1、投資股份有限公司xxx年x季度經(jīng)營(yíng)分析 xxxx年xx月xxx日 2.1.5.11 控股公司2財(cái)務(wù)費(fèi)用分析財(cái)務(wù)費(fèi)用（2002年一季度）單位：萬(wàn)元12.1.5.12 控股公司2財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)單位：元2銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用管理費(fèi)用2.1.5.13 控股公司2費(fèi)用分析小結(jié)2011731381261852357350小結(jié)：一季度三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)低于預(yù)算7萬(wàn)元，考慮上述三個(gè)因素，整個(gè)費(fèi)用控制合理。預(yù)算實(shí)際數(shù)包括返回2001年度銷售員的業(yè)務(wù)提成費(fèi)123萬(wàn)元1輛汽車和財(cái)務(wù)軟件為預(yù)算外支出。銀行貸款利息所致32.1.5.14 控股公司2損益評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)銷售收入產(chǎn)品成本及附加三項(xiàng)費(fèi)用稅收357350目前執(zhí)行24.5

2、%所得稅率。結(jié)論：凈利潤(rùn)低于預(yù)算494萬(wàn)，偏差率為91%，其中銷售收入低于預(yù)算2625萬(wàn)元， 偏差率為66%，材料成本控制較好，制造費(fèi)用尚有降低空間，三項(xiàng)費(fèi)用控制 合理。54650預(yù)算實(shí)際數(shù)42.1.6 控股公司2資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表單位：萬(wàn)元52.1.6.1 控股公司2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析62.1.6.2 控股公司2存貨結(jié)構(gòu)分析單位：萬(wàn)元72.1.6.3 控股公司2固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析單位：萬(wàn)元82.1.6.4 控股公司2負(fù)債構(gòu)成分析92.1.6.5 控股公司2資產(chǎn)負(fù)債評(píng)價(jià)（2002.03）凈資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債期初數(shù)實(shí)際數(shù)貨幣資金應(yīng)收帳款短期借款存貨18853276205919223242321230

3、02000結(jié)論：貨幣資金較期初有所增加，可適當(dāng)提高利用率；存貨和應(yīng)收帳款水平下降，二著整體結(jié)構(gòu)合理。 短期借款增加為新增銀行貸款所致。單位：萬(wàn)元102.1.7 控股公司2現(xiàn)金流量表分析112.1.7.1 控股公司2經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量明細(xì)122.1.7.2 控股公司2經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)分析132.1.7.3 控股公司2凈現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量投資凈現(xiàn)金流量籌資凈現(xiàn)金流量預(yù)算實(shí)際數(shù)146-2251-330-34298517122801-573單位：萬(wàn)元結(jié)論：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流偏差主要為內(nèi)部往來(lái)，籌資凈現(xiàn)金流偏差的原因是短期借款比預(yù)算少1000萬(wàn)元；剔除這兩個(gè)因素，凈現(xiàn)金流基本正常。142.

4、2 股份公司（管理總部）分析價(jià)值樹影響方面重慶證券凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)總資產(chǎn)控股公司1金融投資法人股投資+凈資產(chǎn)負(fù)債金信信托+控股公司2+財(cái)務(wù)并購(gòu)項(xiàng)目1+委托理財(cái)+管理本部+預(yù)算實(shí)際數(shù)-0.06%-0.39%-47-94單位：萬(wàn)元562332393523913101-482-528491456成本法核算，本季度沒(méi)有體現(xiàn)。東莞10%股權(quán)收益3427433091結(jié)論：總公司一季度經(jīng)營(yíng)基本正常，導(dǎo)致凈利潤(rùn)偏差的主要原因?yàn)榭毓晒?未完成預(yù)計(jì)目標(biāo)。15管理本部財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用-482-528價(jià)值樹影響方面預(yù)算實(shí)際數(shù)單位：萬(wàn)元390342138140 帳面上短期借款達(dá)2.36億，導(dǎo) 致發(fā)生利息支出352萬(wàn)

5、元。預(yù)算與實(shí)際基本吻合，運(yùn)行正常。財(cái)務(wù)費(fèi)用是影響公司損益的重要因素。 小結(jié)：1、管理本部帳面貨幣資金過(guò)大，資金利用效率有待提高。 2、短期借款額過(guò)大，財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)過(guò)大。2.2.1 股份公司（管理本部）費(fèi)用構(gòu)成162.2.2 股份公司管理費(fèi)用明細(xì)172.2.3 股份公司財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)182.2.4 股份公司資產(chǎn)負(fù)債狀況單位：萬(wàn)元192.2.5 股份公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析單位：萬(wàn)元202.2.6 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量明細(xì) 單位：萬(wàn)元212.2.7 投資籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量明細(xì) 單位：萬(wàn)元222.3 內(nèi)部對(duì)比分析2.3.1 控股公司1銷售業(yè)績(jī)對(duì)比01年15月 01年 612月 02一季度平 02年一季度預(yù)算

6、02年全年單位：萬(wàn)元各個(gè)時(shí)期月均銷售業(yè)績(jī)對(duì)比結(jié)論：在2001年612月份，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比前半年激烈的情況下，控股公司1銷售業(yè)績(jī)大幅增加，說(shuō)明公司的整合行 動(dòng)是有效的。 02年一季度月均銷售低于01年15月份平均，主要由于13月份為銷售淡季，4、5月份開(kāi)始回升。232.3.2 控股公司2銷售業(yè)績(jī)對(duì)比502 671 458133300年 01年 02年實(shí)際 02年預(yù)算歷年月均銷售收入116820301376300001年1到3月 01年10到12月 02年1到3月 02年1到3月預(yù)算淡季、旺季銷售收入對(duì)比分析從該子公司歷年實(shí)現(xiàn)月均銷售收入來(lái)看，02年的預(yù)算遠(yuǎn)高于其歷史業(yè)績(jī)； 從該子公司01年淡季、旺季

7、實(shí)現(xiàn)銷售對(duì)比可以看出，02年1到3月份的預(yù)算不但遠(yuǎn)高于實(shí)際完成，且高于01年淡季和旺季實(shí)現(xiàn)銷售。結(jié)論：在WTO有一定沖擊，國(guó)內(nèi)企業(yè)市場(chǎng)份額略有下降的情況下，控股公司2一季度實(shí)現(xiàn)銷售基本反映其實(shí) 際銷售能力。 預(yù)算高于實(shí)際完成有兩方面的原因，一是過(guò)分相信收購(gòu)時(shí)該公司原管理層的保證，二是前期盡職調(diào) 查過(guò)于依賴由他們自己提供的材料。2001年1-3月公司2沒(méi)有代理產(chǎn)品銷售，02年同期實(shí)現(xiàn)代理產(chǎn)品銷售413萬(wàn)。單位：萬(wàn)元242.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2.4.1 控股公司1競(jìng)爭(zhēng)分析結(jié)論：（1） 控股公司1產(chǎn)品成本低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，原因在于當(dāng)前原材料采購(gòu)策略得當(dāng)，工作的重點(diǎn)在于如何保持低成本。（2） 售價(jià)高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，

8、必須提高產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)性能和加強(qiáng)售后服務(wù)，才能維持優(yōu)勢(shì)。252.4.2 控股公司2競(jìng)爭(zhēng)分析結(jié)論：該公司生產(chǎn)成本在國(guó)內(nèi)同行中比較低，質(zhì)量性能處于國(guó)內(nèi)中等水平，售價(jià)比同行略高，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不強(qiáng)，更不能與國(guó)外產(chǎn)品相比，WTO的加入，對(duì)公司的市場(chǎng)有一定沖擊。262.4.3 UPS國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分析1999年 2000年 2001年16.818.418UPS國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量變化單位：億元2001年中國(guó)UPS市場(chǎng)萎縮，全年共銷售UPS產(chǎn)品79萬(wàn)臺(tái)，銷售額近18億元人民幣。與2000年相比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，分別下降了8.0%和7.2%。 華東、華北、華南等市場(chǎng) 其他 市場(chǎng)中國(guó)UPS市場(chǎng)區(qū)域分布保持了慣有的不平衡性。華東、華北、

9、華南UPS市場(chǎng)在整個(gè)UPS市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額超過(guò)60%。 結(jié)論:國(guó)外品牌梅蘭日蘭、愛(ài)克賽在大功率UPS市場(chǎng)已形成70%80%的市場(chǎng)占有率，中小功率UPS市場(chǎng)主要被山特、APC壟斷，其他如科華、科士達(dá)、復(fù)華、先控、臺(tái)達(dá)也獲得行業(yè)的入網(wǎng)許可證。未來(lái)中小企業(yè)用戶對(duì)技術(shù)先進(jìn)、智能化、免維護(hù)管理的中功率UPS需求較大，已成為國(guó)外品牌未來(lái)角力的主要目標(biāo)市場(chǎng)；針對(duì)個(gè)人用戶的小功率UPS市場(chǎng)容量很大，受價(jià)格和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)惡劣局限，廠家開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品動(dòng)力不足。 針對(duì)該公司目前現(xiàn)狀，控股公司2需加快引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，搞嫁接、聯(lián)合。272.5.1 控股公司1人力資源狀況對(duì)比部 門計(jì)劃需求情況實(shí)際到位情況生產(chǎn)部計(jì)劃在20

10、02年2月新增生產(chǎn)人員3名，采購(gòu)庫(kù)管員2名。按計(jì)劃到位銷售大區(qū)計(jì)劃在2002年1月新大區(qū)經(jīng)理2名，業(yè)務(wù)經(jīng)理4名，銷售代表5名，銷售助理1名。按計(jì)劃到位技術(shù)支持部計(jì)劃在2002年3月招聘技術(shù)支持工程師4名。到位3名財(cái)務(wù)部2002年3月招聘材料會(huì)計(jì)1名。按計(jì)劃到位研發(fā)中心計(jì)劃在2002年3月招聘軟件工程師3名來(lái)自大唐電信，已到位綜合辦公室計(jì)劃在2001年12月招聘行政人員1名。按計(jì)劃到位說(shuō) 明1、研發(fā)中心實(shí)際到位低于計(jì)劃，原因在于目前人員已滿足現(xiàn)階段研發(fā)工作的需求。2、公司其他部門人員也按計(jì)劃到位，短期內(nèi)能夠滿足公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要；不再大批量增加人員。3、有特殊能力的研發(fā)、銷售人員另行考慮。2.5

11、人力和研發(fā)282.5.2 控股公司1研發(fā)進(jìn)度對(duì)比項(xiàng) 目計(jì)劃進(jìn)度實(shí)際進(jìn)度Ethernet Over SDH系列1、2002年1月完成功能定義方案設(shè)計(jì)；2、2-3月份完成硬件電路板設(shè)計(jì)；3、4月份完成硬件樣板生產(chǎn)調(diào)試，在板固化及網(wǎng)管軟件設(shè)計(jì)；4、5-7月份完成軟硬件系統(tǒng)集成。1、新一代網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)開(kāi)始作前期需求分析，并開(kāi)始進(jìn)行初步設(shè)計(jì)，開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)人員已基本到位；2、 具有遠(yuǎn)端故障定位功能的RC602FE（A版）、RC601FE（B版）已研發(fā)完畢準(zhǔn)備投入市場(chǎng)；3、具有遠(yuǎn)端管理能力的收發(fā)器RC602FE（C辦）目前硬件調(diào)試完畢，正在完善軟件，（國(guó)內(nèi)目前尚未有，國(guó)外也只有l(wèi)ancast一家）4、RCAS2

12、126二層交換機(jī)已研發(fā)完畢，開(kāi)始生產(chǎn)樣板，準(zhǔn)備調(diào)試；三層交換機(jī)已完成產(chǎn)品定義，正在作總體研發(fā)方案；5、BAMS2.0新版本已經(jīng)研發(fā)完畢，在開(kāi)始作調(diào)試；6、10兆單芯的光纖收發(fā)器已研發(fā)完畢，開(kāi)始銷批量生產(chǎn)；7、單纖的多模轉(zhuǎn)單模產(chǎn)品155M的307C3、308C3以及1。25G的307GB、308GB已經(jīng)研發(fā)完畢。100M以太網(wǎng)光纖收發(fā)器升級(jí)1、1-2月份完成RC701-FE，RC702-FE2、2-3月份完成RC501-FE，RC502-FE單芯以太網(wǎng)光纖收發(fā)器新產(chǎn)品1、1-2月份完成RC303-E，RC304-E2、2-3月份完成RC303-GE，RC304-GEWindows NT網(wǎng)管、NV

13、IEW軟件升級(jí)1、2001年底支持RC602-FE，402-C3，402-GB，202-GE，302-FE等模塊；2002年1月發(fā)布新版本。2、2002年2-3月完成支持支持502-FE，303-FE，304-FE，303-GE，304-GE，303-E，304-E ；2002年3-4月發(fā)布新版本。交換機(jī)1、二層交換機(jī)02年2-7月份完成2、三層交換機(jī)02年3月份啟動(dòng)，03年7月份完成說(shuō)明因公司產(chǎn)品屬高科技產(chǎn)品、升級(jí)換代很快，故部分新產(chǎn)品無(wú)法在年度研發(fā)計(jì)劃中列出(如使用芯片組的、等具有遠(yuǎn)端故障定位功能的收發(fā)器產(chǎn)品，目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)屬第一家，具較好的市場(chǎng)前景）。292.5.3 控股公司2人力資源對(duì)

14、比計(jì)劃需求情況實(shí)際到位情況公司高管2名（5月到位）戰(zhàn)略部2人（5月到位）人力資源部2人（5月到位）研發(fā)部4人（3月到位）工程部、品質(zhì)部各3人（5月到位）維修中心2人（3月到位）市場(chǎng)策劃部5人（5月到位）重大項(xiàng)目部6人（3月到位）技術(shù)支持部6人（3月到位）大區(qū)105人（包括各分公司需求）客戶服務(wù)中心2人（3月到位）代理產(chǎn)品業(yè)務(wù)部2人（3月到位）進(jìn)出口部4人（3月到位）1、高管 2002年春節(jié)過(guò)后，從科士達(dá)引進(jìn)一名營(yíng)銷副總（彭鏡豪，年薪50萬(wàn)元），全面負(fù)責(zé)公司的營(yíng)銷管理。2、其他人才 公司先后招聘了20多名大中專學(xué)生，充實(shí)到各個(gè)部門。302.5.3 控股公司2研發(fā)進(jìn)度注：與年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相比有差距。

15、31一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1 各控股公司三張報(bào)表分析2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3 內(nèi)部對(duì)比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 并購(gòu)項(xiàng)目13.2 其他并購(gòu)3.3 并購(gòu)項(xiàng)目33.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 資產(chǎn)清理2.2 股份公司分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1，2，32.5 人力和研發(fā)323.1 并購(gòu)項(xiàng)目1偏差分析3.1.1 原計(jì)劃進(jìn)度完成時(shí)間工作內(nèi)容主責(zé)任人第二責(zé)任人2.1-2.283.1-3.30洽談合資文件、購(gòu)水合同等所有文件 羅 敏張鵬、何霖、盛學(xué)軍制定年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及內(nèi)

16、部管理文件 周和平張鵬、何霖考察、洽談郴州以外的水項(xiàng)目 張 鵬周和平、何霖、盛學(xué)軍待政府水價(jià)確定后雙方簽署南方水務(wù)正式協(xié)議，組建經(jīng)營(yíng)班子，簽定任務(wù)責(zé)任書 羅 敏周和平、張鵬、何霖信息披露 劉美芳支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 盛學(xué)軍張鵬郴州以外水項(xiàng)目進(jìn)入談判階段（至少6個(gè)項(xiàng)目）周和平張鵬、何霖、盛學(xué)軍偏差原因：1、政府水價(jià)調(diào)整滯后，并且聽(tīng)證會(huì)上所確定的1.3元/噸水價(jià)，低于預(yù) 期的1.6元/噸。 2、原設(shè)計(jì)1.8億投資方案現(xiàn)改為9000萬(wàn)，資產(chǎn)范圍調(diào)整為水廠和水電站。33完成時(shí)間工作內(nèi)容主責(zé)任人第二責(zé)任人4.30洽談合資文件、購(gòu)水合同等所有法律文件羅 敏張鵬、何霖、蔣華明、蔣晉輝3.1.2 改進(jìn)計(jì)劃 343.

17、 2 其他項(xiàng)目并購(gòu) 尚處于德隆戰(zhàn)略部考察之中353. 3 并購(gòu)項(xiàng)目2進(jìn)展?fàn)顩r：預(yù)計(jì)4月底完成行業(yè)研究報(bào)告并進(jìn)入正式談判階段363.4 資產(chǎn)清理項(xiàng)目進(jìn)展情況項(xiàng)目計(jì)劃實(shí)際存在的問(wèn)題及對(duì)策、計(jì)劃 1號(hào)資產(chǎn)清理1月份談判，就公司退出達(dá)成意向，制定退出法律文件。2月份董事會(huì)批準(zhǔn)退出，雙方簽署正式協(xié)議，信息披露，支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。1月份完成談判，雙方達(dá)成意向。2月份因春節(jié)，對(duì)方放假，未完成，計(jì)劃延后。3月份雙方達(dá)成最終退出協(xié)議，因考慮信息披露規(guī)范，等待年報(bào)披露后，正式向交易所備案。4月6日，完成信息披露。 無(wú)遺留問(wèn)題 2號(hào)資產(chǎn)清理3月上旬談判，就公司退出達(dá)成意向，三月中旬制定退出法律文件，三月下旬，總公司董

18、事會(huì)批準(zhǔn)退出，雙方簽署正式協(xié)議，信息披露，2號(hào)資產(chǎn)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，股權(quán)過(guò)戶。3月上旬，雙方就退出已達(dá)成意向。考慮到公司季報(bào)因素，未在一季度完成退出。集團(tuán)準(zhǔn)備重組一上市公司，同時(shí)以該上市公司名義收購(gòu)2號(hào)項(xiàng)目，導(dǎo)致退出時(shí)間滯后。由于雙方就退出已達(dá)成一致意向，退出只是時(shí)間問(wèn)題。373.5 財(cái)務(wù)升級(jí)實(shí)施計(jì)劃實(shí)施項(xiàng)目 內(nèi)容 時(shí)間安排 參加人員 母公司 、對(duì)金碟軟件帳表模塊和財(cái)務(wù)分析模塊中提供的各項(xiàng)管理功能進(jìn)行進(jìn)一步的充分利用。、對(duì)金碟K3系統(tǒng)的所有操作人員進(jìn)行進(jìn)一步的軟件培訓(xùn)，使其能夠全面、系統(tǒng)、熟練的操作掌握K3模塊。、進(jìn)一步建立和完善電算化管理制度。 2002年6月30日完成 母公司全體財(cái)務(wù)人員、重

19、慶金碟技術(shù)服務(wù)人員 北京項(xiàng)目 完成物流模塊（倉(cāng)存管理+存貨核算）的升級(jí)建帳工作 2002年4月1日至2002年4月30日 王強(qiáng)、黎明、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)人員、金碟技術(shù)服務(wù)人員 東莞項(xiàng)目 完成物流模塊（倉(cāng)存管理+存貨核算）的升級(jí)建帳工作 2002年6月5日至2002年6月30日 王強(qiáng)、黎明、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)人員、金碟技術(shù)服務(wù)人員 郴州項(xiàng)目 完成金碟帳表模塊的初始建帳工作 2002年5月5日至2002年5月31日王強(qiáng)、黎明、項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)人員、金碟技術(shù)服務(wù)人員 383.5 .1 北京項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃393.5.2 東莞項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃40一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1 各控股公司三張報(bào)表分

20、析2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3 內(nèi)部對(duì)比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 并購(gòu)項(xiàng)目13.2 并購(gòu)項(xiàng)目23.3 并購(gòu)項(xiàng)目33.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 資產(chǎn)清理2.2 股份公司分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1、2、32.5 人力和研發(fā)414.1 控股公司1二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)4.1.1 控股公司1二季度損益預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元424.1.2 控股公司1二季度資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元434.1.3 控股公司1二季度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元444.2.1 控股公司2二季度損益預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元4.1 控股公司2二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)454

21、.2.2 控股公司2二季度資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元464.2.3 控股公司2二季度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)單位：萬(wàn)元47一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1 各控股公司三張報(bào)表分析2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3 內(nèi)部對(duì)比分析4.1 控股子公司14.2 控股子公司2 1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 并購(gòu)13.2 并購(gòu)23.3 并購(gòu)33.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 資產(chǎn)清理2.2 股份公司分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1、2、32.5 人力和研發(fā)481.1 經(jīng)營(yíng)分析的重點(diǎn)范圍總公司（合并）總公司（管理本部）控股子公司1控股自公司2491.2 財(cái)

22、務(wù)報(bào)告管理體系50一季度經(jīng)營(yíng)分析3. 關(guān)鍵因素分析4. 二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1 各控股公司三張報(bào)表分析2.4 競(jìng)爭(zhēng)分析2. 經(jīng)營(yíng)分析2.3 內(nèi)部對(duì)比分析4.1 控股公司14.2 控股公司2 1.2 報(bào)表體系介紹1.1 分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明 本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1 項(xiàng)目1并購(gòu)3.2 其他項(xiàng)目并購(gòu)3.3 項(xiàng)目2并購(gòu)3.5 財(cái)務(wù)升級(jí)3.4 原有資產(chǎn)清理2.2 股份公司分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專題報(bào)告并購(gòu)項(xiàng)目1并購(gòu)項(xiàng)目22.5 人力和研發(fā)51固定資產(chǎn)價(jià)值樹影響方面銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用無(wú)形資產(chǎn)庫(kù)存應(yīng)收帳款凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)銷售收入產(chǎn)品成本費(fèi)用營(yíng)運(yùn)資金+管理費(fèi)用稅收現(xiàn)金和存款+2.1 2002年一季度經(jīng)營(yíng)分析

23、（三張報(bào)表分析） 2.1.1 控股公司1 一季度價(jià)值樹分析預(yù)算實(shí)際數(shù)單位：萬(wàn)元毛利率對(duì)比結(jié)論：522.1.2 控股公司1一季度損益表分析532.1.2.1 一季度各月份銷售收入情況 單位：萬(wàn)元542.1.2.2 一季度產(chǎn)品銷售收入構(gòu)成比例單位：萬(wàn)元55區(qū)域全年預(yù)算一季度完成累計(jì)完成比率東北大區(qū)800萬(wàn)118.1萬(wàn)14.8華北、山東大區(qū)2200萬(wàn)271.44萬(wàn)12.34華東大區(qū)2200萬(wàn)301.8萬(wàn)13.72西北地區(qū)400萬(wàn)9萬(wàn)2.3華南大區(qū)2200萬(wàn)83.9萬(wàn)3.8 西南大區(qū)950萬(wàn)122.9萬(wàn)12.94%京津地區(qū)2000萬(wàn)309.6萬(wàn)15.48% 合 計(jì)10750萬(wàn)1222.7萬(wàn)11.37%

24、2.1.2.3 大區(qū)一季度銷售收入偏差分析56因素樹影響方面16331223銷售收入2.1.2.4 控股公司1銷售收入一季度分析結(jié)論：BAMSBAMS是電信增值類產(chǎn)品，主要用在小區(qū)和駐地網(wǎng)接入，駐地網(wǎng)接入是電信部門開(kāi)放運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)中增值業(yè)務(wù)的嘗試，目前剛起步；BAMS產(chǎn)品處于用戶試用階段，尚未實(shí)現(xiàn)銷售收入。該產(chǎn)品核心技術(shù)為瑞斯康達(dá)公司從尤里維斯公司購(gòu)買，產(chǎn)品功能需進(jìn)一步消化、完善、定型，目前先在用戶中試用，為下一步正式銷售打好基礎(chǔ)，故未開(kāi)始實(shí)現(xiàn)銷售；2610RC系列產(chǎn)品價(jià)格銷售量13721223價(jià)格基本維持不變季節(jié)性影響，略低于預(yù)算預(yù)算實(shí)際數(shù)572.1.2.5 一季度生產(chǎn)成本顯著下降的幾種典型產(chǎn)品

25、582.1.2.6 一季度制造費(fèi)用明細(xì)592.1.2.7 控股公司1一季度成本分析生產(chǎn)成本材料成本制造費(fèi)用積極的屯貨政策，有效降低材料成本實(shí)施ISO9002和精細(xì)化管理，合理控制制造費(fèi)用預(yù)算實(shí)際數(shù)602.1.2.8 一季度毛利率分析一季度毛利趨勢(shì)分析612.1.2.9 控股公司1營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析營(yíng)業(yè)費(fèi)用（2002年一季度）單位：萬(wàn)元622.1.2.10 營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)（2002年一季度）63管理費(fèi)用（2002年一季度）2.1.2.11 控股公司1管理費(fèi)用分析單位：萬(wàn)元642.1.2.12 管理費(fèi)用明細(xì)（2002年一季度）652.1.2.13 管理費(fèi)用明細(xì)（2002年一季度）（續(xù)）66財(cái)務(wù)費(fèi)用（200

26、2年一季度）2.1.2.14 控股公司1財(cái)務(wù)費(fèi)用分析單位：萬(wàn)元672.1.2.15 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)（2002年一季度）68銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用管理費(fèi)用2.1.2.16 控股公司1費(fèi)用分析小結(jié)116217305197151538314一季度銷售費(fèi)用低于預(yù)算101萬(wàn)元一季度管理費(fèi)用低于預(yù)算108萬(wàn)元，主要為公司實(shí)行精細(xì)化管理所致。短期借款低于預(yù)算所致。小結(jié)：一季度三項(xiàng)費(fèi)用累計(jì)低于預(yù)算224萬(wàn)元，直接增加利潤(rùn)224萬(wàn)元。預(yù)算實(shí)際數(shù)692.1.2.17 控股公司1損益評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)銷售收入產(chǎn)品成本及附加三項(xiàng)費(fèi)用稅收538314目前執(zhí)行7.5%所得稅率。結(jié)論：銷售收入低于預(yù)算410萬(wàn)元，偏差率為25%，主

27、要在于BAMS未實(shí)現(xiàn)銷售；采用 適度的屯貨政策，降低材料成本；合理控制三項(xiàng)費(fèi)用；凈利潤(rùn)超出預(yù)算252萬(wàn)元。80332預(yù)算實(shí)際數(shù)702.1.3 控股公司1的2002年一季度資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元712.1.3.1 一季度資產(chǎn)分析資產(chǎn)單位：萬(wàn)元722.1.3.1.1 一季度應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款前十名客戶情況表 客戶名稱金額賬齡黑龍江哈爾濱電信 1,781,200.00 半年內(nèi)山東淄博電信 1,416,300.00 半年內(nèi)山東勝利油田 1,363,300.00 半年內(nèi)遼寧鞍山電業(yè)（代理商） 931,600.00 半年內(nèi)山西太原電信 706,000.00 半年內(nèi)重慶信息港 675,050.00 半年內(nèi)山

28、東威海電信 583,350.00 半年內(nèi)重慶貝特計(jì)算機(jī)系統(tǒng)工程有限公司(代理商) 539,610.00 半年內(nèi)江蘇南京有線 534,950.00 半年內(nèi)安徽合肥西子(代理商) 514,184.00 半年內(nèi)占應(yīng)收賬款總額43.7%半年內(nèi)一年內(nèi)二年內(nèi)二年以上合計(jì)金額17921201001922比例93.72%5.8%0.48%0100%企業(yè)應(yīng)收賬款中，半年以內(nèi)應(yīng)收賬款占93.72%，達(dá)到公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的要求。 上表數(shù)據(jù)表明，企業(yè)重大客戶信譽(yù)良好（代理商幾乎都是當(dāng)?shù)仉娦挪块T核心層人員所指定的）。 單位：萬(wàn)元單位：元732.1.3.1.2 一季度存貨結(jié)構(gòu)分析表中數(shù)據(jù)顯示，本月存貨占用資金3212萬(wàn)元

29、，期初數(shù)為3242。存貨主要為A類材料和產(chǎn)成品，占存貨總額的80.5%。金額比例原材料14074855.9343.82%材料A10350555.0332.22%材料B2126702.286.62%材料C1597598.624.97%庫(kù)存商品15915876.8349.55%產(chǎn)成品15510424.0848.28%備件280469.830.87%外購(gòu)商品124982.920.39%委托加工材料1697940.295.29%低值易耗品28083.780.09%生產(chǎn)成本406084.021.26%合計(jì)32122840.85100.00%單位：元742.1.3.2 一季度負(fù)債權(quán)益分析負(fù)債權(quán)益單位：萬(wàn)元

30、752.1.3.3 控股公司1一季度資產(chǎn)負(fù)債評(píng)價(jià)凈資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債期初數(shù)實(shí)際數(shù)貨幣資金應(yīng)收帳款短期借款存貨1885327620591922324232123002000結(jié)論：貨幣資金較期初有所增加，可適當(dāng)提高利用率；存貨和應(yīng)收帳款水平下降，二著整體結(jié)構(gòu)合理。 短期借款增加為新增銀行貸款所致。單位：萬(wàn)元762.1.4 控股公司1一季度現(xiàn)金流量表分析單位：萬(wàn)元772.1.4.1 控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量分析凈現(xiàn)金流量情況單位：萬(wàn)元782.1.4.2 控股公司1經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流情況單位：萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流792.1.4.3 控股公司1一季度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金明細(xì)單位：萬(wàn)元802.1.4.4 控股公司1一季度凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量分析單位：千元812.1.4.5 控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量投資凈現(xiàn)金流量籌資凈現(xiàn)金流量預(yù)算實(shí)際數(shù)146-2251-330-34298517122801-573單位：萬(wàn)元結(jié)論：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流偏差主要為內(nèi)部往來(lái)，籌資凈現(xiàn)金流偏差的原因是短期借款比預(yù)算少1000萬(wàn)元；剔除這兩個(gè)因素，凈現(xiàn)金流基本正常。822.1.5