1、中文摘要PAGE III骯題目:按中小型企業(yè)融資奧現(xiàn)狀及對策研究中文摘要拔長期以來案,拔中小企業(yè)的發(fā)展扮在我國國民經濟胺建設中發(fā)揮了重把要的作用哎,艾但是它的發(fā)展卻阿受著資金的制約跋，解決中小企業(yè)熬融資難的問題已熬經迫在眉睫。因扒此要對我國中小八企業(yè)融資中存在拔的問題及其成因壩進行剖析并制定熬出相應的措施。澳本文對中小企業(yè)罷融資現(xiàn)狀和融資啊困難的原因，分皚別從國家宏觀政愛策、金融體系、熬企業(yè)自身素質三埃個方面進行分析耙,辦得出我國中小企哀業(yè)的社會金融體邦系不夠完善、信拔用擔保不成熟、哀中小企業(yè)信息不扳對稱、自身體制哎不健全、信用度埃低等都是造成中白小企業(yè)融資困難般的主要因素。并挨在借鑒國外經驗

2、胺的基礎上，結合搬我國國情，提出挨要從中小企業(yè)自佰身抓起，切實提暗高企業(yè)總體素質皚，同時加速建立奧多層次、全方位背、完善的中小企拌業(yè)融資支持體系癌和健全的經營機骯制，改善中小企佰業(yè)融資的宏觀政扮策環(huán)境，才能保扳障中小企業(yè)健康熬快速的發(fā)展，促稗進我國國民經濟捌的發(fā)展。霸關鍵詞伴 暗融資渠道胺 辦信用擔保體系傲 胺政策性金融機構疤 中小企業(yè) 版題目:扒中小型企業(yè)融資敖現(xiàn)狀及對策研究中文摘要爸長期以來隘,邦中小企業(yè)的發(fā)展扳在我國國民經濟俺建設中發(fā)揮了重百要的作用擺,把但是它的發(fā)展卻凹受著資金的制約岸，解決中小企業(yè)扳融資難的問題已半經迫在眉睫。因澳此要對我國中小爸企業(yè)融資中存在疤的問題及其成因斑進行剖

3、析并制定礙出相應的措施。拜本文對中小企業(yè)邦融資現(xiàn)狀和融資扒困難的原因，分版別從國家宏觀政矮策、金融體系、扮企業(yè)自身素質三罷個方面進行分析翱,哀得出我國中小企叭業(yè)的社會金融體暗系不夠完善、信百用擔保不成熟、疤中小企業(yè)信息不靶對稱、自身體制哀不健全、信用度澳低等都是造成中擺小企業(yè)融資困難爸的主要因素。并捌在借鑒國外經驗瓣的基礎上，結合懊我國國情，提出哎要從中小企業(yè)自俺身抓起，切實提白高企業(yè)總體素質罷，同時加速建立氨多層次、全方位骯、完善的中小企芭業(yè)融資支持體系壩和健全的經營機懊制，改善中小企靶業(yè)融資的宏觀政唉策環(huán)境，才能保暗障中小企業(yè)健康背快速的發(fā)展，促按進我國國民經濟把的發(fā)展。皚關鍵詞班 疤融資

4、渠道懊 霸信用擔保體系八 懊政策性金融機構敗 中小企業(yè) 英文摘要PAGE III暗Abstrac凹t翱For a l傲ong tim跋e, smal吧l-mediu阿m sized昂 enterp跋rises h跋ave pla邦yed imp巴ortant 巴roles i氨n devel奧opment 敖of nati佰onal ec罷onomy c翱onstruc挨tion. H癌owever,唉 there 敗are man佰y facto俺rs rest扮raining澳 develo澳pment霸 of sma疤ll-medi巴um size版d enter笆prises 芭in

5、Chin般a, spec奧ially f巴inancin邦g bottl把e-neck.昂 It is 板necessa盎ry to s柏ettle t懊o solve胺 the fi壩nancing唉 proble啊m. Firs吧t, we s佰hould a胺nalyze 柏the fin藹ancing 凹problem扳s of sm瓣all-med襖ium siz辦ed ente翱rprises鞍 and ma扳ke corr版espondi霸ng step胺s. This阿 paper 岸mainly 鞍analyze壩 the pr氨esentin半g condi皚tions a

6、阿nd the 熬causes 吧of fina翱ncing p瓣light f啊rom the艾 follow柏ing thr耙ee aspe皚cts: Na岸tional 盎macro-p骯olicy扳、拔Financi艾al syst擺em癌、哎quality熬 of the罷 enterp啊rises i邦tself, 扳then we暗 come t暗o the c柏onclusi拔on. The背y are t暗he prin礙cipal f胺actors 頒which m哎ake the癌 small-胺medium 岸sized e唉nterpri瓣ses har背d to f

7、i拜nance, 耙such as翱 the im隘perfect罷ion soc艾ial fin伴ancing 邦system靶、暗immatur芭ity of 班credit 叭warrant斑y礙、矮asymmet罷ric inf稗ormatio澳n of th頒e enter背prises伴、昂unsound啊 system岸 of ent半erprise捌s thems安elves搬、隘the low傲 credit隘s and s拌o on. O巴n the b愛ases of扳 benefi矮ting fr霸om fore把ign exp百erience癌s and f柏unda

8、men叭tal rea昂lities 岸of our 懊country安, we wi昂ll get 胺down to瓣 improv捌e the q爸uality 暗of thei扳r o疤wn. At 半the sam澳e time,笆 we als扳o accel岸erate t頒o build埃 multi-白levels,皚 all- d跋imensio佰nal, pe按rfect s百upporti藹ve fina懊ncing s哎ystem a矮nd impr芭ove the柏 macro-白policy 疤environ頒ment. I稗n this 八case, w癌e ca

9、n e氨nsure t昂he quic暗k and h叭ealthy 胺develop背ment of瓣 small-艾medium 岸sized e胺nterpri暗ses and鞍 even o稗ur whol唉e natio傲nal eco班nomy. 氨Keyword俺 半financi瓣ng chan扳nels俺 耙Credit 爸Guarant疤ee Syst傲em隘 巴policy 唉financi哀al inst擺itution艾 按small-a扳nd-medi敖um-size皚d enter絆prises目 錄PAGE V目 錄懊中文摘要盎 辦邦扮辦扮壩背笆Abstrac艾

10、t安（英文摘要）佰邦斑凹扳骯 半拌引言懊艾翱壩敖岸 阿1板相關理論芭概述澳絆隘愛壩拔隘 皚 辦1鞍1.1中小企業(yè)跋的界定板 耙壩敗拜愛敖 1搬1.2吧 背我國中小企業(yè)對壩國家經濟發(fā)展的瓣重要性安傲斑把扒 霸 版2岸1.3笆 扳融資的定義愛霸罷敖按俺啊唉澳 3巴二、中小企業(yè)融吧資現(xiàn)狀阿擺笆按敖斑 凹3辦三、中小企業(yè)融安資難的成因分析斑巴靶骯阿 按4吧3.1 企業(yè)自拜身整體素質的因皚素拌哎辦澳昂 按 4暗 安3.1.1藹中小企業(yè)規(guī)模小哎、實力弱、經營阿風險高半氨暗翱 4瓣 白3.1.2中小懊企業(yè)財務制度不拔規(guī)范、信息透明白度低、信用觀念耙不強，導致融資柏成本高挨氨按背邦拌傲邦哎 背5岸3.1.3抵

11、押版市場不發(fā)達，中案小企業(yè)缺乏適宜昂的可抵押資產，哀影響間接融資叭 5隘3.2 我國金絆融體系的因素安耙骯拜凹 阿 捌6班 絆3.2.1金融捌機構向中小企業(yè)奧貸款的激勵機制般不足邦愛斑案 翱6疤 皚3.2.2 缺按乏專門服務于中拜小企業(yè)的金融機爸構白 版唉挨柏 6安 巴3.2.3缺乏襖通暢的直接融資叭渠道斑藹絆拌埃 6岸3.3 國家宏斑觀政策因素翱按吧哀邦 耙 爸7矮 傲3.3.1缺乏安公平競爭的融資愛環(huán)境和法律法規(guī)叭保障敖把哀皚百 7扒 礙3.3.2政策傲性金融機構支持矮乏力，中小企業(yè)熬信用擔保體系不八完善哀霸 7擺四、中小企業(yè)融隘資難的解決對策胺暗頒懊捌 翱 爸8盎 奧4.1 捌切實提高中

12、小企啊業(yè)總體素質八叭扮骯壩 巴 絆8頒 按4.1.1 提矮升中小企業(yè)總體矮實力拌 暗皚拔半芭疤 8唉 敖4.1.2 規(guī)安范企業(yè)會計制度霸和財務管理制度俺，提高信息透明扮度癌 挨敗敖 罷9藹 般4.1.3 樹挨立良好的信用觀隘念意識，注重樹凹立誠實守信的中叭小企業(yè)形象般 按澳 昂9版 4.1.瓣4艾立多層次、全方藹位的金融體系和辦健全的經營機制隘快利率市場化改翱革，建立健全商班業(yè)銀行貸款體系擺，完善商業(yè)銀行版的貸款激勵機制半擺半 9按4.1.5 積凹極探索建立中小案企業(yè)政策性金融把機構稗 暗版氨骯 10辦4.1.6巴建立通暢的中小拜企業(yè)直接融資渠按道昂叭艾捌唉 10哀4.1.7翱保護和規(guī)范民間愛

13、資本市場搬耙百擺傲皚 10哀4.1.8把大力發(fā)展融資租壩賃半巴翱瓣按岸捌 1頒1矮4.1.9扒完善典當行業(yè)安擺捌罷白拜八懊 1襖2邦4.2版改善中小企業(yè)融澳資的宏觀政策環(huán)八境襖 皚唉拔跋艾笆挨礙 翱1傲2罷 疤4.2.1建立捌健全支持中小企艾業(yè)融資的法律法把規(guī)熬瓣拜八 1扳2礙4.2.2完善澳中小企業(yè)融資擔盎保體系，建立多絆層次的政策性擔埃保體系辦板 12扮4.2.3加快哀社會信用體系建版設，建立和完善哎我國中小企業(yè)的擺信用管理體系跋 13啊4.2.4推動背金融機構、擔保疤機構和中小企業(yè)哎建立長期穩(wěn)定的敖合作關系傲頒 13絆結束語半扳百扮皚拌 14巴參考文獻鞍霸翱把伴暗吧 癌15胺 搬致謝擺半

14、俺霸擺把 16引 言PAGE - 3 -引 言疤隨著我國多種所哀有制形式并存的盎社會主義市場經版濟體制的確定，傲大量中小企業(yè)，八尤其是中小民營艾企業(yè)如雨后春筍按般出現(xiàn)，在各國襖國民經濟中，中癌小企業(yè)在數(shù)量上奧一般占癌90%挨以上，就業(yè)人數(shù)白占背60%傲左右，產值占一斑半以上，在國民斑經濟中有著不可艾替代的作用。但斑在我國，由于歷癌史性和制度性等安原因，中小企業(yè)案在融資，稅收，柏市場競爭等方面艾很難與大型企業(yè)岸相比較，處于明矮顯的劣勢。為推阿動中小企業(yè)的穩(wěn)吧定健康發(fā)展，中澳央政府和地方政敖府從立法、政策愛的角度給予了大盎力支持，中華捌人民共和國中小按企業(yè)促進法于矮2003版年耙1哎月奧1霸日絆施

15、行，該法對中哀小企業(yè)發(fā)展從資拜金支持、創(chuàng)業(yè)扶哎持、技術創(chuàng)新、案市場開拓、社會哀服務等發(fā)面做了把總體規(guī)定。然而唉據(jù)報載，敖2004絆年二季度中小企拜業(yè)融資景氣指數(shù)凹降至搬68.8澳，不僅處于不景班氣區(qū)間，而且比安一季度下降氨3.7叭點，比大型企業(yè)捌低絆44.2班點。其中，認為氨融資困難的中小扒企業(yè)占到板38.2%扒，企業(yè)融資難度襖的增加，加劇了矮本已嚴峻的中小骯企業(yè)流動資金的哎緊張狀況，融資稗通路的阻塞無疑拜是企業(yè)特別是中疤小企業(yè)發(fā)展的最扒大障礙之一。從靶調查分析看，融疤資難成為中小企阿業(yè)發(fā)展的瓶頸，吧某種程度上，中拌小企業(yè)融資成為壩我國國民經濟發(fā)敗展的制約因素。皚 概述中小企業(yè)的界定跋我國對中

16、小企業(yè)扮的界定先后經過叭幾次調整。建國壩初期曾按固定資爸產價值劃分企業(yè)岸規(guī)模。1962隘年改為按人員標凹準對企業(yè)規(guī)模進氨行劃分，300扮0人以上的為大疤企業(yè)，300扮500人之間為昂中型企業(yè)，30疤0人以下為小企佰業(yè)。鞍暗1邦扮1978年，國半家計委發(fā)布關扮于基本建設項目隘的大中型企業(yè)劃拔分標準的規(guī)定捌，把劃分企業(yè)規(guī)艾模的標準改為“懊綜合生產能力”按。1984年，巴國務院國營企背業(yè)第二步利改稅半試行辦法對中板國非工業(yè)企業(yè)的哎規(guī)模按照企業(yè)的艾固定資產原值和暗生產經營能力創(chuàng)胺立了劃分標準，翱主要涉及的行業(yè)八有公交、零售、耙物資回收等國營唉小企業(yè)。198辦8年對1978按年標準進行修改氨和補充，按不

17、同瓣行業(yè)的不同特點巴作了分別劃分，胺將企業(yè)規(guī)模分為翱特大型、大型（絆分為大一、大二骯兩類）、中型（藹分為中一、中二罷兩類）和小型四氨類六檔，當時中熬小企業(yè)一般指中暗二類和小型企業(yè)板。1992年又跋對1988年劃板分標準作了補充岸，增加了對市政挨公用工業(yè)、輕工暗業(yè)、電子工業(yè)、佰醫(yī)藥工業(yè)和機械俺工業(yè)中的轎車制奧造企業(yè)的規(guī)模劃巴分。1999年艾再次修改，將銷芭售收入和資產總扳額作為主要考察岸指標：分為特大胺型、大型、中型頒、小型四類，其頒中年銷售收入和板資產總額均在5捌億元以下，50敖00萬元以上的礙為中型企業(yè)，年班銷售收入和資產扒總額均在500哎0萬元以下的為頒小型企業(yè)，參與吧劃型的企業(yè)范圍襖原則

18、上包括所有隘行業(yè)各種所有制捌形式的工業(yè)企業(yè)邦。叭1.2 我國氨中小企業(yè)對國家擺經濟發(fā)展的重要盎性吧在市場經濟中，拜競爭力處于弱勢絆的企業(yè)就是中小熬企業(yè)。中小企業(yè)壩競爭力處于弱勢佰的最直接的表現(xiàn)邦是其經濟行為對叭市場影響力比較按小，通常受大企半業(yè)的排擠和制約佰。導致競爭力弱壩勢的原因并不完盎全在于從業(yè)人員敖數(shù)、資本額等硬哀件規(guī)模較小，同哎時還在于組織管案理、技術創(chuàng)新、骯人力資源、信息敗等軟件方面的缺背陷。中班 俺小企業(yè)在市場中笆的競爭力弱勢地唉位往往靠自身力巴量難以改變，必爸須靠政府政策加岸以調整。般中擺小企業(yè)在整個國拜民經濟中占有十皚分重要的地位，隘已成為國民經濟埃發(fā)展中最迅速、笆最有活力的一

19、支笆力量，也是科技柏創(chuàng)新的有生力量捌，是體制創(chuàng)新的翱推動力量，是安般排社會就業(yè)的最按大載體。中小企愛業(yè)對我國經濟發(fā)岸展已做出了很大跋貢獻。但由于其安發(fā)展規(guī)模小，技版術設備相對落后挨，缺乏資金，信芭貸困難，承受市拌場風險的能力較佰弱，在同大企業(yè)霸的市場競爭中體斑現(xiàn)出出生率高，扒關閉率也高的特愛點。從目前我國笆中小企業(yè)的內部背環(huán)境看，企業(yè)技捌術水平偏低、盈白利能力不高、企安業(yè)創(chuàng)新能力不足巴、技術人才短缺靶等方面是中小企白業(yè)缺乏競爭力的絆共性問題。熬中小企業(yè)在國家靶整個經濟發(fā)展中熬具有重要的地位哀，對支撐經濟發(fā)敗展具有巨大的艾作用案：?。ò?拜）、它是國民經澳濟發(fā)展的推動力班量。在20世紀按90年代

20、以來的隘經濟快速增長中敗，工業(yè)新增產值叭的76.7%是靶由中小企業(yè)創(chuàng)造胺的。中小流通企唉業(yè)占全國零售網拜點90%以上。靶在我們的吃、穿礙、住、行消費品暗供應中，中小企捌業(yè)的產品占絕大搬部分。四 中小企業(yè)融資難的解決對策PAGE - 18 -邦（般2班）、中小企業(yè)是胺社會就業(yè)的最大骯載體。中小企業(yè)靶不僅對經濟發(fā)展扮有重要作用，而瓣且在解決我國社埃會就業(yè)方面也發(fā)翱揮了重要作用。背據(jù)國家有關部門叭統(tǒng)計，自197芭8年以來，它們辦共創(chuàng)造了3.3邦億個就業(yè)崗位。昂（拔3翱）、中小企業(yè)成頒為國家稅收新的挨稅源。我國近年扒來稅收金額不斷拔擴大，而在國家盎不斷增長的稅收白中，中小企業(yè)成奧為一個重要的稅按源。因

21、此，中小澳企業(yè)在保證我國瓣經濟適度增長、板緩解就業(yè)壓力、俺方便群眾生活、拔促進國民經濟發(fā)稗展和保持社會穩(wěn)敖定等方面起了不拌可忽視的作用。霸1.3 融資襖的定義扒從狹義上講，融百資即是一個企業(yè)伴的資金籌集的行佰為與過程。也就頒是公司根據(jù)自身懊的生產經營狀況澳、資金擁有的狀挨況，以及公司未案來經營發(fā)展的需唉要，通過科學的氨預測和 HYPERLINK /view/57813.htm 叭決策挨，采用一定的方版式，從一定的渠半道向公司的投資隘者和債權人去籌罷集資金，組織資澳金的供應，以保盎證公司正常生產鞍需要，經營管理拌活動需要的理財白行為。公司籌集骯資金的動機應該絆遵循一定的原則捌，通過一定的渠版道和

22、一定的方式爸去進行。我們通藹常講，企業(yè)籌集板資金無非有三大扒目的：企業(yè)要擴骯張、企業(yè)要還債拌以及混合動機 耙從廣義上講氨，融資也叫 HYPERLINK /view/2761.htm 隘金融靶，就是貨幣資金艾的融通，當事人翱通過各種方式到懊金融市場上籌措啊或貸放資金的行癌為。從現(xiàn)代經濟岸發(fā)展的狀況看，邦作為企業(yè)需要比哎以往任何時候都鞍更加深刻，全面癌地了解金融知識百、了解金融機構案、了解金融市場挨，因為企業(yè)的發(fā)背展離不開金融的盎支持，企業(yè)必須澳與之打交道。白二、礙 凹中小企業(yè)融資現(xiàn)懊狀把根據(jù)人民銀行信笆貸登記咨詢系統(tǒng)巴提供的數(shù)據(jù)，拜1999癌年末到般2002霸年叭6愛月底，我國對中敖小企業(yè)的貸款

23、占暗全部金融機構貸拌款的比重分別為搬51%鞍、捌50.3%百、柏50%背和版49.9%奧，同期大型企業(yè)扳和其他類型企業(yè)氨貸款占比分別為柏49%百、巴49.7%扮、挨50%癌和扒51.1%艾。這表明，從總跋體上看版,鞍我國目前對中小熬企業(yè)的貸款支持澳力度是比較大的擺。但是近年來，芭國有商業(yè)銀行撤唉并基層營業(yè)機構拔，信貸向中心城翱市和大型企業(yè)集般團集中，同時也挨由于中小企業(yè)經敖營管理水平差距襖大、社會信用環(huán)埃境不完善等原因襖，中小企業(yè)貸款礙占比仍出現(xiàn)下降八態(tài)勢，兩年半下跋降了拜1.1般個百分點。同時壩又缺乏專門服務耙于中小企業(yè)的金阿融機構，這是中版小企業(yè)間接融資哎難的一個反映。按中小企業(yè)直接融阿資

24、渠道的狹窄是扳融資難的另一關白鍵。目前，我國安中小企業(yè)大都希叭望通過商業(yè)銀行疤來籌集資金。由八于我國整體融資敗模式過分依賴于胺銀行貸款，而中骯小企業(yè)在該模式絆下進行融資時，佰將不可避免的遭哎遇扒“八麥克米倫缺陷壩”叭，并不得不面對懊發(fā)展進程中的融百資缺口。一般情岸況下，中小企業(yè)辦獲得銀行資金融擺通的機會明顯不翱及大企業(yè)。如臺拔灣地區(qū)的一般銀岸行對中小企業(yè)放把款占其放款總額埃的白29.2%凹，而愛70%叭以上資金投給了凹大型企業(yè)。由于隘這種現(xiàn)象最早由稗麥克米倫報告半提出，因此被靶稱為氨“版麥克米倫缺陷胺”敗。據(jù)資料顯示，壩中國工商銀行于敖1998敗年斑6佰月末對搬43.35鞍萬家工商企業(yè)發(fā)班放流

25、動資金貸款笆，大型和重點企邦業(yè)占斑7.74%吧，中小企業(yè)占安92.27%按，而對大型和重埃點企業(yè)的貸款額辦占貸款總額的懊53.85%扮，對中小企業(yè)的癌貸款額僅占貸款斑總額的骯46.15%愛。癌挨大企業(yè)本身資金皚實力雄厚，資金百需求量少，銀行疤向這些企業(yè)投放按資金將受到限制案，造成信貸資金哎過于充足；而中把小企業(yè)由于財力案有限，資金需求辦量大，迫切需要瓣銀行提供貸款，吧而銀行卻將中小背企業(yè)打入另冊，白不予支持，這又扳導致中小企業(yè)發(fā)捌展受到限制，從熬而阻礙國民經濟襖的發(fā)展，反過來盎使銀行的信貸資板金趨于短缺。另澳外我國只有上海氨、深圳兩個主板靶資本市場，主要哎為國有大中型企佰業(yè)轉制和融資服埃務，上

26、市門檻高俺，中小企業(yè)難以罷涉足。國內債券搬市場的情況亦是隘如此。按 敗三、搬中小企業(yè)融資難吧的成因分析艾目前中小企業(yè)融白資困境的局面是昂由企業(yè)自身素質般、我國金融體系岸、國家宏觀政策扒等多層次的因素捌綜合作用的結果胺。原因具體可歸白納為下列幾個方挨面：吧3.1奧企業(yè)自身整體素安質的因素暗3.1.1佰中小企業(yè)規(guī)模小熬、實力弱、經營拔風險高 胺我國中小企業(yè)多艾數(shù)為勞動密集型背產業(yè)，資產規(guī)模唉小、實力弱，除熬少量高科技創(chuàng)業(yè)按企業(yè)外，大部分拌研發(fā)投入少，技盎術水平落后，難襖以適應不斷更新按的市場需求和日版益激烈的市場競氨爭，其抗市場波柏動的能力也相應半比較低，因此經巴營風險比較大。爸產品技術含量和安附

27、加值較低的特阿點使其在面臨激八烈市場競爭的條暗件下，對顧客和昂供應商的討價還敖價能力較弱，缺耙乏必要的競爭力翱，破產倒閉的可搬能性和頻率較高扮，導致銀行信貸疤面臨較大的風險吧。根據(jù)國家統(tǒng)計愛局中小企業(yè)發(fā)挨展問題研究顯扒示胺,阿目前我國中小企案業(yè)整體發(fā)展狀況擺不容樂觀班,矮其中僅有三成左八右具有一定的成辦長潛力敖,岸而七成左右發(fā)展搬能力有限。另據(jù)襖美國中小企業(yè)管八理局估計，有近盎23.7%俺的中小企業(yè)在創(chuàng)胺業(yè)兩年內消失，埃有近罷52.7%半的中小企業(yè)在四唉年內退出市場。疤根據(jù)經驗推斷，柏中國中小企業(yè)的背倒閉和歇業(yè)率應奧該不會低于美國啊。中小企業(yè)高比辦例的倒閉風險使矮得金融機構的風靶險和收益不對稱

28、昂，特別是在我國靶貸款利率存在管隘制的狀態(tài)下，銀艾行面臨的風險在斑利率上得不到完稗全補償。加之中氨小企業(yè)資金需求澳一次性量小，頻邦率高，這也加大絆了融資的復雜性俺，增加了融資的耙成本和代價，對胺其還款能力造成巴不利影響。按 礙3.1.2中小拜企業(yè)財務制度不阿規(guī)范、信息透明哎度低、信用觀念奧不強，導致融資絆成本高藹 八多數(shù)中小企業(yè)財藹務管理制度不規(guī)邦范，內控制度不白嚴，報表賬冊不擺全或者存在多套骯報表現(xiàn)象，財務辦信息披露意識差懊，缺乏透明度和巴必要的監(jiān)督。而白且中小企業(yè)經營頒者普遍信用觀念隘淡薄，欠息、逃疤債、賴債等失信瓣現(xiàn)象時有發(fā)生，敖造成了中小企業(yè)搬整體信用不良，阿融資成本高的局愛面。中小企

29、業(yè)創(chuàng)笆辦時是以自有資叭本為主，但規(guī)模拌普遍較小，通過疤擔保、抵押貸款敗向金融機構籌資懊非常得困難。一奧些中小企業(yè)只能扮以內部、間接、扳短期融資為主。敖一些通過民間籌昂資的利息高出銀瓣行貸款利息的斑2骯至芭3傲倍。高昂的融資拌成本往往導致中鞍小企業(yè)一旦經營辦失誤便走向破產藹。近年來通過法胺院判決的民間借鞍貸糾紛案件大量哀上升，加劇了社捌會不穩(wěn)定因素。翱從銀行角度分析佰，中小企業(yè)的借笆貸資金少，但談案判、簽約的程序靶與大企業(yè)是一樣般的，銀行的交易霸成本較高，導致按銀行對中小企業(yè)襖的信貸缺乏積極班性。再加上中小靶企業(yè)本身缺乏誠稗信，金融機構對按中小企業(yè)的監(jiān)控澳不力，使得中小骯企業(yè)長期被排除半在傳統(tǒng)的

30、銀行體搬系外。中小企業(yè)阿直接融資渠道不叭流暢，間接融資埃渠道障礙重重，伴有些只能進入非辦正常渠道融資，奧中小企業(yè)融資成翱本和經營風險越扒來越高。伴3.1.3抵押捌市場不發(fā)達，中阿小企業(yè)缺乏適宜胺的可抵押資產，昂影響間接融資扳 拜從降低信貸資金骯經營風險的角度扳看，要求抵押與瓣要求第三方提供唉信用擔保的作用扮是一致的，其功疤效都是避免或減艾少銀行信貸資金俺遭受損失的一種愛保障。但是，我唉國目前的要素市啊場不夠發(fā)達，作壩為抵押標的物的澳資產，諸如地產佰、房產及其他固礙定資產、流動資笆產等，一旦進入襖拍賣、轉讓程序版就會受到許多制敖度性因素的制約皚，其轉換成本很芭高，極大地限制岸了抵押物品的流板動性

31、，使得抵押絆品難以轉換成為扳金融部門的現(xiàn)金矮流入，而中小企皚業(yè)在提供抵押品藹方面更是處于劣爸勢，例如固定資跋產少，土地、房拔屋等抵押物不足扳，流動資產易發(fā)邦生物質形態(tài)變化皚，無形資產難以板量化等，難以符百合金融部門的要啊求。因此中小企案業(yè)很難板通過抵押貸款獲佰得發(fā)展所需資金柏。把3.2耙我國金融體系的熬因素絆3.2.1金融巴機構向中小企業(yè)胺貸款的激勵機制頒不足靶 安中小企業(yè)財務制襖度不規(guī)范、信息藹透明度低增加了癌中小企業(yè)貸款事懊前審查和事后監(jiān)敖督的難度，而且靶貸款頻率高、額矮度小、風險大的疤特征導致金融機拌構發(fā)放單位貸款埃的經營成本和信阿用風險水平較高耙。在考慮風險和襖成本的基礎上，柏金融機構

32、必然要絆求較高的貸款利埃率作為補償。但埃國內貸款利率卻拜一直受到政府嚴俺格管制，缺乏彈疤性的低利率，難邦以彌補銀行經營澳成本上升和風險傲增大的損失；而吧且在國內銀行風搬險觀念增加的條盎件下實施的貸款霸個人負責制，要矮求發(fā)放貸款的信疤貸員完全負責貸捌款回收并實行嚴扮厲的風險責任追埃究和懲罰制度，癌也抑制了銀行信伴貸人員收集中小扳企業(yè)信息并提供哎貸款的積極性。芭3.2.2 缺隘乏專門服務于中板小企業(yè)的金融機懊構埃我國目前雖然已跋建立起市場主體斑多元化的金融格敗局，但國有商業(yè)拔銀行仍處于行業(yè)跋壟斷地位，現(xiàn)有熬的幾家股份制銀藹行和地方性金融敗機構不僅數(shù)量有挨限，而且與國有案商業(yè)銀行業(yè)務趨襖同、市場趨同

33、，熬沒有充分發(fā)揮自邦身優(yōu)勢，制定準挨確合理的市場定背位戰(zhàn)略，導致金啊融體系中缺乏與巴國有大銀行合理頒搭啊配的區(qū)域性、地扒方性金融機構，笆中小企業(yè)難以得矮到有利的金融支哀持。隨著商業(yè)銀瓣行改制后信貸權八利回收，為中小吧企業(yè)貸款的基層把銀行無獨立審判挨權向中小企業(yè)貸壩款，隘“辦存貸比例敖”伴的逐級下達，使敖難以獲得貸款的癌中小企業(yè)更難得愛到銀行的資金支岸持。唉3.2.3缺乏罷通暢的直接融資百渠道啊證券市場是市場頒經濟的重要組成唉部分，是現(xiàn)代企八業(yè)的孵化器，具安有向社會籌資，笆促進產權流動、俺優(yōu)化資源配置等骯作用。但是，對擺我國而言，目前哎國內尚未建成可岸供中小企業(yè)融資熬的正規(guī)資本市場耙。我國滬深股

34、市靶以支持國有企業(yè)頒發(fā)展為主線，其埃融資機會則較偏白向于國有企業(yè)。爸比如說，一方面胺，國內債券市場罷規(guī)定發(fā)債企業(yè)應柏具有佰3000扳萬元的最低凈資凹產和實力雄厚的襖擔保單位，從而擺增加了企業(yè)債券唉市場的準入約束按，同時發(fā)債利率啊不得超過同期存胺款利率隘40%挨的幅度限制，也八很難彌補中小企叭業(yè)債券投資者所愛承擔的高風險，鞍降低了債券對投百資者的吸引力；擺另一方面，根據(jù)啊公司法規(guī)定半，國內上市公司拌必須具有敗5000愛萬元的最低凈資埃產額和連續(xù)三年拔的盈利記錄，持傲有股票面值達百1000愛元以上的股東不霸少于笆1000靶人等等。從實際扒情況看，中小企爸業(yè)幾乎完全被拒岸之門外。我國企笆業(yè)證券發(fā)行采

35、用隘“哎規(guī)?？刂?，集中稗管理，分級審批暗”安的方法，中小企捌業(yè)很難通過公開艾發(fā)行債券的方式哎直接融資。尤其拌是在皚1999頒年國家規(guī)定企業(yè)斑債券利息征收所凹得稅后，即使利稗率高達叭3.78%疤（同期儲蓄率僅案為愛2.15%辦），發(fā)行額度也瓣很難完成。從中俺小企業(yè)自身來看伴，由于其普遍管版理不規(guī)范，經營矮決策隨意性較大罷，沒有完整的業(yè)辦績記錄，財務報八表真實性不確定翱且不愿意公布財唉務狀況等，自身隘便缺乏上市的條岸件和政策環(huán)境的扮支持。因此，中昂小企業(yè)難以直接頒通過資本市場融半資。有數(shù)據(jù)顯示柏，有暗83%埃以上的中小企業(yè)愛的貸款服務沒有拌得到滿足般(背見表一皚)伴。百 昂表骯1 耙中小型企業(yè)認為

36、擺從金融機構獲得阿貸款的情況啊容易 鞍 哀 較案難 板 皚 傲很難 熬 埃 16.扒27昂壩 跋 耙 60.4骯7埃哎 傲 哎 23.2翱6藹鞍資料來源：改俺革啊2003邦年第癌3襖期吧 按3.3挨國家宏觀政策因懊素白3.3.1缺乏埃公平競爭的融資昂環(huán)境和法律法規(guī)罷保障拔首先，從國家政艾策分析，國家信澳貸政策存在所有叭制歧視，政府的翱大企業(yè)戰(zhàn)略使銀叭行借貸的重點及拌國家的優(yōu)惠政策板一般放在國有企邦業(yè)的改革上，我暗國沒有專門為中案小企業(yè)貸款的中頒小金融機構，而挨大量以民營企業(yè)熬為主體的中小企壩業(yè)則很難獲得銀叭行信貸，更談不澳上享受投資補貼吧和貸款貼息政策熬；其次，國家稅熬收政策不公平，罷民營企業(yè)

37、為主體瓣的中小企業(yè)既要白繳納企業(yè)所得稅擺，又要繳納邦20%胺的個人調節(jié)稅，板實際上承擔著雙叭重稅賦，稅賦明疤顯過重；最后，啊中小企業(yè)法律法柏規(guī)建設滯后，疤缺乏中小企業(yè)藹信貸資金管理法稗、中小企業(yè)礙信用擔保法等版有關維護中小企巴業(yè)融資合法權益凹的法律法規(guī)。巴3.3.2政策襖性金融機構支持搬乏力，中小企業(yè)拜信用擔保體系不隘完善般 版 熬由于中小企業(yè)承熬擔著解決城鎮(zhèn)就吧業(yè)、增加居民收伴入、維持社會穩(wěn)癌定等社會職能，斑因此政府通過建伴立政策性金融機翱構為中小企業(yè)提靶供信用擔保和資氨金支持，就應成扳為政府解決信貸辦市場失效而提供板的公共產品，從爸而有助于大批具拌有良好發(fā)展前景跋的中小企業(yè)走出耙融資困境，

38、走上皚持續(xù)發(fā)展的軌道俺，進而帶來巨大礙的經濟效益和社半會效益。然而到哎目前為止，雖然白國內多個城市已靶經建立了中小企隘業(yè)信用擔保機構搬和中小企業(yè)發(fā)展敖基金。但是八,胺目前我國擔保公捌司的擔保能力與扮實際需求之間還熬存在巨大的差距靶。爸2001阿年懊10暗月份人民銀行中岸小企業(yè)貸款調查佰表明，斑9俺月末全國共有擔唉保公司拌532愛家，注冊資金僅罷為辦77.4背億元，擔保貸款骯120.9敖億元，僅占同期柏中小企業(yè)貸款的安比重為半0.27%矮。扒 拜四、中小企業(yè)融版資難的解決對策壩融資難不只是我霸國特有的難題，疤而是世界各國中唉小企業(yè)都面臨的藹一個比較普遍的頒問題，為破解中捌小企業(yè)融資難，唉許多西方

39、發(fā)達國拜家采取各種金融愛支持政策和手段半來幫助中小企業(yè)搬解決資金來源問奧題，并收到良好佰效果。哎 爸西方發(fā)達國家在按這方面積累的豐哎富經驗，概括起背來有四個方面可罷供借鑒：捌(1) 暗有完善制度和法絆律的保障。發(fā)達暗國家對中小企業(yè)凹經營破產有完善斑的制度耙,矮為中小企業(yè)提供辦了方便，也為銀斑行對中小企業(yè)的捌貸款降低了風險藹。把(2) 芭鼓勵中小企業(yè)到叭資本市場直接融敗資，積極拓展中把小企業(yè)直接融資哀渠道以促進籌資斑來源的多元化。唉如美國的愛NASDAQ愛市場，為中小企邦業(yè)，特別是科技吧型中小企業(yè)，提芭供直接融資渠道熬。鞍(3) 笆專門設立為中小板企業(yè)提供貸款的熬政策性金融服務安機構。它們貼近安

40、中小企業(yè)哎,阿容易了解貸款人般,扳運作靈活胺,澳成本低俺,般適合為中小企業(yè)暗服務。敗(4) 擺建立和健全對中敗小企業(yè)融資的信隘用擔保體系，幫白助中小企業(yè)獲得擺商業(yè)性融資。發(fā)哀達國家的政府部愛門雖然也為中小扮企業(yè)提供資金，挨但最主要的形式捌還是提供擔保支胺持，信用保證制哎度是發(fā)達國家中爸小企業(yè)使用率最骯高且效果最佳的皚一種金融支持制暗度。如美國的百“拔小企業(yè)管理局耙”扮和日本的版“爸中小企業(yè)信用保八險公庫霸”搬就致力于為中小凹企業(yè)提供信貸擔八保服務。爸 俺我們應該在總結敖外國經驗的基礎扮上，制定出符合壩中國國情的、有阿中國特色鞍的措施拔，巴來解決我國中小稗企業(yè)融資難的問罷題。般4.1艾切實提高中

41、小企挨業(yè)總體素質熬4.1.1 提盎升中小企業(yè)總體八實力暗首先，要提高企拔業(yè)經營管理者的頒素質，經營管理擺者應熟悉金融政瓣策，學習金融知般識，運用現(xiàn)代金佰融知識結合自身唉條件，爭取合適吧的融資方式。其白次，企業(yè)要把握擺產品經營生命周八期，在產品市場鞍飽和之前及時進阿行技術改造、設襖備更新，使產品扮不斷更新?lián)Q代，擺提高質量，降低傲成本，在激烈的懊市場競爭中穩(wěn)定敗健康的發(fā)展，延半長企業(yè)生命周期傲。疤4.1.2 規(guī)翱范企業(yè)會計制度啊和財務管理制度班，提高信息透明扮度板首先應建立完善挨的企業(yè)財務制度矮、內控制度和監(jiān)挨督機制，通過制盎度建設規(guī)范企業(yè)扒經營行為，杜絕敗假報表、假合同胺等現(xiàn)象的發(fā)生，暗確保財務

42、信息的班完整性、準確性骯和真實性。其次哎應強化經營管理按者的信息披露意皚識，提高信息透伴明度，并注重與懊銀行建立長期的奧合作關系，降低鞍銀行信貸過程中佰的信息搜集成本懊和監(jiān)督成本。拌4.1.3 樹骯立良好的信用觀骯念意識，注重樹藹立誠實守信的中唉小企業(yè)形象翱長期以來，人們敖的印象中，借債啊不還、逃廢銀行癌信貸、拖欠工人案工資、制造假冒澳偽劣產品等似乎耙總與中小企業(yè)掛吧鉤。要改變人們扮對中小企業(yè)的印奧象，中小企業(yè)必骯須從自身做起。扒為增強中小企業(yè)吧的整體競爭實力絆，建立自身市場爸的良好信譽，中頒小企業(yè)應按照伴質量振興綱要皚、國務院關于癌進一步加強產品懊質量工作若干問爸題的決定、埃淘汰落后生產能奧

43、力、工藝和產品阿的目錄、工暗商投資領域制止靶重復建設目錄班等要求，向癌“稗專、靜、特、新扳”罷方向發(fā)展。比如芭定期向債權銀行隘提供完整、準確埃的財務信息，并奧在經營過程中充半分尊重銀行債權哎，杜絕逃廢銀行艾債務和挪用貸款班等失信行為的發(fā)捌生，切實提高自班身信用等級。搬4.1.4岸立多層次、全方俺位的金融體系和阿健全的經營機制暗快利率市場化改吧革，建立健全商搬業(yè)銀行貸款體系案，完善商業(yè)銀行癌的貸款激勵機制安 版首先，我們可以跋嘗試在現(xiàn)有的商哀業(yè)銀行設立中小暗企業(yè)事業(yè)部，專胺門負責中小企業(yè)把融資。大、中、八小企業(yè)配套貸款鞍，資產多種組合罷，這種銀行本身按來說，也是化解擺銀行系統(tǒng)性風險罷的最優(yōu)選擇。

44、同跋時，我認為銀行傲應開展金融創(chuàng)新岸，通過抵押證券搬化、資產證券化盎等手段，建立間芭接融資風險分擔霸體系。其次，一哎方面應加速利率啊市場化改革，按礙風險收益對稱原案則賦予商業(yè)銀行敖對不同風險等級扒的貸款收取不同岸水平利率的決策半權限，提高商業(yè)俺銀行對中小企業(yè)艾貸款的風險定價柏能力；另一方面吧，商業(yè)銀行應加芭快建立內部責任暗和權利相對稱的氨信貸管理激勵機安制，改變目前重百約束、輕激勵的敖貸款管理方式，熬通過有效的激勵俺機制，增強信貸胺人員收集中小企扮業(yè)信息并提供貸癌款的積極性。柏4.1.5 伴積極探索建立中癌小企業(yè)政策性金斑融機構懊策性金融是指在疤一國政府支持下埃，以國家信用為稗基礎，運用各種耙

45、特殊的融資手段扳，嚴格按照國家皚法規(guī)限定的業(yè)務罷范圍，經營對象絆，以優(yōu)惠性存貸版利率，直接或間八接為貫徹、配合背國家特定的經濟拔和社會發(fā)展政策跋，而進行的一種艾特殊性資傲 懊金融通行為。它鞍是一切規(guī)范意義叭上的政策性貸款隘，一切帶有特定哎政策性意向的存艾款、投資、擔保八、貼現(xiàn)、信用保安險、存款保險、吧利息補貼等一系邦列特殊性資金融百通行為的總稱（皚白欽先，啊1998岸）。在現(xiàn)代市場頒經濟的基本結構藹中，市場機制的跋作用并不是萬能般的，在各種因素白的作用下也會產罷生瓣“敗市場失靈擺”辦。對于金融資源氨配置中市場機制胺失靈的問題，就百需要政府通過創(chuàng)岸立政策性金融機俺構來校正，以實邦現(xiàn)社會資源配置盎

46、的經濟有效性和白社會合理性半 埃的有機統(tǒng)一。政岸策性金融所具有擺的特殊功能決定靶了其應該在中小把企業(yè)融資中發(fā)揮搬特殊的作用。俺4.1.6扮建立通暢的中小氨企業(yè)直接融資渠熬道澳 與間接敖融資相比，直接辦融資有著不可比奧擬的優(yōu)點。從二巴者的關系上看，百企業(yè)自有資本的翱多少和質量在根奧本上影響了間接頒融資的能力，如礙果企業(yè)能夠成功白上市，就等于擺板脫了融資缺口的案困擾。所以要大八力發(fā)展風險投資扮和二板市場，完伴善債券市場發(fā)債敖機制；大力發(fā)展凹中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投奧資公司和風險投昂資基金，積極吸阿引民間資本的介艾入，壯大風險投皚資規(guī)模。加快二襖板市場的建設。霸近年來許多學者癌從融資環(huán)境和融扒資政策及融資渠唉

47、道等方面做了大般量分析并提出各氨種對策，理論界耙和企業(yè)界把研究阿的重點放在國外按成功的資本市場班運作上，美國的拔NASDAQ靶市場帶給我們極斑強的財富效應和芭仿效效應，國內疤許多學者一直積骯極倡導開設二板笆市場，完善風險澳投資退出機制，埃降低市場準入的安資本金要求和盈巴利年限要求，但佰應從中國國情出啊發(fā)，結合我國中捌小企業(yè)現(xiàn)狀，設凹計符合我國中小邦企業(yè)發(fā)展的融資般機制，應嚴格上阿市企業(yè)的經營機啊制條件，拓寬技版術含量高、有潛捌力的中小企業(yè)的埃股權融資渠道。絆積極培育和發(fā)展敗企業(yè)債券市場，版逐步放松發(fā)債企癌業(yè)規(guī)模限制并完阿善信用評級制度拌，適當放開發(fā)債版利率、豐富債券扮品種，鼓勵經營熬效益好、償

48、債能暗力強的優(yōu)質中小靶企業(yè)通過發(fā)行債骯券籌集資金。啊 背4.1.7耙保護和規(guī)范民間爸資本市場擺目前在中國的金頒融體系中，除了敖官方的金融市場安和金融渠道外，靶還存在一個非正擺式的股權融資或岸債務融資渠道。伴非正式金融是指罷民間借貸或股權俺籌集的融資活動礙，因此也稱之為傲民間資本市場。霸一般而言它是零唉星的，分散的，昂是針對有組織的敖金融中介或有組扳織的發(fā)行與交易愛市場而言的，啊絆但它也是現(xiàn)實金挨融體系的重要組吧成部分。由于現(xiàn)稗實經濟金融生活襖中存在著金融需疤求的多樣性、復靶雜性與正式金融稗局限性的矛盾，擺客觀上為非正式辦金融的存在和發(fā)懊展留出了可觀的柏市場空間。在民凹營企業(yè)的發(fā)展初白期，有組織

49、的、擺正式的金融市場澳存在市場失效和俺規(guī)模不經濟的問疤題。因此，必須稗通過各種非正式白的方式進行金融傲創(chuàng)新，許多具有敖積極意義的非正捌式金融經過一定盎時期的發(fā)展，日翱益成熟化和普遍吧化。我們應該調挨動和引導一切積百極的金融因素，版以法律形式將正皚式金融與非正式鞍金融進行有機的扮銜接，有意識、氨有選擇地將具備奧一定條件的有希扮望、有前途的非藹正式金融進行引愛導、培養(yǎng)，使具哀有積極意義的非拌正式金融整體性背地壯大現(xiàn)實金胺 艾融體系，為國家耙金融實力的壯大襖作出應有貢獻。唉4.1.8鞍大力發(fā)展融資租翱賃白 融資租俺賃是企業(yè)根據(jù)自般身設備投資的需按要向租賃公司提柏出設備租賃的需扳求，租賃公司負瓣責融資

50、采購相應絆設備，然后交付拜承租企業(yè)使用。奧承租企業(yè)按期交拌付租金，租賃期埃滿承租企業(yè)享有拌停租、續(xù)租或留柏購設備的選擇權把。融資租賃是世哎界上最重要的信板用方式之一，其凹最初在美國的產懊生就是為了適應背當?shù)刂行∑髽I(yè)的頒融資要求而誕生唉的一項金融創(chuàng)新伴。它既可以克服擺銀行信貸中中小跋企業(yè)與銀行間的八信息不對稱造成瓣的逆向選擇和道般德風險，也無需艾具備資本市場上敖那些苛刻條件，疤尤其適用于廣大襖的中小企業(yè)方便絆快捷的融資。在唉國外，融資租賃拔已成為中小企業(yè)頒融資的主要手段捌。融資租賃融資耙的優(yōu)點在于：稗(1)阿限制條件少。能白迅速形成現(xiàn)實的哀生產力；能使中礙小企業(yè)保持技術癌及設備的先進性哎，提高產

51、品競爭拌力；與發(fā)行股票氨、債券或通過銀罷行借款等方式相挨比，受到體制、版企業(yè)規(guī)模、信用拌等級、負債比率骯、擔保條件等方凹面的限制較少。瓣(2)隘融資風險小。中暗小企業(yè)有權選擇哀自己最需要的設昂備，掌握設備及板時更新的主動權扒。由于租賃期內般設備所有權屬于耙出租人，租賃期挨屆滿時承租人有伴購買或歸還租賃笆設備的選擇權，絆設備過時的風險半就由出租人承擔藹了，有效規(guī)避了熬設備的無形損耗罷風險。中小企業(yè)瓣出現(xiàn)經營不善無稗力交付租金時，霸出租人只能收回斑設備。與債務融瓣資下的破產清算埃相比，融資租賃盎融資的財務風險啊更小。挨(3)芭保持中小企業(yè)財埃務的合理性與安稗全性。一方面，芭避免了流動資金鞍的一次性

52、過多占胺用，增強了中小哀企業(yè)資金的流動熬性；另一方面，伴與股權融資相比隘，融資租賃融資辦可避免對股權的吧稀釋。傲(4)襖能夠產生節(jié)稅效懊應。按照我國稅搬法的規(guī)定，租賃把設備的折舊由承藹租人提取，承租扒人支付的租金中藹所包含的利息和癌手續(xù)費均可從稅熬前扣除，從而使按承租人得到了減澳稅的好處。吧 絆4.1.9癌完善典當行業(yè)版 典當融盎資的優(yōu)勢非常突扳出，它對客戶的癌信用要求幾乎為拌零，只注重典當隘貨物是否貨真價靶實。典當盤活資矮產，既能支持生叭產，又能活躍流瓣通，而且具有透礙明的、公開的辦板理程序和收費規(guī)按定，讓客戶心中傲有數(shù)。典當融資敗具有安全性和合懊法性，這是最關拔鍵的一點，使個柏體及中小企業(yè)

53、經俺營對所借的資金皚能放心使用、安隘全使用，從而很盎好地保護了自身昂的權益。在廣州罷深圳等地區(qū)，典佰當行業(yè)比較發(fā)達氨，已經成為中小擺企業(yè)及私營經濟疤可以依賴的融資敗渠道。辦 阿4.2佰改善中小企業(yè)融熬資的宏觀政策環(huán)白境昂4.2.1昂建立健全支持中跋小企業(yè)融資的法扒律法規(guī)埃 為了能辦在融資方面給予搬中小企業(yè)以法律背支持，借鑒國外懊成功經驗，建議扒在頒布中華人岸民共和國中小企按業(yè)促進法的基俺礎上，盡快制定佰有關實施細則及罷配套法規(guī)，尤其俺是要加快建立拔中小金融機構法百、中小企業(yè)按信用擔保法等絆法規(guī)襖 拌體系，形成完善拌的中小企業(yè)管理般和服務法律法規(guī)哀體系，以法律的懊形式規(guī)范有關金頒融機構及中小企哀

54、業(yè)融資主體的責爸任范圍、融資辦扒法和保障措施，百使中小企業(yè)融資扒走上法制化軌道芭。以法律形式確邦立中小企業(yè)在國扳民經濟中的地位耙和作用，并在金案融支持與稅收政疤策上將中小企業(yè)半與國有大型企業(yè)把置于公平競爭的澳地位。澳4.2.2瓣完善中小企業(yè)融扮資擔保體系，建瓣立多層次的政策安性擔保體系斑 集中有巴限的財力，動員柏更多的市場資金澳，大力發(fā)展多層頒次的、政策性和巴商業(yè)性相結合的頒信用擔保體系：爸 熬(1)絆發(fā)展政策性擔保挨機構背 搬擔保機構主要是扒靠自身的信用，叭即大于其本金若疤干倍的信用能力佰來為中小企業(yè)的骯銀行貸款提供擔哎保。擔保機構的版信用包括了履約挨意愿和履約能力白，這兩個方面是柏與銀行合

55、作的前礙提，而擔保機構斑具備充足的資金啊實力和較高的識矮別防范風險能力暗是與銀行合作的拜基礎，建議政府耙有關部門以政策皚性扶持中小企業(yè)阿融資擔保為主要擺目的，設立資本笆金補償機制，由搬政府出資參股不挨分擔保機構，增伴強其實力，讓其艾專門承擔政策性凹擔保業(yè)務，專為哎政府需要扶持的傲行業(yè)企業(yè)融資提愛供擔保服務。同疤時，對政策性擔按保機構進行稅收辦政策扶持，實習佰一定的免、退稅癌優(yōu)惠政策，并將擺所免、退稅項作傲為政府出資擴大凹擔保機構的資本癌金。稗 藹(2)鞍建立風險補償機絆制艾 俺首先，成立省級拌再擔保機構，專盎為政策性擔保機藹構提供再擔保風哀險補償。其次，叭創(chuàng)新保險業(yè)務，拌建立再保險業(yè)務挨體系。

56、發(fā)達國家拔成功經驗就是建百立再保險體系，昂如日本中央信用疤保險公司為地方敖性信用擔保機構傲的擔保再保險，埃再保險比例一般背為八70%-80%藹；意大利信用擔板保機構每年最主疤要的再擔保業(yè)務班是與瑞士再保險辦公司合作開展的皚，信用擔保機構跋每年以承包項目艾75%拔的額度向再保險扒公司購買再保險爸。我們可以借鑒敖國外做法，將再按保險與擔保行業(yè)吧結合，擔保機構愛在承擔擔保責任佰的同時，將已承壩擔風險按照一定疤比例進行再保險癌，然后由再保險斑機構承擔部分風艾險。白 八(3)吧建立財政彌補機辦制吧 罷在財政支出中，斑專門設立一塊風頒險有限補償基金鞍，用以彌補政策胺性擔保機構的代矮償損失。如北京唉市財政局班2001把年頒布的中關巴村科技園區(qū)信用暗擔保機構風險有霸限補償暫行辦法愛規(guī)定，當擔保隘機構上年的代償百率不超過扮6%凹時，擔保機構先邦用其預提的風險暗準備金進行自我耙補償，不足部分柏由財政彌補。耙 暗4.2埃.3加快社會信叭用體系建設，建邦立和完善我國中稗小企業(yè)的信用管昂理體系盎要解決中小企業(yè)氨的信用問題，關背鍵在于逐步建立伴一個宏觀與微觀捌、外部與內部相斑結合、配套的信版用管理體系，通拌過增強借款人的扮信用意識，采取八有效的貸款擔保拌方式來提高信貸半資金的安全保障般程度。我國應建柏立信用管理法規(guī)般政策