1、融資融券理論知識的培訓講座融資融券的魅力一：是什么？開展現(xiàn)狀what?)二：對我們來說，有什么好處？(Benefit?)三：怎么辦？(how?)四.融資融券業(yè)務在國外的開展情況美國：19802007年紐約交易所客戶信用交易融資余額由1470億美元增長到39787億美元，年均復合增長率12.50%。同時，融資業(yè)務規(guī)模表現(xiàn)出了對指數(shù)走勢的依賴性，28年來二者相關度為97%。 日本20002006年7年間日本網(wǎng)上交易中信用交易額占比由25%提升至57%，年均提升4.6個百分點，年度網(wǎng)上信用交易總額也從3.8萬億日元上升至147.2萬億日元 臺灣 19901999年十年間 信用交易額占總交易額的比重卻

2、平穩(wěn)增長至45%左右，年度累計信用交易額也從5.7萬億臺幣上升至26萬億臺幣。 融資融券交易額與現(xiàn)金交易的比例臺灣日本個人投資著是融資融券的主力臺灣/日本一：是什么？融資融券：證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。3.運作主體證券公司投資者證券資金準入條件證券公司略掉投資者： 前提條件 1. 首先要有以自己真實姓名開立的普通證券帳戶和普通資金賬戶，證券資產(chǎn)不低于人民幣50萬元或試點公司制定的準入標準。 2.戶齡 18個月 開戶前的準備所需證件：個人客戶： 1、本人有效身份證及復印件、客戶已經(jīng)開立的普通資金賬戶、證券賬戶證明文件。 2、本人普通證

3、券賬戶最近半年交易記錄和對賬單； 3、本人有效信用證明，包括水電費單、車輛行駛證、收入證明、稅單、社保證明等資料。機構客戶：1、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書原件及復印件復印件須加蓋企業(yè)公章，只提供復印件的，復印件上應當加蓋發(fā)證機關確認章，法定代表人證明書(如與營業(yè)執(zhí)照上的法定代表人不一致，需附書面情況說明)；2、法定代表人授權委托書(加蓋申請單位公章和法定代表人私章)；3、法定代表人的有效身份證明文件復印件；4、授權代理人有效身份證及復印件；5、已經(jīng)開立的普通資金賬戶、證券賬戶證明文件；6、客戶普通證券賬戶最近半年交易記錄和對賬單。擔保物?哪些物品可以做抵押擔保物？現(xiàn)金或者等值有價證券擔保物

4、？維持擔保比例？證券公司需要的工作取得融資融資融券資格開立相關賬戶給客戶授信，管理信用情況融資融券賬戶情況證券公司投資者證券資金證券和資金缺乏？怎么辦？ 融通國際上幾種信用模式： 分散信用模式市場化美日本單軌制集中信用模式： 臺灣雙軌制集中信用模式： 許可證制特點：客戶可以直接向證券金融公司申請信用問題：我國適合哪一種授信模式？證券公司信用等級上下決定了我國適合集中的授信模式，證券金融公司的壟斷便于運作與管理，能有效控制市場資金及證券的供給，是我國現(xiàn)階段較為適宜的選擇。 問題融資業(yè)務與傳統(tǒng)的股票質(zhì)押融資、股權融資有什么區(qū)別？ 2.融資融券的特點 雙向交易可以做空 融劵來高賣低買 杠桿交易以小博

5、大 承受更大的收益和風險 套期保值基金與一攬子股票賣出 套利機制利用異常價差變化來獲取 小風險利潤三.操作模式開戶操作流程交易實例融資 某客戶符合融資融券相關條件已順利開戶，參與資金100萬做融資，根據(jù)其信用狀況公司確定其信用額度為保證金比例100%，即：100萬保證金可融得100萬資金。該客戶做融資買入，假設買入股票下跌，虧損達50萬，維持擔保比例150%，公司將對其做風險提示預警；假設他仍未止損，使虧損到達70萬，維持擔保比例達130%，公司通知其2個交易日內(nèi)追加擔保金，假設到期仍不追加擔保金使維持擔保比例在130%以上，證券公司將對其股票進行強制平倉處理，平倉順序以合同約定為準。 融券

6、某客戶符合融資融券相關條件已順利開戶，參與資金100萬做融券，根據(jù)其信用狀況公司確定其信用額度為保證金比例100%，該客戶準備融入浦發(fā)銀行12元/股。即：100萬保證金可融得價值100萬證券。該客戶做融資買入，假設買入股票下跌，虧損達50萬，維持擔保比例150%，公司將對其做風險提示預警；假設他仍未止損，使虧損到達70萬，維持擔保比例達130%，公司通知其2個交易日內(nèi)追加擔保金，假設到期仍不追加擔保金使維持擔保比例在130%以上，證券公司將對其股票進行強制平倉處理，平倉順序以合同約定為準。三.相關規(guī)那么交易數(shù)量：100股或其整數(shù)倍維持擔保比例=現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值/(融資買入金額+融券

7、賣出證券數(shù)量市價利息及費用)，維持擔保比例不能低于130%，當高于300%時，可以提取現(xiàn)金或證券，但維持比例不能低于300%融資保證金比例保證金/融資買入證券數(shù)量買入價格100%單只標的證券融資余額到達該證券上市流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其買入，待余額降低至20%以下時，方可繼續(xù)融資融券交易融券賣出申報價不得低于該證券最新成交價；當天無成交不得低于前收盤價逐日盯市制度信用賬戶風險狀況警示指標措施安全維持擔保比例300%客戶除可進行正常的融資融券交易外，還可將超額部分的券、款劃出或申請新的融資融券額度。正常150%維持擔保比例300%客戶可進行正常的融資融券交易。預警130%

8、維持擔保比例150%客戶仍可進行正常的融資融券交易，但融資融券系統(tǒng)將自動報警，提交公司相關監(jiān)控人員進行關注。當維持擔保比例。警戒維持擔保率130%禁止客戶進行融資融券操作，并通知賬戶所有人必須在兩日內(nèi)用資金或可流通證券將擔保比例的水平恢復到正常狀態(tài)，同時制訂強平預案。強平T+2日內(nèi)客戶未進行追保補倉當客戶未在T+2日內(nèi)補足擔保物達到安全時，系統(tǒng)將發(fā)出“強制平倉”通知，按強平方案對該信用賬戶進入強行平倉程序。協(xié)議到期合約6個月滿客戶需在協(xié)議到期前了結所有交易，未了結的將在協(xié)議到期次日進行強平融券日利率：0.02739726 融資日利率：0.02498630由于融資融券相關委托發(fā)出時，系統(tǒng)要充分測試各賬戶的信用情況，所以委托速度會較普通賬戶顯得慢。最近新聞6 月底融資余額占融資融券余額的99.04%,5 月底融