1、第 三章(sn zhn) 商業(yè)銀行負債(f zhi)管理共一百零五頁美國花旗銀行(hu q yn xn)總經(jīng)理把負債比作企業(yè)經(jīng)營中的原材料一般(ybn)的解釋：意義：銀行負債是指通過對外負債方式籌措日常工作所需資金的活動。共一百零五頁本章(bn zhn)目錄 學(xué)習(xí)指引3.1商業(yè)銀行負債的性質(zhì)與構(gòu)成3.2商業(yè)銀行存款管理3.3商業(yè)銀行借款的管理3.4案例(n l)分析 復(fù)習(xí)思考題共一百零五頁學(xué)習(xí)(xux)指引主要(zhyo)內(nèi)容：商業(yè)銀行負債的性質(zhì)、構(gòu)成；商業(yè)銀行存款管理的目標、存款的成本管理與商業(yè)銀行存款的定價；商業(yè)銀行借入資金的渠道與借入資金時應(yīng)考慮的因素。共一百零五頁3.1商業(yè)銀行負債(f

2、 zhi)的性質(zhì)與構(gòu)成本節(jié)主要(zhyo)知識點： 商業(yè)銀行負債的性質(zhì) 商業(yè)銀行負債的構(gòu)成共一百零五頁負債是銀行的主要資金來源負債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)決定其資產(chǎn)(zchn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)負債是銀行滿足流動性需要的重要手段（舉例：上市銀行負債結(jié)構(gòu)）負債構(gòu)成社會流通中的貨幣量一、商業(yè)銀行(shn y yn xn)負債的性質(zhì)共一百零五頁存款(cn kun)性負債非存款(cn kun)性負債資 本可供資金現(xiàn)金資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)票據(jù)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)(資金來源)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)(資金運用)共一百零五頁二、商業(yè)銀行負債(f zhi)的構(gòu)成各項存款各種( zhn)借款其他負債流動負債應(yīng)付債券其他長期負債按負債

3、的內(nèi)容分按負債的流動性分共一百零五頁商業(yè)銀行(shn y yn xn)負債構(gòu)成圖商業(yè)銀行(shn y yn xn)負債構(gòu)成圖共一百零五頁上海浦東發(fā)展銀行(2007-12-31) 負債及股東權(quán)益合計：9149.8億。其中，股東權(quán)益合計：282.98億，占全部資金來源的3%向中央銀行借款0.1億同業(yè)存放款610.8億同業(yè)拆入50.66億衍生金融負債5.3億賣出回購金融資產(chǎn)28.1億吸收(xshu)存款7634.7億 占全部資金來源的83.4%其他共一百零五頁3.2 商業(yè)銀行(shn y yn xn)存款管理本節(jié)主要(zhyo)知識點： 商業(yè)銀行存款品種介紹 商業(yè)銀行存款管理的目標 商業(yè)銀行存款管理

4、的要點 商業(yè)銀行存款的定價共一百零五頁一、商業(yè)銀行存款品種(pnzhng)介紹（一）傳統(tǒng)存款品種(pnzhng)1.活期存款 活期存款是指客戶不需預(yù)先通知，可隨時提取或支付的存款。又被稱為支票存款。 活期存款一直是商業(yè)銀行的主要資金來源。（為什么？）共一百零五頁2定期存款(dn q cn kun) 是相對于活期存款而言的，它是一種由存戶預(yù)先約定存儲期限的存 款。 對存戶而言：利息較高對商業(yè)銀行(shn y yn xn)而言：資金穩(wěn)定 定義：優(yōu)點:共一百零五頁3儲蓄存款 一般是個人(grn)為積蓄貨幣和獲得利息收入而開立的存款賬戶?；钇趦π畎雌渲Ц斗绞椒侄ㄆ趦π疃x(dngy)：分類：共一百零五

5、頁（二） 存款(cn kun)工具的創(chuàng)新 存款工具創(chuàng)新：指的是銀行根據(jù)客戶(k h)的動機和需求，創(chuàng)造并推出新的存款品種，以滿足客戶(k h)需求的過程。創(chuàng)新的動機：兼顧流動性和盈利性 共一百零五頁創(chuàng)新品種(pnzhng)簡介 ：1可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs） 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶是一種對個人和非盈利機構(gòu)開立的、計算(j sun)利息的支票賬戶，也稱為付息的活期存款。它以支付命令書取代了支票，實際上是一種不使用支票的支票賬戶。開立這種賬戶的存戶，可隨時開出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，對其存款余額可取得利息收入。 共一百零五頁2超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（Super-NOWs） 該帳

6、戶始辦于1985年，它的條件比較苛刻：法定最低開戶金額和平均余額為2500美元，簽發(fā)支票不受限制,但需按月支付服務(wù)費。對賬戶余額大于等于2500美元時，利率不受管制；但若低于2500美元時，則只支付與NOWS同樣(tngyng)的利息。該帳戶成本較高，一是因為要交納存款保證金，二是銀行為吸引客戶還通常提供一定的補貼和獎勵。共一百零五頁3. 可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）可轉(zhuǎn)讓定期存單是一種面額較大（10萬至100萬美元不等）、固定(gdng)期限、固定(gdng)利率、可在市場上轉(zhuǎn)讓的銀行存單。最早由花旗銀行1961年推出。背景(bijng)？共一百零五頁4貨幣市場存款賬戶（MMDA） 主要特點是：

7、要有2500美元的最低限額；沒有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率為基礎(chǔ)隨時計算的；10萬美元的存款額可得到聯(lián)邦存款保險公司的保險；存款者每月可辦理6次自動轉(zhuǎn)賬或電話轉(zhuǎn)帳，其中3次以下可使用支票，但個人取款不受限制；對存款不規(guī)定最低期限，但銀行有要求客戶提款時應(yīng)提前7天通知(tngzh)的權(quán)利。共一百零五頁5. 自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶(ATS)存戶同時在銀行開立兩個賬戶：儲蓄賬戶和活期存款賬戶?；钇诖婵钯~戶的余額始終保持1美元，其余額轉(zhuǎn)入(zhun r)儲蓄賬戶可獲得利息收入。當銀行收到存戶開出的支票付款時，可將支付款項從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上進行自動轉(zhuǎn)賬，及時支付支票上的款項。共一百零五頁

8、6. 協(xié)定賬戶(NA) 銀行與客戶達成協(xié)議，客戶授權(quán)銀行將款項存在活期存款(hu q cn kun)賬戶、貨幣市場互助基金賬戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶中的任何一個賬戶。共一百零五頁7. 個人退休金賬戶（IRA） 所有有工資收入者都可開立個人退休金賬戶。其開辦初衷是為了那些未參加養(yǎng)老基金的個人把遞延稅金存入退休基金中。開立此賬戶可以不受利率上限的制約，并且可以享受免稅待遇(diy)，所以很受客戶歡迎，它已成為銀行吸收穩(wěn)定存款來源的重要手段。共一百零五頁8. 股金提款單賬戶（SDA） 股金提款單賬戶是一種支付利息的支票賬戶，它是逃避利率(ll)管制的一種創(chuàng)新。在未支付或提現(xiàn)前，屬于儲蓄賬戶，因而可取得

9、利息收入；需要支付或提現(xiàn)時，可隨時開出提款單，通知銀行付款。該帳戶方便靈活，又有利息收入。共一百零五頁 以美國(mi u)商業(yè)銀行為例 ：表 美國商業(yè)銀行的存款結(jié)構(gòu)支票支票存款 31.6%NOW賬戶 4.3%存折或通知儲蓄存款 16.1%定期 定期存款(10萬美元以下) 5.4%定期 定期存款(10萬美元以上) 21.7%貨幣(hub)市場存單 17.4%浮動利率存單 3.4%個人退休金存款 0.6%共一百零五頁二、商業(yè)銀行(shn y yn xn)存款管理的目標穩(wěn)定(wndng)、增長、低成本共一百零五頁資料：儲蓄存款增長(zngzhng)的典型例子：上海商業(yè)儲蓄銀行（中國近代銀行）為了吸取

10、(xq)存款，它采用了形式多樣的儲蓄方法，如教育儲金、有獎儲金、貼花儲金、壽險儲金、禮券儲金、一元儲蓄制等等，每種方法出臺，還廣泛利用廣告等方式加以宣傳。如此做法收效甚大，使該行由一家“小小銀行”轉(zhuǎn)變?yōu)榕f中國數(shù)一數(shù)二的大型商業(yè)銀行，在1930年代發(fā)展成為中國最大的私營銀行。 共一百零五頁上海商業(yè)儲蓄銀行存款(cn kun)變化表（單位：千元）年份 存款額 年份 存款額 年份 存款額1915 582 1926 31,426.75 1932 112,982.431916 1,445 1927 29,299.59 1933 128,170.791917 2,067 1928 44,241.04 19

11、34 119,719.731918 3,414 1929 59,481.74 1935 131,897.701919 6,229 1930 83,282.26 1936 153,803.681920 8,507* 1931 83,854.77 1937 129,216.70資料來源：銀行周報上發(fā)表的上海商業(yè)儲蓄銀行各年營業(yè)報告有關(guān)數(shù)字整理所得。*表示該年上半年（6月30日止）公布數(shù)字。思考：從這個案例(n l)中你得到哪些關(guān)于銀行存款管理的啟示？共一百零五頁現(xiàn)實(xinsh)鏈接：2013年3月歐洲小島國塞浦路斯存款稅事件共一百零五頁商業(yè)銀行存款管理(gunl)的目標（續(xù)）1、“對商業(yè)銀行來說

12、存款越多越好”，你認為這句話對嗎？2、談?wù)勀銓Α按婵盍⑿小痹瓌t的理解(lji)。3、什么是高息攬存？為什么要高息攬存？共一百零五頁案例1:忽視存款業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險:英國(yn u)北巖銀行的倒閉英國北巖銀行：資金運用：向英國居民提供購房抵押貸款資金來源：在銀行同業(yè)市場上拆借資金和向市場出售抵押貸款證券。當市場流動性充足的時候，這種做法(zuf)能以低成本借到資金，而且其向市場出售抵押貸款證券也相對比較容易。但是，在市場流動性出現(xiàn)困難的情況下則相反，因而就不可避免地陷入融資困境。所以，次級債危機一發(fā)生，北巖銀行就首遭流動性危機。 共一百零五頁該案例(n l)啟示對于商業(yè)銀行來說，如果拋棄存款立行的

13、基本原則，過多地依賴(yli)貨幣市場和資本市場融資，一旦市場信心出現(xiàn)問題，流動性危機就有可能馬上顯現(xiàn)。共一百零五頁案例(n l)2：早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，并以高達96的超高息吸引著缺乏(quf)金融知識的普通投資者。阿爾巴尼亞全國70的住戶不惜投入畢生儲蓄。危機發(fā)生后，釀成了一場全國性的政治、經(jīng)濟危機。 共一百零五頁聯(lián)系(linx)我國實際：目前，不少銀行正將“拉存款”作為主要的業(yè)務(wù)(yw)指標。部分銀行開始采取派發(fā)禮品和獎券等獎勵行為鼓勵高端客戶存款。 共一百零五頁三、商業(yè)銀行(shn y yn xn)存款管理的要點（一）銀行存款的穩(wěn)定性管理(gunl)1.2

14、.信貸期限的變化共一百零五頁思考：存款的穩(wěn)定性受到哪些因素的影響？如何提高(t go)存款穩(wěn)定性？ （季節(jié)性因素，國家政策性因素，系統(tǒng)性因素 ）現(xiàn)實鏈接：大量理財產(chǎn)品的發(fā)行導(dǎo)致了資金在存款與理財產(chǎn)品之間大規(guī)模流動，嚴重影響存款的穩(wěn)定性。共一百零五頁（二）銀行存款的成本(chngbn)控制1、銀行存款成本類別是指銀行按約定以貨幣的形式直接支付給存款客戶的報酬(bo chou)。指除利息以外的其他所有開支 是指商業(yè)銀行為籌集資金而支付的一切費用，即利息成本和營業(yè)成本之和。邊際成本資金成本營業(yè)成本利息成本是指銀行每增加一個單位的資金所支付的成本。 共一百零五頁2、存款成本的控制 一是適當調(diào)整存款結(jié)構(gòu)

15、(jigu) 二是合理控制存款規(guī)模共一百零五頁閱讀(yud)材料并分析2008年首期國庫現(xiàn)金管理300億元3個月定期存款的中標利率飆升到了4.5% 。（目前銀行3個月定期存款的利率為3.33%，3個月央票的發(fā)行利率為3.4071%，3個月質(zhì)押式回購加權(quán)利率為4.0839% ）考慮到需要繳納15%的存款準備金，那么其實際利率將會達到4.96%。 思考：1、為什么利率如此之高？2、這一舉動有什么積極作用(zuyng)？3、該如何運用這些存款，才能帶給銀行收益？ 共一百零五頁（三）銀行存款的規(guī)模(gum)管理適度存款規(guī)模的評判標準：應(yīng)限制在其貸款的可發(fā)放程度及吸收存款的成本和管理負擔承受能力的范圍內(nèi)

16、。銀行最佳存款量：從邊際成本和邊際收益角度,確定商業(yè)銀行吸收存款的最佳點,從而確保商業(yè)銀行利潤的最大值。（即利用(lyng)MR=MC的經(jīng)濟原則）。共一百零五頁（四）銀行存款的營銷(yn xio)管理存款營銷是指對存款業(yè)務(wù)的策劃和謀略(mul)，目的是提高存款的穩(wěn)定性和開拓存款市場。存款營銷策略：開拓新產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)搞好存款的銷售和開發(fā)共一百零五頁課后作業(yè)(zuy)在當前我國儲蓄存款競爭激烈的情況(qngkung)下，試設(shè)計一儲蓄存款新品種，并為這一新品種的推出進行營銷規(guī)劃。共一百零五頁聯(lián)系實際思考(sko)材料(cilio)：2011年以來，我國商業(yè)銀行吸收保證金存款成為攬存的新招。201

17、1年上半年，保證金存款出現(xiàn)大幅增長，1至7月的累計增量接近銀行存款增量的20%。思考并回答：1.什么是保證金存款？2.吸收保證金存款的背景分析。3.一般是如何操作的？共一百零五頁四、商業(yè)銀行存款(cn kun)的定價（一）銀行存款定價與經(jīng)營目標(mbio)的關(guān)系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長結(jié)論：存款定價要保護銀行的盈利能力，不能以不合理的定價吸引存款而降低銀行盈利能力。共一百零五頁（二）銀行存款定價1、存款(cn kun)定價的兩難性： 一方面需要向客戶支付足夠高的利息回報率以吸引和留住資金； 另一方面又要避免支付過于昂

18、貴的利率，以至于喪失了運用客戶資金獲利的可能性 。共一百零五頁（1） 以成本(chngbn)為基礎(chǔ)的定價策略（即以商業(yè)銀行各項費用成本之和作為定價的基礎(chǔ)。）A 加權(quán)平均成本定價法B 邊際成本定價法2、存款定價(dng ji)決策共一百零五頁A加權(quán)平均成本法估價過程：（1）計算每種資金來源的成本(chngbn)率（需考慮儲備要求）（2）將每一成本率乘以該種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本 f為各類資金來源的數(shù)量(shling)；X為每種資金的單位成本共一百零五頁 例題:假設(shè)一家銀行要籌集(chuj)4億元的資金，各籌資方式及有關(guān)數(shù)據(jù)如下：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)(y

19、w)與經(jīng)營籌資方式活期存款定期與儲蓄存款貨幣市場籌集股權(quán)資本籌資金額1億2億0.5億0.5億成本率10%11%11%22%準備率15%5%2% 該銀行的加權(quán)平均資金成本是多少？共一百零五頁商業(yè)銀行業(yè)務(wù)(yw)與經(jīng)營解：該銀行的加權(quán)平均(pngjn)資金成本= 1/410%/（1-15%） +2/4 11%/（1-5%） +0.5/4 11%/（1-2%） +0.5/4 22% =0.1288 =12.88%請問：該銀行12.88%存款定價是否可行？共一百零五頁辦法:比較 該銀行需將計算結(jié)果與盈利資產(chǎn)組合的稅前收益率比較。 經(jīng)過比較后，什么樣的結(jié)果是可以(ky)接受的？ 商業(yè)銀行(shn y y

20、n xn)業(yè)務(wù)與經(jīng)營共一百零五頁B邊際(binj)成本定價法：共一百零五頁舉例(j l)：假設(shè)若對存款人提供7%的利率，則銀行可吸收2500萬美元新存款，如果提供7.5%的利率，則可籌集5000萬美元資金，那么邊際成本(chngbn)和邊際成本(chngbn)率各是多少？結(jié)論：在存款的邊際成本定價法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本的項目。 共一百零五頁如果(rgu)新增資金中有一定比例用于現(xiàn)金準備，不能用于盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本率為：共一百零五頁【案例】假設(shè)(jish)某銀行開辦了某種新的存款種類，由此使存款增長了9000萬元，這些資金的利息成本為5.6%，其它成本率為2

21、.0%，新增資金的20%用于非盈利資產(chǎn)，則該銀行的資金邊際成本率和新增可用資金邊際成本率分別是多少？解：資金邊際成本率=9000（5.6%+2.0%）/9000=7.6%新增可用資金邊際成=9000(5.6%+2.0%)/9000(1-20%) =9.5%共一百零五頁（2） 以需求為基礎(chǔ)的定價策略(cl)A 市場細分定價法B 滲透定價法C 隨行就市法D 脫脂定價策略共一百零五頁市場(shchng)細分定價法含義：對客戶進行一定的分類，實施不同的價格。例如：花旗銀行5000美元以下的客戶需要按月交納賬戶管理費6元 ；匯豐銀行對存款不足(bz)5000港元的儲戶，每月將收取40元手續(xù)費，對存款低于

22、1000港元的將不支付任何利息；我國.意圖：通過收費可在一定程度上防止低質(zhì)客戶的大量涌入，避免浪費銀行的有限資源。 共一百零五頁課堂討論(toln)：關(guān)于我國銀行小額存款收費問題的討論(toln)共一百零五頁市場滲透(shntu)定價法含義：通過提供明顯高于市場水平的高利率，或者向客戶收取遠遠低于市場標準的費用來吸引更多的客戶。優(yōu)：有助于銀行快速擴張(kuzhng)劣：通常是以利潤的嚴重損失為代價共一百零五頁隨行就市(su hng ji sh)法指銀行跟隨市場(shchng)競爭者的定價，較少考慮自身的成本和收益目標，以達到保護現(xiàn)存市場份額的目的。共一百零五頁脫脂(tu zh)定價策略高價策略

23、。商業(yè)銀行趁競爭對手還未做出反應(yīng)，就利用較高的價格盡可能多地獲取資金來源。往往在新產(chǎn)品(chnpn)推出的初期使用。共一百零五頁討論：加息對銀行存款的影響有哪些？（2004年至2007年底(nind)共八次；2010年10月、12月、2011年2月4月又四次加息）共一百零五頁關(guān)注：存款(cn kun)利率市場化（2012年10月）銀行存款利率上演加減法不同(b tn)銀行：平安銀行上調(diào)一年期以上存款利率，而花旗匯豐則下調(diào)不同幣種：人民幣存款利率上升，外幣存款下降利率不同期限：短期與中長期共一百零五頁3.3 商業(yè)銀行(shn y yn xn)借入資金的管理一、商業(yè)銀行借入資金(zjn)的渠道二、

24、借入資金時應(yīng)考慮的因素共一百零五頁一、商業(yè)銀行(shn y yn xn)借入資金的渠道 同業(yè)(tngy)拆借向中央銀行借款 歐洲貨幣市場借款同業(yè)借款回購協(xié)議 發(fā)行金融債券借入資金渠道轉(zhuǎn)貼現(xiàn)抵押借款再貼現(xiàn)再貸款 共一百零五頁1）同業(yè)拆借定義：銀行(ynhng)相互之間的短期借款，主要用于臨時性調(diào)劑資金頭寸的需要，支持商業(yè)銀行(ynhng)日常性的資金周轉(zhuǎn)。特點：期限短、同業(yè)性、市場利率起源: 存款準備金制度1.同業(yè)(tngy)借款共一百零五頁我國與西方同業(yè)拆借市場的不同： （1）發(fā)達國家的是無形市場，而我國的則為有形市場。（2）發(fā)達國家的多為幾天以內(nèi)的頭寸(tucn)市場，而我國的由17天的頭寸

25、市場和期限為120天以內(nèi)的借貸市場組成 。資料：內(nèi)地同業(yè)拆借市場每月成交量僅僅占銀行總資產(chǎn)的0.7%，而在香港這一比例是74%。 共一百零五頁 拆出資金應(yīng)以不影響存款的正常提取(tq)和轉(zhuǎn)賬為限； 拆入資金必須應(yīng)以自身短期內(nèi)的還債能力為度。注意拆借(chiji)額度共一百零五頁2）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(tixin) 定義：指商業(yè)銀行在資金緊張、周轉(zhuǎn)不暢的情況下，將已經(jīng)貼現(xiàn)、但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以取得(qd)借款的方法。共一百零五頁3）轉(zhuǎn)抵押借款 定義：銀行將客戶的抵押資產(chǎn)（包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)），轉(zhuǎn)抵押給其他銀行，或者將持有的票據(jù)、債券、股票等金融資產(chǎn)作為抵押品，向其他銀行取得

26、借款。特點：手續(xù)較為復(fù)雜，技術(shù)性也很強，需要嚴格(yng)的操作。共一百零五頁2向中央銀行(zhn yn yn xn)借款1）再貸款(di kun)2）再貼現(xiàn)3）中央銀行公開市場逆回購共一百零五頁比較(bjio)再貸款與再貼現(xiàn)再貸款：是中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接貸款；再貼現(xiàn)：指經(jīng)營票據(jù)(pio j)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)匯票向中央銀行再次申請貼現(xiàn)，也稱間接貸款。共一百零五頁相同點：都是向中央銀行(zhn yn yn xn)借款，均用于短期資金周轉(zhuǎn)。不同點：1.適用主體不同 2.經(jīng)濟基礎(chǔ)不同 3.政策效果不同共一百零五頁聯(lián)系實際思考(sko)：歐洲央行(E C B

27、)通過最新的三年期“長期再融資操作”(L T R O )向銀行放貸(fn di)5300億歐元，為何未引起通脹 ？共一百零五頁央行公開市場正回購與逆回購：正回購：央行將持有的有價證券抵押給交易商，從而(cng r)獲得融入資金并承諾在到期后回購支付一定的利息。逆回購：央行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為。共一百零五頁正回購方就是抵押出債券，取得資金(zjn)的融入方;而逆回購方就是接受債券質(zhì)押，借出資金的融出方。共一百零五頁定義(dngy)：指商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金的交易

28、方式。實質(zhì)：是一種用出售金融資產(chǎn)的形式取得短期資金的行為。特點：通常是隔夜回購，回購交易為場內(nèi)交易，年收益率低于拆借市場的利率。3證券(zhngqun)回購協(xié)議共一百零五頁操作(cozu)：（回購協(xié)議的原理）有價證券(yuji zhngqun)的賣方有價證券的買方回購協(xié)議有價證券的賣方有價證券的買方有價證券資金有價證券資金交易日到期日共一百零五頁4歐洲(u zhu)貨幣市場借款歐洲貨幣(hub)市場的含義 指在一國境外進行該國貨幣借貸的國際市場歐洲貨幣市場的起源共一百零五頁歐洲(u zhu)貨幣市場特點（典型的離岸市場） ：1.管制松2.成本低3. 金額大4.手續(xù)簡便5、可選貨幣多樣 所以是一

29、個極富吸引力的借款市場共一百零五頁關(guān)于金融債券發(fā)行(fhng)金融債券的意義和局限性共一百零五頁 5.發(fā)行(fhng)金融債券在西歐國家和美國：金融債券與公司債券(n s zhai qun)一般不作區(qū)別。共一百零五頁發(fā)行(fhng)金融債券籌資的意義 首先，金融債券面向社會籌資，籌資范圍廣泛；其次，有利于銀行提高籌資的數(shù)量和速度，因為債券的高利率和流動性的特點對客戶有較強的吸引力；第三，不用繳納法定準備金；最后，使資金來源和資金運用在期限(qxin)上保持對稱。共一百零五頁銀行籌資的自主性不強。（金融債券發(fā)行的數(shù)量利率、期限都受到管理當局有關(guān)規(guī)定的嚴格限制。）籌資成本(chngbn)（利息成本

30、(chngbn)、發(fā)行費用）較高，受銀行成本(chngbn)負擔能力的制約。債券的流動性受市場發(fā)達程度的制約。金融債券的局限性（與存款(cn kun)相比）共一百零五頁二、借入資金(zjn)時應(yīng)考慮的因素借入資金的期限(qxin)銀行應(yīng)根據(jù)所需資金的期限來選擇適當?shù)幕I資方式（即時資金、較長期限的資金）。借入資金的風(fēng)險：利率風(fēng)險和信用風(fēng)險。借入資金的相對成本借入資金的法規(guī)限制借入資金的規(guī)模資金缺口=當前和預(yù)期未來的貸款與投資量當前和預(yù)期的存款量共一百零五頁34我國商業(yè)銀行(shn y yn xn)負債結(jié)構(gòu)分析自學(xué)3.4.1 我國商業(yè)銀行的存款結(jié)構(gòu)(jigu)3.4.2 我國商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)3.4

31、.3 當前我國商業(yè)銀行負債構(gòu)成的特點3.4.4影響負債結(jié)構(gòu)變化的原因分析共一百零五頁商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵： 量的結(jié)構(gòu) 質(zhì)的結(jié)構(gòu) 商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的意義：可以了解資金來源的流動性和穩(wěn)定性以及負債成本和負債風(fēng)險，它不僅(bjn)決定著負債的規(guī)模和性質(zhì)，也決定著資產(chǎn)的規(guī)模和投向，甚至決定著一家銀行的命運。 因而，了解、分析、調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，是銀行占有市場，保證頭寸靈活調(diào)度、控制資產(chǎn)負債風(fēng)險的必要手段。共一百零五頁自己動手 分析案例 運用19882008年工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的資料，分析如下(rxi)內(nèi)容： 1、2008年四大商業(yè)銀行負債構(gòu)成、存款構(gòu)成情況。 2、19882008年四大

32、商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的變化。 3、四大商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)的特征及其原因。共一百零五頁表1 我國商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)(jigu)狀況（2003年末） 單位：億元項 目存款合計活期存款定期存款儲蓄存款其他存款存款(1)199941.2264314.1720940.3994633.228215.43比重(%)10032.210.4747.34.1其中：國有商業(yè)銀行存款(2)127119.8037797.0110038.2566850.393475.38比重(%)10029.77.952.62.7(2)/(1)63.658.847.970.642.3共一百零五頁*商業(yè)銀行的統(tǒng)計范圍包括國有商業(yè)銀行、其它商業(yè)銀行

33、、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社、財務(wù)公司和中國(zhn u)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。國有商業(yè)銀行的統(tǒng)計范圍包括中國(zhn u)工商銀行、中國(zhn u)農(nóng)業(yè)銀行、中國(zhn u)銀行、中國(zhn u)建設(shè)銀行和中國(zhn u)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。資料來源：中國金融年鑒（2004） 共一百零五頁從表中統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出：我國商業(yè)銀行系統(tǒng)的存款結(jié)構(gòu)以儲蓄存款為主，表明我國商業(yè)銀行的資金來源是比較穩(wěn)定的。在存款構(gòu)成(guchng)中，儲蓄存款以較大比重位居第一，活期存款占存款比重的第二位，而定期存款所占比重較低。我國商業(yè)銀行體系內(nèi)部存在較為嚴重的存款壟斷現(xiàn)象。共一百零五頁表2 中國商業(yè)銀行的

34、負債構(gòu)成(guchng)(2003年末) 單位：億元 項 目負債總額各項存款對中央銀行負債對特定存款機構(gòu)負債對其他金融機構(gòu)負債國外負債其他負債債券商業(yè)銀行系統(tǒng)(1)245185.99199941.2210772.38381.229914.443789.8020276.6155.16構(gòu)成(%)81.54.40.24.01.514.02.25e-4其中：國有商業(yè)銀行(2)149728.02127119.802610.69197.575769.141985.5312044.550.37構(gòu)成(%)84.91.70.13.91.313.42.47e-6(2)/(1)61.263.624.251.858.

35、252.459.40.7資料(zlio)來源同上共一百零五頁通過分析我國商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)可以得出以下結(jié)論：各項存款對商業(yè)銀行具有極為重要的意義。我國商業(yè)銀行資金來源渠道(qdo)較為單一，并且對存款存在過度依賴現(xiàn)象。共一百零五頁構(gòu)成項1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年平均比重各項存款88.27%92.86%93.54%92.88%92.34%91.83%95.08%92.40%金融債券0.03%0.02%0.03%0.05%0.99%1.51%1.88%0.64%流通中現(xiàn)金10.92%10.99%10.22%9.39%8.76%8.20%7.96%9.49

36、%對國際金融機構(gòu)負債0.30%0.23%0.21%0.21%0.21%0.23%其他0.47%-3.87%-3.79%-2.55%-2.31%-1.76%-5.12%-2.70%資金總計100%100.00%100%100.00%100%100.00%100%100%資料(zlio)來源：中國人民銀行金融機構(gòu)信貸收支表（19992005） 共一百零五頁本章(bn zhn)總結(jié)商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的作用：（1）第一性作用（負債是前提，是第一位的）（2）基礎(chǔ)性作用（支付中介的基礎(chǔ)，信用中介的基礎(chǔ)）（3）決定性作用（決定著資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)）（4）轉(zhuǎn)換性作用（消費基金轉(zhuǎn)化為積累資金）（5）平衡信貸收支，調(diào)

37、節(jié)貨幣流通，加速社會資金周轉(zhuǎn)，促進國民經(jīng)濟發(fā)展的作用。商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)經(jīng)營管理的目標(mbio)：（1）數(shù)量增長；（2）成本下降；（3）運用充分；（4）結(jié)構(gòu)合理：（5）風(fēng)險降低。共一百零五頁復(fù)習(xí)題：選擇題：1、以下屬于商業(yè)銀行資金來源的是 A 自有資本 B 庫存現(xiàn)金 C 貸款 D 貼現(xiàn) E 同業(yè)拆借 2、下列條件下，可以采用滲透定價策略的是（）。A.新產(chǎn)品的需求價格(jig)彈性非常大B.規(guī)?；膬?yōu)勢可以大幅度節(jié)約生產(chǎn)或分銷成本C.該產(chǎn)品需要采用很低的初始價格打開銷路D.產(chǎn)品沒有預(yù)期市場，不存在潛在客戶愿意支付高價購買該產(chǎn)品答案ABCD共一百零五頁 3. 商業(yè)銀行最主要的負債是（ ）。 A.

38、借款 B. 發(fā)行債券C. 各項存款(cn kun) D. 資本4. 商業(yè)銀行的（）是整個銀行體系創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)。A .資產(chǎn) B .負債 C .所有者權(quán)益 D .資本共一百零五頁5. 某銀行通過的利率吸收萬新存款(cn kun)，銀行估計如果提供利率為.，可籌資萬存款(cn kun)，若提供的利率可籌資萬元存款(cn kun)，若提供.的利率可籌集萬存款(cn kun)，若提供利率可籌萬存款(cn kun)，而銀行的貸款收益率為.，貸款利率不隨貸款量增加而增加，貸款利率是貸款邊際收益率。問存款(cn kun)利率為（）時，銀行可獲最大利潤。A .5% B .6% C .6.5% D .7%共

39、一百零五頁思考題：1.我國商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)有哪些？近年來，我國商業(yè)銀行存款服務(wù)有何創(chuàng)新(chungxn)？2.你對存款服務(wù)創(chuàng)新有何認識？ 基于對教育儲蓄的分析3.以國有銀行和股份制銀行各兩家為例，分析我國商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)及特點。共一百零五頁4.商業(yè)銀行存款管理的目標有哪些？5.商業(yè)銀行借入資金(zjn)渠道有哪些？如何對借入資金(zjn)進行管理？6.商業(yè)銀行存款定價通常有哪些方法？7.我國商業(yè)銀行發(fā)行金融債券籌資的意義8.假定商業(yè)負債的構(gòu)成如下表，負債應(yīng)負擔的營業(yè)成本總額為2125萬元，據(jù)此計算與分析：（1）全部負債加權(quán)平均成本率；（2）有息負債加權(quán)平均利息率；（3）如果該行考慮短期內(nèi)擴大負債規(guī)模，預(yù)計新增的邊際成本率為10.07%，請分析該行增加負債的可能性。共一百零五頁復(fù)習(xí)(fx)思考題（續(xù)）表 A商業(yè)銀行(ynhng)銀行(ynhng)負債情況表6 34582 000合 計1745.83 000其他負債90