1、化學藥制劑公司投資管理xxx集團有限公司目錄第一章 投資管理4一、 財務分析方法4二、 財務報表簡介6三、 股利政策的目的12四、 股利形式12五、 流動資產(chǎn)的投資與管理13六、 固定資產(chǎn)管理17第二章 項目概況20一、 項目概述20二、 項目總投資及資金構成21三、 資金籌措方案21四、 項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標22五、 項目建設進度規(guī)劃22第三章 項目背景分析23一、 我國醫(yī)藥制造業(yè)的發(fā)展概況24第四章 公司概況28一、 公司基本信息28二、 公司主要財務數(shù)據(jù)28第五章 進度計劃30一、 項目進度安排30二、 項目實施保障措施31第六章 投資估算及資金籌措32一、 投資估算的編制說明32二

2、、 建設投資估算32三、 建設期利息34四、 流動資金35五、 項目總投資37六、 資金籌措與投資計劃38第一章 投資管理一、 財務分析方法財務分析范圍的確定以及方法的選擇要根據(jù)分析的目的而定。一般常用的分析方法有趨勢分析法、百分率（同型）分析法、財務比率分析法、杜邦分析法以及綜合分析法等幾種，并且在一份完整的分析報告中，往往需要幾種方法同時使用。這里，我們簡單介紹趨勢分析、財務比率分析和杜邦分析方法。1.趨勢分析法趨勢分析法就是對企業(yè)財務報表各項目（或財務比率）的趨勢進行分析，借以觀察和判斷企業(yè)的經(jīng)營成果與財務狀況的變動趨勢，預測企業(yè)未來的經(jīng)營成果與財務狀況。通常的做法是在年度（或中期）財務

3、報告中，將財務報表中連續(xù)幾年（一般為35年）的數(shù)據(jù)連接起來，以比較財務報表的形式列示，以便于趨勢分析。依據(jù)這種比較財務報表，就可以計算出表中主要項目數(shù)據(jù)變動的金額及百分比，從而確定引起企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果變動的主要因素，以及它們的變動趨勢和延續(xù)性，揭示其成長能力。2.財務比率分析法匯總在財務報表上的各個項目，彼此之間都有著緊密的聯(lián)系。比率分析就是將這種聯(lián)系用比率的形式表示出來，以揭示企業(yè)的各項財務狀況，并進行企業(yè)之間、企業(yè)與行業(yè)之間及企業(yè)當期與過去期間的比較，分析企業(yè)的發(fā)展趨勢，作出各項投資決策和財務決策。財務比率分析法是評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的重要方法。它使人們可以把注意點從復雜的經(jīng)濟

4、過程中超脫出來，而集中于分析企業(yè)財務方面的各種相互關系上。但是需要再次強調(diào)的是：具體的一個比率本身沒有什么意義，它必須與同行業(yè)其他企業(yè)作比較，或者與會計前期比較才具有意義；而且，不同的國家、不同的行業(yè)對比率計算中的各要素定義可能會有不同，分析人員必須加以調(diào)整。另外，會計處理方法不同，或通貨膨脹的影響等，都會使得財務數(shù)據(jù)缺乏可比性或失真，財務分析人員要充分注意這一點。3.杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的財務經(jīng)理創(chuàng)造的，它是一種利用各個主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，通過建立財務比率分析的綜合模型一杜邦模型，來綜合地分析和評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的綜合分析方法。采用這一方法，可使財務比率分析的

5、層次和條理更加清晰，為財務分析人員能全面地、仔細地了解企業(yè)的經(jīng)營和獲利狀況提供方便。杜邦模型由杜邦延伸等式和杜邦修正圖兩部分內(nèi)容組成，其最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過凈資產(chǎn)利潤率來做綜合反映。前面的三種財務分析方法中，財務比率分析法無疑是最常見和最重要的方法。但每一項財務比率只能反映企業(yè)某一方面的財務狀況，即使是綜合性最強的凈資產(chǎn)利潤率也不能反映企業(yè)財務狀況的全貌。因此，為了對企業(yè)的財務狀況進行綜合的評價，可以選定若干財務比率，按其重要程度給定權數(shù)（即重要性系數(shù)）；并使權數(shù)總和為100。然后將實際比率與標

6、準比率比較，評出每項指標的得分，最后求出綜合系數(shù)并與權數(shù)之和進行比較，以判明企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣，這種方法稱為綜合評價法。三種財務分析方法的詳細內(nèi)容可參閱吳世，農(nóng)主編的CEO財務分析與決策（北京大學出版社，2008）。二、 財務報表簡介按照目前的國際慣例，企業(yè)應提供的財務報表有資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表和利潤表可以直接從調(diào)整后的試算平衡表編制。利潤表和資產(chǎn)負債表都是按權責發(fā)生制編制的。其中利潤表是“動態(tài)”的報表，反映的是時期數(shù)。資產(chǎn)負債表是“靜態(tài)”的報表，反映的是時點數(shù)?，F(xiàn)金流量表也是“動態(tài)”的報表，反映的是時期數(shù)，但它是按現(xiàn)金制（或混合基礎）編制的。1.資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表反映

7、企業(yè)經(jīng)過一段時間的經(jīng)營以后，期末所有資產(chǎn)、負債和所有者權益數(shù)額以及當期的變化情況，反映的是時間點的概念。資產(chǎn)負債表呈左右結構，其中資產(chǎn)在左，負債和所有者權益在右，并且左右兩邊最后一行的總計所顯示出的數(shù)字金額必須是相等的。資產(chǎn)按流動性從大到小可分為流動資產(chǎn)、長期對外投資、固定資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)等幾類。流動資產(chǎn)般是一年內(nèi)能夠收回的資產(chǎn)（如現(xiàn)金及銀行存款、有價證券、應收賬款、存貨等），這類資產(chǎn)在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中占有極其重要的地位；長期對外投資是指企業(yè)不準備在一年內(nèi)變動的股權投資和長期債券投資等；固定資產(chǎn)是指需要一年以上的時間逐步收回的那部分資產(chǎn)（如廠房、機器設備等）；無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)是

8、指企業(yè)的專利權、商標權、土地使用權、非專利技術、商譽等各種無形資產(chǎn)的評估價值以及企業(yè)發(fā)生的不能全部計入當期損益，應當在以后幾年度內(nèi)分期攤銷的各項費用（如開辦費、融資租賃、固定資產(chǎn)修理支出等）。負債是指企業(yè)所欠的債務和應付未付等項目。負債分為流動負債和長期負債。流動負債是指一年內(nèi)必須償還的債（如短期銀行借款、應付賬款等）；而長期負債則是指一年以上方需要償還的債務（如長期債券、長期銀行借款等）。所有者權益表示所有者所提供的資源，是企業(yè)的自有資源，又可稱為凈資產(chǎn)，包括原始實收資本或股本，以及所有者尚未從企業(yè)收回的資本盈利部分（公積金及未分配利潤）。資產(chǎn)負債表的判讀，其主要目的是評價企業(yè)資金的流動性和

9、財務彈性。所謂流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力。資產(chǎn)能越快轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，表明其流動性越強。如現(xiàn)金的流動性最強，而短期投資的流動性比應收賬款強，資產(chǎn)負債表左邊的資產(chǎn)項目即是按流動性從大到小排列的。無論是短期債權人還是長期債權人都十分關心企業(yè)的流動性，它是企業(yè)償債能力大小的象征。而現(xiàn)在的或潛在的永久性資本投資者也會根據(jù)企業(yè)的流動性來評價企業(yè)破產(chǎn)風險的大小，一般而言，企業(yè)的流動性越大，企業(yè)破產(chǎn)的可能性就越小。財務彈性則是指企業(yè)為適應未遇見的需要和機會，采取有效的措施改變企業(yè)現(xiàn)金流的流量和時間的能力。財務彈性強的企業(yè)不僅能從經(jīng)營中獲得大量的資金，而且可以充分借用債權人的資金和所有者的追加資本獲利；需要償還

10、巨額債務時，可以較快籌集還債資金；發(fā)現(xiàn)新的獲利能力更高的投資機會時，也能及時調(diào)整投資，獲取更高的收益。一般而言，企業(yè)的財務彈性越強，經(jīng)營失敗的風險就越小。2.利潤表利潤表又稱為損益表，具體包括營業(yè)收入、成本、費用、稅金、投資凈收益、營業(yè)外收支、非常損益和收益等項目。它從營業(yè)收入開始直到最終的稅后利潤總額為止，表達這一期間內(nèi)各種收入，以及費用（或成本）的累積金額。利潤表的作用表現(xiàn)為以下幾個方面：（1）評價和預測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力，為投資決策提供依據(jù)。經(jīng)營成果是一個絕對值指標，可以反映企業(yè)財富增長的規(guī)模。獲利能力是一個相對值指標，它指企業(yè)運用一定經(jīng)濟資源獲取經(jīng)營成果的能力，經(jīng)濟資源可以是資產(chǎn)

11、總額、凈資產(chǎn)，可以是資產(chǎn)的耗費，還可以是投入的人力。因而衡量獲利能力的指標包括資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)（稅后）收益率、成本收益率以及人均實現(xiàn)收益等指標。經(jīng)營成果的信息直接由利潤表反映，而獲利能力的信息除利潤表外，還要借助于其他會計報表和注釋附表才能得到。根據(jù)利潤表所提供的經(jīng)營成果信息，股東和管理部門可評價和預測企業(yè)的獲利能力，對是否投資或追加投資、投向何處、投資多少等作出決策。（2）評價和預測企業(yè)的償債能力，為融資決策提供依據(jù)。償債能力指企業(yè)以資產(chǎn)清償債務的能力。企業(yè)的償債能力不僅取決于資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)結構，也取決于獲利能力。獲利能力不強甚至虧損的企業(yè)，通常其償債能力不會很強。債權人通過分析和比較

12、利潤表的有關信息，可以評價和預測企業(yè)的償債能力，尤其是長期償債能力，對是否繼續(xù)向企業(yè)提供信貸作出決策。財務部門通過分析和比較利潤表的有關信息和償債能力可以對融資的方案和資本結構以及財務杠桿的運用作出決策。（3）企業(yè)管理人員可根據(jù)利潤表披露的經(jīng)營成果作出經(jīng)營決策。企業(yè)管理人員比較和分析利潤表中各種構成因素，可知悉各項收入、成本費用與收益之間的消長趨勢，發(fā)現(xiàn)各方面工作中存在的問題，作出合理的經(jīng)營決策。（4）評價和考核管理人員的績效。董事會和股東從利潤表所反映的收入、成本費用與收益的信息可以評價管理層的業(yè)績，為考核和獎勵管理人員作出合理的決策。由于資產(chǎn)負債表和利潤表都是依據(jù)權責發(fā)生制原則編制的，加上

13、會計上廣泛使用的收入實現(xiàn)制、配比原則，以及眾多的分攤方法，使得這兩張報表的數(shù)據(jù)無法全面地反映出經(jīng)營者、投資者和債權人所關心的信息，利潤的計算也包含了太多的估計，難以全面地真實地反映出企業(yè)的經(jīng)營績效與獲利能力。因此，無論是企業(yè)內(nèi)部的管理者還是投資者、債權人，都非常關注與決策有關的現(xiàn)金流量的信息。3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負債表和利潤表相一致。通過現(xiàn)金流量表，可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和融資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務狀況及財務管理，可以比利潤表提供更好的基礎?，F(xiàn)金流量表提供了企業(yè)經(jīng)營是否健康

14、的證據(jù)。如果企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給投資者或管理者一個警告，企業(yè)從長期來看維持正常情況下的支出存在困難?，F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，揭示了企業(yè)內(nèi)在的發(fā)展問題。如果企業(yè)的現(xiàn)金流有足夠的支付能力，那么至少反映出企業(yè)在現(xiàn)金流方面的狀況是良好的。簡要地說，現(xiàn)金流量表的作用可歸納為：反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務狀況；分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；通過對現(xiàn)金投資與融資、

15、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況。三、 股利政策的目的派息分紅是股東權益的具體體現(xiàn)，也是公司有關權益分配和資金運作方面的重要決策。企業(yè)應該通過股利政策的制定與實施，體現(xiàn)以下目的：保障股東權益，平衡股東間利益關系。促進公司長期發(fā)展。股利政策的基本任務之一是通過股利分配這條途徑，為增強公司發(fā)展后勁、保證企業(yè)擴大再生產(chǎn)的進行而提供足夠的資金。穩(wěn)定股票價格。一般而言，公司股票在市場上的股價過高或過低都不利于公司的正常經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展。股價過低，必然影響公司聲譽，不利于今后增資擴股或負債經(jīng)營，也可能引發(fā)被收購兼并事件；股價過高，會影響股票的流動性，并將留下股價急劇下降的隱患；股價時高時低、波動

16、劇烈，將動搖投資者的信心，成為投機者的投資對象。因此，保證股價穩(wěn)定成為股利分配政策的目標。四、 股利形式1.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是公司以貨幣形式發(fā)給股東的投資收益，是最普遍的股利形式。支付現(xiàn)金股利要求公司必須有足夠的凈利潤和現(xiàn)金，要綜合分析企業(yè)的投資機會、融資能力等各方面因素，確定適當?shù)默F(xiàn)金股利支付率。2.股票股利股票股利是公司利用增發(fā)股票的方式代替現(xiàn)金股利向投資人支付的投資收益。其具體形式有送股、配股和股票回購等。送股是指公司將紅利或公積金轉(zhuǎn)為股本，按增加的股票比例派送給股東。如每10股送5股，是指每持有10股股票的股東可無償分到5股。配股是指公司在增發(fā)股票時，以一定的比例按優(yōu)惠價格配售給老股東

17、的股票。配股和送股的區(qū)別在于：配股是有償?shù)模凸墒菬o償?shù)?。配股成功會使公司現(xiàn)金增加。配股實質(zhì)上是給予老股東的補償，是一種以優(yōu)惠價格購買股票的權利。股票回購是指上市公司從股票市場上購回本公司一定數(shù)額的、發(fā)行在外的股票。股票股利的發(fā)放對所有者權益的總額并沒有影響，它既不導致現(xiàn)金資產(chǎn)的流出，也不導致負債的增加。由于企業(yè)價值未改變，從理論上講，如果企業(yè)配股或送股，企業(yè)股票的數(shù)量會增加，股票數(shù)量增加會造成股票價格的下降，由于價格的下降可能會吸引一部分投資人購買，而購買量的增加又會造成股票價格的上漲，使投資人得到更多的好處。五、 流動資產(chǎn)的投資與管理流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。流動

18、資產(chǎn)的特點是流動性大、周轉(zhuǎn)期短。流動資產(chǎn)一般在企業(yè)全部投資中占有很大比重，因此對流動資產(chǎn)管理水平的高低直接關系到企業(yè)資產(chǎn)的效率和經(jīng)營效益。1.現(xiàn)金及有價證券管理現(xiàn)金是指以貨幣形態(tài)占用的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款等?，F(xiàn)金是企業(yè)可以立即作為支付手段的資產(chǎn)，在企業(yè)所擁有的全部資產(chǎn)中，現(xiàn)金的流動性最大。由于企業(yè)持有現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn)，因此，對現(xiàn)金的管理主要圍繞以下兩個目標進行：一是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要；二是盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金的收益率。此外，企業(yè)常利用臨時閑置的資金購入有價證券作為現(xiàn)金的替代儲備，其性質(zhì)與現(xiàn)金有許多類似之處，因此，往往將現(xiàn)金與有價證券結合起來管理?，F(xiàn)金與有價證

19、券管理的關鍵就是要根據(jù)現(xiàn)金預算對現(xiàn)金收付的要求，合理地優(yōu)化企業(yè)持有的現(xiàn)金余額，即目標現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金是一種盈利率很低的資產(chǎn)，企業(yè)的庫存現(xiàn)金沒有收益，銀行存款的利息率一般也低于企業(yè)經(jīng)營所得的投資報酬率。因此，企業(yè)持有的現(xiàn)金過多，會降低企業(yè)的資產(chǎn)收益率，但如果企業(yè)的現(xiàn)金余額過少，又可能導致企業(yè)喪失支付能力，增加企業(yè)的財務風險。企業(yè)在現(xiàn)金余額的確定上面臨著收益與風險的權衡，目標現(xiàn)金余額就是一個既能保證企業(yè)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要，又能使持有現(xiàn)金的代價最低的現(xiàn)金數(shù)量。在成熟的證券市場條件下，企業(yè)可將現(xiàn)金管理與有價證券管理結合起來，當現(xiàn)金過多時，就進行有價證券投資，以獲取高于銀行存款利率的報酬；而當現(xiàn)金較少時，就

20、售出有價證券，以換回現(xiàn)金。企業(yè)目標現(xiàn)金余額取決于企業(yè)對現(xiàn)金的需要量、有價證券的利息率以及現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換成本。目前在我國證券市場上流通的有價證券主要有國庫券、金融債券、企業(yè)債券和股票等，其特點是可在二級市場上流通，具有很強的變現(xiàn)能力。這里有價證券投資管理所指的是：當企業(yè)持有的現(xiàn)金余額超過正常經(jīng)營活動的需要時，就可將閑置現(xiàn)金投資于有價證券，以獲取，比銀行存款利率更高的報酬率。和其他資產(chǎn)投資時主要關注收益性和風險性稍有不同，企業(yè)在進行有價證券投資與管理時還應注意以下三個問題：證券的安全性、證券的流動性和證券的期限性。2.應收賬款管理應收賬款是企業(yè)因除銷商品或勞務而形成的應收款項，是企業(yè)流動

21、資產(chǎn)的一部分。應收賬款相當于企業(yè)向客戶提供的短期貸款。企業(yè)提供商業(yè)信用的目的在于擴大產(chǎn)品銷路，增加企業(yè)收益，但提供商業(yè)信用必然加大企業(yè)無法收回賬款的風險，因此，企業(yè)對應收賬款的管理就是對其應收賬款上的投資進行收益與風險的權衡，制定出最優(yōu)的信用政策。所謂信用政策就是通過權衡收益和風險，對最優(yōu)應收賬款水平進行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定，以及企業(yè)針對不同信用狀況的客戶采取不同政策的原則性規(guī)定。企業(yè)的信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。信用標準就是企業(yè)同意給予顧客信用所要求的最低標準，它反映了應收賬款的質(zhì)量水平。信用標準通常用壞賬損失率表示，壞賬損失是由于客戶違約不支付貨款而造成的損失。信用條件

22、是企業(yè)規(guī)定客戶支付除銷款項的條件，包括信用期限和現(xiàn)金折扣兩項內(nèi)容。信用期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間，如30天內(nèi)付款等?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)為使買方盡早支付貨款而給予提前付款客戶的貨款優(yōu)惠。收賬政策是指企業(yè)向客戶收取逾期尚未付款的應收賬款的程序。收賬費用是確定收賬政策時需要考慮的重要因素之一。收賬費用包括收賬所花的郵電通信費、派專人收款的差旅費和不得已時的法律訴訟費用等。要確定適宜的收賬費用水平，就要在收賬費用與壞賬損失和應收賬款機會成本之間進行權衡。企業(yè)信用政策和收賬政策的制定都面臨著報酬與成本的權衡問題。制定應收賬款管理最優(yōu)策略須將信用標準、信用條件和收賬政策三者結合分析，決策中應比較每一種

23、政策改變后的收益與改變后的成本，通過比較，選擇最優(yōu)的政策。3.存貨管理存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資，包括各種原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。存貨是流動資產(chǎn)中所占比例較大的項目，在工業(yè)企業(yè)中占流動資產(chǎn)的50%60%，因此，存貨管理水平的高低對企業(yè)財務狀況影響極大。存貨管理的目的是既要充分保證生，產(chǎn)經(jīng)營對存貨的需要，又要盡量避免存貨積壓，降低存貨成本。存貨成本包括采購成本、訂貨成本、儲存成本和缺貨成本四個部分。存貨管理的首要任務就是要合理確定一次訂購的批量大小，由于訂貨成本與訂購批量成反比，儲存成本與訂購批量成正比，采購成本在無數(shù)量折扣時；一般與訂購批量無關，缺貨成本難以計量有時不予

24、考慮，則存貨成本主要取決于訂貨成本和儲存成本。因此，經(jīng)濟訂購批量就是使一定時期內(nèi)訂貨成本和儲存成本之和最低的每次訂購批量。在企業(yè)的實際存貨管理中可能存在每批訂貨不是一次到達，而是在一定時期內(nèi)每日均衡到達，或者是不允許缺貨等各種情況，對應地可以有相應的經(jīng)濟訂購批量的計算公式。六、 固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定標準以上，并且在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、機器設備、運輸設備、工具器具等。（一）固定資產(chǎn)分類企業(yè)固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟用途和使用情況可分為以下六類：1.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)這是指企業(yè)生產(chǎn)單位和為生產(chǎn)服務的行政管理部門使用的各種固定資產(chǎn)，包括建筑物、運

25、輸設備、生產(chǎn)設備、儀器及試驗設備以及消防用具等生產(chǎn)使用的固定資產(chǎn)。2.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)這是指非生產(chǎn)單位使用的各種固定資產(chǎn)，如職工宿舍、俱樂部、食堂、浴室等單位所使用的房屋、設備、器具等。3.租出固定資產(chǎn)這是指出租給外單位使用的多余或閑置的固定資產(chǎn)。4.未使用固定資產(chǎn)。這是指尚未使用的新增固定資產(chǎn)，調(diào)入尚待安裝的固定資產(chǎn)，進行改建、擴建的固定資產(chǎn)，以及長期停止使用的固定資產(chǎn)。5.不需用固定資產(chǎn)這是指本企業(yè)目前和今后都不需用，準備處理的固定資產(chǎn)。6.融資租人固定資產(chǎn)這是指企業(yè)以融資租賃方式租入的機器設備、運輸設備和生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)。（二）固定資產(chǎn)折舊除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn)，

26、以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)，已提足折舊的但繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)，以及提前報廢的固定資產(chǎn)等，不屬于計提折舊的范圍。企業(yè)固定資產(chǎn)折舊，從固定資產(chǎn)投入使用月份的次月起，按月計提；停止使用的固定資產(chǎn)，從停用月份的次月起，停止計提折舊。固定資產(chǎn)折舊方法有：平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。第二章 項目概況一、 項目概述（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx集團有限公司2、項目性質(zhì)：擴建3、項目建設地點：xx（待定）4、項目聯(lián)系人：趙xx（二）主辦單位基本情況公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職

27、權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 公司不斷推動企業(yè)品牌建設，實施品牌戰(zhàn)略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現(xiàn)從產(chǎn)品服務經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務市場份額。推進區(qū)域品牌建設，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務全國。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“

28、以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。（三）項目建設選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xx（待定），占地面積約89.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。二、 項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資41814.01萬元，其中：建設投資32879.93萬元，占項目總投資的78.63%；建設期利息701.91萬元，占項目總投資的1.68%；流

29、動資金8232.17萬元，占項目總投資的19.69%。三、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資41814.01萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）27489.39萬元。（二）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14324.62萬元。四、 項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：69400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：56251.00萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：9599.39萬元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：15.68%。5、全部投資回收期（Pt）：6.62年（含建設期24個月）。6、達

30、產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：30005.73萬元（產(chǎn)值）。五、 項目建設進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需24個月的時間。第三章 項目背景分析當前時期，國際國內(nèi)環(huán)境顯著變化。世界經(jīng)濟在深度調(diào)整中曲折復蘇，國際環(huán)境復雜多變。我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，呈現(xiàn)速度變化、結構優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換三大特點，經(jīng)濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經(jīng)濟發(fā)展長期向好的基本面沒有變，仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期。創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享等五大理念，為適應引領新常態(tài)指明了方向。當前時期，是率先全面建成小康社會決勝階段，是推進經(jīng)濟總量“萬億倍增”、建設國家中心城市的關鍵階段。

31、一些結構性矛盾、功能性缺陷、體制性障礙、周期性問題與外部環(huán)境的不確定不穩(wěn)定因素相互交織并集中體現(xiàn)，呈現(xiàn)爬坡過坎、滾石上坡的階段性特征。經(jīng)濟下行壓力較大，經(jīng)濟發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)變；交通擁堵、環(huán)境污染、空間擁擠等“城市病”加劇，城市發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)變；社會不穩(wěn)定因素和風險增多，社會治理方式亟待轉(zhuǎn)變。適應國家中心城市建設的交通樞紐功能、產(chǎn)業(yè)帶動功能、要素聚集功能和綜合服務管理創(chuàng)新功能亟待增強。尚存在著產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力不足、民營經(jīng)濟發(fā)展不夠、居民收入水平不高的問題，公共服務和產(chǎn)品依然呈現(xiàn)結構性短缺，弱勢群體和困難群體數(shù)量規(guī)模還較大，補短板、兜底線任務仍較繁重。當前時期，多重國家戰(zhàn)略機遇疊加，保持持續(xù)較快發(fā)展的支

32、撐條件沒有變：一是全面創(chuàng)新改革試驗和國家創(chuàng)新型城市建設，有利于強化體制創(chuàng)新和有效供給，加快改造傳統(tǒng)增長引擎，促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，超前布局支撐城市未來發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系和創(chuàng)新體系。二是國家新型城鎮(zhèn)化綜合試點、城市圈科技金融改革創(chuàng)新等國家戰(zhàn)略推進實施，有利于發(fā)揮內(nèi)需前沿陣地優(yōu)勢，拓展新的消費、投資空間，是武漢率先全面建成小康社會、打造創(chuàng)新驅(qū)動型經(jīng)濟的重要支撐。一、 我國醫(yī)藥制造業(yè)的發(fā)展概況我國醫(yī)藥市場主要由化學藥、生物藥和中藥三個板塊組成，且保持著超過全球醫(yī)藥市場的增速。Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2015年中國醫(yī)藥市場規(guī)模達到12,207億元，在接下來5年以7.5%的復合增長率

33、增長至2019年的16,330億元。預計未來5年內(nèi)，中國醫(yī)藥市場將會以6.4%的復合增長率持續(xù)增長，2024年預計將達到22,288億元，至2030年預計達到31,945億元。我國作為仿制藥大國，仿制藥在整體醫(yī)藥市場中的占比高于全球水平。Frost&Sullivan咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國仿制藥市場規(guī)模為7,237億元，在2015-2019年仍保持年均9.0%的增速。隨著仿制藥一致性評價的持續(xù)推進，以及“4+7”帶量采購的落地，我國仿制藥市場格局正在逐步發(fā)生重新調(diào)整，大批劣質(zhì)仿制藥逐步被淘汰，預計未來仿制藥市場增幅將有所放緩。專利藥市場規(guī)模在2019年我國整體醫(yī)藥市場中占比5

34、5.7%，略高于仿制藥市場規(guī)模。未來專利藥市場規(guī)模將受創(chuàng)新藥物政策利好、醫(yī)療保險調(diào)整、藥企研發(fā)投入不斷增加等因素的影響而進一步增長。2019年，占據(jù)我國醫(yī)藥市場在治療領域方面市場規(guī)模前三名的細分領域分別為消化道和代謝類藥物、全身用抗感染類藥物和心血管類藥物，分別占我國醫(yī)藥市場總規(guī)模的14.3%、13.8%和13.0%。根據(jù)工業(yè)和信息化部消費品工業(yè)司2016-2017年醫(yī)藥工業(yè)主要經(jīng)濟指標完成情況、國家發(fā)展改革委員會產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司2019年中國醫(yī)藥工業(yè)經(jīng)濟運行報告的有關數(shù)據(jù)，2019年受全球貿(mào)易環(huán)境的不穩(wěn)定性因素增多、宏觀經(jīng)濟減速發(fā)展常態(tài)化以及“三醫(yī)”聯(lián)動改革新政變化的影響，醫(yī)藥工業(yè)收入增速又降至個

35、位數(shù)。全年醫(yī)藥制造業(yè)的工業(yè)增加值增速6.6%，高于全國工業(yè)整體增速0.9個百分點。全年醫(yī)藥工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入26,147.4億元，同比增長8.0%；實現(xiàn)利潤總額3,457.0億元，同比增長7.0%；累計收入、利潤增速均較2018年同期呈下降趨勢，創(chuàng)歷史新低。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長4.1%，其中醫(yī)藥制造業(yè)營業(yè)收入24,857.3，同比增長4.5%；營業(yè)成本14,152.6億元，同比增長5.4%；實現(xiàn)利潤總額3,506.7億元，同比增長12.8%。從營業(yè)收入方面看，醫(yī)療儀器設備及器械、化學藥品制劑、生物藥品制造的營業(yè)收入增長較快，增速分別高于

36、醫(yī)藥工業(yè)平均水平3.60%、3.50%、2.40%。受質(zhì)量、環(huán)保、安全監(jiān)管趨嚴和規(guī)范臨床醫(yī)藥用品使用的影響，中藥飲片加工、化學藥品原料藥、衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造增長依舊低迷，增速依次低于醫(yī)藥工業(yè)平均水平的12.5、2.9、2.7個百分點。從利潤總額方面看，化學藥品制劑、生物藥品、醫(yī)療儀器設備及器械制造的利潤增長較快，增速分別高于醫(yī)藥工業(yè)平均水平7.60%、7.00%和5.70%。中醫(yī)藥飲片加工、中成藥制造利潤呈現(xiàn)負增長，同比增速分別下降25.50%、1.80%。醫(yī)藥工業(yè)出口保持增長。全年出口交貨值2,116.90億元，同比增長7.00%，增速較去年同期下降4.50%。固定資產(chǎn)投資增速回升。在鼓

37、勵自主創(chuàng)新、提升仿制藥質(zhì)量、支持國際化等政策引導下，醫(yī)藥制造企業(yè)加大了新藥研發(fā)、一致性評價和歐美認證等創(chuàng)新投入，全年醫(yī)藥制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速8.4%，同比2018年提高4.40%。我國醫(yī)藥制造業(yè)發(fā)展整體趨勢由快速增長變化為趨于穩(wěn)定。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年1-11月，我國工業(yè)規(guī)模以上的醫(yī)藥制造企業(yè)利潤總額達3145.6億元，同比增長11.9%。隨著未來醫(yī)保控費、招標降價等政策的進一步推廣，將給醫(yī)藥制造企業(yè)的利潤空間造成一定壓力，行業(yè)利潤增速有所放緩。第四章 公司概況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：趙xx3、注冊資本：1450萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：x

38、xxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-2-107、營業(yè)期限：2015-2-10至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx二、 公司主要財務數(shù)據(jù)表格題目公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額17517.9414014.3513138.45負債總額7692.796154.235769.59股東權益合計9825.157860.127368.86表格題目公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入42081.6633665.3331561.25營業(yè)利潤9090.947272.75681

39、8.20利潤總額7947.026357.625960.27凈利潤5960.274649.014291.39歸屬于母公司所有者的凈利潤5960.274649.014291.39第五章 進度計劃一、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。表格題目項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調(diào)試9新增

40、職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營二、 項目實施保障措施施工中應遵照執(zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項目建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質(zhì)高、施工經(jīng)驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使施工機械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現(xiàn)場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據(jù)，詳細編制周、月施工作業(yè)計劃，

41、以施工任務書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。第六章 投資估算及資金籌措一、 投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的

42、原則。二、 建設投資估算本期項目建設投資32879.93萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計29223.71萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為13122.94萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為15181.22萬元。3、安裝工程費估算

43、本期項目安裝工程費為919.55萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2943.01萬元。（三）預備費本期項目預備費為713.21萬元。表格題目建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13122.9415181.22919.5529223.711.1建筑工程費13122.9413122.941.2設備購置費15181.2215181.221.3安裝工程費919.55919.552其他費用2943.012943.012.1土地出讓金1024.181024.183預備費713.21713.213.1基本預備費313.50313.503.2漲價預

44、備費399.71399.714投資合計32879.93三、 建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款14324.62萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息701.91萬元。表格題目建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息701.91175.48526.431.1.1期初借款余額7162.311.1.2當期借款14324.627162.317162.311.1.3當期應計利息701.91175.48526.431.1.4期末借款余額7162.3114324.621.2其他融資費用1.3小計701.91175.48526.432債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計701.91175.48526.43四、 流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，