1、第3章 K線實際第2頁3.1 K線的繪制3.2 K線的分析本章內(nèi)容第3頁3.1 K線圖的繪制 K線圖又稱蠟燭圖、陰陽圖,它源于日本，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情動搖，后因其獨到的繪制方法被引入股票與期貨市場，并在各金融市場得到廣泛應用。K線分析是技術(shù)分析中最主要的內(nèi)容。第4頁價錢時間開盤價收盤價最高價最低價開盤價收盤價最高價最低價1.繪制方法第5頁K線的構(gòu)成：實體 在開盤價與收盤價之間繪制直立的長方形，稱為實體。 假設(shè)收盤價高于開盤價，實體用紅色(或空心)表示，這種K線稱為陽線或紅線； 假設(shè)收盤價低于開盤價，實體用綠色(或藍色)表示，這種K線稱為陰線或綠線； 假設(shè)收盤價等于開盤價，實

2、體那么為一短橫線(稱為平盤線)。第6頁K線的構(gòu)成：影線 最高價高于實體的高價時，將最高價點與實體上端的中間點連成一條垂線，稱之為上影線； 最低價低于實體的低價時，將最低價點與實體下端的中間點連成一條垂線，稱之為下影線。第7頁單根K線的外形變化 1.實體的變化：K線的種類第8頁 2.影線的變化：第9頁 3.實體和影線同時變化：第10頁 按照投資者的類型不同，可將K線分為日K線、周K線、月K線、年K、分鐘K線等等。K線的種類第11頁課外閱讀：2.特殊K線(1)緊縮K線：根據(jù)成交量的大小來畫K線的寬度。成交量越大，K線越胖，成交量越小，K線越瘦。由于圖表中橫坐標預設(shè)了每根K線的寬度，因此緊縮K線會出

3、現(xiàn)相互重疊的景象。(2)當量K線：也是依成交量的大小來決議K線的寬度，但它不預設(shè)K線的寬度，可根據(jù)成交量的大小自在調(diào)整，因此K線之間不會出現(xiàn)重疊。第12頁第13頁第14頁3.K線分析的三要素 K線分析的本質(zhì)，就是分析市場中多空雙方力量的對比，按照慣性原理從原來的趨勢推斷其未來的市場走勢，從而決議買與賣。 1.K線實體的長短； 2.影線長短； 3.K線組合中的陰線陽線數(shù)量。 第15頁3.2 K線的分析一、對單根K線的分析二、對兩根K線的分析三、對三根K線的分析四、與其它要素相結(jié)合的K線分析第16頁 對單根K線的分析，主要是看其實體和影線的長短： 1陽線實體越長，越有利于價錢上漲； 2陰線實體越長

4、，越有利于價錢下跌； 還應該結(jié)合該K線所處的位置。一、對單根K線的分析第17頁 3上影線通常代表賣方壓力，越長，壓力越大，越不利于價錢上漲； 4下影線通常代表買方支撐，越長，支撐越大，越不利于價錢下跌； 5上、下影線長短的對比： 上影線長于下影線，有利于空方；下影線長于上影線，有利于多方。 第18頁 對上下影線的判別，一定要結(jié)合分時走勢、當時的股價所處的相對位置和成交量。1.在股價低位區(qū)域，出現(xiàn)長下影線，闡明低位買盤積極，這個時候應該親密關(guān)注成交量的變化。假設(shè)成交量繼續(xù)放大，股價會繼續(xù)上揚。成交量萎縮，股價會調(diào)整并考驗該下影線的低點的支撐作用；出現(xiàn)長上影線，往往是機構(gòu)“試盤的表現(xiàn)；第19頁2.

5、在股價高位區(qū)域，出現(xiàn)長上、下影線，往往是機構(gòu)出貨的表現(xiàn)，以離場為主。第20頁長陽陰線1.長陽線 假設(shè)在經(jīng)過一個大幅度延續(xù)下跌以后，出現(xiàn)低開高走或者平開高走并且伴隨著成交量放大的長陽線，意味著市場或者股價到達底部。假設(shè)隨后指數(shù)或者股價不跌破長陽線實體的二分之一位置，就是介入的時機。介入以后應該以長陽線的開盤價作為止損位。 記?。嘿I股票，一定要慢！2.長陰線 假設(shè)在經(jīng)過一個大幅度延續(xù)上漲以后，出現(xiàn)長陰線，意味著市場或者股價到達頂部。應該立刻出局。 記?。嘿u股票，一定要快！第22頁平盤線十字星分析1.當價錢在波段的高點附近出現(xiàn)十字星，通常暗示漲勢終了；2.當價錢在波段的低點附近出現(xiàn)十字星，通常暗示跌

6、勢終了；3.在技術(shù)壓力位或支撐位出現(xiàn)十字星，通常只會呵斥價錢的暫時回檔或反彈，不應將其視為波段的終了。 更多的時候，我們把十字星放在周K線、月K線中進展分析。第23頁平盤線十字星的變體1.“-形 開盤就而且不斷漲?；蛘叩５腒線。漲停或者跌停終究有利于誰？2.T字形 該K線的判別，類似十字星。3.倒T字形墓碑線 在上升趨勢中，在波段的高點附近出現(xiàn)該K線，代表“停頓的意思。在底部區(qū)域，普通不會出現(xiàn)這個K線。第24頁3.流星線 出現(xiàn)流星的地方，通常都是價錢短期或中期的高點。第25頁4.錘頭線 又稱“吊線、小雨傘，其形狀特征是：實體部分很小，下影線很長，上影線沒有或極短。第26頁分析： 1當?shù)蹙€出如

7、今波段的高點附近時，意味著行情在一、二天之內(nèi)能夠向下反轉(zhuǎn)； 2當?shù)蹙€出如今波段的低點附近時，假設(shè)后市成交量有效放大，意味著價錢在此構(gòu)成底部的時機較大，否那么只是一種反彈信號，因此察看成交量是非常重要的。第27頁二、對兩根K線的分析 對兩根及兩根以上K線的分析,總體上來說： 首先，看每一根K線的實體和影線；(運用第一個原那么，重點是最后一根K線，為什么？) 其次，分析兩根K線的相對位置。第28頁 從區(qū)域1到區(qū)域5(從上到下)：多方力量逐漸減弱，空方力量逐漸加強。12345第29頁最后一根K線所處的區(qū)域位置比較越高，越有利于上漲；越低，越有利于下跌。第30頁 留意：假設(shè)前面的這根K線缺失了上下影線

8、，或?qū)嶓w為平盤線，仍可作類似地分析。第31頁思索： 假設(shè)最后一根K線的含義與其相對位置提示的含義自相矛盾時怎樣辦？ 比如，最后一根K線是光頭光腳的中陰線，但其相對前面K線的區(qū)域位置又較高，該如何研判呢？第32頁提示： 可采用“合并法進展輔助研判：對兩根及兩根以上的K線組合，不論它有多復雜，我們都可以用其第一個開盤價和最后一個收盤價將它合并為單根K線。 假設(shè)合并后的單根K線的多空含義與原K線組合一致，那么該K線組合的含義得到進一步確認。假設(shè)不一致，那么該K線組合的含義不明朗。第33頁例如，可以將以下圖中相鄰兩根日K線合并為一根K線進展輔助研判。第34頁再者，應該察看在一切K線中，K線的性質(zhì)。第3

9、5頁穿頭破腳1.構(gòu)成： 1有一個明顯的上升或者下跌趨勢； 2前后兩根K線的性質(zhì)相反； 3后一根K線將前一根K線的實體完全包含。第36頁2.判別： 1實體的吞并，與影線無關(guān)； 2兩根K線之間的實體比例越懸殊，那么后市的轉(zhuǎn)向力度越強； 3后一根K線吞并前面的K線數(shù)量越多，那么后市的轉(zhuǎn)向力度越強； 4底部的穿頭破腳中，后一根K線必需求有成交量的配合。第37頁由穿頭破腳想到包線形狀特征：右方的K線包覆了左方的一根或數(shù)根K線。第38頁分析： 1.包線發(fā)生在波段高點或低點附近時發(fā)出劇烈的反轉(zhuǎn)信號。 2.價錢經(jīng)過一段時期的下跌，忽然間成交量大增，并且以一根大陽線，包覆了左方K線，這種景象被視為下跌波段終了的

10、信號。 3.價錢經(jīng)過一段時期的上升，忽然間以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種景象被視為上升波段終了的信號，留意此時成交量不需求大幅添加。第39頁 4.可以根據(jù)右方的大陽(陰)線的長短及吃掉左方K線的多寡，來衡量價錢反轉(zhuǎn)力道的大小。 5.在上升趨勢中途出現(xiàn)陰包線形狀，往往是一種騙線行為。假陰線出現(xiàn)后，價錢會短暫地下跌，之后緩慢地上升，直到完全吃掉這根大陰線后，才會快速地上漲。 6.在下跌趨勢中途出現(xiàn)陽包線形狀，也往往是一種騙線行為。假陽線出現(xiàn)后，價錢會短暫地上升，之后緩慢地下跌，直到完全吃掉這根大陽線后，才會快速地下跌。第40頁穿頭破腳的演化：烏云蓋頂和曙光出現(xiàn)構(gòu)成： 1有一個明顯的上升或者下

11、跌趨勢； 2前后兩根K線的性質(zhì)相反； 3次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前一K線實體的1/2以下或者以上。第41頁烏云蓋頂和曙光出現(xiàn)第42頁穿頭破腳的演化：覆蓋線構(gòu)成： 1有一個明顯的上升或者下跌趨勢； 2前后兩根K線的性質(zhì)相反； 3次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前一K線實體的1/2不到。第43頁覆蓋線第44頁分手與約會線1.分手線 第45頁2.約會線第46頁旭日東升和大雨傾盆1.旭日東升第47頁2.大雨傾盆第48頁孕線形狀特征：左邊的陽線或陰線通常無上下影線(或較短)；右邊的十字星(或是小K線，可以有多根被完全包覆。第49頁 1.在上升趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陽線，

12、表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向上的新生命； 2.在下跌趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陰線，表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向下的新生命； 3.當孕線發(fā)生在底部(常見)或頭部(少見)時，其孕育出的新生命是與先前動搖方向相反的，但通常變化緩慢(畢竟是新生命，只能漸漸長大，不能夠一夜之間長大成人)。 分析第50頁三、對三根K線的分析分析原那么和兩根K線一樣。第51頁早晨之星與傍晚之星第52頁三兵 三兵指三根K線陳列在一同，象放哨的衛(wèi)兵，詳細分為“紅三兵和“黑三兵兩種。 1.紅三兵：三根小陽線，遞升陳列。第53頁分析： (1)出現(xiàn)“紅三兵的行情普通是看漲的。 (2)在波段的高點附近，能夠出現(xiàn)“紅三兵受阻的景象，暗示買方

13、力道曾經(jīng)用盡，價錢即將反轉(zhuǎn)下跌。第54頁2.黑三兵：分“下黑三兵和“上黑三兵兩種：第55頁分析：(1)下黑三兵：三根小陰線，一底比一底低。普通暗示價錢將繼續(xù)下跌。假設(shè)價錢曾經(jīng)繼續(xù)下跌(特別是急跌)了一段時間，出現(xiàn)下黑三兵通常暗示賣方力量衰竭，價錢隨即止跌的時機大增。第56頁(2)上黑三兵：三根小陰線，其高點一個比一個高。 上黑三兵倘假設(shè)出如今波段高點附近，被喻為“三只烏鴉，意味著價錢將見頂回落。第57頁三川 因三根K線的陳列容貌酷似“川字而得名，詳細又分為兩種：1.兩包型 中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆。第58頁分析： (1)兩陽夾一陰 出如今下跌趨勢中，暗示價錢會暫時止跌或構(gòu)成底部；出如今上升趨勢中，暗示價格會繼續(xù)上漲。 (2)兩陰夾一陽 出如今上升趨勢中，暗示價錢會回檔或構(gòu)成頭部；出如今下跌趨勢中，暗示價錢會繼續(xù)下跌。第59頁2.小川型： 形狀外觀像一個“小字：夾在中間的那根K線，把左右兩根K線完全包覆起來。第60頁分析： (1)在波段底部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陽線，可視為價錢向上的信號。 (2)在波段頭部出現(xiàn)的小川型，其中間的K線大多為為陰線，可視為價錢向下的信號。第61頁規(guī)范型尾端型凸出型上升三法下跌三法三法第62頁形狀特征： (1)左方的陽線或陰線，完全(或根本)包覆右方的三根小