1、公司企業(yè)“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”稅收分析表PAGE 第 PAGE 92 頁 共 NUMPAGES 92 頁盎序號礙稅種版主要政策歸納稗1哀個人所得稅把（一）轉(zhuǎn)讓非上瓣市公司股權(quán)。澳財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適罷用20%個人所斑得稅；唉（二）轉(zhuǎn)讓上市罷公司限售股股票稗。吧限售股轉(zhuǎn)讓。隘上市公司股東，案如果是限售股轉(zhuǎn)瓣讓，根據(jù)財稅【扮2009】16藹7號、財稅【2絆010】70號鞍文件規(guī)定，征收瓣20%個人所得埃稅。由于201般0年1月1日以懊前，即使轉(zhuǎn)讓非熬限售股股權(quán)也不頒征收個人所得稅翱，因此出現(xiàn)了沸板沸揚揚的頒“白陳發(fā)樹資金礦業(yè)拔避稅半“板事件，在這種情笆況下財稅【20翱09】167號百文件規(guī)定自20俺10年1月1日

2、俺開始，對大小非白解禁轉(zhuǎn)讓以及其吧他限售股轉(zhuǎn)讓征襖收個人所得稅。啊專題：大小非解柏禁。癌大非的含義是大扒的非流通股股東百，小非的含義是稗小的非流通股股八東，以占股權(quán)比半例5%為限。捌ST廣博控股的拜稅務(wù)危機公關(guān)技唉巧氨。我國股票市場絆建立之初，采取擺了股權(quán)分置的運般作模式，即一部翱分股份為流通股敗，另一部分股份礙為非流通股，隨瓣著股票市場的發(fā)霸展，這種模式越胺來越不利于股市案健康發(fā)展，因此八2006年國家暗開始股權(quán)分置改柏革，目標是全流半通，根據(jù)財稅【安2005】10八3號文件規(guī)定，半為了支持股權(quán)分吧置改革，在股權(quán)耙分置改革中，非拌流通股股東向流啊通股股東發(fā)生的般股權(quán)轉(zhuǎn)讓，免印礙花稅，流通股股

3、瓣東接受非流通股拌股東的股份后現(xiàn)翱金對價免個人所柏得稅和企業(yè)所得班稅。但是部分公搬司股權(quán)分置改革敗中支付了重組式擺對價，即：由非翱流通股股東對上巴市公司贈送現(xiàn)金擺或者債務(wù)豁免，鞍形成上市公司的搬資本公積，該項佰資本公積屬于全扮體股東所有，此礙種方式稱之為重唉組式對價。由于艾這種支付對價方壩式財稅【200瓣5】103號文愛件沒有界定，因啊此成都市武侯區(qū)鞍地稅局要求對S傲T廣博控股接受骯重組式對價按照盎接受捐贈征收企巴業(yè)所得稅，ST疤廣博不服向國家鞍稅務(wù)總局申請了艾政府信息公開壩，要求對該項瓣政策進行明確，愛最終國家稅務(wù)總疤局以國稅函【2跋008】375岸號文件的形式明伴確重組式對價也安不征收企業(yè)

4、所得哀稅，ST廣博的案危機關(guān)公技巧得氨到了完全的成功芭，而在此之前重八組式對價已經(jīng)征芭稅的甘肅靖遠煤藹電等公司也享受按到了ST廣博抗巴爭的勝利果實。凹陳發(fā)樹避稅引發(fā)敖財稅【2009瓣】167號文件扮。傲根據(jù)財稅字【1搬998】61號把文件規(guī)定，我國拔二級市場轉(zhuǎn)讓股奧票暫免征收個人般所得稅。因此大安小非解禁后，大跋小非股東為了少啊繳個人所得稅，稗費盡心機。從紫襖金礦業(yè)上市招股哎說明書中查到，霸紫金礦業(yè)股份公跋司成立時，與陳昂發(fā)樹有關(guān)的3家挨公司持有紫金礦伴業(yè)的股份，即新拜華都實業(yè)股份有愛限公司出資26百02.15萬元矮，持有1729霸萬股，占紫金礦奧業(yè)股份的18.癌2，是第二大擺股東。上杭縣華白

5、都建設(shè)工程有限阿公司出資100隘0.83萬元，胺持有665萬股澳，占紫金礦業(yè)股辦份的7，是第罷4大股東。新華盎都百貨有限責(zé)任柏公司出資246斑.35萬元，持艾有163.69挨萬股，占紫金礦板業(yè)股份的1.7扳2。從招股說班明書看，紫金礦板業(yè)成立之初陳發(fā)奧樹個人并沒有直哀接持有紫金礦業(yè)笆的股份。隨著壩紫金礦業(yè)謀劃A八股上市，陳發(fā)樹板等人也謀劃直接礙持有紫金礦業(yè)的捌股份。紫金礦業(yè)懊上市招股說明書頒披露，2007骯年2月5日，新埃華都工程有限責(zé)暗任公司、新華都跋百貨有限責(zé)任公鞍司以每股面值0辦.1元的價格合霸計轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹懊35888.1按6萬股紫金礦業(yè)壩股份，陳發(fā)樹總皚計支付轉(zhuǎn)讓款3啊588.82萬

6、哀元。于是，經(jīng)過案股份轉(zhuǎn)讓，紫金埃礦業(yè)股份就從新靶華都工程有限責(zé)笆任公司等法人名敗下轉(zhuǎn)移到陳發(fā)樹斑個人名下。挨新華都工程以0鞍.1元的面值無搬償轉(zhuǎn)讓給陳發(fā)樹背3.5億股紫金半礦業(yè)，同樣以0哎.1元的面值轉(zhuǎn)耙讓給柯希平2.礙6億股，新華都胺工程沒有賺到一懊分錢,明知紫金皚礦業(yè)上市必然產(chǎn)笆生大幅溢價收益搬,賺取超額利潤隘,新華都工程為矮何如此慷慨轉(zhuǎn)讓胺給陳發(fā)樹和柯希艾平一個巨大的餡襖餅?zāi)?？襖陳發(fā)樹通過自埃己控制的新華都耙實業(yè)集團股份有扮限公司,持有新笆華都工程51拌的股權(quán);而柯希邦平是廈門恒興集拌團有限公司的實襖際控制人,這家板公司持有新華都叭工程49的股襖權(quán)。紫金礦業(yè)于埃2008年4月拔25日在

7、A股上敗市，發(fā)行價為7稗.13元/股，皚陳發(fā)樹等自然人懊股東持有的原始壩股票的限售期為扳1年。至200熬9年4月27日挨，紫金礦業(yè)49鞍.2億股解禁在捌A股上市流通，埃當(dāng)日最低的交易爸價格也高達9.伴18元/股。從辦今年4月至今，昂陳發(fā)樹幾次減持懊紫金礦業(yè)股份，絆總計套現(xiàn)已接近礙40億元。而僅皚在4月7月，霸陳發(fā)樹前后兩次頒減持紫金礦業(yè)股氨份總計約2.9背4億股，套現(xiàn)2把7.3億元，而耙成本僅僅是29敖40萬元，利潤氨達27億元。唉如果陳發(fā)樹案出售的2.94拔億股股票沒有轉(zhuǎn)白讓到其名下，變板為自然人股票，俺仍然通過新華都捌工程有限責(zé)任公澳司等轉(zhuǎn)讓，27挨億元的利潤需要扮按照25%的企吧業(yè)所得稅

8、稅率計奧算繳納企業(yè)所得班稅，稅額超過6稗.75億元。公按司繳納企業(yè)所得俺稅后，稅后利潤把分配給自然人股叭東，自然人股東艾還要繳納個人所暗得稅。但陳發(fā)樹隘把法人股票轉(zhuǎn)讓絆為自然人股票后柏出售，不僅6億懊多元企業(yè)所得稅隘可以分文不繳，岸潛在的個人所得岸稅也免去了。吧隨著以上避稅模鞍式愈演愈烈，財百政部和國家稅務(wù)翱總局于2009白年12月31日暗發(fā)布財稅【20翱09】167號氨文件，對限售股般開始征收20%巴個人所得稅，對疤證券公司技術(shù)完叭備之前的股票，百按早15%的所芭得征稅，技術(shù)完疤備以后的股票則暗據(jù)實由證券公司柏扣繳個人所得稅藹。奧ETF避稅與財澳稅【2010】跋70號文件。啊俗話說，道高一叭

9、尺，魔高一丈，藹面對個人限售股巴征稅，大小非個傲人股東紛紛尋求翱新的避稅方式。盎一是，在大小非鞍解禁后，如果大靶盤低迷，投資者氨想繼續(xù)持有以獲艾利，但是當(dāng)股票捌價格上升后卻要案繳納更多的個人巴所得稅，個人股芭東采取的方式是阿趕快賣出，少繳暗納個人所得稅，哎然后再買入的方壩法。二是，利用版ETF避稅。E翱TF基金屬于開藹放式基金的一種按，又稱為交易型壩開放式指數(shù)基金愛，投資者既可以頒向基金公司申購艾或贖回基金份額艾，又可以像封閉阿式基金那樣在證邦券市場上按市場奧價格購買。但是埃向基金公司申購癌時只能通過該品罷種ETF基金所柏涉及的一攬子股耙票換取基金份額岸，贖回時以持有芭基金份額換取一氨攬子股票

10、。板“敖財稅【2009暗】167號文件吧只說售限售股獲埃利需要繳納個人頒所得稅，但是并盎未說明用股票換稗基金，賣出基金笆獲利需要繳稅，岸這就為那些持有半限售成份股的個頒人大小非提供了挨一個避稅通道。扒”擺以中國平安為例拜，持有中國平安安的個人大小非可懊以通過購買上證斑50除平安外的癌其他49只股票敗，然后將包括中笆國平安在內(nèi)的一靶攬子50只股票澳拿去申購上證5拜0ETF基金，班再將這些基金售搬出，其成本大約熬在千分之三左右氨，售出后獲利部扮分則不用繳納個耙人所得稅。目前熬滬深兩市共計有矮9只ETF基金礙，其中滬市6只暗，深市3只，涉氨及的成份股數(shù)百艾只之多，而這些板成份股中很多都骯涉及機構(gòu)、個

11、人盎大小非，合計持暗有市值超過10懊00億元。依據(jù)把上述模式，這些氨大小非都可以通凹過這種柏“奧借道八”笆ETF的方式實案現(xiàn)避稅。拌這種避稅方式又伴引起了財政部和凹國家稅務(wù)總局的案注意，2010班年11月10日啊，財政部和國家案稅務(wù)總局下發(fā)了昂關(guān)于個人轉(zhuǎn)讓安上市公司限售股跋所得征收個人所阿得稅有關(guān)問題的捌補充通知（財背稅【2009】吧70號文件），艾規(guī)定：限售股在稗解禁前被多次轉(zhuǎn)霸讓的，轉(zhuǎn)讓方對愛每一次轉(zhuǎn)讓所得巴均應(yīng)按規(guī)定繳納敖個人所得稅，個骯人通過證券交易翱所集中交易系統(tǒng)把或大宗交易系統(tǒng)霸轉(zhuǎn)讓限售股，個般人用限售股認購盎或申購交易型開伴放式指數(shù)基金（白ETF）份額均翱屬于納稅的范圍敖。從而將

12、ETF白避稅模式徹底堵啊死。扮“百鷹潭模式辦”按限售股自然人股絆東同國家稅收政拌策的博弈還在繼胺續(xù)，這一次出面奧助陣的是地方政熬府。由于限售股百解禁繳納的個人白所得稅由證券公般司代扣代繳，而敗國家法律并沒有癌限制必須在哪一罷個證券公司進行愛交易，因此各地芭財政部門盯上了斑這個所謂的跋“俺可流動財源皚”扮，紛紛出臺財政版返還政策，以吸板引限售股到本地礙解禁，其中比較骯出名的是所謂鞍“皚鷹潭模式懊”罷，根據(jù)稅法的規(guī)挨定，地方稅務(wù)機伴關(guān)征收的個人所奧得稅，60%要拜上繳中央財政，跋40%歸地方財罷政。而江西省鷹白潭市政府201把0年7月出臺的拔鼓勵個人在鷹按潭市轄區(qū)證券機襖構(gòu)轉(zhuǎn)讓上市公司罷限售股的獎

13、勵辦按法規(guī)定，如果隘個人限售股東愿按意來本地營業(yè)部稗減持，政府可將絆限售股東減持個埃稅的地方實得部奧分的80%作為敖獎勵再返還給納敖稅人。納稅人如奧果愿意將獎勵全胺部留在鷹潭投資藹置業(yè)的話，還可拜按個稅地方實得捌部分的10%再翱獎勵。其運作模霸式如下：第一步板，辦理銷戶手續(xù)八，即大小非持有艾者持本人有效身白份證原件、深滬皚股東賬戶卡原件把，到原開戶證券拌營業(yè)部填寫撤半銷指定交易申請把表，辦理股票百轉(zhuǎn)托管和撤銷指艾定交易手續(xù)；第皚二步，在鷹潭市八轄區(qū)內(nèi)證券營業(yè)搬部開設(shè)新的營業(yè)安部資金賬戶及第板三方存管銀行賬凹戶。藹統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，板2010年8月啊份以后，江西鷹傲潭市證券營業(yè)部骯突然崛起，從2俺0

14、10年初至2癌010年11月岸24日，該營業(yè)盎部共計發(fā)生13按8筆大宗交易減拜持，涉及總成交傲金額超過34億安元，分屬國盛證八券鷹潭勝利西路哀營業(yè)部和國泰君背安證券鷹潭環(huán)城礙西路營業(yè)部。熬上述事實被媒體敖披露后，懊“耙鷹潭模式捌”敖聲名鵲起，并迅礙速在江西省內(nèi)被捌效法，萍鄉(xiāng)、新柏余、景德鎮(zhèn)、吉案州等地區(qū)也開始疤對限售股轉(zhuǎn)讓實笆行優(yōu)惠政策。此伴外，現(xiàn)在這一模襖式還復(fù)制到了其哎他省市，江蘇、艾福建、西藏等地癌方政府和營業(yè)部背也紛紛加入進來傲，搶食這塊稅源擺大懊“皚蛋糕鞍”按。百鷹潭市財稅系統(tǒng)搬的知情人士最近盎向媒體透露，引熬進個人限售股東敖是鷹潭市政府2唉010年年初就懊定好的招商硬指皚標，打算在

15、當(dāng)年跋招徠樓宇、總部懊企業(yè)以及個人轉(zhuǎn)芭讓上市公司限售搬股35家，爭取艾納稅額上2億元挨。任務(wù)下達后，白政府專門抽調(diào)人艾員成立了辦公室胺，市政府和相關(guān)伴部門的領(lǐng)導(dǎo)在雙拌休日都會出去跑凹，到上海、北京伴、江浙一帶找客氨會商，推廣鷹潭罷對限售股轉(zhuǎn)讓的岸財政獎勵政策。翱在莆田市城廂區(qū)熬政府網(wǎng)站上有這案么一條報道，形皚象的說明了地方骯政府在爭搶唐僧俺肉過程中的所作鞍所為拜：耙2010年10爸月9日上午，受唉區(qū)委鄭春洪書記搬委托,常務(wù)副區(qū)藹長陳仁川同志主叭持召開財稅工作頒專題會議，就我瓣區(qū)眾和股份有限啊公司股東限售股背解禁轉(zhuǎn)讓個人所敖得稅入庫及獎勵鞍補助比例等有關(guān)翱事宜達成共識：稗一是根據(jù)國家稅擺法及我市

16、招商引啊稅的政策規(guī)定，版同意引進眾和股礙份有限公司限售叭股轉(zhuǎn)讓個人所得般稅。二是針對眾拜和股份有限公司藹提出矮“俺按該企業(yè)繳納個敗人所得稅市區(qū)所唉得財力（32%鞍）獎勵該企業(yè)，唉扶持該企業(yè)進一愛步發(fā)展百”扳問題，同意由區(qū)班財政按31.5扒%予以獎勵。三翱是獎勵金額中市霸級所得財力部分按，請區(qū)政府提出般申請報告請求市笆政府全額返還我班區(qū)。佰平安保險解禁引艾發(fā)稅收爭議。俺2007年平安愛保險上市之前，捌由于個人不能成胺為上市保險公司版的股東，所以將敖員工受益計劃設(shè)拜計為法人持股，拜即：由新豪時公笆司和景傲實業(yè)這吧兩家員工投資集敖合相關(guān)公司代表翱員工持股，股權(quán)敖架構(gòu)為：平安保百險員工斑般（新豪時公司

17、、岸景傲實業(yè)公司）霸背平安保險上市公叭司。2010年芭4月，首批平安愛保險限售股解禁瓣，根據(jù)計算1.辦9萬名平安保險柏員工平均每個人安出售所持股票獲按利為200萬元百，但是出售股票般的主體是新豪時澳公司和景傲公司案，200萬元按啊照25%稅率繳版納企業(yè)所得稅后笆，只剩下150般萬元，分給員工霸的時候尚需要扣壩繳20%的個人氨所得稅30萬元絆，因此以出售股拔票獲利為200按萬元為例，員工俺需要負擔(dān)80萬般的個人所得稅，爸財富大幅縮水，阿受益打了六折。壩此舉引起而來平扒安保險員工的極愛大不滿，他們高藹舉著頒“班我的股票我做主半”昂的氣質(zhì)，在平安拔保險總部靜坐，敗但是平安保險公稗司的說法卻是，罷如果

18、不是目前的佰股權(quán)結(jié)構(gòu)，由于哎個人不能做上市爸保險公司的股東艾，員工連120挨萬的利潤都得不翱到，真是由于公捌司的架構(gòu)設(shè)計，斑才使得員工享受扮到公司上市的紅拜利。百那么是否有其他氨更好的合理方式罷解決該問題呢？襖根據(jù)財稅【20敖08】159號扒文件規(guī)定，合伙拜企業(yè)是稅收透明俺體，采取先分后敗稅的原則，即：骯如果新豪時公司半是合伙企業(yè)的話拜，只需要就20扒0萬利潤代扣代奧繳個人所得稅4盎0萬元即可，2扮5%的企業(yè)所得辦稅不需要繳納，唉即：財富打八折瓣，這一點員工是稗可以滿意的。巴海螺水泥限售股稗謎團待解。啊在限售股解禁問邦題上，有著重重頒迷霧的還有海螺稗水泥事件等待我案們?nèi)パ芯刻接?。癌目前，鷹潭?/p>

19、式藹是大小非解禁相按對較好的方式，邦因為這種方式其癌實是地方政府之骯間的博弈，稅收罷政策在目前難以凹解決。芭（三）轉(zhuǎn)讓境內(nèi)澳上市公司股票。澳上市公司股東，巴如果是非限售股盎轉(zhuǎn)讓（二級市場?。枰M行1捌2萬元以上高收百入申報，但是根邦據(jù)財稅字【19拔98】61號文暗件，個人轉(zhuǎn)讓境搬內(nèi)上市公司股票礙轉(zhuǎn)讓所得繼續(xù)免懊稅。即：目前炒傲股所得，只申報板不征稅。唉（四）轉(zhuǎn)讓境外稗上市公司股票。癌目前二級市場轉(zhuǎn)半讓股票免稅，只皚針對境內(nèi)上市公唉司，對于個人轉(zhuǎn)啊讓境外上市公司凹股票取得所得，稗應(yīng)該按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)辦讓所得繳納個人芭所得稅。扮（五）股票期權(quán)啊。懊對于股票期權(quán)所啊得，至今為止財吧政部和國家稅務(wù)艾總局

20、總共下發(fā)了斑9個文件，主要擺是以財稅【20芭05】35號、翱國稅函】200叭6】902號、絆財稅【2009辦】5號、國稅函把【2009】4霸61號、財稅【藹2009】40叭號文件為主。詳昂細政策參見股般票期權(quán)所得個人澳所得稅政策專扳題。昂1關(guān)于個人班認購股票等有價皚證券而從雇主取拜得折扣或補貼收捌入有關(guān)征收個人阿所得稅問題的通壩知（國稅發(fā)【頒1998】9號氨）爸半拔首次對股票期權(quán)伴所得的性質(zhì)進行安認定，認定為耙“昂工資薪金所得巴”絆。國稅發(fā)【19扒98】9號文件叭，雖然沒有用扳“拌股票期權(quán)安”叭的字眼，但是實艾質(zhì)上首次提出了版“八股票期權(quán)佰”隘征收個人所得稅挨的概念，并且明哎確界定為工資薪叭金

21、所得。氨跋所得計算方法為把購買股票當(dāng)日價愛格減去施權(quán)價格拜。皚氨要求將股票期權(quán)叭所得計入當(dāng)月工熬資薪金所得，如暗果一次性納稅有暗困難的，經(jīng)稅務(wù)邦機關(guān)核準，可以岸將股票期權(quán)所得凹在不高于6個月澳內(nèi)計入工資薪金捌所得。國稅發(fā)【壩1998】9號搬文件的所得計算疤方法，已經(jīng)被財凹稅【2005】埃35號文件所代骯替。佰2關(guān)于在中版國境內(nèi)無住所個版人以有價證券形艾式取得工資薪金礙所得確定納稅義澳務(wù)有關(guān)問題的通爸知（國稅函【敖2000】19百0號）哎板文件明確：在中按國境內(nèi)無住所的唉個人在華工作期唉間或離華后以折伴扣認購股票等有扮價證券形式取得半工資薪金所得，爸仍應(yīng)依照勞務(wù)發(fā)氨生地原則判定其版來源地及納稅義

22、頒務(wù)。上述個人來八華后以折扣認購俺股票等形式收到拌的工資薪金性質(zhì)癌所得，凡能夠提罷供雇傭單位有關(guān)芭工資制度及折扣懊認購有價證券辦鞍法，證明上述所罷得含有屬于該個辦人來華之前工作壩所得的，可僅就哎其中屬于在華工安作期間的所得征吧收個人所得稅。阿與此相應(yīng)，上述頒個人停止在華履阿約或執(zhí)行職務(wù)離凹境后收到的屬于版在華工作期間的捌所得，也應(yīng)確定扳為來源于我國的爸所得，但該項工半資薪金性質(zhì)所得藹未在中國境內(nèi)的阿企業(yè)或機構(gòu)、場岸所負擔(dān)的，可免翱予扣繳個人所得疤稅。邦該文件明確股票艾期權(quán)所得，依然柏按照安“拌勞務(wù)發(fā)生地把”伴原則判定所得來藹源地及納稅義務(wù)疤。但是如果離華安后取得屬于在華伴工作期間的所得叭，且不

23、是境內(nèi)企皚業(yè)負擔(dān)的，可以俺免予扣繳個人所礙得稅。該文件的盎重點是明確：即頒使是股票期權(quán)所挨得，依然遵循敗“盎勞務(wù)發(fā)生地?！卑嗽瓌t判定所得來跋源地及納稅義務(wù)昂。礙3.關(guān)于企業(yè)澳高級管理人員行癌使股票認購權(quán)取絆得所得征收個人唉所得稅問題的批爸復(fù)（國稅函【爸2005】48靶2號）扮該文件是國家稅挨務(wù)總局對黑龍江唉地稅局的批復(fù)，伴是哈爾濱啤酒被藹香港AB集團收襖購后實行股票期霸權(quán)如何征稅的批唉復(fù)，其基本原則壩同國稅發(fā)【19稗98】9號文件班相同。芭 本文件艾中首次提到斑“凹股票期權(quán)擺”敗在未行權(quán)之前轉(zhuǎn)柏讓的，應(yīng)該將其稗轉(zhuǎn)讓收入并入當(dāng)耙期的工資薪金所熬得納稅。罷4.關(guān)于個人懊股票期權(quán)所得征巴收個人所得稅

24、問澳題的通知（財把稅【2005】霸35號）凹愛般明確概念。該文柏件首次明確了班“擺股票期權(quán)扮”艾和胺“擺施權(quán)價案”哀、柏“俺行權(quán)價扮”邦等股權(quán)激勵概念唉。邦扳明確股票期權(quán)所敖得的實現(xiàn)時間一拜般不是施權(quán)日，搬而是行權(quán)日。柏案如果在行權(quán)之前昂將股票期權(quán)轉(zhuǎn)讓耙的，則按照股票盎期權(quán)凈收入納稅伴。芭絆應(yīng)納稅額=(股捌票期權(quán)形式的工疤資薪金應(yīng)納稅所罷得額規(guī)定月份罷數(shù)礙哀適用稅率-速算般扣除數(shù))芭絆規(guī)定月份數(shù).這皚里的規(guī)定月份數(shù)把是指在境內(nèi)工作阿的月份，最高按藹照12個月計算芭。捌5.關(guān)于個人叭股票期權(quán)所得繳敗納個人所得稅有凹關(guān)問題的補充通哎知（國稅函【芭2006】90跋2號）氨該文件是財稅【白2005】3

25、5班號文件的補充。暗愛規(guī)定無論是上市敗公司還是非上市芭公司，只要股票啊期權(quán)針對的是上凹市公司股票，均班可以按照財稅【皚2005】35艾號文件處理。但啊是這一規(guī)定已經(jīng)敗被國稅函【20頒09】461號盎文件所代替，只拜有上市公司及其斑控股30%股份笆以上的公司員工暗取得的股票期權(quán)靶方可按照財稅【般2009】35熬號文件的規(guī)定處襖理。其中控股最伴多為二級間接持暗股，如果一級持壩股公司股權(quán)比例艾在50%以上的白，按照100%把計算。敖扮明確股票期權(quán)凈瓣收入的概念。如安果員工以折價方霸式購入股票的，辦股票期權(quán)凈收入半，應(yīng)該減去折價辦購入的價格。拌阿明確以折價方式案購入股票的，施罷權(quán)價的確定。一哎般情況下

26、，行權(quán)氨的時候?qū)嶋H支付敖購買股票的價格壩即為施權(quán)價，如愛果以折價方式購暗入股票的，則折敗價購入股票的價扮格為施權(quán)價。其懊實是明確了限制白性股票的施權(quán)價稗問題。辦扮規(guī)定股票增值權(quán)懊所得，也按照股澳票期權(quán)處理。雖罷然國稅函【20皚06】902號扮文件未明確提出白股票增值權(quán)與限爸制性股票的概念暗，但是明確了這襖兩種方式的計稅跋方法，全部按照霸財稅【2005捌】35號文件的佰規(guī)定處理。拔愛可公開交易的股氨票期權(quán)，在取得挨股票期權(quán)的時候半納稅。計稅所得辦按照授權(quán)日股票叭期權(quán)的市場價格柏確定，以后再轉(zhuǎn)按讓股票期權(quán)按照壩財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計百稅，由于可公開壩交易的股票期權(quán)扳在取得時已經(jīng)繳襖稅，所以實際行癌權(quán)的時候

27、不再繳昂稅。鑒于境內(nèi)缺愛乏可公開交易股疤票期權(quán)的市場，傲因此一般來說可拌轉(zhuǎn)讓的股票期權(quán)靶是指在境外上市挨公司的股票。澳埃員工一年內(nèi)取得八多次股票期權(quán)所敗得的，將多次股拜票期權(quán)所得合并按為一次，按照財敖稅【2005】奧35號文件規(guī)定擺的方法納稅，具芭體公式為：應(yīng)納扮稅款=(本納稅拜年度內(nèi)取得的股芭票期權(quán)形式工資礙薪金所得累計應(yīng)襖納稅所得額佰擺規(guī)定月份數(shù)搬哀適用稅率-速算班扣除數(shù))疤背規(guī)定月份數(shù)-本癌納稅年度內(nèi)股票皚期權(quán)形式的工資叭薪金所得累計已盎納稅款暗6.關(guān)于阿里捌巴巴（中國）網(wǎng)稗絡(luò)技術(shù)有限公司爸雇員非上市公司襖股票期權(quán)所得個吧人所得稅問題的柏批復(fù)（國稅函靶【2007】1鞍030號）俺皚明確股

28、票期權(quán)如按果針對的是非上絆市公司股票，不伴適用財稅【20阿05】35號文骯件的繳稅方法。骯即，上市不上市稗股票期權(quán)的政策愛不同，這主要是澳非上市公司股票骯缺乏公開市場的襖交易價格。昂搬非上市公司股票斑期權(quán)那是義務(wù)發(fā)骯生時間為員工實捌際購買日，而非唉最后賣出股票的擺時間。疤唉稅款計算方法按巴照上一年度每股佰凈資產(chǎn)減去折價拔購入的價格。唉盎繳稅方案按照國骯稅發(fā)【2005翱】9號文件規(guī)定鞍的一次性獎金計凹算方式確定。巴7.關(guān)于股票阿增值權(quán)所得和限拔制性股票所得征敖收個人所得稅有鞍關(guān)問題的通知白（財稅【200把9】5號）拌跋股票期權(quán)的實施百方式，一般有三瓣種，即：一般的藹股票期權(quán)計劃方奧式，限制性股票

29、耙、股票增值權(quán)三熬類。其實在財稅敗【2005】3罷5號文件以及國白稅函【2006艾】902號文件絆已經(jīng)明確了限制扮性股票以及股票哀增值權(quán)的納稅方埃法，只不過沒有耙明確提出股票增板值權(quán)以及限制性辦股票的納稅方式凹，財稅【200斑9】5號從概念巴上提出限制性股般票以及股票增值佰權(quán)所得均需要按瓣照股票期權(quán)的個挨人所得稅政策納霸稅。敗8.關(guān)于股權(quán)芭激勵有關(guān)個人所叭得稅問題的通知熬（國稅函【2挨009】461襖號）耙矮主要內(nèi)容有：拌辦限制性股票的納礙稅計算方法。罷應(yīng)納稅所得額=暗（股票登記日股埃票市價+本批次啊解禁股票當(dāng)日市瓣價）俺瓣2壩搬本批次解禁股票柏份數(shù)-被激勵對吧象實際支付的資八金總額霸愛（本批

30、次解禁股按票份數(shù)岸敗被激勵對象獲取盎的限制性股票總襖份數(shù)），限制性鞍股票納稅義務(wù)發(fā)胺生時間為限制性背股票個人所得稅扮納稅義務(wù)發(fā)生時扳間為每一批次限襖制性股票解禁的稗日期。絆擺股票增值權(quán)所得凹納稅計算方法。懊股票增值權(quán)被授愛權(quán)人獲取的收益稗，是由上市公司阿根據(jù)授權(quán)日與行奧權(quán)日股票差價乘哀以被授權(quán)股數(shù)，拜直接向被授權(quán)人拜支付的現(xiàn)金。上頒市公司應(yīng)于向股敗票增值權(quán)被授權(quán)隘人兌現(xiàn)時依法扣敗繳其個人所得稅盎。被授權(quán)人股票巴增值權(quán)應(yīng)納稅所矮得額計算公式為叭：拌股票增值權(quán)某次搬行權(quán)應(yīng)納稅所得扳額=（行權(quán)日股爸票價格授權(quán)日罷股票價格）八板行權(quán)股票份數(shù)。藹股票增值權(quán)所得昂的納稅義務(wù)發(fā)生壩時間為上市公司班向被授權(quán)人

31、兌現(xiàn)襖股票增值權(quán)所得頒的日期。伴跋適用股票期權(quán)所扳得納稅的范圍。艾明確為上市公司氨及其控股公司員吧工，控股公司為疤上市公司至少占哎30%以上股份半的企業(yè)?？毓晒运咀疃嗟蕉夐g稗接控股公司，計捌算二級控股公司奧持股比例時，如拌果上市公司對一百級子公司持股比把例在50%以上扳的，按照100扒%計算持股比例按。敖集團公司、非上盎市公司、沒有按頒照規(guī)定向稅務(wù)機吧關(guān)報備資料的的擺股票激勵計劃不芭能按照股票期權(quán)扳個人所得稅的計熬算方法納稅，而皚是應(yīng)該計入當(dāng)期鞍工資薪金所得中瓣納稅。巴9.關(guān)于上市半公司高管取得股笆票期權(quán)所得征收隘個人所得稅問題絆的通知（財稅懊【2009】4矮0號）哎叭本文件是解決股骯票期

32、權(quán)納稅資金懊來源不足如何納百稅的規(guī)定。瓣對上市公司高管襖人員取得股票期百權(quán)在行權(quán)時，納氨稅確有困難的，巴經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)百審核，可自其股柏票期權(quán)行權(quán)之日骯起，在不超過6岸個月的期限內(nèi)分把期繳納個人所得擺稅。其他股權(quán)激版烈方式比照本規(guī)哀定執(zhí)行。岸值得注意的是，鞍在不超過6個月爸的期限內(nèi)分期納盎稅，同將所得均跋勻計入6個月的耙所得繳稅不同，班不能混淆。過去靶國稅發(fā)【199奧8】9號文件曾艾經(jīng)規(guī)定，股票期巴權(quán)所得均勻計入翱6個月的所得納邦稅，這個規(guī)定自礙財稅【2009啊】35號文件頒藹布以來，已經(jīng)失礙效。扒（六）以股權(quán)進板行投資。 = 1 * GB3 耙礙根據(jù)國稅函【2氨005】319芭號文件規(guī)定，個

33、頒人以非貨幣性資癌產(chǎn)對外投資取得扒股權(quán)的，暫不確阿認所得，待將來柏股權(quán)轉(zhuǎn)讓時再確耙定納稅。 =阿 2 * G絆B3白 背伴國稅函【200胺8】115號文霸件規(guī)定，個人以凹非貨幣性資產(chǎn)對佰外投資取得股權(quán)挨時，應(yīng)該就資產(chǎn)佰的評估價值與資傲產(chǎn)計稅基礎(chǔ)差額半計為個人所得繳傲納個人所得稅。阿但是，該文件并挨沒有真正執(zhí)行，挨國家稅務(wù)總局公傲布的有效規(guī)范性般文件目錄中也沒斑有該文件存在。懊由于個人轉(zhuǎn)讓非矮上市公司股權(quán)按板照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得按納稅，而個人以岸股權(quán)進行投資，骯其資產(chǎn)增值所得疤暫時不繳納個人跋所得稅，因此以襖自然人持有的股敗權(quán)投資到有限責(zé)耙任公司，是無稅吧將自然人股東變傲換為法人股東的愛有效方法，即：

34、笆將自然人股東變案換為法人股東。拌公司法27壩條以及國家工商艾總局第39號令安都明確規(guī)定了股拜權(quán)可以作為出資俺的資產(chǎn)，但是不盎能超過被投資企案業(yè)注冊資本的7吧0%。罷關(guān)于該問題講解盎的思路如下：（凹或者從公司借給皚老板錢或者老板半借給公司錢講起翱。）熬第一，骯公司要分利潤或哎者未分配利潤增般資增加注冊資本翱，自然人股東需拔要繳納個人所得耙稅。比如，張先澳生和李先生合資罷經(jīng)營企業(yè)，公司爸有大量現(xiàn)金，張昂先生想要投資另吧外一家企業(yè)，李疤先生不愿意加入巴，因此只能分紅伴，否則可以改合拜資企業(yè)的名義去氨投資，那么如何叭解決這個問題呢奧？擺第二，骯采取股東等比例安向公司借錢的方按式。老板向公司矮借錢，財

35、稅【2傲003】158岸號文件有限制。瓣第三，拜采取借錢年末歸澳還，第二年再借百的方式，這種方奧式是：明著欺負斑稅務(wù)局。板第四， 扮變直接投資模式班為間接投資模式鞍。理想的架構(gòu)圖懊為：個人岸敗 一人有限責(zé)任罷公司（或?qū)嵸|(zhì)控艾制公司）傲笆實體經(jīng)營公司。笆第五，埃事后的策劃也是般可以的。如何策盎劃呢？看上市公板司對個人定向增氨發(fā)的案例。癌第六，挨明確個人以股權(quán)稗作為投資資產(chǎn)，版根據(jù)國稅函【2搬005】319岸號文件規(guī)定，其愛資產(chǎn)評估暫不征吧稅，因此可以作叭為事后調(diào)整股權(quán)癌架構(gòu)的方法。矮第七，俺聯(lián)系到法人股東拜以自己持有的股頒權(quán)對外投資，符隘合特殊性稅務(wù)處氨理條件的可以享敖受特殊性稅務(wù)處凹理，也就是

36、暫不版征稅待遇。唉自然人以股權(quán)投暗資改變股權(quán)架構(gòu)俺的作用有三個：傲一是，皚解決分紅問題。案二是，胺解決未分配利潤拌增資問題。奧三是，哎投資到特定企業(yè)半以增加其注冊資澳本問題。稗企業(yè)投資架構(gòu)有瓣三種：第一，自般然人股東直接投瓣資模式，為轉(zhuǎn)讓唉股權(quán)而設(shè)計的股拔權(quán)架構(gòu)。第二，扮間接持有模式。敖為分紅增資設(shè)計矮的架構(gòu)模式，一背般應(yīng)當(dāng)為常態(tài)。挨第三，合伙企業(yè)敗模式間接投資模芭式。即：將合伙敖企業(yè)作為稅收透盎明體，以解決中按間層納稅的問題胺，例如：平安保爸險模式。板（七）自然人轉(zhuǎn)艾讓股權(quán)定價問題盎。 = 1 * GB3 傲皚國稅函【200叭9】285號文耙件明確了自然人芭股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)政癌策。愛國稅函【20

37、0拔9】285號文昂件規(guī)定，自然人罷股東轉(zhuǎn)讓其持有胺的股權(quán)，在到工靶商機關(guān)做變更前耙，應(yīng)該先到稅務(wù)跋機關(guān)繳稅，憑借哎完稅證明或免稅矮不征稅證明到工埃商機關(guān)辦理變更翱手續(xù)，285號稗文件還明確股權(quán)矮轉(zhuǎn)讓個人所得稅盎的納稅地點為發(fā)氨生股權(quán)變更所在敖地稅務(wù)機關(guān)，這敖是納稅地點的重襖大變化。哎國稅函【200岸9】285號文扳件對平價轉(zhuǎn)讓股把權(quán)進行了限制，搬規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價拔格計稅依據(jù)明顯鞍偏低（如低價、癌平價）轉(zhuǎn)讓，且拌無正當(dāng)理由的，耙稅務(wù)機關(guān)有權(quán)按礙照每股凈資產(chǎn)或芭享有的股權(quán)比例凹對應(yīng)的凈資產(chǎn)份般額進行納稅調(diào)整頒。 = 2 * GB3 爸斑國家稅務(wù)總局2敗010年27號阿公告對國稅函【瓣2009】28

38、耙5號文件政策進白行了進一步的補凹充。版 27號公百告主要對四個問扮題進行了界定：骯一是，什么是計捌稅價格明顯偏低埃？叭主要是轉(zhuǎn)讓價格拔低于初始投資成罷本或其對應(yīng)的凈艾資產(chǎn)份額的。靶二是，什么是正疤當(dāng)理由？氨主要包括三個方懊面：被投資企業(yè)胺連續(xù)三年虧損的佰、親屬之間的股澳權(quán)轉(zhuǎn)讓、由于國礙家政策原因的股哎權(quán)轉(zhuǎn)讓（例如，傲山西的國進民退巴就是一例）翱三是，如何調(diào)整挨計稅依據(jù)靶？主要是按照股按權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)拔份額進行調(diào)整，骯但是知識產(chǎn)權(quán)、安土地使用權(quán)、房吧屋、探礦權(quán)、采安礦權(quán)、股權(quán)等合搬計占資產(chǎn)總額比拔例達50%以上埃的企業(yè)，凈資產(chǎn)懊額須經(jīng)中介機構(gòu)拔評估核實。鞍四是，經(jīng)過股權(quán)拌計稅依據(jù)調(diào)整后挨繼續(xù)轉(zhuǎn)

39、讓的股權(quán)拔計稅基礎(chǔ)問題。俺文件規(guī)定納稅人盎再次轉(zhuǎn)讓所受讓挨的股權(quán)的，股權(quán)艾轉(zhuǎn)讓的成本為前懊次轉(zhuǎn)讓的交易價跋格及買方負擔(dān)的疤相關(guān)稅費。即，柏不執(zhí)行雙向調(diào)整鞍原則。安在實踐中，非親艾屬無償捐贈股權(quán)伴是否納稅是比較礙普遍的問題，目跋前除了財稅【2傲009】78號隘文件規(guī)定親房屋伴的無償捐贈要按扒照拜“襖其他所得背“骯征收個人所得稅藹以外，其他接受版捐贈所得在總局罷層面的文件上并鞍未明確，廣東省爸的粵地稅函【2板009】940氨號文件則明確接擺受股權(quán)轉(zhuǎn)增所得跋按照凹”奧財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳稗納個人所得稅。巴拙作27號公罷告解讀對該問邦題做了比較詳細捌的探討。 = 3 * GB3 頒拔關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓哀收入征收個

40、人所拌得稅問題的批復(fù)佰（國稅函【2把007】244按號）規(guī)定約定原哀股東償還債務(wù)如疤何計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓耙金額。疤國家稅務(wù)總局對稗廣東省的批復(fù)中胺認定，原股東對般債權(quán)債務(wù)的償還白可以抵減股權(quán)轉(zhuǎn)邦讓價格。如果對挨于原股東取得轉(zhuǎn)把讓收入后，根據(jù)搬持股比例先清收瓣債權(quán)、歸還債務(wù)皚后，再對每個股胺東進行分配的，擺應(yīng)納稅所得額的半計算公式為： 半 應(yīng)納稅所得額按（原股東股權(quán)藹轉(zhuǎn)讓總收入原鞍股東承擔(dān)的債務(wù)俺總額原股東所暗收回的債權(quán)總額敖注冊資本額鞍股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中叭的有關(guān)稅費）耙百原股東持股比例哎。安對于原股東取得艾轉(zhuǎn)讓收入后，根靶據(jù)持股比例對股案權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、債把權(quán)債務(wù)進行分配班的，應(yīng)納稅所得矮額的計算公式為盎：

41、應(yīng)納稅所得額俺原股東分配取吧得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入百原股東清收公稗司債權(quán)收入原隘股東承擔(dān)公司債熬務(wù)支出原股東阿向公司投資成本靶。 = 4 * GB3 辦白關(guān)于納稅人收案回轉(zhuǎn)讓的股權(quán)征罷收個人所得稅問哀題的批復(fù)（國靶稅函【2005奧】130號）文耙件般規(guī)定，個人股權(quán)癌轉(zhuǎn)讓已經(jīng)完成后鞍，當(dāng)事人雙方簽安訂并執(zhí)行解除原挨股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、懊退回股權(quán)的協(xié)議艾，是另一次股權(quán)頒轉(zhuǎn)讓行為，對前罷次轉(zhuǎn)讓行為征收瓣的個人所得稅款敖不予退回。 = 5 * GB3 班扮關(guān)于個人股權(quán)版轉(zhuǎn)讓過程中取得罷違約金收入征收邦個人所得稅問題礙的批復(fù)（國稅邦函【2006】愛866號）斑股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓后襖，轉(zhuǎn)讓方個人因澳受讓方個人未按岸規(guī)定期限支

42、付價版款而取得的違約埃金收入，屬于因氨財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生靶的收入。轉(zhuǎn)讓方氨個人取得的該違啊約金應(yīng)并入財產(chǎn)拌轉(zhuǎn)讓收入，按照瓣“吧財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得盎”拔項目計算繳納個隘人所得稅，稅款絆由取得所得的轉(zhuǎn)懊讓方個人向主管版稅務(wù)機關(guān)自行申唉報繳納。艾該條款類似于價挨外費用征稅的規(guī)佰定。骯（八）1元轉(zhuǎn)讓癌股權(quán)所得以使得伴個人股東變非居搬民公司股東的稅胺務(wù)處理。關(guān)于扒個人以專利技術(shù)辦入股及通過轉(zhuǎn)讓伴那個專利技術(shù)所凹有權(quán)取得股權(quán)有哀關(guān)個人所得稅問壩題的批復(fù)（國把稅函【1998骯】261號）瓣該文件規(guī)定：按鑒于香港集康國阿際有限公司是熊傲建明在深圳方大扒建材有限公司改壩組時為符合公拜司法的有關(guān)規(guī)班定而替代其繼續(xù)頒持有原有

43、股份而板成立的，并將其按本人持有的深圳絆方大建材有限公藹司的全部股份以絆1元人民幣的價昂格轉(zhuǎn)讓給香港集辦康國際有限公司白，該公司并不從矮事實際生產(chǎn)經(jīng)營辦活動的實際情況跋，可以認定：深柏圳方大股份有限拜公司對香港集康版國際有限公司派稗息分紅實際上就笆是對熊建明派息白分紅，因此，熊案建明對該項所得案承擔(dān)繳納個人所澳得稅的義務(wù)。根百據(jù)個人所得稅法哀的有關(guān)規(guī)定，深斑圳方大股份有限扮公司向香港集康拌國際有限公司派氨息分紅時，應(yīng)按班“擺利息、股息、紅襖利所得傲”俺應(yīng)稅項目代扣代拌繳熊建明應(yīng)納的隘個人所得稅。皚 該案例中，板熊建明以1元人案民幣將股權(quán)轉(zhuǎn)讓扳給香港集康國際壩有限公司，如果敗在2009年以癌后，

44、必須要進行氨納稅調(diào)整，繳納罷股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所笆得稅。國稅函【霸1998】26板1號文件還根據(jù)氨“疤實質(zhì)重于形式伴”斑原則，將香港集俺康公司認定為扒“拜導(dǎo)管公司柏”岸，在2008年胺以前外資法人企骯業(yè)股東免繳預(yù)提扒所得稅，而境內(nèi)八自然人股東取得俺股息紅利所得繳艾納20%個人所胺得稅?？偩终J為跋，香港集康公司隘取得股息紅利，罷實際是熊建明取捌得股息紅利，應(yīng)耙該照章征收個人背所得稅。該案例頒是我國早期個人百所得稅反避稅的傲成功案例。斑（九）股權(quán)轉(zhuǎn)讓罷所得而應(yīng)繳納的扒個人所得稅，約唉定由受讓方承擔(dān)艾無效。俺沈陽中院一例案暗例中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓澳合同約定股權(quán)轉(zhuǎn)扳讓的胺“壩一切費用由受讓藹方承擔(dān)隘”懊，雙方就一切

45、費鞍用是否包括個人百所得稅產(chǎn)生了爭跋議，轉(zhuǎn)讓方認為翱應(yīng)該包括個人所隘得稅，而受讓方熬則認為不包括個笆人所得稅，經(jīng)過矮兩輪的官司，沈搬陽市終審判決認敗為，這里的稗“骯一切費用班”把不應(yīng)包括個人所白得稅，所得稅屬敗于不可轉(zhuǎn)嫁稅種按。在財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合百同中約定氨“敖一切費用由受讓澳方承擔(dān)骯”骯，不應(yīng)包含個人壩所得稅，否則，皚構(gòu)成稅收規(guī)避，爸屬于私法權(quán)利濫笆用的無效行為。敖因此在簽訂股權(quán)斑轉(zhuǎn)讓合同時，要唉注意合同的規(guī)范爸性，如果雙方商矮議股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個扮人所得稅由受讓吧方承擔(dān)，就要寫襖到價款中去，比背如約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓骯價款=500萬哀元+股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳盎納的個人所得稅巴，明確約定公式拔，就可以避免稅澳收風(fēng)險的爭議

46、。笆（十）股權(quán)交易罷傭金的稅務(wù)處理骯技巧。疤例如，A公司要昂將自己持有M公拌司100%的股矮權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司唉，支付給李先生氨傭金1000萬絆元，由于傭金需笆要繳納營業(yè)稅和敗個人所得稅，且佰受到財稅【20藹09】29號文隘件5%手續(xù)費的案比例限制，因此把稅負很高。納稅昂人可以采取兩種拜方式解決該問題襖，第一種模式，熬取得傭金的個人吧可以辦理一個個拔體工商戶并申請柏稅務(wù)機關(guān)代開發(fā)版票，可以核定征稗收綜合稅率的稅翱款，有的地方只氨需要8%點多即哎可開出發(fā)票，發(fā)捌票的形式可以勞鞍務(wù)等方式進行，氨從而大大的節(jié)省頒了稅款。第二，巴采取兩步轉(zhuǎn)讓的凹方式，即：企業(yè)按現(xiàn)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給伴李先生，李先生辦再將股權(quán)轉(zhuǎn)讓

47、給唉B公司的放肆，皚即：化傭金為股愛權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，節(jié)啊省了營業(yè)稅，并藹且A公司不再需靶要支付傭金，不挨再受到傭金比例柏的限制。這種所叭得類型轉(zhuǎn)換的思艾路，是稅收策劃岸中經(jīng)常運用的。絆2扮企業(yè)所得稅哎（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓捌不允許扣減未分隘配利潤、盈余公藹積。（國稅函【礙2010】79瓣號、國稅函【2吧009】698盎號）凹（1）國稅發(fā)【扳2000】11百8號第二條第一拜款癌企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)搬讓所得或損失是俺指企業(yè)因收回、唉轉(zhuǎn)讓或清算處置耙股權(quán)投資的收入凹減除股權(quán)投資成敗本后的余額。企昂業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓稗所得應(yīng)并入企業(yè)壩的應(yīng)納稅所得，把依法繳納企業(yè)所埃得稅。 芭即：從2000捌年到2003年哀之間，內(nèi)資企業(yè)邦

48、轉(zhuǎn)讓股權(quán)不允許岸扣減投資者享有俺的未分配的留存爸收益。爸（2）國稅函【佰2004】39昂0號。昂規(guī)定：企業(yè)在一斑般的股權(quán)（包括懊轉(zhuǎn)讓股票或股份凹）買賣中，應(yīng)按靶國家稅務(wù)總局吧關(guān)于企業(yè)股權(quán)投暗資業(yè)務(wù)若干所得案稅問題的通知絆（國稅發(fā)20扒00118號伴）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行扮。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)捌分享的被投資方扳累計未分配利潤柏或累計盈余公積皚應(yīng)確認為股權(quán)轉(zhuǎn)扳讓所得，不得確凹認為股息性質(zhì)的氨所得。企業(yè)進行拔清算或轉(zhuǎn)讓全資拔子公司以及持股凹95 %以上的奧企業(yè)時，投資方靶應(yīng)分享的被投資瓣方累計未分配利隘潤和累計盈余公瓣積應(yīng)確認為投資阿方股息性質(zhì)的所凹得。為避免對稅藹后利潤重復(fù)征稅搬，影響企業(yè)改組奧活動，在計算投鞍

49、資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓靶所得時，允許從芭轉(zhuǎn)讓收入中減除頒上述股息性質(zhì)的隘所得。斑即：只要對被投扮資企業(yè)持有的股半份超過95%股班份，就可以在股伴權(quán)轉(zhuǎn)讓價款中扣疤減未分配的留存擺收益。罷（3）國稅發(fā)【案1997】71叭號文件（針對外愛商投資企業(yè)）。耙股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指礙，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就跋轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收拔取的包括現(xiàn)金、奧非貨幣資產(chǎn)或者拜權(quán)益等形式的金挨額；如被持股企礙業(yè)有未分配利潤盎或稅后提存的各叭項基金等股東留骯存收益的，股權(quán)藹轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股耙權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股礙東留存收益權(quán)的哀金額（以不超過般被持股企業(yè)賬面襖的分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)癌讓人的實有金額版為限），屬于該扮股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投佰資收益額，不計巴為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價。傲總結(jié)：說

50、明20俺08年1月1日瓣之前，內(nèi)資企業(yè)按只有轉(zhuǎn)讓持股超靶過95%以上股邦份或?qū)Ρ煌顿Y企霸業(yè)進行清算時的拌才可以將股東留氨存收益權(quán)的金額扮從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中八扣減，而外資企案業(yè)無論持有被投埃資企業(yè)股份多少頒比例都可以將留埃存收益扣減。敖（4）國稅函【吧2009】69氨8號文件、國稅襖函【2010】熬79號文件。板由于2008年辦1月1日之前，頒轉(zhuǎn)讓內(nèi)資企業(yè)和搬外資企業(yè)股權(quán)的頒稅收政策并不相埃同，因此兩法合百并之后，究竟從瓣外資的規(guī)定，還吧是從外資的規(guī)定百，令人關(guān)注。國伴稅函【2004敗】390號文件埃和國稅發(fā)【19般97】71號文斑件之所以規(guī)定留捌存收益可以在股傲權(quán)轉(zhuǎn)讓價格中扣按減，是因為如果靶不允

51、許扣減就會白有重復(fù)納稅因素壩。暗例如：盎A公司持有M公背司100%股權(quán)班，初始投資成本哀為100萬元，敖M公司具有留存阿收益（未分配利翱潤和盈余公積）壩100萬元，2伴010年A公司襖將M公司的10按0%股權(quán)作價3柏00萬元轉(zhuǎn)讓給艾了B公司，股權(quán)絆轉(zhuǎn)讓所得稅如何暗計算？熬如果不允許扣減瓣未分配利潤和盈柏余公積，則股權(quán)壩轉(zhuǎn)讓所得=30疤0萬元-100擺萬元=200（霸萬元）。此時，鞍100萬元的未板分配例和盈余公唉積被計入了A公礙司轉(zhuǎn)讓所得繳納八企業(yè)所得稅，而澳這100萬元在擺被投資企業(yè)已經(jīng)翱繳納過了一次企扒業(yè)所得稅，是稅疤后收益，這10敖0萬收益再A公跋司再次納稅屬于笆一筆所得繳納了熬兩次企業(yè)

52、所得稅笆的重復(fù)納稅。也背就是因為這個原佰因，2008年扮1月1日之前轉(zhuǎn)哎讓外資企業(yè)以及拌轉(zhuǎn)讓內(nèi)資企業(yè)持板股95%以上股熬份的情形，允許癌扣減100萬元唉的留存收益，以版避免重復(fù)納稅，斑影響重組。岸但是，國稅函【襖2009】69襖8號文件和國稅叭函【2010】搬79號文件均規(guī)哀定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收唉入不允許扣減其翱持有的未分配利叭潤和盈余公積，頒即：A公司的轉(zhuǎn)稗讓所得=（30瓣0-100）-唉100=100稗（萬元）把那么為什么兩法昂合一后，股權(quán)轉(zhuǎn)笆讓收入一律不允啊許未分配利潤和奧盈余公積呢？原板因有二：罷第一，經(jīng)濟意義艾上的重復(fù)征稅，辦在稅制設(shè)計中并板不違背原則。懊重復(fù)征稅有法律按意義上的重復(fù)納拜稅

53、、經(jīng)濟意義上盎的重復(fù)征稅之分哎，法律意義上的笆重復(fù)征稅是指一奧筆所得在相同的半法律主體被重復(fù)把征稅，而經(jīng)濟意盎義上的重復(fù)征稅搬是指一筆所得在傲不同的納稅主體稗重復(fù)納稅。法律襖意義上的重復(fù)征白稅，違背了按“凹稅不重征芭”疤的原則，是需要拔堅決避免的，而扮經(jīng)濟意義上的重礙復(fù)征稅，在稅制盎設(shè)計上并不完全把排斥。在以上股稗權(quán)轉(zhuǎn)讓中，雖M安公司就100萬搬所得已經(jīng)繳納過邦企業(yè)所得稅，屬拜于稅后收益，A昂公司就該筆所得翱再次納稅，屬于癌典型的疤“案經(jīng)濟意義上的重稗復(fù)征稅瓣”捌。類似的例如：罷營業(yè)稅中轉(zhuǎn)讓不罷動產(chǎn)的價值，在擺2003年1月熬1日財稅【20罷03】16號文背件規(guī)定出臺前，背不允許扣減其購柏入不

54、動產(chǎn)的價值跋，顯然不動產(chǎn)購霸入價格部分被重芭復(fù)征收了營業(yè)稅跋，但是這屬于不艾同納稅人就同一哎筆所得的重復(fù)征挨稅，即：經(jīng)濟意暗義上的重復(fù)征稅叭，在稅制設(shè)計上愛，雖然要盡量避安免經(jīng)濟意義上的愛重復(fù)征稅，但是俺并不完全排斥。啊因此，總局不允百許扣減留存收益按額規(guī)定，在稅制班理論上是沒有問把題的。罷第二，從整個社皚會來看，國稅函搬【2010】7懊9號文件的規(guī)定壩并未造成重復(fù)納靶稅，相反允許扣熬減留存收益會造佰成稅制漏洞。啊例如，上例中B八公司300萬元啊購入M公司10頒0%股權(quán)，假設(shè)敖B公司購入后立壩即分紅100萬隘元（這里的盈余稗公積是不能分配罷的，這個因素暫擺時忽略不影響理靶論上的正確性）凹，B公

55、司分紅后敗，立即將股權(quán)再哀次轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價板格理論上只能為靶200萬元，則斑B公司的股權(quán)轉(zhuǎn)傲讓所得=200耙-100=-1阿00（萬元） 百B公司存在10哀0萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)般讓損失，而這1懊00萬元的股權(quán)愛轉(zhuǎn)讓損失是可以胺彌補其他所得虧巴損的，在稅收利搬益上實現(xiàn)了平衡柏。即：M公司就哎100萬元部分案納稅，A公司就矮留存收益部分所笆得100萬元部翱分納稅， B公俺司實現(xiàn)而來10安0萬元虧損可以昂彌補其他所得的鞍虧損。一筆所得愛征收了兩次稅，斑有彌補了一次虧拜損，在理論上達般到了平衡。礙如果允許扣減留凹存收益，則上例擺就會變?yōu)镸公司襖已經(jīng)繳納過一次拜稅款，A公司就愛100萬元抵減佰后不納稅，而B藹公

56、司依然就包含拔留存收益的30按0萬元作為投資熬成本，再次轉(zhuǎn)讓岸時可能會產(chǎn)生一凹次虧損。因此一挨筆所得，繳納過疤一次稅款，又彌埃補了一次虧損，把最終沒有納稅，頒國家的稅收利益搬受到損失，存在凹稅制漏洞和稅收哎策劃的空間。巴那么，反過來規(guī)隘定允許A公司可疤以扣減留存收益搬，而B公司的投爸資成本按照20罷0萬元計算又如哀何呢？一是，不骯符合企業(yè)所得奧稅法實施條例骯56條規(guī)定的歷瓣史成本原則，更伴為重要的是，在壩征管上無法控制瓣，會增加太多的翱征管成本。因此巴這種方式理論上八可以討論，實踐隘中是難以行得通耙的。礙目前市場上出現(xiàn)懊的以銀河證券避頒稅寶為代表的所隘謂胺“澳避稅式基金靶”捌，其實也就是應(yīng)懊用

57、了這樣一個原霸來來操縱，詳細皚案例同時見：捌分紅與轉(zhuǎn)股稅收俺政策解析的分哀析，由于涉及到傲股權(quán)與股息的交挨叉理解，這里再昂敘述一次。矮避稅式基金的運盎作。板目前基金市場上拜出現(xiàn)所謂岸“霸銀河證券避稅寶半”哎之類的所謂避稅邦運作，例如網(wǎng)絡(luò)疤中一篇文章中是笆這樣介紹該避稅澳運作的：基金興半華(50000芭8)2010年骯1月29日進行搬股權(quán)登記,每一絆10份基金份額敖派現(xiàn)5.31元擺,即每一份基金芭份額分紅0.5埃31元。如果當(dāng)拌天企業(yè)A以當(dāng)天暗收盤價格1.5柏61購買該基金耙600萬份,按背照千分之二的交哀易手續(xù)費計算,巴該投資者共花費捌1.561元/阿份*600萬份叭+ (1.56絆1元/份*

58、60背0萬份)*0.壩002=938半.4732萬元盎(此中基金資產(chǎn)般共計936.6唉萬元,手續(xù)費共爸計1.8732疤萬元,基金成本埃價為1.564邦元/份)。20俺10年2月1日隘,基金興華除息耙后的價格為1.白03元(1.5胺61元-0.5瓣31元),按照搬每一份基金份額疤分紅0.531安元計算,企業(yè)A暗獲得的盈余共計搬是600萬份*搬0.531元=皚318.6萬元哀。此時,基金資罷產(chǎn)剩余936.柏6萬元-318扳.6萬元=61辦8萬元,基金發(fā)鞍生吃虧339.邦84萬元。如果挨企業(yè)A以1.0安3元/份的價格佰賣出基金,獲利艾1.03元/份矮*600萬份-安(1.03元/襖份*600萬份藹)

59、*0.002熬=619.23鞍6萬元(此中基把金資產(chǎn)共計61八8萬元,手續(xù)費岸共計1.236藹萬元)。如許,背企業(yè)A共計損掉伴318.6萬元傲 +1.873芭2萬元+ 1.半236萬元=3岸21.7092八元。假設(shè)企業(yè)別笆的有一筆321俺.7092萬元俺的應(yīng)稅利潤,按藹照現(xiàn)存的企業(yè)個矮人收稅稅率25頒來計算,企業(yè)A盎應(yīng)交納321.澳7092*25氨=80.427岸3萬元的企業(yè)所胺得稅。由于企業(yè)皚A基金資產(chǎn)吃虧骯321.709癌2萬元,先后二安者相抵后,前面癌的應(yīng)稅利潤32埃1.7092萬礙元就能夠規(guī)避掉安80.4273氨萬元的企業(yè)個人凹收稅?？墒乾F(xiàn)實唉上企業(yè)a只吃虧芭基金買賣手續(xù)費扒共計1.8

60、73半2萬元 +1.辦236萬元=3辦.1092萬元奧。如許就為企業(yè)藹A節(jié)流了80.伴4273萬元-癌3.1092萬俺元=77.31胺81萬元的稅款胺。阿由于國稅發(fā)【2皚009】88號昂文件規(guī)定，在公搬開市場交易的權(quán)巴益性損失不用到辦稅務(wù)機關(guān)審批，昂因此即使從手續(xù)瓣上來說也是非常瓣簡便的，而股市哎、基金市場盈盈胺虧虧無長形，稅頒務(wù)機關(guān)也比較容按易通過。銀河證唉券推出的所謂避氨稅寶，實際上是敗對即將大比例分般紅公司的持續(xù)關(guān)搬注，以達到避稅芭的目標。把在以上交易中，哎其理論根據(jù)是典敗型的將權(quán)益性資拜產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得轉(zhuǎn)換靶為權(quán)益性資產(chǎn)持版有所得的例子。壩類似于，比如：巴M公司注冊資本拜為100萬元，瓣未分