1、易貿(mào)研究中心 宏觀經(jīng)濟(jì)部 2013年10月 宏觀經(jīng)濟(jì)部 自貿(mào)區(qū)商機(jī)前瞻Part 1. 國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景 貿(mào)易新業(yè)態(tài) 更自由的金融市場(chǎng) 更開放的投資通道 更靈活的行政管理國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景五個(gè)維度上的變化商品價(jià)格業(yè)務(wù)范圍及管理投融資環(huán)境稅收政策監(jiān)管措施生產(chǎn)商商品價(jià)格 信息獲取渠道增多 對(duì)商品價(jià)格波動(dòng)的應(yīng)對(duì)能力增強(qiáng)業(yè)務(wù)范圍及管理貨物流通時(shí)間縮短，生產(chǎn)成本降低 產(chǎn)品銷售渠道擴(kuò)大，資金周轉(zhuǎn)加快投融資環(huán)境 融資渠道拓寬 可投資創(chuàng)辦民營(yíng)銀行 稅收政策 企業(yè)進(jìn)口機(jī)器、設(shè)備予以免稅 大宗商品進(jìn)口的稅收環(huán)境有望改善國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景生產(chǎn)商的機(jī)會(huì)貿(mào)易商商品價(jià)格 信息獲取渠道增多 對(duì)商品價(jià)格波動(dòng)

2、的應(yīng)對(duì)能力增強(qiáng)業(yè)務(wù)范圍及管理 貿(mào)易量及品種增多 中轉(zhuǎn)集拼業(yè)務(wù)發(fā)展，運(yùn)輸成本下降 交易信息更加透明，貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)將加劇 轉(zhuǎn)手套利空間縮小投融資環(huán)境 倉(cāng)單質(zhì)押融資品種增多 倉(cāng)單質(zhì)押融資市場(chǎng)參與者增多 企業(yè)融資渠道拓寬 可投資創(chuàng)辦民營(yíng)銀行 國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景貿(mào)易商的機(jī)會(huì)第三方企業(yè)及機(jī)構(gòu)商品價(jià)格 航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易發(fā)展，物流企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力將提升業(yè)務(wù)范圍及管理平臺(tái)型企業(yè)（如易貿(mào)）參與場(chǎng)外大宗品資源配置的機(jī)會(huì)增多集拼運(yùn)輸，降低物流成本 沿海捎帶，擴(kuò)大物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍稅收政策 中資外籍國(guó)際航運(yùn)船舶，免關(guān)稅靠港加油 啟運(yùn)港退稅試點(diǎn)有望擴(kuò)容，運(yùn)輸成本降低 沿海貨物運(yùn)輸和轉(zhuǎn)港貿(mào)易量增大 監(jiān)管措施 貨物監(jiān)

3、管措施加強(qiáng)，倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押的操作空間被擠壓國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景第三方的機(jī)會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)部 自貿(mào)區(qū)商機(jī)前瞻國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景Part 2. 貿(mào)易新業(yè)態(tài) 更自由的金融市場(chǎng) 更開放的投資通道 更靈活的行政管理貿(mào)易新業(yè)態(tài)四維模式技術(shù)品牌質(zhì)量服務(wù)新加坡服務(wù)業(yè)化轉(zhuǎn)型貿(mào)易新業(yè)態(tài)新加坡案例優(yōu)先發(fā)展金融、物流、商貿(mào)、交通政府的有效管制和完善的法制建設(shè)重點(diǎn)發(fā)展知識(shí)技術(shù)密集型的先進(jìn)制造業(yè)貿(mào)易新業(yè)態(tài)高標(biāo)準(zhǔn)的貿(mào)易法規(guī) 已對(duì)含有計(jì)算機(jī)程序的計(jì)算機(jī)可讀載體、基因工程、網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)營(yíng)模式等發(fā)明給予了專利保護(hù) 硅谷創(chuàng)造了集成電路“摩爾定律”，聚集超過(guò)300萬(wàn)高科技人才 安妮女王法令，1710年，世界上首部版權(quán)法 基因?qū)＠谟?/p>

4、業(yè)務(wù) 2002年倫敦海事服務(wù)凈出口額達(dá)到10.46億英鎊 世界貿(mào)易組織協(xié)定和北美自由貿(mào)易協(xié)定的簽署國(guó) 加拿大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)范圍包括專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商業(yè)秘密、工業(yè)設(shè)計(jì)、集成電路圖紙和植物培育者權(quán)利7個(gè)方面Christopher Dent教授：對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言，除非其在貿(mào)易法規(guī)上實(shí)施了更高標(biāo)準(zhǔn)，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)，否則很難發(fā)展成像美國(guó)、英國(guó)和加拿大這樣以服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)。貿(mào)易新業(yè)態(tài)更便利的支付方式跨境收付境內(nèi)銀行境外主流銀行卡收單服務(wù)機(jī)構(gòu)中國(guó)銀聯(lián)境外銀行自貿(mào)區(qū)設(shè)立的境內(nèi)銀行屬性轉(zhuǎn)為境外銀行，資金跨境支付更為直接和便利貿(mào)易新業(yè)態(tài)發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)企業(yè)亞太區(qū)總部運(yùn)營(yíng)中心貿(mào)易物流結(jié)算國(guó)內(nèi)國(guó)際避免匯兌風(fēng)險(xiǎn)深化

5、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)跨境支付融資功能貨幣直接使用拓展新結(jié)算業(yè)務(wù)擴(kuò)大對(duì)外資金拆借業(yè)務(wù)銀行吸收資金服務(wù)金融活動(dòng)貿(mào)易新業(yè)態(tài)港口運(yùn)作模式升級(jí)積極發(fā)揮港口聯(lián)動(dòng)建立國(guó)際中轉(zhuǎn)中心形成高效船籍登記制度貿(mào)易新業(yè)態(tài)航運(yùn)管理國(guó)際化航運(yùn)金融加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)國(guó)際船舶運(yùn)輸國(guó)際船舶管理實(shí)施國(guó)際船舶登記政策簡(jiǎn)化國(guó)際船舶登記流程國(guó)際航運(yùn)經(jīng)濟(jì)匯锝利投資管理東方國(guó)際物流中鹽國(guó)際物流宏世國(guó)際貿(mào)易貿(mào)易新業(yè)態(tài)提升航運(yùn)服務(wù)能級(jí)能級(jí)提升集拼國(guó)際船舶登記捎帶綜合水平運(yùn)輸成本降低業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大船舶管理強(qiáng)化貿(mào)易便利度商品市場(chǎng)商品轉(zhuǎn)港貿(mào)易轉(zhuǎn)入上海港拓展沿海商品運(yùn)輸業(yè)務(wù)營(yíng)造優(yōu)質(zhì)港口貿(mào)易環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)部 自貿(mào)區(qū)商機(jī)前瞻國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景

6、貿(mào)易新業(yè)態(tài)Part 3. 更自由的金融市場(chǎng) 更開放的投資通道 更靈活的行政管理金融市場(chǎng)金融服務(wù)業(yè)開放資本項(xiàng)目可自由兌換利率市場(chǎng)化民資、外資可組建合資銀行人民幣可自由兌換放開各項(xiàng)利率管制更自由的金融市場(chǎng)面向國(guó)際的交易平臺(tái)允許境外企業(yè)參與商品期貨交易其他其他商品衍生品商品衍生品貨幣衍生品貨幣衍生品利率衍生品利率衍生品證券衍生品證券衍生品全球衍生品交易年均復(fù)合增長(zhǎng)率更自由的金融市場(chǎng)面向國(guó)際的交易平臺(tái)亞太已占期貨期權(quán)交易的三分之一全球衍生品交易區(qū)域占比全球期貨期權(quán)交易量對(duì)比 （十億 合約）北美北美亞太亞太中東中東期貨期貨期權(quán)期權(quán)亞太地區(qū)的期貨交易量已占全球三分之一，中國(guó)是大宗商品需求大國(guó)，在自貿(mào)區(qū)設(shè)立

7、期貨交割倉(cāng)庫(kù)將更自由的金融市場(chǎng)面向國(guó)際的交易平臺(tái)資本項(xiàng)目的完全開放將有利于擴(kuò)大人民幣的更自由的金融市場(chǎng)資本項(xiàng)目完全開放利率市場(chǎng)化將促使資金使用成本的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制完善，市場(chǎng)機(jī)制將決定資金的使用成本，嘗試11%低于央行基準(zhǔn)利率的貸款占比數(shù)據(jù)來(lái)源：wind 易貿(mào)研究中心整理更自由的金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化宏觀經(jīng)濟(jì)部 自貿(mào)區(qū)商機(jī)前瞻國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景貿(mào)易新業(yè)態(tài)更自由的金融市場(chǎng) Part 4. 更開放的投資通道 更靈活的行政管理組建合資銀行（有限牌照）0 50 100 150 200 6 5,006 10,006 15,006 20,006 25,006 2003 2004 2005 2006 2007

8、 2008 2009 2010 2011 2012外資銀行外資銀行:稅后利潤(rùn)（億元）右軸稅后利潤(rùn)（億元）右軸外資銀行外資銀行:總資產(chǎn)（億元）總資產(chǎn)（億元）-200204060802003200420052006200720082009201020112012國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)有商業(yè)銀行/外資銀行利潤(rùn)比外資銀行利潤(rùn)比 有限牌照銀行的設(shè)立，對(duì)于中資機(jī)構(gòu)與外資合作，開拓境外金融市場(chǎng)將產(chǎn)生積極利好服務(wù)業(yè)開放清單民營(yíng)銀行ECA 流程流程ECA（Export Credit Agency），即出口信用機(jī)構(gòu)），即出口信用機(jī)構(gòu)我國(guó)的我國(guó)的ECA 中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司申請(qǐng)人提出擔(dān)保申申請(qǐng)人提出擔(dān)保

9、申請(qǐng)?zhí)峤幌嚓P(guān)材料請(qǐng)?zhí)峤幌嚓P(guān)材料配合保前調(diào)查如實(shí)配合保前調(diào)查如實(shí)說(shuō)明情況說(shuō)明情況簽署法律文件簽署法律文件ECA提提供擔(dān)保供擔(dān)保申請(qǐng)人基于申請(qǐng)人基于ECA的擔(dān)的擔(dān)保發(fā)行債券或向銀保發(fā)行債券或向銀行等機(jī)構(gòu)融資行等機(jī)構(gòu)融資后期通過(guò)航運(yùn)的運(yùn)后期通過(guò)航運(yùn)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行債務(wù)償還營(yíng)進(jìn)行債務(wù)償還金融租賃主要融資方式：ECA 、SPV 服務(wù)業(yè)開放清單融資租賃服務(wù)業(yè)開放清單船舶運(yùn)輸推動(dòng)中轉(zhuǎn)集拼業(yè)務(wù)發(fā)展允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船先試先行外貿(mào)進(jìn)出口集裝箱在國(guó)內(nèi)沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業(yè)務(wù)利用中資“方便旗”船稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)符合條件的船舶在上海落戶登記上海港從裝卸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為具有拆裝功能的集散地，大大降低運(yùn)輸

10、成本中資外籍國(guó)際航運(yùn)船舶，自貿(mào)區(qū)給予非五星旗船，免關(guān)稅靠港加油在沿海港口之間從事外貿(mào)集裝箱重箱（已裝貨物）的國(guó)內(nèi)段運(yùn)輸，過(guò)往只允許中國(guó)籍船舶進(jìn)行在船舶登記開放、寬松的國(guó)家進(jìn)行登記，取得該國(guó)國(guó)籍（如中國(guó)），并懸掛該國(guó)國(guó)旗的船舶?！胺?wù)業(yè)開放清單”其他專業(yè)服務(wù)律師服務(wù)資信調(diào)查旅行社人才中介投資管理工程設(shè)計(jì)建筑服務(wù)文化服務(wù) 演出經(jīng)紀(jì) 娛樂(lè)場(chǎng)所社會(huì)服務(wù) 教育培訓(xùn)、職業(yè)技能培訓(xùn) 醫(yī)療服務(wù)商貿(mào)服務(wù) 增值電信 游戲機(jī)、游藝機(jī)銷售及服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)部 自貿(mào)區(qū)商機(jī)前瞻國(guó)際化的大宗商品市場(chǎng)前景貿(mào)易新業(yè)態(tài)如何撼動(dòng)金融市場(chǎng)？ 更開放的投資通道 Part 5. 更靈活的行政管理行政管理模式調(diào)整事前審批事中事后監(jiān)管創(chuàng)業(yè)零門檻

11、一口受理監(jiān)管綜合執(zhí)法體系信息公示與信用約束以稅收促投資企業(yè)所得稅15%？資產(chǎn)評(píng)估增值分期繳納所得稅？股權(quán)激勵(lì)分期繳納所得稅？ 適用范圍：土地等已增值、但不產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)。 利好群體：房地產(chǎn)開發(fā)公司、園區(qū)管理公司。 適用范圍： 享受企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人。 利好群體：高技術(shù)企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)。以稅收促貿(mào)易 適用范圍：空載重量25噸以上、租賃給國(guó)內(nèi)航空公司使用的飛機(jī)。 利好群體：助推國(guó)內(nèi)飛機(jī)租賃企業(yè)走出去。 融資租賃出口退稅試點(diǎn)范圍擴(kuò)大“天津經(jīng)驗(yàn)”（2010年4月1日）生產(chǎn)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)進(jìn)口機(jī)器、設(shè)備免稅 適用范圍：生產(chǎn)性企業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)企業(yè)進(jìn)口所需的機(jī)器、設(shè)備。 利好群體：上述類型企業(yè)折舊成本將降低。完善啟運(yùn)港退稅試點(diǎn)政策“洋山港經(jīng)驗(yàn)”（2012年8月1日） 適用范圍：正在研究擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。 利好群體：出口企業(yè)資金周轉(zhuǎn)將加快。外資準(zhǔn)入