1、主辦券商盡職調(diào)查工作指導(dǎo)附件主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）第_章總則第一條為指導(dǎo)主辦券商做好對擬與退市公司進(jìn)行股份置換公 司（以下簡稱公司）的盡職調(diào)查工作,制定本指引。第二條盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原 則，經(jīng)過實(shí)地考察等方法，對擬進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的公司進(jìn)行全 面調(diào)查，以有充分理由確信推薦掛牌備案文件真實(shí)性的過程。第三條主辦券商應(yīng)按照本指引的要求，認(rèn)真履行盡職調(diào)查義 務(wù)。除對本指引已列示的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)查外，主辦券商還應(yīng)對推薦掛 牌備案文件中涉及的、足以影響投資者決策的其它重大事項(xiàng)進(jìn)行 調(diào)查。主辦券商認(rèn)為必要時(shí)，可附加本指引以外的其它方法對相關(guān)事 項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查。第二章基本要求

2、第四條 主辦券商應(yīng)針對每一公司設(shè)立專門的項(xiàng)目小組，負(fù)責(zé) 盡職調(diào)查等工作。第五條項(xiàng)目小組由主辦券商內(nèi)部人員組成,至少為三人。項(xiàng)目小組成員均需取得證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)證書，其中具有注 冊會(huì)計(jì)師資格的人士、律師資格的人士和行業(yè)分析師至少各一 名。上述行業(yè)分析師應(yīng)具有公司所屬行業(yè)相關(guān)專業(yè)知識，在最近十 二個(gè)月內(nèi)持續(xù)關(guān)注該行業(yè)，并在最近六個(gè)月內(nèi)發(fā)表過行業(yè)研究報(bào) 告。最近三年內(nèi)有違法、違規(guī)記錄的，不得成為項(xiàng)目小組成員。第六條主辦券商應(yīng)在項(xiàng)目小組中指定一名負(fù)責(zé)人。負(fù)責(zé)人需具備三年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷，且具有主持境內(nèi)外 首次公開發(fā)行股票或者上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的主 承銷項(xiàng)目，或者參與推薦公司掛牌項(xiàng)目

3、任意兩個(gè)以上的經(jīng)歷。第七條項(xiàng)目小組成員不得同時(shí)參與兩個(gè)以上項(xiàng)目。第八條項(xiàng)目小組成員應(yīng)遵守有關(guān)保密制度，不得利用內(nèi)幕信 息直接或間接為主辦券商、本人或她人謀取利益。第九條盡職調(diào)查方法包括但不限于：（一）與公司管理層（包括董事、監(jiān)事及高級管理人員,下同）交談;（二）列席公司董事會(huì)、股東大會(huì)會(huì)議；（三）查閱公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程、重要會(huì)議記錄、重要合 同、賬簿、憑證等；（四）實(shí)地察看或監(jiān)盤重要實(shí)物資產(chǎn)（包括物業(yè)、廠房、設(shè)備和 存貨等）；（五）經(jīng)過比較、重新計(jì)算等方法對數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)重 點(diǎn)問題；（六）詢問公司相關(guān)業(yè)務(wù)人員；（七）聽取公司核心技術(shù)人員和技術(shù)顧問以及有關(guān)員工的意見；（八）與注冊會(huì)計(jì)

4、師、律師密切合作，聽取專業(yè)人士的意見；（九）向包括公司客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人、行業(yè)主管部門、行 業(yè)協(xié)會(huì)、工商部門、稅務(wù)部門、同行業(yè)公司等在內(nèi)的第三方就有 關(guān)問題進(jìn)行廣泛查詢（如面談、發(fā)函詢證等）；（十）取得公司管理層出具的、表明其提交的申請掛牌文件內(nèi) 容屬實(shí)且無重大遺漏的聲明書等。第十條 項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查能夠在注冊會(huì)計(jì)師、律師等外部 專業(yè)人士意見的基礎(chǔ)上進(jìn)行。項(xiàng)目小組應(yīng)對專業(yè)人士的意見進(jìn)行 合理質(zhì)疑，比照本指引所列的調(diào)查內(nèi)容和方法，判斷專業(yè)人士發(fā)表的 意見所基于的工作是否充分。項(xiàng)目小組在引用專業(yè)人士的意見時(shí)， 應(yīng)對所引用的意見負(fù)責(zé)。對于認(rèn)為專業(yè)人士發(fā)表的意見所基于的工作不夠充分的、或 對專業(yè)人

5、士意見有疑義的，項(xiàng)目小組應(yīng)進(jìn)行調(diào)查。項(xiàng)目小組應(yīng)根據(jù)公司所屬行業(yè)及公司特點(diǎn)，對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行 重點(diǎn)調(diào)查。第十一條盡職調(diào)查時(shí)，項(xiàng)目小組成員應(yīng)對盡職調(diào)查內(nèi)容逐項(xiàng) 分工，并在分工清單上簽字，明確職責(zé)。項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人對盡職調(diào)查 工作負(fù)全面責(zé)任。第十二條主辦券商應(yīng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度。工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映所實(shí)施的盡職調(diào)查工 作。工作底稿應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、格式規(guī)范、記錄清晰、結(jié)論明確，其 內(nèi)容至少應(yīng)包括公司名稱、調(diào)查事項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)或期間、計(jì)劃安排、 調(diào)查人員、調(diào)查日期、調(diào)查地點(diǎn)、調(diào)查過程、調(diào)查內(nèi)容、方法和 結(jié)論、其它應(yīng)說明的事項(xiàng)。工作底稿還應(yīng)包括從公司或第三方取得并經(jīng)確認(rèn)的相關(guān)資料, 除注明資料來

6、源外，調(diào)查人員還應(yīng)實(shí)施必要的調(diào)查程序，形成相應(yīng)的 調(diào)查記錄和必要的簽字。工作底稿應(yīng)有索引編號。相關(guān)工作底稿之間，應(yīng)保持清晰的勾 稽關(guān)系。相互引用時(shí)，應(yīng)交叉注明索引編號。工作底稿的紙制與電 子文檔保存期不少于十年。第十三條項(xiàng)目小組應(yīng)在盡職調(diào)查工作完成后，出具盡職調(diào)查 報(bào)告。第三章盡職調(diào)查主要內(nèi)容和方法第一節(jié)公司可持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查第十四條調(diào)查公司所屬行業(yè)是否屬于國家政策限制發(fā)展的范 圍。根據(jù)公司的主營業(yè)務(wù)，確定公司所屬行業(yè)，并查閱國家產(chǎn)業(yè)政策 及相關(guān)行業(yè)目錄。如公司所屬行業(yè)屬于國家特許經(jīng)營的，應(yīng)查閱公司從相關(guān)主管 部門取得的特許經(jīng)營證書等文件。第十五條調(diào)查公司主營業(yè)務(wù)。經(jīng)過詢問管理層、查閱經(jīng)審計(jì)的

7、財(cái)務(wù)報(bào)告、聽取注冊會(huì)計(jì)師 意見等方法,了解公司為發(fā)展主營業(yè)務(wù)和主要產(chǎn)品而投入的資金、 人員及設(shè)備等情況。計(jì)算主營業(yè)務(wù)收入占經(jīng)營性業(yè)務(wù)收入的比例，評價(jià)公司主營業(yè) 務(wù)在經(jīng)營性業(yè)務(wù)中的地位。經(jīng)過詢問管理層、查閱公司待履行的重大業(yè)務(wù)合同等方法，分 析公司是否有變更主營業(yè)務(wù)的可能性。第十六條調(diào)查公司主要產(chǎn)品行業(yè)地位，分析主要產(chǎn)品的市場 前景。搜集同行業(yè)企業(yè)數(shù)量、進(jìn)入壁壘和產(chǎn)品差異性等資料,分析公 司所屬行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)和競爭狀況，根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)周期 等因素，綜合分析公司發(fā)展所處市場環(huán)境。搜集公司主要產(chǎn)品市場的地域分布和市場占有率資料，結(jié)合行 業(yè)排名、競爭對手等情況，對公司主要產(chǎn)品的行業(yè)地位進(jìn)行分析

8、。比較公司歷年的銷售、利潤、資產(chǎn)規(guī)模等數(shù)據(jù),計(jì)算主營業(yè)務(wù) 收入年增長率、主營業(yè)務(wù)利潤年增長率等指標(biāo)，分析公司業(yè)務(wù)增長 速度，結(jié)合市場營銷計(jì)劃，對公司主要產(chǎn)品的市場前景進(jìn)行分析。第十七條調(diào)查公司主要產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢及研發(fā)能力。分析公司主要產(chǎn)品的核心技術(shù)，考察其技術(shù)水平、技術(shù)成熟程 度、同行業(yè)技術(shù)發(fā)展水平及技術(shù)進(jìn)步情況?？疾熘饕a(chǎn)品的技術(shù) 含量、可替代性及核心技術(shù)的保護(hù),評價(jià)公司技術(shù)優(yōu)勢。分析公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)、研發(fā)人員、歷年研發(fā)費(fèi)用投入占公司 主營業(yè)務(wù)收入的比重、主要產(chǎn)品關(guān)鍵技術(shù)的知識產(chǎn)權(quán)狀況、自主 技術(shù)占核心技術(shù)的比重，對公司的研發(fā)能力進(jìn)行評價(jià)。第十八條調(diào)查公司的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。向公司管理層了解公司未來二年的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展計(jì)劃 及實(shí)施該計(jì)劃的主要經(jīng)營理念或模式，調(diào)查公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)是否 與現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)一致，是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及法律、法規(guī)和規(guī) 范性文件的規(guī)定，評價(jià)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)對公司持續(xù)經(jīng)營的影響。第十九條調(diào)查