)，兌換成外幣，引起短期資本流出。4）對金融資產(chǎn)選擇的影響：本幣匯率升值，會促使投資者更加傾向于持有本幣資產(chǎn)；外幣匯率的升值，會導(dǎo)致投資

7、者將本幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為外幣資產(chǎn)。5）對勞務(wù)收支影響：本幣升值，外幣購買力貶值，外國游客減少，勞務(wù)收入減少6）單方面轉(zhuǎn)移收支：本幣升值值，單位外幣兌換本幣數(shù)量減少，國外僑民需匯回更多的外幣維持國內(nèi)親屬生活需要，僑匯收入增加。三、浮動匯率制和固定匯率制各自的利弊是什么1）浮動匯率制的優(yōu)點：有助于發(fā)揮匯率對國際收支的自動調(diào)節(jié)作用；減少國際游資的沖擊，減少國際儲備需求；內(nèi)外均衡易于協(xié)調(diào)。弊端：不利于國際貿(mào)易和投資的發(fā)展；助長國際金融市場上的投機活動；可能引發(fā)貨幣之間競相貶值；可能誘發(fā)通貨膨脹。2）固定匯率制的優(yōu)點：有利于國際貿(mào)易、國際信貸和國際投資的經(jīng)濟主體進行成本利潤的核算，避免了匯率波動風(fēng)險；有利于市

8、場穩(wěn)定。弊端：匯率基本不能發(fā)揮調(diào)節(jié)國際收支的經(jīng)濟杠桿作用；容易招受國際游資的沖擊，導(dǎo)致本國儲備的流失；引起國際匯率制度的動蕩和混亂.第四章 信用與信用體系一、如何準(zhǔn)確區(qū)分直接融資和間接融資？請指出幾種典型的直接融資和間接融資形式1）直接融資是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債券債務(wù)關(guān)系的融資形式。間接融資是資金供求雙方通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的活動。根本區(qū)別在于有無中介參與，凡無中介參與的為直接融資，有中介的為間接融資。2）形式：直接融資有商業(yè)票據(jù)，股票，債券等；間接融資有銀行的存貸款業(yè)務(wù).二、談?wù)勆虡I(yè)信用和銀行信用之間的關(guān)系1）商業(yè)信用的出現(xiàn)雖然先于銀行信用，但其局限性使其難以

9、滿足資本主義社會化大生產(chǎn)的需要。2）銀行信用及其內(nèi)在的特性克服了商業(yè)信用的局限性，表現(xiàn)在：1在資金提供規(guī)模方面，銀行能滿足大額信貸資金的需求2在信貸資金的提供方向方面，所有閑置資金都可以存入銀行，符合信貸條件的企業(yè)都可以獲得銀行貸款支持3在借貸期限方面，銀行的存貸款既有長期的又有短期的。3）銀行信用的發(fā)展不會排斥商業(yè)信用，恰恰相反，銀行信用通常與商業(yè)信用有著極為密切的聯(lián)系，是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的。三、如何看待消費信用的正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)消費信用是工商企業(yè)，銀行，和其他金融機構(gòu)提供給消費者用于消費支出的信用形式。目的是解決消費者支付能力不足的困難，重要用于耐用消費品、支付勞務(wù)費用和

10、購買住宅等方面的需要。1.消費信用的正面效應(yīng)：（1）對宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)的作用（宏觀層面）：a.能夠調(diào)節(jié)總供求：消費信用是擴大有效需求、促進商品銷售的一種有效手段，通過調(diào)整調(diào)整消費信用的規(guī)模和投向，能夠在一定程度上調(diào)節(jié)消費需求的總量和結(jié)構(gòu)，有利于市場供求在總量和結(jié)構(gòu)上的平衡；b.能夠?qū)δ承╊I(lǐng)域和部門進行結(jié)構(gòu)上的調(diào)節(jié)，從而起到促進或限制其發(fā)展的作用（2）消費信用與生命周期內(nèi)的安排：提供了將未來的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費的有效途徑，為人們在生命周期內(nèi)進行財務(wù)安排提供了可能。2.消費信用的負(fù)面效應(yīng)：（微觀層面）（1）消費信用的過度發(fā)展，易掩蓋消費品的供求矛盾，導(dǎo)致虛假需求，向生產(chǎn)者傳遞錯誤信息，以至某些消費品

11、的盲目生產(chǎn)，嚴(yán)重時導(dǎo)致產(chǎn)能過剩和產(chǎn)品積壓（2）過量發(fā)展消費信用容易導(dǎo)致信用膨脹，如果消費信貸發(fā)放規(guī)模和節(jié)奏控制不當(dāng)，容易導(dǎo)致通貨膨脹。（3）如果消費信貸的借款人對未來預(yù)期收入誤判，會使借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，生活水平下降，從而增加社會不穩(wěn)定因素。第五章 貨幣的時間價值與利率一、根據(jù)銀行目前公布的儲蓄存款利率，試計算將10000元存5年定期儲蓄存款到期后的本利和，并計算與目前銀行公布的5年期儲蓄存款利率相當(dāng)?shù)膹?fù)利利率。（銀行五年定期存款利率為5%，一年存款利率為3%）解：S=p(1+r*n)=10000*（1+5%*5）=12500（元）S=p(1+r)n 則有：12500=10000*（1+r）5

12、 則r=4.564%二、根據(jù)銀行1年期定期儲蓄存款利率及上年的物價變動率，計算上年銀行儲蓄的實際利率。(銀行一年存款利率為3%，上年的物價變動率為3.3%)解：i=r-p=3%-3.3%=-0.3%三、試評述利率決定理論發(fā)展的脈絡(luò)，并分析各個理論的內(nèi)核與它們之間的聯(lián)系。答：利率是指借貸期滿時，利息總額與貸出本金總額的比率。利率的決定理論大致有一下幾種： 1、馬克思的利率決定理論，該理論的基本觀點是利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來的一部分剩余價值，利率是利潤的一部分，利息率在平均利潤率與零之間。該理論指出，在平均利潤率和零之間，利息率的高低取決于兩個因素，一是利潤率，二是總利

13、潤在貸款人和借款人之間進行分配的比例。此外，法律、習(xí)慣等也有較大作用。2、古典學(xué)派的“實際利率理論”，該理論的基本觀點為利率的變化則取決于投資流量與儲蓄流量的均衡。3、凱恩斯的“流動性偏好理論”，凱恩斯認(rèn)為，利率取決于貨幣供求數(shù)量的對比，貨幣供給量由貨幣當(dāng)局決定，而貨幣需求取決于人們的流動性偏好，利率不斷下降至非常低的位置，以至于不可能再下降時，人們就會產(chǎn)生利率將會上升、債券價格將會下跌的預(yù)期，人們對流動性的偏好就會趨于無窮，貨幣需求的利率彈性也會變得無限大，此時無論增加多少貨幣供給，都會被人們儲存起來。4、新劍橋?qū)W派的“可貸資金理論”，該理論認(rèn)為利率是借貸資金的價格，因而取決于可貸資金的供求

14、狀況。可貸資金的供給來自某一時期的儲蓄流量S和貨幣供給的增量 ，與利率水平正相關(guān)；借貸資金的需求則取決于同一時期的投資流量I和人們希望保有的貨幣余額的變化，與利率水平負(fù)相關(guān)。5、新古典綜合派的“IS-LM模型”，該理論認(rèn)為IS-LM模型將市場劃分為商品市場和貨幣市場，認(rèn)為國民經(jīng)濟均衡是商品市場和貨幣市場同時出現(xiàn)均衡。該模型在進行利率分析時，加入了國民收入這一重要因素，認(rèn)為利率是在既定的國民收入下由商品市場和貨幣市場共同決定。四、什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)？答：（1）相同期限的金融資產(chǎn)，可能因違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和稅收風(fēng)險等方面的差異，從而形成不同的利率，亦稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。（2）違約風(fēng)險：又稱信用

15、風(fēng)險，是指不能按期償還本金和支付利息的風(fēng)險。（3）流動性風(fēng)險：是指因資產(chǎn)變現(xiàn)能力弱或者變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。（4）稅收風(fēng)險：各國政府在稅收上采取不同的政策，稅率也會經(jīng)常調(diào)整，這會給債權(quán)人造成稅收風(fēng)險。（5）購買力風(fēng)險：物價上漲導(dǎo)致紙幣貶值、購買力下降，資金的貸出者面臨本金貶值和利息因貨幣購買力的下降而貶值的損失。（6）匯率變動風(fēng)險與利差：在進行利率套利的活動中由匯率變動所引起的損失，需要在利差中剔除（或加上）匯率波動可能導(dǎo)致的損失（或收益）。五、利率作為經(jīng)濟杠桿具有哪些經(jīng)濟功能？1.對消費和儲蓄的影響：消費：（1）總量：r上升，消費量下降；（2）結(jié)構(gòu)：r上升，即期消費下降，遠(yuǎn)期消費上升儲

16、蓄：（1）總量：r上升，儲蓄量上升；（2）結(jié)構(gòu)：影響儲蓄與其他金融資產(chǎn)間的選擇（合理的利率能夠增強居民部門的儲蓄意愿，不合理的利率則會削弱其儲蓄熱情。因此，利率變動會在一定程度上調(diào)節(jié)居民消費和儲蓄的相對比重。）2、對投資的影響：對實業(yè)投資：（1）總量：r上升，利息成本上升，投資規(guī)模下降 （2）結(jié)構(gòu)：差別利率使得企業(yè)改善投資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化對證券投資：r影響金融資產(chǎn)價格，與該資產(chǎn)未來收益流的現(xiàn)值成反比若未來收益一定，用來代表貼現(xiàn)率的利率水平越低，該資產(chǎn)的價格也就越高，貼現(xiàn)率或者利率水平越高，資產(chǎn)價格也就越低。（利率與資產(chǎn)價格：由于資產(chǎn)價格=該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流或收益的貼現(xiàn)，在未來現(xiàn)金流或收益

17、既定的情況下，用來代表貼現(xiàn)率的利率水平越低，該資產(chǎn)的價格也就越高，貼現(xiàn)率或者利率水平越高，資產(chǎn)價格也就越低。）（當(dāng)投資項目收益既定時，社會投資規(guī)模會與利率的升降反向變化；利率是借貸資本的“價格”，其變動會影響資本流動的方向與規(guī)模，從而會對投資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。）3.利率對借貸資金供求影響：借方：利率上升，利息成本上升，借貸資金需求下降貸方：利率上升，儲蓄上升，借貸資金供給量上升（資金供給增加會導(dǎo)致利率走低，資金需求增加會導(dǎo)致利率走高。但反過來看，利率的高低也會對資金供求產(chǎn)生影響。就利率對資金需求的影響來看，二者存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系。）4.利率與社會總供求的調(diào)節(jié)：r上升，投資下降，使得產(chǎn)出下降，社會

18、總供求下降r上升，消費下降，使企業(yè)投資需求下降，社會總需求下降（利率對社會總供求的調(diào)節(jié)，主要體現(xiàn)在其對短期內(nèi)易于調(diào)節(jié)的總需求上。利率降低，一方面會增強居民部門的消費動機，另一方面會導(dǎo)致企業(yè)投資需求的增加，從而導(dǎo)致總需求的增長。利率水平還會通過其對資產(chǎn)價格的影響，來間接影響到總需求水平。從長期來看，低利率導(dǎo)致的企業(yè)投資規(guī)模擴張會傾向于增加總供給。）5.利率對外經(jīng)濟活動：對進出口：利率上升，償債利息上升（對出口企業(yè)），成本上升，使出口產(chǎn)品價格上升，導(dǎo)致出口下降對資本輸出入：利率上升，國內(nèi)資本流入，可調(diào)節(jié)國際收支逆差（收<支）6.利率水平與資源配置效率：高的利率水平，不僅會抑制企業(yè)投資的積極性

19、，而且首先會將那些經(jīng)營效率低、盈利能力弱的企業(yè)淘汰出局，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的資金可得性也隨之增加，資源更多地集中于優(yōu)質(zhì)高效的企業(yè)。反之，維持低的利率水平，即使那些經(jīng)營效率低、盈利能力弱的企業(yè)也能夠維持生存，延緩了資源向優(yōu)質(zhì)高效企業(yè)集中的進程。（作為貨幣資金的價格，利率水平的高低是否合理，能否真實反映資金的機會成本，其作為價格杠桿能否將資金引入到那些優(yōu)質(zhì)高效的企業(yè)，將會對實物資源流動和配置效率產(chǎn)生重要影響。）六、費雪效應(yīng)與通貨膨脹率、名義利率和實際利率之間有何關(guān)系？答：1.實際利率是指物價水平不變從而貨幣的實際購買力不變時的利率。名義利率則是指包括物價變動（包括通貨膨脹和通貨緊縮）因素的利率。費雪效應(yīng)是指

20、當(dāng)通貨膨脹率預(yù)期上升時，利率也將上升。2.物價上漲導(dǎo)致紙幣貶值、購買力下降，資金的貸出者面臨本金貶值和利息因貨幣購買力的下降而貶值的損失。通貨膨脹越嚴(yán)重，資金貸出方面臨的損失也就越大，為了彌補本金和利息的損失，在確定借貸利息是需要考慮通貨膨脹預(yù)期對本金和利息的影響，并采取提高名義利率的方式來降低預(yù)期的通貨膨脹損失，即當(dāng)通貨膨脹率預(yù)期上升時，利率也將上升。 七、影響利率的主要因素答： 1.宏觀經(jīng)濟周期對利率的影響，危機階段，資金需求的急劇增加、借貸資金供不應(yīng)求、利率上升；蕭條階段，企業(yè)和居民對經(jīng)濟前景缺乏信心再加上政府的擴張性財政貨幣政策，使利率不斷走低；復(fù)蘇階段，消費和投資需求都逐步回升，利率

21、水平逐漸提高；繁榮階段，生產(chǎn)迅速發(fā)展，新企業(yè)不斷建立，對借貸資金的需求很大，利率水平也會因此而不斷上升。2.影響利率的風(fēng)險因素：利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，相同期限的金融資產(chǎn)，可能因違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和稅收風(fēng)險等方面的差異，從而形成不同的利。3.影響利率的時間因素：利率的期限結(jié)構(gòu)，它表現(xiàn)為某一時點上因期限差異而又所不同的一組利率所構(gòu)成的利率體系。4.利率管制，即政府有關(guān)部門或中央銀行直接制定利率或規(guī)定利率的上下限。第六章 金融資產(chǎn)與價格一、金融資產(chǎn)和金融工具的聯(lián)系與區(qū)別是什么？金融工具的特征。答:聯(lián)系與區(qū)別：金融工具包括經(jīng)濟活動主體之間簽訂的各種金融合約，可以分為金融資產(chǎn)和其他金融工具，金融資產(chǎn)的范圍小

22、于金融工具的范圍。標(biāo)示了明確的價值，表明了交易雙方的所有權(quán)關(guān)系或債權(quán)關(guān)系的金融工具就是金融資產(chǎn)。金融工具的特征：法律性是金融工具的首要特征；流動性指金融工具的變現(xiàn)能力或交易對沖能力； 收益性是金融工具給交易者帶來的貨幣或非貨幣收益；風(fēng)險性是金融工具市場價值變化給持有人帶來收益與損失的不確定性。二、金融資產(chǎn)的基本要素有哪些？答：金融資產(chǎn)一般包括五個基本要素：金融資產(chǎn)的發(fā)售人；金融資產(chǎn)的價格；金融資產(chǎn)發(fā)行時有面值，有發(fā)行價格，在市場上交易時有市場價格；金融資產(chǎn)的期限；金融資產(chǎn)的收益；金融資產(chǎn)標(biāo)價貨幣。第七章 金融市場與功能結(jié)構(gòu)一、你認(rèn)為最重要的金融市場是哪種？它應(yīng)該并且能夠能發(fā)揮什么樣的作用？答：

23、貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。貨幣市場側(cè)重于其"貨幣性"，即該市場的金融工具或金融合同"能夠迅速低成本地轉(zhuǎn)換成狹義貨幣（M0或M1）"。但是期限在一年之內(nèi)的融資活動，通常只能形成企業(yè)的流動資金，被用于維持現(xiàn)有生產(chǎn)能力；它們對資本形成貢獻很小。所以貨幣市場的本質(zhì)是流動性管理，以維持短期經(jīng)濟活動的正常進行，而不主要是一個融資市場，特別不是長期融資市場。但是貨幣市場發(fā)展之后可以有效地幫助銀行體系緩解風(fēng)險，提升金融體系提供流動性和進行風(fēng)險管理的能力。同時，貨幣市場在一國金融體系中發(fā)揮著重要的作用。首先，貨幣市

24、場形成的利率有基準(zhǔn)利率的性質(zhì)；第二，它為經(jīng)濟活動主體提供了必要的融通流動資金的渠道，并使擁有多余短期資金的經(jīng)濟主體得到回報；第三，央行可以通過貨幣市場來貫徹其政策意圖；第四，貨幣市場可以為長期貸款提供資金。見書P176，大家自己總結(jié)下二、如何理解金融市場的基本功能和發(fā)揮作用的條件？1.金融市場有四個方面的功能：a資源配置與轉(zhuǎn)化功能b價格發(fā)現(xiàn)功能c風(fēng)險分散和規(guī)避功能d宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能。2.發(fā)揮作用的條件：（1）外部條件：a法制健全b信息披露充分c市場進退有序（2）內(nèi)部條件：a國內(nèi)、國際統(tǒng)一的市場b豐富的市場交易品種c健全的價格機制d必要的技術(shù)環(huán)境三、中國金融市場體系的結(jié)構(gòu)是否合理，運用相關(guān)理論進

25、行分析。我國多層次的資本市場應(yīng)該是包括各種債券、股票、基金以及期權(quán)等全部證券的市場。在結(jié)構(gòu)上，要建立起“三位一體”的資本市場結(jié)構(gòu)體系，即集中交易上市企業(yè)證券的全國性證券市場、交易區(qū)域性企業(yè)證券的地方性證券市場，以及未上市企業(yè)證券或上市證券的非集中交易的場外交易市場。 （一）建立多層次資本市場標(biāo)準(zhǔn)。不同層次的資本市場首先依不同的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)、上市條件和交易規(guī)則而劃分，多層次資本市場意味著有多層次的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)、上市條件和交易機制。因此，不能用單一市場標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范多層次資本市場的活動。 （二）大力發(fā)展債券市場。在我國，債券比股票對公司經(jīng)營管理者具有更強的約束力，但我國的債券市場規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場的規(guī)模

26、，而債券市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)又主要是以國債為主，企業(yè)債券、公司債券、金融債券所占比重較小，因此要逐步提高企業(yè)債券在債券市場上的規(guī)模與總量，減少國債的發(fā)行數(shù)量。（三）積極推動代辦股份市場向真正的三板市場轉(zhuǎn)變。從三板市場的定位來看，是主板市場和二板市場的重要補充，同時又獨立于主板和二板市場，其應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起非上市證券市場的所有功能。因此，應(yīng)積極推動代辦股份市場向真正三板市場的轉(zhuǎn)變。第八章 貨幣市場一、中央銀行是如何利用回購市場調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的？中央銀行參與回購協(xié)議市場的目的是進行貨幣政策操作?；刭弲f(xié)議是中央銀行進行公開市場操作的主要工具。例如，為了刺激經(jīng)濟，中央銀行通常要向市場投放更多的貨幣，而要達到這樣的

27、目的，中央銀行可以通過直接買入政府債券來實現(xiàn)，也可以通過使用回購協(xié)議暫時性的買入政府債券來實現(xiàn)。后一種方式優(yōu)于前一種的原因在于，其對債券市場的沖擊要小于直接買賣債券對市場產(chǎn)生的沖擊，而且由于回購協(xié)議是自動清償?shù)?，因此?dāng)經(jīng)濟形勢出現(xiàn)新的變動時可以使中央銀行具有更強大的靈活性。二、為什么商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本？商業(yè)銀行對企業(yè)貼現(xiàn)利率一般以再貼現(xiàn)率為下限，而再貼現(xiàn)率利率比半年內(nèi)和半年至一年貸款利率低23個百分點，通過票據(jù)融資可以降低融資成本，尤其對大型企業(yè)，其降低成本的效益更為顯著。三、貨幣市場的類型？貨幣市場分為同業(yè)拆解市場，票據(jù)市場，回購市場，短期政府債券市場，大額可轉(zhuǎn)讓存單市場第

28、九章 資本市場一、比較資本市場與貨幣市場的功能與特點。答：資本市場的特點：交易工具的期限長；目的是滿足投資性資金需要；籌資和交易的規(guī)模大；二級市場交易波動大、風(fēng)險高。資本市場的功能：籌資與投資平臺；資源有效配置的場所；促進購并與重組；促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級貨幣市場的特點：交易期限短；流動性強；安全性高；交易額大。貨幣市場的功能：調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要；為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造了條件；為政策調(diào)控提供條件和場所。二、如果你在宏觀經(jīng)濟管理部門工作，你認(rèn)為資本市場具有什么經(jīng)濟和政策意義。答：資本市場是現(xiàn)代金融市場的重要組成部分, 其本來是指長期資金的融通關(guān)系所形成的市場。但市場經(jīng)濟發(fā)展到今天,

29、資本市場的意義已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)地超出了其原始內(nèi)涵, 而成為社會資源配置和各種經(jīng)濟交易的多層次的市場體系。資本市場對經(jīng)濟的發(fā)展有著重大的意義：（1）融資功能。資本市場通過融資通投資者籌集資金，集中投入到企業(yè)的建設(shè)當(dāng)中，是企業(yè)能夠進行更大規(guī)模的生產(chǎn)，促進經(jīng)濟的快速發(fā)展。（2）資源配置功能。在社會經(jīng)濟當(dāng)中，收入盈余的部門一般會將自己的剩余資金通過投資或者儲蓄的方式投入到資本市場。而資金差額部門可以通過資本市場間接地向資本盈余部門舉債，然后進行生產(chǎn)。這樣，剩余資本通過資本市場達到了有效地配置，有利于經(jīng)濟的發(fā)展。（3）產(chǎn)權(quán)功能。資本市場的產(chǎn)權(quán)功能是指其對市場主體的產(chǎn)權(quán)約束和充當(dāng)產(chǎn)權(quán)交易中介方面所發(fā)揮的功能。產(chǎn)權(quán)

30、功能是資本市場的派生功能，它通過對企業(yè)經(jīng)營機制的改造、為企業(yè)提供資金融通、傳遞產(chǎn)權(quán)交易信息和提供產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)而在企業(yè)產(chǎn)權(quán)重組的過程中發(fā)揮著重要的作用。（4）資本資產(chǎn)風(fēng)險定價的功能。資本市場正是在這一功能的基礎(chǔ)上來指導(dǎo)增量資本資源的積累與存量資本資源的調(diào)整，因而達到資源的優(yōu)化配置。 （5）為資本資產(chǎn)的流動提供服務(wù)。流動性越高的資本市場，投資者的積極性就越高。流動性的高低，往往成為檢驗資本市場效率高低的一項重要指標(biāo)。（6）風(fēng)險分散和信息積累功能。在一個有效的資本市場上,投資者可以通過證券組合來分散其投資風(fēng)險，從而吸引更多的投資者。資本市場的信息積累作用有助于避免“有限制理性”而引起的投資決策上的偏

31、差,從而使社會資源達到最佳配置。（7）良好的資本市場有利于提高公司治理水平。資本市場的發(fā)展為所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離提供了有效的機制，在促進管理和生產(chǎn)的專業(yè)化同時，又能夠提高公司治理水平，這都有利于企業(yè)的長期發(fā)展。（8）資本市場發(fā)展通過促進技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)進步推動經(jīng)濟發(fā)展。資本市場的發(fā)展可以促進交易的發(fā)展進而促使分工水平和專業(yè)化水平的提高，而分工水平的提高和專業(yè)化水平的提高則有利于技術(shù)創(chuàng)新。（9）資本市場促進企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴張，有利于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，從而提高經(jīng)濟效率。三、你選擇證券進行投資時，主要考慮什么因素？答：大概有三種： 1、國際資本市場回升。盡管我們不認(rèn)為，國內(nèi)股票價格的上漲完全依賴于國

32、際資本市場價格的波動，但作為國際化進程中的一個評估因素，我們明顯發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)市場的投資者越來越重視上市公司資產(chǎn)價格的國際比較。我們認(rèn)為國內(nèi)證券市場的國際化，雖然不會像有些人認(rèn)為的市盈率水平完全接軌，但國際公司資產(chǎn)價格與公司業(yè)務(wù)架構(gòu)的比較，將使我們重新發(fā)現(xiàn)國內(nèi)公司的投資價值，而這個價值恰恰是建立在國際化的收購、兼并基礎(chǔ)之上的。國內(nèi)資本市場目前并沒有充分體現(xiàn)中國經(jīng)濟增長的實際水準(zhǔn)，許多上市公司，如果考慮公司重置與壟斷經(jīng)營等因素的話，那么其股票價值與美國市場比較有相當(dāng)明顯的低估。2、國內(nèi)房地產(chǎn)投資降溫。今年局部地區(qū)的房地產(chǎn)市場價格甚至?xí)霈F(xiàn)明顯地下調(diào)。盡管我們相信這次調(diào)整不會使房地產(chǎn)市場出現(xiàn)長時間的低

33、迷，但價格平抑與收益預(yù)期下降，將修正房地產(chǎn)市場的賺錢效應(yīng)，并引發(fā)投資房地產(chǎn)的熱錢大幅回流資本市場。3、人民幣升值預(yù)期強烈。人民幣升值，會帶來更大的升值預(yù)期，減少外商對中國的直接投資，會吸引更多的非直接投資的短期資本的流入，制造更大的外部的不平衡，增加對地產(chǎn)、股市等的投資和投機，甚至?xí)圃焯摷俜睒s和泡沫，損害地產(chǎn)、股市的“肌體”，誤導(dǎo)經(jīng)濟向非理性方向發(fā)展。進行證券投資還要考慮一些風(fēng)險因素，如信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等非系統(tǒng)風(fēng)險還有如政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險購買力風(fēng)險等系統(tǒng)風(fēng)險 。四、資本市場的交易需要成本嗎？試舉例說明。答：需要。任何交易都需要搜尋信息、談判、簽約、監(jiān)督合約的履行

34、，所以這些活動都需要支付成本。交易的過程，也是交易成本的形成過程；交易成本的形成，是伴隨交易行為出現(xiàn)的。資本市場的交易成本可以分為顯性成本和隱性成本。顯性成本主要有手續(xù)費、稅費、通訊費等。例如，投資者在委托買賣證券時，需支付多項費用和稅收，如傭金、過戶費、印花稅等。而發(fā)行者在發(fā)行證券時也要支付手續(xù)費等。隱性成本主要是價差和信息成本。資本市場上的信息主要有企業(yè)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品銷售狀況、 未來的投資計劃等等與資產(chǎn)實際價值有關(guān)的信息，以及包括當(dāng)前行情、過去的交易價格和交易量記錄的交易信息。對投資者來說，無論是搜集和分析信息還是購買專業(yè)的中介機構(gòu)提供的信息，都要付出代價.第十章 衍生工具市場一、衍生工具

35、的特征與基本功能有哪些？答：衍生工具的特征：跨期交易；杠桿效應(yīng)；高風(fēng)險性；合約存續(xù)的短期性. 衍生工具的功能：套期保值；價格發(fā)現(xiàn)；投機套利二、分析期權(quán)與期貨交易的共同點和差異，并說明各有什么優(yōu)勢。答:共同點：兩者都是以買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易，兩者都具有套期保值和發(fā)現(xiàn)價格的功能。區(qū)別：1、基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。一般來說，凡是可以作為期貨交易的金融工具都可做期權(quán)交易，而可作期權(quán)交易的金融工具卻未必可作期貨交易。金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)多于金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)。2、交易者權(quán)力與義務(wù)的對稱性不同。金融期貨交易雙方的權(quán)力與義務(wù)對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權(quán)利，又有自己對對方履約的義務(wù)。而金融期權(quán)

36、交易雙方的權(quán)力與義務(wù)存在這明顯的不對稱性，期權(quán)的買方只有權(quán)力沒有義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利。3、履約保證不同。金融期貨交易雙方均需要開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需要凱莉保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無須開立保證金賬戶，也無須繳納保證金。4、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，但在成交后，由于實行逐日結(jié)算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，即盈利一方的的保證金賬戶余額將增加，而虧損一方的保證金賬戶余額將減少。而在金融期權(quán)交易中，在成交時，期權(quán)

37、購買者為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費，但在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。5、盈虧特點不同。金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的，相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所取得的期權(quán)費，而可能遭受的損失確是無限的。6、套期保值的作用與效果不同。人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。而通過期權(quán)交易，既可以避免價格不利變動造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價格有利變

38、動而帶來的利益。但是，這并不是說金融期權(quán)比金融期貨更為有利。所以在現(xiàn)實活動中，人們往往將兩者結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定的目標(biāo)。三、互換交易有哪些功能？互換的基本原則是什么？答：互換交易的功能：保值功能；套利功能；財務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整功能；規(guī)避管制功能?；Q交易成立的基本原則是交易雙方在互換中都獲得了比互換前更好的財務(wù)效益。四、當(dāng)本幣匯率處于貶值階段，進口商可利用哪些衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險？試舉例說明。答：可以選擇金融期貨、金融期權(quán)等等。這主要是因為期貨、和期權(quán)都具有套期保值的功能。本幣貶值意味著可以提高本國商品的國際競爭力，有利于出口不利于進口。例如，當(dāng)本幣處于貶值階段，如果持有現(xiàn)貨空

39、頭（如持有股票空頭）的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨上漲（如股市大盤上漲）而給自己造成經(jīng)濟損失，于是可以買入期貨合約（建立期貨多頭）。若未來現(xiàn)貨價格果真上漲，則持有現(xiàn)貨頭寸所獲得的盈利正好可以彌補現(xiàn)貨頭寸的損失。第十一章 金融機構(gòu)體系一、請列舉出金融機構(gòu)有哪幾個基本功能。1.便利支付結(jié)算。2.促進資金融通。3.降低交易成本。4.改善信息不對稱。5.轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險。6.創(chuàng)造信用與存款貨幣。二、試比較金融機構(gòu)與一般企業(yè)在經(jīng)營上有哪些異同點。 共性：同樣作為經(jīng)濟組織，二者都具有特定經(jīng)濟目的和使命，具備企業(yè)的基本要素。 區(qū)別：a.經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容不同。一般經(jīng)濟組織的經(jīng)營內(nèi)容主要是從事商品生產(chǎn)與流通活動，而金融機

40、構(gòu)的經(jīng)營內(nèi)容主要是貨幣收付、借貸及各種與貨幣資金運動有關(guān)的金融活動. B.經(jīng)營關(guān)系與活動原則不同。一般經(jīng)濟組織經(jīng)營活動遵循等價交換的原則，金融機構(gòu)的經(jīng)濟活動遵循信用原則.c. 經(jīng)營風(fēng)險及影響程度不同。一般經(jīng)濟組織經(jīng)營風(fēng)險主要是商品滯銷、虧損或資不抵債而破產(chǎn)，單個普通企業(yè)風(fēng)險造成的損失對整體經(jīng)濟的影響較??；金融機構(gòu)風(fēng)險主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險、擠兌風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等，這一系列風(fēng)險所帶來的后果往往不局限于金融機構(gòu)本身，有可能對整個金融體系的運行構(gòu)成威脅.三、各國金融機構(gòu)體系一般由哪幾類構(gòu)成？ 存款性公司:能夠吸收存款并以存款作為其營運資金主要來源的金融機構(gòu)。主要包括：中央銀行; 商業(yè)銀行；專業(yè)銀

41、行；信用合作社；財務(wù)公司；金融租賃公司。 非存款性公司:不以吸收存款為主要資金來源的金融機構(gòu)。 主要包括保險公司 、信托投資公司 、證券機構(gòu) 、金融資產(chǎn)管理公司 、期貨類機構(gòu) 、專業(yè)融資公司 、黃金投融資機構(gòu)、信用服務(wù)機構(gòu) 四、簡述中國現(xiàn)行金融機構(gòu)體系概況。目前中國大陸的金融機構(gòu)體系由兩大部分組成，一是存款性公司，二是非存款性金融公司，并以存款性公司為主體。中國大陸的存款性公司分為貨幣當(dāng)局（中央銀行）和其他存款性公司兩部分。其他存款性公司包括大型商業(yè)銀行 、政策性銀行 、郵政儲蓄銀行 、合作金融機構(gòu) 、財務(wù)公司。非存款性金融公司包括保險機構(gòu) 、證券機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、小額貸款公司和貸款公司

42、和其它非存款性公司。第十二章 存款類金融機構(gòu)一、存款類金融機構(gòu)有哪些種類？其職能和作用是什么？1、種類按照業(yè)務(wù)活動的目標(biāo)不同：管理性、商業(yè)性和政策性三類。按照投資者的國別或業(yè)務(wù)的地理范圍不同：國際性、全國性和地方性三類?？偟膩碚f，各種存款性金融機構(gòu)之間既有區(qū)別也有交叉。2、存款性金融機構(gòu)的職能與作用：充當(dāng)信用中介，實現(xiàn)對全社會的資源配置；充當(dāng)支付中介，對經(jīng)濟穩(wěn)定和增長發(fā)揮重要作用；創(chuàng)造信用與存款貨幣，在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中扮演重要角色；轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險，實現(xiàn)金融、經(jīng)濟的安全運行；提供各種服務(wù)便利，滿足經(jīng)濟發(fā)展的各種金融服務(wù)需求。其業(yè)務(wù)運作可能存在的負(fù)面作用亦不可忽視：其發(fā)揮信用中介的積極作用是建立在市

43、場化條件的基礎(chǔ)上，倘若其對資金運用缺乏有效的市場選擇，不僅自身出現(xiàn)不良資產(chǎn)，而且導(dǎo)致社會資源配置失當(dāng)；因其自有資本低、負(fù)債經(jīng)營，業(yè)務(wù)的開展遵循信用原則，在實現(xiàn)轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險的同時其自身也存在較大的風(fēng)險。二、商業(yè)銀行的組織形式有哪些？各自的利弊在哪里？ 商業(yè)銀行的外部組織形式可分為總分行制、單一銀行制、持股公司制、連鎖銀行制等數(shù)種。a.總分行制是銀行在大城市設(shè)立總行，在各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。優(yōu)點：經(jīng)營范圍廣、規(guī)模大，分工細(xì)，專業(yè)化程度較高，資金調(diào)度靈活，能夠運用資金并分散風(fēng)險；信息充分、服務(wù)種類多，具有較強的市場競爭力。缺點：管理層次多而可能出現(xiàn)經(jīng)營成本高、管理不靈活、效率

44、不高等。b.單一制商業(yè)銀行，也叫單元制，是不設(shè)任何分支機構(gòu)的銀行制度，主要在美國采用。 優(yōu)點：地方性強，經(jīng)營自主靈活，便于鼓勵競爭，限制銀行壟斷。缺點：在業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展方面受限較多，整體實力相對薄弱. c.控股公司制是指由一家控股公司持有一家或多家銀行的股份，或者是控股公司下設(shè)多個子公司的組織形式。 控股公司制下的各銀行具有互補性，使整體經(jīng)營實力增強. d.連鎖銀行制是指由某一個人或某一個集團購買若干家獨立銀行的多數(shù)股票，從而控制這些銀行的組織形式。優(yōu)點：彌補單一銀行制的不足，規(guī)避對設(shè)立分支行的限制，不必成立持股公司。缺點：控制力有限.三、簡述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的組成，說明商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)類

45、型。 1、資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的資金運用項目，包括現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、證券投資等業(yè)務(wù)，反映出銀行資金的存在形態(tài)及其擁有的對外債權(quán)。商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有三種形式：被動負(fù)債指商業(yè)銀行通過吸收存款來籌集資金；主動負(fù)債指商業(yè)銀行通過發(fā)行各種金融工具主動吸收資金的業(yè)務(wù)；其他負(fù)債包括借入款和臨時占用兩類. 2、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)按是否進入資產(chǎn)負(fù)債表可分為表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)包括負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)包括服務(wù)性的中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新性的表外業(yè)務(wù)。四、商業(yè)銀行為什么要發(fā)展表外業(yè)務(wù)？表外業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的安全具有怎樣的影響？ 商業(yè)銀行為增強市場競爭力，開展了一系列表外業(yè)務(wù)，既滿足客戶對金融服務(wù)的新要求，又使

46、其本身獲得收益。衍生工具一方面使得世界范圍內(nèi)金融業(yè)的活力和運轉(zhuǎn)效率得到空前提高，成為新的利潤增長點，并使銀行的經(jīng)營管理技術(shù)邁向了新的高度；另一方面在交易中如運用不當(dāng)就會成為片面追求盈利而進行的投機性操作，有可能造成巨額損失，進而導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)和倒閉，甚至引發(fā)區(qū)域性或全球性的金融危機。五、簡述商業(yè)銀行經(jīng)營原則。如何把握其內(nèi)在的關(guān)系？ 1、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營遵循安全性、流動性和盈利性兼顧的原則。商業(yè)銀行經(jīng)營的“三性”原則既是相互統(tǒng)一的，又有一定的矛盾。2、統(tǒng)一：安全性是前提，流動性是保證，盈利性是目標(biāo)。對立：其中，流動性與安全性是相輔相成的，流動性強則安全性高；而盈利性與流動性、安全性存在沖突，3

47、、一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)盈利的最大化。六、簡述商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的歷史變遷。這種變遷說明商業(yè)銀行發(fā)生了怎樣的變化？1. 資產(chǎn)管理理論，三個不同的發(fā)展階段：一是真實票據(jù)理論；二是可轉(zhuǎn)換理論；三是預(yù)期收入理論. 2. 負(fù)債管理理論，認(rèn)為銀行可以通過調(diào)整負(fù)債項目實現(xiàn)“三性”原則的最佳組合。3. 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重點是主動利用對利率變化敏感的的業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)和控制業(yè)務(wù)配置狀態(tài)，保證銀行獲得正的利差和資本凈值。4. 商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的新發(fā)展。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)比重不斷提高，同時，其提供各種金融服務(wù)的要求也不斷提高，商業(yè)銀行的服務(wù)性特點更加鮮明。新理論主要有：資產(chǎn)

48、負(fù)債外管理，全方位滿意管理，價值管理。七、商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中面臨哪些風(fēng)險？各自產(chǎn)生的原因是什么?1.信用風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，指借款人不能按契約規(guī)定償還本金而是債權(quán)人受損的風(fēng)險，一般與貸款和投資有關(guān)，但也與衍生品和其他銀行信用形式有關(guān)。雖然銀行倒閉的原因很多，但最主要的還是信用違約。2.市場風(fēng)險指由于市場價格波動而蒙受損失的可能性，主要有利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。3.流動性風(fēng)險，指商業(yè)銀行無法提供足額資金來應(yīng)付客戶的體現(xiàn)或貸款要求是所引起的風(fēng)險。主要由資產(chǎn)和負(fù)債的差額及期限的不匹配所引起。4.操作風(fēng)險，由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和計算機系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險。往往與銀行內(nèi)部控制不力、

49、對操作人員的授權(quán)管理失誤和管理失靈有關(guān)。八、政策性銀行的目標(biāo)與特點。政策性銀行是由政府發(fā)起或投資建立的，按照國家宏觀政策要求，在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機構(gòu)政策性銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營目標(biāo)是配合并服務(wù)于政府的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃，推動經(jīng)濟的可持續(xù)與協(xié)調(diào)發(fā)展，促進社會和諧。特點：1、不以盈利為經(jīng)營目標(biāo)；2、具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和對象；3、資金運作的特殊性，一是不已吸收存款作為主要資金來源，資金來源主要是國家預(yù)算撥款、發(fā)行債券集資或中央銀行再貸款；而是資金運用以發(fā)放長期貸款為主，貸款利率和擔(dān)保貸等貸款條件較同期商業(yè)銀行更優(yōu)惠；三十資金運作受制于特定的法律法規(guī)，可以不受針對山野銀行的監(jiān)管與約

50、束 九、合作金融機構(gòu)的特點與作用是什么？ 合作金融機構(gòu)的特點：自愿性，表現(xiàn)為入社自愿，退社自愿；民主性，所有成員地位平等，不以出資額排序，重大事項集體決策，一人一票，收益共享，風(fēng)險共擔(dān)；合作性，一是資本的合作，二是金融活動的合作，三是與成員或任何的相關(guān)經(jīng)濟組織合作其作用主要體現(xiàn)在兩個方面：一是增強個體或弱勢經(jīng)濟在市場競爭中的生存能力，通過必要的資金支持和金融服務(wù)來扶持農(nóng)民或小生產(chǎn)者，保護其生產(chǎn)積極性，是個體經(jīng)濟或小規(guī)模經(jīng)濟在互惠互利中增強生存發(fā)展能力。二是降低個體經(jīng)濟獲取金融服務(wù)的交易成本。合作機構(gòu)在相對較小的社區(qū)和群體中提供金融服務(wù)，有較強的信息對稱行，風(fēng)險較小，可降低金融服務(wù)的交易成本和管

51、理成本。第十四章 中央銀行中央銀行：專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機構(gòu)一、請比較不同中央銀行體制的基本特點1）單一中央銀行制：一個國家或地區(qū)建立單獨的中央銀行機構(gòu)，使之全面行使中央銀行職能的中央銀行制度。可分為一元式和二元式兩種中央銀行制度。一元式中央銀行制度指在國內(nèi)只設(shè)一家統(tǒng)一的中央銀行，機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級垂直隸屬。特點是權(quán)力集中統(tǒng)一，只能完善，統(tǒng)一調(diào)控與協(xié)調(diào)能力強，如：英國，法國，日本，中國。二元式中央銀行制度指在國內(nèi)設(shè)立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)，地方機構(gòu)有較大獨立性的制度。如：美國，德國。2）跨國中央銀行制：由若干國家

52、聯(lián)合組建一家中央銀行，并由該中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。如：歐洲中央銀行。3）復(fù)合中央銀行制：國家不單獨設(shè)立專司中央銀行職能的機構(gòu)，而是由一家集中中央銀行職能與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。如：前蘇聯(lián)。4）準(zhǔn)中央銀行制：沒有通常完整意義上的中央銀行，只是由政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的機構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。如：新加坡，香港。二、結(jié)合現(xiàn)實，談?wù)勀闶侨绾握J(rèn)識中央銀行的性質(zhì)與職能1）中央銀行的性質(zhì)：中央銀行是國家授權(quán)負(fù)責(zé)制定和實施貨幣政策以調(diào)控國民經(jīng)濟，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護金融運行和穩(wěn)定，服務(wù)于政府和

53、整個金融體系并代表國家開展對外金融交往與合作的宏觀管理部門。首先，其經(jīng)營不以盈利為目的。其次，其經(jīng)營對象主要是商業(yè)銀行等金融機構(gòu)。為了維護貨幣流通和金融制度的穩(wěn)定。它制定并組織執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的出發(fā)點是社會公眾利益和經(jīng)濟發(fā)展。最后，其經(jīng)營業(yè)務(wù)不同于一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。2）中央銀行的職能：a. 中央銀行是發(fā)行的銀行：中央銀行通過國家授權(quán)，集中壟斷貨幣發(fā)行，向社會提供經(jīng)濟活動所需的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。b. 中央銀行是銀行的銀行, 體現(xiàn)在：集中存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)最后貸款人；組織、參與和管理全國清算業(yè)務(wù)；監(jiān)督管理金融業(yè)。c. 中央銀行是政府的銀行,是指中央銀行作為政府

54、宏觀經(jīng)濟管理的一個部門，由政府授權(quán)對金融實業(yè)實施監(jiān)督管理，對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，代表政府參與國際金融事務(wù)，并為政府提供融資、國庫收支等服務(wù) 具體職能體現(xiàn)在：代理國庫；代理發(fā)行政府債券；向政府融通資金，提供特點信貸支持；管理，經(jīng)營國際儲備；代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動；制定和執(zhí)行貨幣政策；實施金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定；提供經(jīng)濟信息服務(wù)。三、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的基本項目有哪些1）資產(chǎn)：國外資金，對政府債權(quán)，對存款機構(gòu)的債權(quán)，對非貨幣金融機構(gòu)的債權(quán)，對非金融企業(yè)的債權(quán)，其他資產(chǎn)2）負(fù)債：儲備貨幣，發(fā)行債券，對外負(fù)責(zé)，政府存款，資本項目，其他負(fù)債四、中央銀行有哪些負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)1）

55、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貼現(xiàn)及放貸業(yè)務(wù)，證券業(yè)務(wù)，黃金和外匯儲備，其他資產(chǎn)2）負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，存款業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)包括發(fā)行中央銀行債券和票據(jù)，對外負(fù)責(zé)，資本業(yè)務(wù)3）中間業(yè)務(wù)：集中辦理票據(jù)交換，結(jié)清交換差額，辦理異地資金轉(zhuǎn)移五、如何理解中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表各項目之間的關(guān)系1）資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系：在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，由于有自由資本也是其資金運用的來源之一，因此將其列入負(fù)債方。但實際上，自由資本不是真正的負(fù)債，其作用也不同于一般負(fù)債，因此如果把自由資本從負(fù)債中分列出來，資產(chǎn)和負(fù)債的基本關(guān)系可以用以下3個公式表示: a.資產(chǎn)=負(fù)債+資本項目;b.負(fù)債=資產(chǎn)-資本項目;c.自由資本=資產(chǎn)-負(fù)債. 2）資產(chǎn)

56、負(fù)債各主要項目之間的對應(yīng)關(guān)系：a.對金融機構(gòu)債權(quán)和對金融機構(gòu)負(fù)債的關(guān)系。b.對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。c.國外資產(chǎn)和其他存款及自由資本的關(guān)系。第十五章 貨幣需求一、如何理解貨幣需求的含義貨幣需求：在一定的資源（如財富擁有額、收入、國民生產(chǎn)總值等）制約條件下，微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。1）貨幣需求是一種能力和愿望的統(tǒng)一體. a.必須有能力獲得或持有貨幣。b.必須愿意以貨幣形式保有其資產(chǎn)。有能力而不愿意就不會形成對貨幣的需求，愿意而無能力則只是一種不現(xiàn)實的幻想。2）現(xiàn)實中的貨幣需求不僅僅是指對現(xiàn)金的需求，而且包括了對存款貨幣的需求。既然貨幣需求是所有商

57、品流通以及人們對財富的貯藏對貨幣產(chǎn)生的需求，去了金錢能滿足這種需求外，存款貨幣同樣能滿足這種需求。二、宏觀貨幣需求分析和微觀貨幣需求分析有什么聯(lián)系1）宏觀貨幣需求分析：從一個國家的社會總體出發(fā)，在分析市場供給、收入及財富指標(biāo)變化的基礎(chǔ)上，探討一個國家在一定時期的經(jīng)濟發(fā)展與商品流通所需的貨幣量。微觀貨幣需求分析：從社會經(jīng)濟個頭出發(fā)，分析各部門（個人、企業(yè)）的持幣動機和持幣行為，研究一個經(jīng)濟單位在既定的收入水平、利率水平和其他經(jīng)濟條件下，所需持有的貨幣量。2）對貨幣需求進行研究時，需要將二者有機地結(jié)合起來。一方面是因為宏觀和微觀的貨幣需求分析之間存在著不可割裂的有機聯(lián)系，宏觀貨幣需求分析不能脫離微

58、觀貨幣需求，而微觀貨幣需求分析中也包含了宏觀因素的作用。另一方面，因為貨幣需求即屬于宏觀領(lǐng)域又涉及微觀范疇，單從宏觀或微觀角度進行分析都有所遺憾。三、如何看待馬克思的貨幣需求理論，該理論在今天還有指導(dǎo)意義嗎馬克思的貨幣需求理論認(rèn)為，在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度。它與商品價格總額呈正比，與貨幣流通速度呈反比。它反映了商品流通決定貨幣流通這一基本原理。執(zhí)行流通手段的貨幣必要量=商品價格總額/同名貨幣的流通次數(shù)馬克思貨幣需求理論集中反映在其貨幣必要量公式中，馬克思的貨幣必要量公式是在總結(jié)古典學(xué)派對流通中的貨幣數(shù)量研究成果的基礎(chǔ)上，對貨幣需求理論從宏觀角度的精煉表述。四、交易方程式和劍橋方程式的區(qū)別在哪里1）費雪交易方程式從宏觀視角研究貨幣需求問題，僅著眼于貨幣作為交易媒介的職能，認(rèn)為決定一定時期名義貨幣需求數(shù)量的因素主要是這一時期全社會一定價格水平下的總交易量與同期的貨幣流通速度。M=PT/V=1/V(PT) 2）劍橋方程式開創(chuàng)了微觀貨幣需求分析的先河，首次將貨幣需求與微觀經(jīng)濟主體的持幣動機聯(lián)系起來，開始注重貨幣的資產(chǎn)職能，將更豐