1、世界經(jīng)濟(jì)第六章國(guó)際直接投資與1學(xué)習(xí)要點(diǎn)國(guó)際直接投資的概論和類別跨國(guó)公司的定義、特點(diǎn)和形成理論跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響2第一節(jié) 生產(chǎn)國(guó)際化與國(guó)際直接投資要點(diǎn)資本國(guó)際化與生產(chǎn)國(guó)際化國(guó)際直接投資及其類型戰(zhàn)后國(guó)際直接投資的迅速發(fā)展及其原因國(guó)際直接投資的格局與流向的變化3一、資本國(guó)際化與生產(chǎn)國(guó)際化國(guó)際直接投資產(chǎn)生的基礎(chǔ)（一）資本國(guó)際化流動(dòng)1、定義：指資本在國(guó)際范圍內(nèi)大規(guī)模地流動(dòng)。2、出現(xiàn)時(shí)期：二次技術(shù)革命時(shí)期（19世紀(jì)末20世紀(jì)初），眾多國(guó)家參與國(guó)際資本流動(dòng)。3、原因：世界市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟。（二）生產(chǎn)的國(guó)際化1、定義：指世界各國(guó)社會(huì)生產(chǎn)突破國(guó)界，在世界范圍延伸。2、實(shí)質(zhì)：是生產(chǎn)資本的國(guó)際化（包括貨幣資本

2、-生產(chǎn)資本-商品資本）。3、原因：社會(huì)勞動(dòng)國(guó)際分工的結(jié)果。4二、國(guó)際直接投資及其類型要點(diǎn)：國(guó)際直接投資的含義國(guó)際直接投資的特點(diǎn)國(guó)際直接投資的類型或形式5(一)國(guó)際直接投資的含義1、什么國(guó)際直接投資（FDI:對(duì)外直接投資或海外直接投資）指投資者為了在國(guó)外獲得長(zhǎng)期的投資利益并得到對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，通過直接建立新的（或并購(gòu)）企業(yè)、公司等方式進(jìn)行的國(guó)際投資活動(dòng)。6(二)國(guó)際直接投資的特點(diǎn)主要特點(diǎn)1、投資者擁有對(duì)投資企業(yè)的控制權(quán)。2、能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)要素的跨國(guó)流動(dòng)。3、投資周期長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大。4、投資主體主要是跨國(guó)公司。7(三)國(guó)際直接投資的類型或形式1、按控制產(chǎn)權(quán)的程度劃分：獨(dú)資公司、合資公司、合作經(jīng)營(yíng)、合作開

3、發(fā)2、按投資者控制企業(yè)的方式劃分：股權(quán)參與式國(guó)際直接投資和非股權(quán)參與式國(guó)際直接投資3、按投資者建立企業(yè)的方式劃分：創(chuàng)建新企業(yè)和控制國(guó)外現(xiàn)有企業(yè)4、按投資主體的國(guó)際分工形式劃分：水平型投資、垂直型投資和混合型投資8三、戰(zhàn)后國(guó)際直接投資的迅速發(fā)展及其原因（一）迅速發(fā)展的主要表現(xiàn)戰(zhàn)后飛躍式發(fā)展，經(jīng)歷了三個(gè)高潮：1、20世紀(jì)60-70年代：FDI年均增長(zhǎng)率達(dá)17%（15.1%和18%）。2、20世紀(jì)80年代后期： FDI年均增長(zhǎng)率（1986-1990）達(dá)27.6%。3、20世紀(jì)90年代后期（1995-2000年）：FDI年均增長(zhǎng)率達(dá)27.0%。9（二）迅速發(fā)展的主要原因1、世界第三次技術(shù)革命提供了物質(zhì)

4、技術(shù)基礎(chǔ)。2、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的激化形成巨大的推動(dòng)力量。3、經(jīng)濟(jì)全球化和投資自由化創(chuàng)造了有利的政策環(huán)境。4、國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整促進(jìn)了資本和生產(chǎn)的國(guó)際化發(fā)展。10四、國(guó)際直接投資的格局與流向的變化（一）投資來源國(guó)結(jié)構(gòu)的變化1、投資流出國(guó)呈多元化趨勢(shì)，但仍以發(fā)達(dá)國(guó)家為主；2、美國(guó)地位下降，歐日地位上升，但美國(guó)仍然是最大的投資國(guó)。11（二）投資流向地區(qū)結(jié)構(gòu)的變化特點(diǎn)1：發(fā)達(dá)國(guó)家之間資本對(duì)向流動(dòng)和相互滲透增加占據(jù)主導(dǎo)地位（重心偏向發(fā)達(dá)國(guó)家）。其形成的原因有：發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡科學(xué)技術(shù)的高速發(fā)展世界經(jīng)濟(jì)向區(qū)域化和集團(tuán)化方向發(fā)展投資既要考慮獲得高額利潤(rùn)，也希望能降低風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)公司的發(fā)展起到了促進(jìn)作用12投資流向

5、地區(qū)結(jié)構(gòu)的變化(2)特點(diǎn)2：對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資比重下降其地位相對(duì)下降（如日本的對(duì)外投資）。主要原因：因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家（特別是貧困國(guó)家）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，市場(chǎng)潛力小，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景不好特點(diǎn)3：進(jìn)入21世紀(jì)之后，流入發(fā)展中國(guó)家的FDI比重明顯上升。主要原因：新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景好，市場(chǎng)潛力大。13（三）投資的產(chǎn)業(yè)部門結(jié)構(gòu)的變化1、二戰(zhàn)結(jié)束-70年代：FDI的重點(diǎn)從生產(chǎn)初級(jí)產(chǎn)品的一次產(chǎn)業(yè)向制造業(yè)轉(zhuǎn)移。2、20世紀(jì)80年代：FDI在二次產(chǎn)業(yè)呈相對(duì)下降趨勢(shì)，對(duì)三次產(chǎn)業(yè)有大幅度增長(zhǎng)。3、20世紀(jì)90年代以后： FDI對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)倍受青睞。14補(bǔ)充：國(guó)際間接投資一、定義國(guó)際間接投資指國(guó)際收支表中金

6、融資產(chǎn)交易項(xiàng)目下的投資活動(dòng)（投資主體進(jìn)行達(dá)到貸款、有價(jià)證券等方面的投資）二、特點(diǎn)1、被投資對(duì)象沒有控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。2、投資者不直接獲得利潤(rùn)，只是獲取利息。3、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。15國(guó)際間接投資（2）三、種類包括：國(guó)際信貸國(guó)與國(guó)之間的放貸與借貸行為（包括政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際銀行貸款）國(guó)際證券投資在國(guó)外發(fā)行債券、股票等融資行為以及國(guó)際租賃等投資活動(dòng)16國(guó)際間接投資（3）四、影響積極影響：促進(jìn)資金在國(guó)際間優(yōu)化配置。為各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金來源。促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)一體化。消極影響：造成金融市場(chǎng)混亂。削弱貨幣政策效力。加重東道國(guó)債務(wù)負(fù)擔(dān)。17問題與討論假如你是一個(gè)投資者，你是到發(fā)達(dá)國(guó)家還是到發(fā)展中國(guó)

7、家去投資，為什么？18接下來讓我們共同學(xué)習(xí)第二節(jié) 跨國(guó)公司及其發(fā)展19第二節(jié)跨國(guó)公司及其發(fā)展本節(jié)要點(diǎn)跨國(guó)公司的定義跨國(guó)公司的基本特征跨國(guó)公司形成的原因及其理論發(fā)展20一、跨國(guó)公司的定義(一)聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)的定義：跨國(guó)公司是指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家進(jìn)行投資活動(dòng)，并對(duì)一定數(shù)量的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)擁有控制權(quán)與管理權(quán)的企業(yè)（公司）21(二)學(xué)者的定義：1、王巍沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)：跨國(guó)公司是指以一國(guó)為基地、跨越國(guó)界，在其他國(guó)家從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。2、谷源洋世界經(jīng)濟(jì)概論：跨國(guó)公司是由母公司及國(guó)外分支機(jī)構(gòu)構(gòu)成的企業(yè)。22(三)跨國(guó)公司的地域結(jié)構(gòu) 母國(guó)母公司跨國(guó)公司 分公司 東道國(guó) 子公司23思考題（1）：什么是母國(guó)

8、、東道國(guó)？母國(guó)的含義：公司成長(zhǎng)國(guó)總部所在國(guó)權(quán)力和利益首要國(guó)東道國(guó)的含義：跨國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)所在國(guó)，國(guó)際直接投資的資本流入國(guó)24思考題（2）：分公司與子公司 有什么區(qū)別？分公司：是指依照東道國(guó)法律，經(jīng)東道國(guó)政府批準(zhǔn)，在東道國(guó)設(shè)立的非獨(dú)立分支機(jī)構(gòu)子公司：是指母公司在東道國(guó)設(shè)立的具有獨(dú)立法人資格的分支機(jī)構(gòu)25二、跨國(guó)公司的基本特征1、營(yíng)業(yè)規(guī)模大2、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)行全球化戰(zhàn)略3、企業(yè)內(nèi)部管理一體化4、生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)移內(nèi)部化26三、跨國(guó)公司形成的原因及其理論發(fā)展（一）跨國(guó)公司形成的主要原因1、利用企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)，在更廣闊的市場(chǎng)上展開競(jìng)爭(zhēng)。2、推動(dòng)企業(yè)成熟的產(chǎn)品在海外市場(chǎng)的銷售。3、利用東道國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)向國(guó)外轉(zhuǎn)移產(chǎn)

9、業(yè)。4、通過內(nèi)部化交易，降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)。5、繞過貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大海外市場(chǎng)的占有率。27（二）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的主要理論1、海默：壟斷優(yōu)勢(shì)論海默：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，“跨國(guó)公司理論”之父，在1960年的民族企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)論文中提出“壟斷優(yōu)勢(shì)論”。28學(xué)術(shù)觀點(diǎn)要點(diǎn)：一個(gè)國(guó)家的企業(yè)之所以要向海外進(jìn)行直接投資，使其成為跨國(guó)公司，主要原因就在于它利用了本企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)，從而在國(guó)際經(jīng)營(yíng)中獲得更高的利潤(rùn)。29主要理論（2）2、科斯、柏克萊、卡森：內(nèi)部化理論（1）科斯定理1937年科斯在企業(yè)的性質(zhì)一文中提出“新廠商理論”，即：企業(yè)內(nèi)部管理等于同樣的交易在市場(chǎng)上的費(fèi)用。30（2）柏克萊、卡森：內(nèi)部化理論要點(diǎn)：跨國(guó)公司只

10、有與東道國(guó)企業(yè)合作（資），才能把外部交易的費(fèi)用轉(zhuǎn)化為內(nèi)部管理行為，從而節(jié)省成本，獲取最大經(jīng)濟(jì)利益。31主要理論（3）3、鄧寧：國(guó)際生產(chǎn)折中論鄧寧：英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，出版16部著作，被譽(yù)為“全球投資之父”。1981年出版國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)一書，提出“國(guó)際生產(chǎn)折中論”。32學(xué)術(shù)觀點(diǎn)要點(diǎn)：企業(yè)在海外投資要滿足三個(gè)條件：有壟斷優(yōu)勢(shì)、存在內(nèi)部化、資源配置有利?！叭齼?yōu)模式”將壟斷優(yōu)勢(shì)論、內(nèi)部化理論和區(qū)位優(yōu)勢(shì)因素三者結(jié)合在一起，進(jìn)行綜合分析。33主要理論（4）4、小島清：邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論小島清：日本經(jīng)濟(jì)學(xué)教授.20世紀(jì)70年代出版對(duì)外貿(mào)易論一書，提出“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論”。34學(xué)術(shù)觀點(diǎn)要點(diǎn)：跨國(guó)公司要到海外進(jìn)行直

11、接投資，必須依照“比較優(yōu)勢(shì)”的原則，應(yīng)把本國(guó)的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到國(guó)外去，利用東道國(guó)的潛在比較優(yōu)勢(shì)，保證本國(guó)企業(yè)的收益。35主要理論（5）其他理論5、尼克博克：寡占反應(yīng)論6、產(chǎn)業(yè)協(xié)議局（美）：投資的有機(jī)構(gòu)成論7、維農(nóng)：產(chǎn)品生命周期論36思考題跨國(guó)公司如何合理避稅？37（三）跨國(guó)公司的發(fā)展歷程1、跨國(guó)公司的早期發(fā)展地理大發(fā)現(xiàn)時(shí)期的海外經(jīng)營(yíng)公司：康枚達(dá)（意）、東印度（荷）等第一個(gè)具有正在意義的跨國(guó)公司：拜耳（德）38發(fā)展歷程（2）2、戰(zhàn)后到20世紀(jì)80年代現(xiàn)代跨國(guó)公司的大發(fā)展三大特征：（1）公司數(shù)目迅速增加，產(chǎn)銷量不斷擴(kuò)大（2）公司規(guī)模不斷擴(kuò)大（3）投資國(guó)與東道國(guó)的地理分布與投資結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化39發(fā)展

12、歷程（3）3、20世紀(jì)90年代跨國(guó)公司發(fā)展的新特點(diǎn)三個(gè)發(fā)展趨勢(shì)：（1）跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)投資的主要手段。（2）非股權(quán)式國(guó)際聯(lián)盟成為跨國(guó)發(fā)展的新形式。（3）以跨國(guó)公司間技術(shù)合作與研發(fā)為特色的全球化趨勢(shì)不斷增強(qiáng)。40資料：中國(guó)企業(yè)搶眼財(cái)富500強(qiáng)榜單 美國(guó)財(cái)富公布2009年度全球企業(yè)500強(qiáng)：1、中國(guó)上榜企業(yè)達(dá)43家，其中中國(guó)石化集團(tuán)公司首次躋身前十。2、英荷殼牌石油公司取代美國(guó)零售業(yè)巨頭沃爾瑪公司躍居榜首（年?duì)I業(yè)收入4583.6億美元）。排名第二至第十位的依次是：美國(guó)?？松梨谑凸?、沃爾瑪公司、英國(guó)石油公司、美國(guó)雪佛龍石油公司、法國(guó)道達(dá)爾石油公司、美國(guó)康菲石油公司、荷蘭國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)石化集團(tuán)公

13、司和日本豐田汽車公司。3、今年共有43家中國(guó)企業(yè)上榜，刷新了去年35家的歷史紀(jì)錄。其中，中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)香港和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的上榜企業(yè)數(shù)量分別達(dá)到34家、3家和6家。中石化憑借去年2078.1億美元的營(yíng)收排名第九，首次挺進(jìn)前十。41接下來讓我們共同學(xué)習(xí)第三節(jié) 跨國(guó)公司的作用及其影響本節(jié)要點(diǎn)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響對(duì)母國(guó)的影響對(duì)東道國(guó)的影響42第三節(jié) 跨國(guó)公司的作用及其影響一、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響1、推進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程2、加速了生產(chǎn)國(guó)際化43對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響（2）3、促進(jìn)并控制了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展4、推動(dòng)了國(guó)際資本流動(dòng)5、促使科技的開發(fā)和利用日趨國(guó)際化44二、跨國(guó)公司對(duì)其母國(guó)和東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（一）跨國(guó)公司對(duì)其母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響1、正面影響擴(kuò)大了海外市場(chǎng)提高了企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)45對(duì)其母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響（2）2、負(fù)面