1、防范企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究從博弈論的視角論文摘要：關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)的跨地區(qū)、企業(yè)股權(quán)關(guān)系復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜等特點(diǎn)都增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理難度。因此加強(qiáng)關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)控和管理，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)已顯得十分重要。本文從博弈論的視角對(duì)銀行如何有效的控制大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，重點(diǎn)在于提出防范和控制大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,大企業(yè)集團(tuán),關(guān)聯(lián)企業(yè),信貸風(fēng)險(xiǎn),對(duì)策一、研究背景2000年以來(lái)，各家商業(yè)銀行按照?商業(yè)銀行法?指引的方向，重點(diǎn)加大對(duì)效益高、信譽(yù)好、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)良客戶進(jìn)行營(yíng)銷和增加貸款扶持；相應(yīng)壓縮信用等級(jí)低、信譽(yù)差、風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)的

2、貸款。但銀行貸款向大企業(yè)集中有些過(guò)度，對(duì)中小企業(yè)資金供應(yīng)有些缺乏；有些大企業(yè)集團(tuán)、上市公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)素質(zhì)不高，商業(yè)銀行盲目競(jìng)爭(zhēng)向其貸款，結(jié)果帶來(lái)大風(fēng)險(xiǎn)。例如2002年1月，藍(lán)田股份涉嫌造假被強(qiáng)制停牌，藍(lán)田造假案竟騙取了10家金融機(jī)構(gòu)貸款達(dá)22.78億元。此外南德、海鑫、啤酒花、德隆又給我們敲響了沉痛的警鐘。二、大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)劉志強(qiáng)(2021)、朱頌華、俞秋瑋、龔達(dá)夫(2021)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行鹽城市分行課題組(2006)等人認(rèn)為主要表現(xiàn)在以下幾方面:一是信用膨脹風(fēng)險(xiǎn)：控制企業(yè)貸款量往往大大超過(guò)其授信額度，形成該關(guān)聯(lián)企業(yè)整體的信用膨脹：二是擔(dān)保虛化的風(fēng)險(xiǎn)，信貸實(shí)踐中，控制企業(yè)

3、令附屬企業(yè)為其貸款擔(dān)保或?yàn)槠渌綄倨髽I(yè)貸款擔(dān)保的問(wèn)題較突出。三是信貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)：在關(guān)聯(lián)企業(yè)中，附屬企業(yè)以自身名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，難以真正表達(dá)信貸資金的使用效益，也增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)。四是貸款歸還風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行在面對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)客戶通過(guò)關(guān)聯(lián)交易侵害銀行債權(quán)時(shí)，難以找到真正合法有效的手段來(lái)維護(hù)自己的合法債權(quán)，最終導(dǎo)致貸款歸還出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。三、銀行及監(jiān)管機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的信息不對(duì)稱及博弈分析1、重復(fù)博弈中的納什均衡設(shè)關(guān)聯(lián)企業(yè)為B，銀行為A。在對(duì)應(yīng)B的三個(gè)同戰(zhàn)略D1，D2，D3時(shí)，A的最優(yōu)戰(zhàn)略分別為L(zhǎng)1，L2，L3；在給定A的三個(gè)不戰(zhàn)略L1，L2，L3時(shí)，B的最優(yōu)戰(zhàn)略分別是Dl，D2，D3，因此

4、，(L3，D3)是一個(gè)納什均衡。如表1所示參與人銀行AL1L2L3 0，4 4，0 5，3 4，0 0，4 5，3 3，5 3，5 6，6 D1D2參與人關(guān)聯(lián)BD3對(duì)應(yīng)的戰(zhàn)略如下：給定A時(shí)，SB給定B時(shí)，SA L1 D1 L2 D2 L3 D3 D1 L1 D2 L2 D3 L3 其中，SB，SA分別代表在給定對(duì)方選擇戰(zhàn)略情況下的B，A各自最優(yōu)戰(zhàn)略。所以S*=(SB*，SA*)=(R，D)為博弈的納什均衡。結(jié)論:影響重復(fù)博弈的主要因素有兩個(gè)，即博弈的重復(fù)次數(shù)和信息的完備性。前者的重要性當(dāng)博弈僅進(jìn)行一次或有限次時(shí)，銀行和關(guān)聯(lián)企業(yè)之關(guān)心每個(gè)階段的當(dāng)期支付。當(dāng)存在無(wú)限次博弈時(shí)，為參與人放棄短期利益而

5、選擇長(zhǎng)期利益的均衡戰(zhàn)略提供了解釋。在信息不完備的根底上，參與者有建立良好信譽(yù)的動(dòng)機(jī)，以到達(dá)改變其支付函數(shù)在對(duì)方心目中特征的目的，從而以犧牲短期利益換取長(zhǎng)期利益。這也從很大程度上解釋了博弈雙方的行為。關(guān)聯(lián)企業(yè)和銀行通過(guò)自己的行動(dòng)，爭(zhēng)取對(duì)方的信任和合作，從而在合作的根底上取得長(zhǎng)期利益，最大化自己的效用。2、不完全信息靜態(tài)博弈及分析不完全信息博弈支付矩陣表2 戰(zhàn)略 戰(zhàn)略 銀 行 不懲罰 懲罰 關(guān)聯(lián)企業(yè) 守約 R-C,Y-R -C+r1,Y 違約 R,Y-R-Y;+r2 0,Y 上述的關(guān)聯(lián)企業(yè)和銀行的支付結(jié)構(gòu)在不完全信息靜態(tài)博弈情況下，r1和r2分別代表了關(guān)聯(lián)企業(yè)與銀行的類型只有己方知道而對(duì)方不知道。

6、r1在內(nèi)，r2在內(nèi)符合均勻分布。關(guān)聯(lián)企業(yè)的純戰(zhàn)略是如果r1r1*，那么選擇付出守約，否那么不守約;銀行的純戰(zhàn)略是如果r2r2*，那么選擇不懲罰，否那么懲罰。同時(shí)，一個(gè)合理的假設(shè)是:r1*，且r2*。即一C+r1，Y一R一Y;+r2。這意味著:參與人假設(shè)采取合作行為而給己方帶來(lái)的支付增加幅度缺乏以抵補(bǔ)損失。該損失是由于對(duì)方部合作情況下，己方采取合作與不合作時(shí)所取得的支付差異來(lái)決定。在此，與完全信息相比，可看出雙方因選擇合作都付出了支付損失。3、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與關(guān)聯(lián)企業(yè)博弈博弈支付矩陣的利益分布情況分布表3 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 關(guān)聯(lián)企業(yè) 處分p 不處分1-p 違法(關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)施非公允交易) 被發(fā)現(xiàn)q X Y 不被

7、發(fā)現(xiàn)1-q Y Y 合法(關(guān)聯(lián)企業(yè)不實(shí)施非公允交易) Z Z 其中：p表示關(guān)聯(lián)企業(yè)違法被處分的概率；q表示關(guān)聯(lián)企業(yè)違法時(shí)被發(fā)現(xiàn)的概率；X表示關(guān)聯(lián)企業(yè)被處分所得利益值違法時(shí)平均收益與合法收益均衡時(shí)，X，Y，Z以及p、q的關(guān)系，如下表達(dá)式規(guī)定：Y(1-q)+q=Z經(jīng)化簡(jiǎn)得：pq=(Y-Z)/(Y-X)。其中，Y-Z是關(guān)聯(lián)企業(yè)未被發(fā)現(xiàn)比合法額外得到的增量收益；Y-X是關(guān)聯(lián)企業(yè)違法被發(fā)現(xiàn)比合法額外的增量本錢(qián)損失；pq是關(guān)聯(lián)企業(yè)的違法行為被發(fā)現(xiàn)并且受處分的概率。結(jié)論：當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)違法平均收益大于合法收益即pq(Y-Z)/(Y-X)時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)將選擇違法。反之當(dāng)pq時(shí)，選擇合法交易。由于監(jiān)管是有本錢(qián)的，監(jiān)管

8、機(jī)構(gòu)實(shí)際實(shí)行的是抽樣制度。關(guān)聯(lián)企業(yè)就把時(shí)機(jī)本錢(qián)的觀念帶入自己的行為模式中，及違法的增量本錢(qián)更小甚至沒(méi)有，而增量收入?yún)s增加很大。這樣有兩種情況出現(xiàn)：1、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違法行為的處分力度加大時(shí)，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)害怕受到嚴(yán)厲的處分，實(shí)施違法行為的時(shí)機(jī)概率，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也就相應(yīng)降低監(jiān)管頻率，從而減少了監(jiān)督費(fèi)用的支出。2、違法收益越高，關(guān)聯(lián)企業(yè)違法交易的平均頻率就越大。監(jiān)管本錢(qián)越高，關(guān)聯(lián)企業(yè)違法交易的平均概率就越大。這是因?yàn)殛P(guān)聯(lián)企業(yè)知道監(jiān)管本錢(qián)高，監(jiān)管部門(mén)實(shí)施全面監(jiān)管的難度很大，因此進(jìn)行更多的違法交易來(lái)獲取高額的非法利益。四、防范大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策建議1、把好客戶準(zhǔn)入關(guān)商業(yè)銀行開(kāi)拓金融業(yè)務(wù)在指導(dǎo)思想上

9、一定要糾正大即是好;的片面觀點(diǎn)。其實(shí)，貸款數(shù)額越大風(fēng)險(xiǎn)也越大。正由于風(fēng)險(xiǎn)大，越要嚴(yán)格審查，反復(fù)論證，審慎貸款，嚴(yán)密監(jiān)控，才能有效防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)開(kāi)展與有產(chǎn)業(yè)支撐且主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、關(guān)聯(lián)關(guān)系穩(wěn)定明晰、無(wú)不良信用記錄、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、符合行業(yè)信貸政策的生產(chǎn)型大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)。反之應(yīng)審慎介入通過(guò)資本運(yùn)作快速擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域多變且主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出、關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜的資本型集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)。應(yīng)該從嚴(yán)控制主要從事資本運(yùn)作、對(duì)外股本權(quán)益性投資超過(guò)凈資產(chǎn)50%的企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，視具體情況操作，將其中風(fēng)險(xiǎn)較大企業(yè)列入高風(fēng)險(xiǎn)客戶名單。2、促進(jìn)銀行間有序、正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)一些商業(yè)銀行不認(rèn)真執(zhí)行?商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引?的有關(guān)規(guī)定，視同行

10、為冤家，開(kāi)展盲目惡性競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)向優(yōu)良大客戶;貸款，這也是導(dǎo)致一些銀行在優(yōu)良大客戶;面前栽跟頭的原因。如果這十家金融機(jī)構(gòu)都能認(rèn)真執(zhí)行?商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引?的第41、48條規(guī)定，對(duì)藍(lán)田股份進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估，對(duì)貸款用途是否合規(guī)、有沒(méi)有還貸的現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格審查，是不難發(fā)現(xiàn)其欺詐行為的。但事實(shí)是，竟有10家金融機(jī)構(gòu)給藍(lán)田股份評(píng)級(jí)、授信為優(yōu)質(zhì)客戶，爭(zhēng)相為其提供巨額貸款。3、貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查三位一體化商業(yè)銀行開(kāi)拓對(duì)優(yōu)良客戶的營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)熱火朝天，對(duì)新開(kāi)拓一家大客戶出現(xiàn)了只注重對(duì)客戶的營(yíng)銷，無(wú)視貸后管理的偏向。其實(shí)，對(duì)貸款的全過(guò)程的嚴(yán)格跟蹤監(jiān)管，在國(guó)外商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中是一個(gè)成功防范風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，但我國(guó)商業(yè)

11、銀行還存在重貸輕管的積弊，這應(yīng)該說(shuō)是重大的失誤。在今后信貸管理上必須要認(rèn)真執(zhí)行?商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引?中貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查的規(guī)定，以切實(shí)防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。4、對(duì)大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一授信管理要認(rèn)真執(zhí)行?商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引?中對(duì)集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信管理，要研究切實(shí)加強(qiáng)對(duì)大企業(yè)集團(tuán)的統(tǒng)一嚴(yán)格監(jiān)管，以及時(shí)防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，有基層銀行有關(guān)人員比劉姝威早一年就發(fā)現(xiàn)了藍(lán)田股份已資不抵債，也向行領(lǐng)導(dǎo)做過(guò)反映，但無(wú)人果斷下令停貸清收，延誤了減少損失的時(shí)機(jī)。故對(duì)貸款金額巨大的大型企業(yè)貸款全過(guò)程跟蹤監(jiān)管，應(yīng)明確由總行有關(guān)信貸管理部門(mén)負(fù)主要責(zé)任，其他有關(guān)分行協(xié)助總行全過(guò)程監(jiān)控，以利于及時(shí)做出防范貸款風(fēng)險(xiǎn)

12、的決策。5、嚴(yán)格執(zhí)行貸款證制度為了防范企業(yè)特別是上市公司和企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，必須要嚴(yán)格執(zhí)行貸款證制度。金融主管部門(mén)于1996年公布的全國(guó)實(shí)行統(tǒng)一的貸款證制度，就是為了防止在國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)交叉的情況下，一些經(jīng)營(yíng)不好、管理不善的企業(yè)，利用多頭開(kāi)戶、多頭貸款的條件，大量長(zhǎng)期占用銀行存款；有的不法企業(yè)也乘機(jī)套貸，甚至騙貸。藍(lán)田股份就采取騙這家銀行貸款，歸還另一家的貸款利息，越騙欠，銀行不良資產(chǎn)越多。金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)違反貸款證制度作出公開(kāi)處理，以有效打擊違法企業(yè)和整肅社會(huì)信用秩序。6、完善和切實(shí)落實(shí)信貸決策系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制商業(yè)銀行審貸委員會(huì)應(yīng)該實(shí)行記名投票制，其優(yōu)點(diǎn)是：一、對(duì)審貸委員會(huì)

13、每位成員的贊成或反對(duì)意見(jiàn)記錄在案，能促使決策人謹(jǐn)慎決策。二、經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的實(shí)踐，在判斷信貸決策是成功或失敗時(shí)，對(duì)前期決策者的個(gè)人決策意見(jiàn)可進(jìn)行事后驗(yàn)證，便于考評(píng)每一個(gè)決策者的決策成績(jī)，可作為其是否有資格繼續(xù)留任及其職務(wù)升降和獎(jiǎng)懲的重要依據(jù)。7、銀行家要保持頭腦清醒要對(duì)大企業(yè)集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)違規(guī)行為要保持敏感性和警惕性！銀行家們要牢記自己是經(jīng)營(yíng)錢(qián)生錢(qián);的高風(fēng)險(xiǎn)金融行業(yè)，貸款必須有貸有還，始終要保持清醒的頭腦，不能被那些套著虛假光環(huán)的企業(yè)所迷惑。要保證本金平安而不圖小利。作為一個(gè)精明的銀行家是不會(huì)被外表的光環(huán)所迷惑的，他必定能通過(guò)收集其各種數(shù)據(jù)，通過(guò)去偽存真、由表及里識(shí)破騙子公司的本質(zhì)。8、完善銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制創(chuàng)立和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，有助于改變傳統(tǒng)管理模式下風(fēng)險(xiǎn)判斷外表化和風(fēng)險(xiǎn)反響滯后的狀況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)搜索的系統(tǒng)性和準(zhǔn)確性，提高風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)含量，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理有一個(gè)新突破。9、在借款合同中設(shè)置預(yù)防性條款借款合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)定股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓限制條款，明確約定，借款人的重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為必須征得債權(quán)銀行的同意;在借款合同中明確約定借款人應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地向債權(quán)銀行披露相關(guān)信息，包括關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及對(duì)外擔(dān)保情況等，否那么即應(yīng)承當(dāng)相應(yīng)的違約責(zé)任。參考文獻(xiàn)1 商