1、交銀施羅德全球自然資源證券投資基金2016年第 3季度報(bào)告2016年9月 30 日基金管理人：交銀施羅德基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二。一六年十月二十五日1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊?guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2016年10月24日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)， 但不保證基金

2、 一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。 投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔 細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2016年7月1日起至9月30日止。2基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱交銀全球資源混合（QDII）基金主代碼519709交易代碼519709基金運(yùn)作方式契約型開(kāi)放式基金合同生效日2012年5月22日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額25,261,861.24份投資目標(biāo)在全球范圍內(nèi)精選自然資源相關(guān)行業(yè)的上市公司，通 過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置和組合管理，在有效控制組合 下行風(fēng)險(xiǎn)的前提卜力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資本的長(zhǎng)期保值增值。投資策略通過(guò)對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)、大宗商品價(jià)格和自然資源相關(guān) 行業(yè)上市公司

3、基本面的分析，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn) 對(duì)不同自然資源類別相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格或其所對(duì)應(yīng)的大 宗商品（如能源、貴金屬、基本金屬、農(nóng)產(chǎn)品等）價(jià) 格所產(chǎn)生的不同影響，利用基金管理人在大宗商品、 自然資源及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的專業(yè)研究，自上而下 的選擇明顯受益于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征的自然資源類 別進(jìn)行投資，同時(shí)在該資源類別內(nèi)自下而上精選證 券，挖掘定價(jià)合理、具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、明顯受益于相關(guān)資源價(jià)格上漲的上市公司股票進(jìn)行投資，在有效 控制下行風(fēng)險(xiǎn)的前，優(yōu)化組合收益，構(gòu)建具有長(zhǎng) 期投資價(jià)值的投資組合，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)MSCI全球原材料總收益指數(shù)收益率 65%+ MSCI全 球能源總收益指數(shù)收益率M5%風(fēng)險(xiǎn)

4、收益特征本基金為主要投資全球范圍內(nèi)自然資源相關(guān)行業(yè)上 市公司的主動(dòng)混合型基金，基金所投之標(biāo)的與全球經(jīng) 濟(jì)景氣度、大宗商品市場(chǎng)表現(xiàn)及各相關(guān)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)性相 對(duì)較高，波動(dòng)性較大，具風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型 基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金。屬于承擔(dān)較 高風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益較高的證券投資基金品種。基金管理人交銀施羅德基金管理有限公司基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司境外投資顧問(wèn)英文名稱Schroder Investment Management Limited境外投資顧問(wèn)中文名稱施羅德投資管理有限公司境外資產(chǎn)托管人英文名稱JPMorgan Chase Bank National Association境外

5、資產(chǎn)托管人中文名稱摩根大通銀行3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2016年7月1日-2016年9月30日）1.本期已實(shí)現(xiàn)收益-534,735.712.本期禾潤(rùn)1,849,621.773.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.07184.期末基金資產(chǎn)凈值30,090,588.345.期末基金份額凈值1.191注：1、上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后的實(shí) 際收益水平要低于所列數(shù)字；2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變 動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收

6、血。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增 長(zhǎng)率凈值增長(zhǎng) 率標(biāo)準(zhǔn)差 業(yè)績(jī)比較 基準(zhǔn)收益 率業(yè)績(jī)比較 基準(zhǔn)收益 率標(biāo)準(zhǔn)差 -過(guò)去三個(gè)月6.34%0.79%6.19%0.81%0.15%-0.02%3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收 益率變動(dòng)的比較交銀施羅德全球自然資源證券投資基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2012年5月22日至2016年9月30日）交銀金珠資源混合國(guó)。工D 一業(yè)績(jī)不冷注：本基金建倉(cāng)期為自基金合同生效日起的 6個(gè)月。截至建倉(cāng)期結(jié)束，本基金各項(xiàng)資產(chǎn) 配置

7、比例符合基金合同及招募說(shuō)明書有關(guān)投資比例的約定。4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè) 年限說(shuō)明任職日期離任日期蔡錚交銀 環(huán)球 精選 混合 (QDII 卜交 銀上 證 180 公司 治理 ETF 及其 聯(lián)接、交銀 深證300 價(jià)值 ETF 及其 聯(lián)接、 交銀 全球 資源 混合 (QDII 卜交 銀國(guó) 證新 能源 指數(shù) 分級(jí)、 交銀 中證 海外 中國(guó) 互聯(lián) 網(wǎng)指數(shù) (QD2015-04-22-7年蔡錚先生，中國(guó)國(guó)籍， 復(fù)旦大學(xué)電子工程碩 士。歷任瑞士銀行香港 分行分析員。2009年加 入交銀施羅德基金管理 有限公司，歷任投資研 究部數(shù)量分析師、基金

8、 經(jīng)理助理、量化投資部 助理總經(jīng)理。2012年12 月27日至2015年6月 30日擔(dān)任交銀施羅德滬 深300行業(yè)分層等權(quán)重 指數(shù)證券投資基金基金 經(jīng)理。2015年8月13 日至2016年7月18日 擔(dān)任交銀施羅德中證環(huán) 境治理指數(shù)分級(jí)證券投 資基金基金經(jīng)理。II-LO F)、交 銀中 證互 聯(lián)網(wǎng) 金融 指數(shù) 分級(jí)、 交銀 中證 環(huán)境 治理 指數(shù) (LOF) 的基 金經(jīng) 理，公 司量 化投 資部 副總 經(jīng)理陳俊 華交銀 環(huán)球 精選 混合 (QDII 卜交 銀全 球資 源混 合(QDII )的基 金經(jīng) 理2015-11-21-11年陳俊華女士，中國(guó)國(guó)籍， 上海交逋大學(xué)金融學(xué)碩 士。歷任國(guó)泰君安證

9、券 研究部研究員、中國(guó)國(guó) 際金融有限公司研究部 公用事業(yè)組負(fù)責(zé)人。2015年加入交銀施羅德 基金管理啟限公司。周中交銀 環(huán)球 精選 混合 (QDII 卜交 銀全2015-12-12-7年周中先生，中國(guó)國(guó)籍， 復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)碩士。 歷任野村證券亞太區(qū)股 票研究部研究助理，中 銀國(guó)際證券研究部研究 員、高級(jí)經(jīng)理，瑞銀證 券研究部行業(yè)分析師、球資 源混 合（QDII ）的基 金經(jīng) 理董事。2015年加入交銀 施羅德基金管理有限公 司。注：基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）期后變動(dòng)（如有）敬請(qǐng)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)公土口。4.2境外投資顧問(wèn)為本基金提供投資建議的主要成員簡(jiǎn)介姓名在境外投資顧問(wèn)所任 職務(wù)證券從

10、業(yè)年限說(shuō)明Simon Webber施羅德集團(tuán)多區(qū)域（全球及國(guó)際）股票 投資主管、全球和國(guó) 際股票基金經(jīng)理、全 球氣候變化股票基金 經(jīng)理17年Simon Webber 先 生，英國(guó)曼徹斯特 大學(xué)物理學(xué)學(xué)士， CFA。1999年加入 施羅德投資管理有 限公司，歷任全球 技術(shù)團(tuán)隊(duì)分析員。報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明在報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了中華人民共和國(guó)證券投資基金法、基金合同和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資 產(chǎn)，基金投資管理符合有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，為基金持有人謀求最大利益。公平交易專項(xiàng)說(shuō)明公平交易制度的執(zhí)行情況本公司制定了嚴(yán)格的投資控

11、制制度和公平交易監(jiān)控制度來(lái)保證旗下基金運(yùn)作的公 平，旗下所管理的所有資產(chǎn)組合，包括證券投資基金和特定客戶資產(chǎn)管理專戶均嚴(yán)格遵 循制度進(jìn)行公平交易。公司建立資源共享的投資研究信息平臺(tái)， 確保各投資組合在獲得投資信息、 投資建 議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)。公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)實(shí)行集中交易制度，建立 公平的交易分配制度。對(duì)于交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易，遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配”的原則，全部通過(guò)交易系統(tǒng)進(jìn)行比例分配；對(duì)于非集中競(jìng)價(jià)交易、以公司名義進(jìn)行 的場(chǎng)外交易，遵循價(jià)格優(yōu)先、比例分配”的原則按事前獨(dú)立確定的投資方案對(duì)交易結(jié)果 進(jìn)行分配。公司中央交易室和風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行日常投資交易行為監(jiān)控， 風(fēng)險(xiǎn)

12、管理部負(fù)責(zé)對(duì)各賬戶公平交易進(jìn)行事后分析， 于每季度和每年度分別對(duì)公司管理的不同投資組合的整體收益率差異、分投資類別的收益率差異以及不同時(shí)間窗口同向交易的交易價(jià)差進(jìn)行分析，通過(guò)分析評(píng)估和信息披露來(lái)加強(qiáng)對(duì)公平交易過(guò)程和結(jié)果的監(jiān)督。報(bào)告期內(nèi)本公司嚴(yán)格執(zhí)行公平交易制度， 公平對(duì)待旗下各投資組合， 未發(fā)現(xiàn)任何違反公平交易的行為。異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明本基金于本報(bào)告期內(nèi)不存在異常交易行為。 本報(bào)告期內(nèi)， 本公司管理的所有投資組合參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量沒(méi)有超過(guò)該證券當(dāng)日總成交量5%的情形，本基金與本公司管理的其他投資組合在不同時(shí)間窗下（如日內(nèi)、3日內(nèi)、 5 日內(nèi)）同向交易的交易

13、價(jià)差未出現(xiàn)異常。報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明三季度全球市場(chǎng)整體表現(xiàn)不俗。 二季度末全球市場(chǎng)受到英國(guó)脫歐影響出現(xiàn)大幅調(diào)整，三季度全球主要市場(chǎng)均出現(xiàn)不同程度的反彈， 部分國(guó)家創(chuàng)出新高， 充裕的流動(dòng)性將市場(chǎng)的波動(dòng)幅度進(jìn)一步壓縮。但是我們也看到一些值得憂慮的事情，全國(guó)寬松貨幣政策的拐點(diǎn)似乎正在浮現(xiàn)， 歐央行和日本央行沒(méi)有進(jìn)一步推出更為寬松的貨幣政策， 中國(guó)央行的相關(guān)行動(dòng)也開(kāi)始趨穩(wěn)健。我們認(rèn)為全球的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能在四季度對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。大宗商品價(jià)格在三季度末也進(jìn)入了箱體震蕩，未來(lái)價(jià)格進(jìn)一步上漲的動(dòng)能在減弱。三季度本基金保持中性倉(cāng)位。 個(gè)股方面我們依然重點(diǎn)配置于基本面見(jiàn)底回升并且估值比較合理的

14、股票， 并且更加看重公司的市場(chǎng)份額和行業(yè)地位是否穩(wěn)固以及是否有定價(jià)權(quán)。展望 2016 年四季度，我們預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度依然不樂(lè)觀，潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也使得自然資源類股票面臨一定的外部不確定性。 防范風(fēng)險(xiǎn)依然是我們?cè)谖磥?lái)一個(gè)階段的重點(diǎn)。 長(zhǎng)期來(lái)看， 我們依然認(rèn)為全球大宗商品和自然資源類資產(chǎn)處于長(zhǎng)周期的底部區(qū)域， 未來(lái)震蕩向上的可能性較大。 本基金將重點(diǎn)考察并持有具有長(zhǎng)期供給缺口或者需求存在爆發(fā)可能的自然資源類資產(chǎn)。 此外考慮到深港通預(yù)期開(kāi)通將為香港市場(chǎng)帶來(lái)更多的內(nèi)地資金，我們認(rèn)為一些H 股折價(jià)較高的自然資源類股票在四季度市場(chǎng)表現(xiàn)值得期待。截至 2016 年 9 月 30 日， 本基金份

15、額凈值為 1.191 元， 本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為6.19%。告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明截至本報(bào)告期末， 本基金已經(jīng)連續(xù)六十個(gè)工作日以上出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形， 基金管理人已向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)進(jìn)行了報(bào)告， 擬通過(guò)終止基金合同等方式解決5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況在舁 廳P項(xiàng)目金額（人民幣元）占基金總資 產(chǎn)的比例 （%）1權(quán)益投資23,428,348.4976.82其中：普通股23,428,348.4976.82存托憑證-優(yōu)先股-房地產(chǎn)信托-2基金投資-3固定收益投資-其中：債券-資產(chǎn)支持證券-4金融衍生品投資-其中：

16、遠(yuǎn)期-期貨-期權(quán)-權(quán)證-5買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資 產(chǎn)-6貨幣市場(chǎng)工具-7銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)7,007,289.7022.988其他資產(chǎn)62,298.990.209合計(jì)30,497,937.18100.00注：本基金本報(bào)告期末未持有通過(guò)滬港通投資的股票5.2報(bào)告期末在各個(gè)國(guó)家（地區(qū)）證券市場(chǎng)的股票及存托憑證投資分布國(guó)家（地區(qū)）公允價(jià)值（人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）香港23,428,348.4977.86合計(jì)23,428,348.4977.86注：1、國(guó)家（地區(qū)）類別根據(jù)其所在的證券交易所確定;2、ADR、GDR按照存托憑證本身掛牌的證券交易所確定。5.3報(bào)告

17、期末按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合行業(yè)類別公允價(jià)值（人民幣元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）材料6,130,693.5520.37工業(yè)3,162,755.7210.51非必需消費(fèi)品3,099,092.9010.30金融2,442,241.188.12能源2,273,994.847.56信息技術(shù)1,839,946.836.11公共事業(yè)1,635,106.485.43/、動(dòng)產(chǎn)1,215,437.764.04保健1,002,245.363.33必需消費(fèi)品626,833.872.08合計(jì)23,428,348.4977.86注：以上分類采用全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（GICS）5.4報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比

18、例大小排序的前十名股票及存托憑證投資 明細(xì)在舁 廳P公司名 稱（英 文）公司名 稱（中 文）證券 代碼所在 證券 市場(chǎng)所屬國(guó) 家 （地區(qū)）數(shù)量 （股）公允價(jià) 值（人 民幣 元）占基金 資產(chǎn)凈 值比例 （%）1HONG KONG EXCH ANGES香港父 易所388 HK香港 證券 交易 所香港8,0001,403,832.334.672Yanzho u Coal兗州煤 業(yè)1171 HK香港 證券香港300,0001,348,381.644.48Mining-H交易 所3TENC ENT HOLDINGS LTD騰訊控 股700 HK香港 證券 交易 所香港7,3001,338,824.154

19、.454BEIJIN GURBAN CONS TRUC TION-H城建設(shè) 計(jì)1599 HK香港 證券 交易 所香港300,0001,250,223.594.155CHINA RESO URCESCEME NT華潤(rùn)水 泥控股1313 HK香港 證券 交易 所香港450,0001,201,144.573.996XINJI ANG GOLD WIND SCI&TEC-H金風(fēng)科 技2208 HK香港 證券 交易 所香港120,0001,196,494.983.987GREAT WALL MOTOR COMP ANY-H長(zhǎng)城汽 車2333 HK香港 證券 交易 所香港180,0001,170,147.

20、293.898CHINA HONG QIAO GROU P LTD中國(guó)宏 橋1378 HK香港 證券 交易 所香港193,5001,162,940.423.869CHINA MOLY洛陽(yáng)鋁 業(yè)3993 HK香港 證券香港849,0001,162,320.483.86BDEN UM COLTD-H交易 所10PING AN INSUR ANCEGR中國(guó)平 安2318 HK香港 證券 交易 所香港30,0001,038,408.853.45報(bào)告期末按債券信用等級(jí)分類的債券投資組合本基金本報(bào)告期末未持有債券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有債券。

21、報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名金融衍生品投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有金融衍生品。報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名基金投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有基金。投資組合報(bào)告附注報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開(kāi)譴責(zé)和處罰。本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)之外的股票。其他資產(chǎn)構(gòu)成在舁 廳P名稱金額（人民幣元）1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利30,087.614應(yīng)收利息104.575應(yīng)收中購(gòu)款32,106.816其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)62,298.99報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明 本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間