1、破產(chǎn)重整完美結(jié)局 “五谷道場(chǎng)”維新再生北京市房山區(qū)法院“五谷道場(chǎng)”破產(chǎn)重整案審理始末 2009年10月22日，隨著一碗近3米高的方便面冒著熱氣“出爐”，曾經(jīng)一度在大眾視野中消失的“五谷道場(chǎng)”方便面高調(diào)宣布回歸市場(chǎng)。“100%非油炸、更健康”的廣告語(yǔ)依舊，不同的是產(chǎn)品包裝上多了中糧集團(tuán)的標(biāo)識(shí)。 一年以前，五谷道場(chǎng)正處于風(fēng)雨飄搖之中。企業(yè)全面停產(chǎn)，負(fù)債總額高達(dá)6.2億元，600多名債權(quán)人遍布全國(guó)15個(gè)省市。2008年10月16日，在嚴(yán)重資不抵債的情況下，五谷道場(chǎng)遞交了破產(chǎn)重整申請(qǐng)書(shū)。2009年2月12日，北京市房山法院裁定批準(zhǔn)其破產(chǎn)重整計(jì)劃。2009年9月19日，破產(chǎn)重整方案執(zhí)行完畢，五谷道場(chǎng)以新

2、的形象重新進(jìn)入市場(chǎng)。 一起如此重大的破產(chǎn)重整案件，期間還屢屢傳出“債權(quán)人反對(duì)”、“中糧集團(tuán)萌生退意”等各種傳聞和波折，卻在如此短的時(shí)間內(nèi)就作出了裁定并順利執(zhí)行完畢，速度之快、效率之高實(shí)屬罕見(jiàn)。房山區(qū)法院是如何讓一個(gè)負(fù)債數(shù)億元的企業(yè)起死回生？又是如何厘清盤根錯(cuò)節(jié)的累累債務(wù)和法律關(guān)系，讓各方消除分歧、統(tǒng)一行動(dòng)的？作為新企業(yè)破產(chǎn)法實(shí)施之后，北京法院審理的首例破產(chǎn)重組成功案件，它有什么與眾不同？所有這些疑問(wèn)，伴隨著輿論稱贊的同時(shí)，也在人們的腦海中旋轉(zhuǎn)。 內(nèi)外交困，“五谷道場(chǎng)”提交破產(chǎn)重整申請(qǐng) “五谷道場(chǎng)”以其“非油炸”的健康理念，一經(jīng)投放市場(chǎng)立刻產(chǎn)生了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。公司成立于2004年10月，截止2

3、007年上半年，生產(chǎn)線從房山區(qū)琉璃河鎮(zhèn)的一處彈丸之地發(fā)展到全國(guó)5省市5個(gè)生產(chǎn)基地。2006年單月產(chǎn)值高達(dá)6000萬(wàn)元，生產(chǎn)及管理人員達(dá)1500余人，經(jīng)銷人員遍布全國(guó)各地達(dá)2000余人。 2007年上半年，因?yàn)樵牧蟽r(jià)格大幅上漲，雖經(jīng)歷了集體漲價(jià)風(fēng)潮，但是方便面行業(yè)的整體利潤(rùn)均下滑明顯。特別是以廣告投放為主要營(yíng)銷手段的“五谷道場(chǎng)”，由于盲目擴(kuò)張、廣告支出過(guò)大及研發(fā)新產(chǎn)品費(fèi)用激增，出現(xiàn)了供應(yīng)商貨款給付不及時(shí)、無(wú)法給經(jīng)銷商正常發(fā)貨、拖欠廣告費(fèi)和員工工資等問(wèn)題。2007年10月起，五谷道場(chǎng)全面爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，勞動(dòng)爭(zhēng)議、法律訴訟不斷增加。2007年年底至2008年上半年，僅房山區(qū)法院就受

4、理涉及五谷道場(chǎng)的案件近80件，標(biāo)的額3000多萬(wàn)元。根據(jù)評(píng)估公司出具的報(bào)告，截至2008年10月，五谷道場(chǎng)公司的資產(chǎn)總額為4420萬(wàn)余元，負(fù)債總額6.28億元，資產(chǎn)負(fù)債率524%，預(yù)計(jì)普通債權(quán)的清償比例僅為2.76%，公司已經(jīng)符合破產(chǎn)的條件。 2008年9月，五谷道場(chǎng)來(lái)到房山區(qū)法院咨詢破產(chǎn)事宜?！叭绻黄屏酥瑢?duì)于法院來(lái)說(shuō)，不需太多的周折，只需組成破產(chǎn)清算組一步一步走程序就行了。但是，五谷道場(chǎng)這個(gè)企業(yè)就不會(huì)存在了，將有1000多員工離職下崗，公司上下游企業(yè)受到牽連，債權(quán)人權(quán)益沒(méi)有保障，對(duì)于房山區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不良影響，而且容易發(fā)生影響社會(huì)穩(wěn)定的事件?！狈可椒ㄔ褐鞴芨痹洪L(zhǎng)張仲俠說(shuō)，“2007年

5、頒布的新企業(yè)破產(chǎn)法中，首次明確規(guī)定了比較完善的破產(chǎn)重整制度。該制度是針對(duì)已經(jīng)資不抵債，但仍有可能恢復(fù)生產(chǎn)、繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，讓企業(yè)選擇引入新的戰(zhàn)略投資人等手段來(lái)恢復(fù)生產(chǎn)，不要輕易讓它退市，以保證更多債權(quán)人的利益。五谷道場(chǎng)作為房山區(qū)的重點(diǎn)企業(yè)，雖然資不抵債，但作為方便面行業(yè)中的知名企業(yè)，其產(chǎn)品具有一定的市場(chǎng)影響，企業(yè)具有良好的產(chǎn)供銷鏈條，選擇破產(chǎn)重整可以使企業(yè)起死回生，更有利于維護(hù)債權(quán)人的利益，有利于千余名待崗職工的繼續(xù)就業(yè)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。因此，我們建議五谷道場(chǎng)申請(qǐng)破產(chǎn)重整，重整對(duì)職工、債權(quán)人、債務(wù)人和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有好處?！?為了最大限度地維護(hù)廣大債權(quán)人和職工的合法權(quán)益，房山法院多次與中

6、糧集團(tuán)進(jìn)行會(huì)談，建議重整投資人一次性、足額將償債資金到位，力爭(zhēng)重整后繼續(xù)與原上下游的關(guān)聯(lián)債權(quán)人進(jìn)行合作，優(yōu)先錄用公司原有員工。在法院的努力下，中糧集團(tuán)做出一個(gè)頗有誠(chéng)意的承諾：重整計(jì)劃批準(zhǔn)后的10天內(nèi)，將一次性向破產(chǎn)管理人賬戶提供1.09億余元，專門用于五谷道場(chǎng)公司支付破產(chǎn)債務(wù)和費(fèi)用，并盡快恢復(fù)五谷道場(chǎng)公司的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，對(duì)有重整必要的五谷道場(chǎng)子公司進(jìn)行重整，實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。重組后在同等條件下，優(yōu)先與原債權(quán)人進(jìn)行合作，在首次招工時(shí)優(yōu)先錄用公司原有職工，并將盡最大努力解決五谷道場(chǎng)公司存在的土地使用、商標(biāo)注冊(cè)和技術(shù)開(kāi)發(fā)等問(wèn)題。這樣一來(lái)，如果重整方案得以通過(guò)，普通債權(quán)組的清償比例將提高到15.75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高

7、于破產(chǎn)清算2.76%的清償比例；職工債權(quán)人在得到全額清償?shù)耐瑫r(shí)，還將獲得新的就業(yè)機(jī)會(huì)；優(yōu)先債權(quán)組中的一部分債權(quán)人綜合清償率將達(dá)到48.13%，高于破產(chǎn)清算40%的清償率，而另一部分債權(quán)人綜合清償率將達(dá)到100%。這無(wú)疑給眾多債權(quán)人吃下顆定心丸。 更讓債權(quán)人踏實(shí)的是，為了重整“五谷道場(chǎng)”，中糧集團(tuán)專門成立全資子公司中糧天然“五谷道場(chǎng)”投資有限公司，注冊(cè)資本2億元。 一波三折，法院召開(kāi)兩次債權(quán)人會(huì)議 2008年11月7日，房山區(qū)法院發(fā)出公告，要求五谷道場(chǎng)的債權(quán)人自公告之日起40日內(nèi)申報(bào)債權(quán)。截至12月18日，共有632名債權(quán)人分沓至來(lái)，申報(bào)債權(quán)總金額高達(dá)7.5億元。經(jīng)過(guò)審查核準(zhǔn)，最終確認(rèn)了5.2億

8、元實(shí)際債務(wù)。 2008年12月26日，房山區(qū)法院召開(kāi)第一次債權(quán)人會(huì)議。然而，第一次債權(quán)人會(huì)議的困難程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了法院的想象，主審法官紀(jì)紅勇用“炸了鍋”來(lái)形容那次會(huì)議。與會(huì)的債權(quán)人怎么也不愿意相信五谷道場(chǎng)瀕臨破產(chǎn)的事實(shí)，在他們看來(lái)，五谷道場(chǎng)正如日中天，怎么可能破產(chǎn)呢？面對(duì)重整管理人出示的資產(chǎn)狀況表，債權(quán)人也疑問(wèn)重重，他們不明白，曾經(jīng)紅得發(fā)紫的五谷道場(chǎng)的商標(biāo)價(jià)值，為什么就僅有百余萬(wàn)元？“債權(quán)人的反應(yīng)非常強(qiáng)烈?！奔o(jì)紅勇回憶說(shuō)，正是債權(quán)人的這種強(qiáng)烈反應(yīng)，讓中糧感覺(jué)將要接手的可能是個(gè)“燙手山芋”，因此萌生了退意。為了排除疑慮，一方面，法院和管理人立即公布了解疑電話、電子郵箱和通訊地址全面收集意見(jiàn)和問(wèn)題，

9、并和債權(quán)金額占60%以上的債權(quán)人進(jìn)行面對(duì)面的溝通，征求他們對(duì)破產(chǎn)重整的意見(jiàn)。之后，法院和管理人將收集來(lái)的問(wèn)題歸納為六大類，在逐一調(diào)查核實(shí)后，進(jìn)行了公開(kāi)答復(fù)。針對(duì)商標(biāo)價(jià)值的問(wèn)題，法院要求評(píng)估方向債權(quán)人說(shuō)明：五谷道場(chǎng)商標(biāo)一直未在方便面領(lǐng)域注冊(cè)成功，隨著時(shí)間的推移，導(dǎo)致目前的價(jià)值經(jīng)評(píng)估僅有100多萬(wàn)元。這個(gè)從國(guó)家商標(biāo)局調(diào)查來(lái)的結(jié)果讓債權(quán)人的態(tài)度有了轉(zhuǎn)變。管理人又對(duì)五谷道場(chǎng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的債權(quán)進(jìn)行了嚴(yán)格審查，最終核減了14家關(guān)聯(lián)企業(yè)的1.8億余元債權(quán)。細(xì)致耐心的工作贏得了債權(quán)人的信任，更使債權(quán)人意識(shí)到，破產(chǎn)重整將更有利于將損失降到最低，實(shí)現(xiàn)債權(quán)人權(quán)益的最大化。另一方面，法院和管理人加強(qiáng)與中糧集團(tuán)的溝通，向其

10、講明法院會(huì)盡全力做債權(quán)人的工作，告知其五谷道場(chǎng)重整的前景是樂(lè)觀的，要求其堅(jiān)定重整投資的信心和決心。真誠(chéng)的溝通幫助中糧重塑了重整投資的決心。 2009年1月16日，房山法院召開(kāi)第二次債權(quán)人會(huì)議對(duì)重整計(jì)劃草案進(jìn)行表決。為了提高表決結(jié)果的公信力，法院要求債權(quán)人表決一律采用書(shū)面表決的方式，并且邀請(qǐng)北京市方圓公證處進(jìn)行了全程公證。 會(huì)議上，原企業(yè)出資人組全票通過(guò)了重整計(jì)劃，同意無(wú)償讓渡股權(quán)；職工債權(quán)組以該組出席會(huì)議人數(shù)的99.57%，所代表債權(quán)金額73.6%通過(guò)重整計(jì)劃；普通債權(quán)組以該組出席會(huì)議人數(shù)的82.19%，所代表債權(quán)金額84.65%通過(guò)重整計(jì)劃?！捌胀▊鶛?quán)組能以高比例通過(guò)重整計(jì)劃，這是令大家最為

11、欣慰的。”張仲俠副院長(zhǎng)說(shuō)，“因?yàn)橹挥兴麄儾拍艽斫^大多數(shù)債權(quán)人的利益，而計(jì)劃通過(guò)也說(shuō)明前期所做的種種消除猜疑、化解矛盾、解決問(wèn)題的細(xì)致工作沒(méi)有白費(fèi)。” 但是，優(yōu)先債權(quán)組中占優(yōu)先債權(quán)比例99.68%的華夏金谷擔(dān)保有限公司拒絕了這個(gè)草案，原本充滿希望的重整計(jì)劃被擱淺。按照企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，部分表決組未通過(guò)重整計(jì)劃草案的，該表決組可以在與債務(wù)人或者管理人協(xié)商后再次表決。若表決組拒絕再次表決或者再次表決仍未通過(guò)，法院可以依債務(wù)人或者管理人的申請(qǐng)直接進(jìn)行裁定。換句話說(shuō)，法院是可以依法律規(guī)定強(qiáng)制裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃的。為了盡可能讓所有的債權(quán)人都滿意，讓重整計(jì)劃的通過(guò)更加“完美”，履行更加順利，法院沒(méi)有簡(jiǎn)單地運(yùn)

12、用 “權(quán)力”干預(yù)，而是主動(dòng)向華夏金谷公司征求意見(jiàn)。通過(guò)交流了解到，華夏金谷公司之所以投反對(duì)票，是因?yàn)樗麄冾A(yù)期分析的清償比例運(yùn)遠(yuǎn)高于最終公布的數(shù)值，這讓他們難以接受。為此，法院和破產(chǎn)管理人多次向華夏金谷公司說(shuō)明數(shù)值變化的原因，并闡明重整成功與失敗的現(xiàn)實(shí)意義。在反復(fù)權(quán)衡之后，華夏金谷公司同意了重整計(jì)劃草案。 重整計(jì)劃曙光重現(xiàn)。2009年2 月11日，在第二次表決中，債權(quán)人會(huì)議通過(guò)了重整計(jì)劃草案。2月12日，房山法院依法批準(zhǔn)了五谷道場(chǎng)重整計(jì)劃草案，重組方也依約履行出資承諾，支付了1.09億元清償款。至此，五谷道場(chǎng)進(jìn)入重整計(jì)劃執(zhí)行階段。 多方聯(lián)動(dòng)，重整計(jì)劃突破司法困境 我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法第86條第2款明確

13、規(guī)定：“自重整計(jì)劃通過(guò)之日起十日內(nèi)，債務(wù)人或者管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院提出批準(zhǔn)重整計(jì)劃的申請(qǐng)。人民法院經(jīng)審查認(rèn)為符合本法規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起三十日內(nèi)裁定批準(zhǔn)，終止重整程序，并予以公告?！币罁?jù)該規(guī)定，房山法院在裁定批準(zhǔn)“五谷道場(chǎng)”重整計(jì)劃之后，就可以進(jìn)行案件報(bào)結(jié)。換句話說(shuō)，從法律上講，房山法院自2月12日起就可以從這個(gè)案件上“脫身”了?！叭绻?dāng)時(shí)就結(jié)束了這個(gè)案件，有可能導(dǎo)致整個(gè)重整過(guò)程的失敗，各方面所有的心血和努力都將付之東流?！睆堉賯b說(shuō)，“五谷道場(chǎng)重整計(jì)劃在執(zhí)行過(guò)程中遇到了股權(quán)變更的司法困境。這個(gè)難題，中糧集團(tuán)根本解決不了?！?按照管理人提出的重整方案，五谷道場(chǎng)原股東中旺集團(tuán)需要將所持有的

14、五谷道場(chǎng)公司的股份全部無(wú)償讓渡給重組方。只有股權(quán)過(guò)戶之后，中糧集團(tuán)支付的1.09億元五谷道場(chǎng)清償債務(wù)及支付破產(chǎn)費(fèi)用才能啟用，中糧集團(tuán)才能夠正式開(kāi)始后續(xù)的一系列動(dòng)作。如果遲遲過(guò)不了戶，或許就意味著重整失敗。 但因?yàn)閭鶆?wù)問(wèn)題，中旺集團(tuán)在五谷道場(chǎng)持有的36.67%股權(quán)被六家外地法院查封。股權(quán)查封發(fā)生在破產(chǎn)重整之前，因?yàn)樯婕暗奖本┲獾牧曳ㄔ?，所以解封比較麻煩。針對(duì)股權(quán)凍結(jié)事項(xiàng)，張仲俠進(jìn)行了解釋，“企業(yè)破產(chǎn)法雖然規(guī)定：人民法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)后，有關(guān)債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的保全措施應(yīng)當(dāng)解除，執(zhí)行程序應(yīng)當(dāng)中止。但卻沒(méi)有對(duì)具體操作進(jìn)行明確規(guī)定，特別是對(duì)破產(chǎn)企業(yè)股東股權(quán)被查封怎么辦沒(méi)有規(guī)定?！?股權(quán)變更完畢，重整才能宣告

15、結(jié)束。自2009年5月初開(kāi)始，房山法院一方面積極組織管理人交付資產(chǎn)，促使企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，另一方面就重整方案執(zhí)行過(guò)程遇到的司法困境及時(shí)向北京市高級(jí)法院匯報(bào)。“我們所有的努力就是為了加快股權(quán)解凍的進(jìn)程?！睆堉賯b開(kāi)始保持與北京市高級(jí)法院、最高人民法院相關(guān)人員的緊密接觸。 北京市高級(jí)法院對(duì)五谷道場(chǎng)在重整執(zhí)行過(guò)程中遇到的相關(guān)問(wèn)題高度重視。民二庭庭長(zhǎng)劉蘭芳親自出面與相關(guān)行政機(jī)關(guān)進(jìn)行協(xié)商，并向最高人民法院報(bào)告。2009年7月3日，最高法院專項(xiàng)召開(kāi)由廣東、山東等六省市高級(jí)法院參加的研討會(huì)，并作出特例批復(fù)，要求相關(guān)法院以維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定為大局，在不損害五谷道場(chǎng)股東債權(quán)人利益的情況下，協(xié)調(diào)解決股權(quán)解封事宜。之后，北京市

16、高級(jí)法院和房山法院先后與相關(guān)法院進(jìn)行了幾十次的溝通，最終促使相關(guān)法院陸續(xù)裁定解除了對(duì)五谷道場(chǎng)股東股權(quán)的凍結(jié)。 2009年9月19日，五谷道場(chǎng)重整計(jì)劃規(guī)定的相關(guān)事宜全部辦理完畢，企業(yè)正式恢復(fù)生產(chǎn)，清償款順利發(fā)放。五谷道場(chǎng)破產(chǎn)重整案劃上了圓滿的句號(hào)。 五谷道場(chǎng)重整成功，盤活了該企業(yè)近5000萬(wàn)元的存量資產(chǎn)，2000多人獲得了新的就業(yè)機(jī)會(huì)，600多位債權(quán)人的利益得到保護(hù)，并使全部債權(quán)人拿到了高于破產(chǎn)清算五倍的清償款，維系了五谷道場(chǎng)與300多家企業(yè)的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了債權(quán)人、債務(wù)人及重整投資人的共贏。重新回到中糧五谷道場(chǎng)上班的工人李素俠抑制不住內(nèi)心的激動(dòng)：“我做夢(mèng)都沒(méi)有想到，我能全額拿到破產(chǎn)企業(yè)拖欠我的

17、工資，并且這么快就又回來(lái)上班了！”中糧集團(tuán)董事長(zhǎng)寧高寧滿懷信心地表示：“五谷道場(chǎng)的目標(biāo)是將在方便食品市場(chǎng)占領(lǐng)30%的份額！”房山區(qū)區(qū)委常務(wù)、常務(wù)副區(qū)長(zhǎng)高巖杰認(rèn)為：“五谷道場(chǎng)重整成功，既使知名企業(yè)度過(guò)破產(chǎn)危機(jī)，又使兩千多名職工重新上崗。此舉對(duì)于優(yōu)化房山投資環(huán)境，提振市場(chǎng)信心具有重要意義。” 五谷道場(chǎng)破產(chǎn)重整案，是北京市法院在我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法實(shí)施后功審理的第一起破產(chǎn)重整案件。五谷道場(chǎng)重整成功，是多方共贏的結(jié)果。申請(qǐng)人五谷道場(chǎng)存量資產(chǎn)被盤活，解決數(shù)千人就業(yè)，數(shù)百家供應(yīng)商和銷售商可以繼續(xù)與之合作，公司獲得新生；所有債權(quán)人實(shí)現(xiàn)了清償比例高、實(shí)際清償率大、清償期限短的目標(biāo)，維護(hù)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和轄區(qū)社會(huì)穩(wěn)定；

18、重整投資人中糧集團(tuán)，隨著接收五谷道場(chǎng)全面進(jìn)入方便食品市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)從田園到餐桌“全產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略的跨越。作為人民法院積極發(fā)揮審判職能作用、為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供強(qiáng)有力的司法保障、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的典型性案例，五谷道場(chǎng)破產(chǎn)重整案為各級(jí)法院在金融危機(jī)形勢(shì)下探索司法能動(dòng)性對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極影響方面提供了重要的借鑒，意義深遠(yuǎn)。ST秦嶺陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司重整計(jì)劃 目 錄 前 言 一、秦嶺水泥基本情況 （一）公司概況 （二）申請(qǐng)重整情況 （三）資產(chǎn)負(fù)債情況 （四）償債能力分析情況 二、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案 三、債權(quán)分類及調(diào)整方案 （一）擔(dān)保債權(quán)組 （二）職工債權(quán)組 （三）其他社保及稅款債權(quán)組

19、（四）普通債權(quán)組 四、債權(quán)受償方案 （一）清償期限和方式 （二）償債資金來(lái)源 （三）未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的清償 五、經(jīng)營(yíng)方案 （一）引入重組方，全面提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平 （二）重組方為企業(yè)提供流動(dòng)資金支持，確保企業(yè)正常經(jīng)營(yíng) （三）注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) （四）新建水泥生產(chǎn)線 六、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限 七、重整計(jì)劃的監(jiān)督期限 八、關(guān)于執(zhí)行重整計(jì)劃的其他方案 （一）重整費(fèi)用的支付 （二）財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除 （三）分配股票的提存 （四）其他事項(xiàng) 前 言 根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)破產(chǎn)法）第七十九條、第八十條、第八十一條之規(guī)定，為了切實(shí)保障債權(quán)人、債務(wù)人、股東、企業(yè)職工

20、等多方的利益，結(jié)合陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱秦嶺水泥或公司）的實(shí)際情況，秦嶺水泥管理人（以下簡(jiǎn)稱管理人）及秦嶺水泥制作本重整計(jì)劃。 一、秦嶺水泥基本情況 （一）公司概況 秦嶺水泥是于1996年10月經(jīng)陜西省人民政府陜政函1996167號(hào)文批準(zhǔn)，由陜西省耀縣水泥廠(以下簡(jiǎn)稱耀縣水泥廠)作為主發(fā)起人設(shè)立的股份有限公司，1996年11月6日在陜西省工商行政管理局注冊(cè)登記。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)發(fā)行字1999112號(hào)批準(zhǔn)，公司于1999年9月8日通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以上網(wǎng)定價(jià)方式向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股7000萬(wàn)股，1999年12月16日公司股票在上海證券交易所上市交易。公司注冊(cè)資本為人民

21、幣660,800,000.00元，經(jīng)營(yíng)范圍為水泥、水泥材料及水泥深加工產(chǎn)品、水泥生產(chǎn)及研究開(kāi)發(fā)所需原料、設(shè)備原件、其他建材的生產(chǎn)、銷售；相關(guān)產(chǎn)品的銷售、運(yùn)輸；與水泥產(chǎn)品相關(guān)的技術(shù)服務(wù)。 公司控股股東為耀縣水泥廠，耀縣水泥廠目前持有秦嶺水泥163,907,763股股份，占秦嶺水泥總股本的24.8。 秦嶺水泥現(xiàn)有8家控股子公司。 （二）申請(qǐng)重整情況 近幾年來(lái)，由于債務(wù)和人員負(fù)擔(dān)過(guò)于沉重、原材料價(jià)格上漲以及其他方面的原因，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐步陷入困境。 2005年公司虧損1.39億元，2006年虧損1.77億元，2007年勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)了盈利，但2008年公司又巨額虧損3.3億元，2009年上半年已虧損828

22、9萬(wàn)元，多數(shù)債務(wù)逾期無(wú)法清償，公司陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。公司債權(quán)人銅川市耀州區(qū)照金礦業(yè)有限公司以公司巨額債務(wù)逾期不能清償，且有明顯喪失清償?shù)目赡転橛?，向銅川中院申請(qǐng)對(duì)秦嶺水泥進(jìn)行重整。銅川中院經(jīng)審查后，于2009年8月23日以（2009）銅中法民破字第01-1 號(hào)民事裁定書(shū)裁定受理秦嶺水泥破產(chǎn)重整一案。 （三）資產(chǎn)負(fù)債情況 1、 債權(quán)審查情況 管理人根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，開(kāi)展了受理債權(quán)申報(bào)、登記等工作，并對(duì)債權(quán)人申報(bào)的債權(quán)進(jìn)行審查，編制了陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司債權(quán)表。在債權(quán)申報(bào)期內(nèi)，277戶債權(quán)人向管理人申報(bào)了債權(quán)，申報(bào)債權(quán)總額1,871,632,539.92元。經(jīng)管理人審查并經(jīng)銅川中

23、院裁定， 初步確認(rèn)債權(quán)259筆，債權(quán)總額1,181,517,349.68元，其中對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)463,212,135.84元，其他社保及稅款債權(quán)135,356,384.32元，普通債權(quán)582,948,829.52元。 經(jīng)管理人調(diào)查，秦嶺水泥職工債權(quán)為283,230,697.92元。如果秦嶺水泥破產(chǎn)清算，還將發(fā)生職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金約69,208,056.00元。 2、資產(chǎn)情況 根據(jù)中宇資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中宇評(píng)估公司）出具的中宇評(píng)報(bào)字2009第2202號(hào)陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)，以2009年8月23日為評(píng)估基準(zhǔn)日，秦嶺水泥資產(chǎn)在有序清算和資產(chǎn)現(xiàn)

24、狀續(xù)用假設(shè)前提下的評(píng)估值為869,654,758.50元。 （四）償債能力分析情況 為核算破產(chǎn)清算狀態(tài)下秦嶺水泥債權(quán)人的清償情況，管理人委托中宇評(píng)估公司對(duì)秦嶺水泥的償債能力進(jìn)行了分析。 根據(jù)中宇評(píng)咨字20092018號(hào)償債能力分析報(bào)告，秦嶺水泥如實(shí)施破產(chǎn)清算，假定秦嶺水泥全部資產(chǎn)能夠按照評(píng)估值變現(xiàn)，資產(chǎn)價(jià)值為869,654,758.50 元，在優(yōu)先支付破產(chǎn)費(fèi)用1586萬(wàn)元（包括案件受理費(fèi)、管理人執(zhí)行職務(wù)的費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等），并優(yōu)先清償有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)、職工債權(quán)、其他社保及稅款債權(quán)后，剩余資產(chǎn)分配給普通債權(quán)人，普通債權(quán)所能獲得的清償率為10.97。 二、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案 根據(jù)

25、企業(yè)破產(chǎn)法第八十五條第二款規(guī)定，重整計(jì)劃涉及出資人權(quán)益調(diào)整事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)設(shè)出資人組，對(duì)該事項(xiàng)進(jìn)行表決。本重整計(jì)劃將對(duì)秦嶺水泥出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，并設(shè)立出資人組對(duì)調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行表決。 出資人組由截止2009年11月30日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登記在冊(cè)的全體股東組成，涉及股份總數(shù)660,800,000股。 出資人權(quán)益調(diào)整方案如下： 1、控股股東耀縣水泥廠無(wú)償讓渡所持秦嶺水泥股份的43用于重整，共計(jì)70,480,338股；其他股東無(wú)償讓渡所持秦嶺水泥股份的21用于重整，共計(jì)104,345,643股。 2、全體股東讓渡的股份中，45,858,146股按照本重整計(jì)劃的規(guī)定用于清償債權(quán)，12

26、8,967,835股由重組方唐山冀東水泥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱冀東水泥）有條件受讓。 三、債權(quán)分類及調(diào)整方案 根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，本重整計(jì)劃對(duì)秦嶺水泥債權(quán)做如下分類及調(diào)整： （一）擔(dān)保債權(quán) 對(duì)秦嶺水泥的特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)共計(jì)459,854,626.38 元，涉及5家債權(quán)人；對(duì)秦嶺水泥建設(shè)工程價(jià)款享有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)3,357,509.46元，涉及1 家債權(quán)人。因此，擔(dān)保債權(quán)共計(jì)463,212,135.84元，涉及6家債權(quán)人。 有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)人對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。如果擔(dān)保物的變現(xiàn)價(jià)值小于擔(dān)保債權(quán)額，則不足清償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；如果擔(dān)保物的變現(xiàn)價(jià)值超出擔(dān)保債權(quán)額，則超出部

27、分用于清償其他債權(quán)人。對(duì)秦嶺水泥建設(shè)工程價(jià)款享有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)人可就特定工程折價(jià)或者拍賣的價(jià)款優(yōu)先受償。 假定相應(yīng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程能夠以評(píng)估值變現(xiàn)，則秦嶺水泥擔(dān)保債權(quán)中有282,193,388.84元可以獲得優(yōu)先全額清償，本重整計(jì)劃將該部分債權(quán)列入擔(dān)保債權(quán)組；中國(guó)銀行股份有限公司銅川分行債權(quán)總額225,718,747.00元，其擔(dān)保財(cái)產(chǎn)評(píng)估值為44,700,000元，因此確認(rèn)其擔(dān)保債權(quán)為44,700,000元，無(wú)法就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)獲得清償?shù)?81,018,747.00元債權(quán)列入普通債權(quán)組，按照普通債權(quán)組的調(diào)整及受償方案進(jìn)行清償。因此，擔(dān)保債權(quán)組債權(quán)金額為282,193,388.84元，共計(jì)6家債

28、權(quán)人。該組債權(quán)按100比例清償。 （二）職工債權(quán) 職工債權(quán)包括秦嶺水泥所拖欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助、撫恤費(fèi)用，所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工賬戶的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等。經(jīng)管理人調(diào)查，職工債權(quán)共計(jì)283,230,697.92元。 該組債權(quán)按100比例清償。 （三）其他社保債權(quán) 其他社保債權(quán)總額為64,678,702.86元。該組債權(quán)按100%比例清償。 （四）稅款債權(quán) 稅款債權(quán)總額為70,677,681.46元，涉及2家稅務(wù)機(jī)構(gòu)。該組債權(quán)按100比例清償。 （五）普通債權(quán) 普通債權(quán)金額共計(jì)582,948,829.52元。此外，無(wú)法就秦嶺水泥特定財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)膿?dān)保債權(quán)181,018

29、,747.00元轉(zhuǎn)入普通債權(quán)組，因此普通債權(quán)組債權(quán)金額為763,967,576.52元，共計(jì)254家債權(quán)人。 根據(jù)償債能力分析報(bào)告，假定秦嶺水泥全部資產(chǎn)可按照評(píng)估值變現(xiàn)，普通債權(quán)可獲得的清償率約為10.97。為了切實(shí)維護(hù)普通債權(quán)人的利益，對(duì)該組債權(quán)作如下調(diào)整： 1、債權(quán)額的20以現(xiàn)金清償； 2、為提高普通債權(quán)的清償比例，每100元普通債權(quán)受償5.2股出資人讓渡的秦嶺水泥股份。按停牌價(jià)每股5.78元計(jì)算，可使普通債權(quán)清償比例提高30。 合并計(jì)算，普通債權(quán)的清償比例為50。在秦嶺水泥按上述方案履行完清償債權(quán)的義務(wù)后，對(duì)于普通債權(quán)未獲清償?shù)牟糠?，根?jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，秦嶺水泥不再承擔(dān)清償責(zé)任。 四、

30、債權(quán)受償方案 本重整計(jì)劃經(jīng)銅川中院批準(zhǔn)后，秦嶺水泥承諾對(duì)各類債權(quán)按以下期限和方式清償（債權(quán)人自愿接受更長(zhǎng)清償期限的不在此限，如出現(xiàn)此情況，該等債權(quán)人的清償期限相應(yīng)順延）： （一）清償期限和方式 1、擔(dān)保債權(quán) 擔(dān)保債權(quán)282,193,388.84元在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起的10個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金方式清償完畢。 2、職工債權(quán) 職工債權(quán)283,230,697.92元在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起的10個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金方式清償完畢。 3、其他社保債權(quán) 其他社保債權(quán)64,678,702.86元在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起的10個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金方式清償完畢。 4、稅款債權(quán) 稅款債權(quán)70,677,681.46元在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之

31、日起的10個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金方式清償完畢。 5、普通債權(quán) 該組債權(quán)現(xiàn)金清償部分，自法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起10個(gè)月內(nèi)清償完畢。 分配股票部分，相關(guān)債權(quán)人應(yīng)于重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起15日內(nèi)，向管理人提供股東賬戶卡等相關(guān)資料，由管理人在3 個(gè)月內(nèi)按債權(quán)比例計(jì)算并向債權(quán)人分配股票，相關(guān)費(fèi)用依據(jù)法律規(guī)定負(fù)擔(dān)。 債權(quán)額30萬(wàn)元以下的普通債權(quán)人除可以按本重整計(jì)劃規(guī)定的方式受償之外，還可以選擇在重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起15日內(nèi)向管理人提出書(shū)面申請(qǐng)，要求按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。債權(quán)人選擇以現(xiàn)金方式受償?shù)?，其放棄受償?shù)墓煞萦晒芾砣诉M(jìn)行變現(xiàn)，所得收入用于償債。 （二）償債資金

32、來(lái)源 冀東水泥作為重組方，承諾以融資方式為本重整計(jì)劃中規(guī)定債務(wù)的清償提供償債資金支持，保證償債資金按本重整計(jì)劃規(guī)定的期限及時(shí)足額支付。 （三）未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的清償 出資人讓渡的股份中，管理人預(yù)留6,131,832股，以該股份的變現(xiàn)收入清償未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決的債權(quán)。該股份變現(xiàn)收入不足以清償未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的，不足的資金部分由秦嶺水泥負(fù)責(zé)提供。 1、未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)的清償 債權(quán)人未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)的，在重整計(jì)劃執(zhí)行期間不得行使權(quán)利；在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，該債權(quán)人可以按照本重整計(jì)劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償比例以預(yù)留股份的變現(xiàn)收

33、入受償。未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)為普通債權(quán)的，按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。 2、存在訴訟、仲裁未決的債權(quán) 對(duì)于訴訟或者仲裁尚未終結(jié)的債權(quán)，在訴訟或者仲裁終結(jié)后，根據(jù)判決或仲裁所確認(rèn)的債權(quán)金額，按照同類債權(quán)的清償比例以預(yù)留股份的變現(xiàn)收入受償。判決或仲裁所確認(rèn)的債權(quán)為普通債權(quán)的，按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。 五、經(jīng)營(yíng)方案 秦嶺水泥陷入瀕臨破產(chǎn)的境地，既有債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、資金短缺、原材料價(jià)格上漲等方面原因，也有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的原因。通過(guò)重整減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，但要使企業(yè)走上持續(xù)健康發(fā)展的軌道，根本出路還在于企業(yè)形成造血功能，實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)狀況的

34、改善和生產(chǎn)效益的提高。為此，提出以下經(jīng)營(yíng)方案： （一）引入重組方，全面提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平 冀東水泥是中國(guó)建材行業(yè)的大型骨干企業(yè)，是中國(guó)水泥行業(yè)國(guó)家政策重點(diǎn)支持的12家全國(guó)性大型水泥集團(tuán)之一，具有豐富的水泥企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和雄厚的資金實(shí)力，由冀東水泥作為重組方，將有效提高秦嶺水泥的經(jīng)營(yíng)管理水平，使企業(yè)步入健康發(fā)展的軌道。 （二）重組方為企業(yè)提供流動(dòng)資金支持，確保企業(yè)正常經(jīng)營(yíng) 冀東水泥承諾為秦嶺水泥提供必要的流動(dòng)資金和設(shè)備維修資金支持，保證秦嶺水泥正常經(jīng)營(yíng)。截至2010年3月底，該項(xiàng)支持資金不超過(guò)0.8億元。冀東水泥同時(shí)承諾確保秦嶺水泥繼續(xù)錄用現(xiàn)有2500名在崗員工。 （三）新建水泥生產(chǎn)線 秦嶺水泥

35、已獲準(zhǔn)新建一條日產(chǎn)4500噸水泥熟料生產(chǎn)線，冀東水泥承諾為該生產(chǎn)線的建設(shè)提供不超過(guò)5億元的資金支持，以增強(qiáng)秦嶺水泥的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。 （四）注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 冀東水泥承諾將其在陜西省的水泥資產(chǎn)以定向增發(fā)的方式注入秦嶺水泥，以解決上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，并提高秦嶺水泥盈利能力。冀東水泥承諾擬注入資產(chǎn)2010年的凈利潤(rùn)不低于人民幣2億元。該事項(xiàng)屬上市公司重大資產(chǎn)重組，尚需取得冀東水泥董事會(huì)和股東大會(huì)、秦嶺水泥董事會(huì)和股東大會(huì)批準(zhǔn)，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 如果上述經(jīng)營(yíng)方案得以實(shí)施，秦嶺水泥將由一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，通過(guò)重整和產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略整合一躍成為陜西水泥市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，充分顯示了破產(chǎn)重整給企業(yè)帶來(lái)的巨

36、大經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。 六、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限 本重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為10個(gè)月，自本重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起計(jì)算。在此期間內(nèi)，秦嶺水泥應(yīng)嚴(yán)格依照本重整計(jì)劃制訂的債權(quán)受償方案向有關(guān)債權(quán)人清償債務(wù)，并根據(jù)需要隨時(shí)支付重整費(fèi)用等支出。如因客觀原因，秦嶺水泥重整計(jì)劃無(wú)法在上述執(zhí)行期限內(nèi)執(zhí)行完畢，秦嶺水泥應(yīng)于執(zhí)行期限屆滿前15 日，向法院提交延長(zhǎng)重整計(jì)劃執(zhí)行期限的申請(qǐng)，并根據(jù)法院批準(zhǔn)的執(zhí)行期限繼續(xù)執(zhí)行。對(duì)于因延長(zhǎng)執(zhí)行期限而產(chǎn)生的重整費(fèi)用等支出，秦嶺水泥應(yīng)根據(jù)需要隨時(shí)支付。 七、重整計(jì)劃的監(jiān)督期限 本重整計(jì)劃的監(jiān)督期限與執(zhí)行期限相同，即自法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起10個(gè)月。在此期間內(nèi)，由管理人負(fù)責(zé)監(jiān)督

37、秦嶺水泥執(zhí)行重整計(jì)劃。秦嶺水泥應(yīng)接受管理人的監(jiān)督，及時(shí)向管理人報(bào)告重整計(jì)劃執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)狀況，以及重大經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)產(chǎn)處置等事項(xiàng)。 八、關(guān)于執(zhí)行重整計(jì)劃的其他方案 （一）重整費(fèi)用的支付 人民法院案件受理費(fèi)、管理人執(zhí)行職務(wù)的費(fèi)用、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等根據(jù)重整程序的進(jìn)展情況隨時(shí)支付。 （二）財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除 對(duì)秦嶺水泥特定財(cái)產(chǎn)享有抵押權(quán)的債權(quán)人，應(yīng)當(dāng)在其債權(quán)根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定受償后的10 日內(nèi)辦理解除抵押登記手續(xù)。 （三）分配股票的提存 由于無(wú)法聯(lián)系到債權(quán)人或債權(quán)人無(wú)法按時(shí)向管理人提供股票賬戶卡等相關(guān)資料而未及時(shí)受領(lǐng)分配股票的，由管理人提存相關(guān)股票，債權(quán)人自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢公告之日起滿二個(gè)月仍

38、不領(lǐng)取的，視為放棄受領(lǐng)分配的權(quán)利，秦嶺水泥將提存的股票按債權(quán)比例追加分配給普通債權(quán)人。 （四）其他事項(xiàng) 1、經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃，對(duì)秦嶺水泥和全體債權(quán)人、出資人均有約束力；2、債權(quán)人對(duì)秦嶺水泥的保證人和其他連帶債務(wù)人所享有的權(quán)利，不受重整計(jì)劃的影響，但根據(jù)重整計(jì)劃獲得清償?shù)牟糠?，債?quán)人不得再向保證人和其他連帶債務(wù)人主張?jiān)摬糠謾?quán)利；3、按照重整計(jì)劃減免的債務(wù)，自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢時(shí)起，秦嶺水泥不再承擔(dān)任何清償責(zé)任。 陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司管理人 陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司 2009年12月16日 星美聯(lián)合股份有限公司破產(chǎn)重整計(jì)劃一、 債務(wù)人經(jīng)營(yíng)方案 由于星美聯(lián)合有效資產(chǎn)均被抵押

39、、質(zhì)押，或處于被查封、凍結(jié)狀態(tài)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)停止，完全喪失了自我挽救的能力。經(jīng)過(guò)測(cè)算，星美聯(lián)合如實(shí)施破產(chǎn)清算，普通債權(quán)人所能獲得的清償比例為4.91。要從根本上解決星美聯(lián)合的問(wèn)題，必須對(duì)星美聯(lián)合進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)重組，減輕公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，并注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使星美聯(lián)合獲得重生。 1、在星美聯(lián)合重整程序中，按重整計(jì)劃以鑫以實(shí)業(yè)提供的現(xiàn)金及非流通股股東讓渡的部分股票對(duì)債權(quán)人進(jìn)行清償或補(bǔ)償，債權(quán)人未獲清償?shù)牟糠謧鶛?quán)（不包括債權(quán)人對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)），由重慶城奧企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱重慶城奧 ）負(fù)責(zé)清償；星美聯(lián)合將現(xiàn)有的全部資產(chǎn)（不包括被設(shè)定擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓給重慶城奧，作為

40、重慶城奧承接債務(wù)的對(duì)價(jià)。上海鑫以實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱鑫以實(shí)業(yè)）向星美聯(lián)合提供償債資金，形成星美聯(lián)合對(duì)鑫以實(shí)業(yè)的負(fù)債。 2、鑫以實(shí)業(yè)的關(guān)聯(lián)方新世界中國(guó)房產(chǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱新世界房產(chǎn)）在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)后，向星美聯(lián)合注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，完成星美聯(lián)合的資產(chǎn)重組。 3、通過(guò)上述債務(wù)及資產(chǎn)重組，星美聯(lián)合恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，健康發(fā)展。 二、 債權(quán)分類和調(diào)整方案 根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡(jiǎn)稱企業(yè)破產(chǎn)法）的規(guī)定，本重整計(jì)劃對(duì)債權(quán)做如下分類及調(diào)整： （一）優(yōu)先債權(quán)組 優(yōu)先債權(quán)組的債權(quán)總額為1,241,974,486.89元，共計(jì)7家債權(quán)人。 該組債權(quán)的調(diào)整方案為：債權(quán)

41、人享有擔(dān)保權(quán)的特定財(cái)產(chǎn)，直接抵償給該債權(quán)人，特定財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)所得由相應(yīng)的優(yōu)先債權(quán)人受償；同時(shí)，按照債權(quán)本金30的比例向債權(quán)人支付現(xiàn)金作為其因延期清償所受損失的補(bǔ)償。債權(quán)人獲得上述補(bǔ)償后，星美聯(lián)合對(duì)債權(quán)人不再承擔(dān)其他任何清償責(zé)任。 （二）職工債權(quán)組 職工債權(quán)組的債權(quán)總額為1,921,449.7元。職工債權(quán)不做調(diào)整，全額清償，即清償率為100。另外，星美聯(lián)合欠繳的職工債權(quán)以外的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用共計(jì)356,126.72元，根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第八十三條之規(guī)定，參照職工債權(quán)全額清償。 （三）稅款債權(quán)組稅款債權(quán)組的債權(quán)總額為18,000,000元，共計(jì)2家稅務(wù)機(jī)構(gòu)。稅款債權(quán)不做調(diào)整，全額清償，即清償率為100。 （

42、四）普通債權(quán)組 普通債權(quán)組的債權(quán)總額為1,229,435,986.86元，共計(jì)58家債權(quán)人。 該組債權(quán)的調(diào)整方案為：按已經(jīng)確認(rèn)的債權(quán)本金的30清償。債權(quán)人獲得上述清償后，星美聯(lián)合對(duì)其不再承擔(dān)其他任何清償責(zé)任。 債權(quán)人未獲清償?shù)娜渴Ｓ鄠鶛?quán)，由重慶城奧作為清償義務(wù)人承擔(dān)清償責(zé)任。 三、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案 在本次星美聯(lián)合重整程序中，對(duì)星美聯(lián)合的全部非流通股股東的權(quán)益作出調(diào)整，故設(shè)立出資人組對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決。 出資人權(quán)益的具體調(diào)整方案為：全體非流通股股東通過(guò)股權(quán)分置改革讓渡其持有的星美聯(lián)合的50股權(quán)，共計(jì)讓渡股票146,938,440股。非流通股股東讓渡股票中的不超過(guò)4000萬(wàn)股股票，以

43、每股5元的價(jià)格折抵現(xiàn)金，按本重整計(jì)劃的規(guī)定用以向債權(quán)人進(jìn)行清償或補(bǔ)償。讓渡的146,938,440股股票中，除債權(quán)人受償?shù)墓善蓖?，剩余股票由鑫以?shí)業(yè)受讓。 四、 債權(quán)受償方案 （一）債權(quán)受償方式 1、星美聯(lián)合的職工債權(quán)和稅款債權(quán)的受償方式為現(xiàn)金受償。 2、優(yōu)先債權(quán)和普通債權(quán)的受償方式為現(xiàn)金受償。同時(shí)，根據(jù)自愿原則，優(yōu)先債權(quán)人和普通債權(quán)人可以向星美聯(lián)合提出書(shū)面申請(qǐng)，要求以星美聯(lián)合非流通股股東讓渡的部分股票，按每股5元價(jià)格折抵其根據(jù)本重整計(jì)劃應(yīng)享有的部分現(xiàn)金清償或補(bǔ)償；申請(qǐng)股票受償?shù)膫鶛?quán)人申請(qǐng)受償?shù)墓善睌?shù)量由債權(quán)人與星美聯(lián)合協(xié)商確定。 3、接受股票折抵現(xiàn)金受償?shù)膫鶛?quán)人應(yīng)承諾所受償?shù)墓善弊袷厣鲜泄?/p>

44、股權(quán)分置改革管理辦法第27條的規(guī)定。 4、若債權(quán)人受償?shù)墓善痹谝婪梢粤魍ㄇ一謴?fù)正常交易之日起1個(gè)月內(nèi)的交易均價(jià)低于5元/股，不足部分由鑫以實(shí)業(yè)以現(xiàn)金形式補(bǔ)足。 （二）償債資金來(lái)源 根據(jù)本重整計(jì)劃規(guī)定，應(yīng)當(dāng)支付給債權(quán)人的資金全部由鑫以實(shí)業(yè)提供。鑫以實(shí)業(yè)按照本重整計(jì)劃提供的資金形成星美聯(lián)合對(duì)鑫以實(shí)業(yè)的負(fù)債，在星美聯(lián)合進(jìn)行股權(quán)分置改革時(shí)，星美聯(lián)合的該負(fù)債將被豁免。 （三）債權(quán)受償期限 1、債權(quán)人自愿以股票折抵現(xiàn)金受償?shù)?，?yīng)當(dāng)在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)后的2個(gè)工作日內(nèi)向星美聯(lián)合提出書(shū)面申請(qǐng)及與星美聯(lián)合進(jìn)行協(xié)商，并在星美聯(lián)合公告重慶三中院批準(zhǔn)本重整計(jì)劃的裁定后的10個(gè)工作日內(nèi)提供其在深圳證券交易

45、所的證券賬戶；在星美聯(lián)合股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東大會(huì)通過(guò)并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后，星美聯(lián)合將在實(shí)施股權(quán)分置改革方案時(shí)把相應(yīng)的股票過(guò)戶至相關(guān)債權(quán)人指定的深圳證券交易所的證券賬戶內(nèi)。股票過(guò)入方須繳納的稅費(fèi)，由相應(yīng)債權(quán)人自行承擔(dān)。 2、債權(quán)人以現(xiàn)金受償?shù)?，星美?lián)合在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)，且星美聯(lián)合股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東大會(huì)通過(guò)并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后的10個(gè)工作日內(nèi)支付給債權(quán)人。鑫以實(shí)業(yè)于本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)后的10個(gè)工作日內(nèi)將用以償還債務(wù)的資金直接支付至管理人指定的賬戶，該等款項(xiàng)不構(gòu)成對(duì)星美聯(lián)合履行重整計(jì)劃的擔(dān)保。 五、 重整計(jì)劃的執(zhí)行期 重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為6個(gè)月，自法院裁定批準(zhǔn)重

46、整計(jì)劃之日起計(jì)算。在此期間內(nèi)，星美聯(lián)合及相關(guān)各方要嚴(yán)格依照重整計(jì)劃制定的債權(quán)受償方案向有關(guān)債權(quán)人清償債務(wù)，并隨時(shí)清償破產(chǎn)費(fèi)用。 六、 重整計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督期限 重整計(jì)劃的監(jiān)督期限與執(zhí)行期相同。 七、 關(guān)于重整計(jì)劃的特別說(shuō)明 1、經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃中，對(duì)本公司和全體債權(quán)人均有約束力； 2、債權(quán)人未依照破產(chǎn)法規(guī)定申報(bào)債權(quán)的，在重整計(jì)劃執(zhí)行期內(nèi)不得行 使權(quán)利，在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，可以按照重整計(jì)劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償條件行使權(quán)利； 3、 債權(quán)人對(duì)本公司的保證人和其他連帶債務(wù)人所享有的權(quán)利，不受重整計(jì)劃的影響； 4、 按照重整計(jì)劃調(diào)整的債務(wù)，自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢時(shí)起，公司不再承擔(dān)任 何清償責(zé)任；5、

47、為確保重整計(jì)劃的順利執(zhí)行，星美聯(lián)合全部非流通股股東保證其有權(quán)按照本重整計(jì)劃的規(guī)定讓渡其持有的星美聯(lián)合的股權(quán)，在該等股權(quán)上不存在質(zhì)押和其他第三方權(quán)利，且在讓渡股權(quán)的過(guò)戶手續(xù)完成前，不得轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押該等股權(quán)。 公司將密切關(guān)注該事項(xiàng)的進(jìn)展情況，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 星美聯(lián)合股份有限公司董事會(huì) 二八年四月二十三日 夏新電子股份有限公司破產(chǎn)重整案例目 錄 前 言 一、夏新電子基本情況 1、公司的概況. 2、資產(chǎn)負(fù)債情況 3、償債能力分析情況 二、經(jīng)營(yíng)方案 1、剝離公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債 2、引入重組方 3、重組方注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 三、出資人權(quán)益調(diào)整方案 四、債權(quán)調(diào)整

48、方案 1、擔(dān)保債權(quán) 2、職工債權(quán) 3、稅務(wù)債權(quán) 4、普通債權(quán) 五、債權(quán)清償方案 1、擔(dān)保債權(quán) 2、職工債權(quán) 3、稅務(wù)債權(quán) 4、普通債權(quán) 六、重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù) 1、重整費(fèi)用 2、共益?zhèn)鶆?wù) 七、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限 八、重整計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督期限 九、重整計(jì)劃執(zhí)行的措施 夏新電子股份有限公司重整計(jì)劃 前 言 福建省廈門市中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱“廈門中院”）于2009 年9 月15 日依法裁定受理夏新電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“夏新 電子”或“公司”）重整一案，并指定夏新電子重整清算組擔(dān)任夏新 電子重整的管理人（以下簡(jiǎn)稱“管理人”）。管理人按照中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡(jiǎn)稱“破產(chǎn)法”）的規(guī)定履行相應(yīng)

49、職 責(zé)，開(kāi)展重整有關(guān)各項(xiàng)工作。管理人負(fù)責(zé)管理夏新電子財(cái)產(chǎn)和營(yíng)業(yè)事務(wù)。管理人根據(jù)破產(chǎn)法第七十九條、第八十條、第八十一條之規(guī)定，制作本重整計(jì)劃。 一、夏新電子基本情況 1、公司的概況 夏新電子是經(jīng)廈門市人民政府廈府（1997）057 號(hào)文、廈門市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)廈體改（1996）080 號(hào)文批準(zhǔn)，在對(duì)原廈新電子有限公司（現(xiàn)已更名為“夏新電子有限公司”，以下簡(jiǎn)稱“夏新有限”）進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上，由夏新有限等六名股東共同作為發(fā)起人，于1997 年4 月24 日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)（1997）176 號(hào)文批準(zhǔn)， 以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立。1997 年5 月23 日，公司經(jīng)廈門市工商行政管理局登記注冊(cè)成立。1

50、997 年6 月4 日，公司股票在上海證券交易所上市交易。公司股票簡(jiǎn)稱為“夏新電子”，股票代碼為夏新電子股份有限公司 。 公司所處行業(yè)為消費(fèi)類電子，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)以通訊終端產(chǎn)品手機(jī)為主。夏新電子總股本為429,840,000 股。其中有限售條件的流通股185,712,696 股， 占總股本的43.21%；無(wú)限售條件的流通股244,127,304 股，占總股本的56.79%。夏新電子的控股股東為夏新有限，持有夏新電子股份185,209,632 股，占夏新電子總股本的43.09%。夏新電子從2006 年開(kāi)始出現(xiàn)虧損，并逐漸陷入困境，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化。同時(shí)，因大量到期債務(wù)無(wú)法償還，夏新電子被

51、多起訴訟案件纏身，導(dǎo)致其主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)及銀行賬戶被司法查封、凍結(jié)，致使公司處于無(wú)法正常生產(chǎn)狀態(tài)。因夏新電子2006 年至2008 年連續(xù)三年虧損，上海證券交易所根據(jù)上海證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，決定自2009年5 月27 日起對(duì)夏新電子股票實(shí)施暫停上市。2009 年8 月28 日，夏新電子的債權(quán)人廈門火炬集團(tuán)有限公司向廈門中院申請(qǐng)對(duì)夏新電子進(jìn)行重整。廈門中院于2009 年9 月15日以（2009）廈民破字第01-1 號(hào)民事裁定書(shū)裁定夏新電子重整，并以（2009）廈民破字第01-J1 號(hào)民事決定書(shū)指定夏新電子重整清算組為夏新電子重整的管理人。夏新電子股份有限公司 2、資產(chǎn)負(fù)債情況 （1）負(fù)

52、債情況 2009 年9 月19 日，廈門中院在人民法院報(bào)和中國(guó)證券報(bào)上刊登夏新電子重整公告，確定債權(quán)申報(bào)期限為公告之日起 45 日。截至2009 年11 月3 日債權(quán)申報(bào)期滿，已完成債權(quán)申報(bào)登記的債權(quán)共650 筆，申報(bào)債權(quán)金額2,650,996,685.21 元人民幣（本重整 計(jì)劃中所涉幣種均為人民幣），其中普通債權(quán)2,158,314,805.65 元，擔(dān)保債權(quán)和對(duì)夏新電子在建工程享有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“工程款優(yōu)先權(quán)”）446,361,444.94 元，稅務(wù)債權(quán)46,320,434.62 元。經(jīng)管理人初步調(diào)查和統(tǒng)計(jì)的職工債權(quán)金額為8,140 元。另外，根據(jù)天健光華（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所有

53、限公司出具的天健光華審（2009）清字第020006 號(hào)資產(chǎn)負(fù)債清查審計(jì)報(bào)告，經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)，除前述已申報(bào)債權(quán)外，還有約4026 筆債權(quán)未向管理人申報(bào)，金額共計(jì)約242,950,632.49 元。 （2）資產(chǎn)情況 夏新電子的資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收款、存貨、對(duì)外投資、建筑物、機(jī)器設(shè)備、商標(biāo)權(quán)和土地使用權(quán)等。根據(jù)廈門市大學(xué)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的廈大評(píng)估咨報(bào)字（2009）第0101 號(hào)償債能力分析報(bào)告，以2009 年9 月18 日為評(píng)估基準(zhǔn)日，夏新電子資產(chǎn)清算價(jià)值為864,774,003.03 元。夏新電子的部分資產(chǎn)已向債權(quán)人提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保。根據(jù)償債能力分析報(bào)告，已設(shè)定抵押、質(zhì)押擔(dān)保的資產(chǎn)和在建工程的

54、清算價(jià)值約為541,560,226.53 元。 3、償債能力分析情況 根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，普通債權(quán)在重整程序中所獲得的清償比例，不低于其在重整計(jì)劃被提請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的清償比例。為了準(zhǔn)確核算普通債權(quán)的清償比例，管理人聘請(qǐng)廈門市大學(xué)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具了夏新電子模擬破產(chǎn)清算狀態(tài)下的償債能力分析報(bào)告。根據(jù)破產(chǎn)法的有關(guān)規(guī)定，在破產(chǎn)清算狀態(tài)下，夏新電子設(shè)定擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱“擔(dān)保財(cái)產(chǎn)”）優(yōu)先用于清償擔(dān)保債權(quán)，未設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)在優(yōu)先清償重整費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)后，按照職工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)、普通債權(quán)的順序進(jìn)行清償。根據(jù)償債能力分析報(bào)告測(cè)算，夏新電子重整費(fèi)用約112,000,000 元，共益?zhèn)鶆?wù)

55、約53,000,000 元（具體明細(xì)見(jiàn)本重整計(jì)劃第六部分）。夏新電子如果實(shí)施破產(chǎn)清算，假定夏新電子全部資產(chǎn)能夠按清算價(jià)值864,774,003.03 元予以變現(xiàn)，其中擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和在建工程清算價(jià)值為541,560,226.53 元，446,958,244.94 元用于清償擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)剩余資金與未設(shè)定擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)資金總共剩余417,815,758.09 元，用于支付重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)并清償債權(quán)。在支付重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)，并清償職工債權(quán)和稅務(wù)債權(quán)后，剩余194,952,383.47 元用以清償普通債權(quán)。普通債權(quán)所能獲得的平均清償比例約為8.16%。 二、經(jīng)營(yíng)方案 因夏新電子資產(chǎn)整體質(zhì)量較差，盈利能力較弱，公司所有資產(chǎn)將依法通過(guò)公開(kāi)拍賣或變賣等方式進(jìn)行處置。同時(shí)，為了解決夏新電子的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問(wèn)題，必須引入重組方，由重組方向夏新電子注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。 1、剝離公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債 夏新電子將通過(guò)公開(kāi)拍賣或變賣等方式處置現(xiàn)有的全部資產(chǎn)，變現(xiàn)資金用于清償公司負(fù)債，在依照本重整計(jì)劃清償完畢后，夏新電子現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債