1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式及產(chǎn)品形態(tài)目錄C O N T E N T S銀行業(yè)創(chuàng)新概述國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新背景國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新主體國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新現(xiàn)狀創(chuàng)新模式：創(chuàng)設(shè)、共建、賦能創(chuàng)設(shè)：銀行系金融科技公司共建：金融科技實(shí)驗(yàn)室賦能：創(chuàng)新形態(tài)B2B2C模式實(shí)現(xiàn)路徑產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新：貸款、財(cái)富管理及支付創(chuàng)新3.1. 產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新緣由3.3. 財(cái)富管理業(yè)務(wù)3.2. 貸款業(yè)務(wù)3.4. 支付結(jié)算業(yè)務(wù)1.銀行業(yè)創(chuàng)新概述Brief Introduction of Bank Innovation6銀行業(yè)的創(chuàng)新由銀行自身局限、監(jiān)管政策、金融科技以及科技公司驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行以往主要進(jìn)行存貸匯三大業(yè)務(wù)，其所帶來的利差收入、手續(xù)費(fèi)收入

2、比例仍占主導(dǎo)地位；隨著宏觀環(huán)境改變、科技手段發(fā)展， 銀行的資金成本也升高；在此背景下，各方紛紛探索深入產(chǎn)業(yè)鏈，提供更多有價(jià)值、針對(duì)性的服務(wù)，以此適應(yīng)環(huán)境的變化，鞏固自己的 地位。銀行業(yè)的創(chuàng)新從此開始。認(rèn)為：商業(yè)銀行業(yè)的創(chuàng)新主要由傳統(tǒng)銀行自身局限、監(jiān)管政策、金融科技以及科技公司驅(qū)動(dòng)。8010203傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身局限傳統(tǒng)銀行多服務(wù)于占比相對(duì)較低的高凈值客戶，且內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)、操作流程、 風(fēng)險(xiǎn)控制等都有固有的體系，無法自上而下整體進(jìn)行變革。監(jiān)管政策國內(nèi)商業(yè)銀行受到嚴(yán)格監(jiān)管，大多銀行業(yè)務(wù)的開展需要在政策允許下進(jìn)行，更 甚者，部分業(yè)務(wù)需要獲得經(jīng)營牌照才能開展；金融科技科技在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用從獲客、流量轉(zhuǎn)

3、化、業(yè)務(wù)系統(tǒng)及審批到營銷和體驗(yàn)等 均帶來較大的改變；科技公司金融科技公司倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行多種新模式的探索，如科技+業(yè)務(wù)能力輸出、場 景金融、O2O獲客等；04金融科技、科技公司推動(dòng)銀行業(yè)的創(chuàng)新，監(jiān)管層的允許前提下，創(chuàng)新形態(tài)、模式可突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行局限進(jìn)行探索創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新背景銀行自身：利率市場化的趨勢為商業(yè)銀行帶來盈利壓力，銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的需求愈加強(qiáng)烈隨著中國人民銀行對(duì)存貸款利率限制的放開（如下圖所示，2014年貸款利率基準(zhǔn)達(dá)6.0%，存款利率基準(zhǔn)達(dá)2.75%，近年兩者均呈下降 趨勢）以及其他金融機(jī)構(gòu)的競爭，銀行資金成本隨之升高；另一方面，雖然大

4、行近年總體管理成本降低，但盈利能力卻下降。以中國銀 行為例，其2017年收入同比下降0.07%，增速同比下降幅度超過2%；而其存款平均利率下降0.08%，直接導(dǎo)致109億元的存款較少。我國大行的收入結(jié)構(gòu)上仍以利差收入為主導(dǎo)（據(jù)中國銀行、建設(shè)銀行和招商銀行年報(bào)來看，2017年非利息收入占比在35%以下），但 利差收入容易受到宏觀環(huán)境影響而波動(dòng)。在此環(huán)境下，大行大力發(fā)展其中間業(yè)務(wù)以提高其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也成為重中之重。特別是對(duì)股 份制商業(yè)銀行來說，其2017年收入增長中中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)頗高。9注：中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會(huì)融資

5、成本；圖中貸款利率基準(zhǔn)均為當(dāng)年最后一次調(diào)整，存款利率基準(zhǔn)均為當(dāng)年第一次調(diào)整。來源：根據(jù)公開資料整理億歐（)6.656.156.156.004.754.754.753.003.253.252.752.501.501.500246820112012201620172011-2017年央行利率基準(zhǔn)（單位：%）20132014貸款（一年-三年）2015存款（一年期）1.21.41.21.4 1.31.5 1.51.8 1.90.30.50.60.70.829.6%30.7%30.0%23.4%23.3%24.4%31.0%27.2%1.730.4%25.4%29.3%31.7%35.6%34.4%21

6、.510.503.532.52015201620172013-2017年銀行非利息收入及占比36.7%(億元)(億元)(億元)中行非利息收入占比(%)建行非利息收入占比(%)來源：中國銀行、中國建設(shè)銀行、招商銀行歷年年報(bào)招行非利息收入占比(%)億歐（)20132014中國銀行（萬億元人民幣）建設(shè)銀行（萬億元人民幣）招商銀行（萬億元人民幣）Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新背景政策驅(qū)動(dòng)：多方持續(xù)引導(dǎo)銀行業(yè)發(fā)展普惠金融，開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富金融市場層次10政策方向時(shí)間政策主題主要內(nèi)容政策放開2013年7月全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制推動(dòng)商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)，改進(jìn)自身管理，提高效率應(yīng)對(duì)競

7、爭2013年12月金融租賃公司管理辦法放寬金融租賃公司準(zhǔn)入條件，允許擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍2015年6月關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見全面放開民資申辦銀行，民營銀行設(shè)立成為常態(tài)化2017年7月關(guān)于修改的決定簡政放權(quán)、優(yōu)化審批流程工作，放寬中資銀行行政許可準(zhǔn)入普惠金融2013年7月關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見強(qiáng)調(diào)積極發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，拓寬小微企業(yè)直接融資渠道2015年11月推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）完善健全多元化普惠金融覆蓋體系，對(duì)P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)绕栈?金融形式健康發(fā)展提出期許2017年5月關(guān)于印發(fā)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實(shí)施方案的通知推動(dòng)設(shè)立普惠金融事業(yè)部，

8、提高金融服務(wù)覆蓋率和可得性2017年9月中國人民銀行關(guān)于對(duì)普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)的通知支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù) ，采取減稅、定向降準(zhǔn)等手段， 激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)的支持互聯(lián)網(wǎng)金融2015年7月關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見積極鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新2015年12月關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù) 加強(qiáng)賬戶管理的通知建立銀行賬戶分類管理機(jī)制，放開銀行遠(yuǎn)程開戶限制智能金融2017年7月新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新智能金融產(chǎn)品，物理網(wǎng)點(diǎn)智能化發(fā)展2018年3月銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)治理指引(征求意見稿)牽頭成立金融云公司，彌補(bǔ)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)質(zhì)量短板數(shù)據(jù)來源：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資料整理“發(fā)

9、展多層次資本市場”是我國銀行業(yè)創(chuàng)新的主方向。無論是普惠金融戰(zhàn)略，還是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，本質(zhì)上都是在豐富金融市場的層次 與產(chǎn)品。傳統(tǒng)銀行體系所遺漏的巨大需求正在倒逼銀行新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品、新模式的產(chǎn)生。目前各部門的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)政策主要體現(xiàn)在整體政 策放開、普惠金融、互聯(lián)網(wǎng)金融和智能金融四個(gè)方面。2013年以來銀行業(yè)指導(dǎo)政策Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新背景商業(yè)銀行創(chuàng)新已形成由“創(chuàng)新形態(tài)+創(chuàng)新模式+創(chuàng)新產(chǎn)品/服務(wù)”組成的局面當(dāng)前，國內(nèi)商業(yè)銀行的創(chuàng)新已基本形成由“創(chuàng)新形態(tài)+創(chuàng)新模式+創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)”組成的局面；創(chuàng)新形態(tài)是金融科技+金融脫媒的產(chǎn) 物，由監(jiān)管層批準(zhǔn)進(jìn)行創(chuàng)新的探索，其中民營銀行是運(yùn)用

10、民營資本進(jìn)行自上而下的創(chuàng)新；創(chuàng)新模式包括科技輸出、投貸聯(lián)動(dòng)等銀行業(yè)中 新的商業(yè)模式，對(duì)銀行來說形成了新的收入來源；創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)一方面是指利用科技創(chuàng)新的產(chǎn)品，另一方面指商業(yè)銀行模仿科技公司 的模式而改革的銀行新產(chǎn)品。17創(chuàng)新形態(tài)民營銀行：由民營資本控股，并采用市場化機(jī) 制來經(jīng)營；獨(dú)立法人形式直銷銀行：指采用獨(dú)立法人形式運(yùn)營的直銷銀行，直銷銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不 發(fā)放實(shí)體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵 件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服 務(wù)；創(chuàng)新形態(tài)大多沒有歷史包袱，可以自上而下進(jìn)行新的探索；結(jié)合金融科技以及新興的商業(yè)模式，大膽嘗試。創(chuàng)新模式目前，銀行業(yè)務(wù)與科技、科技公司的合作探索 出多種

11、模式：其一為通過結(jié)合科技公司的流量 轉(zhuǎn)化而獲客（O2O獲客）；其二是深入結(jié)合科 技公司所擁有的場景，構(gòu)建新的金融服務(wù)場景； 其三是將科技能力應(yīng)用在銀行業(yè)務(wù)中，進(jìn)行服 務(wù)銀行業(yè)務(wù)中整個(gè)流程；其四是服務(wù)于科技公 司的金融需求。創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)具有結(jié)合場景的趨勢，從開始的 購車貸款、購房貸款到現(xiàn)在的消費(fèi)金融等，逐 漸覆蓋更多長尾人群；另一創(chuàng)新表現(xiàn)在主動(dòng)授 信；而在公司貸款業(yè)務(wù)中，通過供應(yīng)鏈金融可以良 好把控風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)小微企業(yè)；此外，支付的便捷和場景化、中間業(yè)務(wù)的服務(wù) 整合發(fā)展以及科技驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)也是銀行業(yè) 務(wù)發(fā)展的新趨勢。Part.1 銀行業(yè)創(chuàng)新概述 國內(nèi)商業(yè)銀行創(chuàng)新現(xiàn)狀I(lǐng)nnovati

12、ve Business Model2.創(chuàng)新模式：創(chuàng)設(shè)、共建、賦能382.1. 創(chuàng)設(shè)：銀行系金融科技公司Fintech Innovators Linked to Banks39銀行系金融科技公司均在試圖建立科技能力及業(yè)務(wù)能力打包輸出的平臺(tái)，服務(wù)客戶包括所有金融服務(wù)同業(yè)機(jī)構(gòu)40公司名稱所屬銀行/集團(tuán)成立時(shí)間產(chǎn)品服務(wù)客戶興業(yè)數(shù)金興業(yè)銀行2015年12月通過搭建平臺(tái)、運(yùn)營平臺(tái)的方式持有信息資產(chǎn)并提供金融信息云服務(wù)，包括接受金融機(jī)構(gòu)委托從 事金融信息技術(shù)服務(wù)外包、金融業(yè)務(wù)流程外包、金融知識(shí)流程外包、應(yīng)用軟件開發(fā)和運(yùn)營服務(wù)、 系統(tǒng)集成服務(wù)等中小銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和中小企 業(yè)金融壹帳通平安集團(tuán)2015年1

13、2月已建立起智能銀行云、智能保險(xiǎn)云、智能投資云以及金融科技開放平臺(tái)的 “3+1” 模式，通過 戰(zhàn)略賦能提供一站式金融科技解決方案中小金融機(jī)構(gòu)招銀云創(chuàng)招商銀行2016年2月通過整合招銀系金融領(lǐng)域的服務(wù)能力，包括零售能力、交易銀行、消費(fèi)金融、直銷銀行（投融資） 等服務(wù)，將招銀系的金融科技云服務(wù)化，同時(shí)將招銀系的金融服務(wù)能力一并進(jìn)行內(nèi)嵌式輸出金融同業(yè)機(jī)構(gòu)建信金科建設(shè)銀行2018年4月打造完全市場化的金融科技力量，提供金融級(jí)IT服務(wù)同業(yè)、企業(yè)和戰(zhàn)略伙伴，建立初期主 要面向建行集團(tuán)及其子公司民生科技民生銀行2018年5月定位于“立足母行、服務(wù)集團(tuán)、面向市場”，提供金融科技轉(zhuǎn)型所需的解決方案和專業(yè)科技產(chǎn)品

14、中小金融機(jī)構(gòu)、民營企業(yè)和小微企業(yè)光大科技光大集團(tuán)暫未查詢到相關(guān)信息來源：公開資料整理億歐（)目前共有6家銀行系金融科技公司成立，主要產(chǎn)品包括信息建設(shè)、業(yè)務(wù)處理流程、應(yīng)用軟件開發(fā)等IT服務(wù)以及零售業(yè)務(wù)能力、消費(fèi)金融 業(yè)務(wù)能力、投融資能力等業(yè)務(wù)能力輸出，服務(wù)客戶涵蓋從集團(tuán)內(nèi)部到中小銀行、基金、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)再到其他非金融企 業(yè)，服務(wù)形式為解決方案、科技產(chǎn)品等。有行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大行成立金融科技公司為自身以及同業(yè)服務(wù)將會(huì)成為一種趨勢。銀行系金融科技公司主要產(chǎn)品及服務(wù)客戶銀行系科技公司的業(yè)務(wù)模式為將落地的金融科技能力打包進(jìn)行輸出，包括金融云輸出、行業(yè)內(nèi)場景落地以及其他AI應(yīng)用41指SaaS

15、、PaaS輸出，包括網(wǎng)上銀行軟件、業(yè)務(wù)處 理平臺(tái)、操作系統(tǒng)、競品分析系統(tǒng)、營銷平臺(tái)等基 礎(chǔ)的軟件和平臺(tái)；銀行本身具有研發(fā)業(yè)務(wù)軟件、搭建平臺(tái)的需求，這種底層的技術(shù)能力很少不涉及銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)以及 數(shù)據(jù)，故中小銀行及金融機(jī)構(gòu)出于成本考慮會(huì)接受 大行；在三者之中開始時(shí)間最早、技術(shù)角度上看最為成熟， 最早多是科技公司為銀行提供服務(wù)，隨著安全性要 求升高，大行在自身研發(fā)的同時(shí)也開放給同業(yè)。金融云輸出銀行業(yè)務(wù)在其他行業(yè)內(nèi)跟場景深度結(jié)合后的科技和 業(yè)務(wù)能力輸出；如汽車行業(yè)中，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的供應(yīng)商銷售商均有融資等需求，最下游的汽車購買者在購買汽車時(shí)（消費(fèi)場景）有消費(fèi)分期的需求；在此過程 中，銀行可以通

16、過合作出行領(lǐng)域的科技公司切入兩 個(gè)金融場景。在行業(yè)內(nèi)的場景落地AI技術(shù)在銀行業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，包括風(fēng)控產(chǎn)品、反欺 詐、智能客服等智能金融能力；銀行在這個(gè)板塊的能力相對(duì)較弱，事實(shí)上，大多銀行會(huì)通過合作科技公司進(jìn)行AI的落地應(yīng)用；但創(chuàng)新形態(tài)銀行開始引進(jìn)技術(shù)、人才具體落地到金融科技 層面，再進(jìn)行輸出。AI應(yīng)用金融科技的發(fā)展催生出一批專為銀行提供技術(shù)服務(wù)的金融科技公司，但金融科技公司為銀行提供服務(wù)一則是通過公有云，安全性上欠缺； 二則銀行需要考量技術(shù)的話語權(quán)，所以銀行核心系統(tǒng)的建立不會(huì)開放給金融科技公司，如反洗錢系統(tǒng)。這兩者決定銀行勢必會(huì)從其內(nèi)部 開始進(jìn)行科技能力的輸出。具體應(yīng)用中，銀行為科技公司提供服務(wù)

17、可以分為三個(gè)板塊。在每個(gè)板塊中均深入結(jié)合銀行業(yè)務(wù)，形成新的收入來源，但目前該模式仍在試驗(yàn)階段，尚未成熟。大行成立金融科技公司表明其在科技應(yīng)用探索過程中向行業(yè)云方向進(jìn)發(fā)，而且此種科技輸出可以形成新的收入來源4201銀行科技投入由來已久，近年由于金融科技滲入到風(fēng)控體系、底層邏輯架構(gòu)等部分，銀行在科技上的投入力度更大，在大行年報(bào)中，多 數(shù)指出將每年科技投入達(dá)上年收入的1%（幾十億元級(jí)別）。大行的科技能力可以與本身的業(yè)務(wù)能力深度結(jié)合，進(jìn)一步服務(wù)金融機(jī)構(gòu)， 進(jìn)而在嘗試過程中，大行可以將這種技術(shù)能力、業(yè)務(wù)能力打包輸出給其他不具備此種能力的銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)，與其他金融科技公司 直接展開競爭，向行業(yè)云（指由

18、行業(yè)內(nèi)或某個(gè)區(qū)域內(nèi)起主導(dǎo)作用或者掌握關(guān)鍵資源的組織建立和維護(hù)，以公開或者半公開的方式，向行 業(yè)內(nèi)部或相關(guān)組織和公眾提供有償或無償服務(wù)的云平臺(tái)）方向迸發(fā)，并形成新的收入來源。出于私密、安全、獨(dú)立的考慮，大行大多以成立金融科技子公司的方式進(jìn)行科技輸出。公有云指第三方提供商為用戶提供的能夠使用的云，金融科技公司大多采用公有云的方式提供服務(wù)，如招商云創(chuàng)；提供基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域合作、資源共享，行業(yè)內(nèi)公共設(shè)施基礎(chǔ)、公共接口、公共應(yīng)用等； 不論是金融機(jī)構(gòu)自身考量還是監(jiān)管層面的規(guī)定（監(jiān)管政策規(guī)定銀行核心系統(tǒng)不允許 放在公有云），商業(yè)銀行均不會(huì)開放外部企業(yè)對(duì)其核心系統(tǒng)進(jìn)行科技能力建設(shè)。02私有云指僅供一個(gè)組織單獨(dú)使用

19、的云平臺(tái)，數(shù)據(jù)來源于組織內(nèi)部，服務(wù)對(duì)象也面對(duì)組織內(nèi)部，大行科技能力建設(shè)大多采取私有云的方式進(jìn)行，如建信金科；運(yùn)行核心系統(tǒng)，存儲(chǔ)敏感數(shù)據(jù)，一般采用解決方案的方式搭建；私有云可以滿足金 融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)私密的需求，而且靈活、適配性高，所以成為大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的首選。注：本報(bào)告中大行指5家大型商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行。業(yè)務(wù)模式優(yōu)劣：對(duì)銀行業(yè)務(wù)的適應(yīng)性高，但多用于開發(fā)環(huán)境，關(guān)鍵系統(tǒng)并沒有遷移到云上，且盈利情況尚不明朗銀行系金融科技公司依托于自身對(duì)銀行業(yè)務(wù)的熟悉，在金融科技的研發(fā)和應(yīng)用落地中具有獨(dú)特的優(yōu)勢。但其產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，且作 為子公司運(yùn)行，其首要服務(wù)客戶為母行和集團(tuán)，在發(fā)展方向上受到一定的局限。

20、未來，公司業(yè)務(wù)如何整合、服務(wù)效率如何提升、信任問 題如何規(guī)避等都必將會(huì)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。43銀行系金融科技公司優(yōu)劣勢及業(yè)務(wù)發(fā)展情況產(chǎn)品尚未標(biāo)準(zhǔn)化銀行系金融科技公司科技及業(yè)務(wù)能力輸出的產(chǎn)品大多需要適 應(yīng)具體案例，其模式尚未完全成熟，故產(chǎn)品也并未實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn) 化輸出；在形成固定收入的過程中，勢必需要將產(chǎn)品進(jìn)行整合輸出。業(yè)務(wù)發(fā)展方向受限作為銀行/集團(tuán)的子公司，此類公司的基本功能局限在金融 科技的應(yīng)用中，業(yè)務(wù)單一，且發(fā)展受限。盈利情況尚不明朗銀行發(fā)展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)壓力明顯，但截至目前為止，包括平安 集團(tuán)旗下的金融壹帳通在內(nèi)，銀行系金融科技公司仍未有披露其盈利狀況。對(duì)銀行業(yè)務(wù)適應(yīng)性高基于銀行本身業(yè)務(wù)，如存款、貸

21、款、理財(cái)、支付等零售業(yè)務(wù)及 小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)，研發(fā)科技應(yīng)用，可以直接接入金融機(jī)構(gòu)的 業(yè)務(wù)中。安全性高，且符合監(jiān)管大行具有高度信任的基礎(chǔ)，其輸出方式符合監(jiān)管層面的規(guī)定， 安全性更高。客戶規(guī)模發(fā)展勢頭良好據(jù)中國平安2017年年報(bào)顯示，當(dāng)年金融壹賬通已為468家銀行、1890家非銀金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，全年同業(yè)交易規(guī)模破10萬億 元；興業(yè)銀行2017年年報(bào)顯示，服務(wù)的客戶已累計(jì)上線 204家，在線運(yùn)營 181 家。2.2. 共建：金融科技實(shí)驗(yàn)室Fintech Service of Innovators44金融科技實(shí)驗(yàn)室：以數(shù)據(jù)共享與技術(shù)支持為核心，為金融核心企業(yè)賦能本報(bào)告中，金融科技實(shí)驗(yàn)室特指由商業(yè)銀行

22、與科技公司共同發(fā)起設(shè)立的部分；金融科技實(shí)驗(yàn)室的業(yè)務(wù)模式為，整合金融技術(shù)能力、相關(guān) 數(shù)據(jù)資源，為自身不具備某項(xiàng)能力的金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)提供公共服務(wù)，包括建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的信用、認(rèn)證、接口等服務(wù)。金融科技實(shí)驗(yàn)室的成立意義在于，整合地區(qū)內(nèi)金融技術(shù)、數(shù)據(jù)資源，避免金融機(jī)構(gòu)、科技公司對(duì)社會(huì)的濫用或違法、違背道德使用，并 賦能與地區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)或其他進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的科技公司；但需要指出的是，該實(shí)驗(yàn)室并不是以獨(dú)立法人主體形式存在，從資源支持、業(yè) 務(wù)開展等方面均會(huì)受到限制，其創(chuàng)新難度更大。45金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室成立情況名稱參與發(fā)起方成立時(shí)間金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室中國銀行、騰訊2017年6月金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室中國農(nóng)業(yè)

23、銀行、百度2017年6月杭州金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室杭州銀行、阿里云、杭州城市大數(shù)據(jù)運(yùn)營公司2018年1月聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室民生銀行、華為公司2018年4月聯(lián)合數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室江西銀行、騰訊2018年4月金融科技研發(fā)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室蘭州銀行、神州數(shù)碼融信軟件有限公司2018年5月光大-騰訊金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室光大科技、騰訊云（光大集團(tuán)、騰訊集團(tuán)）2018年5月數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理億歐（)2.3. 賦能：創(chuàng)新形態(tài)B2B2C模式實(shí)現(xiàn)路徑Fintech Service of Innovators46銀行B2B2C模式：部分創(chuàng)新形態(tài)銀行嘗試通過服務(wù)B端間接觸達(dá)C端需求，適應(yīng)科技公司擁有流量場景的事實(shí)B2B2C模式是指通

24、過為B端客戶提供服務(wù)而間接觸達(dá)C端客戶，其模式為向金融機(jī)構(gòu)提供風(fēng)控共建等金融技術(shù)服務(wù)，進(jìn)而為用戶提供信 貸產(chǎn)品，或是為通信運(yùn)營商及公共交通等提供科技落地應(yīng)用再服務(wù)大眾。但在具體實(shí)踐中，部分創(chuàng)新形態(tài)銀行開始將這一模式運(yùn)用到自身的科技能力、業(yè)務(wù)能力輸出中，可能的應(yīng)用場景有：通過為餐飲企業(yè)提 供智能支付系統(tǒng)從而服務(wù)用餐者（銀行支付業(yè)務(wù)）；通過合作科技企業(yè)共同為客戶提供信用產(chǎn)品、貸款產(chǎn)品等；通過合作科技企業(yè)切入 其產(chǎn)業(yè)鏈上下游，從而服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上參與企業(yè)（產(chǎn)業(yè)鏈金融）；合作科技企業(yè)向B端提供融資服務(wù)，甚至合作設(shè)立基金等。此模式一方面通過結(jié)合場景大大提高了銀行的獲客營銷效率，獲客成本幾乎可降低到0，另一方

25、面也深入滲透到科技企業(yè)中，觸達(dá)多方 需求；但缺點(diǎn)在于其品牌可能會(huì)被折疊在對(duì)應(yīng)的科技企業(yè)中，造成品牌影響力降低。47創(chuàng)新形態(tài)銀行B端企業(yè)C端客戶在此過程中，客戶的差異對(duì)銀行服務(wù)能力提出更高的要求， 如何設(shè)計(jì)銀行產(chǎn)品、洽談科技企業(yè)的能力是銀行在這一模 式的嘗試中是否成功的關(guān)鍵點(diǎn)。產(chǎn)品將業(yè)務(wù)能力和科技能力結(jié)合，向B端企業(yè)輸出，觸達(dá)個(gè)人信 貸、理財(cái)、支付需求以及公司信貸、資產(chǎn)管理、資金托管、 融資等需求；其業(yè)務(wù)能力指傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，科技能力指科 技在銀行業(yè)務(wù)中的落地應(yīng)用，如智能支付系統(tǒng)。場景作為銀行下游的B端企業(yè)直接連接流量，除本身金融需求被 滿足外，與合作方、用戶、利益關(guān)聯(lián)方之間資金流轉(zhuǎn)過程 中產(chǎn)生的

26、金融需求也被滿足。通過B2B2C模式，客戶享受金融服務(wù)的旅程可以大大縮短， 但由于用戶在購買產(chǎn)品時(shí)沒有直接接觸產(chǎn)品提供者，所以 對(duì)銀行和產(chǎn)品之間關(guān)聯(lián)性的感知程度也相對(duì)降低。需求類似二十年前銀行對(duì)零售業(yè)務(wù)的整合將個(gè)人、小微企 業(yè)金融需求打包推出，銀行在合作足夠多的場景情況下， 用戶在大部分場景中的金融需求會(huì)被同一個(gè)賬戶體系滿足。新網(wǎng)銀行平臺(tái)化打法：以數(shù)據(jù)為核心與科技公司進(jìn)行合作，建設(shè)核心風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)打造競爭力新網(wǎng)銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，其主體產(chǎn)品好人貸面向C端人群提供小額貸款，另外為小微企業(yè)提供資金托管等業(yè)務(wù)，資金主要來源為同業(yè)； 其核心競爭力為服務(wù)于C端客戶的同時(shí)，利用數(shù)據(jù)、科技建設(shè)核心風(fēng)控系統(tǒng)。新

27、網(wǎng)銀行一端連接科技公司切入場景，利用科技公司流量進(jìn)行產(chǎn)品銷售，另一端連接金融機(jī)構(gòu)，獲取資金。在此過程中，新網(wǎng)銀行積累 了大量的用戶數(shù)據(jù)，包括個(gè)人征信數(shù)據(jù)、個(gè)人行為數(shù)據(jù)以及銀行信貸數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的意義是建立核心的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)；此種模式目的 導(dǎo)向明確，核心競爭力是數(shù)據(jù)的積累以及風(fēng)控模型的建立。48連接各方機(jī)構(gòu)將本身發(fā)展金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化能力共享，連接傳統(tǒng)商業(yè)銀行、 非銀金融機(jī)構(gòu)及科技公司等，一方面資金流動(dòng)、建立金融服 務(wù)場景；另一方面進(jìn)行數(shù)據(jù)整合，包括銀行信貸數(shù)據(jù)、個(gè)人征信數(shù)據(jù)以及個(gè)人行為數(shù)據(jù)等。金融產(chǎn)品/服務(wù)線上化主體產(chǎn)品“好人貸”為小額信貸 產(chǎn)品，依托科技公司擁有的流量、 場景進(jìn)行銷售；另一方面

28、，部分 科技公司具有資金托管需求。金融服務(wù)智慧化依托數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和AI技術(shù)，建立包含大數(shù)據(jù)模型、反 欺詐系統(tǒng)、實(shí)時(shí)引擎決策在內(nèi)的智能風(fēng)控體系，識(shí)別客戶， 審核并放款；實(shí)現(xiàn)智能客服、投顧、信貸、營銷、定價(jià)等。Innovative Product & Service of Traditional Banks3 .產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新：貸款、財(cái)富管理及支付創(chuàng)新493.1. 產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新緣由Background of Product & Service Innovation50大行有其固有體制，創(chuàng)新大多發(fā)生在產(chǎn)品和服務(wù)層面51業(yè)務(wù)層面業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新是指大行為實(shí)現(xiàn)更高盈利而在業(yè)務(wù) 方向上融入新基因/對(duì)業(yè)

29、務(wù)重視程度轉(zhuǎn)變。過去二十年，大行業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新一體現(xiàn)在對(duì)零售 業(yè)務(wù)的重視，二體現(xiàn)在重視中間業(yè)務(wù)；從2013年至 今，大行相繼成立直銷部門，將銀行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化 提上日程，之后又紛紛深入結(jié)合場景推出貸款產(chǎn)品、 采用供應(yīng)鏈金融的邏輯服務(wù)中小微企業(yè)；而在中間 業(yè)務(wù)方面，大行代售金融產(chǎn)品以及發(fā)展投資銀行、 私人銀行等業(yè)務(wù)。大行產(chǎn)品迭代更新主要是指大行在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上 對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行迭代更新。一方面，大行在財(cái)富管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面適應(yīng) 市場、監(jiān)管要求對(duì)理財(cái)產(chǎn)品等進(jìn)行更新；另一方面， 大行在貸款業(yè)務(wù)上開始推出消費(fèi)金融產(chǎn)品。產(chǎn)品迭代更新用戶服務(wù)流程主要是指互聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)在銀行業(yè) 務(wù)處理流程上的改進(jìn)。2013

30、年左右，大行開始用網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等來 代替?zhèn)鹘y(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)部分人工處理的業(yè)務(wù)，最為明顯的為 轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)；之后大行在物理網(wǎng)點(diǎn)、手機(jī)銀行中應(yīng)用 了金融技術(shù)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶、線上貸款等功能。如今，部分業(yè)務(wù)線上處理+物理網(wǎng)點(diǎn)無人化、智能化 已成為大行服務(wù)的趨勢。用戶服務(wù)流程改進(jìn)在銀行產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新中，創(chuàng)新形態(tài)的產(chǎn)品服務(wù)是自下而上的創(chuàng)新，與其模式息息相關(guān)，故在本章節(jié)中，我們只考慮大行（大型商業(yè)銀 行及股份制商業(yè)銀行）的產(chǎn)品及服務(wù)在其原有基礎(chǔ)上有何創(chuàng)新。大行由于規(guī)模大，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)要求高，故在謀求創(chuàng)新時(shí)基本原則為維持其固有體制不變。也就是說，大行不會(huì)大張旗鼓轉(zhuǎn)變其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、 切入以往覆蓋不到的長尾人群。在此背景下，大

31、行的創(chuàng)新一方面體現(xiàn)在開始對(duì)部分業(yè)務(wù)的重視，如消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；二則表現(xiàn)在在不改變 業(yè)務(wù)邏輯的情況下進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，以改善產(chǎn)品質(zhì)量，如投資銀行業(yè)務(wù)中產(chǎn)品的迭代更新；三是在用戶服務(wù)流程及效率上的改進(jìn)，如銀 行網(wǎng)點(diǎn)的智能柜臺(tái)等。大行創(chuàng)新一是成立金融控股公司，二是在內(nèi)部對(duì)產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行迭代升級(jí)；內(nèi)部創(chuàng)新主要集中在以下三個(gè)方面，整體創(chuàng)新顯現(xiàn)出延后、保守、適應(yīng)嚴(yán)監(jiān)管的特點(diǎn)。注：本報(bào)告中，中間業(yè)務(wù)指廣義層面不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債,形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)?？萍脊镜慕槿霝樾☆~貸款、財(cái)富管理等個(gè)人金融服務(wù)帶來了創(chuàng)新52銀行銀行提供產(chǎn)品銀行以往直接向客戶提供貸款及其他產(chǎn)品，但目 前在部分業(yè)務(wù)上會(huì)依托公司作為

32、營銷渠道及獲客 渠道。公司公司擁有流量、數(shù)據(jù)及消費(fèi)場景零售、餐飲、汽車等公司具有消費(fèi)場景，其中科 技公司具有大批流量，可以為銀行提供銷售渠道； 而其平臺(tái)上擁有的數(shù)據(jù)又可以提供給銀行進(jìn)行客戶征信體系的構(gòu)建。個(gè)人客戶金融需求個(gè)人，特別是銀行以往無法覆蓋到的長尾人群，在 通過公司進(jìn)行消費(fèi)時(shí)留下的記錄可以反映其消費(fèi)能 力、興趣愛好、人際關(guān)系等，直接關(guān)聯(lián)其信用；另 一方面，通過將信貸與消費(fèi)場景結(jié)合使得用戶資金 用途可控。20世紀(jì)末，國外已發(fā)展出專門針對(duì)零售業(yè)務(wù)的銀行零售銀行（據(jù)麥肯錫集約化、智能化、跨越式發(fā)展零售銀行之路報(bào)告，目 前發(fā)達(dá)國家和地區(qū)零售業(yè)務(wù)占比超過50%）；而國內(nèi)商業(yè)銀行重視對(duì)公業(yè)務(wù)，整體

33、策略都較為穩(wěn)健。此時(shí)，國內(nèi)以招商銀行為代表的商 業(yè)銀行率先開始進(jìn)行零售業(yè)務(wù)的整合，將個(gè)人、小微企業(yè)金融服務(wù)整合推出，直接增強(qiáng)了銀行的盈利能力。目前，零售業(yè)務(wù)仍然是銀行 業(yè)創(chuàng)新的主要著力點(diǎn)。2013年始，擁有大量消費(fèi)場景及流量的科技公司開始切入部分個(gè)人及小微企業(yè)金融服務(wù)，如支付、個(gè)人小額貸款、財(cái)富管理。雖然隨 著監(jiān)管深入，科技公司可進(jìn)行的此類金融業(yè)務(wù)受到限制，但不可避免的是，在個(gè)人小額貸款、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)上，銀行以往直接針對(duì)個(gè) 人提供服務(wù)的模式已經(jīng)開始被科技公司打破?？梢钥吹?，商業(yè)銀行在對(duì)個(gè)人提供金融服務(wù)的過程中開始考慮借助科技公司的流量、場景 及數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行服務(wù)個(gè)人客戶科技發(fā)展、小微企業(yè)金融

34、需求帶來了包括供應(yīng)鏈金融、聚合支付在內(nèi)的企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新53人人車汽車經(jīng)銷商汽車售后商 業(yè) 銀 行建立連接，控制上下 游企業(yè)需求真實(shí)可靠資金 流交易 流聚合支付整合線上線下流量供應(yīng)鏈金融是指，銀行圍繞核心企業(yè)管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng) 險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。其目的在于把控對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而開展更多業(yè)務(wù)。其意義在于， 通過控制供應(yīng)鏈上下游來規(guī)避單個(gè)企業(yè)偽造、欺詐等風(fēng)險(xiǎn)，從而賦予大行進(jìn)入小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的可能性；但有行業(yè)內(nèi)人士指出， 其利潤相對(duì)單薄。用戶傳統(tǒng)支付手段為現(xiàn)金及銀行卡，商業(yè)銀行通過提供

35、刷卡支付服務(wù)向商戶收取手續(xù)費(fèi)；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展下，部分科技公司介入手機(jī) 支付，直接進(jìn)行支付、結(jié)算服務(wù)，瓜分了銀行支付業(yè)務(wù)的利潤。目前，部分民營銀行以及直銷銀行致力于聚合各個(gè)消費(fèi)場景下的公司， 建立一個(gè)“超級(jí)賬戶”，讓用戶直接進(jìn)行多場景下便捷支付。民生銀行汽車金融模式支付清算渠道聚合零配件整車廠3.2. 貸款業(yè)務(wù)Loan Service54個(gè)人貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向：主動(dòng)授信、流程線上化及自動(dòng)化、場景深度結(jié)合55數(shù)據(jù)顯示，大行貸款業(yè)務(wù)中個(gè)人貸款已連續(xù)四年成為最重要的部分。實(shí)際上，受到金融科技公司及創(chuàng)新形態(tài)銀行的小額貸款產(chǎn)品沖擊， 大行也相繼推出利率更低的小額貸款，并進(jìn)一步主動(dòng)為用戶提供授信額度（部分銀

36、行采用邀請(qǐng)制），有些銀行產(chǎn)品額度實(shí)現(xiàn)循環(huán)授信， 如招商銀行個(gè)人貸款產(chǎn)品“消費(fèi)易”；其次，大行轉(zhuǎn)變以往相對(duì)單一的貸款方式，開始深度結(jié)合場景發(fā)展消費(fèi)金融，場景包括但不限于 教育、購房、買車、購物，甚至個(gè)人經(jīng)營等；最后，大數(shù)據(jù)為個(gè)人客戶提供了更全面的畫像，從而進(jìn)行相對(duì)精準(zhǔn)的信用審核，加之線上 操作系統(tǒng)、人臉識(shí)別等，大行的貸款產(chǎn)品可以直接進(jìn)行線上申請(qǐng)、審批、簽約、放款、還款。在個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，部分大行已實(shí)現(xiàn)從貸款申請(qǐng)到款項(xiàng)到賬5分鐘之內(nèi)完成，授信額度多在50萬以內(nèi)，年化利率低至5.5%，但多數(shù)大行 都對(duì)業(yè)務(wù)服務(wù)客戶做出了限制。13.015.419.022.631.726.6%18.5%23.4%18.

37、9%0102030405020082009201020122013-2017年大行個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)余量40.1%模（萬億2011增長率（%）來源：中國人民銀行、其他公開資料整理億歐（）個(gè)人消費(fèi)信貸規(guī) （萬億元）人民幣）5.5%大行小額貸款產(chǎn)品的利率大多采用用戶分層差別定價(jià)的 方式，在主動(dòng)授信的貸款中甚至不會(huì)說明利率，而是用 手續(xù)費(fèi)來代替；在向用戶放貸之后根據(jù)用戶實(shí)際情況以 及貸款時(shí)長等計(jì)算最終利率；但總體來說，年化利率一 般不低于5.5%50萬大行給與用戶的授信額度均在50萬以內(nèi)，通常情況下更 低；通過分析用戶行為、用戶數(shù)據(jù)等進(jìn)行確認(rèn)最終授信 額度?？傆脮r(shí)從用戶申請(qǐng)，到銀行風(fēng)險(xiǎn)決策，再到線上審

38、批，最終線 上發(fā)放貸款；大部分銀行都可以將整個(gè)過程控制在5分 鐘之內(nèi)完成，部分甚至更少。服務(wù)客戶授信額度 白名單類似于民營銀行采取主動(dòng)邀請(qǐng)制進(jìn)行主動(dòng)授信，大行在 這一服務(wù)上也開設(shè)了白名單，主動(dòng)邀請(qǐng)授信或者對(duì)白名單內(nèi)用戶進(jìn)行審批貸款。大行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)額度、利率、服務(wù)客戶及申請(qǐng)用時(shí)年化利率 5mins對(duì)公貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向：多元化擔(dān)保/定制需求、針對(duì)小微企業(yè)、綠色金融563.013.273.443.754.024.274.501.041.151.281.501.00.02.03.04.05.020112017大行在供應(yīng)鏈金融中，對(duì)公貸款的多元化擔(dān)保方式體現(xiàn)在可以通過在交易過程中預(yù)付的賬款、貨物質(zhì)押、

39、營收的賬款來質(zhì)押，表明大行逐漸開始參與到風(fēng)險(xiǎn)中；其中在跨境業(yè)務(wù)中，用外債形式跨地區(qū)授信也是大行做出的創(chuàng)新之一。大行在為企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)時(shí)越來越多地專門針對(duì)某類型企業(yè)，甚至某個(gè)企業(yè)的實(shí)際情況開展定制服務(wù)，如建設(shè)銀行的“科技助保貸” 和“e點(diǎn)通”產(chǎn)品，前者由政府提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金作為增信手段，后者為通過接入行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)而服務(wù)國內(nèi)多數(shù)上游供應(yīng)商，并且實(shí) 現(xiàn)完全線上化。2017年，大行紛紛開始重點(diǎn)關(guān)注并服務(wù)先進(jìn)制造、現(xiàn)代服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)和領(lǐng)域，特別是對(duì)科技公司的服務(wù)。中國銀行歷年對(duì)公貸款及小微企業(yè)貸款情況20122013公司貸款平均余額（萬億元人民幣）201420152016內(nèi)地小微企業(yè)

40、貸款余額（萬億元人民幣）來源：根據(jù)中國銀行歷年年報(bào)整理億歐（)貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品圍繞用戶體驗(yàn)更好、門檻更低、授信更主動(dòng)展開，在業(yè)務(wù)探索上大型商業(yè)銀行相對(duì)保守57審批快縮短用戶從申請(qǐng)到貸款發(fā)放的整個(gè) 流程，運(yùn)用金融科技實(shí)現(xiàn)流程簡化、 智能化風(fēng)險(xiǎn)把控一，開設(shè)授信用戶白名單；二，結(jié) 合上下游利益相關(guān)方、交易流程把 控；三，大數(shù)據(jù)征信體系建立利率相對(duì)同行產(chǎn)品高在新推出的貸款產(chǎn)品中，利用其雄 厚的資金背景可以降低產(chǎn)品利率、 縮短計(jì)息周期以增強(qiáng)其競爭力、把 控風(fēng)險(xiǎn)，但其最終利率仍然相對(duì)同行其他產(chǎn)品要高擔(dān)保多元化、循環(huán)、分期本質(zhì)上是在推出額度較小的貸款產(chǎn) 品時(shí)，將服務(wù)客戶門檻放低大多產(chǎn)品在后期使用時(shí)，匯款等功

41、能免費(fèi)附加功能免費(fèi)總體來說，大行貸款產(chǎn)品的創(chuàng)新基本上圍繞功能 整合并免費(fèi)化、縮短審批流程、放低門檻、風(fēng)險(xiǎn) 把控多樣化進(jìn)行：一則是大行不再排斥“風(fēng)險(xiǎn)分 散型”產(chǎn)品，而是通過多元化擔(dān)保、金融科技運(yùn) 用的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控；二則大行為應(yīng)對(duì)互聯(lián) 網(wǎng)公司沖擊以及市場利率化等宏觀環(huán)境，降低了 產(chǎn)品的“價(jià)格”；三是大行為提高用戶體驗(yàn)而進(jìn) 行的業(yè)務(wù)處理和流程變革。但在利率上，雖然可以實(shí)現(xiàn)相對(duì)城商行、農(nóng)商行 即其他互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品較低的利率，但最終的利率往往會(huì)高于他同行其他貸款產(chǎn)品。在服務(wù)客戶上，股份制商業(yè)銀行相比大型商業(yè)銀 行范圍明顯廣，而且股份制商業(yè)銀行對(duì)創(chuàng)新市場 的反應(yīng)更加靈敏；而大型商業(yè)銀行大多采用保守的

42、策略，其創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力大多來自于監(jiān)管層面。3.3. 財(cái)富管理業(yè)務(wù)Wealth Management Service58財(cái)富管理市場規(guī)模增長迅速，主要分為發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、開展私人銀行業(yè)務(wù)以及進(jìn)行資產(chǎn)管理59近年來，財(cái)富管理市場規(guī)模一直保持30%以上的增長率，截至2017年，中國財(cái)富管理規(guī)模已達(dá)到150萬億；而財(cái)富管理作為中間業(yè)務(wù) 的一部分，也是銀行逐漸著重發(fā)展的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，但同時(shí)，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品必然涉及到理財(cái)人員的培訓(xùn)、營銷支出以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。可以看到，銀行近幾年對(duì)個(gè)人發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模、資產(chǎn)管理規(guī)模、私人銀行管理客戶金融資產(chǎn)規(guī)模均在快速增長，其中近兩年私人銀行 增長率仍然保持在20%以上，這表明，大行

43、在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中更注意經(jīng)營超高凈值人群。1515915121110708469.475254.028220928067648380.15112000100008100720025357004500201720162015201420132012中國銀行歷年財(cái)富管理相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模0500010000理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模（億元人民幣）1500020000資產(chǎn)管理規(guī)模（億元人民幣）25000300003500040000私人銀行客戶金融資產(chǎn)規(guī)模（億元人民幣）注：2012年、2014年資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)缺失。 來源：根據(jù)中國銀行歷年年報(bào)整理億歐（)19.729.041.957.581.2106.2150.030.

44、5%30.3%23.7%8.610.613.942.0%47.5%44.5%37.1%41.2%30.8%41.2%040801201602002402008-2017年中國財(cái)富管理市場規(guī)模（萬億）來源：中國人民銀行、波士頓、其他公開資料整理2008200920102011201220132014201520162017財(cái)富管理市場規(guī)模（萬億元人民幣）增長率（%）億歐（）財(cái)富管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向：客戶分層管理、非剛性兌付產(chǎn)品、“理財(cái)+健康”60在財(cái)富管理子領(lǐng)域中，根據(jù)服務(wù)客戶可以將客戶分為大眾理財(cái)、高凈值客戶財(cái)富管理、超高凈值客戶私人銀行三種。2017年，國家資 管“回歸本源”政策落實(shí)，銀行剛性兌

45、付理財(cái)產(chǎn)品難以持續(xù)，而多發(fā)行非保本類理財(cái)產(chǎn)品；另外，在面向高凈值和超高凈值客戶時(shí)，大 行大多針對(duì)健康服務(wù)推出一系列新產(chǎn)品。2005-20112012-201620172018中國銀行中國建設(shè)銀行招商銀行大行總體理 財(cái)財(cái) 富 管 理私 人 銀 行全年累計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品8,414支， 年末理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá) 到15,159億元，非保本理財(cái)產(chǎn)品占比76%國內(nèi)獨(dú)家推出境內(nèi)外股權(quán)融資綜合金融服務(wù)；推出境外 優(yōu)先股投資的私行客戶專屬產(chǎn)品“大資管”趨勢明顯，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模 增長了5萬億元，已經(jīng)超過了當(dāng)年4萬多億銀行 個(gè)人存款的增量資管“回歸本源”政策落實(shí)，銀行剛性兌付理 財(cái)產(chǎn)品難以持續(xù)中行推出個(gè)人理財(cái)服務(wù)高端品牌“中銀財(cái) 富管理”，主要面向具有相當(dāng)財(cái)富積累的 富裕人群；發(fā)行管理貴賓客戶專屬產(chǎn)品“中銀財(cái)富管理貴賓卡”，專注個(gè)人貴賓發(fā)行財(cái)富管理商會(huì)借記卡，將面向商會(huì)的 多種金融服務(wù)打包銷售率先推出私人銀行業(yè)務(wù)，其后，進(jìn)軍海外 市場理財(cái)產(chǎn)品分為面向機(jī)構(gòu)個(gè)人，多為非 保本，也有部分起售金額低的保本類， 開始發(fā)行期限短、開放式新產(chǎn)品；另外 收益上從以預(yù)期收益為主，逐漸向凈值 型轉(zhuǎn)化產(chǎn)品收益差異化定價(jià)，另外提供傳統(tǒng)的咨詢 服務(wù)，以及一系列出行禮遇、醫(yī)療健康、