1、證券從業(yè)資格證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資料匯總(線上試題及答案)1.下列關(guān)于公司償債能力分析的說(shuō)法，正確的有（ ）。包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩個(gè)方面短期償債能力的強(qiáng)弱取決于流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性長(zhǎng)期償債能力是指公司償還1年以上債務(wù)的能力從長(zhǎng)期來(lái)看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，從長(zhǎng)期來(lái)看，所有真實(shí)的報(bào)告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長(zhǎng)期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。2.為客戶制定的教育規(guī)劃包括個(gè)人教育投資規(guī)劃和（ ）兩種。A.本人教育規(guī)劃B.近期教育規(guī)劃C.長(zhǎng)遠(yuǎn)教育規(guī)劃D.子女教育規(guī)劃【答案】:D【解析】:教育規(guī)劃包括子

2、女教育規(guī)劃和客戶自身教育規(guī)劃兩種情況。其中，子女教育規(guī)劃的主要內(nèi)容包括對(duì)教育費(fèi)用需求的定量分析，通過(guò)儲(chǔ)蓄和投資積累教育專項(xiàng)資金，金融產(chǎn)品的選擇和資產(chǎn)配置等內(nèi)容。3.20世紀(jì)60年代，美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家（ ）提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)。A.馬柯威茨B.尤金法瑪C.夏普D.艾略特【答案】:B【解析】:1965年美國(guó)芝加哥大學(xué)著名教授尤金法瑪于1970年深化和提出“有效市場(chǎng)理論”。該理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)里，一個(gè)特定的信息在股票市場(chǎng)上能夠迅速被投資者知曉。4.按照不同的財(cái)富觀對(duì)客戶進(jìn)行分類，下列哪項(xiàng)屬于對(duì)揮霍者的描述？（ ）A.量入為出，買東西會(huì)精打細(xì)算；從不向人借錢，也不用循環(huán)信用；

3、有儲(chǔ)蓄習(xí)慣，仔細(xì)分析投資方案B.嫌銅臭，不讓金錢左右人生；命運(yùn)論者，不擔(dān)心財(cái)務(wù)保障；缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入C.喜歡花錢的感覺(jué)，花的比賺的多；常常借錢或用信用卡循環(huán)額度；透支未來(lái)，沖動(dòng)型消費(fèi)者D.討厭處理錢的事也不求助專家；不借錢不用信用卡，理財(cái)單純化；除存款外不做其他投資，煩惱少【答案】:C【解析】:A項(xiàng)描述的是儲(chǔ)藏者的特征；B項(xiàng)描述的是修道士的特征；D項(xiàng)描述的是逃避者的特征。5.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其系數(shù)

4、之間的關(guān)系【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。6.下列關(guān)于債券投資策略的說(shuō)法，正確的有（ ）。如果投資者認(rèn)市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化的投資策略如果投資者認(rèn)市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券互換策略當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，對(duì)現(xiàn)金流沒(méi)有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券投資策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:投資者需要根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來(lái)確定不同的投資策略：如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略；當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配

5、策略；當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流沒(méi)有特殊需求時(shí)，可采取積極的投資策略。7.關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值，下列表述正確的有（ ）?，F(xiàn)值與終值成正比例關(guān)系折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)就越小現(xiàn)值等于終值除以復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利終值系數(shù)等于復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:計(jì)算多期中現(xiàn)值的公式為：PVFV（1r）n。可以看出，現(xiàn)值與終值正相關(guān)。其中，復(fù)利終值系數(shù)為（1r）n，折現(xiàn)率越高，復(fù)利終值系數(shù)就越高；復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為（1r）n，折現(xiàn)率越高，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越低。8.（ ）是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A.信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量C.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告【

6、答案】:B【解析】:信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。9.關(guān)于利率和年金現(xiàn)值與終值的關(guān)系，下列說(shuō)法不正確的有（ ）。在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值反方向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值同方向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值反方向變化在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值同方向變化A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:（期末）年金現(xiàn)值的公式為：PVC/r11/（1r）r。（期末）年金終值的公式為：FVC（1r）t1/r。可知，利率與年金現(xiàn)值反方向變化，與年金終值同方向變化。1

7、0.止損限額適用的時(shí)期為（ ）。一日一周一個(gè)月一年A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:止損限額是指所允許的最大損失額。通常，當(dāng)某個(gè)頭寸的累計(jì)損失達(dá)到或接近止損限額時(shí)，就必須對(duì)該頭寸進(jìn)行對(duì)沖交易或立即變現(xiàn)。止損限額適用于一日、一周或一個(gè)月等一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)損失。11.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（ ）。資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表所有者權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)2

8、014年修訂的公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定，要求披露的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。12.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（ ）。營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)流動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。13.用方差協(xié)方差法計(jì)算VaR時(shí)，其基本假設(shè)之一是時(shí)間序列不相關(guān)。若某序列具有趨勢(shì)特征，則真實(shí)VaR與采用方差協(xié)方差法計(jì)算得到

9、的VaR相比（ ）。A.較大B.一樣C.較小D.無(wú)法確定【答案】:A【解析】:方差協(xié)方差法的正態(tài)假設(shè)受到質(zhì)疑，許多金融資產(chǎn)的收益率分布并不符合正態(tài)分布，時(shí)間序列的分布通常存在“肥尾”現(xiàn)象。這樣，基于正態(tài)近似的模型往往會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值，真實(shí)VaR與計(jì)算所得VaR相比較大。14.根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，不正確的是（ ）。A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)C.證券公司、

10、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)D.證券投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第三十二條，證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。15.目前普遍采用的計(jì)算VaR值的方法不包括（ ）。A.方差協(xié)方差法B.歷史模擬法C.情景分析法D.蒙特卡洛模擬法【答案】:C【解析】:目前普遍采用三種模型技術(shù)來(lái)計(jì)算VaR值：方差協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。三種計(jì)算VaR值的模型技術(shù)均得到巴塞

11、爾委員會(huì)和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。16.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制、明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定（ ）。A.多部門人員共同實(shí)施B.專門委員會(huì)實(shí)施C.專門人員獨(dú)立實(shí)施D.多部門人員分別獨(dú)立實(shí)施【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。17.正向市場(chǎng)是構(gòu)建（ ）的套利行為?，F(xiàn)貨多頭期貨多頭現(xiàn)貨空頭期貨空頭A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:若期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格（基差為負(fù)），則為正向市場(chǎng)。正向市場(chǎng)

12、是構(gòu)建現(xiàn)貨多頭、期貨空頭的套利行為。若期貨價(jià)格對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的升水大于持倉(cāng)成本，則套利者可以實(shí)施正向期現(xiàn)套利，即在買入（持有）現(xiàn)貨的同時(shí)賣出同等數(shù)量的期貨，在期現(xiàn)價(jià)差收斂時(shí)平掉套利頭寸或通過(guò)交割結(jié)束套利。18.貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括（ ）?？蓽y(cè)性可控性流動(dòng)性相關(guān)性A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:我國(guó)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，經(jīng)歷了從直接傳導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯觽鲗?dǎo)、間接傳導(dǎo)的雙重傳導(dǎo)，并逐步過(guò)渡到以間接傳導(dǎo)為主的階段。貨幣政策中介目標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)包括可測(cè)性、可控性和相關(guān)性。19.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指（ ）。交易沒(méi)有成本不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅信息在市場(chǎng)中自

13、由流動(dòng)市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:資本市場(chǎng)中的“摩擦”是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)意味著：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅；信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)；任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的；市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率；在借貸和賣空上沒(méi)有限制。20.某公司某年度的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，當(dāng)年總資產(chǎn)為10000000元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為3600000元，包括存貨1000000元；公司的流動(dòng)負(fù)債2000000元，其中應(yīng)付賬款2000000元，則該年度公司的流動(dòng)比率為（ ）。A.1.

14、8B.1.44C.1.3D.2.0【答案】:A【解析】:流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債。代入數(shù)值，可得該年度公司的流動(dòng)比率為：360000020000001.8。21.指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有（ ）。市場(chǎng)指數(shù)某種專業(yè)化指數(shù)夏普指數(shù)詹森指數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)；模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。22.關(guān)于計(jì)算VaR值的歷史模擬法，下列說(shuō)法正確的有（ ）?？紤]了“肥尾”現(xiàn)象風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收

15、益率波動(dòng)通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型存在模型風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，歷史模擬法是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。23.對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。A.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜索客戶的必要信息C.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問(wèn)卷）來(lái)搜集信息D.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系【答案】:D【解析】:定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)

16、所搜集的信息給予量化；定量評(píng)估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問(wèn)卷）來(lái)收集信息，進(jìn)而可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，即定量評(píng)估方法要求對(duì)所搜集的信息給予量化，用以判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。24.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。A.隨公司盈利變化而變化B.浮動(dòng)C.不確定D.固定【答案】:D【解析】:優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。25.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券注冊(cè)登記關(guān)注事項(xiàng)的有（ ）。是否取得證券從業(yè)資格是否具有證券投資咨

17、詢執(zhí)業(yè)資格是否注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)是否注冊(cè)為證券分析師A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。26.關(guān)于最優(yōu)證券組合，以下說(shuō)法正確的是（ ）。A.最優(yōu)組合是風(fēng)險(xiǎn)最小的組合B.最優(yōu)組合是收益最大的組合C.相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)組合所在的無(wú)差異曲線的位置最低D.最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合【答案】:D【解析】:無(wú)差異曲線位置越靠上，其滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述

18、特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高。該有效組合即為使其最滿意的有效組合，是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。27.基本分析流派是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以（ ）為主要分析手段。演繹推理統(tǒng)計(jì)方法終值計(jì)算方法現(xiàn)值計(jì)算方法A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。它的兩個(gè)假設(shè)為：股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。因此，價(jià)值成為測(cè)量?jī)r(jià)格合理與否的尺度。28.某人現(xiàn)年45歲，已工作20年，其法定退休年齡為60歲，假設(shè)該人工作以來(lái)的每年稅后收入為1

19、5萬(wàn)元，支出為10萬(wàn)元，若合理的理財(cái)收入為凈值的5%，則收入應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度為（ ）。A.0.5B.1.5C.2D.2.5【答案】:A【解析】:財(cái)務(wù)自由度理財(cái)收入/生活支出資產(chǎn)凈值理財(cái)收益率/生活支出。該人的資產(chǎn)凈值為：（1510）20100（萬(wàn)元）。則該人收入應(yīng)有的財(cái)務(wù)自由度1005%/100.5。29.以下關(guān)于我國(guó)公司債券說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.發(fā)行人可以是股份有限公司B.約定在一年以上期限內(nèi)還本付息C.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行D.目前一些公司債券已到銀行間市場(chǎng)交易流通【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，中國(guó)人民銀行規(guī)定，符合條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間市場(chǎng)發(fā)行、交易流通和登記托管，但目前所有公

20、司債券都僅在證券交易所市場(chǎng)上市。30.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（ ）。A.最后一根K線的位置越低，越有利于多方B.最后一根K線的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的K線越重要D.越是靠前的K線越重要【答案】:C【解析】:無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，考慮問(wèn)題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。31.下列說(shuō)法正確的有（ ）。陰線K線表明收盤價(jià)小于開(kāi)盤價(jià)當(dāng)最高價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線陽(yáng)線K線表明收盤價(jià)大于開(kāi)盤價(jià)當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫(huà)不出K線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、開(kāi)盤價(jià)

21、4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，會(huì)出現(xiàn)一字形K線。32.下列關(guān)于歷史模擬法的說(shuō)法，正確的有（ ）。是一種全值估計(jì)需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定是一種參數(shù)方法無(wú)須分布假定A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。33.關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法正確的是（ ）。任何投資品都有一個(gè)固定基準(zhǔn)即內(nèi)在價(jià)值，其內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)分析獲得比較重視對(duì)投資品在市場(chǎng)上價(jià)與量的分析基本特征是以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)金計(jì)算法為主要分析手段就是判斷投資品的價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值間的差

22、距，以判斷投資品的買賣時(shí)機(jī)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:、兩項(xiàng)，基本分析法的理論基礎(chǔ)在于：任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為內(nèi)在價(jià)值的固定基準(zhǔn)，且這種內(nèi)在價(jià)值可以通過(guò)對(duì)該種投資對(duì)象的現(xiàn)狀和未來(lái)前景的分析獲得；市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)所糾正，因此市場(chǎng)價(jià)格低于（或高于）內(nèi)在價(jià)值之日，便是買（賣）機(jī)會(huì)到來(lái)之時(shí)。項(xiàng)，基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。項(xiàng)，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素，技術(shù)分析重視投資品在市場(chǎng)上的價(jià)量關(guān)系。34.在生命周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素

23、有（ ）。退休時(shí)間現(xiàn)在收入可預(yù)期的工作將來(lái)收入A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)對(duì)個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為做出計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即考慮其當(dāng)期、將來(lái)的收支以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。35.我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（ ）。A.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平B.謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公正公開(kāi)C.公開(kāi)公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正

24、公平【答案】:A【解析】:我國(guó)證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是“獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平”。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。36.下列可能會(huì)給保險(xiǎn)規(guī)劃帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的行為有（ ）。人身保險(xiǎn)期限太短人身保險(xiǎn)金額太小財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)重復(fù)保險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，或者是在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短；過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)；

25、不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，既不必要，還會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，造成資金的浪費(fèi)。37.劉某本年收入為8萬(wàn)元，本年度儲(chǔ)蓄目標(biāo)為3萬(wàn)元，消費(fèi)預(yù)計(jì)為3萬(wàn)元，那么其年度支出預(yù)算是（ ）。A.3萬(wàn)元B.2萬(wàn)元C.6萬(wàn)元D.5萬(wàn)元【答案】:D【解析】:年度支出預(yù)算年度收入年儲(chǔ)蓄目標(biāo)835（萬(wàn)元）。38.下列關(guān)于股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)某個(gè)證券有影響非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)某個(gè)證券有影響系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法消除A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有證券的收

26、益產(chǎn)生影響，也被稱為“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”或“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)抵消。39.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的是（ ）在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:邊際稅率，是指在再增加一些收入時(shí)，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。平均稅率，是全部稅額與收入之間的比率。在比例稅率條件下，邊際稅率與平均稅率是相同的；在超額累進(jìn)稅率制度下，平均稅率隨邊際

27、稅率的提高而上升，但平均稅率低于邊際稅率。40.下列關(guān)于債務(wù)規(guī)劃的說(shuō)法，正確的是（ ）。通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平攤還法可以更快地還清本金轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債。41.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（ ）。A.股票指數(shù)期貨B.股票期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)【答案】:C【解析】:股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及

28、上述合約的混合交易合約。42.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資B.一般在當(dāng)期結(jié)算C.其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系D.在未來(lái)某一日期結(jié)算【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，金融衍生工具一般不在當(dāng)期結(jié)算，而是在未來(lái)某一日期結(jié)算。43.下列公式中，不正確的是（ ）。A.1（1r）n/r（1r）n1/r1/（1r）nB.（1r）n1/r1（1r）n/r（1r）nC.F

29、VPMT（1r）n1/rD.FVPMT1（1r）n/r【答案】:D【解析】:D項(xiàng)應(yīng)為：PVPMT1（1r）n/r。44.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（ ）。區(qū)域分析法行業(yè)分析法結(jié)構(gòu)分析法總量分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：總量分析法，是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；結(jié)構(gòu)分析法，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。45.金融債券的發(fā)行主體是（ ）。銀行上市公司非銀行的金融機(jī)構(gòu)中央政府A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行

30、并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。項(xiàng)，上市公司是公司債券的發(fā)行主體；項(xiàng)，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。46.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬(wàn)元，年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬(wàn)元，年末存貨62萬(wàn)元，年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)96萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本304萬(wàn)元，利潤(rùn)總額53萬(wàn)元，凈利潤(rùn)37萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天營(yíng)業(yè)凈利率為13.25%存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:依題意，營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入37/（96304）9.25%；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率平均存

31、貨360營(yíng)業(yè)成本（6962）/2360/30477.6（天）；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（96304）/（130123）/23.2（次）；存貨周轉(zhuǎn)率360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)4.6（次）。47.以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（ ）。A.市盈率B.市凈率C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比D.股價(jià)/銷售額比率【答案】:C【解析】:經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比指標(biāo)，簡(jiǎn)稱EV/EBIDA，適用于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，不適用于固定資產(chǎn)更新變化較快的公司。48.關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。每股凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/年末普通股數(shù)60000/2

32、00003（元/股）A.現(xiàn)金流量分析包括流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析、收益質(zhì)量分析B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來(lái)的，其方法體系并不完善，一致性也不充分D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是最重要的因素【答案】:B【解析】:現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來(lái)的，其方法體系并不完善，一致性也不充分。現(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。49.用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率（ ）。應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同可被用作資產(chǎn)估值可被視為必要收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)A.、B.、C.、D.、【答案】:B

33、【解析】:由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。50.假設(shè)一個(gè)公司今年的EBIT（息稅前利潤(rùn)）是100萬(wàn)元，折舊是20萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本增加了10萬(wàn)元，適用稅率是40%，那么該公司今年的自由現(xiàn)金流量是（ ）。A.40萬(wàn)元B.50萬(wàn)元C.60萬(wàn)元D.70萬(wàn)元【答案】:D【解析】:依題意，該公司今年的自由現(xiàn)金流量息稅前利潤(rùn)（1稅率）折舊和攤銷營(yíng)運(yùn)資本增加資本支出100（140%）201070（萬(wàn)元）。51.下列哪種情況下，賣出證券比較好？（ ）。A.重大利多因素正在醞釀時(shí)B.不確切的傳言造成非理性下跌時(shí)C.經(jīng)濟(jì)衰退到極點(diǎn)時(shí)D.股價(jià)從高價(jià)跌落10%時(shí)【答案】:D【

34、解析】:D項(xiàng)，從高價(jià)跌落10%時(shí)，表示股價(jià)已逐漸步入下跌趨勢(shì)了，此時(shí)應(yīng)毫不猶豫賣出。52.金融衍生工具的基本特征包括（ ）。杠桿性跨期性不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性聯(lián)動(dòng)性A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的特性包括：跨期性；杠桿性；聯(lián)動(dòng)性；不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。53.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資（ ）。按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為

35、1653.75元按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914.42元A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:按單利計(jì)算的第五年年末的終值1500（155%）1875（元）；按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值1500（15%）21653.75（元）。54.我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)上已發(fā)行的債券品種有（ ）。特種國(guó)債金融債券政府債券可轉(zhuǎn)換公司債券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于20世紀(jì)80年代初期。我國(guó)利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金，主要的債券品種有：政府債券，1987年10月，財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)行了3億馬克的公募債券，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券；金融債券，1982年1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京資本市場(chǎng)上發(fā)行了100億日元的債券；到2001年年底，南玻B股轉(zhuǎn)券、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H股轉(zhuǎn)券、華能國(guó)際N股轉(zhuǎn)券等4種可供境外投資者投資的券種已先后發(fā)行。55.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有（ ）。流動(dòng)性比率流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額100%流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)流動(dòng)性比率不得低于25%流動(dòng)性比率不得