1、正文目錄 HYPERLINK l _TOC_250010 中央深改委背書，工業(yè)軟件首次入選科技部國家重點研發(fā)計劃專項 4 HYPERLINK l _TOC_250009 重點專項聚焦研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)管控和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺三類工業(yè)軟件 7 HYPERLINK l _TOC_250008 研發(fā)設(shè)計類軟件是關(guān)乎產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略技術(shù) 9 HYPERLINK l _TOC_250007 生產(chǎn)管控類軟件是建設(shè)智能工廠的取勝之匙 11 HYPERLINK l _TOC_250006 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是新型工業(yè)軟件的典型代表 13 HYPERLINK l _TOC_250005 投資建議 15 HYPERLINK l

2、 _TOC_250004 中望軟件大力發(fā)展 CAD/CAE 核心技術(shù) 15 HYPERLINK l _TOC_250003 中控技術(shù)致力于流程行業(yè)一體化管控 18 HYPERLINK l _TOC_250002 寶信軟件以數(shù)據(jù)驅(qū)動行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型 20 HYPERLINK l _TOC_250001 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺賦能各行業(yè) 22 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示： 24圖表目錄圖表 1 中央深改委主要職責 4圖表 2 國家科技計劃政策體系 5圖表 3 國家重點研發(fā)計劃含金量十足 5圖表 4 國家重點研發(fā)計劃立項數(shù)和經(jīng)費投入統(tǒng)計 6圖表 5 “工業(yè)軟件”重點專項技

3、術(shù)方向與我們此前總結(jié)的投資方向?qū)?yīng) 7圖表 6 工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)體系四大類別投資信息匯總 8圖表 7 CAE 設(shè)計分析和建模仿真應(yīng)用領(lǐng)域廣闊 9圖表 8 美國政府通過國家意志持續(xù)推進 CAE 技術(shù)發(fā)展 10圖表 9 一體化管控是流程行業(yè)的核心需求 11圖表 10 石化行業(yè)（流程型制造）智能工廠數(shù)字化生產(chǎn)管控系統(tǒng)實例圖 12圖表 11 工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)體系視圖 13圖表 12 2020 年跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺清單（排名不分先后） 14圖表 13 中望軟件核心產(chǎn)品界面實例 15圖表 14 中望軟件 2D&3D CAD 核心技術(shù)體系 16圖表 15 中望軟件 ZWSIM-EM 基站天線仿真示例圖 17

4、圖表 16 中望軟件正在努力縮小與國際領(lǐng)軍企業(yè)的差距 17圖表 17 中控技術(shù)四大主營業(yè)務(wù)線 18圖表 18 中控技術(shù)獲獎榮譽和專利軟著 19圖表 19 中控技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈一體化思路 19圖表 20 寶信軟件產(chǎn)銷一體化整體解決方案 20圖表 21 “寶之云”數(shù)據(jù)中心資源稟賦突出 20圖表 22 寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) XINPLAT“左右護法”EPLAT 與 IPLAT 21圖表 23 寶鋼股份“燈塔工廠”五大助推器 21圖表 24 用友網(wǎng)絡(luò)主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)構(gòu)架 22圖表 25 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展情況 22圖表 26 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與各地方政府合作緊密 23圖表 27 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺

5、應(yīng)用場景 24圖表 28 附錄：“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度項目申報指南建議主要內(nèi)容 25中央深改委背書，工業(yè)軟件首次入選科技部國家重點研發(fā)計劃專項2021 年 2 月 19 日下午，習近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會（以下簡稱“中央深改委” ）第十八次會議并發(fā)表重要講話。會議強調(diào)要圍繞實現(xiàn)高水平自立自強深化改革，完善黨對科技工作領(lǐng)導的體制機制，發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，加快攻克重要領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)，有效突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，牢牢把握創(chuàng)新主動權(quán)。強化國家戰(zhàn)略科技力量是國家 2021 年首要的重點任務(wù)。“卡脖子”技術(shù)與自主可控最近一年多次在各種場合被提及，從去年歷次中央政治局會議，到去 1

6、1 月發(fā)布中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二 0 三五年遠景目標的建議，再到去年 12 月召開的中央經(jīng)濟工作會議，直至牛年伊始召開的中央深改委會議，中央高層持續(xù)發(fā)聲，國家的重視程度不言而喻。工業(yè)軟件不僅是與國外差距較大、長期受制于人的“卡脖子技術(shù)”，而且是造成我國“缺芯少魂”局面、關(guān)乎國家科技自主可控的關(guān)鍵領(lǐng)域。我們認為，中央高級別會議反復強調(diào)加強自主可控、加快攻克“卡脖子”技術(shù)，釋放了非常強烈的信號，將會推動工業(yè)軟件相關(guān)的一些列政策出臺，是中長期政策持續(xù)性的強有力背書。圖表 1 中央深改委主要職責資料來源：新華社，華安證券研究所2021 年 2 月初，科技部發(fā)布關(guān)于對“十

7、四五”國家重點研發(fā)計劃首批重點專項2021 年度項目申報指南征求意見的通知，工業(yè)軟件首次入選國家重點研發(fā)計劃重點專項。與此同時，“十四五”國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度項目申報指南（征求意見稿）也隨即發(fā)布，并于 2021 年 2 月 1 日至 2021 年 2 月 21 日期間向社會征求意見和建議。我們認為，首次入選國家重點研發(fā)計劃重點專項，標志著工業(yè)軟件已成為國家科技領(lǐng)域最高級別的戰(zhàn)略部署，對產(chǎn)業(yè)和企業(yè)發(fā)展意義深遠。此前，工業(yè)軟件還從未入選過包括國家自然科學基金、國家科技重大專項、國家重點研發(fā)計劃等在內(nèi)的國家最高科技計劃體系，在 2021 年“十四五”規(guī)劃開局之年首次入

8、選“十四五”國家重點研發(fā)計劃的首批重點專項，彰顯了工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)在科技創(chuàng)新領(lǐng)域巨大的戰(zhàn)略地位和價值。另一方面，國家重點研發(fā)計劃的重點專項是按照區(qū)分輕重緩急的原則分批啟動實施的，工業(yè)軟件首次入選就成為首批重點專項，其重要性和緊迫性不言而喻。入選國家重點研發(fā)計劃，預示著工業(yè)軟件作為國民經(jīng)濟與社會發(fā)展的重大需求和科技發(fā)展優(yōu)先領(lǐng)域，將在企業(yè)帶動、政府支持、學研引領(lǐng)和用戶配合下，實現(xiàn)政產(chǎn)學研用協(xié)同發(fā)展的良好局面。國家重點研發(fā)計劃是國家科技計劃（專項、基金等）體系的重要組成。2014 年，黨中央、國務(wù)院啟動了中央財政科技計劃管理改革，將原有的近 100 個科技計劃（專項、基金等）在科學評估基礎(chǔ)上整合成五大類

9、：國家自然科學基金、國家科技重大專項、國家重點研發(fā)計劃、技術(shù)創(chuàng)新引導專項（基金）、基地和人才專項。圖表 2 國家科技計劃政策體系資料來源：華安證券研究所整理國家重點研發(fā)計劃含金量十足，戰(zhàn)略地位顯著。國家重點研發(fā)計劃由原來的國家重點基礎(chǔ)研究發(fā)展計劃（973 計劃）、國家高技術(shù)研究發(fā)展計劃（863 計劃）、國家科技支撐計劃、國際科技合作與交流專項、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)基金和公益性行業(yè)科研專項等整合而成，是針對事關(guān)國計民生的重大社會公益性研究，以及事關(guān)產(chǎn)業(yè)核心競爭力、整體自主創(chuàng)新能力和國家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、前瞻性重大科學問題、重大共性關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品，為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展主要領(lǐng)域提供持續(xù)性的支撐和引

10、領(lǐng)。圖表 3 國家重點研發(fā)計劃含金量十足資料來源：華安證券研究所整理國家重點研發(fā)計劃關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈科技創(chuàng)新，更符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。以往的科技計劃是根據(jù)研發(fā)階段的不同而歸類，比如基礎(chǔ)研究、戰(zhàn)略高技術(shù)和應(yīng)用技術(shù)研究；而國家重點研發(fā)計劃的各個重點專項，都是全鏈條創(chuàng)新設(shè)計和一體化組織實施，統(tǒng)籌銜接基礎(chǔ)研究、共性關(guān)鍵技術(shù)、應(yīng)用示范等各環(huán)節(jié)工作，加速基礎(chǔ)前沿最新成果的轉(zhuǎn)化和對應(yīng)用技術(shù)發(fā)展的帶動，更加主動有效地服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。實際上，隨著科學-技術(shù)-產(chǎn)業(yè)-市場之間的界限越來越模糊，演進周期越來越快，科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)性愈發(fā)緊密，將科技創(chuàng)新納入全產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌部署，也更加符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律。

11、我們認為，重點研發(fā)計劃進行全鏈條設(shè)計，旨在推動重要基礎(chǔ)原創(chuàng)成果與面向應(yīng)用的產(chǎn)出落地，基本代表著國家產(chǎn)業(yè)的支持方向。國家重點研發(fā)計劃強調(diào)發(fā)揮市場配置資源的決定性作用，企業(yè)參與的越來越多。國家重點研發(fā)計劃在過去“973 計劃”、“863 計劃”的基礎(chǔ)上更強化需求導向、問題導向和目標導向，因此以企業(yè)為主體、產(chǎn)學研用聯(lián)合推進的創(chuàng)新項目越來越得到青睞。從歷年國家重點研發(fā)計劃的戰(zhàn)略部署來看，資金最多的國家重點研發(fā)計劃項目均集中于企業(yè)，例如中車青島四方機車車輛股份有限公司的“磁浮交通系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)”項目，支持經(jīng)費就高達 4.33 億元；中國船舶重工集團公司第七二研究所的“全海深載人潛水器總體設(shè)計、集成與海試”

12、項目經(jīng)費也高達 3.63 億元。國家重點研發(fā)計劃以中央財政資金撬動各級資源，支持力度可觀。國家重點研發(fā)計劃是歸并整合了多個國家級科技計劃、科研專項和相關(guān)資金，打破了過去各個科技計劃之間的壁壘，主要針對的是所有實行公開競爭的中央財政科技計劃，其資金涉及總額占到了中央財政民口科研經(jīng)費一半以上。經(jīng)統(tǒng)計，2016-2018 三年，國家重點研發(fā)計劃共設(shè)立專項 67 個（含 4 個定向項目），具體項目 3731 個，中央經(jīng)費總投入高達 773.07 億元，其中每年的財政經(jīng)費投入都在 200 億以上。即使平均下來，每個項目的投入金額也超過了 2000 萬，支持力度可觀。圖表 4 國家重點研發(fā)計劃立項數(shù)和經(jīng)費

13、投入統(tǒng)計資料來源：科學網(wǎng)，華安證券研究所重點專項聚焦研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)管控和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺三類工業(yè)軟件國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項目標明確。針對我國工業(yè)軟件受制于人的重大問題以及制造強國建設(shè)的重大需求，系統(tǒng)布局產(chǎn)品生命周期核心軟件、智能工廠技術(shù)與系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同技術(shù)與平臺，貫通基礎(chǔ)前沿、共性關(guān)鍵、平臺系統(tǒng)及生態(tài)示范等環(huán)節(jié)。到 2025 年，引領(lǐng)現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展的新模式、新平臺、新體系和新業(yè)態(tài)逐步形成，核心工業(yè)軟件基本實現(xiàn)自主可控，基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的工業(yè)軟件平臺及數(shù)字生態(tài)逐步形成，工業(yè)軟件自主發(fā)展能力顯著增強，推動制造業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新以及技術(shù)體系、生產(chǎn)模式、產(chǎn)業(yè)形態(tài)和價值鏈的重塑。圖表 5 “工業(yè)軟

14、件”重點專項技術(shù)方向與我們此前總結(jié)的投資方向?qū)?yīng)資料來源：華安證券研究所整理根據(jù)科技部發(fā)布的國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度項目申報指南建議（征求意見稿），2021 將堅持問題導向、需求導向、發(fā)布實施、突出重點的原則，圍繞制造業(yè)數(shù)字生態(tài)及基礎(chǔ)前沿技術(shù)、產(chǎn)品生命周期核心軟件、智能工廠技術(shù)與系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同技術(shù)與平臺 4 個技術(shù)方向，啟動 17 個指南任務(wù)，每一項任務(wù)均有明確的研究內(nèi)容和量化的考核指標。其中，除了數(shù)字生態(tài)及基礎(chǔ)前沿技術(shù)側(cè)重基礎(chǔ)理論，其余三個技術(shù)方向本質(zhì)上分別對應(yīng)了研發(fā)設(shè)計類軟件、生產(chǎn)管控類軟件和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，這三個類別我們早在去年 9 月份的報告中便重點強調(diào)并專

15、門分析過，也是后續(xù)工業(yè)軟件發(fā)展的重點投資方向。圖表 6 工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)體系四大類別投資信息匯總軟件類別研發(fā)設(shè)計軟件生產(chǎn)管控軟件經(jīng)營管理軟件平臺及工業(yè)APP主要產(chǎn)品市場規(guī)模3D CAD全球約90億美元，國內(nèi)約7億美元； CAE全球約70億美元，國內(nèi)約6億美元；EDA全球近100億美元，國內(nèi)5億美元DCS全球約200億美 元，國內(nèi)14億美元； SCADA全球約60億美元，國內(nèi)約16億美元； MES全球約150億美元，國內(nèi)約6億美元；ERP全球539億美元，國內(nèi)276億美元； CRM全球482億美元； SCM全球139億美元辦公軟件國內(nèi)約85億美元2019年國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模 2

16、486億元與國外差距核心技術(shù)差距最大產(chǎn)品深度和廣度差距大產(chǎn)品高端功能欠缺底層核心技術(shù)依賴國外國產(chǎn)化進度5-10%中低端產(chǎn)品約50%，高端產(chǎn)品約30%中低端產(chǎn)品約70%，高端產(chǎn)品約40%通用產(chǎn)品超過60%，高端專用產(chǎn)品國產(chǎn)化率較低政策投入方向新型舉國體制技術(shù)攻關(guān)專項工程產(chǎn)教融合龍頭企業(yè)帶動垂直行業(yè)落地試點示范引領(lǐng)推動應(yīng)用生態(tài)培育鼓勵高端產(chǎn)品突破推動融合技術(shù)創(chuàng)新打造系統(tǒng)解決方案國內(nèi)代表企業(yè)中望軟件、柏楚電子、盈建科、概倫電子、華大九天、浩辰軟件中控技術(shù)、寶信軟件、賽意信息、品茗軟件、廣聯(lián)達、國電南瑞、石化盈科、和利時用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公、 鼎捷軟件、能科股份、漢得信息、泛微網(wǎng)絡(luò)、金蝶、致遠互聯(lián)用友網(wǎng)

17、絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、東方國信、國聯(lián)股份、浪潮云、樹根互聯(lián)、阿里云、海爾卡奧斯國際代表企業(yè)Autodesk、Ansys、Dassault、PTC、Synopsys、CadenceSiemens、Honeywell、ABB、Aspen、Yokogawa、 Emerson、SchneiderSAP、Oracle、Salesforce、 Infor、MicrosoftGE、Siemens、PTC、ABB、Bosch、Fanuc資料來源：華安證券研究所整理在研發(fā)設(shè)計類軟件領(lǐng)域，科技部重點專項聚焦 CAE 軟件和邊緣計算，國產(chǎn)化率 5- 10，核心技術(shù)與國外差距最大，國家重大項目、產(chǎn)教融合和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)將會

18、優(yōu)先傾斜該領(lǐng)域，相關(guān)的扶持政策和資金有望帶動資本市場對研發(fā)設(shè)計軟件的關(guān)注和投資。在生產(chǎn)管控類軟件領(lǐng)域，科技部重點專項聚焦智能工廠管控一體化和智能產(chǎn)線優(yōu)化，市場空間在千億級，國內(nèi)垂直行業(yè)龍頭與海外領(lǐng)先企業(yè)實力接近，或?qū)⑹芤嬗谥悄苤圃?、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、國產(chǎn)替代等政策支持。在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺領(lǐng)域，科技部重點專項聚焦大規(guī)模制造、個性化定制等各類應(yīng)用場景，作為“全棧式”新型工業(yè)軟件賽道，國內(nèi)存量規(guī)模已超過 2000 億，國家級雙跨平臺入圍廠商和聚焦工業(yè)電商的平臺型企業(yè)投資潛力較大。研發(fā)設(shè)計類軟件是關(guān)乎產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計軟件是人類基礎(chǔ)學科和工程知識的集大成者，涵蓋了數(shù)學、物理、化學、生物、材料和計算

19、機等方面的知識，應(yīng)用于電子計算機及其外圍設(shè)備，協(xié)助工程技術(shù)人員完成產(chǎn)品設(shè)計和制造，提升產(chǎn)品開發(fā)效率、降低開發(fā)成本、縮短開發(fā)周期、提高產(chǎn)品質(zhì)量。以 CAE 為代表的研發(fā)設(shè)計軟件戰(zhàn)略意義深遠，應(yīng)用空間廣闊。CAE（計算機輔助工程）是以有限元法、有限差分法及有限體積法等數(shù)學基礎(chǔ)，用計算機輔助求解并優(yōu)化復雜工程和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)強度、剛度、屈曲穩(wěn)定性、動力響應(yīng)、熱傳導、三維多體接觸、彈塑性等性能的近似數(shù)值分析方法。CAE 技術(shù)在制造業(yè)和國民經(jīng)濟中具有舉足輕重的作用,可以有效縮短產(chǎn)品開發(fā)時間、減少產(chǎn)品制造成本，是提高企業(yè)競爭力和保證國家安全的戰(zhàn)略技術(shù)。實際上，CAE 設(shè)計分析和建模仿真技術(shù)在制造業(yè)和國民經(jīng)濟各領(lǐng)

20、域中具有廣闊的應(yīng)用空間。例如 CAE 中最典型的有限元分析，可用于熱傳導、電磁場、流體力學、動態(tài)特性分析等領(lǐng)域的仿真求解，廣泛應(yīng)用于機械制造、航空航天、汽車、電子電器、國防軍工等領(lǐng)域。圖表 7 CAE 設(shè)計分析和建模仿真應(yīng)用領(lǐng)域廣闊資料來源：信通院，華安證券研究所美國高度重視研發(fā)設(shè)計軟件，我國在該領(lǐng)域差距很大。美國政府非常重視研發(fā)設(shè)計軟件的前沿研究課題，從 20 世紀 60 年代初開始在 NASA 的宇航計劃中就要求利用計算機進行仿真分析，之后更是若干次將“計算機仿真與建模”列為優(yōu)先發(fā)展的“服務(wù)于國家利益的關(guān)鍵技術(shù)”。美國企業(yè)同樣對 CAE 技術(shù)投入巨大，Ansys 在 CAE 領(lǐng)域的研發(fā)投入

21、連續(xù)多年維持在 3 億美元左右。在政產(chǎn)學研用多方的持續(xù)投入和努力下，美國 CAE 技術(shù)已遙遙領(lǐng)先，全球 CAE 市場處于壟斷地位的 12 家廠商，美國企業(yè)超過一半。與之相比，我國 CAE 技術(shù)差距顯著，盡管早在上世紀 70 年代啟動 CAE 專有程序的研制，但核心技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化進程始終不盡如人意。更危險的是，由于 CAE 軟件系統(tǒng)可提高裝備制造業(yè)的自主創(chuàng)新能力,其高端軟件歷來被國外禁運。例如汽車電控細分領(lǐng)域的 CAE 專用軟件 DSPACE 在業(yè)內(nèi)處于壟斷地位，但早在 10 年前已對中國軍工企業(yè)全面禁運。每當我們需要開發(fā)某項技術(shù)或者高科技產(chǎn)品的時候，國外就會通過“瓦格納協(xié)議”、“巴統(tǒng)協(xié)定”、

22、“管制清單”等進行遏制橫壓；然而中國一旦有突破，國外立刻就會放松限制，在市場用成熟產(chǎn)品碾壓中國剛起步的弱小幼苗。面對核心技術(shù)的封鎖，雖然我們有自主研發(fā)的成果，但進口商用軟件無法作為進行二次開發(fā)的平臺。不具備知識載體的自主軟件平臺，國民經(jīng)濟和國防現(xiàn)代化的研究成果難以自成體系，無法持續(xù)地商業(yè)化發(fā)展。圖表 8 美國政府通過國家意志持續(xù)推進 CAE 技術(shù)發(fā)展資料來源：華安證券研究所整理“工業(yè)軟件”重點專項聚焦嵌入域等幾何 CAE 基礎(chǔ)理論與方法研究。國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度涉及 CAE 技術(shù)的具體任務(wù)是：研究復雜零部件 CAD/CAE 模型統(tǒng)一參數(shù)化表達方法；研究無網(wǎng)格離散

23、一體化設(shè)計分析技術(shù)，數(shù)據(jù)/模型融合驅(qū)動的 CAE 分析技術(shù)；研發(fā)嵌入域等幾何 CAE 分析內(nèi)核、顯示引擎及超高分辨率圖像交互組件，實現(xiàn)眾核 CPU/GPU 異構(gòu)并行計算；開發(fā)國產(chǎn)三維 CAE 設(shè)計分析一體化軟件原型，在航空航天、船舶、汽車等行業(yè)開展原型應(yīng)用。具體的考核指標包括形成國產(chǎn)三維 CAE 設(shè)計分析一體化軟件原型 1 套;支持億級單元規(guī)模的嵌入域等幾何分析;支持不少于 3 種典型數(shù)據(jù)格式的無重構(gòu)性能分析;在不少于 3 類行業(yè)中進行原型應(yīng)用。我們認為，研發(fā)設(shè)計軟件將是國家重大項目、產(chǎn)教融合和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)優(yōu)先傾斜的領(lǐng)域，相關(guān)的扶持政策和資金將會帶動資本市場對研發(fā)設(shè)計軟件的關(guān)注和投資，該領(lǐng)

24、域?qū)Ｗ㈥P(guān)鍵技術(shù)研發(fā)攻關(guān)的中望軟件、盈建科、柏楚電子和概倫電子等企業(yè)有望獲益。生產(chǎn)管控類軟件是建設(shè)智能工廠的取勝之匙產(chǎn)品制造過程管理和控制軟件是構(gòu)建在自動化控制系統(tǒng)上層實現(xiàn)數(shù)據(jù)分析與控制優(yōu)化、數(shù)字化仿真以及生產(chǎn)管理、能耗管理、安全管理、設(shè)備管理等工廠計劃管控的一系列軟件集合，擔負著生產(chǎn)信息分析、故障診斷、生產(chǎn)指令發(fā)布、生產(chǎn)管理等職能，核心價值在于實現(xiàn)生產(chǎn)過程的優(yōu)化運行和生產(chǎn)資源的優(yōu)化調(diào)度，保障安全、高效和綠色制造。生產(chǎn)管控類軟件是我國當前發(fā)展智能制造的主要短板。智能制造和智能工廠最直接、明顯的效果是通過裝備和產(chǎn)線智能化改造提升企業(yè)生產(chǎn)效率，而這也正是生產(chǎn)管控類軟件的用武之地。生產(chǎn)管控軟件能夠滿足

25、企業(yè)上層計劃管理系統(tǒng)與底層工業(yè)控制之間集成的需求，是工廠與管理之間的樞紐，更是生產(chǎn)制造、工程技術(shù)與供應(yīng)鏈三大維度的價值中樞。在已經(jīng)開展的各類智能制造項目中，涉及到軟件系統(tǒng)升級改造的主要是生產(chǎn)管控類軟件，數(shù)字化車間/智能工廠的軟件部分建設(shè)也主要是圍繞生產(chǎn)管控類軟件。一體化管控是流程行業(yè)智能工廠的發(fā)展趨勢。流程型制造業(yè)是以各類資源為原料，通過包含物理化學反應(yīng)的氣液固多相共存的連續(xù)化生產(chǎn)過程，對原材料進行混合、分離、粉碎、加熱等物理或化學方法，使原材料增值，進而為制造業(yè)提供原材料和能源的基礎(chǔ)工業(yè)，包括化工、鋼鐵、有色、建材、電力等重工業(yè)，以及造紙、印染等輕工業(yè)。為應(yīng)對資源、能源與環(huán)保問題，流程型制造

26、正在從局部、粗放的生產(chǎn)模式向全流程、精細化的生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)量、成本和消耗等生產(chǎn)指標，實現(xiàn)全流程安全生產(chǎn)和可靠運行，進而提高產(chǎn)品性能和附加值。為實現(xiàn)上述發(fā)展目標，流程型制造企業(yè)面臨的主要問題有：信息系統(tǒng)眾多，但數(shù)據(jù)散斷；運行工況和產(chǎn)品質(zhì)量感知能力不足；管理決策智能化水平低效率低。這些問題，都需要借助一體化管控來解決。圖表 9 一體化管控是流程行業(yè)的核心需求資料來源：力控科技，華安證券研究所生產(chǎn)管控類工業(yè)軟件助力流程行業(yè)智能工廠一體化管控。以 MES 為代表的生產(chǎn)管控軟件，主要在流程型制造的車間級發(fā)揮價值，全面整合制造資源、全方位管理生產(chǎn)進度、質(zhì)量、設(shè)備和人員績效等工作，是流程行業(yè)

27、智能工廠實現(xiàn)一體化管控的關(guān)鍵抓手。通過信息化管理監(jiān)控生產(chǎn)流程，當工廠發(fā)生實時事件時，MES 立刻做出反應(yīng)和報告，并利用采集的數(shù)據(jù)進行指導和處理，從而優(yōu)化企業(yè)運行，提高效率和回報率。流程型 MES 起著將從生產(chǎn)過程控制中產(chǎn)生的信息、從生產(chǎn)過程管理中產(chǎn)生的信息和從經(jīng)營管理活動中產(chǎn)生的信息進行轉(zhuǎn)換、加工、傳遞的作用，是實現(xiàn)管控集成的橋梁和紐帶。近年來，在國家智能制造工程和智能制造試點示范專項行動等具體政策抓手的引導支持下，國內(nèi)已初步建成超過 200 個數(shù)字化車間/智能工廠，其中流程行業(yè)的占比超過一半。以九江石化的智能工廠為例，借助生產(chǎn)管控軟件優(yōu)化管控模式、提升管理效率，在煉油產(chǎn)能翻番的情況下企業(yè)員工

28、總數(shù)、班組、外操室數(shù)量分別減少 18.7、13、35，設(shè)備自動化控制率 95，生產(chǎn)數(shù)據(jù)自動采集率 95以上，運行成本減低 15，能耗降低 2。圖表 10 石化行業(yè)（流程型制造）智能工廠數(shù)字化生產(chǎn)管控系統(tǒng)實例圖資料來源：華安證券研究所整理“工業(yè)軟件”重點專項關(guān)注流程行業(yè)一體化管控過程中的數(shù)字安全問題。國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度基礎(chǔ)前沿技術(shù)研究方向中，包含了流程行業(yè)智能工廠數(shù)字安全一體化管控理論與方法研究。具體的研究內(nèi)容是: 針對流程行業(yè)工藝繁多、流程長、工序關(guān)聯(lián)耦合等特點導致的工廠級綜合安全管控困難等問題，研究攻擊安全、故障安全、失效安全等多種安全機制協(xié)同和優(yōu)化方法;研

29、究基于智能工廠多源危險安全機理和關(guān)聯(lián)特征的一體化風險模型;研究基于 AR 的工廠危險預知預警方法;研究多模態(tài)交叉融合的安全風險一體化管控理論方法;研制流程行業(yè)智能工廠安全一體化管控原型系統(tǒng)。量化的考核指標要求：開發(fā)功能安全與信息安全沖突消解和人機交互風險預知等技術(shù)8 項;研發(fā)安全一體化管控系統(tǒng) 1 套，滿足功能安全完整性 SIL2 級，信息安全 SL2 級;申請發(fā)明專利10 項，制定相關(guān)標準，在典型行業(yè)開展驗證。國內(nèi)在石化、鋼鐵、電力等流程行業(yè)的企業(yè)實力更強，汽車、機械、電子信息等離散行業(yè)的市場空間更大，不論是流程行業(yè)還是離散行業(yè)都有生產(chǎn)管控類軟件的廣闊市場。在智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大

30、背景下，我們看好流程行業(yè)的中控技術(shù)、寶信軟件等流程行業(yè)依托行業(yè)龍頭崛起的標的，以及離散行業(yè)的鼎捷軟件、賽意信息等聚焦 3C 制造和汽車制造的優(yōu)質(zhì)廠商。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是新型工業(yè)軟件的典型代表工業(yè)軟件蘊含著現(xiàn)代工業(yè)知識的結(jié)晶，是名副其實的產(chǎn)業(yè)之魂。隨著新一代信息技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和發(fā)展，傳統(tǒng)工業(yè)軟件向云化、數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)變，與工業(yè)數(shù)據(jù)、工業(yè)知識、工業(yè)場景深度融合，催生了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與智能制造等新型工業(yè)體系下的工業(yè)軟件新業(yè)態(tài)新模式工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺及工業(yè) APP。其出現(xiàn)加速了工業(yè)知識的積累，促進工業(yè)向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展，為工業(yè)軟件的發(fā)展帶來了強大的活力和增長機遇。基于全新架構(gòu)和理念開發(fā)出來的工業(yè)互聯(lián)

31、網(wǎng)平臺及工業(yè) APP，為工業(yè)軟件的研制、應(yīng)用與發(fā)展提供了更好的技術(shù)路徑與應(yīng)用實踐。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺供給能力、工業(yè) APP 的數(shù)量、效果、用戶下載量等指標已成為衡量工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)乃至數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功與否的關(guān)鍵要素?！肮I(yè)軟件”重點專項中共性關(guān)鍵技術(shù)的核心是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。國家重點研發(fā)計劃“工業(yè)軟件”重點專項 2021 年度的共性關(guān)鍵技術(shù)包含五個方向，即：離散行業(yè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)核心組件研發(fā)與應(yīng)用、大型工程機械裝備設(shè)計/制造/運維一體化平臺研發(fā)與應(yīng)用、大規(guī)模制造產(chǎn)業(yè)工業(yè)互聯(lián)平臺研發(fā)與應(yīng)用、個性化定制產(chǎn)業(yè)工業(yè)互聯(lián)平臺研發(fā)與應(yīng)用、分布式工廠工業(yè)互聯(lián)平臺研發(fā)與應(yīng)用，他們的核心均是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺在特定場景和細分

32、行業(yè)的研發(fā)與應(yīng)用。將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺納入工業(yè)軟件研究體系，我們與國家重點研發(fā)計劃不謀而合。實際上，早在去年 9 月，我們便在全行業(yè)內(nèi)率先將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺及工業(yè) APP 納入工業(yè)軟件的研究框架中。因為隨著新一代信息技術(shù)的發(fā)展和制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程的加速，傳統(tǒng)工業(yè)軟件正從本地部署的復雜系統(tǒng)軟件向云化輕量化應(yīng)用軟件轉(zhuǎn)變， 基于平臺的工業(yè)APP 成為工業(yè)軟件新形態(tài)。我們認為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺及工業(yè) APP 作為工業(yè)軟件四大核心類別之一，基于人工智能、5G、云計算等新一代信息技術(shù)，貫穿了整個制造業(yè)金字塔體系，是目前各層級玩家都積極布局的“全棧式”新賽道。圖表 11 工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)體系視圖資料來源：華安證券研究

33、所整理工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺及工業(yè) APP 市場規(guī)模龐大，對產(chǎn)業(yè)界價值貢獻顯著。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺面向制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化需求，構(gòu)建形成基于海量數(shù)據(jù)采集、匯聚、分析的服務(wù)體系，是支撐制造資源泛在連接、彈性供給、高效配置的工業(yè)云平臺，包括邊緣、平臺（工業(yè) PaaS）、應(yīng)用三大核心層級。工業(yè) APP 是部署在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上的應(yīng)用，承載著工業(yè)知識和經(jīng)驗，運行在各類工業(yè)終端上，用于解決某一業(yè)務(wù)問題或面向某一業(yè)務(wù)場景，具有輕量化特征。中國信通院根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)測算，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模由 2017 年的 1490 億元增長至 2019 年的 2486 億元，年復合增長率達到 29.2

34、，2019 年占工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)存量規(guī)模的比重為 46.4，已成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)增長的主要驅(qū)動力量。圖表 12 2020 年跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺清單（排名不分先后）資料來源：工信部，華安證券研究所工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出百花齊放、飛速發(fā)展的格局。在制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，近幾年國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺已經(jīng)從概念普及進入了深耕建設(shè)階段，去年以來掀起的新基建浪潮更是助推平臺產(chǎn)業(yè)持續(xù)蓬勃發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國已建成了 70多家具有一定區(qū)域、行業(yè)影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，服務(wù)的工業(yè)企業(yè)近 40 萬家，連接工業(yè)設(shè)備的數(shù)量達到 4000 萬套，工業(yè) APP 超過了 25 萬個，融合應(yīng)用覆蓋

35、30 余個國民經(jīng)濟重點行業(yè)，基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的智能化制造、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同、個性化定制、服務(wù)化延伸、數(shù)字化管理等新業(yè)態(tài)新模式快速成長壯大。其中，2019-2020 年遴選的跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺更是成為了帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)軍力量。我們看好用友網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、東方國信等國家雙跨平臺入圍廠商，以及國聯(lián)股份等聚焦工業(yè)電商的平臺型企業(yè)發(fā)展。投資建議經(jīng)過多年發(fā)展，我國的工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)取得了一定進步，但與發(fā)達國家之間還有很大差距，普遍存在著產(chǎn)品服務(wù)自給率低、研發(fā)實力薄弱、領(lǐng)軍企業(yè)少、生態(tài)體系不健全、關(guān)鍵技術(shù)受制于人等問題，影響了我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。特別是近幾年，國際政治經(jīng)濟局勢的不可控風險不斷加大，我國在工業(yè)

36、軟件產(chǎn)業(yè)自主可控方面面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。我們認為，工業(yè)軟件完全契合中央深改委對“卡脖子”技術(shù)和自主可控的高度重視，科技部重磅政策首次覆蓋工業(yè)軟件，利好研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)管控和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺三個投資方向。研發(fā)設(shè)計類軟件：建議關(guān)注中望軟件、盈建科、柏楚電子、概倫電子；生產(chǎn)管控類軟件：建議關(guān)注中控技術(shù)、寶信軟件、鼎捷軟件、賽意信息；平臺及工業(yè) APP：建議關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、東方國信、國聯(lián)股份。中望軟件大力發(fā)展 CAD/CAE 核心技術(shù)中望軟件是國內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件供應(yīng)商，主要研發(fā) CAD/CAM/CAE 等設(shè)計類工業(yè)軟件，并推廣和銷售。憑借著在 2D CAD 軟件領(lǐng)域 20 年的深耕細作

37、及持續(xù)研發(fā)投入，公司在業(yè)內(nèi)知名度和認可度逐步提高，品牌優(yōu)勢逐漸形成，逐步打破了我國 2D CAD軟件領(lǐng)域由歐美壟斷的局面，為實現(xiàn) 2D CAD 軟件產(chǎn)品國產(chǎn)化、自主化作出較大貢獻,公司自成立以來一直注重產(chǎn)品的研發(fā)，取得了一系列科研成果及榮譽，被認定為“國家高新技術(shù)企業(yè)”。公司豐富的產(chǎn)品可應(yīng)對不同的市場需求，目前主營產(chǎn)品有 CAE 系列，中望軟件二維 CAD 系列，中望軟件教育系列和中望軟件三維 CAD。圖表 13 中望軟件核心產(chǎn)品界面實例資料來源：中望軟件官網(wǎng)，華安證券研究所中望軟件積極接軌國際先進技術(shù)，研發(fā)實力突出。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件供應(yīng)商，目標是打造成為世界一流的工業(yè)軟件供

38、應(yīng)商，憑借著 CAD 領(lǐng)域的二十多年研發(fā)經(jīng)驗，在研發(fā)能力、技術(shù)能力、生產(chǎn)能力、銷售能力上都具有較強的競爭優(yōu)勢。公司積極參與國際 CAD 技術(shù)組織的合作交流，是國際 IntelliCAD 技術(shù)協(xié)會的成員，國際設(shè)計聯(lián)盟 Open Design Alliance 會員，也是國際未來工程設(shè)計聯(lián)盟 The Congress On The Future Of Engineering Software 成員。公司研發(fā)團隊實力雄厚。公司的核心技術(shù)人員李會江等 10 人，平均從事研發(fā)設(shè)計類軟件開發(fā)接近 20 年，積累了豐富的技術(shù)研發(fā)與軟件開發(fā)經(jīng)驗，對行業(yè)技術(shù)發(fā)展具有深刻見解。在核心技術(shù)人員的帶領(lǐng)下，公司組建了一

39、支穩(wěn)定、專業(yè)、高素質(zhì)的研發(fā)團隊，截至 2019 年 12 月 31 日，公司擁有員工 708 人，其中研發(fā)人員 371 人，占比 52.40；研發(fā)人員中本科及以上學歷 337 人，占研發(fā)人員比例為 90.84。通過并購掌握全球領(lǐng)先的核心技術(shù)。在核心技術(shù)方面， 公司是國內(nèi)同時掌握CAD/CAM/CAE 核心技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)能力的工業(yè)軟件企業(yè)，具有多年的行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗及強大的自主研發(fā)能力， 可為全球各行業(yè)用戶的的不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求提供高性價比的 CAD/CAM 的解決方案。2010 年 7 月，中望軟件正式與美國知名的三維 CAD/CAM 設(shè)計軟件公司VX 公司簽訂協(xié)議，收購該公司的 VX CAD/CA

40、M 軟件知識產(chǎn)權(quán)以及研發(fā)團隊。伴隨著收購的完成，中望 3D 擁有獨特的 Overdrive 混合建模內(nèi)核，該技術(shù)未來將成為世界三大幾何內(nèi)核之一。本次收購使中望軟件成為世界少數(shù)幾家能提供高端三維 CAD/CAM 解決方案的 CAD 廠商之一圖表 14 中望軟件 2D&3D CAD 核心技術(shù)體系資料來源：中望軟件招股說明書，華安證券研究所大力發(fā)展 CAE，實現(xiàn)核心技術(shù)一體化。中望近年來提出了 All-In-One 戰(zhàn)略，旨在大力發(fā)展 CAE 技術(shù)，建立 2D CAD 到 3D CAD 再到 CAE 的研發(fā)設(shè)計一體化技術(shù)體系，2019 年推出的 ZWSim-EM 是一款全波三維電磁仿真軟件，可廣泛應(yīng)

41、用于基站天線、天線陣列、貼片天線等各種天線產(chǎn)品；濾波器、耦合器、功分器等各種微波器件；以及雷達和 PCB 集成電路等行業(yè)分析領(lǐng)域。ZWSim-EM 可以幫助用戶對產(chǎn)品進行快速準確的電磁性能分析，從而節(jié)省產(chǎn)品設(shè)計時間和成本，提高開發(fā)效率。圖表 15 中望軟件ZWSim-EM 基站天線仿真示例圖資料來源：公司官網(wǎng)，華安證券研究所與外商差距逐步縮小，打破了中國 CAD 完全被外企壟斷的局面。根據(jù) IDC 于 2010 年發(fā)布的中國 PDM/PLM 市場研究報告中，中望軟件 2009 年營收 0.8 億元，同期達索系統(tǒng)，西門子，PTC，Autodesk 營收分別是中望的 5.6 倍，5.4 倍，5.0

42、 倍和 2.0 倍。根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，2018 年以上公司營收分別為中望軟件的 7.87 倍，7.31 倍，2.25 倍，0.93倍。由于 Autodesk 暫不涉及 PLM/PDM 領(lǐng)域，因此與中望軟件可比性更強，可以看出經(jīng)過 9 年的發(fā)展，兩家公司在中國境內(nèi)的差距大幅縮小。圖表 16 中望軟件正在努力縮小與國際領(lǐng)軍企業(yè)的差距資料來源：IDC、賽迪顧問，華安證券研究所中控技術(shù)致力于流程行業(yè)一體化管控中控技術(shù)致力于面向流程工業(yè)為主的工業(yè)企業(yè)提供以自動化控制系統(tǒng)為核心，涵蓋工業(yè)軟件、自動化儀表及運維服務(wù)的智能制造產(chǎn)品及解決方案，賦能用戶提升自動化、數(shù)字化、智能化水平，實現(xiàn)工業(yè)生產(chǎn)自動化控制和智能

43、化管理，是高新技術(shù)企業(yè)和國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)。近年來，公司依托穩(wěn)健的經(jīng)營和優(yōu)質(zhì)的財務(wù)表現(xiàn)，核心客戶持股綁定下游，多次股權(quán)激勵綁定骨干，并在業(yè)界專家的帶領(lǐng)下，不斷拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新各類商業(yè)模式，擔當產(chǎn)業(yè)破局重任。在核心產(chǎn)品方面，中控技術(shù)的集散控制系統(tǒng)（DCS）具備絕對優(yōu)勢，2019 年國內(nèi)市場占有率達到 27，化工領(lǐng)域市場占有率超過 40，在穩(wěn)定性，可靠性，可用性等方面已經(jīng)達到了國際化標準。在 DCS 產(chǎn)品的帶動下，公司憑借工業(yè)自動化領(lǐng)域的深厚積累進行專業(yè)技術(shù)拓展和客戶資源導流，在工控系統(tǒng)、工業(yè)軟件和自動化儀表市場也占據(jù)重要地位，其中 SIS 國內(nèi)市占率排名第二、APC 市占率排名第一、ME

44、S 市占率排名第四。圖表 17 中控技術(shù)四大主營業(yè)務(wù)線資料來源：中控技術(shù)招股說明書，華安證券研究所在核心技術(shù)方面，中控技術(shù)已建成國家企業(yè)技術(shù)中心、浙江省省級重點實驗室、省級企業(yè)研究院和省級高新技術(shù)研究開發(fā)中心，并形成了控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件和自動化儀表三大技術(shù)平臺，以及控制系統(tǒng)熱冗余的高可靠性設(shè)計技術(shù)等八大類核心技術(shù)，研發(fā)模式從傳統(tǒng)依托研發(fā)中心的模式向底層通用技術(shù)平臺化、上層細分技術(shù)模塊化的模式轉(zhuǎn)變。截止上市，公司取得了 281 項專利和 373 項計算機軟件著作權(quán)；獲得兩項國家科學技術(shù)進步獎二等獎、一項國家技術(shù)發(fā)明獎二等獎、一項中國標準創(chuàng)新貢獻一等獎和多項省部級以上科技進步類獎項，牽頭或參與制定

45、國際標準 2 項、國家標準 19 項，有力支撐了其自動化控制系統(tǒng)和智能制造解決方案，推進從“工業(yè) 3.0”到“工業(yè) 3.0+工業(yè) 4.0”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，為制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能。圖表 18 中控技術(shù)獲獎榮譽和專利軟著資料來源：中控技術(shù)招股說明書，華安證券研究所在產(chǎn)業(yè)鏈一體化方面，中控技術(shù)從制造業(yè)金字塔的層級維度出發(fā)，產(chǎn)品服務(wù)全面布局并貫穿設(shè)備層、單元層、車間層三個層級。自動化控制系統(tǒng)在中間層指揮控制物理生產(chǎn)流程，現(xiàn)場儀表在下層對生產(chǎn)過程的各種參數(shù)進行監(jiān)測、反饋和處理，工業(yè)軟件在上層優(yōu)化生產(chǎn)計劃和執(zhí)行，進而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化。例如，中控技術(shù)承接的神華寧煤百萬噸烯烴智能工廠建設(shè)項目，就實現(xiàn)了從設(shè)備到儀表，

46、從儀表到 DCS 控制系統(tǒng)，到橋梁軟件，到控制優(yōu)化軟件 APC，再到生產(chǎn)管控軟件 MES、EMS 等自主裝備系統(tǒng)的全層級應(yīng)用，顯著優(yōu)化了人力成本、雙烯收率、能源綜合利用率和績效管理效率，充分證明了中控技術(shù)提供的核心國產(chǎn)裝備具備高可行性和高可靠性。圖表 19 中控技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈一體化思路資料來源：中控技術(shù)招股說明書，華安證券研究所整理寶信軟件以數(shù)據(jù)驅(qū)動行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型寶信軟件是由寶鋼股份控股的上市軟件企業(yè)，是國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)軟件行業(yè)應(yīng)用解決方案和服務(wù)提供商。公司不斷推動信息化和工業(yè)化相結(jié)合，支持國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級和智慧城市的進程，產(chǎn)品及服務(wù)覆蓋了信息化業(yè)務(wù)、自動化業(yè)務(wù)和智能化業(yè)務(wù)，遍及鋼鐵、交通、醫(yī)藥、

47、有色、化工、裝備制造、金融、公共服務(wù)、水利水務(wù)等多個行業(yè)。公司的目標是要發(fā)展成為一家一流的信息科技公司，鋼鐵行業(yè)頂尖的智慧制造服務(wù)提供商和鋼鐵生態(tài)領(lǐng)域的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商。此外，近年來公司借助在傳統(tǒng)鋼鐵領(lǐng)域的能源和土地優(yōu)勢，大力布局數(shù)據(jù)中心（IDC）業(yè)務(wù)，為經(jīng)濟社會打造數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。圖表 20 寶信軟件產(chǎn)銷一體化整體解決方案資料來源：寶信軟件官網(wǎng)，華安證券研究所“寶之云”作為公司旗下的政企云品牌，目標是幫助政企客戶高效、平穩(wěn)地實施云戰(zhàn)略落地，可根據(jù)客戶個性化需求，定制并交付公有云、私有云、混合云、災備云等全方位端到端解決方案，配置“咨詢設(shè)計、入云遷移、云上運營”的全生命周期服務(wù)。經(jīng)過多年的運

48、營與不斷升級，寶之云的技術(shù)架構(gòu)兼容了商用與開源技術(shù)生態(tài)，既能充分保障傳統(tǒng)“穩(wěn)態(tài)”業(yè)務(wù)安全、穩(wěn)定運行，也能適用于互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)業(yè)務(wù)，從而引領(lǐng)企業(yè)創(chuàng)新 “敏態(tài)”業(yè)務(wù)的發(fā)展。圖表 21 “寶之云”數(shù)據(jù)中心資源稟賦突出資料來源：寶信軟件官網(wǎng)，華安證券研究所寶信軟件以“工業(yè) 4.0”、“中國制造 2025”、“新基建計劃”等國家戰(zhàn)略為指導，潛心打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺 xInPlat，構(gòu)筑網(wǎng)絡(luò)、平臺、安全三大功能體系。以面向生產(chǎn)制造的工業(yè)互聯(lián)平臺iPlat 和面向產(chǎn)業(yè)協(xié)同的產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺ePlat 為兩翼，依托于大數(shù)據(jù)、人工智能、智能裝備、集控、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全、移動物聯(lián)、虛擬制造等七大核心技術(shù)，以智慧制造、智慧治理、

49、智慧服務(wù)三大場景為原點，提供業(yè)務(wù)數(shù)字化、運營平臺化、產(chǎn)業(yè)生態(tài)化的融合創(chuàng)新能力，推動形成智慧服務(wù)、智慧制造、智慧治理的新模式，幫助企業(yè)實現(xiàn)能力服務(wù)化、業(yè)務(wù)數(shù)字化、企業(yè)平臺化、管理智能化的企業(yè)智數(shù)化時代“新四化”轉(zhuǎn)型，賦能生態(tài)圈高質(zhì)量發(fā)展。圖表 22 寶信工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)xInPlat“左右護法”ePlat 與iPlat資料來源：寶信軟件官網(wǎng)，華安證券研究所近年來，公司便已大力推進基礎(chǔ)平臺研發(fā)建設(shè)，完成面向工廠級智慧制造、集控中心、管控一體化等應(yīng)用的智能工廠平臺研發(fā)，實現(xiàn)支撐“平臺+生態(tài)”與“數(shù)智化”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的生態(tài)技術(shù)平臺發(fā)布；以熱軋智能生產(chǎn)排程系統(tǒng)、轉(zhuǎn)爐一鍵煉鋼+自動出鋼、基于 AI的表面質(zhì)量在線檢測

50、系統(tǒng)等智能化應(yīng)用案例，助推寶鋼股份被評選為國際第三家、國內(nèi)第一家“世界經(jīng)濟論壇燈塔工廠網(wǎng)絡(luò)”的鋼鐵制造企業(yè)；基于網(wǎng)絡(luò)融合集成、智能視頻處理、數(shù)據(jù)融合等技術(shù)實現(xiàn)創(chuàng)新應(yīng)用，成功打造業(yè)內(nèi)首個單基地鋼鐵全流程操業(yè)集控中心鄂鋼操業(yè)集控中心，實現(xiàn)全工序高度集成和管理高度集約。圖表 23 寶鋼股份“燈塔工廠”五大助推器資料來源：寶信軟件微信公眾號，華安證券研究所用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺賦能各行業(yè)用友網(wǎng)絡(luò)是國內(nèi) ERP 軟件的龍頭企業(yè)，市占率達到 40。公司在過去三十年的發(fā)展中，經(jīng)歷了以財務(wù)軟件為核心的戰(zhàn)略 1.0 階段、以企業(yè) ERP 管理系統(tǒng)為核心的戰(zhàn)略 2.0階段，以企業(yè)云服務(wù)為核心的戰(zhàn)略 3.0 階段，

51、以及當前以商業(yè)創(chuàng)新平臺 BIP 為核心的戰(zhàn)略 3.0-II 階段，從部門級財務(wù)軟件走向社會化云服務(wù)。公司通過構(gòu)建全球先進的企業(yè)云服務(wù)平臺，努力發(fā)展制造、財務(wù)、金融等 SaaS 服務(wù)，發(fā)展以創(chuàng)新服務(wù)為核心的 BaaS 和以數(shù)據(jù)服務(wù)為核心的 DaaS，幫助客戶商業(yè)創(chuàng)新和升級，支持企業(yè)客戶實現(xiàn)智化轉(zhuǎn)型。圖表 24 用友網(wǎng)絡(luò)主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)構(gòu)架資料來源：用友網(wǎng)絡(luò)官網(wǎng)，華安證券研究所近年來，用友基于自身企業(yè)管理軟件業(yè)務(wù)的技術(shù)和客戶優(yōu)勢，建設(shè)精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，以拓展企業(yè)業(yè)務(wù)版圖，實現(xiàn)向生產(chǎn)端的服務(wù)延伸。平臺以產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同為切入點，通過與制造企業(yè)、科研機構(gòu)等多方緊密合作，共同研發(fā)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺解決方案，并在精

52、智平臺進行部署。平臺定位于數(shù)字化工業(yè)應(yīng)用級基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的共享平臺，旨在通過打造生態(tài)圈，服務(wù)工業(yè)企業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展和模式轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展個性化定制、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同制造等新模式，推動制造資源、工業(yè)技術(shù)知識、工業(yè)大數(shù)據(jù)的開放、共享，促進產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)效率、經(jīng)濟效益與生產(chǎn)力的提升。目前平臺建設(shè)運營推廣已初見成效，已經(jīng)孵化出建材行業(yè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺整體解決方案、汽配行業(yè)協(xié)同制造解決方案、焊接材料行業(yè)智能化生產(chǎn)解決方案等一批典型解決方案，具備一定的技術(shù)實力和市場競爭力。圖表 25 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展情況資料來源：用友精智官網(wǎng)，華安證券研究所2017 年國務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先

53、進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導意見，其中明確提出，“到 2020 年，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺體系初步形成，支持建設(shè) 10 個左右跨行業(yè)、跨領(lǐng)域平臺，建成一批支撐企業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型的企業(yè)級平臺?！比陙?，工信部連續(xù)兩年遴選跨行業(yè)、跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，先后有 15 家企業(yè)上榜，用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺更是連續(xù)兩年入選。我們認為，十大雙跨平臺作為中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的標桿和典型代表，入圍企業(yè)將顯著受益于政策的扶持。一方面，入圍的平臺企業(yè)有望進入相應(yīng)地方政府工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的采購目錄。在企業(yè)上云上平臺的推動過程中，地方政府一般會針對上云企業(yè)發(fā)放“上云優(yōu)惠券”（一種財政補貼形式），要求上云企業(yè)需要采購指

54、定云服務(wù)商的平臺服務(wù)，才能享受到政府的補助。因此，進入地方政府的平臺采購目錄，將顯著提升工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺服務(wù)商的競爭力和客戶資源，而十大雙跨平臺顯然在這方面更具競爭優(yōu)勢。另一方面，入圍的平臺企業(yè)本身也有望獲得更多的品牌影響力和政策傾斜，在對接大型政府和企業(yè)項目時具有更強的競爭力和議價能力。因此，十大雙跨平臺既是國家對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策落地的重要體現(xiàn)，也為入圍企業(yè)帶來了顯著的經(jīng)濟價值和政策扶持。我們認為十大雙跨平臺的入圍企業(yè)在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域具有更大的投資價值。圖表 26 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與各地方政府合作緊密資料來源：用友精智官網(wǎng)，華安證券研究所用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是用友云在工業(yè)企業(yè)的全面應(yīng)用。

55、基于用友精智，工業(yè)企業(yè)可以實現(xiàn)協(xié)同制造、智能工廠、物聯(lián)服務(wù)、工業(yè)大數(shù)據(jù)、工業(yè) APP 開發(fā)、企業(yè)互聯(lián)、交易服務(wù)、金融服務(wù)、ERP 管理等多種功能應(yīng)用。目前用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺注冊企業(yè)達到 46.7 萬家，鏈接設(shè)備 57.13 萬臺，積累工業(yè)模型 1050 個，工業(yè) APP1949 個，活躍用戶數(shù)達到 198 萬人，活躍開發(fā)者達到 26191 人。用友精智已經(jīng)完成 11 個省地市的戰(zhàn)略簽約，入圍 26 省市的“企業(yè)上云”、“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺”服務(wù)廠商目錄/資源池計劃。根據(jù) IDC 最新發(fā)布的 2019 年中國工業(yè)云解決方案市場分析，用友精智占據(jù) 12.4的市場份額，位列第一。我們認為，公司憑借用

56、友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，有望在工業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進自身的上云戰(zhàn)略和云產(chǎn)品組合，借工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)東風，提升云產(chǎn)品的觸達率。圖表 27 用友精智工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用場景資料來源：用友精智官網(wǎng)，華安證券研究所風險提示：工業(yè)軟件核心技術(shù)和商業(yè)模式發(fā)展不及預期；全球疫情加劇沖擊國內(nèi)經(jīng)濟，降低企業(yè)信息化投資需求；工業(yè)軟件政策的連續(xù)性和支持力度存在不確定性。技術(shù)方向指南任務(wù)研究內(nèi)容考核指標針對端邊云部署工業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)面臨大量異構(gòu)設(shè)備接入、端邊云協(xié)同困難等問題，研究數(shù)據(jù)和模提出一種新型的支持 OT 與 IT 融+D2:D8合的端邊云互聯(lián)集成理論;1.1 面向 OT 與 IT融合的端邊云互聯(lián)集成理論與方法研究型驅(qū)動的分布式端

57、邊云互聯(lián)集成模型，構(gòu)建標準化、平臺化的端邊云互聯(lián)集成技術(shù)架構(gòu);研究異構(gòu)跨域通信映射模型及語義集成方法、端邊云統(tǒng)一數(shù)據(jù)空間的制造資源信息建模與可重構(gòu)方法等;研究全互聯(lián)、多場景的端邊云資源調(diào)度方法及協(xié)同技術(shù)，形成可配置的動態(tài)互聯(lián)集成機制;開展原理驗證突破信息建模、資源調(diào)度和語義集成等新方法5 項;研制信息模型配置、模型測試等基礎(chǔ)軟件工具或組件3 套;研制云邊端 OT 和 IT 融合集成測試驗證系統(tǒng) 1 套，在典型工業(yè)場景開展原理驗證針對離散制造中數(shù)據(jù)多源異構(gòu)、流程復雜等問題，研究基于多時空關(guān)聯(lián)與場景感知交互的跨域1.2 離散制造全流程工業(yè)數(shù)據(jù)智能理論與方法研究推理和融合認知方法，形成工業(yè)數(shù)據(jù)智能理

58、論;研究場景/知識/模型聯(lián)動的時空演變數(shù)據(jù)重構(gòu)/融合/關(guān)聯(lián)/預測機理，研發(fā)復雜離散工業(yè)企業(yè)決策模型，實現(xiàn)企業(yè)動態(tài)智能管控與交互式?jīng)Q策;研究制造智能體的知識自演化技術(shù)，構(gòu)建基于深度學習的跨平臺模型描述/編譯/調(diào)用的智能計算引擎建立離散制造全流程工業(yè)數(shù)據(jù)智能理論、方法和模型/構(gòu)件庫;在典型企業(yè)開展方法與模型的原理驗證;申請發(fā)明專利或軟件著作權(quán)10 項提出物聯(lián)網(wǎng)時序數(shù)據(jù)管理理論模型;1.基礎(chǔ)前沿技術(shù)1.3 新一代工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)管理基礎(chǔ)理論與技術(shù)研究針對工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展需求，研究端邊云協(xié)同場景下海量數(shù)據(jù)采集、存儲、查詢、處理一體化基礎(chǔ)理論，形成時效驅(qū)動、資源驅(qū)動、負載驅(qū)動的時序數(shù)據(jù)管理體系;研究工業(yè)

59、物聯(lián)網(wǎng)時序數(shù)據(jù)高魯棒處理技術(shù)，形成工業(yè)時序數(shù)據(jù)的一致性、完整性、時效性、有效性等多維度數(shù)據(jù)質(zhì)量畫像;融入工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)管理開源軟件生態(tài)形成新型工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)時序數(shù)據(jù)庫軟件架構(gòu);支持面向時序數(shù)據(jù)時域、頻域、區(qū)間、集合、采樣等操作5 種;時序數(shù)據(jù)質(zhì)量評價維度4 種;形成工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)時序數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)原型，單節(jié)點數(shù)據(jù)寫入性能不低于 2000萬點/秒,讀取性能不低于 200 萬點/秒，通過國際 TPCx-IoT 標準測試認證1.4 嵌入域等幾研究復雜零部件CAD/CAE 模型統(tǒng)一參數(shù)化表達方法;研究無網(wǎng)格離散一體化設(shè)計分析技術(shù)，數(shù)據(jù)/模型融合驅(qū)動的 CAE 分析技術(shù);研發(fā)嵌入域等幾形成國產(chǎn)三維 CAE 設(shè)計

60、分析一體化軟件原型 1 套;支持億級單元規(guī)模的嵌入域等幾何分何 CAE 基礎(chǔ)理論與方法研究何 CAE 分析內(nèi)核、顯示引擎及超高分辨率圖像交互組件，實現(xiàn)眾核 CPU/GPU 異構(gòu)并行計算;開發(fā)國產(chǎn)三維 CAE 設(shè)計分析一體化軟件原型，在航空航天、船舶、汽車等行業(yè)開展原型應(yīng)用析;支持不少于 3 種典型數(shù)據(jù)格式的無重構(gòu)性能分析;在不少于 3 類行業(yè)中進行原型應(yīng)用針對集團型企業(yè)整合多制造基地構(gòu)建生態(tài)價值鏈的需求，研究集團制造企業(yè)多基地價值鏈數(shù)字形成集團制造企業(yè)多基地價值鏈數(shù)字生態(tài)理論;突破方法和技術(shù)3 類;1.5 集團企業(yè)價值鏈數(shù)字生態(tài)理論研究生態(tài)理論，突破制造企業(yè)多基地生態(tài)價值鏈模型及演化機理、網(wǎng)狀