1、第二章 外匯、匯率和進出口報價第一節(jié) 外匯與國際收支一、外匯的概念 外匯是以外幣表示的用于國際結(jié)算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構(gòu)、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。二、國際收支的概念 一個國家與其他國家的凈金融交易的帳目表。通常被分成經(jīng)常帳，它包含有形貿(mào)易（凈貨品的出口和進口之間的差異）和無形貿(mào)易差額（如航運，銀行和旅游服務(wù)的支出和收入）；資本

2、帳，該帳戶的短期和長期資本的流入和流出（如來自直接投資、證券、地產(chǎn)等收入）。有形及無形貿(mào)易、經(jīng)常賬戶和資本賬戶都有機會出現(xiàn)盈余（如出口大于進口）或赤字（如進口大于出口），但原則上整體國際收支則應(yīng)該沒有盈余或赤字。第二節(jié) 外匯匯率和匯率制度一、外匯匯率的概念及標價方法 （一）外匯匯率的概念 匯率（又稱外匯利率，外匯匯率或外匯行市）兩種貨幣之間的對換的比率,亦可視為一個國家的貨幣對另一種貨幣的價值。匯率又是各個國家為了達到其政治目的金融手段。匯率會因為利率，通貨膨脹，國家的政治和每個國家的經(jīng)濟等原因而變動。而匯率是由外匯市場決定。（二）匯率的標價方法1、直接標價法 直接標價法，又叫應(yīng)付標價法，是以

3、一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標準來計算應(yīng)付付出多少單位本國貨幣。就相當于計算購買一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以就叫應(yīng)付標價法。在國際外匯市場上，包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標價法。如日元兌美元匯率為119.05即1美元兌119.05日元。2、間接標價法 間接標價法又稱應(yīng)收標價法。它是以一定單位（如1個單位）的本國貨幣為標準，來計算應(yīng)收若干單位的外匯貨幣。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元等均為間接標價法。如歐元兌美元匯率為0.9705即1歐元兌0.9705美元。在間接標價法中，本國貨幣的數(shù)額保持不變，外國貨幣的數(shù)額隨著本國貨幣幣值的變化而變化。3

4、、匯率的買入價、賣出價和中間價（1）買入價（Buying rate/Bid rate），即買入?yún)R率，是銀行從客戶或同業(yè)那里買入外匯時使用的匯率。 買入價 ：該價格是市場在外匯交易合同或交叉貨幣交易合同中準備買入某一貨幣的價格。以此價格，交易者可賣出基礎(chǔ)貨幣。位于報價中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32， 買入價為1.4527; 意為投資者能賣出1 美元買進1.4527 瑞士法郎。 買是站在銀行角度來說的，買就是銀行買，即我們把外幣交給銀行，換回人民幣。（2）賣出匯率也叫外匯賣出價、賣出價。是外匯銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。因為其客戶主要是進口商，所以賣出匯率又被稱為進

5、口匯率。 賣出匯率，即賣出價。在采用直接標價法時，銀行報出的外幣的兩個本幣價格中，后一個數(shù)字（即外幣折合本幣數(shù)較多的那個匯率）是賣出價；在采用間接標價法報價時，本幣的兩個外幣價格中，前一個較小的外幣數(shù)字是銀行愿意以一單位的本幣而付出的外幣數(shù)，即外匯賣出價。（3）中間價(middle rate)，即買入價與賣出價的平均價。常見于報刊雜志或經(jīng)濟分析之中。 中間價：不對個人，指銀行通過外管局的基準價制訂本行牌價的標準，一般是本行現(xiàn)匯買入價與賣出價的平均數(shù)。參見匯率中間價。二、影響匯率變化的因素 一國財政經(jīng)濟狀況的影響 一國國際收支的狀況 一國的利息水平 其他因素三、匯率變化對一國外貿(mào)的影響 外匯匯率

6、升值，本國貨幣貶值有擴大出口和削減進口的作用。 相反，一國貨幣對外升值，外匯匯率下降，則有利于進口，不利于出口，使國際收支出現(xiàn)逆差。四、匯率制度(一)固定匯率制度 固定匯率制度是兩國貨幣的比價基本固定，或把兩國貨幣匯率的波動界限規(guī)定在一定幅度之內(nèi)。金本位制下的匯率制度以及第二次世界大戰(zhàn)后至20世紀70年代初布雷頓森林體系下的匯率制度，都是固定匯率制度。（二）浮動匯率制度 固定匯率制度在1973年石油危機后崩潰，主要西方國家開始實行浮動匯率制，政府對匯率不加固定，也不規(guī)定上下浮動界限，聽任外匯市場根據(jù)外匯的供求，自行決定本國貨幣對外國貨幣的匯率。外國貨幣供過于求時，外匯匯率就下降，外國貨幣求過于

7、供時，外匯匯率就上升。第三節(jié)匯率折算與進出口報價一、匯率折算（一）外幣本幣的匯率折算為本幣外幣匯率 外幣本幣就是一個外幣等于多少本幣的意思。本幣外幣就是一個本幣等于多少外幣的意思。外幣本幣折本幣外幣就是將一個外幣等于多少本幣折算成一個本幣等于多少外幣。 例1：已知1歐元=1.3065美元 求：1美元=?歐元 解：11.3065=0.7654，即1美元=0.7654歐元（二）外幣本幣的買入價賣出價折算為本幣外幣的買入價賣出價 這就是將一個外幣對本幣的買入價與賣出價，折成一個本幣對外幣的賣出價與買入價，也即已知外幣對本幣的買入賣出價，求本幣對外幣的買入賣出價。其計算方法與上例基本相同，但是，求解的本幣外幣的買入價，要用1除以原來的外幣本幣的賣出價；求解的本幣外幣的賣出價，要用1除以原來的外幣本幣的買入價。二、進出口報價（一）即期匯率下進出口報價規(guī)則 在進出口報價過程中，進出口商掌握報價一般規(guī)則，合理運用匯率的買入價與賣出價是關(guān)鍵。匯率的買入價與賣出價之間一般相差13，進出口商如果在貨價折算對外報價與履行支付義務(wù)時考慮不周，計算不精，合同條款訂得不明確，就會遭受損失。在運用匯率的買入價與賣出價時，一般遵循以下三條規(guī)則： 1本幣折算外幣時，用買入價 2外幣折算本幣時，用賣出價 3如果報價時所采用的兩種貨幣都是外幣，則將外匯市場所在國的貨幣視為本幣，仍運用上述